PA.UCPROGRAMA ANALITICĂ A UNITĂŢII DE CURS

”ACTIVITATEA DE BROKER”

RED.: 01

DATA: 02.09.2014

PAG. 1/6

Aprobat la Comisia metodică a facultăţii ________________________________________proces-verbal nr._______ din ________________Preşedintele Comisiei metodice ________________________________________

Aprobat la şedinţa catedrei ________________________________________proces-verbal nr. _______ din________________Şef catedră________________________________________

Ministerul Educaţiei al Republicii MoldovaUniversitatea Liberă Internaţională din Moldova

Facultatea Ştiinţe Economice

Catedra Finanţe, Bănci şi Contabilitate

Programa analitică

la disciplinaActivitatea de broker

Autor: lec.sup.univ. Speianu Viorica

Chişinău, 2014

Date despre unitatea de curs

Autorii programei: Lect.sup.univ. Speianu Viorica

Titulari ai cursului: Lect.sup.univ. Speianu Viorica

E-mail:Blog-ul:

viorica.speianu@mail.ru

vspeianu.ulim.md

Codul cursului: SO.04.L.17

Categoria formativă a cursului:(F-fundamentală, G-generală, S-de specialitate,U-socio-umanistică, M-de orientare către masterat):

S

Categorie de opţionalitate a cursului:(O- obligatorie, A- opţională, L- liberă alegere):

O

Credite ECTS: 5

Specialitatea/specializarea: Finanţe și Bănci

Ciclul: Licenţa

Anul de studii: III

Semestrul: V

Numărul total de ore: 90

Numărul de ore de contact: 60

Din eleprelegeri:seminare:laboratoare:

3030-

Numărul de ore pentru studiul individual: 30

Limba de predare: Română, rusă

Discipline premergătoare: Piaţa de capital

Descrierea şi scopul unităţii de cursComplexitatea raporturilor economice în condiţiile schimbului liber de valori mobiliare bazat

pe regulile pieţei este motivul obiectiv al apariţiei activităţii bursiere şi de brokeraj – ce constituie una din aspectele de eventuală activitate a unui economist.

Disciplina “Activitatea de broker” oferă studiul tehnicilor desfăşurării tranzacţiilor bursiere şi regulilor corespunzătoare acestor operaţiuni, analiza trendului bursier şi a evoluţiei activităţii bursei de valori.

Scopul unităţii de curs constă în aprofundarea unor noţiuni, metode, tehnici specifice tranzacţiilor bursiere, cât şi crearea mediului modern de însuşire a materialului propus, centrat pe viitorul specialist, care să ofere absolvenţilor competenţele necesare practicării la standarde profesionale ridicate a meseriei de economist, într-un context dinamic şi concurenţial.

Finalităţi de studii

Cod Finalităţi de studii din planul de studiu Finalităţi de studii specifice unităţii de curs

Cunoştinţe Cunoştinţe

2

1.1 în domeniul investiţional şi financiar naţional, internaţional, atât în aspectul teoretic, cât şi cel practic, ce ţine de derularea activităţilor financiare;

cunoaşterea conceptului de investiţii financiare, clasificării lor, optimizării alocării resurselor investiţionale;

1.2 în analiza pieţei financiare şi mediului investiţional autohton, regional şi mondial, în derularea eficientă a relaţiilor financiare şi investiţionale, conceperea proiectelor în domeniul financiar;

evaluarea eficienţei economice a proiectelor de investiţii în valori mobiliare;

1.3 în soluţionarea problemelor complexe, formularea opinii ce includ reflectarea responsabilităţilor de ordin economic şi etic;

cunoaşterea direcţiilor de utilizare a investiţiilor financiare pentru soluţionarea problemelor;

1.4 în domeniul reglementărilor şi actele normative din domeniul financiar şi investiţional.

cunoaşterea şi orientarea în legislaţia din domeniul financiar şi investiţional.

Abilităţi Abilităţi

2.1. de a se orienta abil în situaţii profesionale noi, inedite, aplicând competenţele acumulate prin implementarea soluţiilor manageriale novatoare, ce necesită luarea deciziilor prin utilizarea cunoştinţelor economice, extinse în domeniul financiar;

cunoaşterea şi orientarea în practica standardelor profesionale ridicate, într-un context dinamic şi concurenţial;

2.2. de a acţiona în procesul de luare a deciziilor investiţionale; de a lua unele decizii economico-financiare investiţionale;

2.3. de a utiliza eficient informatiile economice în scopul menţinerii echilibrului financiar al instituţiilor publice sau private.

utilizarea eficientă a informaţiilor economice în scopul evaluării eficienţei economice a investiţiilor;

2.4. de a extinde competenţele economice achiziţionate şi matricele doctrinare studiate asupra altor fenomene de ordin social, politic, educaţional, cultural-sociale care survin în procesul de luare a deciziilor în situaţii profesionale concrete.

aplicarea cunoştinţelor acumulate în alte sfere de activitate.

Competenţe Competenţe

3.1. de elaborare a instrumentelor şi mecanizmelor de reglare a politicii investiţionale a întreprinderii;

elaborarea politicii investiţionale optime în sfera afacerilor;

3.2. de a formula strategii de gestiune a performanţelor şi riscurilor investiţionale;

strategii de optimizare a formării şi utilizării beneficiilor societăţilor comerciale;

3.3. de a evalua impactul factorilor financiari şi non-financiari asupra activităţii întreprinderii;

diagnosticarea întreprinderilor în dificultate economică;

3.4. de a analiza metodele de estimare a eficienţei şi a propune soluţii de maximizare a valorii de piaţă a unităţilor economice;

optimizarea alocării resurselor investiţionale;

3.5. de a determina schema cea mai eficientă/ adecvată de planificare a investiţiilor pentru entitatea economică.

evaluarea eficienţei economice a proiectelor de investiţii în valori mobiliare.

Bibliografie obligatorie:1. Legea cu privire la piaţa valorilor mobiliare, nr. 199-XIV din 18.11.98. În: Monitorul

Oficial al Republicii Moldova, nr.27-28/123, din 05.01.19992. Regulamentul CNVM cu privire la activitatea de brokeraj şi de dealer pe piaţa valorilor

mobiliare, nr.5/2 din 17.12.2002. În: Monitorul Oficial al Republicii Moldova, nr.20-22, din 14.02.2003

3. Instrucţiune privind particularităţile emisiunilor de acţiuni şi obligaţiuni ale băncilor şi modul de autorizare a lor de către Banca Naţională a Moldovei. În: Monitorul Oficial al Republicii Moldova, nr.81-83, din 13.07.2000

4. Comisia Naţională a Pieţei Financiare. Raport anual al CNPF, 2013, http://www.cnpf.md5. Suport de curs la disciplina „Activitatea de broker”, http://www.vspeianu.ulim.md

Bibliografie suplimentară:6. Darovanaia A. Bazele funcţionării pieţelor de capital. Chişinău: ASEM, 2005. 373 p.7. Speianu V. Evoluţia factorilor ce conduc la percolarea pieţei financiare. Chişinău: Analele

ULIM, Seria Economie, Vol.12, 2012. p.119-132

3

Link-uri utile:8. http://www.cnpf.md9. http://www.infomarket.md10. http://www.statistica.md

Metode de predare şi învăţare:- expunerea sistematică şi conversaţia;- problematizarea;- modelarea lucrului cu manualul şi alte cărţi;- activităţi independente şi în grup;- studii de caz, teste grilă.

Sarcini pentru evaluareNr./o Tipul de sarcini Ponderea (%) din nota finală

1. Prezentări de grup 102. Evaluări şi prezentări de caz 103. Prezentarea lucrarării individuale 204. Examen final 255. Participarea (frecvenţa) la ore 56. Contribuţia personală şi activismul la ore 30

Total 100

Structura unităţii de curs

Prel/Sem/Indiv. Conţinutul Lect.

obligat.Lect.

suplim. Sarcini în grup Sarcini individ.

2/2/2 1.Rolul companiilor de brokeri pe piaţa de capital

[5;6] [7;8;9] Argumentarea necesităţii activării companiilor de brokeraj pe piaţa bursieră din Republica Moldova

Studiu de caz individ.

2/2/2 2.Principii generale de organizare a activităţii de brokeriRolul, scopul şi evoluţia companiilor de brokeraj în

[1;2;3;5] [7;8;9] Studiul istoriei evoluţiei companiilor de brokeraj

4

Republica Moldova. Drepturile şi obligaţiunile brokerului şi clientului.

2/2/2 3.Cadrul legislativ a funcţionării companiei de brokeriStructura organizatorică şi de conducere a companiei de broker. Statutul companiei de broker şi pachetul de documente necesare.

[1;2;3;4] [9;10] Studiul şi analiza legislaţiei în vigoare

4/4/4 4.Tipologia tranzacţilor cu titluri primareNatura tranzacţiilor bursiere. Tranzacţiile pe bani ghiaţă şi în marjă. Vânzarea "scurtă" şi “lungă”. Vânzările scurte în scop speculativ, în scop de acoperire a riscurilor. Vânzări în cont propriu (engl. Hedging). Vânzari în scop de arbitraj.

[2;5;] [7;8;10] Studii de caz: teste, probleme.

6/6/6 5.Etapele tranzacţiilor bursiereIniţierea tranzacţiei prin stabilirea legăturii între client şi bursă (prin broker) şi transmiterea de către primul a o ordinului de vânzare/cumpărare. Perfectarea tranzacţiei prin negocierea şi încheierea contractului. Executarea contractului. Clearing.

[1;2;3;5] [7;8;9] Analiza etapelor de clearing la Bursa de Valori a Moldovei

4/4/4 6. Trendul bursierFormarea cursului bursier. Cererea şi oferta la acţiuni şi preţuri posibile. Influenţa sistemului de negocieri adoptat la bursă şi natura pieţei bursiere asupra preţilui valorilor mobiliare, precum şi alţi factori. Indici bursieri.

[1;5] [8;10] Exemple tipice pentru o piaţă de acţiuni.

2/2/2 7.Alegerea modalităţii optime de investire în valori mobiliareFactori care influenţiază deciziile fiecărei persoane sau firme de a investi sau renunţa la cumpărarea/vânzarea valorilor mobiliare. Analiza fundamentală, tehnică şi activitatea proprie de cercetare privind investiţii în titluri.

[5] [7;8;9] Calculul şi analiza a diferitor modalităţi de investiţii în titluri financiare.

2/2/2 8.Protecţia intereselor investitorilor la Bursa de Valori a Moldovei

[1;2;3;4] [9;10] Studierea legislaţiei în domeniul dat şi a

5

Drepturile şi obligaţiunile brokerului şi clientului. Fluxul de informaţie de către bursă, de către broker. Norme de publicitate în activitatea companiilor de brokeraj. Etica şi comportamentul brokerilor. Responsabilitatea membrilor bursei. Arbitrajul.

cazurilor concrete.

4/4/4 8. Analiza activităţii participanţilor profesionişti a Bursei de Valori a MoldoveiEvaluarea în dinamică ai activităţii companiilor de brokeraj, dealer, Depozitarului Naţional de Valori Mobiliare, Bursei de Valori a Moldovei şi altor participanţi profesionişti bursieri.

[1;2;3;4] [9;10] Evaluarea eficienţei economice ai activităţii participanţilor profesionişti bursieri.

2/2/2 9. Analiza activităţii Bursei de Valori a MoldoveiAnaliza şi evaluarea activităţii Bursei de Valori a Moldovei.

[1;2;3;4] [8;9] Evaluarea eficienţei economice ai activităţii Bursei de Valori a Moldovei.

30/30/90 Total

Autor: lec.sup.univ. Speianu Viorica __________________

Data: 02.09. 2014

6