101 Greseli la Bursa set.05.bonus
Click here to load reader
-
Upload
cezar-codreanu -
Category
Documents
-
view
79 -
download
2
Transcript of 101 Greseli la Bursa set.05.bonus
Realizat de catre Educofin in parteneriat cu Realitatea Bursiera TV © Educofin 2005-2006
101 Greseli
de Evitat la Bursa
Pierzi fara un plan? Esti singurul vinovat.
Castigi fara un plan? A fost noroc.
Pierzi cu un plan? Accepta pierderea.
Castigi cu un plan? Ai invatat sa faci bani la bursa.
24 februarie 2006
101 Greseli de Evitat la Bursa (Bonus 1)
2/16
Intrebarea sapatamanii
“In care situatie este riscul mai ridicat: pe termen scurt sau pe termen
lung? De ce?”
Asteptam raspunsurile dvs in legatura cu intrebarea de mai sus dar si cu aceast
document trimis, la ambele adrese email: [email protected] si
101 Greseli de Evitat la Bursa (Bonus 1)
3/16
Stimate abonate, stimati abonati,
In saptamana care s-a incheiat, din punctul de vedere al bursei, cuvintele
cheie au fost “RRC”, “suport”, ”rezistenta”, ”linie de trend”, ”risk/reward”,
“stop-loss”, “controlul riscului”, “controlul capitalului”, “scadere”,
“consolidare”, “pierdere”. Cum ar fi putut face fata cineva in piata inselatoare
in aceste momente fara educatie bursiera pe termen scurt si mediu (analiza
tehhnica) si grafice? Cum poate rula cineva mai mult de 2-3.000 euro la bursa
din Sibiu si chiar la Bucuresti fara analiza tehnica? Raspunsul il oferiti dvs…
De ce a scazut bursa? Patriciu? Rompetrol? Anti-coruptia? Coruptia? Parchet?
DNA? PNA? Acestea nu au fost cauza scaderii, ci unii dintre ei, factori de
accelerare a caderii. Slabirea pietei s-a inregistrat la inceputul lui februarie.
Nu a scazut pentru ca s-ar fi vandut in forta (volumele mari au lipsit), ci pentru
ca nu s-a cumparat. Nu a mai fost interes. A disparut. S-a evaporat. La SIF-uri
valoarea BET-FI de 50.000 mentionata duminica trecuta ca rezistenta, nu a
putut fi depasita in finalul nici unei zile din aceasta saptamana. Pentru indicele
BET, pretul a scazut sub indicatorul de trend T si acolo a ramas pe toata
saptamana. Ai o marfa, vrei s-o vinzi, nu gasesti cumparatori, scazi pretul pana
cand cumparatorul apare. N-a fost sa fie in saptamana ce a trecut. Mai
cumparam un loz saptamana viitoare…
De ce nu au mai fost cumparatori? Lipsa de entuziasm, nu au vazut posibilitatea
ca pot face un castig serios (ca pana acum). In piata exista doua grupuri mari
101 Greseli de Evitat la Bursa (Bonus 1)
4/16
care o misca: smart money si dumb money. Dumb money, adica micul
investitor si trader, a inceput sa primesca informare de calitate si numesc
Realitatea Bursiera unul dintre canalele de distributie a acesteia. Dumb money
nu mai cred in “basmele cu Fat-Frumos si trend-uri de 50-100% pe an”. Cand
nu ai incredere ce faci? Stai deoparte si astepti. Este foarte posibil un urmator
scenariu in care smart money se vor repezi in piata la momentul X, atragand si
dumb money dupa ei. Este normal sa se intample, toata lumea va fi extaziata,
vor apare din nou cei care vor aminti ca avem o bursa “matura” si asa mai
departe, bursa va evolua in cicluri. Investitorii si traderii mici, inclusiv brokerii
constituie dumb money. In orice piata este un fapt bine-cunoscut ca smart
money efectueaza miscarile cele mai intelepte/bune si sunt mai rapizi si
corecti atat la intrare cat si la iesire.
Asa cum multi s-au convins fie pe propria piele, fie din auzite, putini au
castigat la bursa din Bucuresti sau Sibiu in aceste zile. La Sibiu a fost “sange”
si in special pentru cei care au mizat pe baza de analiza fundamentala ca
RRC “trebuia” sa cresca sau ca RRC va creste pe termen lung. Atentie!
Termen lung NU este termen scurt, iar regulile sunt diferite (((totul creste si
scade dar depinde de timing). A fost una plina de invataminte si daca recititi
primele 50 de greseli de evitat, veti fi intalnit foarte multe in saptamana care
s-a incheiat. Pentru cei incepatori si care inca stau si astepta intrarea in piata,
un sfat: este foarte important sa intri in piata la un moment cat mai bun (a
se citi “nu la top”). Cum stabilim acest moment? Empiric, una dintre metode
101 Greseli de Evitat la Bursa (Bonus 1)
5/16
este sa asteptam o retragere a pietei atunci cand exista tone de exuberanta in
piata. De regula un top in piata apare in jur de 4 saptamani din momentul in
care toata lumea vorbeste de miracolele banilor usor facuti la bursa. Dupa
scaderea de la top, este datoria fiecaruia sa urmaresca evolutia pietei cu
ajutorul chart-urilor pentru a intra la un low/valoare minima. A-propos grafice:
multumiri pentru raspunsurile la intrebarile saptamanii trecute. Opinia
generala a fost in favoarea utilizarii lor, dar nu orice chart este “un chart” si
iata o noua intrebare
“Care dintre graficele de mai jos ati fi folosit pana acum si posibil in
viitor?” (A) sau (B)?
101 Greseli de Evitat la Bursa (Bonus 1)
6/16
(A)
(B)
101 Greseli de Evitat la Bursa (Bonus 1)
7/16
Recent in 3/10 am prezentat un obiectiv de prêt pe termen lung (12 luni) la
RRC bazat pe analiza tehnica (nu fundamentala, nu evenimente externe) la
1790 ROL. Repet: era un obiectiv bazat in exclusivitate pe analiza tehnica si
pe termen lung. Cine l-a considerat valabil pentru termen scurt a avut de
suferit serios si cunosc cativa, mai ales din diverse forumuri. La bursa/in piata
termenul scurt NU inseamna/NU va insemna/ termen lung. Un mar ramane un
mar, un pepene ramane un pepene. Aceste orizonturi de timp au regulile lor
diferite si daca le amestecati veti suferii pierderi foarte mari asa cum s-a si
intamplat. Aceasta confuzie subliniaza lipsa de educatie bursiera, de trading
si ca orice lipsa, piata o sanctioneaza. In acelasi timp, cei care acceptat
analiza si au cumparat RRC pentru un obiectiv pe termen lung, erau obligati de
cele mai elementare norme de conservare personala si control al riscului sa-
si stabilesca nivele de iesire, de stop-loss in caz ca piata se intorcea
impotriva lor. Dar ei au vrut sa dovedesca ca sunt mai isteti ca piata (greseala
fatala). O multime de greseli pe care le-am mentionat au fost facute numai in
cazul RRC in saptamana ce a trecut.
In locul exemplarului 6/10 pentru aceasta saptamana am ales un bonus care
raspunde la intrebarea “Cum sa folosesc informatia primita pana acum
pentru activitatea de tranzactionare la bursa?”
Saptamana viitoare vom relua secventa cu 6/10 si asteptam, pe baza graficelor
si psihologiei maselor, o redresare tehnica a pietei.
101 Greseli de Evitat la Bursa (Bonus 1)
8/16
Bursa este simpla. Noi o facem dificila de inteles, dar nici altii nu ne ajuta...
Nu uitati ca mai exista sute de alte greseli care se pot evita prin educatie si
disciplina sau daca formularea nu este buna, prin disciplina si educatie.
Lectura placuta, instructiva si nu uitati ca avem nevoie de o reactie!
Echipa Educofin + Realitatea Bursiera TV
(Dan Valcu) (Sorin Freciu)
P.S. – Reactia dvs la 101 greseli de evitat la bursa este inca foarte timida si
am dorii sa cunoastem cauza: sunt materialele dificil de inteles? nu aveti
“pornirea” scrisului? sunt materialele de asa natura incat va lasa indiferenti?
Aceste reactii pozitive sau negative, in numar mult mai ridicat decat cel
prezent ne vor ajuta in decizia de a continua in aceeasi directie de educare.
Este foarte greu sa “vorbesti” unei audiente pe care nu o vezi si care nu iti
ofera un raspuns la stimuli externi. Deci va rog trimiteti email la una dintre
adresele de contact si vom cauta sa raspundem si/sau sa luam in considerare
contributia dvs. (Dan Valcu)
101 Greseli de Evitat la Bursa (Bonus 1)
9/16
STUDIU DE CAZ
Fie ca suntem noi la bursa, fie cu [ceva] experienta, pasii prin care trecem
pentru a finaliza o tranzactie sunt aceeasi (#13) (#26) (#34) (#42). Deosebirea
este seriozitatea si disciplina pe care fiecare o dedica acestor pasi (#25) (#26)
(#36) (#40) (#42) (#51). In numarul de astazi vom simula acesti pasi si vom
accentua punctele slabe in veriga succesului la bursa (#40). Aceste puncte
slabe vor fi de fapt cele 50 de erori de evitat la bursa deja mentionate pana in
prezent.
Daca nu ati tranzactionat niciodata pana la acest moment (#1), continuati
lectura acestor randuri. Daca sunteti deja in piata, mergeti direct la sectiunea
“Deja in piata”.
Nou la bursa
Avem un capital disponibil de X euro si dorim sa participam la bursa in scopul
de a-l dezvolta, dar si de a ne construi o strategie de trading care sa ofere
castiguri realiste si pierderi reduse (#7) (#11) (#26) (#51). Obiectivul nostru
este sa obtinem un profit la sfarsitul anului, de o marime care sa ne satisfaca
in mod realist. Preluam informatie despre piata din diverse surse, ne educam,
simulam diverse scenarii. Ajungem la concluzia ca putem merge catre
bulevardul unde sa nu credeti ca laptele si mierea curg in valuri (#14). Pentru
101 Greseli de Evitat la Bursa (Bonus 1)
10/16
a ajunge la el, avem nevoie de un broker (#29) care sa ne faciliteze
interatiunea cu bursa.
Noi <------> Broker <------> Bursa
(#19)
Consultam (#20) site-ul bursei de valori din Bucuresti www.bvb.ro la sectiunea
“Intermediari”, “Societati de Servicii de Investitii Financiare (SSIF)” si in
functie de localizarea noastra geografica sau alte preferinte alegem un numar
de 2-3 brokeri pe care intentionam sa-i contactam. Ii contactam prin telefon,
prin email, sau in persoana. De la unii putem astepta mult si bine un raspuns
prin e-mail, deci mai bine sa-i vizitam in persoana. Discutia trebuie purtata cu
interesele noastre in centru si la fel ca cu un agent de vanzari de case sau de
masini: atentie mare deoarece “vorba zboara”. In final chiar daca nu ne plac
acesti 2-3 brokeri, vom fi nevoiti sa alegem unul pentru a incheia contractul si
deschide contul de tranzactionare. Exista multe variabile in aceasta ecuatie:
comisioane, marimea capitalului X, frecventa lunara de tranzactionare,
asteptarile noastre de la broker, posibilitatea de acces la broker,
profesionalismul, etc etc. Ok, am gasit un broker care corespunde in mare cu
obiectivele noastre, deschidem un cont de tranzactionare, transferam banii in
el si suntem gata pentru a face prima tranzactie. Pare simplu? Pare complicat?
Oricum ar parea sau oricum ar fi in realitate este un proces prin care trebuie sa
trecem la inceput: tranzactionarea intre noi ca persoane si bursa ca entitate nu
101 Greseli de Evitat la Bursa (Bonus 1)
11/16
este posibila direct. Urmatorul pas este “Ce facem cu banii pusi in cont? In ce ii
plasam? Cum ii plasam?” (#4) (#5) (#17)
Deja in piata
Piata romanesca (#27) ofera cateva sute de actiuni (#38) unde teoretic poti
tranzactiona pe termene diverse. In mod practic exista in jur de 20 care au
volum si atrag interesul maselor (#38). Vrem, nu vrem, trebuie sa ne
indreptam privirea catre acest grup. Din fericire uneori, din pacate alteori,
majoritatea participantilor la bursa gandeste la fel si intra pe sau iese din
aceleasi actiuni in aceleasi momente. Se creaza in acest mod trend-uri
puternice pe care trebuie sa le fructificam. Cum decidem in care intram (#30)
(#37) (#39) (#43) (#44)? Citim presa, urmarim TV, discutam cu amicii sau in
familie, ghicim, auzim si ne inclinam la zvonuri (#14) (#15); gama este larga.
In ultimul timp (de peste 100 de ani in vest), a aparut un nou mod de a selecta
si analiza actiuni la bursa, asa cum fac zeci de milioane de traderi in lumea cea
mare: analiza tehnica (#2) (#12) (#21). Avem un software pentru analiza
tehnica (#45), simplu, complex, nu are mare importanta, date bursiere de la
bursa, conexiune Internet si primii pasi sunt facuti. Graficele sunt generate
dupa gust la sfarsitul fiecarei zile de tranzactionare, putem aplica indicatori
tehnici care vin cu software-ul si acolo putem vedea (#39) (#41) daca citim si
interpretam corect, trend-uri (#46) sau consolidari (#44), daca azi au fost
cumparatorii cei care au dominat sau nu, daca exista un trend (#35) pe
termen scurt, mediu sau lung, etc, etc. Personal sunt impotriva utilizarii
101 Greseli de Evitat la Bursa (Bonus 1)
12/16
analizei tehnice “orbeste”, in mod mecanic. Un alt ingredient in acest
process de decizie este interpretarea comportamentului de turma al maselor
in piata (zilele recente au demonstrat din plin acest lucru). Aici deja venim in
contact cu un alt domeniu mai larg, lumea trading-ului.
Admitem (si daca vrem sa avansam trebuie s-o si facem) ca am gasit o actiune
XYZ care ofera un punct de intrare bun, cu un risc scazut (#10) (#31) (#32).
Acum ne uitam la pungulita noastra (capitalul X) si decidem cat (#23) (#33)
cheltuim pentru aceasta tranzactie. Criteriile sunt flexibile si lasa mult spatiu
de manevra, dar si de greseli. Ok, am decis: cumparam 10.000 de actiuni ale
firmei XYZ la pretul P cu un procent Y din capitalul X. Sunam broker-ul sau
tranzactionam prin Internet. In cele din urma primim o confirmare ca suntem
fericitii posesori ai 10.000 de actiuni conform celor planificate. Nu uitati ca
exista si un scenariu mai putin roz: nu putem contacta broker-ul in timp,
tranzactia nu se confirma in timp, se efectueaza la alt prêt decat cel indicat de
noi. Dar sa privim lucrurile pozitiv, deoarece marea majoritate a tranzactiilor
de cumparare/vanzare se termina pozitiv.
Dar piata nu este ceea ce am dorii noi sa fie asa ca ea poate evolua in 3 sensuri
dupa ce am cumparat. Noi urmarim numai trend-ul crescator la bursa de valori
din Bucuresti. La Sibiu, ne bucuram si de cel in scadere. Conform planului de
trading (sper ca n-ati uitat de el deja) trebuie sa avem un obiectiv pentru
iesire in caz de castig, unul in caz de pierdere (#3) (#16) (#21) si eventual, o
durata pe care ne-am propus-o sa ramanem in actiunea XYZ. Stabilirea unei
101 Greseli de Evitat la Bursa (Bonus 1)
13/16
perioade este in conflict cu obiectivele de mai sus, asa ca o asemenea perioada
ramane valabila numai pentru investitori (cei pe durata lunga, de ani de zile).
Acum admitem ca pretul actiunii cumparate creste si incepe chiar sa creasca
mult (#24) (#47). In acest moment se produc tulburari/reactii chimice in
organism, in special la creier din cauza optimismului excesiv si a activitatii
onirice (vise). Capacitatea de a gandi rational in vederea planificarii unei iesiri
este diminuata daca nu facem apel la un instrument obiectiv de analiza:
grafice, dar nu oricare, ci grafice cu indicatori tehnici care sa ne arate atat
trend-ul dar sa ne si avertizeze in legatura cu pericolele (#48) (vedeti chart-il
continand indicatorul T de mai sus pentru RRC). Cine este disciplinat si
respecta planul de trading, castiga (#16) (#30) (#48) (#49). Cine nu are un
asemenea plan sau nu-l respecta (#6) (#18) (#50) va pierde. Ultima varianta
este binecunoscuta de multi in RRC daca nu au vandut la pierderi mici sau in
castig (#9). Dupa vanzarea in castig, banii intra in cont si suntem pregatiti sa
reluam procesul de mai sus (#8) (#11). Un lucru de adaugat: planul se
revizuieste continuu, se modifica, iar mandria/ego-ul trader-ului trebuie
redusa (#22). Cu siguranta ca toate experientele (inclusive cele emotionale)
vor fi consemnate in jurnalul de trading (sau am uitat deja?) Nu de alta, dar
data viitoare vom repeta greselile. (#34)
(#28) (#28) (#28) (#28) (#28) (#28) (#28) (#28) (#28) (#28)
101 Greseli de Evitat la Bursa (Bonus 1)
14/16
Cu bine si multa intelepciune intr-o piata care este pe cale sa-si schimbe
comportamentul. In bine sau in rau? In bine, dar numai pentru cei atenti.
P.S. Cati dintre dvs citesc analizele tehnice saptamanale din revista Capital?
(www.capital.ro rubrica “Investitii”) Ele sunt o sursa gratuita de informatie si
educatie care va ajuta in luarea unei decizii de intrare sau iesire. Informatia
este gratuita si cu o rata de succes de 80 contra 20. Un lucru este cert!
Castigurile sunt mari, iar pierderile sunt limitate.
101 Greseli de Evitat la Bursa (Bonus 1)
15/16
Va multumim pentru interesul manifestat si lectura acestui material
educational cu aplicabilitate imediata in piata. Suntem convinsi ca v-a ajutat
sa intelegeti si sa explicati pasii gresiti pe care i-am prezentat pana acum.
In cazul in care aveti intrebari legate de continut, educatie, trading, psihologia
pietei va rugam trimiteti e-mail la una dintre adresele [email protected] sau
[email protected] specificand in subiect “Reactii: 101”.
Si nu uitati ca puteti distribui liber acest material in forma actuala catre toate
persoanele pe care le cunosteti, sau il puteti copia la Xerox pentru a-l face
cunoscut celor care nu au inca acces la Internet.
Saptamana viitoare veti primi prin e-mail, urmatorul set continand alti 10 pasi
de evitat la bursa.
Pana atunci, numai bine si mult profit!
P.S. – Materialul pe care il primiti este primul de acest gen in Romania, adresat maselor largi de investitori si traderi activi sau in formare. Este gratuit, dar singurul “pret” pe care autorii il solicita din partea dumneavoastra este o reactie in legatura cu utilitatea lui, continut, usurinta intelegerii. Pentru aceasta va rugam sa trimiteti la una dintre adresele de mai sus un mesaj cu parerea dumneavoastra. Ne va ajuta enorm in munca viitoare pentru a produce alte materiale similare in cazul in care acesta este primit cu mare interes.
101 Greseli de Evitat la Bursa (Bonus 1)
16/16
CONTACT Educofin (Dan Valcu) E-mail: [email protected] Web: http://ta.educofin.com Realitatea Bursiera (Sorin Freciu) E-mail: [email protected] Web: www.realitatea.tv
AVERTISMENT
Toti cititorii sunt instiintati ca acest material este numai in scopuri educationale si informative si nu este considerat ca o oferta de a cumpara sau vinde, sau ca o recomandare pentru sau sponsorizare a unei companii, stoc sau fond. Cititorii poarta intrega responsabilitate pentru cercetarea efectuata in vederea speculatiilor/investitiilor si a deciziilor lor. Cititorii trebuie sa evalueze riscul oricarei tranzactii/investitii impreuna cu consultanti financiari calificati si sa ia deciziile proprii in legatura cu orice actiune/index mentionat in acest document. Opiniile si analizele incluse in acest document sunt bazate pe date considerate de incredere. Proprietarii, angajatii si colaboratorii celor doua companii care sunt parteneri in realizarea si distributia acestui material pot detine ocazional pozitii in actiunile descrise in acest document. Toti cititorii trebuie sa inteleaga ca performanta trecuta obtinuta nu garanteaza rezultate viitoare similare. Proprietarii, angajatii si colaboratorii celor doua companii care sunt parteneri in realizarea si distributia acestui material nu vor fi sub nici o forma, vinovati de profituri pierdute, oportunitati pierdute, explicatii posibil eronate, sau erori continute in acest document. Proprietarii, angajatii si colaboratorii celor doua companii care sunt parteneri in realizarea si distributia acestui material nu pot fi facuti vinovati de acuratetea datelor, probleme de server si transmisie a informatiei, sau orice distrugere si pierdere care poate rezulta din folosirea sau nefolosirea partiala sau totala a materialului inclus. Cititorii sunt de acord sa declare nevinovati pe proprietarii, angajatii si colaboratorii celor doua companii care sunt parteneri in realizarea si distributia acestui material in legatura cu orice act rezultand direct sau indirect din acest document, date, continut, material, pagini si documente asociate cu el.
Protectia Datelor Private
Orice informatie primita pe orice cale din partea persoanelor care solicita materiale educationale puse la dispozitie de catre parteneriatul Educofin-Realitatea TV ramane confidentiala si numai in bazele de date ale celor doua companii. Informatia nu va fi vanduta sau redistribuita sub nici o forma altor parti. Este posibil ca in viitor fiecare companie in parte sa trimita periodic informatie continand material cu caracter promotional. Persoanele care nu mai doresc sa primesca mesaje e-mail din partea uneia sau ambelor companii, se pot dezabona prin trimiterea unui mesaj la una dintre adresele e-mail de contact mentionand “Dezabonare” in subiect. Cererea va fi satisfacuta in cel mai scurt timp posibil.