ANALIZĂ DIAGNOSTIC

38. Să se calculeze fluxul de numerar disponibil pentru actionari în cazul unei intreprinderi despre care se cunosc următoarele: cifra de afaceri 10000 u.m., cheltuieli materiale 4500 u.m., cheltuieli salariale 4000, cheltuieli cu amortizarea 500 u.m., cheltuieli cu dobânzi 300 u.m., impozit pe profit 200 u.m., cumpărări de mijloace fixe pe parcursul anului 1000 u.m., venituri din vânzarea mijloacelor fixe 500 u.m., creşterea activului circulant net 200 u.m., datorii financiare la începutul anului 1000, datorii financiare la sfârşitul anului 1200 u.m.

Rezolvare:

Fluxurile de numerar sunt intrările sau ieşirile de numerar şi echivalente ale acestuia.Situatia fluxurilor de numerar (trezorerie) descrie şi consideră trezoreria ca fiind o variabilă centrală, care este expresia intrărilor şi a ieşirilor de lichiditati şi de echivalente, iar variatia trezoreriei se explică prin fluxurile de incasări si de plăti inregistrate in cursul perioadei. Incasările in numerar sunt afectate de semnul +, iar plătile efectuate in numerar pentru aceleasi activităti sunt afectate de semnul -.

Fluxuri de numerar

+ Cifra de afaceri 10.000

- Cheltuieli materiale 4.500

- Cheltuieli salariale 4.000

- Cheltuieli dobanzi 300

- Datorii financiare 200

- Impozit profit 200

- Variaţia contului de imobilizari 500

+ Creşterea activului circulant net 200

500

44. Se cunosc următoarele informatii financiare referitoare la o societate comercială ce activează în domeniul industriei alimentare:

Indicator u.m. Imobilizări 3000 Stocuri 800 Creante 900 Disponibilităti 200 Capitaluri proprii 2700 Datorii financiare 800 Furnizori 700 Datorii salariale 500 Datorii fiscale si sociale 150 Credite de trezorerie 50 Cifra de afaceri 2000

Să se calculeze şi să se interpreteze duratele de rotație ale elementelor de activ şi pasiv circulant şi viteza de rotație a activului circulant net .

Rezolvare:

Viteza de rotaţie a stocurilor, oferă informaţii privind numărul de rotaţii ale stocurilor (sau numărul de zile în care bunurile sunt stocate în întreprindere) pe parcursul exerciţiului financiar

Durata de rotaţie a stocurilor = CA/stocuri = 2000/800=2.5Sau Numarul de zile de stocare = Stoc mediu/ CA X 360= 800/2000 x 360 = 144 zile

Durata de recuperare a creanţelor – clienţi evidenţiază eficacitatea întreprinderii în încasarea creanţelor sale şi se calculează astfel:

Durata de recuperare a creanţelor = (Total creanţe / cifra de afaceri) x 360 = 900/2000x360=162 zile Durata de rotatie a creditelor furnizori arata termenul de plata a furnizorilor

= Sold mediu furnizori x 360 zile       CA                                                                                 =  700 x 360           2.000                                                         

2

  = 126 zile

Datoriile catre furnizori sunt achitate in medie la 126 zile. Durata de rotatie a datoriilor salariale = Datorii salariale x 360 zile                                                                                    CA                                                                       = 500 x 360                                                                         2.000                                                                       = 90 zileDatoriile salariale sunt achitate in medie la 90 de zile. Durata de rotatie a datoriilor fiscale si sociale = Datorii fiscale si sociale/CA x 360 zile                                                 = 150/2.000 x 360   = 27 zile Datoriile fiscale si sociale sunt achitate in medie la 27 de zile

Viteza de rotatie a activului circulant net este unul dintre indicatorii semnificativi care caracterizează eficienţa cu care sunt folosite activele circulante ale întreprinderii. Cu cât viteza de rotaţie este mai mare, cu atât volumul de active circulante necesare pentru obţinerea unei anumite producţii este mai mic sau producţia obţinută într-o anumită perioadă de timp cu acelaşi volum de active circulante este mai mare.Evaluarea vitezei de rotatie a activului circulant net se realizeaza prin intermediul a doi indicatori care exprima numarul de rotatii sau durata unei rotatii (in zile, luni, ani)

Durata unei rotatii = Activ circulant net x 360                                                CA                                = 800+900+200 x 360                                          2.000                             = 342 zile Numarul de rotatii =                    CA______                                     Activ circulant net

                                 = 2.000/1.900 = 1 rotatie                                                                       Accelerarea vitezei de rotatie a activelor circulante se exprima prin cresterea numarului de rotatii sau prin reducerea duratei unei rotatii.

3