Strategii de Dezvoltare a Firmei SC Quality SA

S.C. Quality S.A

Masterand: Gari NicoletaACA II

Cuprins

Pag.Introducere...3Capitolul 1. Prezentarea general a firmei S.C. Quality S.A1.1. Istoricul firmei 51.2. Obiect de activitate....71.3. Structura capitalului social.91.4. Organizarea firmei..11Capitolul 2. Stategia de dezvoltare a firmei2.1. Elemente de evaluare general...132.2. Evaluarea nivelului tehnic..132.3. Descrierea situaiei concureniale n domeniul de activitate..142.4. Situaia financiar contabil.....142.5. Evaluarea activitii societii comerciale privind managementul riscului.192.6. Analiza SWOT...21Concluzii i propuneri...23Bibliografie.....24

Introduceren conceperea i fundamentarea activitilor firmelor un rol esenial l au strategiile elaborate de ctre organismele manageriale. Schimbrii concepiilor privind organizaiile n general i firmele n special, i-a corespuns abordarea diferit a strategiei. Primii care au punctat importana deosebit a strategiei, n ordine cronologic, au fost: Alfred Chandler, Kenneth Andrews, Igor Ansoff, G. Hofer, D. Schendel, Brian Quinn, Henry Mintzberg i Michael Porter. Cele mai recente definiii ale strategiei sunt prezentate de ctre Henry Mintzberg, astfel: strategia ca o percepie, prin care desemneaz un curs prestabilit de aciune, pentru a soluiona o situaie; strategia ca o schi sau un proiect ce const ntr-o manevr menit s asigure depirea unui contracurent sau oponent; strategia ca un model ce stabilete o structur de aciuni consistente n plan comportamental; strategia ca o poziionare a firmei ce rezid n mijloacele de identificare a locului pe care organizaia l are n mediul su, cel mai frecvent pe pia; strategia ca o perspectiv ce implic nu numai stabilirea unei poziii, dar i o anumit percepere a realitii ce se reflect n aciunile sale, viznd piaa, tehnologia etc. n alt accepiune, prin strategie se desemneaz ansamblul obiectivelor majore ale organizaiei pe termen lung, principalele modaliti de realizare, mpreun cu resursele alocate, n vederea obinerii avantajului competitiv potrivit misiunii organizaiei.

Strategiile de firm pot fi abordate din mai multe puncte de vedere: 1. Dup sfera de cuprindere, pot fi: Globale pariale.2. Dup gradul de participare al firmei la elaborarea strategiei: integrate independente.3. Dup dinamica principalelor obiective ncorporate: de redresare, de consolidare de dezvoltare.4. Dup tipul obiectivelor i natura abordrilor: de privatizare, de restructurare, managerial joint-venture.5. Dup atitudinea fa de pia: inovaionale, ofensive, de specializare, de diversificare, organizatorice informaionale.6. Dup natura viziunii, obiectivelor i mijloacelor ncorporate: economice administrativ economice.Din modul de definire al strategiei rezult care sunt componentele sale:a) Domeniul abordat, ce se refer la interaciunile prezente i viitoare ale organizaiei cu mediul.b) Desfurarea resurselor, care are n vedere nivelul i structura resurselor organizaiei, precum i perfecionarea abilitilor ce contribuie la realizarea obiectivelor i scopurilor. c) Avantajul competitiv, ce vizeaz poziia unic pe care o organizaie o dezvolt, n raport cu concurenii si, prin structurile evoluiei resurselor i/sau deciziile privind domeniul abordat. d) Sinergia, definit ca efectele sintetice ce se ateapt, ca urmare a implementrii deciziilor i utilizrii resurselor organizaiei. ntr-o alt accepie, componentele majore ale strategiei organizaionale sunt: misiunea, obiectivele fundamentale, opiunile strategice, resursele, termenele i avantajul competitiv.

Capitolul 1.1.1. Istoricul firmei n anii 1998-1999, firma austriac Quality Zucker und Starke GmbH (devenit ntre timp Quality Zucker GmbH) a achiziionat mai multe fabrici de zahar i anume: S.C. Danubiana Romania S.A. S.C. Zaharul S.A Buzu S.C. Beta ndrei S.A. n anul 2002 a fost nregistrat prima fuziune prin absorbie dintre S.C. Beta ndrei S.A. n calitate de societate absorbant i S.C. Zahrul S.A. Buzu, n calitate de societate absorbit. Ca urmare a fuziunii, societatea Beta ndrei i-a schimbat denumirea n Zahrul Romnesc, iar sediul societii a fost mutat la Buzu, la adresa societii absorbite Zahrul S.A. n ndrei a rmas doar o sucursal fr personalitate juridic. n anul 2005 a fost nregistrat a doua fuziune prin absorbie dintre S.C. Zahrul Romnesc S.A. n calitate de societate absorbant i S.C. Danubiana Romania S.A. i S.C. Quality Holding and Trading Company S.R.L. n calitate de societi absorbite. Ca urmare a fuziunii, sediul societii a rmas n Buzu, Aleea Industriei nr.7, societatea schimbndu-i doar denumirea n Quality.SC Quality S.A i-a schimbat sediul social din Buzu n Bucureti. Astfel, n data de 14 martie 2008 Oficiul Registrului Comertului de pe lng Tribunalul Bucureti a emis noul certificat de nregistrare, menionnd noile date de identificare ale societii Quality S.A.: adresa sediului social: Bucureti, oseaua Struleti nr.178-180, sector 1 nmatriculat n Registrul Comerului de pe lng Tribunalul Bucureti sub nr. J40/4411/2008 CUI 2083754.

S.C. QUALITY S.A. a luat fiin sub denumirea de Fabrica de Zahr Buzu sub ndrumarea i controlul Ministerului Industriei Alimentare, avnd ca obiect de activitate fabricarea zahrului din sfecla de zahr, cu o capacitate de prelucrare de 3000 tone sfecl n 24 ore. Utilajele au fost achiziionate o parte din ar, o parte din Germania. Cu o capacitate de prelucrare de sfecl de 3000 de tone sfecl de zahr pe zi, fabrica are n prezent 720 de angajai, fiind una dintre cele 33 de fabrici de zahr care au existat n Romnia la nivelul anilor 1989-1990, din care n prezent 8 mai sunt operaionale.ncepnd cu anul 1999 S.C. Quality S.A. Buzu a renunat la prelucrarea sfeclei de zahr n favoarea procesrii zahrului brut importat. Zahrul brut a fost cumprat de la doi furnizori externi: HOTTLET-BELGIA i CARGILL-U.S.A. De asemenea, trebuie precizat c, n afar de zahr, fabrica mai produce unele produse zaharoase, cum ar fi erbetul, rahatul, zahrul pudr i produse specifice centralei electrotermice energie termic i electric.Marea problem o reprezint mediul n care opereaz fabricile de zahr din Romnia. Problemele de care se lovesc aceste fabrici sunt o consecin a strii generale a agriculturii romneti. Cum materia prim este sfecla de zahr, att timp ct agicultura se confrunt cu o situaie dificil, nici aceast industrie nu se poate redresa. Spre exemplu, din cauza faptului c materia prim nu este asigurat n cantiti suficiente, practic, anul trecut toate fabricile de zahr din Romnia au fost nevoite s proceseze i zahr brut adus din import. Pe baza rezultatelor unui raport asupra campaniei de sfecl din toamna-iarna anului 2005, doar 10% din zahrul consumat de romni a provenit din sfecl, restul fiind asigurat din importuri, fie de zahr alb rafinat adus din diverse ri, fie prin importuri de zahr brut procesat n fabricile noastre.La nivel naional, numai anul trecut s-au importat aproximativ 400.000 de tone de zahr brut, iar diferena pn la un consum nregistrat de 500-550.000 de tone a fost asigurat prin import de zahr alb. Fabricile sunt acum n situaia de a-i pune problema supravieuirii, iar faptul c din 33 mai sunt operaionale doar 8, nseamn foarte mult. De fapt, se ntlnete aceeai situaie ca la majoritatea societilor comerciale care au pornit de la un stadiu de subcapitalizare i nu au reuit s gseasc suport financiar prin investitorii strini sau romni, care s fac o infuzie de capital, de altfel, vital.

1.2. Obiect de activitateQUALITY S.A. este productoarea a peste 50.000 tone zahr tos anual. Aceasta, n momentul fabricaiei fie c se livreaz direct, fie c se stocheaz n vederea livrrii ulterioare cnd procesul de fabricaie este oprit. Obiectul de activitate al societii S.C. QUALITY S.A este urmtorul: obiect de activitate principal: fabricarea zahrului; obiect de activitate secundar: fabricarea de cacao, ciocolat i a produselor zaharoase (rahat, erbet, drajeuri); fabricarea altor produse alimentare; achiziionarea, producerea i comercializarea produselor alimentare n regim de alimentaie public i cantin; achiziionarea, producerea i comercializarea produselor alimentare i nealimentare, inclusiv igri n regim de comer cu amnuntul; achiziionarea, producerea i comercializarea produselor alimentare i nealimentare en gros; producerea i comercializarea borhotului uscat, borhotului umed i a melasei; comercializarea materiei prime, materialelor i a pieselor de schimb i a subansamblelor; comercializarea deeurilor recuperabile; activiti specifice Centralei Electrotermice.Ca noutate, n cursul anului 2001, mai precis n luna mai, s-a trecut la producia de zahr ambalat la pungi de hrtie de 1 kg.Zahrul se livreaz la beneficiari sub diverse forme: zahr vrac n saci de 50 kg; zahr tos tip MRGRITAR ambalat n pungi de 1 kg, ambalate n baxuri de 10 kg i paletizate pe europalei de 960 kg; zahr tos tip MRGRITAR ambalat n pliculee de 5 gr; zahr tos ambalat n pungi de plastic de 1 Kg; Zahr vrac n saci de 1.000 kg ( big bags).Zahrul destinat nscuirii este alimentat de o band de cauciuc alimentar care aduce zahrul n turnul de nscuire. Aici sunt 6 buncre de stocare intermediar, fiecare avnd o capacitate de cca. 50 tone.Zahrul este sortat prin dou sorttoare tip FRAMBS. Aceste sorttoare scot 4 sortimente de zahr: zahr fin 0.8 mm; zahr mijlociu 0.8-1.2 mm; zahr mare 1.2-2.2 mm; zahr 2.2 mm care se colecteaz separat n buncre.Investiia realizat n anul 2001 privind linia de ambalare zahr n pungi de hrtie de 1 Kg i linia de ambalare n pliculee de 5 grame s-a ridicat la o valoare de 575.000 USD.Linii de ambalare a zahrului n pungi de 1 kg i pachete de 10 kg mai exist n ar, dar lucrul inedit este faptul c n fluxul imediat urmtor exist o instalaie de paletizat tip KETTNER care paletizeaz baxurile de 10 kg pe europalei cu 96 de pachete de 10 kg.Activitatea la aceast instalaie este complet automatizat, singurul aport fiind alimentarea cu palei, respectiv preluarea paleilor ncrcai. Operativitatea acestei activiti se asigur de dou motostivuitoare tip CATERPILLAR, alimentate cu butelii cu gaz propan.Cu motostivuitorul de serviciu, paleii ncrcai sunt transportai la o main de mpachetat n folie de polietilen. Maina este prevzut cu o mas rotativ, care prin rotire, mbrac ntregul palet n folie. Acesta este un lucru fundamental din punct de vedere igienico-sanitar, excluzndu-se pericolul oricrei infestri sau avarii prin expunere la intemperii.Spaiul de depozitare, respectiv tampon ntre ambalare i desfacere, este n conformitate cu standardele europene, suprafaa fiind perfect lins, eliminndu-se pericolul acumulrilor de praf existente la alte tipuri de pardoseli. ntreaga instalaie de nscuire, preambalare i spaiul de depozitare este supus unui sistem de exhaustare a prafului de zahr clar i unui sistem de termoventilaie, toate operaiunile fcndu-se la o temperatur optim.Existena unor asemenea instalaii de nscuire i ambalare vor face pe viitor posibil preluarea ntregii cantiti produse.

1.3. Structura capitalului socialLa data nscrierii n Registrul Comerului a S.C. QUALITY S.A. capitalul social a fost fixat la suma de 348.250.000 lei, mprit n 69.650 aciuni normative cu valoare nominal de 5.000 lei. Acest capital a fost subscris la data constituirii societii de ctre statul romn n calitate de acionar unic.n anul 1998 firma QUALITY G.m.b.H. din AUSTRIA a cumprat 51% din aciunile Fondului Proprietii de Stat i 3.36% de pe piaa de capital, cumulnd un total de 30.238.882 aciuni nominative a 1.000 lei fiecare.Capitalul social a fost majorat n cursul anului 1999 de la 74,7 miliarde RON la 107 miliarde RON, prin emisiune de noi aciuni. n anul 2001 s-a nregistrat o nou majorare de capital social de la 107,0 miliarde lei la 127,9 miliarde lei. i aceast cretere s-a realizat prin emisiunea de noi aciuni cu valoare nominal de 1.000 lei.Acionarul principal, Quality Zucker, a participat la aceast majorare de capital, numrul de aciuni deinute de aceasta crescnd astfel cu 52.705.470 aciuni.Quality S.A. are astzi un capital social de 14.454.214,8 RON divizat n 144.542.148 aciuni, valoarea nominala a unei aciuni fiind de 0,10 RON. La data de 18.04.2006, structura sintetic consolidat a acionariatului societii se prezint astfel: Tabel nr. 1

AcionariCapital social RONNr. aciuniParticipare

Quality Zucker GmbH13.171.388

131.713.87791,13%

AVAS 585.686 5.856.865 4,05 %

Ali acionari 697.141 6.971.406 4.82 %

Total14.454.215l144.542.148|100%

Acionarii persoane fizice dein un numr de 5.661.909 aciuni, reprezentnd 3,91713% din capitalul social. Acionarii persoane juridice dein un numr de 1.309.497 aciuni, reprezentnd 0,90596% din capitalul social. Numrul total de acionari ai societii la data de 18.04.2010 era de 43.183 acionari. Societatea este cotat la Bursa de Valori Bucureti, Piata Rasdaq adresa site-ului fiind www.rasd.ro. Simbolul societii este BETA. Societatea este administrat de Consiliul de Administraie, format din 12 membri, avnd urmtoarea componen: Johann Patocka - preedinte Silvia ScherRONtner - membru Herwig Schwihla - membru Herbert Wesner-membru Dieter Nefischer - vice preedinte Claudia Miruna Tomescu - membru Gabriela lulia Petrea - membru Catalin Adrian Limbidis-membru Emilian Dobrescu - membru Fritz Gattermayer - membru Gerhard Robl - membru Roman Knotzer membruConsiliul de Administraie a inut sedine operative cu scopul de a analiza modul de administrare i situaia financiar a S.C. Quality S.A.

1.4. Organizarea firmein cadrul societii, structura organizatoric este de tip ierarhic functional, fiind alctuit din compartimente operaionale i funcionale.Pregtirea deciziilor i asistena de specialitate se realizeaz prin compartimente funcionale (servicii i birouri) ce rspund cerinelor unui anumit domeniu de activitate. Societatea este organizat n 9 departamente: departamentul resurselor umane format din compartimentele: personal, protecia muncii, administrativ, precum i din cantin i cmin; departamentul financiar ce cuprinde compartimentul contabilitate i compartimentul facturare; departament vnzri ce cuprinde depozite de produse finite, siloz zahr i linia de ambalare-zahr; departartamentul producie ce cuprinde 6 secii: Secia de producie zahr; Atelier mecanic; Secia metrologie; Secia de produse zaharoase; Secia mecano-energetic; Secia CET-de producere a energiei termice i electrice necesare asigurrii fluxului tehnologic de producere a zahrului.Principalele atribuii ale managerului general sunt: asigur conducerea societii i aplic hotrrile Consiliului de Administraie; aprob msurile propuse de directorii executivi; angajeaz societatea comercial n raporturi cu persoane fizice i juridice; urmrete i coordoneaz analiza, evaluarea i continua mbuntire a proceselor desfurate, iniiaz aciuni corective i preventive asfel nct s se asigure c se pstreaz un nivel care s garanteze c cerina normelor de calitate agreate se aplic i c rezultatul activitilor desfurate se ncadreaz n linia ndeplinirii obiectivelor societii; aprob regulamentul de organizare i funcionare, regulamentul de ordine interior, Manualul calitii, procedurile documentate de sistem i operaionale; stabilete politica i obiectivele societii n domeniile de interes i urmrete ndeplinirea acestora;

Principalele atribuii ale managerul financiar sunt: organizarea contabilitii n conformitate cu legislaia naional i standardele europene i internaionale de contabilitate; asigurarea integritii patrimoniului prin nregistrarea intrrilor, micrilor i ieirilor bunurilor patrimoniale; urmrirea consecvent i informarea curent a echipei de conducere asupra situaiei economico-financiare a societii; constituirea fondurilor i utilizarea acestora cu maxim eficien i cu respectarea dispoziiilor legale; analiza situaiilor privind: disponibilitile bneti; rentabilitatea activitii; utilizarea mijloacelor circulante i a mijloacelor fixe; inventarierea patrimoniului; costurile de producie; gradul de ndatorare; lichiditatea societii; analiza fluxurilor de trezorerie; analiza capitalurilor proprii;

Capitolul 2.2.1. Elemente de evaluare generala) Profit obinut: pentru anul financiar 2012, S.C. Quality SA a nregistrat un profit contabil net de 15.478.993 RONb) Cifra de afaceri: SC Quality SA a nregistrat o cifra de afaceri neta de 601.740.751 RONc) Export: Valoarea produselor finite vndute de SC Quality SA n afara granielor rii a fost de 2.922.135 RONd) Costuri: Costul bunurilor vndute i al serviciilor prestate de ctre SC Quality SA a fost de 498.121.238 RONe) Piaa deinut (%) : SC Quality SA nu deine date oficiale privind cota de pia deinut pe piaa zahrului n Romnia.f) Lichiditi: Disponibilitile bneti deinute de S.C. Quality SA la 31 decembrie 2012 au fost de 7.056.151 RON.

2.2. Evaluarea nivelului tehnicProdusul principal realizat de SC Quality SA este zahrul alb.a) Piee de desfacere:Vnzrile de zahar alb nregistrate de SC Quality SA pe piaa intern au fost 99,4% din total vnzari (din care: retail 64,7 % si industrie 34,7 %), iar vnzarile de zahar alb n afara granielor rii au fost de 0,6 % din total vnzari.

b) Structura cifrei de afaceri pe produse:SC Quality SA - ponderea vnzrilor de zahar alb n cifra de afaceri a ultimilor 3 ani a fost de peste 90% (anul 2012: vnzri de zahr de 566.261.774, anul 2011: vnzri de zahr de 416.226.239 RON).

2.3. Descrierea situaiei concureniale n domeniul de activitateSituaia concurenial :Principalii competitori pe piaa zahrului sunt: Zahrul Oradea SA, Zahrul Ludus SA, Fabrica de Zahr Bod, Zahr Corabia SA, Zahrul Lieti SA, Marr Sugar Romnia SA, Zahrul Clrai SA.La nivel naional, numai anul trecut s-au importat aproximativ 400.000 de tone de zahr brut, iar diferena pn la un consum nregistrat de 500-550.000 de tone a fost asigurat prin import de zahr alb. Fabricile sunt acum n situaia de a-i pune problema supravieuirii, iar faptul c din 33 mai sunt operaionale doar 8, nseamn foarte mult. De fapt, se ntlnete aceeai situaie ca la majoritatea societilor comerciale care au pornit de la un stadiu de subcapitalizare i nu au reuit s gseasc suport financiar prin investitorii strini sau romni, care s fac o infuzie de capital, de altfel, vital.

Dependena fa de clieni sau grup de clieni - nu exist dependene semnificative ale societii fa de un singur client sau grup de clieni.

2.4. Situaia financiar contabila) Principalele elemente de bilan SC Quality SAINDICATORIU.M.REALIZAT

31 Dec. 201131 Dec. 2012

1. Cifra de afaceriRON441.474.213601.740.751

2. Total active,din care:RON291.656.122400.645.267

a) stocuri RON133.915.675200.789.317

b) creanteRON76.197.575117.471.232

c) numerar(banca;casa)RON12.036.3757.056.151

3.Total pasive curente (datorii la furnizori,bugete, TVA, salarii),din care:RON76.009.647306.676.443

a) datorii la institutii de creditRON00

b)avansuri incasate in cntul comenzilorRON152.607140.207

c)datorii comerciale catre furnizoriRON57.078.62476.742.039

d)datorii financiare catre societati afiliateRON504.245212.861.906

e)alte datorii(inclusiv fiscale)RON18.274.17116.932.291

4.Datorii pe termen mediu: din care:RON144.407.9780

a)datorii la institutii de creditRON00

b)datorii financiare catre societati afiliateRON144.407.9780

Cifra de afaceri realizat n anul 2012, n valoare de 601.740.751 RON, are urmatoarea structur: DenumireValoare (RON)Pondere (%)

Venituri din vanzri de zahr566.261.77494.1

Venituri din vnzri de subproduse si alte marfuri27.599.5964,6

Alte venituri (vnzri diverse & servicii)7.879.3811,3

Datoriile totale (curente i pe termen mediu) nregistrate de societate la 31 decembrie 2012, n valoare total de 306.676.443 RON au urmtoarea structur: datorii comerciale ctre furnizori interni: 54.898.583 RON; datorii comerciale ctre furnizori externi : 4.109.869 RON; datorii comerciale ctre entiti afiliate : 17.733.587 RON; avasuri ncasate n contul comenzilor: 140.207 RON; credite acordate de societi afiliate(externe): 212.861.906 RON; credite acordate de instituii bancare: 0 RON; datorii curente fa de buget : 15.966.073 RON; alte datorii curente (salariai, diveri creditori) 966.218 RON.

Creanele societii nregistrate la 31 decembrie 2012, n valoare de 117.471.232 RON, au urmtoarea componen: creane comerciale (clieni + avansuri ctre furnizori) : 115.403.882 RON creane cu bugetul (impozit profit, cas, etc.) 1.079.420 RON alte creane (diveri debitori): 987.930 RON.

Bilanul contabil ntocmit pentru anul financiar 2012 a fost auditat. Auditul societii n anul 2012 a fost asigurat de firma KPMG Audit SRL.

b) Contul de profit si pierdereSC Quality SAINDICATORIU.M.REALIZAT

31 Dec. 201131 Dec. 2012

1. Total venituriRON487.091.884677.647.773

2. Total cheltuieliRON472.949.996659.703.966

3. Rezultat brut(profit)RON14.141.88817.943.807

5. Impozit pe profitRON4.905.2822.464.814

6. Rezultat net(profit)RON9.236.60615.478.993

6. Profit reinvestitRON--

c) Cash flow

SITUAIA FLUXURILOR DE TREZORERIE CONSOLIDATE

la data de 31 decembrie 2012

RON 31.12.2011 31.12.2012

ACTIVITI DE EXPLOATARE

Profit net7.302.75910.058.047

Ajustri pentru:

Cheltuiala cu amortizarea6.131.5566.993.908

Provizioane pentru riscuri i cheltuieli128.7342.301.488

Cheltuieli cu dobnzi6.641.6176.946.543

Venituri din dobnzi(956.387)(1.289.635)

(Profit)/Pierdere net din vnzarea de mijloace fixe(136.332)34.825

Provizioane pentru clieni incerti11.374.424(5.338.750)

Provizioane pentru mijloace fixe410.9942.813.260

Provizioane pentru stocuri2.835.509(2.572.757)

Creante incerte scoase din eviden-1.037.128

Venit amnat ncasat n anii anteriori(9.402.751)-

Efectul variaiei de curs asupra mprumuturilor-16.743.418

Ajustari P/L consolidat64.621-

Impozit pe profit4.905.2822.464.814

Flux de numerar nainte de modificrile fondului de rulment29.290.02640.192.289

Diminuare/cretere - clieni i alte conturi asimilate 34.052.686(31.468.370)

Diminuare/Majorare a stocurilor11.285.997(61.816.395)

Majorare - furnizori i conturi asimilate16.452.05430.481.985

Flux de numerar rezultat din exploatare 91.080.765(22.610.491)

Dobnzi ncasate din depozite bancare956.3871.289.635

Dobnzi pltite pentru mprumuturi(6.780.811)(6.742.337)

Impozit pe profit pltit(5.465.772)(3.109.124)

Plata taxei de restructurare i a taxei de producie-(16.676.682)

Flux de numerar net obinut n exploatare 79.790.568(47.848.999)

ACTIVITATEA DE INVESTIII

ncasari din vnzari de imobilizri corporale 176.787120.068

Achiziii de imobilizri corporale i necorporale(15.459.375)(8.206.936)

Flux de numerar net utilizat n activitile de investiie (15.282.582)(8.086.868)

ACTIVITI FINANCIARE

ncasri de mprumuturi222.531.659

Pli de mprumuturi(55.744.343)(171.401.333)

Flux de numerar net utilizat n activiti financiare (55.744.343)51.130.326

Creterea/(descreterea) net n disponibilitile bneti i alte lichiditi8.763.638(4.805.541)

Disponibiliti bneti si alte lichiditi la nceputul anului3.376.10912.139.747

Disponibiliti bneti i alte lichiditi la sfritul anului12.139.7477.334.206

2.5. Evaluarea activitii societii comerciale privind managementul risculuiPrincipalele riscuri la care este supus societatea i politicile aplicate sunt detaliate mai jos: Riscul aferent mediului economic Procesul de ajustare a valorilor n funcie de risc care a avut loc pe pieele financiare i industriale internaionale n 2011 i 2012 a afectat performana acestora, inclusiv piaa bunurilor de consum i pieele bunurilor industriale din Romnia, conducnd la o incertitudine crescut cu privire la evoluia economic n viitor. Criza curent de lichiditate i creditare care a nceput la mijlocul anului 2008 a condus printre altele la un nivel sczut i acces dificil la fondurile de pe piaa de capital, nivele sczute de lichiditate n sectorul bancar romnesc, rate de mprumut interbancare ridicate i scaderea semnificativa a consumului. Pierderile semnificative suferite de pieele internaionale ar putea afecta capacitatea societii de a obine mprumuturi noi i refinanri ale facilitatilor existente n condiii similare celor aplicabile tranzaciilor anterioare.Identificarea i evaluarea investiiilor influenate de o pia de creditare lipsit de lichiditi, analiza respectrii contractelor de creditare i a altor obligaii contractuale, evaluarea incertitudinilor semnificative, inclusiv a incertitudinilor legate de capacitatea societii de a continua s funcioneze pentru o perioad rezonabil de timp, toate acestea ridic la rndul lor alte provocri.Debitorii societii pot fi de asemenea afectai de situaii de criz de lichiditate care le-ar putea afecta capacitatea de a-i onora datoriile curente. Deteriorarea condiiilor de operare a debitorilor ar putea afecta i gestionarea previziunilor de flux de numerar i analiza de depreciere a activelor financiare i nefinanciare. n msura n care informaiile sunt disponibile, conducerea a reflectat estimri revizuite ale fluxurilor viitoare de numerar n politica sa de depreciere.Preocuprile actuale privind posibilitatea ca deteriorarea condiiilor financiare s contribuie ntr-o etap ulterioar la o diminuare suplimentar a ncrederii i a consumului au determinat depunerea unor eforturi coordonate din partea guvernelor i a Bncilor Centrale n vederea adoptrii unor msuri speciale avnd drept scop contracararea aversiunii tot mai mari fa de risc i restabilirea unor condiii normale de funcionare a pieei.Conducerea societii nu poate estima evenimentele care ar putea avea un efect asupra sectorului bancar i industrial din Romnia i ulterior ce efect ar putea avea asupra acestor situaii financiare.Conducerea nu poate estima credibil efectele asupra situaiilor financiare ale societii rezultate din deteriorarea lichiditii pieei financiare, deprecierea activelor financiare influenate de condiii de pia nelichide i volatilitatea ridicat a monedei naionale i a pieelor financiare. Conducerea societii crede c ia toate msurile necesare pentru a sprijini continuitatea activitii societii n condiiile de pia curente prin: monitorizarea constant a lichiditii; monitorizarea i reducerea costurilor;

Riscul de piaEconomia romneasc este ncepnd cu 2007 parte integrant a Uniunii Europene unde exist un regim al zahrului care este supus frecvent modificrilor. Conducerea societii nu poate prevedea schimbrile ce vor avea loc la nivel de Uniunea European i implicit i n Romnia i efectele acestora asupra situaiei financiare, asupra rezultatului din exploatare i a fluxurilor de trezorerie ale societii.

Riscul ratei de dobndConducerea societii revizuiete poziia fa de dobnda de pltit i monitorizeaz riscurile poteniale ntr-o manier continu. Societatea are la dispoziie 2 linii de credit pe termen mediu contractate de la o entitate afiliat i 2 linii de credit de la instituii bancare.

Riscul de lichiditatePolitica societii este de a menine suficiente lichiditi pentru achitarea obligaiilor n momentul n care devin exigibile.

Riscul de creditn activitatea sa, societatea se expune riscului de credit din creane (clieni).Riscul de credit legat de creanele comerciale ale societii este redus datorit numrului mare de clieni ce alctuiesc baza de clieni i a faptului c societatea deine scrisori de garanie bancar de la clienii cu risc mare de insolvabilitate. n consecin, conducerea estimeaz faptul c nu exist concentrri semnificative ale riscului de credit.

Riscul valutar i generat de inflaieSocietatea i desfoar activitatea n Romnia, ntr-un mediu economic cu fluctuaii puternice a valutei naionale fa de alte valute. Exist prin urmare un risc al deprecierii valorii activelor monetare nete exprimate n lei.n Romnia exist restricii i controale privind conversia leului n alte valute. n prezent, nu exist o pia n afara Romniei, pentru conversia leului n alte valute.

2.6. Analiza SWOT

a) Puncte forte Spaiul de depozitare, respectiv tampon ntre ambalare i desfacere, este n conformitate cu standardele europene, suprafaa fiind perfect lins, eliminndu-se pericolul acumulrilor de praf existente la alte tipuri de pardoseli; fabricarea zahrului; fabricarea de cacao, ciocolat i a produselor zaharoase (rahat, erbet, drajeuri); fabricarea altor produse alimentare; achiziionarea, producerea i comercializarea produselor alimentare n regim de alimentaie public i cantin; achiziionarea, producerea i comercializarea produselor alimentare i nealimentare, en-gros, inclusiv igri n regim de comer cu amnuntul; producerea i comercializarea borhotului uscat, borhotului umed i a melasei; comercializarea materiei prime, materialelor i a pieselor de schimb i a subansamblelor; comercializarea deeurilor recuperabile; activiti specifice Centralei Electrotermice.

b) Puncte slabe marea problem o reprezint mediul n care opereaz fabricile de zahr din Romnia; materia prim nu este asigurat n cantiti suficiente.

c) Oportunitin scopul eficientizrii activitii economice a societii au fost avute n vedere urmtoarele direcii principale de aciune: Creterea capacitii de producie prin mbuntirea schemelor tehnologice, prin repararea i ntreinerea mai bun a utilajelor i prin modenizarea acestora; Creterea calitii produselor prin creterea disciplinei tehnologice i a nivelului de pregtire profesional a personalului; Fabrica de la ndrei este operaional i poate fi repornit oricnd; Deschiderea relaiilor ctre traderii externi i semnarea de noi contracte; Realizarea de investiii i reparaii pentru: ncadrarea n normele de igien agroalimentar; mbuntirea calitii zahrului alb produs; monitorizarea i arhivarea parametrilor tehnologici n perioada campaniei; creterea capacitii de ambalare i modenizarea spaiilor de depozitare a zahrului alb; eficientizarea i fluidizarea activitii de livrare a produselor finite ctre clieni; creterea siguranei n funcionarea utilajelor.

d) Ameninari Evolutia pe pieele internaionale a preului zahrului brut, al petrolului i al gazelor naturale, pot influena pozitiv sau negativ costul de achiziie i prelucrare a materiilor prime. Nu va exista un impact semnificativ al cheltuielilor de capital comparativ cu anul anterior.

Concluzii i propuneriQuality a nregistrat, n primul trimestru al anului 2012, pierderi de peste cinci milioane de lei (1,3 milioane de euro), comparativ cu profitul de 5,1 milioane de lei (1,4 milioane de euro) consemnat n perioada similar a anului precedent, conform raportului trimestrial al companiei, transmis pieei Rasdaq.Profitul net al producatorului de zahr Quality (BETA) a crescut anul trecut cu 67%, de la 9,23 mil. lei la 15,47 mil. lei (circa 4,2 mil. euro).Veniturile totale ale Quality au crescut cu 39,1%, de la 487,09 milioane de lei la 677,64 milioane de lei, iar cheltuielile s-au majorat cu 39,4%, de la 472,95 milioane de lei la 659,7 milioane de lei, potrivit raportului financiar transmis Bursei de Valori Bucureti. Compania a nregistrat in anul 2012 o cifr de afaceri de 601,74 milioane de lei, n cretere cu 36% fa de ncasrile de 441,47 milioane de lei obinute n 2011. Compania este controlat n proporie de 91,12% de Quality Zucker din Austria, iar Autoritatea pentru Valorificarea Activelor Statului deine o participaie de 4,05%. Scderea profitului nu a fost generat de un management deficitar, ci de unele pierderi financiare care au fost nregistrate din cauza deprecierii leului n raport cu euro i a unor credite bancare luate n moneda european. Spre deosebire de evoluia negativ a profitului net din primele ase luni ale lui 2012, afacerile companiei s-au majorat cu 41%, de la 176,9 milioane de lei n primul semestru al lui 2007, la 249,36 de milioane de lei (70,2 mil. euro) n acceai perioad a lui 2012. Majorarea cifrei de afaceri din primele ase luni ale anului 2012 s-a datorat condiiilor climaterice mai bune, care au contribuit la creterea vnzrilor.

Bibliografie

1. Strategii i politici privind ntreprinderile n context european Epure Danu Tiberius, Jeflea Victor, Moianu Cristian, Editura Muntenia 2008, Constana2. www.quality.ro3. www.actionariat.ro 4. www.bvb.ro 5. www.zf.ro 6. www.cotidianul.ro 7. www.bursa.ro 8. www.dezvaluiri.ro

2