EXTINDERE I MODERNIZARE CENTRU DE ZI PENTRU PERSOANE CU HANDICAP DIN MUNICIPIUL CLRAI

Beneficiar: Primria Municipiului Clrai

CUPRINS

1.Identificarea invenstiiei i definirea obiectivelor, inclusiv specificarea perioadei de referin 2. Analiza opiunilor3. Analiza financiar4. Analiza economic5. Analiza de senzitivitate6. Analiza de risc

INTRODUCERE

Analiza cost-beneficiu are ca scop determinarea rentabilitii financiare i economice a unui proiect de investiii, precum i sustenabilitatea sa. Investiiile pot fi productive i non-productive. n viaa real se poate ntmpla ca un proiect s fie profitabil din punct de vedere financiar, dar nu i economic. n acest context proiectul nu servete societii i nu ar trebui s fie finanat. Pe de alt parte, sunt proiecte care nu sunt profitabile din punct de vedere financiar, dar profitabile din punct de vedere economic, ceea ce nseamn c proiectul genereaz beneficii incrementale la nivelul societii. Acest tip de proiecte ar trebui s se bucure de o larg susinere i s beneficieze de finanare nerambursabil.n cadrul proiectelor finanate prin fonduri structurale, analiza cost-beneficiu capt o importan deosebit deoarece arat dac un proiect merit i are nevoie de finanare i n ce proporie ar trebui s fie acordat finanarea. n cazul acestui proiect, fiind vorba de moderniyarea i extinderea unui centru de zi pentru persoane cu handicap, proiectul nu este generator de venituri, ceea ce nseamn c operaiunile sale nu pot fi susinute dect din fonduri publice.n acelai timp, trebuie avut n vedere c proiectul trebuie s arate durabilitate/sustenabilitate financiar, adic fluxul net de numerar s fie pozitiv pentru fiecare an de prognoz.

IDENTIFICAREA INVESTIIEI I DEFINIREA OBIECTIVELOR, INCLUSIV SPECIFICAREA PERIOADEI DE REFERIN

Un prim pas n realizarea analizei este acela de identificare a contextului economic i social, precum i a nevoii de realizare a acestei investii publice. Contextul social din Romnia arat n mod clar o necesitate a creterii calitii serviciilor medicale i sociale. n cazul acestei investiii, serviciile medicale i sociale n general sunt de o importan deosebit deoarece satisfac servicii vitale i ctre grupuri vulnerabile.Identificarea investiiei: Modernizarea i extinderea centrului de zi pentru persoane cu handicap din Municipiul Clrai. Aceasta se realizeaza prin lucrri de reabilitare a cldirii, prin creterea capacitii cu 15 locuri, (n prezent centrul dispune doar de 70 de locuri) precum i modernizarea i dotarea corespunztoare cu: tabl colar, rechizite, calculator i imprimant, dotarea unei sere, video proiector, main electric de cusut, roat de olar, unelte de bricolaj. Toate acestea vor genera efecte pozitive imediate i pe termen lung, constnd n servicii medico-sociale de calitate superioar. Rezult un numr mediu de 85 asistai pe an.Valorea investiiei cu tot cu TVA, este de 1.242.541 Lei. Implementarea investiiei din punct de vedere fizic dureaz circa 1 an.Obiectivul strategic POR const n sprijinirea unei dezvoltri economice, sociale, durabile i echilibrate teritorial, a tuturor regiunilor Romniei, potrivit nevoilor i resurselor specifice, cu accent pe sprijinirea dezvoltrii durabile a polilor urbani de cretere, mbuntirea mediului de afaceri i a infrastructurii de baz, pentru a face din regiunile Romniei, n special cele mai slab dezvoltate, locuri atractive pentru investiii.Principalul obiectiv specific al proiectului const n creterea calitii infrastructurii sociale i a serviciilor aferente n vederea mbuntirii condiiilor de via ale grupurilor vulnerabile, constnd n persoane cu handicap.Aceast investiie poate genera o serie de alte beneficii sociale la nivelul comunitii: Ridicarea standardului de via; Crearea de noi locuri de munc; Ameliorarea invaliditii; ndeplinirea criteriilor sociale existente la nivelul rilor europene dezvoltate; Sentimentul mai crescut de apartenen la comunitatea local; Creterea apetitului de a dezvolta pe viitor i alte servicii sociale destinate comunitii locale.Grupurile int crora se adreseaz proiectul nostru sunt: Persoane cu handicap.

ANALIZA OPIUNILOR

Conform documentaiei de avizare a lucrrilor de interveni ale acestui proiect, scenariile tehnico-economice prin care obiectivele proiectului de investiii pot fi atinse sunt urmtoarele:1. Scenariul 1: Modernizarea cldirii prin desfacerea nvelitorii din tabl, demolarea unor ziduri i nlocuirea zidriei aferente cu alta nou; Consolidarea zidriei; Extinderea suprafeei cu 305 mp, constnd n 2 spaii majore, diferite ca funcionaliate i structur; Posibilitatea compartimentrii mai uoare prin crearea de compartimentri din gips carton; mbuntirea instalaiilor.2. Scenariul 2: Structura metalic; nchidere cu panele metalice de tip sandwich; Fundaii nchise tip pahar i executate din beton armat.Scenariul recomandat este reprezentat de Scenariul nr. 1, avnd urmtoarele avantaje: Costuri de ntreinere i mentenan mai mici; Rezistena mai mare la incendiu; Izolare termic mai bun.

ANALIZA FINANCIAR

Principalul scop al analizei financiare este acela de a construi proiecii financiare pentru a determina indicatori de performan. Patru indicatori sunt cruciali din acest punct de vedere: RIRF/C i VNAF/C pe de o parte, i RIRF/K i VNAF/K pe de alt parte.Metodologia folosit n analiza financiar, precum i n cea economic, este cea a fluxurilor de numerar actualizate. Aceasta presupune urmtoarele ipoteze: Numai intrrile i ieirile de numerar sunt luate n calcul (amortizarea, rezervele i ali indicatori non-bneti sunt exclui din analiz); Calculul fluxurilor de numerar este bazat pe metoda incremental, adic pe diferena dintre beneficiile i costurile alternativei cu proiect i cele aferente alternativei fr proiect; Rata de actualizare pentru analiza financiar este de 5% (conform Ghidului pentru analiza cost-beneficiu); Pentru o mai bun nelegere a analizei, aceasta este realizat n preuri constante.Analiza financiar cuprinde urmtoarele subcapitole:a. Costuri totale de investiie i surse de finanare;b. ncasri i pli de exploatare;c. Randamentul financiar asupra investiiei: RIRF/C i VNAF/C;d. Durabilitatea sau sustenabilitatea financiar;e. Randamentul financiar asupra capitalului naional: RIRF/K i VNAF/K.

a. Costurile totale de investiie i sursele de finanareAcestea sunt cuprinse n urmtorul tabel:

IndicatoriLei

Cheltuieli eligibile1.045.980

Cheltuieli neeligibile0

TVA196.561

Total investiie1.242.541

Ajutor nerambursabil1.025.060

Surse proprii217.481

Total surse1.242.541

b. ncasri i pli din exploatarencasri din exploatare

Aa cum s-a menionat acest proiect const dintr-o investiie public i este negenerator de venituri. Ca atare, veniturile din exploatare sunt constituite din resurse de la bugetul de stat. n acelai timp, exist i sponsorizri de la organizaii non-profit. Veniturile din exploatare sunt prezentate n tabelele centralizatoare ale analizei financiare i respectiv economice.

Cheltuieli din exploatareAcestea au fost delimitate pe urmtoarea structur: cheltuieli cu utilitile, cheltuieli cu personalul, cheltuieli cu organizarea de evenimente, cheltuieli cu ntreinerea i reparaiile i cheltuielile de administrare.

c. Randamentul financiar asupra investiiei: RIRF i VNAF/CAa cum a fost menionat la ipotezele generale, rata de actualizare este de 5%. Condiiile sunt ca RIRF/C s fie mai mic de 5%, iar VNAF/C s fie negativ. S-a calculat i raportul beneficiu/cost, un indicator complementar la VAN.Valorile celor trei indicatori sunt:1. RIRF/C = - 1,42%2. VNAF/C = - 963.898 Lei3. B/C = 0,3

d. Durabilitatea i sustenabilitatea financiarAceasta trebuie s demonstreze c proiectul i poate susine cheltuielile de exploatare generate.

e. Randamentul financiar asupra capitalului naional: RIRF/K i VNAF/KObiectivul calculrii acestor indicatori este de analiza performana proiectului din perspectiva entitii finanate. Indicatorii vor fi superiori celor din analiza financiar avnd n vedere 98% din cheltuielile eligibile.Valorile indicatorilor sunt:1. RIRF/K = 5,56%2. VNAF/K = 12.530 Lei3. B/K = 1,76

ANALIZA ECONOMIC

Analiza economic evalueaz contribuia proiectului la bunstarea regiunii sau comunitii locale. Ea este realizat din punct de vedere al ntregii societi i nu din punct de vedere al proprietarului infrastructurii publice, aa cum se realizeaz n analiza financiar.n cazul proiectului nostru au fost realizate urmtoarele modificri ale cifrelor financiare:1. Rata de actualizare este de 5,5%.2. Corecii fiscale. Au fost aplicate dou tipuri de corectii:a. Scderea valorii TVA (24%) din preul final al inputurilor i al investiiei;b. Scderea valorii contribuiilor la fondul asigurrilor sociale (31%) din costul total cu personalul.3. Corectii pentru efectele externe. Au fost aplicate urmtoarele ipoteze n acest sens:a. Reducerea gradului de mbolnvire.b. Locuri de munc pentru adolesceni handicapai.c. Locuri de munc create pentru persoane cu handicap de gradul I.d. Locuri de munc create pe parcursul implementrii fizice a proiectului.

ANALIZA DE SENZITIVITATE

Analiza de senzitivitate are ca obiectiv identificarea variabilelor critice care pot afecta performana financiar a proiectului. Se analizeaza modul n care variaia acestora, n plus sau minus (dup caz), influeneaz indicatorii calculai n cadrul analizei financiare. n literatura de specialitate, se apreciaz c un proiect este sensibil din punct de vedere financiar dac variaia cu 1% a variabilelor critice afecteaz cu cel puin 5% valoarea actualizat net (VAN). n mod logic, cele mai importante variabile economice sunt:1. Valoarea investiiei (VI);2. Vnzrile totale (V);3. Costurile din exploatare (CO).Analiza senzitivitii pentru VNAF/C:ANALIZA SENZITIVITIIModificare alternativ i simultan cu 1% a urmtoarelor variabile1.Modificare costuri investiie (CI)+ 1%0%0%

2.Modificare venituri (V)0%-1%0%

3.Modificare costuri operaionale (CO)0%0%+1%

% n CI % n V % n COVALOAREA ACTUALIZAT NET (VAN), scenariul standard, Lei -963.898 -963.898 -963.898VAN modificat, Lei -1.638.626 -963.389 -968.717% MODIFICARE N VAN 1,7% 0,1% 0,5%(rata de actualizare) 5% 5% 5%

S-a operat att cu modificarea alternativ a variabilelor. Se observ c proiectul are o senzitivitate foarte redus la modificarea fiecreia din cele trei variabile critice. Astfel, creterea cu 1% a tuturor variabilelor nu creaz o modificare substanial a VNAF de 5%.

Analiza senzitivitii pentru VNAE/C:ANALIZA SENZITIVITIIModificare alternativ i simultan cu 1% a urmtoarelor variabile1.Modificare costuri investiie (CI)+ 1%0%0%

2.Modificare venituri (V)0%-1%0%

3.Modificare costuri operaionale (CO)0%0%+1%

% n CI % n V % n COVALOAREA ACTUALIZAT NET (VAN), scenariul standard, Lei 409.153 409.153 409.153VAN modificat, Lei 399.238 394.955 409.079% MODIFICARE N VAN 2,4% 3,5% 0,05%(rata de actualizare) 5% 5% 5%

i n acest caz, s-a operat att cu modificarea alternativ a variabilelor, ct i cu modificarea simultan a acestora. Se observ c proiectul are o senzitivitate relativ redus la modificarea fiecreia din cele trei variabile critice. Astfel, creterea cu 1% a tuturor variabilelor nu creaz o modificare de peste 5% a VNAE. O senzitiviate mai mare se remarc la modificarea ncasrilor i a costului investiiei. Prima situaie se explic prin faptul c ncasrile se bazeaz pe multe artificii, inclusiv preuri fictive.Concluzia este totui faptul c proiectul nu este sensibil din punct de vedere economic.

ANALIZA DE RISC

n perioada de execuie a proiectului, factorii de risc sunt determinai de caracteristicile tehnice ale proiectului, experiena i modul de lucru al echipei de execuie, parametrii exogeni (n principal macro-economici) ce pot s afecteze sumele necesare finanrii n aceast etap. Principalele riscuri ce apar sunt: Riscul de depire a costurilor ce apare n situaia n care nu s-au specificat n contractul de execuie sau n bugetul investiiei, actualizri ale costurilor sau cheltuieli neprevzute. Riscul de ntrzirere (depire a duratei stabilite) poate conduce, pe de o parte la creterea nevoii de finanare, inclusiv a dobnzilor aferente, iar pe de alt parte la ntrzierea intrrii n exploatare cu efecte negative asupra respectrii clauzelor fa de furnizori i de clieni. Riscul de interfa este generat de intercondiionarea dintre diferii executani care particip la realizarea proiectului i deriv din coordonarea executanilor sau din incoerena ntre clauzele diferitelor contracte de execuie. Riscul de subcontractani este asumat de titularl de contract cnd trateaz lucrri n subantrepriz. Riscul de indexare a costurilor proiectului aparte n situia n care nu se prevd n contract clauze ferme privind finalizarea proiectului la costurile prevzute la momentul semnrii acestia, beneficiarul fiind nevoit s suporte modificrile de pre.ntre metodele ce pot fi utilizate pentru prevenirea sau diminuarea efectelor unor astfel de riscuri, se enumer: Transferul riscului, ctre o ter parte ce poate prelua gestiunea acestuia precum companiile de asigurri i firmele specializate n realizarea unor pri din proiect (outsourcing). Diminuarea riscului prin programarea corespunztoare a activitilor, instruirea personalului sau prin reducerea efectelor n cazul apariiei acestuia formarea de rezerve de costuri sau de timp.