AnalizaContabila

7/25/2019 AnalizaContabila

1/28

Societatea comercial i-a nceput activitatea modest, ns treptat si-a extins i modernizat aValoarea activelor economice nregistrnd o cretere constant, mai accentuat n perioada 2002 n 200! a ini"iat un proces amplu de modernizare, proces care nu s-a #inalizat pn la s#ritul exe#inanciar.EVOLUTIA ACTIVELOR ECONOMICE IN PERIOADA 1999 - 2007PERIOADA 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007ACTIVE 92379 157472 248290 793113 905509 1153981 1276203 1640941 3558991

$apitalul social a crescut de la %.000 lei la 2%.000 lei n exerci"iul #inanciar 200&. $apitalale societ"ii au nregistrat creteri semni#icative n exerci"iile #inanciare n care pro#itul nu a #n ntregime pentru acordarea dividendelor exerci"iile #inanciare 200%, 200&,200',200(,200 .

)atoriile societ"ii au crescut pe msura extinderii activit"ii, iar pentru e#ectuarea moacumulrile societ"ii nu au #ost su#iciente i s-a apelat la o linie de credit.EVOLUTIA CAPITALURILOR PROPRII SI A DATORIILOR IN PERIOADA 1999 - 2

PERIOADA 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2DATORII 25304 34231 93057 784076 861306 1080391 959495 1039939 28CAPITALURIPROPRII 67075 123241 155233 9037 44203 73590 316708 601002 6769

%


2/28

)ac la nceputul perioadei analizate societatea a nregistrat pierderi, ncepnd cu exerci"iul2000 a nregistrat constant pro#it. Vr#ul activit"ii a #ost nregistrat n exerci"iul #inanciar 200 , distri*uite dividende su*stan"iale. +n exerci"iul #inanciar 200! a aprut pe pia" un concurent imps-a impus n rndul tinerilor, #apt care a dus la n umt"irea volumului activit"ii societ"ii. ceastdeterminat decizia de a se moderniza activitatea pentru a se adapta la cerin"ele pie"ei i aconcuren"ei.

EVOLUTIA VENITURILOR, CHELTUIELILOR SI REZULTATELOR ECONOMICEIN PERIOADA 1999 -2007

PERIOADA 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006VENITURI TOTALE 63926 130263 531070 599367 836041 1124615 1748925 1440404CHELTUIELI TOTALE 69395 124727 527790 590686 815450 1085433 1457151 110156REZULTAT NET -5469 5330 1937 6319 15166 29387 243118 284295

umrul anga a"ilor societ"ii, la nceput 2( a nregistrat o cretere semni#icativ n perioada 200

a ungnd la %, iar in anii 200 , 200! numrul acestora a sczut la umtate. ceast situa"ie a #osnu numai de reducerea volumului de activitate ci i de creterea c/eltuielilor cu salariile, cu asi protec"ia social, cretere determinat de aplicarea actelor normative care reglementeaz anga a"ilor, protec"ia social a acestora la nivel na"ional.DENUMIRE 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2ANGA ATI 25 25 9 14 60 61 62 28 3

ai os sunt prezenta"i principalii 1 )1$ 341 )1 516 7 81 $3 96 ): ;43


3/28

NDICATORI DIN !ILANTUL SOCIETATIIENUMIRE 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2

ACTIVE 92379 157472 248290 793113 905509 1153981 1276203 1640941 35 ACTIVE IMOBILIZATE 67059 87813 124200 683333 738717 920115 905723 1266685 32 CORPORALE 1154172 317487 FINANCIARE 112513 11251 ACTIVE CIRCULANTE TOTAL 19958 56941 110268 94786 166792 233866 370480 374256 2 STOCURI 17127 43419 39809 58007 107302 184407 343809 261154 17 CLIENTI 560 7892 32265 9673 28458 34954 16972 51155 6 FURNIZORI DEBITORI 100 100 637

ALTE CREANTE 47 3536 12855 1426DISPONIBILITATI BANESTI 2124 1994 24702 25680 31032 14505 9699 61947

CHELTUIELI IN AVANS 5362 12718 13822 14994ASIVE 92379 157472 248290 793113 905509 1153981 1276203 1640941 35DATORII TOTAL 25304 34231 93057 784076 861306 1080391 959495 1039939 28 CURENTE 556279 4793 NECURENTE 483660 24026VENITURI IN AVANS 0 0 0 0 0 0 0 0CAPITALURI PROPRII TOTAL 67075 123241 155233 9037 44203 73590 316708 601002 67 CAPITAL SOCIAL 1000 1000 1000 1000 21000 21000 21000 21000 REZERVE 66075 122241 154233 8037 23203 52590 295708 580002 58 PROFIT SAU PIERDERE 759

NDICATORI DIN CONTUL DE PRO"IT SI PIERDEREDENUMIRE 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2

CI"RA DE A"ACERI, DIN CARE 63804 129831 419347 598099 824415 1117670 1748791 1437439 PRODUCTIA VANDUTA 863656 6 VANZARE MAR"URI 573783 59VENITURI DIN SU!VENTII E#PLOATARE 122 432 111723 1268 11626 6945 134 2872 16VENITURI DI"ERENTE CURS 93 13505VENITURI TOTALE 63926 130263 531070 599367 836041 1124615 1748925 1440404CHELTUIELI TOTALE, DIN CARE 69395 124727 527790 590686 815450 1085433 1457151 110156 MATERII SI MATERIALE 301991 3 MARFURI 318821 23999 SALARII 146679 16393 ASIGURARI 29894 4532 AMORTIZARE 28393 7303 SERVICII 219513 13296 IMPOZITE, 43140 62885 ALTE CHELTUIELI 4095 1519 CHELT DI"ERENTE CURS 29 CHELTUIELI "INANCIARE 9042 12790REZULTAT !RUT -5469 5536 3280 8681 20591 39182 291774 338836 93IMPOZIT 0 206 1343 2362 5425 9795 48656 54541 173REZULTAT NET -5469 5330 1937 6319 15166 29387 243118 284295

ANGA ATI 25 25 9 14 60 61 62 28


4/28

ANALIZA FINANCIAR PE BAZA BILANULUI CONTABIL I A CONTULPROFIT I PIERDERE

naliza #inanciar are ca scop diagnosticarea = strii de sntate #inanciar a societ"ii la unui exerci"iu #inanciar >. $a instrument managerial, analiza #inanciar urmrete s pun punctele tari i sla*e ale gestiunii #inanciare i s o#ere elemente explicite ale cauzelor di#icult"is evalueze capacitatea societ"ii de a-i asigura #inan"area dezvoltrii, de a satis#ace exigen"ele

a celorlalte persoane interesate de *una sa #unc"ionare ?anga a"i, creditori, #urnizori, clien"[email protected]/ematizarea analizei #inanciare n #unc"ie de o*iectivele acesteiaA

351:$ 1V:6: 61B:1 : 3): 81 :C 1$1 9 161B :Studiul ec/ili*rului #inanciar i al riscului de#aliment, pe *aza *ilan"ului conta*il

naliza static a ec/ili*rului #inanciar naliza dinamic a ec/ili*rului #inanciar 4atele structurii #inanciare, ratele pr

rota"ia capitalurilor Studiul per#orman"elor #inanciare, pe *aza contuluide pro#it i pierdere

Soldurile intermediare de gestiune $apacitatea de auto#inan"are 4atele de renta*ilitate

Sursa de date pentru analiza #inanciar o constituie situa"iile #inanciare, dar mai ales conti pierdere i *ilan"ul conta*il.

1.1 Analiza echilibrului financiar

:c/ili*ru n domeniul #inanciar presupune armonia ntre resurse i nevoi, ec/ili*ru analizatindicatorilor din *ilan"ul conta*il. )eoarece resursele i utilizrile pot #i interpretate din mai multevedere, no"iunea de ec/ili*ru #inanciar va #i prezentat n #unc"ie de dou concep"ii de ela*orare patrimonial i #unc"ional.

Su* aspect uridic, *ilan"ul conta*il sintetizeaz starea patrimonial, respectiv ansam*lul dde proprietate i al anga amentelor patrimoniale existente la un moment dat cu privire la activele de care dispune societatea.

Su* aspect #inanciar ?patrimonial@ sunt puse n eviden" rela"iile dintre sursele #ondurilonevoile ?utilizrile @ crora le sunt alocate #ondurile.

ceast du*l reprezentare a posturilor de activ i pasiv din *ilan"ul conta*il se prezint ast#;rezentarea *ilan"ului :lementele patrimoniale

$onta*il ctiv ;asiv


5/28


6/28


7/28

$resterea trezorerieia inregistrat valoare negativa de .K!& lei, iar gradul de indatorare maximul de (0I cerut de *anci.

)eoarece investitia nu este terminata, iar *ancile nu vor #i dispuse saacorde credite pentru #inalizarsocietatea cu greu va putea gasi resursele #inanciare necesare.


8/28

56396 ): 4:B34:41: 200! pentru S$ 3 )1 6 S46ENUMIRE INDICATOR 2006 2007 DENUMIRE INDICATOR 200$ACTIVE IMO!ILIZATE !RUTE 1404249 3499971 A$"INAN :RI STA!ILE 15

NECORPORALE 5267 5267 CAPITALURI PROPRII NAINTE DE REPARTIZARE 8ORPORALE 1286469 3382192 ! AMORTIZ"RI# A$UST"RI PRIVIND DEPRECIEREA 1INANCIARE 112513 112512 ! PROVIZIOANE

!DATORII FINANCIARE PE TERMEN LUN% 4836$ACTIVE CIRCULANTE DE E#PLOATARE 312309 234895 !$DATORII DE E#PLOATARE TOCURI 261154 178664 AVANSURI &I ACONTURI PRIMITE

AVANSURI &I ACONTURI PL"TITE 3137 ! DATORII FURNIZORI 27 CREAN'E CLIEN'I 51155 53094 ! DATORII FISCALE &I SOCIALE

CHELTUIELI N AVANS PENTRU E(PLOATARE ! VENITURI N AVANS PENTRU E(PLOATARE

$ACTIVE CIRCULANTE IN A"ARA E#PLOAT:RII 329$25 C$DATORII ;N A"ARA E#PLOAT:RII TITLURI DE PLASAMENT CREDITORI DIVER&I &I DATORII PENTRU IMOBILIZ"RI DEBITORI DIVER&I 329)25 ! VENITURI N AVANS N AFARA E(PLOAT"RII CHELTUIELI N AVANS N AFARA E(PLOAT"RII ! MPOZIT PE PROFIT

$TREZORERIE POZITIVA 61947 25074 D$ TREZORERIE NEGATIV: ISPONIBILIT"'I B"NE&TI CREDITE DE TREZORERIE &I TREZORERIE NE%ATIV"

OND DE RULMENT * FINAN'"RI STABILE - ACTIV IMOBILIZAT BRUT* 3292202 - 3499971 * -207769 2007* 1506521 - 1404249 * 102272 2006

ECESAR DE FOND DE RULMENT DE E(PLOATARE ** ACTIV CIRCULANT - DATORII DE E(PLOATARE

DE E(PLOATARE* 234895 - 415991 * -181096 2007* 312309 - 271984 * 40325 2006

ECESAR DE FOND DE RULMENT N AFARA E(PLOAT"RII ** ACTIV CIRCULANT N - DATORII N AFARA E(PLOAT"RII

AFARA E(PLOAT"RII* 329)25 - 52076 * -51746 2007* 0 - 0 * 0 2006

ECESAR DE FOND DE RULMENT * NECESAR DE FOND DE RULMENT DE E(PLOATARE ! NECESAR DE FOND DE RULMENT N AFARA E(* -181096 ! -51746 * -232842 2007* 40325 ! 0 * 40325 2006

REZORERIA POZITIV" * FOND DE RULMENT - NECESAR DE FOND DE RULMENT

* -207769 ! 232842 * 25074 2007* 102272 - 40325 * 61947 2006

esterea trezoreriei nete F 2(.0!' %.J'!F - & .K!& 1ndatorare maxima F 2.'02. 'L&.2(2.202 F !&I


9/28

1$1$2 A%&'()&


10/28

Sau4:S94S: : :

%


11/28

ARTEA +II+NALIZA VARIA'IEI FONDULUI DE RULMENT NET

VARIA'IA E(PLOAT"RII NECESAR RESURSE SOLDVARIA'IA ACTIVELOR DE E(PLOATARE 5076 84704

TOCURI 84704 847 AVANSURI &I ACONTURI PL"TITE 3137

CREAN'E CLIEN'I 1939 -193 CHELTUIELI N AVANS PENTRU E(PLOATARE

VARIA'IA DATORIILOR DE E(PLOATARE 144007AVANSURI &I ACONTURI PRIMITE 50622

DATORII FURNIZORI 62439 62 DATORII FISCALE &I SOCIALE 30946 VENITURI N AVANS PENTRU E(PLOATARE

VARIA'IA NET" DIN E(PLOATARE

DE%A$ARE 2236) VARIA'IA N AFARA E(PLOAT"RIIVARIA'IA ALTOR DEBITORI 329VARIA'IA ALTOR CREDITORI 52076) VARIA'IA NET" N AFARA E(PLOAT"RII

DE%A$ARE 517DEGA ARE DE "OND DE RULMENT 2

I) VARIA'IA TREZORERIEIVARIA'IA DISPONIBILIT"'ILOR 36873VARIA'IA CONCURSURILOR BANCARE CURENTE &I SOLDURILOR CREDITOARE ALE CONTURILOR) VARIA'IA NET" DE TREZORERIE

NE%ATIVA 36873V UTILIZAREA

RESURSE NETE 312254

FOND DE RULMENT * NECESAR DE FOND DE RULMENT ! TREZORERIA NET" TA!LOUL DE "INANTAREPARTEA I

CALCULUL VARIA'IEI FONDULUI DE RULMENT NET %LOBALUTILIZ"RI STABILE E(ERCI'IUL RESURSE STABILE E(ERCI'IUL 2007 2007DISTRIBUIRE DE DIVIDENDE 158597 CAPACITATEA DE AUTOFINAN'ARE 148987 ACHIZI'IA DE ACTIVE IMOBILIZATE A E(ERCI'IULUI

CESIUNEA ACTIVELOR IMOBILIZATENECORPORALE NECORPORALECORPORALE 2093738 CORPORALEFINANCIARE FINANCIARE

CHELTUIELI DE REPARTIZAT ASUPRA MAI MULTOR E(ERCI'II FINANCIARE

REDUCEREA CAPITALURILOR PROPRII CRE&TEREA CAPITALURILOR PROPRIIRAMBURSAREA DATORIILOR FINANCIARE 127910 CRE&TEREA DATORIILOR FINANCIARE 191900

TOTAL

UTILIZ"RI 2380245 TOTAL RESURSE 2067991VARIA'IA FONDULUI DE RULMENT TOTALUTILIZ:RI NETE 312254


12/28

)in ta*loul de #inantare rezulta ca societatea inregistreaza dega ari de resurse din partea ta*loului, iar utilizarile nete le gasim in prima parte a ta*loului, ceea ce demonstreaza ca decizia dluata in 200! nu a avut #undamentare #inanciara riguroasa, in sensul ca nu s-a prevazut scaderea caauto#nantare prin contractarea creditului pe termen lung ?de la &%2. KK lei in 200 la %'K.JK! in#ost distri*uite dividende cuvenite asociatilor pentru exercitiul #inanciar 200 in suma de %(Kceasta situatie a generat scaderea surselor de #inantare sta*ile.

$.$.%.% Ana i&a pe 'a&a ta' !( (i # (x(ri !r )e tre&!rerie

oate opera"iunile pe care le realizeaz ntreprinderea se regsesc imediat sau la termen s#luxurilor de trezorerie. en"inerea #luxurilor de trezorerie este o condi"ie necesar pentru coactivit"ii. 3 ntreprindere este via*il numai dac activitatea sa dega n mod permanent trezoreri

rezoreria permite aprecierea per#orman"elor ntreprinderii, avnd un rol strategic n cemodul de #ormare i utilizare i constituie un instrument de ac"iune pentru realizarea o*iectivelor s

+n cursul unui exerci"iu #inanciar excedentul sau de#icitul glo*al de trezorerie se codi#eren" ntre ncasrile i pl"ile generate de ntreaga activitate a ntreprinderiiA )in opera"ii de exploatare care dega excedentulLde#icitul de trezorerie al opera"iilor de explo )in opera"ii de investi"ie care dega excedentulLde#icitul de trezorerie al opera"iilor de investi

)in opera"ii de #inan"are care dega excedentulLde#icitul de trezorerie al opera"iilor de #inan"A$ ACTIVITATEA DE E#PLOATAREPROFIT NAINTE DE IMPOZITARE ! AMORTIZ"RI - VENITURI DIN INVESTI'II FINANCIARE ! CHELTUIELI CU DOB,NZILE * PROFIT DIN E(PLOATARE NAINTE DE

MODIFICAREA CAPITALULUI CUMULAT - CRE&TERI ALE CREAN'ELOR COMERCIALE ! DESCRESTERI N VALOARE A STOCURILOR - DESCRE&TERI N VALOARE A FURNIZORILOR * NUMERAR %ENERAT DE ACTIVITATEA DE E(PLOATARE - DOB,NZI PL"TITE - IMPOZIT PE PROFIT PL"TIT* NUMERAR NET DIN ACTIVITATEA DE E(PLOATARE !$ ACTIVITATEA DE INVESTI II DOB,NZI PL"TITE - ACHIZI'II DE IMOBILIZ"RI CORPORALE ! DOB,NDA NCASAT" PT IMOB FINANCIARE* NUMERAR NET DIN ACTIVITATEA DE INVESTI'IIC$ ACTIVITATEA DE "INAN ARE NCAS"RI DIN EMISIUNEA DE AC'IUNI ! NCAS"RI DIN MPRUMUTURI PE TERMEN LUN%* NUMERAR DIN ACTIVITATEA DE FINAN'ARE

D$ DESCRE=TERE NET: ;N VALOAREA NUMERARULUI)ac se nregistreaz un excedent de trezorerie al exploatrii, acesta va acoperi #inan"area c

i creterea nevoii de #ond de rulment pentru exploatare. )ac se nregistreaz de#icit, societatea nunevoilor de auto#inan"are a investi"iilor sau de plat a do*nzilor i de ram*ursare a datoriilor #ina

)in ta*loul de #inantare al societatii rezulta ca are loc o descrestere a numerarului generata dca imprumutul pe termen lung si numerarul net din activitatea de exploatare nu asigura #inantareainvestitiilor.

%


13/28

56396 ):


14/28

2. rata auto#inan"rii investi"iilor msoar partea investi"iilor auto#inan"ateE dacsupraunitar, are surse pentru a #inan"a noile investi"ii i creterea nevoii de #ond d pentru exploatare generat de acestea.

&. rata de investire exprim propor"ia de investire a ntreprinderii n cursul exerci"iu posi*il aprecierea creterii ntreprinderii n raport cu politica de investire promovat.

'. rata #inan"rii activului economic pune n eviden" ec/ili*rul #inanciar #unc"iovaloarea sa este supraunitarE dac rata este su*unitar, iar rata de #inan"are a imo*ilsupraunitar, ntreprinderea tre*uie s recurg la credite *ancare curente pentru excedentul nevoilor de #ond de rulment pentru exploatare n raport cu resursele dura*il

(. rata de #inan"are a nevoii de #ond de rulment pentru exploatare eviden"iaz corespunztoare din #ondul de rulment #unc"ional ce #inan"eaz partea cea mai sta*ilde #ond de rulment legate de exploatare ?stocurile@E raportul este satis#ctor darulment #unc"ional reprezint 2L& din stocuri.

. rata de #inan"are *ancar a exploatrii msoar gradul n care societatea anga ea *ancare pe termen scurt pentru a suplini capacitatea de auto#inan"are a invesexploatare.

*. 4atele de lic/iditate caracterizeaz situa"ia #inanciar a ntreprinderii, pornind de la structura#inanciar, msurnd capacitatea de plat a ntreprinderii ?solva*ilitatea pe termen scurt, numiti solva*ilitatea pe termen lung@

%. rata lic/idit"ii generale re#lect posi*ilitatea componentelor patrimoniale curentrans#orma ntr-un termen scurt n lic/idit"i pentru a satis#ace o*liga"iile de plat exig#avora*il dac este supraunitar ?cuprins ntre 2 i 2,(@

2. rata lic/idit"ii reduse exprim capacitatea ntreprinderii de a-i onora datoriile pe terdin crean"e i disponi*ilit"i *netiE valoarea su*unitar a ratei eviden"iaz c stocu#inan"ate din datorii pe termen scurt, deci nu genereaz di#icult"i #inanciare pentrusitua"ia optim este reprezentat de o rat cuprins ntre 0,K i %.

I < . : + /+ ?R+ + < . * -----------------------------------------

V+ =+ + + ?/@+ ?

C+ +; + + +/ = + :+R+ + +/ = + :? * -------------------------------------------------------------------------------------------------

I < . : ; : / / ! V+ =+ +


15/28


16/28

'. rata capacit"ii de mprumut compar resursele proprii cu cele mprumutate pe termen lung

n care rata este mai mic dect % capacitatea teoretic de mprumut este saturat, normerecomandnd o rat supraunitar.

(. rata capacit"ii de ram*ursare exprim teoretic, n numr de ani, capacitatea societ"ii de an totalitate mprumuturile contractate pe termen lungE cu ct valoarea este mai mic, cu atva #i capacitatea de ram*ursareE normele *ancare impun un interval de maxim & ani pen pe termen lung i maxim ' ani pentru creditele *ancare pe termen lung i scurt.

. rata de prelevare a c/eltuielilor #inanciare pune n eviden" capacitatea de plat a costului separnd ntreprinderile sntoase de cele #alimentareE dac raportul este mai mantreprinderea se con#runt cu di#icult"i de gestiune #inanciar, riscnd s intre n stare de

!. costul ndatorrii exprim rata medie a do*nziiE dac aceast rat este in#erioar ratei de reconomic, ndatorarea #avorizeaz #inan"area prin mprumuturi i apare e#ectul de levier *ene#ic asupra renta*ilit"ii capitalurilor proprii.

K. ponderea creditelor curente n ndatorarea glo*al exprim alegerea realizat de ntreprimprumuturile pe termen lung i creditele *ancare curente ?pe termen scurt@E o pondcreditelor curente poate semni#ica o situa"ie de vulnera*ilitate care "ine de tipul acestorcostul lor ridicat.

$.$.*.* Rate e privin) +tr(,t(ra a,tiv( (i -i pa+iv( (i4atele de structur patrimonial sta*ilesc ponderea #iecrei grupe de posturi de activ sau

totalul *ilan"ului, o#erind posi*ilitatea exprimrii *ilan"ului n procente. ceast exprimareidenti#icarea caracteristicilor ma ore ale structurii *ilan"ului i o#er date cu privire la evolu"iisemni#icative n timp.

a. 4ate privind structura activului sunt expresia simpli#icat a structurii de produc"ie a ntrep%. rata activelor imo*ilizate msoar ponderea elementelor patrimoniale a#late la dispozi"

n mod permanent.

$apitaluri proprii4ata capacit"ii de mprumut F ---------------------------------------

)atorii pe termen lung

+mprumuturi pe termen lung4ata capacit"ii de ram*ursare F ----------------------------------------

$apacitatea de auto#inan"are+mprumuturi totale ?pe termen lung i scurt@

4ata capacit"ii de ram*ursare F -----------------------------------------------------------$apacitatea de auto#inan"are

$/eltuieli #inanciare4ata de prelevare a c/eltuielilor #inanciare F ---------------------------------------

:xcedent *rut din exploatare

$/eltuieli #inanciare$ostul ndatorrii F ---------------------------------------+mprumuturi totale

$redite *ancare pe termen scurt;onderea creditelor curente n ndatorarea glo*al F --------------------------------------------------

+mprumuturi totale

%


17/28


18/28


19/28

RATA STABILIT"'II FINANCIARE * CAPITAL PERMANENT PASIV TOTAL * 3079619 35589

RATA AUTONOMIEI %LOBALE * CAPITAL PROPRIU PASIV TOTAL * 676955 355899

RATA INDEPENDEN'EI FINANCIARE * CAPITAL PROPRIU CAPITAL PERMANENT * 676955 30796

RATA NDATOR"RII PE TERMEN LUN% * DATORII PESTE UN AN CAPITAL PROPRIU * 2402664 6769

R+ + . + + + ; + / < + + / ;+.=; + + . =+ = =. / / @+ ./ . .+ + + 0#87 +. + ;+ .=; + +# ;+ ; =

/ ; < + ; + # / + +< . )

1$1$4 R&+.'. (>(%< +&?(& & (+&' ('

ceste rate #urnizeaz cele mai importante in#orma"ii calitative privind analiza *ilan"uluideoarece permit aprecierea comportamentului #iecrei componente a nevoii de #ond de rulment lic/iditatea stocurilor i a crean"elor comerciale ca i exigi*ilitatea datoriilor de exploatare. ;entractivelor i pasivelor mai mici de un an pot #i utilizate rate de rota"ie exprimate nA

numr de rota"ii ?coe#icient de rota"ie - Q r @E durata n zile a unei rota"ii ?Vz@, unde Vz F & 0LQ r

$i#ra de a#aceri ncorporeaz componentele valorice necesare pentruA acoperirea c/elt#a*rica"ieE rennoirea stocurilor i imo*ilizrilorE plata #urnizorilor, a salariilorE ram*ursarea urmare, #iecare element de activ va #i rennoit ntr-un interval de timp speci#ic prin ci#ra de a#acedatorie va #i ac/itat ntr-un interval de timp prin componenta valoric corespunztoare din ci#ratimpi numi"i durate de rota"ie a capitalului prin ci#ra ce a#aceri.

Se pot calcula urmtoarele rate de rota"ieA%. rata de rota"ie glo*al a capitalurilor exprim #ie numrul de zile n care ci#ra de a#aceactivele sau ac/it datoriile ?durata de rota"ie@, #ie de cte ori sunt rennoite activeldatoriile@ n perioada de timp analizat ?numrul de rota"ii@.

2. rata de rota"ie a stocurilor exprim #ie numrul de zile n care ci#ra de a#aceri rennoie

?durata de rota"ie@, #ie de cte ori sunt rennoite stocurile n perioada de timp analizat rota"ii@.

A; < = + D+ = = ++) / + + = +: * ---------------------------------------------- 360

C + + +; = + ?C + + +; = + ?

) / ? / = +: * ---------------------------------------- A; < = + D+ = = +

S =; / @ = ++) / + + = +: * ---------------------------------------------- 360

C + + +; = + ?C + + +; = + ?

) / ? / = +: * ----------------------------------------S =; / @ = +

%


20/28

&. rata de rota"ie a crean"elor exprim #ie numrul de zile n care sunt ncasate crean"elrota"ie@, #ie de cte ori este rennoit porto#oliul clien"ilor n perioada de timp analizat rota"ii@.

'. rata de rota"ie a datoriilor ctre #urnizori exprim #ie numrul de zile societatea i ac/it?durata de rota"ie@, #ie de cte ori sunt rennoite datoriile #a" de #urnizori n perioanalizat ?numrul de rota"ii@.

II) RATELE DE ROTA'IE CALCULATE LA S)C) MONDIAL S)R)LROTA'IA STOCURILOR

NUM"R DE ROTA'II * APROVIZION"RI STOC MEDIU2829608 178664 * 16 ROTATIIVITEZA DE ROTATIE * STOC MEDIU APROVIZION"RI 360

178664 2829608360

* 23 ZILEROTA'IA CREAN'ELOR

NUM"R DEROTA'II * V,NZ"RI VALOAREA MEDIE A CREAN'ELOR CLIEN'I

1271796 67864 * 19 ROTATIIVITEZA DEROTATIE *

VALOAREA MEDIE A CREAN'ELOR CLIEN'I V,NZ"RI 360

67864 1271796 360 * 19 ZILEROTA'IA DATORIILOR FA'" DE FURNIZORI

NUM"R DEROTA'II * APROVIZION"RI VALOAREA MEDIE A DATORIILOR FA'" DE FU2829608 334422 * 8 ROTATII

VITEZA DEROTATIE *

VALOAREA MEDIE A DATORIILOR FA'" DE FURNIZORI APROVIZION"RI 360

334422 2829608 360 * 43 ZILE

P + + >+ + = = + . =+ = . + ;+ .=; + + /; +>+ ;/ . =;/ + + = ;/+; < + + . +./ + + . +/ + =+ ; . + =< > = +>+# # 16 = + # + / = + + / + # ; + ; ./ / ;+ / . =+ + + + + + ; + ; # ; + ; ./ / ;+ ;+.+ + . / =+ +. + . < ; = # + / ) A; . + @ +>+ + > + + + + = = + +

/ >= ;/ 43 > )E. =. ;+ = + / >= .+ . . > < + + / / = . . < ; = ; .+ . +./ ++; < + # + =. ;+ .= + + .+ ; + ;= +; += )

V+ =+ + + ; + : = ; :+) / + + = +: * ----------------------------------------------------- 360

C + + +; = + ?C + + +; = + ?

) / ? / = +: * ----------------------------------------V+ =+ + + ; + = ;

D+ = / >=+) / + + = +: * ----------------------------------------------------------- 360

C/ ? ? / / + ; / C + + +; = + ?

) / ? / = +: * ----------------------------------------

2


21/28

1.2 Analiza performanelor financiare

1$2$1 S '< ('. (%+. .


22/28

ABLOUL SOLDURILOR INTERMEDIARE DE %ESTIUNEVENITURI CHELTUIELI SOLDURI INTERMEDIARE

PECIFICARE E(ERCITIUL SPECIFICARE E(ERCITIUL SPECIFICARE VENITURI 2006 2007 CHELTUIELI 2006 2007 SOLDURI INTERMEDIAREVANZARE MARFURI 573783 594824 COSTUL MARFURILOR 318821 239996 MAR$A COMERCIALAVANZARE PRODUSE 863656 676972 PRODUCTIA E(ERCITIULUI 86MAR$A COMERCIALA 254962 354828 MATERII SI MATERIALE 301991 302644

RODUCTIA E(ERCITIULUI 863656 676972 SERVICII TERTI 219513 132966 VALOARE ADAU%ATAOTAL 1118618 1031800 TOTAL 521504 435610

VALOARE ADAU%ATA 597114 596190 IMPOZITE 43140 62885UBVENTII 2872 1600 SALARII SI ASI%URARI 176573 209266 E(CEDENT BRUT E(PLOATAREOTAL 599986 597790 TOTAL 219713 272151

(CEDENT BRUT E(PLOATARE 380273 325639LTE VENITURI E(PLOATARE ALTE CHELTUIELI E(PLOATARE 4095 15193$USTARI ANULATE AMORTIZARI# A$USTARI 28393 73034 REZULTATUL E(PLOATARIIOTAL 380273 325639 TOTAL 32488 88227EZULTATUL E(PLOATARII 347785 237412

VENITURI FINANCIARE 93 13505 CHELTUIELI FINANCIARE 9042 157573 REZULTATUL CURENTOTAL 347878 250917 TOTAL 9042 157573EZULTATUL CURENT 338836 93344 IMPOZIT PROFIT 54541 17391 REZULTAT CURENT NET

VENITURI CHELTUIELI SOLDURI INTERMEDIAREPECIFICARE ; . ; . SPECIFICARE ; . ; . SPECIFICARE ; . ; .

VENITURI + .= / + +


23/28

1n concluzie, activitatea societ"ii a nregistrat o diminuare semni#icativ prin apari"ia unuimportant. $onducerea societ"ii nu a luat din vreme msuri pentru adaptarea produc"iei la clien"ilor i nici pentru modernizarea spa"iului comercial. +n 200! ns a ini"iat o importantdestinat extinderii i modernizrii spa"iului comercial i diversi#icrii produc"iei , investi"ie c pus n #unc"iune n totalitate, nu i-a dovedit e#icien"a.

1$2$2 C& & (+&+.&


24/28


25/28

4ezultatul exploatrii4ezultatul net

$apital investitctiv total

)in cele prezentate rezult c renta*ilitatea ntreprinderii va #i analizat prin cele trei categorateA

4ate de renta*ilitate comercial 4ate de renta*ilitate economic 4ate de renta*ilitate #inanciar

$.%.*.$ Rate e )e renta'i itate ,! er,ia 4atele mar elor de renta*ilitate comercial apreciaz randamentul di#eritelor stadii ale

ntreprinderii la #ormarea rezultatului, #iind determinat ca raport ntre mar ele de acumulare a#aceri sau valoarea adugat. ;ot #i calculate urmtoarele rateA%. rata mar ei comerciale, utilizat ndeose*i de ntreprinderile cu activitate comercial, pune

strategia comercial a ntreprinderiiA o mar redus implic reducerea c/eltuielilor privind pec/eltuielilor de transport, stoca , dar i o cretere puternic a vnzrilorE o mar comerciareclam c/eltuieli generale sporite, deci servicii mai *une o#erite clien"ilor dar i diminuarea acestora.

2. rata mar ei *rute de exploatare msoar nivelul rezultatului *rut de exploatare independent d

#inanciar, politica de investi"ii, inciden"a #iscalit"ii i a elementelor extraordinareE indic proprie a activit"ii de exploatare de a dega a pro#itA o rat ridicat re#lect posi*ilitatea #inade rennoire a ec/ipamentelor, iar scderea ei dovedete o mpovrare re#eritoare la costurile ex

&. rata mar ei nete exprim e#icien"a glo*al a societ"ii, respectiv capacitatea sa de a realiza prezista concuren"eiE este recomandat pentru ntreprinderi mici i perioade scurte de timprezultatul net nu exprim n exclusivitate un rezultat al exploatrii, acesta poate #i generat i decedare a activelor imo*ilizate, opera"ii #inanciare.

'. rata mar ei nete de exploatare pune n eviden" e#icien"a activit"ii de exploatare su* toate

industrial, administrativ i comercialE deoarece rezultatul exploatrii este in#luen"at de amo provizioane, deci este un rezultat net al exploatrii.

(. rata mar ei *rute de auto#inan"are msoar surplusul de resurse de care dispune ntreprinderea asigura dezvoltarea i remunerarea ac"ionarilor si.

ar a comercial 4ata mar ei comerciale F ---------------------------------Vnzri de mr#uri

:xcedent *rut din exploatare4ata :5: F -----------------------------------------

$i#ra de a#aceri

4ezultatul net al exerci"iului4ata mar ei nete F ----------------------------------------

$i#ra de a#aceri

4ezultatul exploatrii4ata mar ei nete de exploatare F --------------------------------------

$i#ra de a#aceri

$apacitatea de auto#inan"are4ata mar ei *rute de auto#inan"are F ------------------------------------------

$i#ra de a#aceri2


26/28

. rata mar ei asupra valorii adugate msoar rezultatul *rut de care dispune ntreprinderea dup c/eltuielilor de exploatare.

$.%.*.% Rate )e renta'i itate e,!n! i,4ata renta*ilit"ii economice ?4e@ vizeaz e#icien"a capitalului economic alocat ac

produc"ie.4ezultat economic :xcedent *rut din exploatare

4 e F -------------------------------- sau 4 e F ------------------------------------------------------------ ctiv total ctiv total

4ezultatul economic , excluznd elementele #inanciare i extraordinare, permite contreprinderilor din acelai sector de activitate ?rezultatul exploatrii sau excedentul *rut din expl

activul total sau capitalul anga at cuprinde A capitalul economic ?imo*ilizri utilizate pentru acexploatare i creterea nevoii de #ond de rulment pentru exploatare @, imo*ilizrile n a#ara nevoia de #ond de rulment n a#ara exploatrii i disponi*ilit"ile *neti.

)ac imo*ilizrile includ amortizri i a ustri privind deprecierea, se determin o rat a renneteE dac imo*ilizrile nu includ amortizri i a ustri privind deprecierea, se determin o renta*ilit"ii.

4ata renta*ilit"ii economice exprim, de #apt, o com*ina"ie ntre #actorul cantitativ ?marexploatare@ i #actorul calitativ ? gradul de intensitate al utilizrii capitalului economic@. determin renta*ilitatea economic sunt pui n eviden" prin descompunerea acesteia n dou rate

:xcedentul *rut din exploatare $i#ra de a#aceri4 e F ------------------------------------- ----x ------------------------------------------

$i#ra de a#aceri $apital economic)ar renta*ilitatea economic poate #i pus n corela"ie i cu renta*ilitatea #actorului munc rata mar ei asupra valorii adugate@, cu productivitatea activelor #ixe ?valoarea adugat ce revimo*ilizri@ i structura investi"iei ?imo*ilizri raportate la capitalul economic@.

$.%.*.* Rate )e renta'i itate #inan,iar4enta*ilitatea #inanciar reprezint capacitatea societ"ii de a dega a pro#it net prin capitalu

proprii anga ate n activitatea sa i re#lect scopul #inal al ac"ionarilorLasocia"ilor exprimat prin dcuvenite acestora.

:xcedent *rut din exploatare4ata mar ei asupra valorii adugate F ------------------------------------------------------

Valoare adugat

:xcedent *rut din exploatare Valoare adugat 1mo*ilizri4 e F ---------------------------------------- x --------------------------------- x ------------------------------

Valoare adugat 1mo*ilizri $apital economic

4ezultat net al exerci"iului4enta*ilitate #inanciar net F ----------------------------------------------------------------------

$apitaluri proprii ?exclusiv pro#itul repartizat@

4ezultat curent nainte de impozit4enta*ilitate #inanciar F ------------------------------------------------------------

+nainte de impozit $apitaluri proprii ?exclusiv pro#itul repartizat@2


27/28

4enta*ilitatea #inanciar poate #i descompus pe componenteA rata mar ei nete de acumulacantitativ@, rota"ia activului total prin ci#ra de a#aceri ?#actor calitativ@, rata glo*al de ndatoracantitativ@.

4enta*ilitatea #inanciar are ca origine renta*ilitatea economic, di#eren"a dintre cele doudatoreaz politicii de #inan"are promovat de ntreprindere ?impactul ndatorrii@.

:#ectul multiplicator al ndatorrii asupra renta*ilit"ii #inanciare constituie = e#ectul ddenumire ce provine de la #aptul c mprumuturile reprezint o prg/ie #inanciar care in#luen"erenta*ilit"ii capitalurilor proprii. :#ectul general de ndatorare antreneaz modi#icarea nivelului rcapitalurilor proprii n sensul creterii, dac renta*ilitatea economic este superioar costuluindatorrii ?ntreprinderea se va mprumuta pentru a *ene#icia de e#ectul de levier@, sau screnta*ilitatea economic este in#erioar costului mediu al ndatorrii ?ndatorarea are e#ect dntreprinderea muncind pentru *anc/erii si@.

4enta*ilitatea #inanciar este in#luen"at de sursa de provenien" a capitalurilor investite, #sensi*il la situa"ia ndatorrii ntreprinderii. +n situa"ia n care capitalurile investite includ i mprtermen lung, se poate calcula renta*ilitatea #inanciar a capitalurilor permanenteA

S1S : 96 ): 4 : 6: 4: 5161 11 $ 6$96 : 6 S.$. 3 )1 6. S.4.6.

(. 4 :6: 4: 5161 M711

RATA MAR$EI F :5:L $1


28/28

RATA INTE%RAT"REZULTAT CAPITAL PROPRIU * REZULTAT CIFRA DE AFACERI CIFTA DE AFACER ACTIV ACTIV CAPITAL PROP

0)11 * 0)06 0)36 5)26

AnalizaContabila

Documents

Transcript of AnalizaContabila