TEMA 5 Operaţiuni de comisionare şi conexeOperaţiuni conexe - sunt operaţiunile efectuate de bancă în virtutea funcţiilor sale care modifică concomitent atât activul cât şi pasivul bancar pot fi efectuate atât din numele băncii cât şi din numele clientului: *decontările bancare, *operaţiunile valutare, *operaţiunile cu metale preţioase, *operaţiuni de clearingOperaţiuni de comisionare - sunt operaţiunile pentru care banca încasează profit fără a investi capital : operaţiuni de consultanţă,

de brokeraj, de underwriting, de trust.

Operaţiunile de trust (trust din limba engleză înseamnă „încredere") sunt operaţiunile băncilor sau ale

instituţiilor financiare de gestiune a mijloacelor (bani, valori mobiliare, bunuri etc.) clientului şi de îndeplinire a unor servicii la ordinul şi în interesul clientului, în baza unui contract.

Subiecţii operaţiunilor de trust sunt: fondatorul trustului - persoana fizică sau juridică ce dispune legal în proprietate de

anumite bunuri sau valori mobiliare care, la rândul lor, sunt transmise companiei de trust conform contractului încheiat;

compania de trust - persoana juridică (banca)care, din ordinul fondatorului, ia în gestiune anumite active;

beneficiarul - persoana fizică sau juridică în folosul căreia este executat contractul încheiat între fondator şi compania de trust.

Operaţiunile prestate persoanelor fizice de companiile de trust sunt: gestionarea dispoziţiei de moştenire a clientului în baza testamentului. Sarcina de bază în

cadrul acestei operaţiuni este folosirea testamentului pentru a obţine hotărârea instanţei judecătoreşti de a stinge activele moştenirii, de a plăti cheltuielile administrative şi de a lichida datoriile, de a plăti impozitele, de a repartiza bunurile rămase şi de a acorda servicii personale membrilor familiei;

gestionarea averii clientului beneficiarului; servicii de agent ca: acceptarea valorilor mobiliare pentru păstrare; obţinerea veniturilor

aferente valorilor mobiliare, vânzarea/cumpărarea valorilor mobiliare; închirierea seifurilor etc.

Operaţiunile prestate persoanelor juridice de companiile de trust sunt: servicii de agent: acceptarea valorilor mobiliare pentru păstrare; obţinerea veniturilor

aferente valorilor mobiliare, vânzarea/cumpărarea valorilor mobiliare; închirierea seifurilor etc.;

servicii de gestionare: tranzacţii cu valorile mobiliare; urmărirea cursului valorilor mobiliare din portofoliul clientului; achitarea notelor de plată ale clientului; organizarea emisiunilor suplimentare de valori mobiliare; întocmirea poliţelor de asigurare; transmiterea drepturilor de proprietate asupra hârtiilor de valoare; achitarea dividendelor şi dobânzilor; gestionarea fondurilor; eliberarea averii din garanţie; obţinerea tuturor veniturilor şi transferarea lor în contul beneficiarului sau al proprietarului; girarea şi scontarea cambiilor; eliberarea de cecuri etc.

Trustul este de trei tipuri:Pentru persoane fizice:

agent – prin el banca gestionează averea clientului în baza unui contract obligându-se ca în urma acestei gestiuni banca coordonează fiecare operaţiune a sa cu clientul (se va

- 1-

numi trust indirect). Dacă contractul nu prevede coordonarea respectivă trustul se va numi agent deplin. Prin testament – presupune transmiterea în gestiune a patrimoniului în favoarea unui

moştenitor de către posesorul averii Pentru firmele comerciale:

trust complet – firma transmite în gestiune toată activitatea sa trust incomplet – doar o parte de obicei se ţine cont de activitatea de bază a firmei

Pentru firme necomerciale Firme necomerciale – denumite fonduri care în virtutea activităţii sale acumulează

mijloace băneşti şi au necesitatea gestiunii lor eficiente. trust direct – dacă firma necomercială nu stabileşte o politică de investire pentru bancă; trust total – dacă firma necomercială impune băncii anumite condiţii de gestiune.

Surse de profitcomisionul pentru trust este format din 2 părţi:

partea fixă sub formă de % faţă de costul patrimoniului aflat în gestiune onorar primit de bancă în cazul când din gestiunea patrimoniului s-a obţinut un câştig cel

indicat în contract;Avantaje şi dezavantajeAvantaje: nu necesită investiţii din partea băncii

este o operaţiune extrabilanţieră nu este riscantă, nu necesită supliment de CNT.

Neajunsuri: operaţiunea este destul de costisitoare deoarece necesită specialişti calificaţi în domeniu

Poate servi ca sursă de cheltuieli neaşteptate în cazul când banca prin acţiunile sale necorecte a adus daune patrimoniului care trebuie compensate.

Actualmente în Republica Moldova activează atât companii de trust, cât şi bănci comerciale ce au dreptul de a efectua astfel de operaţiuni.

Servicii de consultanţăPe piaţa valorilor mobiliare băncile pot efectua şi activitatea de Consulting investiţional.

1. Gestionarea portofoliului de valori mobiliare a clientului; 2. Deschiderea conturilor; 3. Contractarea creditelor; 4. Consultanţă în afaceri; 5. Servicii privind transferul de fonduri; 6. Păstrarea valorilor în casete, seifuri; 7. Analist financiar.

Servicii de brokeraj Pentru a efectua operaţiuni de cumpărare/vânzare a valorilor mobiliare, băncile comerciale

trebuie să deţină licenţa de participant profesionist pe piaţa valorilor mobiliare de brokeraj sau de dealer.

Aceste autorizaţii sunt eliberate de Comisia Naţională a Pieţei Financiare, conform anumitor proceduri stabilite prin legislaţie.

Prestarea activităţii de brokeraj şi de dealer de băncile licenţiate şi de alţi deţinători ai licenţelor se reglementează prin

Regulamentul cu privire la activitatea de brokeraj şi de dealer pe piaţa valorilor mobiliare, aprobat prin hotărârea Comisiei Naţionale a Pieţei Financiare nr. 48/7 din 17.02.2002.

În scopul organizării acestor operaţiuni banca va avea în cadrul structurii organizatorice un departament/o direcţie/secţie care va

presta astfel de servicii. -2-

Funcţionarii acestui departament ce vor efectua operaţiuni de brokeraj - agenţi de bursă - trebuie să deţină certificatul de calificare eliberat de CNPF în baza căruia vor avea permisiunea de a efectua astfel de operaţiuni pe piaţa bursieră.

Activitate de dealer este activitatea de cumpărare a valorilor mobiliare, în numele şi din cont propriu, pentru

vânzarea lor ulterioara în scopul obţinerii de profit. Banca, în calitate de dealer - participant profesionist la piaţa valorilor mobiliare în baza

licenţei eliberate de Comisia Naţională, desfăşoară activitatea de dealer pe piaţa bursieră şi pe cea extrabursieră.

Băncile comerciale în marea lor majoritate îndeplinesc funcţia de dealer primar în cazul efectuării operaţiunilor pe piaţa valorilor mobiliare de stat.

în acest context băncile participă pe piaţa extrabursieră a valorilor mobiliare efectuând tranzacţii de vânzare, cumpărare sau acorduri Repo cu valorile mobiliare de stat.

În cadrul desfăşurării activităţii de dealer pe piaţa valorilor mobiliare, dealerul poate cumula activitatea de dealer ca activitate de bază pe piaţa valorilor mobiliare numai cu activitatea de brokeraj, underwriting, consulting investiţional şi de administrare a investiţiilor în conformitate cu actele normative în vigoare

La desfăşurarea activităţii de dealer pe piaţa valorilor mobiliare Un rol important pe piaţa primară revine băncilor comerciale care se comportă ca brokeri

şi comercianţi, subscriind la ceea ce se numeşte noile emisiuni. Prin subscriere (underwriting), băncile garantează noile emisiuni ale societăţilor pe acţiuni

private, fixând preţurile şi numărul de titluri, realizând astfel un câştig din încercarea de a cumpăra ieftin şi a vinde scump.

Băncile comerciale pot participa la subscrierea obligaţiunilor emise de guverne, municipalităţi şi corporaţii, deoarece se presupune că garanţia lor este sigură.Emisiunea valorilor mobiliare din ordinul emitentului se efectuează în trei etape:

pregătirea emisiunii; primirea (răscumpărarea) valorilor mobiliare ale emitentului; plasarea valorilor mobiliare printre investitori

Solicitanţii care doresc să cumpere acţiunile emise de societate respectiv doresc să-şi plaseze capitalurile disponibile, se adresează băncii în scopul

emiterii şi plasării pe piaţa primară de capital. Ei întocmesc o declaraţie de subscriere, efectuează vărsămintele în contul societăţii

emitente şi intră în posesia numărului de valori mobiliare cumpărate, devenind astfel acţionari

Activitatea de administrare a investiţiilorActivitatea de administrare a investiţiilor reprezintă o activitate desfăşurată de banca comercială în baza contractului de administrare fiduciară a următorului patrimoniu transmis acestuia:

valori mobiliare; mijloace băneşti destinate investirii în valori mobiliare; valori mobiliare şi mijloace băneşti obţinute ca rezultat al administrării fiduciare a

valorilor mobiliareActivitatea de ţinere a registrului

Banca în calitate de deţinător al registrului este obligată să respecte modalitatea stabilită de ţinere a registrului.

Ea trebuie să deschidă în registru câte un cont personal pentru fiecare persoană înregistrată, în modul stabilit de către Comisia Naţională, şi să opereze în registru toate modificările şi completările necesare.

Activitatea de depozitare Banca, în calitate de depozitar, activează în baza contractului de prestare a serviciilor de

depozitare încheiat cu deponentul. -3-

Banca este obligată să ţină evidenţa valorilor mobiliare, inclusiv a drepturilor conferite de acestea, precum şi a grevărilor valorilor mobiliare cu obligaţii în conformitate cu contractul încheiat cu deţinătorul valorilor mobiliare.

Încheierea contractului de depozitare nu implică trecerea drepturilor de proprietate asupra valorilor mobiliare de la deponent la depozitar.

Reglementarea valutară BNM în baza legii RM cu privire la BNM posedă dreptul de a reglementa şi a

supraveghea operaţiunile cu valută pe teritoriul RM. Pe piaţa valutară a RM participă BC, casele de schimb valutar, Bursa Valutar interbancară

a RM. Operaţiuni valutare

Băncile acorda servicii de transfer rapid de numerar în valută; pot efectua decontări internaţionale utilizând diferite modalităţi de plată: acreditive, ordine

de plată, incaso documentar; pot elibera garanţii bancare în scopul asigurării plăţilor internaţionale şi a creditelor

acordate în valută; pot deschide şi gestiona conturi în valută pentru persoanele fizice şi juridice; pot acorda credite în valută rezidenţilor, pot efectua operaţiuni valutare pe piaţa valutară internă şi pe cea internaţională, cât şi alte

operaţiuni în valută.În numele clientului

1. gestiunea operaţiunilor de import/export 2. efectuarea de transferuri în valută 3. emisiunea şi garantarea instrumentelor de plată în valută 4.Acceptarea de depozite în valută 5.Acordarea de credite în valută 6. schimb valutar, dealing valutar

În nume propriu 1. transferuri bancare 2. cumpărarea şi vânzarea de valută din nume şi cont propriu 3. speculaţii valutare 4. procurarea de valută cu scopul de acoperire a riscului

Operaţiuni valutare Băncile autorizate au dreptul să efectueze operaţiuni de cumpărare şi vânzare din cont

propriu, cât şi din contul clienţilor, participând la tranzacţiile efectuate pe piaţa valutară interbancară (tranzacţii extrabursiere), fiind executate în conformitate cu clauzele Acordului privind piaţa interbancară de operaţiuni valutare în Republica Moldova.

În scopul diminuării riscurilor valutare şi al controlului asupra acestora Banca Naţională a Moldovei, stabileşte pentru băncile

autorizate ale Moldovei limitele raportului poziţiei valutare deschise, regulile de calculare şi de gestiune, precum şi modul de prezentare a rapoartelor privind poziţia valutară deschisă.

Poziţia valutară reprezintă soldurile mijloacelor în valută străină (care formează activele şi obligaţiunile

bilanţiere ale băncii în valutele respective, precum şi obligaţiunile extrabilanţiere de procurare şi vânzare în valută străină) care creează riscul obţinerii veniturilor sau cheltuielilor suplimentare la modificarea cursurilor valutare.

Poziţia valutară este de două tipuri: deschisă şi închisă.

-4-

Poziţia valutară se consideră închisădacă activele bilanţiere în valută, precum şi obligaţiunile extrabilanţiere de procurare în această valută, sunt egale cu obligaţiunile bilanţiere în valuta respectivă, precum şi cu obligaţiunile extrabilanţiere de vânzare în această valutăPoziţia valutară se consideră deschisă

dacă activele bilanţiere în valută, obligaţiunile extrabilanţiere de procurare în această valută nu sunt egale cu obligaţiunile bilanţiere în valuta respectivă, precum şi cu obligaţiunile extrabilanţiere de vânzare în această valută.

Operaţiunile valutare de capital care implica intrarea capitalului în Republica Moldova se efectuează fără restricţii, daca

legislaţia Republicii Moldova care reglementează domeniul operaţiunilor valutare de capital respective nu prevede altfel.

Deschiderea conturilor curente si a conturilor de depozit de către nerezidenţi la băncile licenţiate se efectuează fara restrictii.Modul de deschidere, gestionare si închidere a conturilor ce aparţin nerezidenţilor la băncile licenţiate se stabileşte de către Banca Naţionala a Moldovei.

Deschiderea de către rezidenţi a conturilor curente si a conturilor de depozit în străinătate se efectuează cu autorizare din partea Băncii Naţionale a Moldovei.

Fără autorizare din partea Băncii Naţionale a Moldovei, rezidenţii pot deschide conturi curente si conturi de depozit in strainatate in cazul:

a) deschiderii de către băncile licenţiate a conturilor pe numele acestora, necesare pentru desfăşurarea activităţilor financiare;

b) deschiderii de către rezidenţi a conturilor destinate efectuării în străinătate a operaţiunilor aferente investiţiilor directe si a operaţiunilor cu bunuri imobile, în

cazul în care deschiderea acestor conturi de către investitori (pe numele lor) este obligatorie conform legislaţiei statului străin în care se efectuează operaţiunile;

c) deschiderii conturilor pe numele reprezentantelor persoanelor juridice rezidente în scopul asigurării activităţii acestor reprezentante;

d) deschiderii conturilor de către persoanele fizice rezidente pentru perioada aflării lor temporare în străinătate.

Persoanele fizice rezidente si nerezidente au dreptul: 1) la intrarea în Republica Moldova, de a introduce nelimitat numerar în moneda

naţionala, precum si numerar si cecuri de calatori în valuta străina; 2) la ieşirea din Republica Moldova, de a scoate numerar în moneda naţionala, precum si

numerar si cecuri de călătorie în valuta străina în suma totala ce nu depăşeşte 10 000 de euro (sau echivalentul lor) de persoana/călătorie, fără a prezenta organelor vamale documentele confirmative menţionate

3) la ieşirea din Republica Moldova, de a scoate numerar în moneda naţionala, precum si numerar si cecuri de călătorie în valuta străina în suma totala de peste 10 000 de euro (sau echivalentul lor), însa care nu depăşeşte 50 000 de euro (sau echivalentul lor) de persoana/călătorie, cu condiţia prezentării organelor vamale a documentelor confirmative pentru suma ce depăşeşte 10 000 de euro(sau echivalentul lor), si anume a:

a)actelor vamale ce confirma introducerea mijloacelor băneşti în Republica Moldova; b) permisiunilor pentru scoaterea mijloacelor băneşti din Republica Moldova, eliberate de băncile licenţiate, si/sau a autorizaţiilor pentru scoaterea mijloacelor băneşti din Republica Moldova, eliberate de Banca Naţionala a Moldovei

Sumele ce depăşesc 50 000 de euro (sau echivalentul lor) pot fi transferate din Republica Moldova conform prevederilor art.17, 18 si 23. Casa de schimb valutar

Suma minima a aporturilor băneşti în capitalul social al casei de schimb valutar care vor constitui mijloacele băneşti circulante destinate efectuării operaţiunilor de schimb valutar în numerar cu persoane fizice se stabileşte la valoarea de 500 000 lei.

-5-

Suma minimă a mijloacelor băneşti care urmează a fi asigurata de către casa de schimb valutar la începutul şi în timpul programului de lucru se stabileşte la echivalentul a 400 000 lei. Aceeaşi suma urmează a fi asigurată şi pentru fiecare filială a casei de schimb valutar.

Suma mijloacelor băneşti ce urmează a fi asigurata de către banca licenţiata la începutul si în timpul programului de

lucru pentru efectuarea operaţiunilor de schimb valutar în numerar cu persoane fizice prin intermediul punctelor sale de schimb valutar va constitui echivalentul a cel puţin 100 000 de lei pentru fiecare punct de schimb valutar.

În timpul programului de lucru al punctului de schimb valutar al băncii licenţiate, mijloacele băneşti destinate efectuării operaţiunilor de schimb valutar în numerar cu persoane fizice nu pot fi utilizate pentru efectuarea altor operaţiuni.

Banca poate efectua operaţiuni cu următoarele metale preţioase: Aur Argint Platină (în lingouri), pietre preţioase. Banca efectuează următoarele operaţiuni cu metale preţioase: acceptarea de depozite în metale preţioase în acest caz banca duce evidenţă dublă în formă

fizică a metalului preţios acceptat pe un singur cont special numit depo în formă valorică . Dobânda - sub costul echivalent al aurului. Cumpărarea/vânzarea metalelor preţioase în numele clientului sau în nume propriu Evaluarea metalelor preţioase Depunerea din nume propriu la alte bănci sau la B centrală a metalelor preţioase sub

forma de depozite Acordarea de credite folosind ca gaj metale preţioase Primirea metalelor preţioase la păstrare Efectuarea operaţiunilor speculative cu metale preţioase .

-6-