VI

CAPITOLUL 2

DIAGNOSTICUL DE EVALUARE AL NTREPRINDERIIOrice evaluare de ntreprindere are ca punct de plecare bilanul contabil. Bazndu-se pe constatrile din diagnosticul de evaluare i pe analiza bilanului contabil, experii aduc ajustri elementelor din bilanul contabil, elabornd bilanul economic al ntreprinderii. Asupra acestuia se aplic diferite metode de evaluare.

Componena diagnosticului:

juridic,

comercial,

tehnic, tehnologic i de exploatare

administrrii sau managementului

financiar-contabil

Procedee de lucru sunt urmtoarele:a) culegerea informaiilor i selectarea celor semnificative pentru evaluare din

- se vor efectua teste de validitate.

- se vor solicita:

situaii financiare pe ultimii 3 ani, situaii, rapoarte ale unor experi care au colaborat cu ntreprinderea (cenzori, cenzori externi independeni sau auditori contractuali, experi tehnici, juriti) pentru confirmarea unor date, se utilizeaz tehnica interviului, chestionare dinainte stabilite.b) constatri pe teren pentru cunoaterea general a afacerii i n special pentru observarea imobilizrilor corporale;c) efectuarea unor descrieri, calcule sau comentarii ale evaluatorului consemnate n foi de lucru.Pentru fiecare diagnostic parial se ntocmete cte o fie sintetic a diagnosticului n care se trec puncte forte, puncte slabe i oportuniti i riscuri.Utilitatea diagnosticului de evaluare are n vedere urmtoarele: stabilirea mrimii primei de risc, util n cadrul metodelor de randament, prin identificarea factorilor de risc elaborarea scenariilor de evaluare i a previziunilor utile n cadrul metodelor de randament

realizarea unor teste de coeren ntre diferitele diagnostice pariale, precum i ntre concluziile diagnosticului global i evaluarea propriu-zis a afacerii

verificarea corectitudinii i credibilitii datelor contabile utilizate n evaluare, operaie necesar aplicrii metodelor patrimoniale.2.1. Diagnosticul juridicObiectivul diagnosticului juridic esteaprecierea riscurilor inerente situaiei juridice a ntreprinderii i verificarea aspectelor juridice legate de privatizarea ntreprinderii sau de estimarea posibilitilor viitoare ale acestei.

Mijloacele de realizare constau n utilizarea documentelor i informaiilor primite din partea ntreprinderii, precum i a datelor i informaiilor complementare i suplimentare obinute din afara ntreprinderii.

Procedee de lucru au n vedere analiza ndeplinirii prevederilor legale i a reglementrilor n vigoare privind drepturile i obligaiile ntreprinderii.

Se vor utiliza mijloacele de realizare menionate anterior, folosindu-se i un chestionar avnd urmtoarele rubrici:1) Legea societii comerciale:

Se analizeaz documentele juridice generale (contractul de societate, statutul, registrul adunrilor generale, registrul edinelor consiliului administrative, registrul edinelor comitetului de direcie, registrul acionarilor).

2) Dreptul comercial

Se analizeaz i se verific existena actelor, contractelor sau elementelor urmtoare:

Acte i contracte privind drepturi de proprietate ale:

Imobilizri corporale (mijloace fixe, terenuri, modalitatea i corectitudinea ultimelor evaluri sau reevaluri, acte privind nchirierea sau locaia unor imobilizri corporale la teri)

Imobilizri necorporale (licene, brevete i mrci, drepturi i valori similare)

Imobilizri financiare (titluri de participare, titluri imobilizate ale activitii de portofoliu).

Acte i contracte privind modul de exploatare a ntreprinderii (nchiriere sau locaie de gestiune, concesiuni, licene, brevete, mrci, primite sau date n exploatare de la sau la teri)

Acte i contracte privind finanarea pe termen mediu sau lung (justificarea mprumuturilor i dac sunt constituite garanii reale; dac exist pli restante i consecinele acestora.

Acte i contracte privind aprovizionarea i vnzarea produselor sau serviciilor ntreprinderii (justificarea necesitii acestora; existena i motivarea unor prevederi speciale legate de transferul de proprietate; existena i motivarea unor acorduri cu alte ntreprinderi sau dac acestea ncalc practici n domeniul concurenei).

3) Dreptul muncii

Se verific existena contractelor de munc individuale i colective (contracte tip, contracte cu clauz de acord participativ la beneficii, contracte pentru manageri; se apreciaz existena unor clauze speciale, care ar putea fi afectate de transferul de proprietate a ntreprinderii)

Date cu privire la ultimul control al organismelor de asigurri sociale, constatrile i recomandrile sarcinile, sanciunile date

Partenerii sociali i problemele legate de acetia (sindicate, conflicte sociale)

Dac evidenele obligatorii sunt inute la zi (evidena personalului, statele de plat)

4) Legile i reglementrile fiscale

A se realiza regimul fiscal (republican i local) i particularitile sale

Data i constatrile ultimului control

Se va ntocmi fia sintetic a diagnosticului juridic

2.2. Diagnosticul comercialObiectul cost n a analiza piaa i locul ocupat de ntreprindere pe aceast pia.

Piaa poate fi definit ca un spaiu delimitat geografic, n care au loc tranzaciile comerciale ca urmare a cererii i ofertei , concurena vizavi de produsele sau serviciile confecionate sau prestate de ntreprinderile aparinnd unui sector de activitate dat.

Aceast definiie implic un risc, dar i un stimulent pentru ntreprindere, deoarece:

Risc sa-i vad o parte din piaa pe care o deineronit de concureni;

Este stimulat s cucereasc pri din pia fcnd s corespund piaa real deinut cu piaa potenialDiagnosticul se efectueaz asupra elementelor care condiioneaz i acioneaz piaa i anume: produse, clieni, furnizori, concurena, modalitatea de distribuire a produselor, serviciilor, reprezentate schematic astfel:

Mijloacele de realizare sunt multiple i depind de formaia i stilul expertului evaluator.Se recomand a se utiliza datele i informaiile furnizate de ntreprindere; De asemenea, de un real interes i folos vor fi informaiile obinute direct, cu ajutorul chestionarelor, att din interiorul ntreprinderii, ct i din afara ei.

Procedee de lucru sunt la latitudinea expertului, dar este necesar abordarea lor n mod grupat pe elementele constitutive ale pieei. n acest fel, informaiile i datele grupate vor oferi o imagine relevant pentru diagnosticul comercial.1) Produse i serviciiAceeai ntreprindere poate s aib activiti complexe de producie, prestri servicii i comerciale sau numai unele din acestea.

Produsele: se vor alege principalele produse sau grupe de produse, maximum zece;

Activitile: se vor alege principalele activiti.

Se vor analiza tipurile de produse/ activiti i ponderea lor n volumul total al activitii ntreprinderii.

Chestionarul privind acest subiect poate cuprinde urmtoarele rubrici:

Caracteristica de baz: perisabile?

susceptibile de nvechire?

sezoniere?

Ritmul rennoirii produselor: vechimea produselor cel mai vndute (sortimente, timp, valoare); care este termenul pentru dezvoltarea unui nou produs. produse noi n curs de elaborare; valori; cnd trebuie fabricate? sunt legate de reglementri din ar/strintate? omologarea dureaz mult? produsele sunt dependente de un agrement al cumprtorului? exist produse fabricate prin licen?; pondere; valoare; durata licenei.

Concluziile vor fi rezumate ntr-o foaie de lucru.

2) Clienii

Analiza clientelei ntreprinderii va scoate n eviden ponderea clienilor interni fa de cei externi din totalul clienilor i dinamica acestora n ultimii trei ani.

Nominalizarea principalilor clieni pn la maximum zece clieni interni i externi - i analiza lor n timp face posibil determinarea fidelitii i soliditii financiare a acestora.

Analiza clienilor poate fi completat i cu, elaborarea unui chestionar care poate cuprinde urmtoarele rubrici:

Importana, rentabilitatea i constrngerile unor mari clieni strategici;

Existena unor ri platnici: se vor determina i prin analiza duratei de decontare medie a creanelor acestora cu ajutorul ratio-ului.

Aceast durat se va compara cu durata circuitului bancar reglementat i cu durata de decontare medie a clientului ru platnic; se va stabili ponderea acestora n totalul clienilor i se vor face comentariile necesare:

exist riscul s dispar clieni n cazul schimbrii conducerii sau acionarilor ntreprinderii?

Exist riscul s dispar clieni n cazul schimbrii formei organizatorice sau a conducerii ntreprinderii?

Concluziile vor fi rezumate ntr-o foaie de lucru.

3) Furnizori

Se vor analiza, ca i clienii. Chestionarul va putea cuprinde rubrici ca:

Criterii care au stat la alegerea furnizorilor (relaii tradiionale, distane scurte, pre, calitate, faciliti, etc.)

Exist raporturi de dependen fa de anumii furnizori (furnizori unici, furnizori din cadrul aceluiai grup de ntreprinderi, etc.);

Calitatea serviciilor n termenele de garanie.

Concluziile vor fi rezumate ntr-o foaie de lucru.

4) Concurena

Acest element al pieei necesit o bun formare i identificare a concurenilor ntreprinderii dar i a poziiei (forei sau slbiciunii) acesteia n raport cu concurena. Datele sunt puse la dispoziie de ntreprindere.

n cazul cnd datele sunt insuficiente formrii unor concluzii relevante se vor obine datele i informaiile necesare att din cadrul ntreprinderii, ct i din afara ei (bilanuri publicate, buletine statistice, informaii obinute de la Camera de Comer)

Concurena trebuie neleas ntr-o modalitate larg de semnificaie integrnd n aceast noiune att concureni actuali, ct i cei poteniali ai mediului economic nconjurtor.

Chestionarul destinat completrii informaiilor privind concurena poate avea urmtoarele ntrebri:

Concurena este important din punct de vedere numeric?

Concurena este periculoas?

Ponderea concurenei pe piaa intern?

Ponderea concurenei eterne?

Nivelul preurilor practicate de concuren?

Calitatea produselor, a reelei de distribuie, etc.

Concluziile vor fi rezumate ntr-o foaie de lucru.

5) Reeaua de distribuire-vnzare a produselor

Analiza acestui element al diagnosticului comercial se realizeaz cu precizrile urmtoare:

Prin durata scurt a contractelor se neleg cele cu termene sub un an;

Prin durata lung, peste un an;

Prin reea de distribuire direct se neleg contractele ncheiate ntre ntreprinderi i clientul intern sau extern.

Prin reea de distribuire prin intermediari se au n vedere contractele ncheiate prin reprezentani ai comerului sau ai unei ntreprinderi de comer exterior.

Datele acestui tabel scot n eviden nu numai ponderea cifrei de afaceri a contractelor interne sau externe, dar i dependena vnzrii de unii intermediari.

Aceste date vor putea fi completate prin informaii obinute cu ajutorul unui chestionar avnd urmtoarele rubrici:

Forma juridic a distribuitorului (distribuitor exclusiv, concesionar, etc.) Sunt fixate obiective pentru reeaua de distribuire

Reeaua de distribuire are obligaii (distribuire de stocuri, angajri de vnztori); le respect?

ntreprinderea este n conflict cu distribuitorii? Natura conflictelor; sistemul de cointeresare al reelei de distribuire este stimulativ? Rezultatele comparative ntre distribuitori.

Concluziile vor fi rezumate ntr-o foaie de lucru.

6) Piaa

Dup unii autori, prima abordare a pieei ntreprinderii const n a stabili dac exist posibilitile de dezvoltare a profitului i specializrilor pe care le posed ntreprinderea.

Aceast abordare permite cuantificarea pieei sau a pieelor deschise global unui produs sau a unor servicii specializate.

Ea nu permite, ns, s se caracterizeze aceast pia sau piaa inndu-se cont de accesibilitatea sau permeabilitatea produselor sau serviciilor. Este necesar s se tie n ce condiii se exercit concurena i care sunt piedicile care sunt puse n exercitarea ei.

Pentru a caracteriza gradul de permeabilitate al unei piee este necesar s se fac deosebirea ntre noiunea de pia deschis, nchis i protejat.

Pieele deschise sunt acelea n care factorii de limitare a extinderii pieei sunt slabi sau aproape inexisteni. Trebuie, ntre altele, pentru o ar dat, s nu existe discriminri juridice ale productorilor i investitorilor strini n raport cu cei naionali.

Piee nchise sunt pieele n care barierele administrative sau comerciale sunt la un nivel care i protejeaz pe productorii autohtoni de concurenii strini prin piedici puse produselor de import i implantrilor locale ale concurenei strine.

Pieele protejate sunt din punct de vedere al permeabilitii ntre extremele celor dou precedente. Sunt caracterizate prin existena diferitelor bariere la intrare , dar de un nivel insuficient pentru a opri concurena.

Evoluia pieelor n contextul economic actual prezint tendina internaionalizrii i concentrrii neuniforme a acestora.

n plus, existena de zone a liberului schimb (ex. Piaa Comun, i n curnd i la noi, pe lng zona Sulina, zona Constana i alte zone de grani vestice) au drept consecin:

fenomenul de mondializare a pieelor care face ca lupta concurenial s ctige teren local, regional i chiar naional pentru a cpta o dimensiune internaional;

dereglarea pieelor i slbirea rolului statului n unele ri au drept consecin dispariia proteciilor de care beneficiau unele activiti sau unele ntreprinderi;

accentuarea concurenei se traduce prin expansiunea marilor grupri multinaionale, practic n toate sectoarele economiei, inclusiv n cele de servicii.

Din aceste observaii unii economiti trag concluzia c tendina de mondializare a pieelor i lupta pentru creterea dimensiunilor ntreprinderilor este inevitabil. Dac aceast tendin a economiei capitaliste este evident, nu este mai puin adevrat c n faa efectelor crizei economice exist contratendine la protecionism i la reabilitarea rolului statului ca protector a intereselor naionale. Aceste tendine sunt deosebit de nete la ora actual. De altfel, se pot cita exemple de ri care pentru a proteja pieele lor naionale le pun la adpost de concuren prin msuri specifice.

n rezumat, tendina de internaionalizare i de concentrare nu este uniform i poate ntlni obstacole, care limiteaz expansiunea pieelor i care sunt formate din factori privind:

Constrngeri specifice produsului; cu toate c dezvoltarea tehnicii ambalajului, a conservrii i a transportului au permis comercializarea celor mai diverse produse pe scar mondial, totui caracteristicile unor produse constituie o frn n dezvoltarea unor piee total omogene.Exemplul: produsele industriei sticlei al cror transport este voluminos, fragil i costisitor, ceea ce a determinat ca unele firme productoare s prefere implantarea local n ri sau zone geografice unde exist cerere de asemenea produse). Constrngeri specifice clientelei; n special n domeniul produselor de alimentaie i mbrcminte a cror expansiune pe alte piee este frnat de tradiiile locale (Ex. n lumea arab bogat, dar conservatoare). Msuri luate de stat pentru a limita concurena sunt numeroase - amintim numai limitarea importurilor, taxele vamale sau msuri fiscale care pot avantaja unii productori locali prin scutiri fiscale sau chiar subvenii. Caracteristici de distribuire a produselor; reeaua de distribuire din anumite ri poate fi mai dificil abordat (Ex. monopol exercitat de angrositi importani legai de productori locali); Obstacole tehnologice - fluiditatea n aplicarea noilor tehnologii poate fi redus prin msuri legale, n special de tehnicile de protecie industrial.7) Promovarea produselor/serviciilor ntreprinderii

Chestionarul va avea urmtoarele rubrici:

Tipuri de aciuni publicitare frecvente (panouri publicitare, ziare, TV, etc.);

Importana cheltuielilor efectuate (% din CA pe ultimii 3 ani);

Evoluia politicii de promovare n ultimii trei ani i a rezultatelor ei;

Care este imaginea ntreprinderii i a produselor sale?

Cum este ea continuat?

Concluziile vor fi rezumate ntr-o foaie de lucru.

ntreprinderea fiind o entitate aflat n relaii de intercondiionare cu mediul nconjurtor, diagnosticul comercial va fi puternic influenat de existena i evoluia factorilor externi ntreprinderii. De aceea unii autori recomand ca naintea stabilirii concluziilor unui diagnostic s se in cont de o seam de evoluii externe care pot fi importante.

n acest sens se propune o list cuprinznd exemple asupra crora consultantul este invitat s reflecteze; de exemplu: n privina cererii i a clienilor, gndii-v la:

Lrgirea sau restrngerea pieei;

Apariia de noi clieni pe piaa actual;

Noi piee;

Creterea/scderea indicelui preurilor etc.;

Noi produse pe pia;

Schimbarea comportamentului clienilor;

Alte obiceiuri/ comportamente ale consumatorilor.

n privina distribuirii vnzrii produselor gndii-v la:

Schimbri de detailiti i engrositi (tendina reducerii numrului nivelurilor intermediare; compoziia gamei sortimentale; forme de cooperare);

Exigene n materie de transport i aprovizionare;

Circuite directe; rolul dispozitivului de vnzare sau al concesionarilor.

n privina concurenei, gndii-v la:

Creterea/scderea numrului de concureni;

Puterea concurenilor internaionali;

Tendine n comportamentul concurenilor;

Forme de cooperare ( de ex. pt exporturi).

n privina evoluiei macroeconomice, gndii-v la:

Specificul sectorului de activitate;

Tendine macroeconomice ca inflaia, rata dobnzilor, curs monetar;

Tendina spre internaionalizare a unor ntreprinderi;

Noi reglementri privind ecologia, energia, ambalajul, etc;

Noi tehnologii, materii prime, produse, procedee de fabricaie;

Aspecte sociale, omaj, restricii bugetare, privatizare.

Din aceste exemple se recomand a se reine cele care sunt importante pentru diagnosticul comercial al ntreprinderii n cauz, pentru urmtorii trei cinci ani, descriindu-se aceste evoluii ct mai clar posibil; de ex: creterea produsului/ piaa cutare cu 10%; sau puternic cretere a pieei de programe informatice, etc.

n baza foilor de lucru, continundu-se concluziile stabilite cu ocazia analizei elementelor constitutive ale diagnosticului comercial i ale evoluiilor externe ntreprinderii, se va proceda la ntocmirea fiei sintetice a diagnosticului comercial.2.3. Diagnosticul tehnic, tehnologic i de exploatareObiectivul const n a evalua n ce msur mijloacele de producie materiale rspund nevoilor actuale sau viitoare ale ntreprinderii sau ale achizitorului (cumprtorului) su potenial.

Ca mijloace de realizare se vor utiliza informaiile i datele primite din partea ntreprinderii, i anume cele privind:

Procesul de fabricaie sau de prestri servicii i tabelul activitilor

Tehnologiile de fabricaie sau gama prestrilor de servicii;

Calitatea produselor (prestrilor de servicii);

ntreinerea mijloacelor fixe;

Necesitile de restructurare i investiii;

Tabloul privind dinamica mijloacelor fixe

Se vor folosi i chestionare, foi de lucru i de calcul, situaii i tabele ntocmite pe parcursul efecturii diagnosticului i stabilirii situaiilor de fapt.

Procedee de lucruEchipa de experi evaluatori va trebui s se asigure c posed n formaia sa expertul a crui formaie profesional i experien sunt suficiente n domeniul diagnosticului produciei ntreprinderii evaluate. n caz contrar se va face apel la un expert n domeniu (expert tehnic, tehnologic, etc).

Analiza datelor i informaiilor primite vor fi completate cu chestionarele diagnosticului, grupate pe urmtoarele domenii:

Starea mijloacelor de producie;

Aprecierea procesului de producie fabricaie sau prestri servicii.A. Starea mijloacelor de producien cadrul diagnosticului se impune cunoaterea infrastructurii, potenialului de producie la un moment dat (respectiv aspectul static), dar i evoluia sa n timp (aspectul dinamic) i importana relativ n raport cu unele date fundamentale ale produciei. (exploatrii).

Prin constatarea la faa locului i prin analiza documentaiei ntreprinderii se poate ntocmi, sub form tabelar, descrierea infrastructurii, seciilor i suprafeelor de producie, astfel:

Natura activuluiLocalizare i depozitareComentarii

- se va indica destinaia activului (producie, depozitare, administraie)

- se vor nscrie caracteristicile cldirilor cu artarea suprafeelor

- se vor descrie echipamentele de producie i de transport uzinal amplasate n activele nscrise aici

- se vor nominaliza cile de acces cu artarea suprafeelor- se va anexa plan de situaie

- se vor meniona posibilitile de extindere

- comentarii cu cifre de referin.

Semnificativ pentru starea mijloacelor fixe poate fi indicele de utilizare a mijloacelor de producie =

Pentru omogenizare nr. acestora poate fi exprimat n ore de lucru main.

De asemenea, constatarea la faa locului a existenei mijloacelor fixe poate scoate n eviden situaii care vor putea fi avute n vedere n fazele ulterioare ale operaiilor de evaluare.

Aceste constatri pot stabili:

Mijloace fixe n stare de funcionare, dar care nu mai sunt necesare produciei (neutilizate);

Mijloace fixe neutilizate necesitnd reparaii pentru care nu se gsesc piese de schimb nlocuitoare;

Mijloace fixe neutilizate cu grad avansat de uzur, neamortizate integral, a cror punere n stare de funciune nu este rentabil;

Mijloace fixe n stare de funcionare, dar cu un grad avansat de uzur fizic i moral;

Mijloace fixe nchiriate care au participat la procesul de producie.

Constatarea situaiilor mai sus artate va fi consemnat n foi de lucru coninnd i valoarea, caracteristicile i motivarea acestora. Se pot calcula:

Coeficientul de uzur =

Coeficientul de rennoire =

B. Aprecierea procesului de producie - fabricaie sau prestri de servicii n baza datelor i informaiilor primite din partea ntreprinderii se va putea aprecia tipul de tehnologie folosit i organizarea procesului tehnologic.

La ora actual dou mari tipuri de fabricaie continu s existe: fabricaia de mare serie i cea de comand.

Fabricaia de mare serie constituie, nc n anumite sectoare i ntreprinderi ale acestora, tipul de fabricaie dominant. Problema fundamental, pentru un numr din ce n ce mai mare de ntreprinderi, este de a se putea rspunde, ct mai rapid posibil, unei cereri schimbtoare i complexe a clientelei.Trebuie, deci, s se poat fabrica la comand, adic s se revin la caracteristicile produciei unui meteugar, dar cu deosebirea c nu se mai fabric dou sau trei uniti pe lun, ci un numr mare de opiuni dintr-un numr mare de produse.

Acest tip de producie presupune stpnirea schimbrii mainilor cruia i se adaug minimizarea costurilor i asigurarea calitii produciei. De aici necesitatea, ntre altele, de a avea un personal foarte calificat.

Expertul evaluator are deci, obligaia, s studieze contextul economic n care evolueaz ntreprinderea i s verifice msura n care tipul su de producie i corespunde.

n acest sens un chestionar s-ar putea ntocmi cu urmtoarele rubrici:

Caracteristici ale produciei:

Este special sau standard? Pe stoc sau pe comand? n serie? n ce cantiti? Producia este sezonier?

Care sunt procedeele de fabricaie utilizate? Care sunt procedeele de fabricaie utilizate de concureni? Procedeele sunt bine stpnite de ntreprindere? Vor fi pstrate i pe viitor? Procedee mai puin costisitoare sunt sau pot fi folosite de concureni?

Ciclul de producie: - este posibil reducerea ciclului de producie? (suprimarea unor eventuale gtuiri de producie).

Nivelul de automatizare, actual, se poate determina cu ajutorul ratio-ului de identificare al nivelului tehnologic al utilajelor de producie grupnd, n funcie de specificul ntreprinderii, categoria de mijloace fixe (maini, utilaje i instalaii de lucru) n urmtoarele tipuri:

1

= maini cu comand manual

2a= maini simple parial mecanizate

2b= maini simple total mecanizate

3a= maini parial automatizate

3b= maini total automatizate

4

= maini automatizate i programabile

ratio-ul gradului de mecanizare al mainii

ratio-ul gradului de automatizare a mainilor

ratio-ul gradului de automatizare perfecionata

nivelul de automatizare prevzut pentru viitor; nivelul de automatizare actual reprezint o constrngere pentru viitor; ntreprinderea reuete s obin un profit bun din automatizarea actual; este n msur s pun n aplicare noi tehnologii cu personalul i cadrele actuale.

Productivitate i metode: care este nivelul de utilizare a capacitii de producie a echipamentului actual? Care sunt gtuire sau locurile nguste n producie?

Controlul produciei: cum este organizat controlul produciei? Metodele alese sunt adaptate modelului de producie?ntreprinderea stpnete bine procesul su de fabricaie? Termenele de livrare sunt respectate? Organizarea actual a produciei poate fi modificat sau constituie o constrngere pentru ntreprindere?

Calitatea: cum este organizat controlul calitii? Care este procentul de retururi n garanie? ntreprinderea are un comportament calificat n asigurarea calitii? Exist un serviciu de ordonanare? (lansare a produciei); intrrile n fabricaie sunt fcute: pornind de la comenzile primite? Pornind de la prevederile de vnzare? Dup verificarea stocurilor disponibile? Dup sarcina de ncrcare a posturilor de lucru? Exist un risc special de suprastocare sau invers, de ruptur a stocurilor normate de produse?

n posesia informaiilor i datelor cu privire la starea mijloacelor fixe i la aprecierea procesului de producie, nainte de a definitiva punctele forte i slabe ale diagnosticului produciei, este necesar ca i n cazul diagnosticului precedent s se in seama de evoluia viitoare a unor factori externi ntreprinderii, dar care o pot influena.

n acest sens, se propune o list cuprinznd exemple de evoluii externe care pot fi importante pentru funcia i diagnosticul produciei, astfel:

n privina produciei, gndii-v la:

noi tehnologii, brevete, licene

noi procedee de producie, etc.

automatizare

noi echipamente (maini, utilaje, mijloace de transport interne i externe)

posibilitatea de a lucra cu subfurnizori

noi metode de planificare, pregtire a lucrului, de eviden, etc.

n privina calitii, gndii-v la:

noi concepte i exigene de calitate (legislaie nou, responsabiliti pentru buna funcionare a produsului, noi tehnici ale controlului de calitate, noi organisme de control extern);

n privina aprovizionrii i transportului, gndii-v la:

noi piee de aprovizionare

noi produse/servicii

noi furnizori

schimbri ale condiiilor de aprovizionare (pre, termene de livrare, disponibiliti, caracteristici tehnice)

metode de depozitare

noi metode n conducerea logisticii (aprovizionrii i transportului).

n privina restriciilor legale, gndii v la:

restricii privind mediul (deeuri, zgomot)

legi privind condiiile de lucru

diminuarea orelor de lucru sptmnale.

n privina tendinelor de internaionalizare, gndii-v la:

noi brevete i licene

efectele succesive ale liberalizrilor economice ale Pieei Comune

uniformizarea normelor i standardelor.

Alte aspecte

Din aceste aspecte reinei-le pe cele care sunt importante pentru diagnosticul produciei.

n temeiul chestionarelor, foilor de lucru se va proceda la ntocmirea fiei sintetice a diagnosticului produciei-exploatrii.2.4. Diagnosticul administrrii sau managementuluiObiectivul const n analiza structurii umane i capacitatea sa de a-i da concursul la realizarea activitilor ntreprinderii.

Ca mijloace de realizare se vor utiliza informaiile i datele primite din partea ntreprinderii i anume cele privind:

Structura organizatoric a ntreprinderii (organigrama, ROF);

Structura salariailor pe vrst i sexe; Structura salariailor pe nivelul de pregtire profesional, sexe i vechime n ntreprindere; chestionare, foi de lucru, situaii i tabele ntocmite pe parcursul ntocmirii diagnosticului.Procedee de lucruSe spune c personalul ntreprinderii constituie principala sa bogie, iar literatura consacrat reformelor ntreprinderilor i acord o mare importan.

Importana acestui diagnostic crete cu ct rezultatele finale ale activitii ntreprinderii sunt mai bune i cu ct acestea sunt datorite modalitii de organizare i gestionare a personalului.

Chestionarul ce se va utiliza va putea avea urmtoarele rubrici: structurile, conductorii, personalul i date sociale.

n ceea ce privete structurile:

Exist organigrama ierarhic i funcional? (n caz contrar se va cere ntreprinderii s o ntocmeasc)

Organizarea general a ntreprinderii (ROF) este stabilit astfel nct s permit fiecruia dintre cadrele sale de conducere i execuie s cunoasc cu precizie definirea activitilor sale n ntreprindere i gradul responsabilitilor sale?

Cu privire la conductori:

Care sunt conductorii ( de drept sau de fapt ) ai ntreprinderii?

Care este profilul comitetului de direcie i al cadrelor de conducere? (se va completa tabelul de mai jos privind profilul cadrelor ntreprinderii).

Nume i Prenume,

FunciaVrstaFormare i experienDomenii de decizie i limite de angajament i control ierarhic

Fondatorii ntreprinderii sunt conductori? (dac da, data de formare a ntreprinderii; dac nu, anul de intrare n ntreprindere.)

Exist legturi de dependen a conductorilor fa de un grup sau acionar majoritar; strintate; stat; bancher?

Caracteristica dominant a direciunii (comercial, tehnic, financiar)?

Stilul conducerii (colegial, autoritar, pe obiective, centralizat, descentralizat)?

Au existat plecri de membri ai comitetului de direcie n ultimii trei ani?

Cine stabilete remunerarea conductorilor?

A se descrie sistemul de remunerare pentru conductor

Conductorii au depus garania legal?

Conductorii sau parte din ei au relaii privilegiate cu ambientul economico-social (clieni, furnizori, salariai, bnci, sprijin extern) benefice pentru ntreprindere?

2.5. Diagnosticul financiar - contabilntreprinderile pot fi considerate ca fiind organisme vii, mai mult sau mai puin complexe, ntruct ele se nasc, triesc i mor. Pornind de la aceast perspectiv exist o multitudine de unghiuri din care poate fi analizat o ntreprindere.

Unul dintre cele mai interesante i complexe demersuri vizeaz abordarea diagnosticului economico-financiar pentru evaluare, aceast component de diagnostic are un rol cheie n procesul de evaluare a ntreprinderii datorit rolului major jucat n cadrul raportului i anume:

Rolul de sintetizare a concluziilor rezultate din celelalte piese de diagnostic;

Rolul de asigurare a coerenei n cadrul relaiei diagnostic i aplicare a metodelor de evaluare (ndeosebi metode de randament).

Diagnosticul contabil-financiar aflat n interaciune cu celelalte diagnostice ale funciilor ntreprinderii constituie unul dintre cele mai complexe diagnostice, prin concluziile sale relevante, definind profitul financiar al ntreprinderii. De aceea, este necesar ca diagnosticul contabil-financiar s in seama de:

Sectorul de activitate, ntruct de tipul de activitate al ntreprinderii depind caracteristicile sale structurale: ponderea imobilizrilor, natura stocurilor, duratele creditelor clieni/furnizori i, mai ales, volumul mediu al cifrei de afaceri generat de fiecare salariat.

Sectorul de activitate poate, la propriul su ritm de cretere, s aib un decalaj fa de conjunctura economic global. De pild, sectorul articolelor de lux poate rezista mai bine la o recesiune economic dect alte sectoare, cum ar fi cel al bunurilor de consum.

Statutul ntreprinderii, deoarece este dificil s se analizeze cifra de afaceri fr s se fac referire la statutul juridic i economic al ntreprinderii.

O mic ntreprindere familial este preocupat mai ales s supravieuiasc? Obiectivul conductorilor este acela de a face s prospere valoarea patrimonial sau de a obine un venit regulat? Conducerea ntreprinderii se situeaz la nivelul su ierarhic sau la cel al grupului? Cum este organizat controlul capitalului? Care este tipul puterii: familial, managerial? Punctele forte i slabe ale ntreprinderii. Exist diferite niveluri de nelegere a acestora. Ele sunt de regul, asociate strategiilor care se desprind din diagnosticele funciilor ntreprinderii. Nu este ntotdeauna pertinent s se invoce strategia unei mici ntreprinderi cu pn la 9 salariai, pe o pia local. Din contr, contactul direct i interviurile cu conductorii i salariaii permit s se obin o situaie a locurilor de munc, s se estimeze starea de spirit, s se cunoasc modalitatea funcionrii interne. Este vorba de o organizare rutinier? Care este ambiia conductorilor? Care poate s fie motivarea salariailor? Care este tipul de organizare a muncii? Cum sunt realizate relaiile ierarhice? Mijloacele de producie i instalaiile fac obiectul unor ntreineri atente i al unor rennoiri regulate?

La un nivel mai avansat, punctele forte i punctele slabe ale ntreprinderii trebuie s lrgeasc analiza pieei ntreprinderii i capacitatea sa de a se dezvolta.

Este necesar ca expertul evaluator de ntreprinderi s acorde o atenie deosebit compartimentelor sau persoanelor care au responsabilitatea de a urmri piaa, nnoirea produselor i politica vnzrilor.

Analiza costurilor. Analiza financiar are i rolul de a releva ceea ce conturile nu las s se ntrevad la prima abordare, dar ea nu interzice efectuarea unui fel de reperaj prealabil, observnd cteva posturi ale documentelor de sintez i situarea ntreprinderii n raport cu unele standarde sectoriale.

De la nceput, este vorba de a identifica factorii atipici, n sens favorabil sau nefavorabil.

Se va observa, de asemenea, evoluia vnzrilor: cifra de afaceri este stabil, cresctoare, descresctoare, oscilant? Sub rezerva efectelor inflaiei i a conjuncturii economice, rata creterii CA este prima expresie a sanciunii pieelor.

Observarea rezultatului vine apoi . cert, rezultatul net este un sold neltor, dar aprecierea sa poate fi reaezat i completat cu cele ale rezultatelor exploatrii, financiar i excepional.

Patru puncte pot fi localizate la prima observare a bilanului:

1) Evoluia trezoreriei aparente (investiii financiare pe termen scurt+ disponibiliti - sume datorate instituiilor de credit) aduce o indicaie asupra lichiditii.

2) Evoluia imobilizrilor brute permite aprecierea politicii de investiii;

3) Nivelul i evoluia ratei de ndatorare financiar ofer o imagine global a structurii financiare;

4) Se poate, n sfrit, verifica dac afectarea beneficiarului d loc la plata dividendelor.

Este necesar i aprecierea influenelor mediului exterior ntreprinderii i, mpreun cu constatrile fcute n timpul efecturii diagnosticului contabil-financiar, s se stabileasc concluziile datorate.

Bilanul ntreprinderii este studiat de ctre expertul evaluator sub mai multe forme de prezentare i anume:

Bilanul contabil este documentul contabil de sintez prin care se prezint activul i pasivul unitii patrimoniale, precum i rezultatele financiare ale perioadei pentru care se ntocmete, potrivit legii.

Analiza bilanului contabil

Diagnosticul financiar-contabil are ca obiectiv:

aprecierea fiabilitii datelor cuprinse n situaiile financiare

examinarea i aprecierea strii de sntate financiar privind: creterea activitii, echilibrul financiar, rentabilitatea i riscurile financiare.

I. Aprecierea fiabilitii situaiilor financiare

Se bazeaz pe :

1) Cunoaterea ntreprinderii i pe concluziile celorlalte diagnostice

2) Se verific dac Sit. financiare sunt:

- coerente

- respect principiile contabile

- prezint o imaginea fidel

II. Examinarea i aprecierea strii de sntate financiar. Cum bilanul i contul de profit i pierdere reflect patrimoniul de la natere i rezultatele exerciiului, este firesc ca i analiza s aib, 2 cmpuri de btaie:

1) Analiza situaiei patrimoniului prin prisma echilibrului financiar, lichiditii i solvabilitii ntreprinderii.

A1. Analiza patrimoniului prin corelaiile trezoreriei FR, NFR, T

A2. Analiza cu ajutorul lichiditii o variaie a trezoreriei

A3. Analiza cu ajutorul ratelor de structur, de sintez, de rotaie2) Analiza performanelor ntreprinderii (a rezultatelor ntreprinderii)

B1. Indicatorii de performan VA

- EBE

- CAF

B2. Ratele de rentabilitate

2.6. Sinteza diagnosticelor de evaluareSinteza diagnosticelor de evaluare ajut la:

stabilirea ipotezelor de evaluare;

alegerea metodelor de evaluare.

n cadrul fiecrui diagnostic, avem parametri:

puncte forte

puncte slabe

oportuniti

riscuri

n procesul de evaluare a unei ntreprinderi, pe lng diagnosticele pe componente, o mare importan o are diagnosticul global care sintetizeaz situaia ntreprinderii.

Construcia diagnosticului global presupune fixarea unor criterii menit s pun n eviden ntreprinderea n complexitatea ei. n acest sens se menioneaz mai multe criterii dup care ne putem ghida n alctuirea unui diagnostic global: funciile ntreprinderii n corelaie cu atributele conducerii;

definiiile ntreprinderii n conceptul structuralist; criteriul celor 5M;

alte criterii.

Pentru primul criteriu se constat c fiecare din funciile ntreprinderii se realizeaz prin toate atributele managementului sau fiecare din atributele managementului vizeaz toate funciile ntreprinderii. Aceast schem poate sta la baza fixrii elementelor unui diagnostic global.

Al doilea criteriu conine urmtoarele 5 elemente: resurse, relaii, activiti, rezultate i eficien. La relaiile cu mediul extern nu pot fi omise problemele mediului nconjurtor (poluare, deeuri, reciclare etc.). Fiecare din cele 5 elemente poate fi descompus n continuare i, pe aceast baz, poate fi constituit un diagnostic global care s aib n componena sa cele 5 elemente cu detalieri.

Al treilea criteriu, al celor 5M are n vedere 5 cuvinte care n limba englez ncep cu litera m i care descriu ntreprinderea ca ansamblu economic, respectiv:

Men personalul (factorul uman) cu o serie de aspecte cum sunt: dimensiune, structur, calitate, competen, performane;Money potenialul financiar;

Marchandise se refer la calitatea, cantitatea i evaluarea stocurilor de produse;

Materials evaluarea cantitativ i calitativ a activelor fixe, n special ca nivel tehnologic, fiabilitate, performane;

Market semnific diagnosticul poziiei pe pia, destinaia produselor i serviciilor.Pot fi puse n discuie i alte criterii, dar esenial este ca zone importante ale activitii unei ntreprinderi s nu fie omise, iar abordarea s aib un caracter sistemic.n ceea ce privete etape de cuantificare a riscului distingem:A. Diferenierea diagnosticelor pariale prin acordarea unor coeficieni de importan (ki).

Pentru fiecare parametru se stabilete un grad de importan cruia i corespunde un coeficient de importan Ki.

B. Stabilirea punctajului pentru fiecare diagnostic parial (pi)

PAGE 25

_1159875182.unknown

_1307170873.unknown

_1307171329.unknown

_1159877259.unknown

_1159877403.unknown

_1159877083.unknown

_1159860803.unknown