Analiza pozitiei financiare la Dafora SA

S

S.C. DAFORA S.AI. Prezentarea firmei

Denumire societate: DAFORA S.A

Judetul: SIBIU

Adresa: Medias, Str. Regelui Ferdinand I, nr.15

Cod Registrul Comertului: J32/8/1995

Domeniu de activitate: Activitati de servicii anexe extractiei petrolului brut si gazelor naturale

Cod CAEN: 0910

Cod fiscal/ CUI: 7203436

II. Scurt istoricDafora este una dintre cele mai mari companii de foraj din Romania, avand o experienta indelungata si vasta in exploatarea de petrol, gaze si apa.

Activitatea de foraj a inceput in 1907, odata cu inceperea cautarii de sare de potasiu in Transilvania. In anul 1909, in timpul executarii lucrarilor de foraj la sonda 2 Sarmasel, s-a descoperit gaz natural la o adancime de 302 m. Aceasta a dus, pentru prima data in Europa si in Bucuresti, la iluminarea cu lampi pe gaz. Un alt eveniment important care a marcat activitatea de foraj in Transilvania l-a constituit inceperea forajului unei sonde in anul 1943 in zona Copsa Mica pentru omorarea unei sonde in eruptie. Toate aceastea au dus la dezvoltarea intensa a activitatii de foraj, fiind descoperite pana astazi o multime de structuri gazeifere.

III. Activitatea firmei

Lider pe piata de foraj din Romania, Dafora executa servicii de foraj onshore pentru petrol, gaze naturale si ape geotermale, lucrari de probe productie si workover, cat si servicii de mentenanta si transport pentru echipamentele de foraj. Beneficiind de o experienta vasta in exploatarea de petrol si gaze, Dafora a contractat majoritatea lucrarilor de foraj pentru companiile internationale implicate in acest sector pe piata din Romania. Indelungata activitate in acest domeniu, garantia executarii servicilor de calitate alaturi de implicarea si calificarea oamenilor Dafora au dus la promovoarea serviciilor si pe pietele de foraj internationale prin contracte derulate in Tanzania, Uganda, Sudan, Mozambic, Bulgaria si Franta. Iar din anul 2007 se vor oferi serviciile Dafora si pentru clientii din Ucraina prin filiala Dafora Ucraina.

De asemenea, Dafora S.A. are o buna experienta in ceea ce priveste realizarea constructiilor civile, industriale, aeroportuare si de infrastructura. Iar in cadrul diviziei de constructii functioneaza o fabrica de confectii metalice si tamplarie PVC, precum si cea mai performanta statie de betoane din zona. Echipamentul tehnic, intregul personal coordonat de specialisti calificati si atestati in domeniile de referinta, alaturi de multitudinea de proiecte derulate determina o pozitie buna a companiei pe piata.Analiza poziiei financiare a S.C. DAFORA S.A.Analiza structurii financiare

Nr. crt.IndicatorMod de calcul200920102011

I. Rate de structur ale activului

a.Rata activelor imobilizateRai = Active imobilizate / Total active * 10067,86%67,06%68,33%

b.Rata activelor circulanteRac = Active circulante / Total active * 10032,12%32,89%31,64%

b.1Rata stocurilorRs = Stocuri / Active circulante * 10034,33%33,21%37,06%

b.2Rata creanelorRcr = Creane / Active circulante * 10061,54%56,01%59,11%

b.3Rata disponibilitilor bnetiRd = Disponibiliti bneti / Active circulante * 1004%10,77%3,81%

II. Rata datoriilor i a capitalurilor proprii

a.Rata stabilitii financiareRsf = Capital angajat / Total resurse * 10072,88%72,36%74%

b.Rata datoriilor curenteRdc = Datorii curente / Total resurse * 10026,76%27,32%25,78%

c.Ponderea resurselor curente n resurse stabilePr = Resurse curente / Capital angajat * 10036,72%37,75%34,75%

d.Rata autonomiei financiareRaf = Capitaluri proprii / Total resurse * 10034,23%35,51%35,91%

e.Rata autonomiei financiare la termenRaft = Capitaluri proprii / Capital angajat * 10046,97%49,07%48,39%

f.Rata capitalurilor propriiRcp = Capitaluri proprii / Datorii totale * 10052,61%55,71%56,24%

g.Rata ndatorriiR = Datorii totale / Total resurse * 10065,07%63,73%63,85%

h.Ponderea datoriilor totale n capitalurile propriiRdc = Datorii totale / Capitaluri proprii * 100190,07%179,47%177,77%

Din informaiile furnizate de tabelul de mai sus, se desprind urmtoarele concluzii cu privire la evoluia structurii financiare a firmei, pe perioada 2009- 2011.

1. Structura activului

n ceea ce privete structura activelor, se observ o reducere a gradului de imobilizare a activelor n anul 2010 n timp ce anul 2011 aduce o cretere cu 1,27% fa de anul precedent cnd rata activelor imobilizate a atins o valoare de 68,33%. Din analiza structurii activelor circulante, se observ o pondere semnificativ a stocurilor n toi cei trei ani, care demonstreaz c societatea nu a eliberat n consum i nu a valorificat tot ce a produs. Rata crescut a creanelor, mai ales n anul 2009 justific nivelul sczut al lichiditilor, ceea ce impune societii apelarea la credite pe termen scurt pentru a-i putea onora la termen obligaiile fa de teri.

2. Structura datoriilor i a capitalurilor proprii

n urma analizei datoriilor i a capitalurilor proprii, se observ o rat a stabilitii financiare ridicat ns nu i o rata a autonomiei favorabil, astfel c firma nu se poate finana din surse proprii. Lipsa de lichiditi cu care se confrunt ntreprinderea a determinat un nivel ridicat n ceea ce privete ponderea datoriilor curente n totalul resurselor de finanare, situaie care se reflect de asemenea i n rata mare a gradului de ndatorare i a ponderii datoriilor n capitalurile proprii. ns, acestea din urm sunt ntr-o uoar regresie de la an la an, ca urmare a creterii disponibilitilor bneti de care firma dispune.Analiza situaiei financiare


I. Lichiditatea

a.Rata lichiditii curenteRlc = Active curente / Datorii curente1,201,201,22

b.Rata lichiditii imediateRli = Active curente Stocuri / Datorii curente0,780,800,77

II. Solvabilitatea

a.Rata solvabilitii patrimonialeRsp = Capitaluri proprii / Total resurse * 10034,24%35,51%35,91%

b.Rata general a solvabilitiiRgs = Capital strin / Capitaluri proprii * 1001,90%1,79%1,77%

III. Profitabilitatea

a.Rata rentabilitii capitalului socialRcs = Profit brut / Capital social * 1001,80%9,48%2%

b.Rata rentabilitii capitalurilor propriiRcp = Profit brut / Capitaluri proprii * 1001,06%5,75%1,27%

c.Rata rentabilitii capitalului angajatRca = Profit brut / Capital angajat * 1000,50%2,85%0,61%

d.Marja brut din vnzriMb = Profit brut din vnzri / CAnet * 1000,48%0,41%0,50%

IV. Indicatorii de activitate

a.Viteza de rotaie a stocurilorNr. rotaii = Costul vnzrilor / Stoc mediu3,183,163,20

Nr. zile stocare = Stoc mediu / Costul vnzrilor * 365115 zile116 zile114 zile

b.Viteza de rotaie a debitelor- clieniVrc = Sold mediu clieni / CA * 365172 zile107 zile184 zile

c.Viteza de rotaie a creditelor- furnizoriVrf = Sold mediu furnizori / CA * 365185 zile97 zile109 zile

d.Viteza de rotaie a activelor imobilizateVra = CA / Active imobilizate0,570,640,53

e.Viteza de rotaie a activelor totaleVrat = CA / Total Active0,380,420,36

V. Gradul de ndatorare

a.Gradul de ndatorareG = Datorii totale / Total resurse * 10065,07%63,73%63,85%

Din tabelul de mai sus, putem trage urmtoarele concluzii privitoare la situaia financiar a firmei, pe perioada 2009- 2011.1. Lichiditatea firmei dei este n uoar cretere de la un an la altul, nregistreaz valori mici datorate volumului mare de stocuri, fapt ce pune organizaia n imposibilitatea de a-i achita datoriile scadente n totalitate, dect ntr-o proporie relativ redus, fiind astfel nevoit s apeleze la mprumuturi pe termen scurt.

2. Solvabilitatea nregistrat de companie n cei trei ani supui analizei, se poate aprecia ca fiind necorespunztoare ntruct ponderea resurselor proprii n totalul resurselor ntreprinderii este redus, astfel compania se vede n imposibilitatea de a-i achita obligaiile de plat din resurse proprii.

3. Profitabilitatea firmei atinge un nivel corespunztor abia n anul 2010, ca urmare a reducerii volumului de stocuri i implicit a majorrii vnzrilor, cu consecine favorabile asupra dimensiunii masei profitului i implicit asupra indicatorilor de profitabilitate.4. Indicatorii de activitate

n ceea ce privete viteza de rotaie a stocurilor, apreciem c este sczut n toi cei trei ani analizai, nregistrndu-se un numr redus de rotaii, fapt ce determin o cretere uoar a numrului de zile de stocare de la 115 zile n 2009, la 116 zile n 2010.

Referindu-ne la viteza de rotaie a debitelor- clieni i viteza de rotaie a creditelor- furnizori, situaia este una favorabil n anul 2009 cnd exist o distan de 13 zile ntre data ncasrii clienilor i data achitrii facturilor. ns, n perioada urmtoare, respectiv n anul 2010 i 2011, firma ntmpin probleme n ceea ce privete viteza de rotaie a debitelor- clieni i viteza de rotaie a creditelor- furnizori, nregistrnd valori reduse iar ca urmare firma este nevoit s i achite facturile nainte s ncaseze de la clieni, ntre acestea existnd o perioad de 10 zile, respectiv 75 zile.

5. Gradul de ndatorare al firmei nregistreaz valori mari n toi cei trei ani supui analizei (65,07%; 63,73%; 63, 85%), ceea ce semnific faptul c ntreprinderea i atrage resursele pentru a-i acoperi necesitile din surse externe. Bilan financiar 2009

1. Active imobilizate- total, din care :325.506.3521. Resurse stabile total, din care :347.998.384

Imobilizri necorporale71.876Capitaluri proprii164.235.339

Imobilizri corporale246.245.476Datorii financiare pe termen lung183.763.045

Imobilizri financiare79.189.000

2. Active circulante de exploatare, din care :154.081.3182. Datorii de exploatare60.308.063

Stocuri52.898.092

Creane 94.830.501

3. Casa i conturi la bnci6.352.7253. Datorii n afara exploatrii-

4. Datorii de trezorerie-

TOTAL485.940.395TOTAL485.940.395

Bilan financiar 2010

1. Active imobilizate- total, din care :302.980.8851. Resurse stabile total, din care :324.926.828





Stocuri49.357.655

Creane 83.244.509



TOTAL467.615.141TOTAL467.615.141

Bilan financiar 20111. Active imobilizate- total, din care :299.794.7821. Resurse stabile total, din care :324.632.357





Stocuri51.454.914

Creane 82.070.502



TOTAL443.923.116TOTAL443.923.116

Analiza echilibrului financiar


a.Fond de rulmentFR = Active circulante Datorii curente25.681.31825.186.06325.706.519

b.Necesar de fond de rulmentNFR = (Active circulante Disponibiliti bneti) ( Datorii curente)19.328.5939.170.01720.405.060

c.Trezoreria netTN = FR - NFR6.352.72516.016.0465.301.459

Comparativ cu anul 2009, n 2010, fondul de rulment se diminueaz pe baza utilizrilor stabile, astfel c reducerea marjei de siguran a ntreprinderii constituie consecina finanrii unor investiii rentabile. n urmtorul an se nregistreaz o cretere a fondului de rulment ceea ce determin a mbuntire a situaiei financiare a companiei.

Necesarul de fond de rulment scade n anul 2010 ca urmare a diminurii fondului de rulment i a investiiilor realizate urmnd ca n anul 2011 s creasc datorit reducerii utilizrilor stabile ale ntreprinderii.Pe parcursul celor trei ani analizai, compania dispune de o trezorerie pozitiv, dispunnd astfel de lichiditi pentru rambursarea datoriilor, acordarea de mprumuturi i/sau efectuarea de plasamente.

Analiza pozitiei financiare la Dafora SA

Documents

Transcript of Analiza pozitiei financiare la Dafora SA