Diagnostic economic

7/23/2019 Diagnostic economic

http://slidepdf.com/reader/full/diagnostic-economic 1/25

Analiza pe bazaAnaliza pe bazacontului de rezultatecontului de rezultate

Student: Rotaru MihaiStudent: Rotaru Mihai

Profesor: Hacina L.Profesor: Hacina L.



Marja comercială (MC) Cuantifică nivelul de performanăfinanciară !nre"istrat din activitatea

comercială

Mar#a comercială $ %enituri din

v&nzarea mărfurilor ' Costulmărfurilor v&ndute



Valoarea adăugată (VA) Cuantifică plusul de valoare adău"at de firmă prinactivitatea desfă(urată.

%aloarea adău"ată $ Mar#a comercială ) Produciav&ndută ) %enituri din producia stocată ) %enituridin producia de imobilizări ' Cheltuieli cumateriile prime ' Cheltuieli cu materialeconsumabile ' Cheltuieli cu ener"ia (i apa 'Cheltuieli cu lucrări (i servicii e*ecutate de teri



Excedentul brut de

exploatare (EBE) Scoate !n evidenă flu*urile de numerar implicate !nactivitatea de e*ploatare a !ntreprinderii+mărimea sa fiind dată de diferena dintre

acestea.

,*cedentul brut de e*ploatare $ %aloarea adău"ată )%enituri din subvenii de e*ploatare ' Cheltuieli cuimpozite+ ta*e (i vărsăminte asimilate ' Cheltuielicu remuneraiile personalului ' Cheltuieli privindasi"urările sociale (i protecia socială



Rezultatul din

exploatare -R,Reprezintă diferena e*istentă !ntre veniturile (icheltuielile totale implicate de activitatea dee*ploatare.

Rezultatul din e*ploatare $,/, ) %enituri dinprovizioane privind activitatea de e*ploatare )Alte venituri de e*ploatare ' Cheltuieli cuamortizările (i provizioanele de e*ploatare ' Altecheltuieli de e*ploatare



Rezultatul financiar Reprezintă diferena !ntre veniturile (icheltuielile financiare.

Rezultatul financiar $ veniturifinanciare ' cheltuieli financiare



Rezultatul curent ,ste rezultatul activităii de e*poatare(i financiară

Rezultatul curent $ rezultatul dine*ploatare ) rezultatul financiar



Rezultatul brut

Rezultatul brut = rezultatul curent !enituri excep"ionale # c$eltuieliexcep"ionale



Rezultatul net

Rezultatul net = rezultatul brut #impozitul pe profit



Pra"ul de rentabilitatePra"ul de rentabilitate



Pra"ul de rentabilitatePra"ul de rentabilitate reprezintă cantitatea deproduse ce trebuie realizată de !ntreprindereastfel !nc&t !ncasările obinute din v&nzarea lor să

acopere at&t cheltuielile variabile implicate deprocesul de producie+ c&t (i cheltuielile fi*e aleacestuia.

La nivelul pra"ului de rentabilitate profitul obinut

de !ntreprindere este nul.



Pra"ul de rentabilitate

CAPR $ cifra de afaceri ce trebuie realizată astfel !nc&t !ntreprinderea să obinăun profit nul0

Ch.1 $ mărimea cheltuielilor fi*e implicate de procesul de producie al

!ntreprinderii0

v $ ponderea cheltuielilor variabile -C% !n cifra de afaceri -$ C%2CA.

v1

F.ChCA

PR −

=



Pra"ul de rentabilitate

pu $ preul mediu unitar de v&nzare al produselor firmei0

cvu$ cheltuiala variabilă unitară pentru produselor realizate.

uuPR cv p

F.ChQ

−

=



Pra"ul de rentabilitateAnaliza pra"ului de rentabilitate se poaterealiza:

3 la nivelul activităii de e*ploatare -c&nd seiau !n calcul cheltuielile fi*e de e*ploatare

3 la nivelul activităii curente -c&nd se iau !ncalcul cheltuielile fi*e de e*ploatare (i celefinanciare.



Pra"ul de rentabilitateAnaliza pra"ului de rentabilitate poate fi completatăcu studiul variabilităii nivelului profitului !ntreprinderii determinat de evoluia producieisau cifrei de afaceri realizate.

Astfel se face analiza efectului de levier ale*ploatării+ concretizat prin e*istena:

3 levierului operaional3 levierului financiar



Pra"ul de rentabilitateLevierul operaional

CA4 $ cifra de afaceri iniială -sau anterioară cre(terii !nre"istrate0

R,4 $ rezultatul din e*ploatare corespunzător nivelulului CA40

∆CA $ variaia absolută a mărimii cifrei de afaceri0

∆R, $ variaia absolută a rezultatului din e*ploatare ca efect al modificării cifrei de afaceri0

CAPR $ cifra de afaceri pentru care rezultatul din e*ploatare realizat de !ntreprindere este nul.

PR 0

0

0

0o

CACA

CA

CA

CA

RE

RE

l−

=∆

∆

=



Pra"ul de rentabilitateLevierul financiar

CA4 $ cifra de afaceri iniială -sau anterioară cre(terii !nre"istrate0

RC4 $ rezultatul din e*ploatare corespunzător lui CA40

∆CA $ variaia absolută a mărimii cifrei de afaceri0

∆RC $ variaia absolută a rezultatului din e*ploatare ca efect al modificării cifrei de afaceri0

CAPR5 $ cifra de afaceri pentru care rezultatul curent realizat de !ntreprindere este nul0

PR 0

0

0

0f

ACCA

CA

CA

CA

RC

RC

l′−

=∆

∆

=



%iagno&ticul%iagno&ticulrrentabilitentabilită"iiă"ii



6rmăre(te compararea capitalurilorinvestite cu rezultatul investirii

acestor capitaluri.

3 Capitalurile investite de acionari

3 Capitalurile investite de creditori



Rate de rentabilitate:

3 Rata de rentabilitate "lobală a ansambluluicapitalurilor investite

3 Rata de rentabilitate a capitalurlor investite deproprietari -rentabilitatea financiară

3 Rata de rentabilitate a capitalurilor investite decreditori



Rata de rentabilitate a capitalurilor

investite de proprietari

Rentabilitatea financiară $ profitul ce

revine acionarilor 2 capitalurileinvestite de acionari

Rfin $ P7 2 CPR




investite de creditori


investite de creditori $ cheltuieliprivind dob&nzile 2 datorii financiare

Rd $ 89/ 2 8A fin



Rata de rentabilitate "lobală

Rentabilitatea economică $ rezultatul dine*ploatare net de impozit 2 activuleconomic

Rentabilitatea economică $ -profit net )

dob&nzi 2 -capitaluri proprii ) datoriifinanciare



Rentabilitatea economică8eterminată ca medie ponderată a

rentabilităii capitalurilor investite

Rec $ Rfin * -CPR 2 A, ) Rd * -8A fin 2 A,



/iblio"rafia:3 %. 8ra"otă+ Mana"ement financiar+ vol ;

(i vol ;;+ ,d. ,conomică+ <44=3 http:22>>>.ase.ro2upcpr2?<@2"fi

Diagnostic economic

Documents

Transcript of Diagnostic economic