ANALIZA DIAGNOSTIC A NTREPRINDERII

5. Analiza i pozi ia financiar a unei ntreprinderi din sectorul desfacerii cu amnuntul de produse alimentare:

Indicator: 31.12.nImobilizri: 40000Stocuri: 2000 Creante: 500 Disponibilit i: 1000 Capitaluri proprii: 30000 Datorii mai mari de un an: 5000 Datorii de exploatare: 8500 Datorii bancare pe termen foarte scurt: 0

Indicatori de lichiditate:

Lichiditatea curent = 2000 + 500 + 1000 / 8.500 = 3500/8500 =0.41Valoarea fiind mult mai mic de 2 nu ofera garan ia acoperirii datoriilor curente din activitatea curent

Lichiditatea imediat = 500 + 1000/8500 = 1500 /8500=0.18Valoarea fiind mult mai mic de 2 nu ofera garan ia acoperirii datoriilor curente din activitatea curent

Solvabilitatea= capitaluri proprii/total pasivSolvabilitatea = 30000/43500= 0.6 (o valoare mai mic de 1,5 dovedete c societatea nu are capacitatea de a-i achita datoriile pe termen scurt, mediu i lung)

FR= capitaluri proprii + datorii pe termen lung-imobilizari nete,FR= 30000+ 5000- 40000 = -5000FR negativ reflecta o stare de dezechilibru financiar pe termen lung realizat pe baza capitalurilor proprii

NFR= stoc+ creante - datorii de exploatareNFR= 2000 + 500 -8500= - 6000

TEZORERIA NETA TN = FR-NFRTN= -5000- 6000= -11000Trezoreria net negativ evideniaz existena unui deficit monetar la ncheierea exerciiului. n acest caz, o parte din nevoia de fond de rulment este finanat din creditele de trezorerie.

15. Analizai poziia financiar a societii comperciale Amonil S.A. care prezint urmtoarele informaii financiare (sursa: www.bvb.ro)

2007 2006 2005Active imobilizate - Total Active circulante - Total Datorii ce trebuie platite intr-o perioada de un an - Total Active circulante, respectiv datorii curente nete Total active minus datorii curente Datorii ce trebuie platite intr-o perioada mai mare de un an - Total Venituri in avans Capital subscris varsat Total capitaluri proprii

39.153.337,00 54.987.181,00

24.671.948,00

30.302.733,00

69.456.070,00

720.978,00

157.912,00 29.284.133,00

39.056.352,00 68.937.272,00

28.355.332,00

40.581.940,00

79.449.063,00

1.178.995,00

189.229,00 29.284.133,00

22.833.508,00 38.962.603,00

16.388.188,00

22.574.415,00

45.405.235,00

0,00

2.688,00 29.284.133,00

Creante - Total 66.532.144,00 36.955.757,00

66.823.961,00 7.582.347,00

42.658.516,00 12.097.538,00

Datorii - Total Cifra de afaceri neta Venituri din exploatare - Total Cheltuieli din exploatare - Total Rezultat din exploatare Venituri financiare Cheltuieli financiare Rezultat financiar Rezultat curent Venituri extraordinare Cheltuieli extraordinare Rezultat extraordinar Venituri totale Cheltuieli totale Rezultat brut Rezultat net Rezultat / actiune Plati restante - Total Furnizori restanti - Total Obligatii restante fata de bugetul asigurarilor sociale Impozite si taxe neplatite la termen la bugetul de stat

Nr. mediu angajati (numai angajati permanenti)

25.392.926,00 139.190.732,00 140.495.662,00 130.473.814,00 10.021.848,00

2.711.217,00 1.814.506,00

896.711,00 10.918.559,00

0,00 0,00 0,00

143.206.879,00 132.288.320,00 10.918.559,00 10.146.868,00

-

0,00 0,00 0,00

0,00

1679

29.534.327,00 140.976.614,00 143.786.393,00 126.759.422,00 17.026.971,00 2.639.124,00 2.269.375,00

369.749,00 17.396.720,00

0,00 0,00 0,00

146.425.517,00 129.028.797,00 17.396.720,00 13.450.668,00

-

0,00 0,00 0,00

0,00

1646

16.388.188,00 102.734.723,00 105.464.254,00 98.313.131,00 7.151.123,00 1.886.494,00 1.132.541,00

753.953,00 7.905.076,00

0,00 0,00 0,00

107.350.748,00 99.445.672,00 7.905.076,00 6.800.130,00

-

0,00 0,00 0,00

0,00

1810

PRINCIPALII INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI

PROFITABILITATEA SI RENTABILITATEA CAPITALULUI 2007 (RON) 2006 (RON) 2005 (RON)

Eficienta capitalului disponibil

Profit inainte de dobanzi si impozit (A)

10,918,559.00 17,396,720.00 7,905,076.00

Capital disponibil (B) 67,253,122.00 68,002,956.00 42,658,516.00

A/B 16.24% 25.58% 18.53%

Eficienta capitalului propriu

Profitul net (A) 10,918,559.00 17,396,720.00 7,905,076.00

Capital propriu (B) 66,532,144.00 66,823,961.00 42,658,516.00

A/B 18,03% 18,03% 18,03%

Rata profitului operational

Profit inainte de dobanzi si impozit (A)

10,918,559.00 17,396,720.00 7,905,076.00

Venituri din exploatare (B) 140,495,662.00 143,786,393.00 105,464,254.00

A/B 26,81% 25,88% 25,88%

Rata profitului net

Profitul net (A) 10,146,868.00 13,450,668.00 6,800,130.00

Venituri totale (B) 143,206,879.00 146,425,517.00 107,350,748.00

A/B 7.09% 9.19% 6.33%

Rata activelor totale

Profit inainte de dobanzi si impozit (A)

10,918,559.00 17,396,720.00 7,905,076.00

Total active (B) 93,970,106.00 107,615,166.00 61,790,735.00

A/B 11.62% 16.17% 12.79%

SOLVABILITATE

Rata datoriei

Total obligatii (A) 25,392,926.00 29,534,327.00 16,388,188.00

Total active (B) 93,982,606.00 107,804,395.00 61,793,423.00

A/B 27.02% 27.40% 26.52%

Rata autonomiei financiare

Capitalul propriu (A) 66,532,144.00 66,823,961.00 42,658,516.00

Total active mai putin datorii curente nete (B)

69,456,070.00 79,449,063.00 45,405,235.00

A/B 95.79% 84.11% 93.95%

Rata acoperirii dobanzii

Profit inainte de dobanzi si impozit (A)

10,918,559.00 17,396,720.00 7,905,076.00

Dobanda (B) 0 0 0

A/B- ori

LICHIDITATE SI CAPITAL DE LUCRU

Rata lichiditatii generale Active curente 54,987,181.00 68,937,272.00 38,962,603.00

Obligatii curente 24,671,948.00 28,355,332.00 16,388,188.00

(A/B) 2.23 2.43 2.38

Rata rapida a lichiditatii Active curente 54,987,181.00 68,937,272.00 38,962,603.00

Stocuri 0 0 0Obligatii curente 24,671,948.00 28,355,332.00 16,388,188.00

(A-B)/C 2.23 2.43 2.38

Perioada incasarii clientilor

Creante comerciale (A) 36,955,757.00 7,582,347.00 12,097,538.00

Cifra de afaceri neta (B) 139,190,732.00 140,976,614.00 102,734,723.00

(A/B)*365- zile 97 20 43

Perioada imobilizarii stocurilor

Stocuri (A) 0 0 0Costul productiei vandute (B) 0 0 0(A/B)*365- zile 0 0 0Perioada achitarii furnizorilor Furnizori (A) Cheltuieli materiale si din afara (B)

(A/B)*365- zile

25. S se calculeze soldurile internediare in manier continental i n manier anglo saxon pornind de la informa iile de mai jos:

Indicator Venituri din vnzarea mrfurilor 2000Produc ia vndut 40000Produc ia stocat 1500Subven ii de exploatare 10000Cheltuieli cu materii prime 10000Costul mrfurilor vndute 1200Cheltuieli salariale 15000Cheltuieli cu amortizarea 1000Cheltuieli cu provizioane 200Cheltuieli cu chirii 200Cheltuieli cu asigurri sociale 2000Impozite i taxe 300Venituri din dobnzi 200Venituri din diferen e favorabile de curs valutar

200

Cheltuieli cu dobnzi 800Cheltuieli cu provizioane financiare 100Impozit pe profit 1300

A: In maniera continentala:Nr. Specificatie Simbol um1. + Vanzari de marfuri Vmf 2.0002. + Productia exercitiului Qex 41.5003. - Cheltuieli privind marfurile Chmf 1.2004. - Cheltuieli cu materiale si servicii Chms 10.2005. = Valoarea adaugata Va 32.1006. - Impozite si taxe Imp 3007. + Subventii pentru exploatare Sbv 10.0008. - Cheltuieli cu personalul - totale Chp 17.000

9. = Excedent brut de exploatare EBE 24.80010. + Venituri din provizioane Vpv - 11. + Alte venituir din exploatare Ave - 12. - Alte cheltuieli din exploatare Ace - 13. - Cheltuieli privind amortizarea si provizioanele Cha 1.20014. = Profit din exploatare Pe 23.60015. + Venituri financiare Vf 40016. - Cheltuieli financiare Chf 90017. = Profit curent Pc 23.10018. Rezultatul exceptional Rexc -2219. = Profit brut Pb 23.07820. - Impozit pe profit Ipr 1.30021. = Profit net Pn 21.778

B: In maniera anglo saxona:Nr. Specificatie Simbol um1. Cifra de afaceri CA 42.000

2.EBITDA = rezultatul inainte de plata dobanzilor, impozitului pe profit si amortizarii

EBITDA 13.000

3. EBIT = rezultatul inainte de plata dobanzilor, impozitului pe profit EBIT 12.000

4. EBT = rezultat inainte de plata impozitului pe profit = rezultat brut EBT 11.200

5. Rezultat net Pn 9.900

35. S se calculeze fluxul de numerar generat de ntreprinderea C n exerci iul n i s se interpreteze fluxurile de numerar aferente activit ilor opera ionale, financiare i de investi ii, cunoscndu se urmtoarele informa ii din situa iile financiare:

Indicator N-1 N

Imobilizri 8000 10000

Stocuri 500 400

Crean e 2000 2200

Disponibilit i 200 250

TOTAL ACTIV 10700 12850

Capitaluri proprii 5000 6000

Datorii financiare 3000 3500

Furnizori 1500 2000

Datorii salariale i fiscale 1100 1300

Credite de trezorerie 100 50 Indicator

Cifra de afaceri 20000

Cheltuieli materiale 2000

Cheltuieli salariale 14000

Cheltuieli fiscale i sociale 1500

Cheltuieli cu amortizarea 1000

Cheltuieli cu dobnda 200

Impozit pe profit 200

Activitatea de exploatare a generat un flux de numerar excedentar in suma de 2900 lei, deci putem aprecia

ca activitatea de exploatare a entitatii s-a derulat in conditii de eficienta.

Activitatea de investitii s-a finalizat cu un deficit de trezorerie de 2000 lei. Situatia este normala si

explicabila atunci cand mamagementul decide aplicarea unei politici investitionale accentuate la nivelul

perioadei de analiza respective.

Activitatea de finantare genereaza un flux de numerar excedentar de 1500 lei.

45. Din contul de profit i pierderi al societ ii din exerci iul precedent se cunosc urmtoarele informa ii:

Indicator u.m.

Cheltuieli de exploatare platibile 1200

Amortizare 200

Cheltuieli cu dobnzi 160

Impozit pe profit 140

S se calculeze i s se interpreteze ratele de solvabilitate i cele de rentabilitate pentru ntreprindere.

Indicator Imobilizri 3000Stocuri 800Crean e 900Disponibilit i 200 Capitaluri proprii 2700

13001000

0200

2500200

-100500

FLUX DE NUMERAR GENERAT DIN ACTIVITATEA DE EXPLOATARE 2900-200200

FLUX DE NUMERAR NET DIN ACTIVITATEA DE EXPLOATARE 2900-2000

0FLUX DE NUMERAR NET DIN ACTIVITATEA DE INVESTITIE -2000

1000500

0FLUX DE MUNERAR NET DIN ACTIVITATEA DE FINANTARE 1500FLUX DE NUMERAR GENERAL 2400

Profitul brut(+) ch cu amortizarea (-) ven din dobanzi si asimilate(+) ch cu dobanzile si asimilateProfit din explotare inaintea modificarii capitalului circulantCresterea/ Descresterea creantelorCresterea/Descresterea stocurilorCresterea/Descresterea furnizorilor

Impozit pe profit platitDatorii fiscale si sociale

Achizitie terenuri si mijloare fixeDobanda si dividende incasate

Incasari din cre teri de CpCre terile de datorii financiareReduceri Cp

Datorii financiare 800Furnizori 700Datorii salariale 500Datorii fiscale si sociale 150 Credite de trezorerie 50Cifra de afaceri 2000 Ratele de solvabilitate:

Solvabilitatea generala = active totale / datorii totale = 4.900 /2200 = 2.22 ( normal > 2)Situatia este buna, valoarea indicatorului fiind > 2Solvabilitatea patrimoniala ( autonomia financiara ) = capital propriu / capital total x100 = 2700/4900 = 55% (este o valoare favorabila, fiind mai mare de 30%)

Ratele de rentabilitate:

Impozit pe profit = 140 => profit inaintea impozitarii = 140 / 0,16 = 875( presupunem cota de impozit pe profit = 16%)

Rata rentabilitatii economice ( rentabilitatea investitiei) = profit / active totale x 100 = = 875 / 4900 x 100 = 17%

Rata rentabilitatii financiare = profit net / capital propriu x 100 = (875 -140 ) / 2700 x100 = 27 %

Rata de rentabilitate a cheltuielilor de exploatare = profit / cheltuieli de exploatare x 100 == 875 / 1200 x 100 = 72%