ANALIZA-pozitiei-financiare
Transcript of ANALIZA-pozitiei-financiare
UNIVERSITATEA BABE BOLYAIFACULTATEA DE BUSINESS
PROIECT ANALIZ ECONOMIC I FINANCIAR
S.C. SINTEROM S.A.
Studentimon Carla, gr. 3103 AAerban Mdlina, gr. 3103 AA1. Analiza poziiei financiare (pe baza bilanului)Levierul financiar (LF)
2011201220132014
LF= DT/CPR0.150.140.140.20
Rata de finanare a activelor din surse externe (RFE)
2011201220132014
RFE= (DT/AT)*10013,57%12,93%11,75%15,68%
Capitalul angajat (AR)AR = AT DCR
2011201220132014
AR= AT - DCR51.323.89151.408.07760.927.35464.063.088
Analiza poziiei financiare (pe baza bilanului)A. Active imobilizate
% = 95,67 % - 100 % = - 4,33 %Ceea ce nseamn c imobilizrile corporale din 2012 au czut fa de 2011. n special terenurile i echipamentele.
Avem o cretere de 27,49% dat de terenuri.
Avem o cretere de 13,20% dat de terenuri i investiii n instalaii tehnice i maini.
Interpretare:
Interpretare: Numrul de rotaii a sczut deoarece compania a avut valori oscilante att n ceea ce privete cifra de afaceri, ct i imobilizrile corporale.
I. Imobilizri necorporale nu se pot calcula; valori nedeclarate
II. Imobilizri corporale
Interpretare: n 2012 imobilizrile corporale scad cu 3,02% fa de 2011 n urma scoaterii din gestiune n special a unor instalaii tehnice i maini.
Interpretare: n 2013 cresc cu 33,65% fa de 2012.
Interpretare: n 2014 cresc cu 15,40% fa de 2013.
III. Imobilizri financiare
Imobilizrile financiare scade cu 9,84% n 2012 fa de 2011.
Scade cu 0,19%
n 2012 IF a sczut n urma scderii numrului de aciuni la entiti affiliate, iar din 2013 entitatea a nceput s i recupereze din mprumuturi.
Analiza static a bilanului (pe vertical, a structurii poziiei financiare).
Analiza ratei generale a activelor imobilizate
Interpretare: Datorit faptului c ponderea activelor imobilizate n activele totale este mai mare de 60% i ponderea activelor circulante n jurul valorii de 30%, firma activeaz n sectorul industriei.
Analiza pasivelor
Rata autonomiei financiare totale (RAFT).
Interpretare: RAFT nregistreaz valori cuprinse ntre 83,03% i 87,21%, ceea ce nseamn c entitatea ar o capacitate de autofinanare ridicat.
Rata ndatoririlor totale (RD)
Interpretare: Compania are un grad de ndatorare total sczut (satisfctor), variind ntre 12 16%. Pe componentele datoriilor, ponderea cea mai mare o dein datoriile pe durat de pn la 1 an, urmate de datoriile comerciale.
Analiza performanei financiare ( pe baza contului profit i pierdere )2. Analiza n dinamicActivitatea de exploatare Interpretare : n toi cei 4 ani entitatea a nregistrat profit din exploatare de aproximativ 98% , deci avtivitatea de exploatare a fost eficient.Analiza Financiar1. Analiza static a CPPA . Rate de structur a rezultatelor
Ratele rentabilitii se calculeaz doar cnd avem profit.B. Rate de structur a veniturilor
C. Rata de structur a cheltuielilor
D. Rata eficienei consumului de resurse
E. Rata eficienei veniturilor
Interpretare : Rata de eficien a veniturilor sunt inferioare ratelor eficienei consumului deoarece veniturile totale sunt mai mari dect cheltuieli totale .
8. Analiza soldurilor intermediare1 ) Marja comercialMC= Vmrfuri Costurimrfuri MC2011 = 214856-221666 = -6830
MC2012=96115 61804 =34311MC2013=125535 11598 =9553MC2014=77418 74734 = 2684
Interpretare : MC a sczut
B. Marja industrialMI = Qex (CM + Lt)QEX2011=QV QS+QI =19600208
IV. Analiza ratelor de rentabilitate1)
Intrpretare: Valorile indicatorului ROA au sczut ca urmare a cresterii activelor, aceasta fiind un aspect pozitiv care nseamn o cretere a investiiilor.
2)
Interpretare: Avnd n vedere c valorile indicatorului au un trend descendent nu este un semnal bun pentru investitori, ns aceast scdere este generat i de creterea capitalului propriu.
3)
4 ) Analiza riscului de faliment
MODELUL ROBERTSON
Z=3x1+3x2+0,6x3+0,3x4+0,3x5
X1 = (CA-AT )/ CA =(15677750 71463600 )/ 15677750 =-3,55X2=(PN-dividende)/AT = -497,714 / 71469600 = -0,006X3=(RBE + ch. Dob)/AT = (413960 + 196567)/71469600 =0,01X4=CSV/DT =12104484/7406512 = -1,63X5=CAN/AT = 15677750/71469600 = 0,21
Z= 3*(-3,55) + 3+(-0,006) + 0,6*0.001 + 0,3*1,63 + 0,3*0,21 = -10,12Z < 1,8 faliment iminent
Modelul Conan-Holder
Z=16x1 + 22x2 - 87x3 -10x4 + 24x5X1 = (active.circ - stoc )/ DTS =(7218313 3820760 )/ 7406512=0,45X2=cap.prop CPM/ pasiv total PB= 64035130/ 76878339 = 0,83X3=cheltuieli fin. / CA = 798953 / 15677750 =0,05X4=cheltuieli cu pers./VA =6277303/1,88 = 3338990,95X5=Rez exploit /VA = 55791/1,88 = 0,21
7