Analiza diagnostic a +«ntreprinderii

8/7/2019 Analiza diagnostic a +ntreprinderii

1/18

1

Analiza diagnostic a ntreprinderii

Bir Zoltn

Anul I.


2/18

2

CAPITOLUL 1

STRATEGIA FINANCIARA A FIRMEI

1.1. Abordari conceptuale privind strategia financiara a firmei.

Numeroase lucrri consacrate subiectului managementului strategic financiar

amintesc legtura dintre strategia utilizat n zilele noastre de managerii marilor firme de

succes i strategi militari precum Alexandru cel Mare, Genghiz Han sau Sun Tz.

Evoluia societii umane i renunarea la primatul forei fizice determin i

transformarea strategului militar de odinioar n strateg n cadrul unei firme. Astfel, dac

scopul strategiei militare este cel de a pregti, de a planifica i de a desfura un rzboi,

cel al strategiei firmei este de a duce lupta cu concurenii i de a-i asigura acesteia

supravieuirea i dezvoltarea n cele mai bune condiii de pia.

1.2. Etapele stretegiei generale a firmei

Elaborarea i implementarea strategiei generale a firmei se pot structura din punct de

vedere secvenial n trei etape majore :

o fundamentarea strategiei ;

o elaborarea strategiei ;

o implementarea strategiei.

Fiecare dintre aceste etape poate fi descompus, la rndul ei, n mai multe faze.

Astfel practica i teoria managerial demonstreaz c, pentru a concepe strategii i

politici raionale, fundamentarea acestora trebuie s ia n considerare anumite premise

printre care :

o diferenierea strategiei financiare n funcie de faza de via a firmei (demarare,

cretere, maturitate, declin);

o luarea n considerare a relaiilor dintre stakeholderi i ncercarea de armonizare aobiectivelor acestora;

o asigurarea continuitii elaborrii i aplicrii strategiilor i politicilor

microeconomice;


3/18

3

o dimensiunea multipl a strategiei, care trebuie s ia n considerare aspecte de

natur juridic, comercial, tehnic, socio-uman i financiar.

Valorificarea premiselor se va realiza prin efectuarea unui numr de prognoze privind

mediul n care opereaz firma i realizarea unor studii de diagnosticare a situaiei firmei, pentru identificarea punctelor forte, punctelor slabe, oportunitilor i riscurilor care

caracterizeaz existena acesteia. Aceast analiz poate fi structurat n cinci componente,

respectiv :

o diagnosticul juridic;

o diagnosticul comercial;

o diagnosticul resurselor umane;

o diagnosticul operaional;

o diagnosticul financiar.

Sinteza acestora poate fi realizat ntr-o matrice SWOT. Analiza pune n eviden, n

sintez, punctele forte, punctele slabe, oportunitile i riscurile, ameninrile ce

caracterizeaz firma.

Dintre aceste componente, analiza financiar joac de cele mai multe ori rolul hotrtor,

ntruct puterea informaional a indicatorilor financiari permite evidenierea strii de

performan i la nivelul altor componente. Dintre cele mai importante elemente cetrebuie urmrite n analiza financiar se pot aminti :

o gradul de echilibru financiar la nivelul bilanurilor financiar i funcional;

o asigurarea autofinanrii prin calculul CAF i al CASH-FLOW-urilor;

o nivelul cifrei de afaceri efective n raport cu pragul de rentabilitate;

o duratele de rotaie ale principalelor posturi din bilan;

o existena / inexistena efectului de levier financiar.

n cea de-a doua etap, cea de elaborare a strategiei, se au n vedere :o formularea misiunii firmei (explicarea detaliat a raportului dintre management,

salariai i contextul economic);

o precizarea obiectivelor fundamentale;


4/18

4

o stabilirea modalitilor strategice (de exemplu : privatizare, restructurare,

informatizare);

o dimensionarea resurselor strategice (de exemplu : privatizare, restructurare,

informatizare);

o dimensionarea resurselor necesare (financiare, materiale, resurse umane

implicate);

o fixarea termenelor iniiale i finale de realizare a obiectivelor;

o stabilirea avantajului competitiv (asigurarea unui cost redus, oferirea unui produs

diferit);

o elaborarea strategiei globale;

o stabilirea strategiilor pe domenii, precum cel financiar, comercial, producie,

personal, management, formularea politicii globale i a politicilor pariale afirmei.

Cea mai bun modalitate de a te dezvolta este s dai fru liber creterii. Metoda cea mai

nepotrivit este forarea acestei creteri. n mod tradiional, dezvoltarea afacerilor este

privit ca o aciune centrifug: extinderea activitii, adugarea de noi produse,

deschiderea de noi magazine, angajarea de personal suplimentar. Cu siguran c orice

afacere trebuie s creasc, s se dezvolte, dar o dezvoltare sntoas este numai aceea

care poate fi supravegheat i msurat n condiiile stabilite de iniiator.


5/18

5

CAPITOLUL 2

PREZENTAREA S.C. BUILD S.R.L.

2.1. Date de identificare

Sediul : Miercurea Ciuc, Str. Lunca Mare nr. 116

Numrul i data nregistrrii la Registrul Comerului: J19/1012/1993

Cod fiscal : 3856541

Cod grupa CAEN : 4544

Capital social : 200 RON

2.2. Forma de proprietate

Societatea BUILD S.R.L. a fost nfiinat n anul 1993, este o persoan juridic

romn, avnd forma juridic de societate cu rspundere limitat cu asociat unic.

Societatea se constituie i i desfoar activitatea n conformitate cu prevederile

Statutului de funcionare, precum i cu legile i regulamentrile n vigoare n Romnia,

aplicabile societilor comerciale.

2.3. Obiectul de activitate al societii

Activitatea principal a firmei l reprezint construcia de cldiri i lucrri degeniu cea ce cuprinde lucrri de construcii civile i industriale noi, inclusive case de

odihn; reparaii i ntreinere, transformri i consolidri de cldiri i construcii

inginereti. Domeniul principal este lucrri de finisare, iar obiectul principal de activitate

este lucrri de vopsitorie, zugrveli i montri de geamuri. Lng activitile enumerate

firma desfoar lucrri de instalaii, izolaii i instalri de echipamente i alte lucrri care

dau funcionalitate cldirilor i construciilor inginereti.


6/18

6

2.4. Cifra de afaceri si rezultatul exercitiului

Cifra de afaceri i rezultatul exerciiului, n perioada 2008-2010 au cunoscuturmtoarea evoluie :

Indicatori SimbolExercitiul financiar

2008 2009 2010Cifra de afaceri CA 283282 276029 338947

Rezultatul exercitiului RE 1629 1684 3962

2.5. Diagnosticul managementului firmei

n cadrul diagnosticului managementului firmei analizate se prezint aspecte

legate de gradul de realizare a indicatorilor de performan managerial . Indicatorii sunt

prezentai n tabelul 4.

Tablul 4

Nr.crt.

Indicatori Formula de calculExercitiul financiar

2008 2009 2010

1 Rotaia stocurilor (numr de rotaii)Cifra de afaceri

Total stocuri 4,48 1,93 2,48

2Productivitatea muncii

(RON/salariat)Cifra de afaceri

Numar mediu de personal10117,21 11501,21 11687,83

Rotaia stocurilor nregistreaz un nivel de ~ 5 numr de rotaii n anul 2008, iar n

anul 2010 ~ 3 numr de rotaii.

2.5.1 Rotaia stocurilor

Dup cum se observ numrul de rotaie a stocurilor scade n 2010 i 2009 fa de

2008 din cauza creterea a stocurilor.

Productivitatea muncii ( lei/salariat)

9000 9500 10000 10500 11000 11500 12000

2004

2005

20062010

2009

2008


7/18

7

2.5.2 Productivitatea muncii

n anul 2008 numrul mediu de personal a fost 28 de persoan. n anul 2009 firma a avut

nite lucrri necompletate din anul 2008 i din cauza asta numrul mediu de personal a

sczut la 24 de persoana. Pentru firma anul2010 a fost un an profitabili din cauza asta

numrul mediu de personal a crescut la 29 de persoan.

2.6. Diagnosticul financiar al S.C. BUILD S.R.L.

2.6.1. Analiza structurii activului i pasivului bilanier

Structura elementelor de activ i pasiv pentru ntreprinderea S.C. BUILD S.R.L. este

prezentat n tabelul 5

Tabelul 5

Nrcrt

IndicatoriExercitiul finaciar

2008 2009 2010

mii lei % mii lei % mii lei %

I Imobilizari necorporale 0 0.00% 0 0.00% 0 0.00%

II Imobilizari corporale 32553 25.53% 25183 12.55% 19572 10.57%

III Imobilizari financiare 0 0.00% 0 0.00% 0 0.00%Active imobilizate - total 32553 25.53% 25183 12.55% 19572 10.57%

VI Stocuri 63224 49.58% 143139 71.33% 136444 73.65%V Creante 15682 12.30% 28110 14.01% 23740 12.81%

VI Investitii financiare pe termen scurt 0 0 0VII Casa si conturi la banci 16062 12.60% 4239 2.11% 5497 2.97%VIII Cheltuieli inregistrate n avans 0 0 0

Active circulante- total 94968 74.47% 175488 87.45% 165681 89.43%

Total Activ 127521 100.00% 201071 100.00% 185253 100.00%

IX Capitaluri proprii , din care: 9351 7.33% 11035 5.50% 14997 8.10%1.Capital social 200 0.16% 200 0.10% 200 0.11%

2.Rezerve 9151 7.18% 10835 5.40% 14797 7,99%3.Rezultatul exercitiului 1629 1.28% 1684 0.84% 3962 2.14%4.Repartizarea profitului 1629 1.28% 1684 0.84% 3962 2.14%

X Datorii totale, din care: 118170 92.67% 189636 94.50% 170256 91.90%

Imprumuturi si datorii asimilate 118170 92.67% 189636 94.50% 170256 91.90%Total Pasiv 127521 100.00% 201071 100.00% 185253 100.00%


8/18

8

Concluzii

Activul total are un trend ascendent el nregistrnd creteri de la 2008 pn la 2009

i un trend descendent ntre 2009 i 2010. Aceasta evoluie se pune n cea mai mare parte

pe seama creterii activelor circulante i n special a stocurilor avnd ponderi de peste

70%. Se poate considera ca aceast situaie a majorat nivelului de flexibilitate a firmei,

dar totodata, firma i mrete capacitatea de producie prin noi angajai.

Activele circulante dein o pondere de 74,47% n anul 2008 care crete n anul

2009 pn la valoarea de 87,45%, urmate de o uoar cretere n anul 2007 pn la

valoarea de 89,43%.

Ponderea capitalurilor proprii este pozitiv n perioada analizat cu valorile ntre

5,50% n anul 2009 i 8,10% n anul 2010. n anul 2010 se observ o imbuntire a

situaiei financiare, ponderea capitalurilor proprii ajungnd pn la 8,10%.

2.6.2. Analiza indicatorilor fondului de rulment

Acesti indicatori se determin pe baza bilanului patrimonial, care se obine n urma

regruprii posturilor de activ i de pasiv dup criteriile de lichiditate i exigibilitate.

Pe baza datelor din bilanul patrimonial rezult indicatorii prezentai n tabelul 6.

Tabelul 6.

Nr.

crt. Indicatori

Exercitiul financiar Indici %

2008 2009 2010 2009/2008

2010/2009

1 Active imobilizate 32553 25183 19572 77.36 77.72

2 Active circulante 94968 175488 165681 184.79 94.41

3 Disponibilitati 16062 4239 5497 26.39 129.68

4 Total Activ 127521 201071 185253 157.36 92.32

5 Capitaluri proprii 9351 11035 14997 - -

6 Datorii pe termen lung 0 0 0 - -

7 Datorii pe termen scurt 118170 189636 170256 160.48 89.78

8 Credite pe termen scurt 0 0 0 - -

9 Total Pasiv 127521 201071 185253 157.36 92.32

10 Fond de rulment total 94968 175488 165681 184.79 94.4111 Fond de rulment permanent -23202 -14148 -4575 60.98 32.34

12 Fond de rulment propriu -23202 -14148 -4575 60.98 32.34

13Gradul de acoperire a activelorcirculante cu capital propriu

-24.43 -8.06 -2.76 - -

14 Necesar de fond de rulment -39264 -18387 -10072 46.83 54.7815 Trezoreria neta 16062 4239 5497 26.39 129.68


9/18

9

2.6.2.1 Fondul de rulment total

Fondul de rulment total = Total active - Active imobilizate

Indicatori 2008 2009 2010Total active 127521 201071 185253

Active imobilizate 32553 25183 19572Fond de rulment brut 94968 175488 165681

Fondul de rulment total exprim totalul necesarului de finanare legat de activitatea

de exploatare pe termen scurt. Se constat o cretere a acestui indicator ntre 2008 i 2009

iar la anul 2010 a fost o mic scdere.

2.6.2.2 Fondul de rulment permanent

Fondul de rulment permanent = Capital propriu total + mprumuturi i datorii financiare -

Total active imobilizateCapital permanent = Total Active - Datorii Curente

Indicatori 2008 2009 2010Capital permanent 9351 11035 14997Active imobilizate 32553 25183 19572

Fond de rulment net -23202 -14148 -4575

Fondul de rulment net (permanent): reprezint partea din capitalul permanent care

poate fi utilizat pentru finanarea activelor circulante.

Fondul de rulment permanent prezint valori negative n toi anii analizei, ceea cedenot o stare de dezechilibru financiar, demonstrnd lipsa unor capitaluri pe termen lung

prin care se pot acoperi necesitile de finanare ale intreprinderii pe termen scurt.

2.6.2.3 Fondul de rulment propriu

Fondul de rulment propriu = Capital propriu total - Total active imobilizate

Indicatori 2008 2009 2010Capital permanent 9351 11035 14997

Active imobilizate 32553 25183 19572Fond de rulment propriu -23202 -14148 -4575

Fondul de rulment propriu prezint valori negative n toi anii analizei, ele

crescnd an de an evidenind starea de dezechilibru financiar pe termen lung, ceea ce

creaz premisele pentru un potenial semnal de alarm pe viitor.


10/18

10

2.6.2.4 Gradul de acoperire a activelor circulante cu capital propriu (procentual)

Gradul de acoperire a activelor circulante = Fond de rulment propriu / Fond de rulmenttotal

Indicatori 2008 2009 2010

Fond de rulment propriu -23202 -14148 -4575Fond de rulment total 94968 175488 165681

Gradul de acoperire a activelor circulante -0.24 -0.08 -0.03

Gradul de acoperire a activelor circulante cu capital propriu prezint valori

negative n toi anii analizei, ele crescnd an de an ajungnd la o valoare de -0,03 n 2010.

2.6.2.5 Necesarul de fond de rulment

Necesarul de fond de rulment = (Active circulante Disponibiliti bneti Investiii

financiare) Obligaii pe termen scurtIndicatori 2008 2009 2010

Active circulante 94968 175488 165681Disponibiliti bneti 16062 4239 5497

Investiii financiare 0 0 0Obligaii pe termen scurt 118170 189636 170256

Necesarul de fond de rulment -39264 -18387 -10072

Necesarul de fond de rulment prezint valori negative n toi anii analizei, ele

crescnd an de an evidenind c firma nu are surplus de nevoi temporare n raport cu

resursele temporare posibile de mobilizat.

2.6.2.6 Trezoreria neta

Trezoreria neta = Fond de rulment net global - Necesarul de fond de rulment

Indicatori 2008 2009 2010Fond de rulment net global -23202 -14148 -4575

Necesarului de fond de rulment -39264 -18387 -10072Trezoreria neta 16062 4239 5497

Trezoreria neta nregistreaz un nivel pozitiv pe toat perioada analizat.


11/18

11

2.6.3. Analiza indicatorilor de lichiditate

Scopul analizei indicatorilor de lichiditate l constituie identificarea strii societaii

comerciale la un moment dat, pentru a preveni insolvabilitatea acesteia i a adopta

msurile necesare pentru a asigura stingerea obligaiilor.

Elementele necesare determinrii indicatorilor de lichiditate precum i calculul

acestor indicatori sunt prezentate n tabelul 7:

Tabelul 7

Nr.crt. Indicatori

Exerciiul financiar Indici %

2008 2009 20102009/ 2010/

2008 2009

1 Active curente, din care: 94968 175488 165681 184.79 94.41

1.1. Stocuri 63224 143139 136444 226.40 95.32

1.2. Creane 15682 28110 23740 179.25 84.45

1.3. Disponibilitati + Investitii financiare 16062 4239 5497 26.39 129.682 Activ total 127521 201071 185253 157.36 92.32

3 Datorii curente 118170 189636 170256 160.48 89.78

4 Datorii totale 118170 189636 170256 160.48 89.78

5 Lichiditate generala 0.80 0.93 0.97 - -

6 Lichiditate imediata 0.27 0.17 0.17 - -

7 Lichiditate la vedere 0.14 0.02 0.03 - -

8 Rata solvabilitii generale 1.08 1.06 1.09 - -

2.6.3.1 Rata lichiditii generale

Rata lichiditatii generale = Active circulante / Datorii curenteIndicatori 2008 2009 2010

Active circulante 94968 175488 165681Datorii curente 118170 189636 170256

Rata lichiditatii generale 0.80 0.93 0.97

Valoarea acestui indicator este sub nivelul de asigurtor n toi anii analizei indicnd

faptul c activele curente acopera doar o mic parte din datoriile curente, ceea ce reflect

o lips a capitalului de lucru ca efect al decapitalizrii societtii n perioada 2008 - 2010.

Acest indicator are o evoluie cresctoare ajungnd pn la 97% n anul 2010.

2.6.3.2 Rata lichiditii imediate

Rata lichiditii imediate = (Active circulante - Stocuri) / Datorii curente

Indicatori 2008 2009 2010Active circulante 94968 175488 165681


12/18

12

Stocuri 63224 143139 136444Datorii curente 118170 189636 170256

Rata lichiditii generale 0.27 0.17 0.17

Rata lichiditii imediate are o evoluie descendent, dar se situeaz la un nivel sub

limita admis de 0,8 evidenind probleme de onorare a plilor scadente imediat.

2.6.3.3 Rata lichiditii la vedere

Rata lichiditii la vedere = (Disponibiliti + Investiii financiare pe termen scurt) /Datorii curente

Indicatori 2008 2009 2010

Disponibiliti 16062 4239 5497

Investiii financiare pe termen scurt 0 0 0Datorii curente 118170 189636 170256

Rata lichiditii la vedere 0.14 0.02 0.03

Rata lichiditii la vedere dup cum se observ are un nivel sub 20% indicnd un

risc ridicat n ceea ce privete posibilitatea acoperirii datoriilor imediate.

2.6.3.4 Rata solvabilitii generale

Indicatori 2008 2009 2010Active totale 127521 201071 185253

Datorii curente 118170 189636 170256Rata solvabilitii generale 1.08 1.06 1.09

Rata solvabilitii generale are un nivel subunitar dar o evoluie pozitiv ajungnd

pn la 1,09 n anul 2010. Valoarea nu este sub nivelul minim 1, deci firma este solvabil.

2.6.4. Analiza indicatorilor de echilibru financiar

Elementele necesare determinrii indicatorilor de lichiditate precum i calculul

acestor indicatori sunt prezentate n tabelul 8:

Tabelul 8

Nr.crt. Indicatori


2008 2009 2010 2009/2008 2010/2009

1 Active imobilizate 32553 25183 19572 77,36 77,72

2 Stocuri 63224 143139 136444 226,40 95,32

3 Active totale 127521 201071 185253 157,36 92,32

4 Capital propriu 9351 11035 14997 - -

5 Capital permanent 9351 11035 14997 - -


13/18

13

6 Datorii totale 118170 189636 170256 160,48 89,78

7 Fond de rulment permanent -23202 -14148 -4575 60,98 32,34

8 Cifra de afaceri 283282 276029 338947 97,44 122,79

9 Rata autonomiei financiare % 1 1 1 - -

10 Rata de finanare a stocurilor % -36,70 -9,88 -3,35 - -

11 Rata datoriilor % 92,67 94,50 91,90 - -12 Rata de finanare a imobilizrilor % 28,73 43,82 76,62 - -

2.6.4.1 Rata autonomiei financiare

Rata autonomiei financiare = Capital propriu / Capital permanentRata autonomiei financiare se situeaza la un nivel stabil de 1 n perioada analizat.

2.6.4.2 Rata de finanare a stocurilor

Rata de finanare a stocurilor = Fond de rulment / StocuriRata de finanare a stocurilor = (Capital permanent - Active imobilizate) / Stocuri

Rata de finanare a stocurilor se situeaz la un nivel negativ pe ntreag perioada

analizat, dar crescnd an de an datorit faptului c valoarea fondul de rulment scade i

valoarea stocurile crete n perioada analizat.

2.6.4.3 Rata datoriilor

Rata datoriilor = Datorii totale / Active totale

Rata datoriilor are o evoluie ascendent n primii doi an i o evoluie descendent

n ultimi doi an i se situeaz ntre valori 91,90 i 94,50.

2.6.4.4 Rata de finanare a imobilizarilor

Rata de finanare a imobilizarilor = Capitaluri proprii / Imobilizri corporale

Rata de finanare a imobilizarilor are un nivel cresctor de-a lungul perioadei de

analiz. Are o evoluie ascendent ajungnd de la un nivel de 28,73% n anul 2008 pn la

un nivel de 76,62% n anul 2010, ceea ce nseamn un nivel bun de acoperire mpotriva

riscurilor.

2.6.5. Analiza soldurilor intermediare de gestiune si a capacitatii deautofinantare

Valorile inregistrate de soldurile intermediare de gestiune si de capacitatea de

autofinantare sunt prezentate n tabelul 10.


14/18

14

Tabelul 10

Nr.crt. Indicatori


2008 2009 20102009/2008

2010/2009

1

2

Producia vndut

(-) Cheltuieli de exploatare

283282276660

276029261707

338947325556

97.4494.60

122.79124.40

3 (=) Marja de producie 6622 14322 13391 216.28 93.50

456

Productia vinduta(+/-) Productia stocata(+) Productia imobilizata

28328200

27602900

33894700

97.4400

122.7900

7 (=) Productia exercitiului 283282 276029 338947 97.44 122.79

8 Rezultatul din exploatare 6622 14322 13391 216.28 93.50

910

(+) Venituri financiare(-) Cheltuieli financiare

324382

1112138

08617

34,38277,00

0,0070,99

11 (=) Rezultatul financiar -4350 -12127 -8617 278,78 71,06

1213

Venituri extraordinare(-) Cheltuieli extraordinare

00

00

00

--

--

14 (=) Rezultatul extraordinar 0 0 0 - -15 (+) Rezultatul curent 2272 2195 4774 96,61 -16 (=) Rezultatul brut 2272 2195 4774 96,61 -17 (-) Impozit pe profit 643 511 812 79,47 158,9018 (=) Rezultatul net 1629 1684 3962 103,38 235,27

Marja de producie

Marja comercial se refer la ntreprinderile de comercializare (distribuie) sau la

partea de activitate pur comercial efectuat de ntreprinderile productoare.

Este un indicator esenial n activitatea de analiz i gestionare, i este cu att mai

important cu ct este determinat mai detaliat, respectiv pe produse sau grupe de produse.

Se exprim ca diferena ntre veniturile din vnzri de mrfuri (cont 707, sunt

evaluate la pre de vnzare, exclusiv reducerile comerciale acordate ulterior facturrii) i

costul de achiziie aferent mrfurilor vndute (cont 607, exclusiv reducerile comercale

primite ulterior facturrii).

n cazul nostru activitatea principal a firmei l reprezint construcia de cldiri i

lucrri de geniu deci nu putem defini marja comercial, doar marja de producie. Marjade producie este partea rmas din veniturile realizate din vnzri, dup acoperirea

costurilor i cea a cheltuielilor.

Producia exerciiului


15/18

15

Producia exerciiului reflect volumul total al activitii productoare de bunuri

sau prestatoare de servicii, desfurate n cadrul unei ntreprinderi pe parcursul unui

exerciiu financiar. Include valoarea bunurilor i serviciilor fabricate de ntreprindere

pentru a fi vndute, stocate sau utilizate pentru nevoile proprii.

Producia exerciiului = producia vndut + producia stocat + producia

imobilizat ca active fixe

Producia exerciiului a sczut cu 2,56 % n anul 2009 fa de anul 2008 i a

crescut cu 22,79 % n anul 2010 fa de anul 2009.

Rezultatul din exploatare inregistreaza valori pozitive. n anul 2009 societatea

nregistreaza un profit din exploatare de 14322 mii lei, care este valoarea maxim n

perioada analizat, cu 116,28 % mai mare dect n anul 2008. n anul 2010 aflm o

scdere de la 14322 mii lei la 13391 mii lei, reprezentnd o scdere cu 6,5 %.

Rezultatul curent evolueaz n acelai mod ca i rezultatul din exploatare.

Rezultatul brut are aceeai evoluie pe parcursul perioadei de analiza ca i

rezultatul curent, firma prezentnd o activitate extraordinar fr influene semnificative.

Rezultatul net nregistreaz o evoluie de cretere, crescnd cu 3,38 % n anul 2009

fa de anul 2008 i cu 135,27 % n anul 2010 fa de 2009. Aceasta situatie s-a datorat n

cea mai mare parte impozitului pe profit. n timp ce rezultatul brut n 2009 a fost mai

mic dect n anul 2008, rezultatul net a fost mai mare cu 3,38% datorit impozitului pe

pofit.

2.6.6. Analiza activitii intreprinderii

n aceast categorie de indicatori sunt cuprinse utilizrile vitezelor de rotaie

exprimate n zile, calculele fiind efectuate n tabelul 11.

Tabelul 11Nr.crt. Indicatori

U.M.Exercitiul financiar

2008 2009 2010 2009/2008 2010/20091 Active circulante mii lei 94968 175488 165681 184,79 94,412 Active totale mii lei 127521 201071 185253 157,36 92,323 Creane mii lei 15682 28110 23740 179,25 84,454 Cifra de afaceri mii lei 283282 276029 338947 97,44 122,795 Durata de rotaie a activelor circulante zile 120,69 228,87 175,97 108,19 -52,90


16/18

16

6 Durata de rotaie a activelor totale zile 162,06 261,72 196,76 99,66 -64,967 Durata medie de recuperare a creanelor zile 19,93 36,66 25,21 16,73 -11,45

Concluzii

Se constata o accelerare a duratei de rotaie a activului circulant de la 120,69zilen anul 2008 la 228,87 n anul 2009 i o micorare pn la 175,97 zile n anul 2010, ceea

ce are ca efect o eliberare de capital. Acest lucru se datoreaz creterii cifrei de afaceri.

Durata de rotaie a activului total, se constata o decelerare a duratei de rotaie a

activului total de la 162,06 zile n anul 2008 pn la 261,72 zile n anul 2009 i o

accelerare ajungnd la valoarea 196,76 n 2010, situaie apreciat favorabil chiar dac se

situeaz la un nivel destul de ridicat.

Durata medie de recuperare a creanelor nregistreaz o accelerare de la 19,93

zile n anul 2008 la 36,66 zile n anul 2009 micornd la o nivel de 25,21 zile n 2010,

situaie considerat favorabil.

2.6.7. Analiza indicatorilor de rentabilitate

Evoluia indicatorilor de rentabilitate este prezentat n tabelul 12.

Nr.crt.

Indicatori U.M.Exercitiul financiar Indici %

2008 2009 20102009/2008

2010/2009

1 Activ total mii lei 127521 201071 185253 157,36 92,322 Capital propriu mii lei 9351 11035 14997 118,01 135,903 Dobinda mii lei 4382 12138 8617 277,00 70,994 Cifra de afaceri mii lei 283282 276029 338947 97,44 122,795 Cheltuieli aferente cifrei de afaceri mii lei 281042 273845 334173 97,44 122,036 Profit brut aferent cifrei de afaceri mii lei 2272 2195 4774 96,61 217,497 Profit net mii lei 1629 1684 3962 103,38 235,278 Rata rentabilitatii economice % 24,30 19,89 31,83 - -9 Rata rentabilitatii financiare % 17,42 15,26 26,42 - -

10Rata rentabilitatii resurselorconsumate

% 0,58 0,61 1,19 - -

Concluzii

La nivelul societii comerciale analizate situaia rentabilittii nregistreaz cretere

de la 19,89% n anul 2009 pn la 31,83% n anul 2010. Astfel din punct de vedere

financiar, situaia rentabilitii financiare se situeaz la un nivel foarte ridicat n anul 2010

cu valoare de 26,42% n sensul c societatea a reuit s desfoare o activitate profitabil.


17/18

17

Rentabilitatea economic nregistreaz creteri ntre anii 2009 i 2010 ajungnd la o

valoare de 31,83%.

Rentabilitatea resurselor consumate are aceeai evoluie ca i rentabilitatea

economic avnd un trend ascendet pornind de la o valoare de 0,58% ajungnd la o

valoare de 1,19%, ca urmare a mbuntirii ratei de eficiena a costurilor aferente cifrei

de afaceri.


18/18

18

Coninut

1.1. Abordari conceptuale privind strategia financiara a firmei. ........................................................... 21.2. Etapele stretegiei generale a firmei ............................................................................................... 22.1. Date de identificare ...................................................................................................................... 52.2. Forma de proprietate .................................................................................................................... 52.3. Obiectul de activitate al societii ................................................................................................. 52.4. Cifra de afaceri si rezultatul exercitiului ....................................................................................... 6 2.5. Diagnosticul managementului firmei ............. ............. ............. .............. ............. ............. ............. 62.5.1 Rotaia stocurilor ............. ............. .............. ............. ............. ............. .............. ............. ............. .. 62.5.2 Productivitatea muncii ............ ............. ............. .............. ............. ............. ............. ............. ......... 72.6. Diagnosticul financiar al S.C. BUILD S.R.L. ............. ............. .............. ............. ............. ............. 72.6.1. Analiza structurii activului i pasivului bilanier ............. ............. ............. ............. ............. ......... 72.6.2. Analiza indicatorilor fondului de rulment ..................................................................................... 82.6.2.1 Fondul de rulment total ................................................................................................................ 92.6.2.2 Fondul de rulment permanent ....................................................................................................... 92.6.2.3 Fondul de rulment propriu............................................................................................................ 92.6.2.4 Gradul de acoperire a activelor circulante cu capital propriu (procentual) ............ ............. ............10 2.6.2.5 Necesarul de fond de rulment ............. ............. ............. .............. ............. ............. ............. ..........102.6.2.6 Trezoreria neta ............................................................................................................................102.6.3. Analiza indicatorilor de lichiditate............ .............. ............. ............. ............. ............. .............. ...112.6.3.1 Rata lichiditii generale ............. .............. ............. ............. ............. ............. ............. .............. ...112.6.3.2 Rata lichiditii imediate .............................................................................................................112.6.3.3 Rata lichiditii la vedere ............................................................................................................122.6.3.4 Rata solvabilitii generale ............ .............. ............. ............. ............. .............. ............. ............. .122.6.4. Analiza indicatorilor de echilibru financiar ..................................................................................122.6.4.1 Rata autonomiei financiare ..........................................................................................................132.6.4.2 Rata de finanare a stocurilor .......................................................................................................132.6.4.3 Rata datoriilor .............................................................................................................................132.6.4.4 Rata de finanare a imobilizarilor ................................................................................................132.6.5. Analiza soldurilor intermediare de gestiune si a capacitatii de autofinantare ............ ............. ........132.6.6. Analiza activitii intreprinderii ...................................................................................................152.6.7. Analiza indicatorilor de rentabilitate ............................................................................................16

Analiza diagnostic a +«ntreprinderii

Documents

Transcript of Analiza diagnostic a +«ntreprinderii