Proiect Prodplast Diagnostic Financiar

Capitolul 1

Capitolul 1. PREZENTARE GENERALA A SOCIETATII PRODPLAST SA BUCURESTIS.C. PRODPLAST S.A.

Sediul social : Str. Ziduri Mosi, Nr. 23, Sect. 2, Bucuresti

Tel/fax : 021 252 35 78/ 021 252 36 17

Codul unic de Inregistrare la Oficiul Registrului Comertului : 108

Numarul de ordine in Registrul Comertului : J40/161/1991

Piata reglementata pe care se tranzactioneaza valorile mobiliare emise : Bursa de Valori BucurestiTIPUL ACTIVITATII PRINCIPALE ACTUALE SI CODUL CAEN

Activitatea principala actuala: Sector: Materii prime si materiale de bazaRamura: Produse fabricate din plastic si cauciuc

Cod CAEN: 2524 Fabricarea altor produse din material plasticCapitalul social subscris si varsat : 37.847.280 lei

Principalele caracteristici ale valorilor mobiliare emise de SC Prodplast SA : 37.847.280 actiuni cu o valoare nominala de 1 RON /actiune, tranzactionate la BVB, categoria a II-a, simbol PPL.

PRODPLAST S.A. are peste 50 de ani de experienta in domeniul prelucrarii materialelor plastice. Este recunoscuta ca lider in Romania prin performantele produselor sale si prin raportul calitate - pret.

Infiintata in 1957, S.C. PRODPLAST S.A. si-a diversificat continuu fabricatia, astfel ca, in prezent, produsele sale se adreseaza unei game foarte largi de utilizatori atat industriali cat si casnici, fiind apreciate pe piata romaneasca cat si in 25 de tari din patru continente.

Firma are in prezent 100% capital privat (romanesc si strain), fiind cotata la Bursa de Valori Bucuresti.

Firma noastra - prin experienta, profesionalismul si motivarea angajatilor sai, prin tehnologiile si utilajele de care dispune, prin controlul atent aplicat produselor sale - are capabilitatea tehnica si umana de a satisface cele mai exigente cerinte ale clientilor sai.CAPITALUL SOCIAL ACTIONARI

Capitalul social inregistrat la 31.12.2007 este 37.847.280 RON, impartit in 37.847.280

actiuni in valoare nominala de 1 RON/actiune. Structura actionariatului la data de 31.12.2007, este :

- SC Nord SA = 25,12 %

- SIF Oltenia = 9,72 %

- SIF Banat Crisana = 8,36 %

- Broadhurst Investments Limited = 5,96 %

- Raiffeisen Zentralbank AG Austria = 5,44 %

- Alte persoane juridice si fizice = 45,40 %

Numarul total de actionari la data de 31.12.2007 este de 3.317, din care :

- persoane juridice 57 ( 30.453.580 actiuni reprezentand 80,46 %)

- persoane fizice 3.260 ( 7.393.700 actiuni reprezentand 19,54 %)

SALARIATII

Numarul mediu de salariati si productia fizica au evoluat astfel :

STRUCTURA ORGANIZATORICA

Organigrama S.C. PRODPLAST S.A.

Conducerea societatii comerciale

Lista conducerii SC PRODPLAST SA :

Consiliul de Supraveghere :

- Pogonaru Florin Ion Presedinte al Consiliului de Supraveghere, 55 ani, Doctor in Economie si absolvent al Facultatii de Drept, experienta profesionala 32 ani, Presedinte AOAR, nu detine actiuni PPL la data de 27.02.2008 ;

- Dimitriu Matei Membru al Consiliului de Supraveghere, 35 ani, Inginer Calculatoare, experienta profesionala 16 ani, nu detine actiuni PPL la data de 27.02.2008 ;

- Grigore Aurelia Gabriela - Membru al Consiliului de Supraveghere, 53 ani, Director General SIF Banat Crisana, experienta profesionala 30 ani, nu detine actiuni PPL la data de 27.02.2008.Directorat :

- Pantazi Elena - Presedinte al Directoratului, 55 ani, chimist, experienta profesionala 32 ani, Director General, (vechime in functie 12 ani), participare la Capitalul Social al SC Prodplast SA sub 1% ;

- Vedel Alexandru - Membru al Directoratului, 56 ani, chimist, experienta profesionala 34 ani, Director Fabrica, (vechime in functie 18 ani), participare la Capitalul Social al SC Prodplast SA sub 1% ;

- Vladescu Anda Michaela - Membru al Directoratului, 52 ani, inginer, experienta profesionala 28 ani, Director Fabrica, (vechime in functie 11 ani), participare la Capitalul Social al SC Prodplast SA sub 1% ;

- Neacsu Ion - Membru al Directoratului, 54 ani, economist, experienta profesionala 30 ani, Director Economic, (vechime in functie 19 ani), participare la Capitalul Social al SC Prodplast SA sub 1% .Conducerea Executiva :

- Pantazi Elena - Director General;

- Neacsu Ion - Director Economic;

- Negoita Stefan - Director Comercial Adj.;

- Vedel Alexandru - Director Fabrica;

- Tataru Gabriela - Director Fabrica;

- Vladescu Anda Michaela - Director Fabrica;

- Herea Gabriel - Sef Sectia MEA.

Capitolul 2. Analiza dinamicii i structurii patrimoniului

2.1. Bilanul financiar

2.2. Analiza dinamicii i structurii activelor

2.3. Analiza dinamicii i structurii capitalurilor

2.1. Bilanul financiar

Analiza lichiditate-exigibilitate, numita in practica tarilor occidentale analiza patrimoniala, are meritul de a pune in evidenta riscul de insolvabilitate al intreprinderii. Aceasta consta in incapacitatea intreprinderii de a-si onora angajamentele asumate fata de terti.

Datele necesare analizei financiare sunt preluate din bilantul financiar. Constructia bilantului financiar, pornind de la elementele continute in bilantul contabil, necesita o tratare prealabila a posturilor de activ si de pasiv dupa criteriile de lichiditate-exigibilitate.

Pentru exemplificarea metodologiei diagnosticului financiar se vor prelucra situatiile financiar-contabile ale SC PRODPLAST SA,situatii prezentate in anexa.

Pe baza acestora, intr-o prima etapa se va intocmi bilantul finaciar.

ELEMENTE DE ACTIV200720082009

ACTIVE IMOBILIZATE344173551114892910056997

Imobilizri necorporale10750148953434

1. Concesiuni, brevete i alte imobilizri necorporale.10750148953434

2. Fondul comercial000

3. Avansuri si imobilizri necorporale n curs000

Imobilizri corporale33730472104797549352996

1. Terenuri i construcii 2790666863640416364041

2. Instalaii tehnice i maini244446940657272859930

3. Alte instalaii, utilaje i mobilier1149215251144

4. Imobilizri corporale n curs336784348461127881

Imobilizri financiare676133654280

1. Aciuni deinute la entitile afiliate000

2. mprumuturi acordate entitilor afiliate000

3. Interese de participare000

4. mprumuturi acordate entitilor cu interese de participare000

5. Investiii deinute ca imobilizri 667225645372691659

6. Alte mprumuturi890889088908

7. Creane mai mari de un an

ACTIVE CIRCULANTE486802083212317435229473

Stocuri1246375082683598268993

1. Materii prime i materiale consumabile877043840923465211843

2. Producia n curs de execuie488035393503280001

3. Produse finite i mrfuri 315941437820202776376

4. Avansuri pentru cumprri de stocuri45863490773

Creane798227185914547424849

1. Creane comerciale711051076963116660968

2. Sume de ncasat de la entitile afiliate000

3. Sume de ncasat de la entiti cu interese de participare000

4. Alte creane871761895143763881

5. Capital subscris i nevrsat000

6. Imobilizri financiare mai mici de un an

Disponibiliti282341871526336119535631

1. Investiii financiare pe termen scurt044963680

2. Casa i conturi la bnci282341871076699319535631

ACTIVE TOTALE830975634327210345286470

Fond de rulment383646042788995032597700

Necesar de fond de rulment101304171262658913062069

Trezoreria net282341871526336119535631

ELEMENTE DE PASIV200720082009

CAPITAL PERMANENT727819593903887942654697

Capital propriu727819593903887942654697

1. Capital social378472801707238517072385

2. Prime de capital000

3. Rezerve din reevaluare18305995204587204587

4. Rezerve126922391708286222097372

5. Rezultatul reportat413501648954490

6. Rezultatul exerciiului439396951510563414674

7. Repartizarea profitului (se scade)-4393969-5151056-119061

8. Aciuni proprii000

9. Castiguri legate de instrum de capital propriu000

10. Pierderi legate de instrum de capital propriu000

11. Provizioane nejustificate

12. Venituri n avans325442035814470

13. Active fictive (se scad)-231115-236762-29730

Datorii pe termen mediu i lung000

1. mprumuturi din emisiunea de obligaiuni000

2. Sume datorate instituiilor de credit000

3. Avansuri ncasate n contul comenzilor000

4. Datorii comerciale000

5. Efecte de comer de pltit 000

6. Sume datorate entitilor afiliate000

7. Sume datorate entitilor cu interese departicipare000

8. Alte datorii, inclusiv fiscale i sociale000

9. Provizioane mai mari de un an

DATORII PE TERMEN SCURT1031560442332242631773

Datorii de exploatare pe tr scurt1031560442332242631773



3. Efecte de comer de pltit000

4. Sume datorate societilor n cadrul grupului000

5. Sume datorate priv interesele de participare000

6. Alte datorii 10380111140702694747

7. Provizioane mai mici de un an000

Datorii financiare curente000

1. mprumuturi din emisiune de obligaiuni000


CAPITAL TOTAL830975634327210345286470

AT-KT000

DINAMICA INDICATORILOR DE REZULTATE200720082009

Cifra de afaceri644203016613278646001330

Rezultatul din exploatare35047292218321-122105

Rezultatul total517906159465243784459

Din analiza bilantului financiar putem trage urmatoarele concluzii: Activele totale inregistreaza o scadere semnificativa in anul 2008 fata de 2007 cu mai mult de jumatate din totalul activelor din 2007; iar pentru 2009 se remarca o usoara crestere cu aproximativ 2 mil lei. Este posibil ca aceasta scadere brusca a activelor sa fie datorata crizei economice care a bulversat intreaga economie. Imobilizarile necorporale inregistreaza o crestere semnificativa in anul 2008 fata de 2007 cu aproximativ 4000 lei, iar apoi o scadere brusca in 2009, ajungand la 3434 in 2009 fata de 14 895 in 2008.

Imobilizarile corporale pentru anul 2008 au inregistrat o scadere fata de anul 2007 cu aproximativ 31%, insa pentru 2009 ponderea imobilizarilor corporale a crescut semnificatic fata de 2008, si anume cu 89%, cel mai mult probabil din cauza imobilizarilor corporale in curs care inregistreaza o pondere extraordinar de mare, de 264% in comparatie cu 2008. Pentru firma analizata, imobilizarile financiare nu detin o pondere foarte mare deoarece aceasta nu inregistreaza decat anumite imprumuturi incluse in categoria alte imprumuturi de unde se poate observa ca acesta este acelasi pentru toti cei trei ani analzati, iar investitiile detinute ca imobilizari se mentin aproape constante pe cei trei ani. Activele circulante inregistreaza ca si activele imobilizate o scadre in 2008 fata de 2007 cu 66%, iar pntru anul 2009 acestea inregistreaza o usoara crestere de 3 mil lei. In cadrul activelor circulante cele mai semnificative cresteri sunt inregistrate de catre disponibilitati urmate apoi de stocuri si creante. Capitalul permanent inregistreaza o scadere brusca in 2008 fata de 2007 cu aproximativ 34 mil lei, adica cu o pondere de 54% in scadere, iar nivelul acestuia pentru anii 2008 si 2009 fiind de 39 mil si respectiv 42 mil lei, reprezentand o mica crestere pentru anul 2009.

Nivelul capitalului propriu se modifica la fel ca si capitalul permanent, in special pe seama cresterii capitalului social. O pondere semnificativa pentru capitalul propriu o reprezinta si rezervele inregistrate care au un trend crescator de la 12 mil la 17 mil si apoi la 22mil.

Firma nu inregistreaza datori pe termen mediu si lung si datorii financiare curente; datoriile pe termen scurt pentru anul 2007 sunt mai mari in comparatie cu anii 2008 si 2009, deoarece atat stocurile, in special materiile prime si materialele consumabile dar si avansurile pentru cumparari de stocuri, cat si activele imobilizate sunt mai mari in anul 2007 in comparatie cu anii 2008 si 2009. In privinta capitalului total, acesta inregistreaza o valoare mare de 83 mil in anul 2007, crestere datorata cresterii capitalului propriu; iar pentru anii 2008 si 2009 valoarea acestuia scade la jumatate din valoarea capitalului total din anul 2007, adica 43 mil si 45 mil lei datorate scaderii capitalului propriu la 39 mil si 45 mil lei.

Rezultatul din exploatare, atat pentru anul 2007 cat si pentru anul 2008 inregistreaza profit, deoarece veniturile sunt mai mari decat cheltuielile de exploatare; insa pentru anul 2009 situatia se schimba si firma inregistreaza pierdere din activitatea de exploatare.

Cifra de afaceri net a sczut n perioada de referin cu 30 la sut, de la 66,13 milioane de lei la 46 milioane de lei, n condiiile n care veniturile totale s-au diminuat cu 30 de procente, de la 72,86 milioane de lei la 50,29 milioane de lei, iar cheltuielile totale au fost mai mici tot cu 30 de procente, de la 66,91 milioane lei la 46,46 milioane de lei.Desi pentru activitatea de exploatare s-a inregistrat pierdere in anul 2009, acest lucru nu a impiedicat firma ca pe final sa obtina un rezultat pozitiv, adica profit in toti cei trei ani analizati.2.2. Analiza dinamicii i structurii activelorAnaliza dinamicii si structurii patrimoniului cu ajutorul ratelor de structura a elementelor de activ se realizeaza prin datele calculate in urmatorul tabel:

RATELE DE STRUCTUR ALE ELEMENTELOR DE ACTIV

200720082009

1. Rata activelor imobilizate41,4225,7622,21

1.1. Rata imobilizrilor necorporale0,030,130,03

1.1.1. Rata concesiunilor, brevetelor i licenelor100,00100,00100,00

1.1.2. Rata fondului comercial0,000,000,00

1.1.3. Rata imobilizrilor necorporale n curs0,000,000,00

1.2. Rata imobilizrilor corporale98,0094,0093,00

1.2.1. Rata terenurilor i construciilor82,7360,7368,04

1.2.2. Rata instalaiilor tehnice i mainilor7,2538,8030,58

1.2.3. Rata altor imobilizri corporale0,030,010,01

1.2.4. Rata imobilizrilor corporale n curs9,980,461,37

1.3. Rata imobilizrilor financiare1,965,876,97

2. Rata activelor circulante58,5874,2477,79

2.1. Rata stocurilor25,6025,7423,47

2.1.1. Rata materiilor prime70,3749,4963,03

2.1.2. Rata produciei neterminate3,924,763,39

2.1.3. Rata produselor finite i mrfurilor25,3545,7433,58

2.1.3. Rata avansurilor pt cumparari de stocuri0,370,010,01

2.2. Rata creanelor16,4026,7521,08

2.2.1. Rata creanelor comerciale89,0889,5889,71

2.2.2. Rata altor creane10,9210,4210,29

2.3. Gradul net de asigurare cu disponibliti***

- fata de activele circulante58,0047,5255,45

- fata de activele totale33,9835,2743,14

2.4. Gradul brut de asigurare cu disponibiliti***

- fata de activele circulante58,0061,5155,45

- fata de activele totale33,9845,6643,14

Rata activelor imobilizate pentru firma noastra inregistreaza ponderi sub nivelul normal pentru o intreprindere din industria prelucratoare, adica in jur de 70%. Se poate observa ca rata activelor imobilizate din perioada curenta este mai mica decat cea din perioada de baza (41,42% si 25,76%; si 25,76% si 22,21%). Acest lucru se datoreaza faptului ca ponderea activelor imobilizate in totalul activelor este in scadere, ca urmare a cresterii valorii activelor totale intr-un ritm mai rapid decat cel al valorii imobilizarilor.

Nivelul ponderii ratei imobilizarilor necorporale este scazut, sub nivelul de 1% din totalul activelor imobilizate, lucru apreciat ca fiind normal tinand cont de faptul ca firma noastra apartine din industria prelucratoare. In cadrul acestora, ponderea concesiunilor, brevetelor si licentelor este de 100%, iar nivelul celorlalte componente este de 0 pentru toti ceilalti ani analizati. Se poate observa ca pentru anii 2007 si 2009 avem aceeasi pondere de 0,03% a ratei imobilizarilor necorporale, iar pentru anul 2008 o pondere in usoara crestere de 0,13%, datorata faptului ca valoarea imobilizarilor necorporale pentru anul 2008 este mai mare decat valoarea imobilizarilor necorporale din anii 2007 si 2009.Pentru firma aleasa, ponderea cea mai mare in totalul activelor imobilizate o detine imobilizarile corporale, de la 98% in anul 2007, o usoara scadere in anul 2008 de 94% si 93% in anul 2009. aceasta pondere mare este justificata prin simplul fapt ca intreprinderea prelucratoare desfasoara un proces tehnologic complex. In cadrul acestei grupe, ponderea cea mai mare a ratelor analitice o detin terenurile si constructile, de la 83%in anul 2007, scazand usor catre 61% si 68%. Se poate observa ca si in cazul instalatiilr tehnice si masini ponderea lor in total imobilizaro corporale creste semnificativ de la 7,25% in anul 2007, la 38,80% in anul 2008 si 30,58% in anul 2009, acest lucru datorandu-se faptului ca valoarea instalatiilor tehnice si masinilor in anul 2007 este la junatatea valorii acestora in anul 2008. usoara scadere care se inregistreaza de la 38,80% la 30,58% se datoreaza aceluiasi fapt, ca valoarea lor pentru anul 2008 este mai mare decat cea din anul 2009. se mai poate observa ca ponderea altor imobilizari corporale in curs este mai mica, sub nivelul de 1%, chiar ajungand pana la un nivel de 0,01 in anii 2008 si 2009.Nivelul ratei imobilizarilor financiare nu depaseste pragul de 7%, cel mai mic nivel inregistrandu-se in anul 2007 cu 1,96 puncte procentuale, iar cel mai mare nivel de 6,97% puncte procentuale in anul 2009. aceste imobilizari financiare au o pondere mai mica decat celelalte imobilizari deoarece firma inregistraza o valoare mica a investitiilor detinute ca imobilizari, iar in aczul altor imprumuturi valoarea nu depaseste mai mult de 8900 lei; intreprinderea se bazeaza cel mai mult pe imobilizarile corporale.

Din analiza efectuata pana in acest moment reiese faptul ca rata imobilizarilor corporale devanseaza cu mult rata imobilizarilor financiare si putem spune ca intreprinderea investeste pentru dezvoltarea potentialului tehnic intern in defavoarea unei dezvoltari externe.Ponderea activelor circulante in totalul activelor inregistreaza o evolutie ascendenta de la 58,58% in anul 2007, la 74,24% in anul 2008 si apoi la 77,79% in anul 2009, desi valoarea activelor circulante pentru anul 2007 era de 47 mil iar pentru anii 2008 si 2009 de 32 mil respectiv 35 mil lei, aceasta scadere a valorii activelor circulante a dus la cresterea ponderii acestora, situatie favorabila pentru intreprindere. Ca si in cazul activelor imobilizate, putem observa ca rata activeloe circulante in perioada curenta este mai mare decat cea din perioada de baza, fapt demonstrat de cresterea mai rapida a activelor circulante decat activele totate. Se poate spune ca pentru desfasurarea unei activitati eficiente indicii de rezultate, in special CA, sa devanseze dinamica activelor circulante.Rata stocurilor inregistreaza o pondere relativ scazuta fata de nivelul minim de 30%, deoarece ese influentata de durata ciclului de exploatare si anume o durata mai redusa. Se poate observa ca ponderea stocurilor din anul 2007 este usor scazuta decat ponderea stocurilor din anul 2008, crescand cu 0,14 puncte procentuale si putem spune ca acest lucru se apreciaza nefavorabil pentru intreprindere.In cazul ratelor analitice putem observa ca:

Datorita ciclului de exploatare redus, rata productiei neterminate inregistreaza valori scazute de 3,92%, 4,76% si 3,39%; Nivelul mare al ratei materialelor prime, 70,37%, 49,49%, 63,03% duce la constituirea unor stocuri prea mari si incetinirea vitezei lor de rotatie; Majorarea ratei produselor finite si marfurilor, in special in anul 2008, cu o pondere de 45,74% poate conduce la dificultati privind vanzarea acestora.Ponderea ratei creantelor inregistreaza valori mai ridicate, insa acestea sunt formate preponderent din creante comercial, aspect considerat normal pentru o firma industriala si se poate observa nivelul acestor creante de aproximativ 89% pentru cei trei ani analizati.

Gradul net de asigurare cu disponibilitati fata de activele circulante si fata de activele totale inregistreaza ponderi mari si semnifica faptul ca intreprinderea utilizeaza ineficient resursele afectand totodata performantele economico-financiare ale acesteia.

Gradul brut de asigurare cu disponibilitati fat de activele circulante si fata de activele totale inregistreaza ponderi peste nivelul normal de 30% din activele circulante si de 10% din activele totale.Se poate observa ca pentru anii 2007 si 2009, gradul net si brut de asigurare cu disponibilitati fata de activele circulante si fata de activele totale, ponderea lor este aceeasi datorita faptulu ca nu avem imobilizari financiare pe termen scurt.2.3. Analiza dinamicii i structurii capitalurilor

Ratele de structura a capitalurilor la firma Prodplast sunt prezentate in tabelul de mai jos:

RATELE DE STRUCTUR ALE ELEMENTELOR DE PASIV

200720082009

STRUCTURA DUP CRITERIUL EXIGIBILITII***

1. Rata stabilitii financiare (Kper/Kt)87,5990,2294,19

2. Rata datoriilor pe termen scurt (Dts/Kt)12,419,785,81

2.1. Rata datoriilor financiare (Dfc/Dts)0,000,000,00

2.2. Rata datoriilor comerciale (Dcom/Dts)89,2171,2471,04

2.3. Rata altor datorii nefinanciare (Ad/Dts)10,0626,9526,40

3. Rata structurii finanrii (Dts/Kper)14,1710,846,17

STRUCTURA PE FORME DE PROPRIETATE***

1. Rata autonomiei financiare globale (Kpr/Kt)87,5990,2294,19

2. Rata autonomiei financiare la termen (Kpr/Kper)100,00100,00100,00

3. Rata de ndatorare global (Dt/Kt)12,419,785,81

4. Rata de ndatorare la termen (Dtml/Kper)0,000,000,00

5. Rata de ndatorare la termen (Dtml/Kpr)0,000,000,00

6. Levierul financiar0,0000,0000,000

7. Rata creditelor bancare (CB/Dt)0,000,000,00

8. Rata creditelor bancare (CB/Kt)0,000,000,00

9. Rata datoriilor de exploatare (De/Dt)1,001,001,00

10. Rata datoriilor de exploatare (De/Kt)12,419,785,81

ANALIZA CAPITALULUI ANGAJAT

BAZA DE CALCULAnul 1Anul 2Anul 3

Capital propriu727819593903887942654697

mprumuturi pe termen mediu i lung000

Capital angajat permanent727819593903887942654697


Capital mprumutat000

Capital angajat727819593903887942654697

RATELE CAPITALULUI ANGAJAT***

1. Rata capitalului angajat87,5990,2294,19

2. Rata datoriilor de exploatare12,419,785,81

ANALIZA PE BAZA ELEMENTELOR DE PASIV***

1. Stabilitatea capitalului angajat (Kap/Ka)100,00100,00100,00

2. Exigibilitatea capitalului angajat (Dfc/Ka)0,000,000,00

3. Autonomia capitalului angajat (Kpr/Ka)100,00100,00100,00

4. ndatorarea global a capitalului angajat (Km/Ka)0,000,000,00

5. ndatorarea la termen a capitalului angajat (tml/Ka)0,000,000,00

ANALIZA PE BAZA ELEMENTELOR DE ACTIV***

1. Ponderea activelor imobilizate (AI/Ka)47,2928,5623,58

2. Ponderea necesarului de fond de rulment (NFR/Ka)13,9232,3430,62

3. Ponderea disponibilitilor i plasamentelor (Db/Ka)38,7939,1045,80

Rata stabilitatii financiare reflecta ponderi mult mai mari decat ponderile activelor imobilizate, situatie favorabila pentru intreprindere, deoarece toate activele trebuie finantate in intregime din resurse permanente. Aceste ponderi se situeaza peste valoarea maxima admisa de 66%. Nivelul ridicat al acestei rate mai semnifica si faptul ca acesta confera un grad ridicat de siguranta prin stabilitate in finantare.

Rata datoriilor pe termen scurt a inregistrat o evolutie opusa evolutiei rate stabilitatii financiare. Astfel, nivelul sau scazut in anul 2008 fata de anul 2007 cu aproximativ 3 puncte procentuale, datorita scaderii puternice a avlorii datoriilor pe termen scurt cu aproximativ 6 mil lei. Insa pentru anul 2009 situatia se schimba brusc si anume faptul ca aceasta rata scade semnificativ fata de 2008, de la 9,78 % la 5,81%, fapt datorat scaderii la jumatate a valorii datoriilor pe termen scrt in anul 2009 fata de anul 2008, dar si amajorarii capitalului propriu in acest an fata de anul 2009. in structura datorilor pe termen scurt, datoriile financiare au un nivel de 0% in toti cei trei ani, rata datoriior comerciale detin ponderea cea mai mare, aspect favorabil pentru intreprinderee si oscileaza de la 89,21% la 71,24% si 71,04%.

Rata structurii finantarii inregistreaza ponderi scazute, de la 14,17% in anul 2007 la 10,84% si 6,17%, datorate in special ponderilor mari a imobilizarilor in totalul activelor.

Rata autonomiei financiare globale prezinta ponderi ridicate si in crestere pentru cei trei ani, de la 87,59% la 90,22% si 94,19%, ceea ce semnifica situatie favorabila pentru intreprindere. Se observa ca nivelul acestei rate pentru cei trei ani se situeaza peste nivelul de 50%. Rata autonomiei financiare la termen inregistreaza ponderi peste nivelul de 50% situatie favorabila pentru ntreprindere. Aceasta pondere reprezinta pentru toti cei trei ani 100% deoarece capitalul propriu este egal cu capitalul permanent.Rata de indatorare globala are tendinta de reducere de la 12,41% in anul 2007 la 9,78% in anul 2008 si de 5,81% in anul 2009, situatie considerata favorabila pentru intreprindere, aceste valori fiind considerate fara riscuri deosebite. Rata de indatorare la termen are o pondere de 0% pentru toti cei trei ani, deoarece firma nu are datorii pe termen mediu si lung. Aceeasi pondere de 0% se inregistreaza si pentru levierul financiar deoarece firma nu are datorii pe termen mediu si lung si datorii financiare curente. Rata creditelor bancare are si ea o pondere de tot 0% deoarece firma nu a contractat credite bancare.Rata capitalului angajat are o pondere foarte mare pentru cei trei ani, crescand de la 87,59% in anul 2007 la 90,22% in anul 2008 si apoi la 94,19% in anul 2009, ceea ce confera firmei o mai buna stabilitate financiara.Rata datoriilor de exploatare are si ea o pondere in scadere, situatie favorabila pentru intreprindere, de la 12,41% la 5,81%; in aczul in care aceasta rata ar fi fost mare firma intampina dificultati in fata scadentelor la plata a datoriilor.

Stabilitatea capitalului angajat reprezinta o pondere de 100%, situatie favorabila pentru intreprindere deoarece valoarea capitalului angajat permanent este egala cu valoarea capitalului angajat, cu mentiunea ca intreprinderea nu are datorii pe termen mediu si lung.De asemenea, exigibilitatea capitalului angajat are o pondere de 0% din cauza datoriilor pe termen mediu si lung care au o valoare de 0. acelasi lucru se imtampla si cu ultimii indicatori, indatorarea globala a capitalului angajat si indatorarea la termen a capitalului angajat. In ceea ce priveste autonomia capitalului angajat, detine ponderi de 100% pentru toti cei trei ani, situatie favorabula pentru firma.

Ponderea activelor imobilizate inregistreaza o scadere brusca in anii 2008 si 2009 fata de anul 2007, de la 47,29% la 28,56% si 23,58%. Putem spune ca este o situatie nu chiar favorabila pentru firma deoarece reflecta un grad mic de investire al resurselor disponibile.

Ponderea NFR pentru anul 2007 reprezinta o situatie favorabila, insa pentru anii 2008 si 2009, aceasta pondere creste aproape de 2,5 ori, fapt ce reflecta unele deficiente ale ciclului de exploatare.Ponderea disponibilitatilor si plasamentelor detine cel mai mare nivel in totalul capitalului angajat, situatia fiind apreciata negativ deoarece exista disponibilitati ramase neutilizate si care nu rpoduc.

Cap. 3. Diagnosticul echilibrului financiar

3.1. Ratele de lichiditate i solvabilitate3.2. Analiza corelaiei FR, NFR, TRealizarea echilibrului se manifesta in tendinta si cunoaste atat momente de echilibru cat si de dezechilibru. Mentinerea echilibrului financiar este un obiectiv important pentru organizatie iar acest lucru este valabil atunci cand exercitiul financiar se termina cu o trezorerie neta pozitiva. In cazul Prodplast obiectivul este atins in toti cei trei ani analizati.3.1. Ratele de lichiditate i solvabilitate

Calculul privind ratele de lichiditate si solvabilitate se regaseste in tabelul de mai jos:

RATELE DE LICHIDITATE I SOLVABILITATE

LICHIDITATEA200720082009

1. Lichiditatea curent471,91758,831338,62

2. Lichiditatea imediat351,08563,511024,42

SOLVABILITATEA200720082009

1. Solvabilitatea general805,551022,201720,76

2. Solvabilitatea patrimonial87,5990,2294,19

CORELAIA CREANE - OBLIGAII

Indicator200720082009

Creane clieni711051076963116660968

Datorii furnizori920279830157611869508

Cifra de afaceri644203016613278646001330

Termen ncasare creane40,342,552,9

Termen plat datorii52,116,614,8

Lichiditatea curenta inregistreaza valori uriase, mai ales in anul 2009 cu o pondere de 1338,62%. Teoretic putem afirma ca aceste valori cu cat sunt mai mari cu atat pozitia financiara a firmei este mai solida. Insa trebuie totusi sa ne punem niste semne de intrebare: Carui fapt se datoreaza asemenea valori?, Unde s-a gresit? pentru a putea raspunde la aceste intrebari trebuie sa ne uitam la valorile pe care le au din cadrul bilantului financiar. Se observa mai intai de toate ca valoarea activelor circulante este undeva la 48 mil lei iar valoarea datoriilor pe termen scurt la 10 mil lei. Intr-un final putem spune ca acest nivel prea mare al lichiditatii curente semnaleaza un management defectuos concretizat in surplus de numerar nevalorificat.Lichiditatea imediata sau testul acid inregistreaza si ea la fel ca si lichiditatea curenta, valori uriase, tot la fel in anul 2009 mult mai mare de 1024,42%. Si pentru acest indicator se vor pune tot felul de intrebari care sa explice faptul cresterii excesive a acestui indicator. Dar totusi putem spune, ca desi, acesti indicatori depasesc pragul de normalitate, firma Prodplast reuseste sa-si achite datoriile cu usurinta. Ar fi mult mai convenabil ca surplusul de lichiditati sa fie valorificat sau plasat pe piata.

Solvabilitatea generala inregistreaza valori uriase, la fel ca si lichiditatea, de la 805% in anul 2007 la 1022% in anul 2008 ajungand in anul 2009 la o pondere de 1720%. Putem spune ca reprezinta o situatie pozitiva pentru firma, deoarece pentru anul 2007 valoarea activelor totale (83 mil) reprezinta cu mult dublul activelor totale (10 mil). La fel se imtampla si cu ceilalti 2 ani si se poate spune ca firma dispune de disponibilitati suficiente ba chiar mai mult decat are nevoie pentru a-si onora obligatiile.Solvabilitatea patrimoniala revine la valori mnormale, mai msi, isa in usoara crestere de la un an la altul, de la 87,59%in anul 2007 la 90,22%in anul 2008 si 94,19% in anul 2009. reprezinta o situatie favorabila pentru firma deoarece se afla peste valoarea minima acceptabila de 30% insa depaseste cu aproximativ 30 puncte procentuale nivelul sau normal.Corelatia dintre creante si obligatii se apreciaza ca fiind pozitiva pentru anul 2007 deoarece termenul de incasare a creantelor este inferior termenului de plata a datoriilor, intre aceste termene existand aproximativ 12 zile. Insa pentru anii 2008 si 2009 se apreciaza ca aceasta corelatie este negativa deoarece termenul de incasare a creantelor este superior termenului de plata a datoriilor; deci firma incaseaza creantele in 42 zile respectiv 52 zile, dar trebuie sa plateasca datoriile in 16 respectiv 14 zile. Insa acest lucru nu ar putea sa fie un impediment in cazul achitarii datoriilor, deoarece firma dispune de un surplus de lichiditati de unde va putea sa-si achite obligatiile.3.2. Analiza corelaiei FR, NFR, TANALIZA FONDULUI DE RULMENT


Capital permanent727819593903887942654697

Capital propriu727819593903887942654697

Active imobilizate344173551114892910056997

Fond de rulment383646042788995032597700

- Fond de rulment propriu383646042788995032597700

- Fond de rulment strin000

RATELE FONDULUI DE RULMENT200720082009

1. Finanarea imobilizrilor211,47350,16424,13

2. Finantarea imobilizarilor prin Kpr211,47350,16424,13

3. Acoperirea capitalurilor investite163,38164,20184,50

4. Ponderea FR n Kper52,7171,4476,42

5. Rata de finanare a AC78,8186,8292,53

6. Rata de finanare a stocurilor307,81337,31394,22

7. Rata de acoperire a NFR378,71220,88249,56

8. Rata de finanare a cifrei de afaceri217,37153,93258,65

ANALIZA NECESARULUI DE FOND DE RULMENT


Stocuri1246375082683598268993

Creane798227185914547424849

Datorii de exploatare pe termen scurt1031560442332242631773

Necesarul de fond de rulment101304171262658913062069

RATELE NFR200720082009

1. Rata NFR57,406ik9,69103,64

2. Rata de finanare a NFR prin T278,71120,88149,56

ANALIZA TREZORERIEI NETE


Disponibiliti bneti282341871526336119535631


Trezoreria net282341871526336119535631

Din analiza datelor obtinute reiese faptul ca fondul de rulment are un nivel pozitiv in ambii 3 ani, inregistrand o usoara scadere in anul 2008, de la 38 mil in anul 2007 la 27 mil in 2008, datorata in special scaderii capitalurilor permanente de la 72 mil la 39 mil.; iar apoi se redreseaza ajungand la 32 mil, crestere datorata in special cresterii capitalurilor permanente de la 39 mil la 42 mil lei.Fondul de rulment propriu inregistreaza de asemenea valori pozitive, situatie favorabila pentru firma; in cazul fondului de rulment strain, acesta are valori 0 deoarece FR este egal cu FR propriu.Finantarea imobilizarilor inregistreaza valori mai mari de 100%, fapt ce ne arata ca imobilizarile sunt finantate din resurse permanente. Ponderile acestui indicator sunt in crestere de la un an la altul, de la 211% in anul 2007 la 350% in anul 2008 si 424% in anul 2009. Finantarea imobilizarilor din capitalul propriu inregistreaza aceleasi valori crescande, situatie favorabila pentru intreprindere.

Acoperirea capitalului investit are o pondere mai mare de 100%, incepand de la 163% in anul 2007 si ajungand la 184% in anul 2009. aceste valori semnifica faptul ca resursele permanente finanteaza atat activele imobilizate cat si NFR.Ponderea NFR in capitaluri permanente inregistreaza valori mari crescande de la 52,71 la 71,44 respectiv 76,42, situatie ce poate reflecta unele deficiente in utilizarea resurselor.Rata de finantare a activelor circulante inregistreaza valori peste nivelul de 20%, fapt ce poate fi considerat ca activele circulante sunt acoperite din FR in totalitate. Si acest indicator are o evolutie ascendenta, crescand de la 78% in anul 2007 la 86% in anul 2008 si 92% in anul 2009.

Rata de finantare a stocurilor este de 307% in anul 2007, 337% in anul 2008 si 394% in anul 2009, nivel considerat ca mult mai mare decat necesitatile normale de finantare a stocurilor.

Rata de acoperire a NFR inregistreaza valori peste nivelul de 100%, scazand de la 378% in anul 2007 la 220% in anul 2008 si 249% in anul 2009, ramanand totusi peste nivelul de 100%. Rezulta ca FR asigura finantarea integrala a NFR si o parte din trezoreria de activ.Rata de finantare a CA este reprezentata de 217 zile in anul 2007, apoi o usoara scadere in anul 2008 de 153 zile si iarasi o crestere de 258 zile in anul 2009. aceste valori se situeaza peste nivelul de 30-90 zile.Din analiza calculelor rezultate se poate observa ca fondul de rulment se dimensioneaza la un nivel care sa acopere orice oscilatii ale necesarului de finatare din cursul perioadei, de aceea putem spune ca firma adopta ca si strategie pe cea defensiva.Rata NFR prezinta valori de 57 zile in anul 2007, 67 zile in anul 2008 situatie normala pentru firma, iar in anul 2009 se inregistreaza 103 zile cu mult peste nivelul de 60 zile. Rata de finantare a NFR printrezorerie inregistreaza ponderi mari, mai ales in anul 2007 cu 278,71%, datorita faptului ca trezoreria in acest an are o valoare de 28 mil iar NFR de numai 10 mil, deci putem spune ca trezoreria poate acoperi NFR. La fel se imtampla si cu ceilalti ani, cu mentiunea ca ponderea acestui indicator a scazut la 120,88% in anul 2008 si crescand apoi usor la 149,56% in anul 2009. tot la fel putem spune ca valoarea trezoreriei este mai mare decat NFR, diferenta dintre acestea fiind la o valoare mai mica decat in anul 2007. se mai poate observa ca NFR inregistreaza cresteri de la un an la altul, de la 10 mil in anul 2007 la 12 mil in anul 2008 si apoi la 13 mil in anul 2009. Aceasta crestere a NFR este justificata prin cresterea ca dar numai pentru anul 2007 si 2008, deoarece pentru anul 2009 CA scade foarte mult fata de 2007 si 2008 cu aproape 20 mil. Aceasta scadere a CA se datoreaza faprului ca pentru anul 2009 productia stocata a inregistrat un sold debitor de 525 437 lei. Din analiza calculelor se poate observa ca in toti cei trei ani trezoreria inregistreaza un nivel pozitiv, deoarece firma nu a contractat credite, ceea ce ii confera intreprinderii realizarea echilibrului financiar si anume faptul ca aceasta dispune de lichiditati pentru a acoperi datoriile. Nivelul pozitiv al trezoreriei nete ii mai confera firmei si o autonomie financiara sporita.

In functie de nivelul si semnul inregistrat de FR, NFR si trezorerie, putem trage urmatoarele concluzii privind echilibrul financiar al intreprinderii. Pentru anul 2007 nivelul si semnul FR, NFR si T sunt pozitive, de unde rezultz ca firma inregistreaza un echilibru financiarul stabil. Am observat ca firma inregistreaza un FR pozitiv, ceea ce inseamna ca imobilizarile sunt finantate in totalitate din sursele permanente, degajand un excedent de resurse utilizat pentru acoperirea NFR. Intreprinderea inregistreaza si o trezorerie pozitiva de unde poate sa-si asigure o marja de siguranta pentru plata cheltuielilor neprevazute.Pentru anul 2008 nivelul trezoreriei este foarte ridicat in comparatie cu ceilalti 2 ani, 38 mil (15 mil, 19 mil), fapt ce ne indica utilizarea necorespunzatoare a resurselor iar FR nu serveste la nimic doar sa finanteze trezoreria. In anii 2008 si 2009 se inregistreaza aceleasi valori pozitive, insa nivelul trezoreriei are un nivel acceptabil de unde reiese ca resursele sunt utilozate corespunzator, situatie favorabila pentru firma.Cap. 4. Analiza rotaiei patrimoniului

Analiza rotatiei elementelor patrimoniale care ca obiectiv stabilirea timpului necesar parcurgerii tutror stadiilor circuitului economic de catre capitalurile angajate de firma. Analiza se bazeaza pe ratele de gestiune sau rotatie. Ratele de gestiune exprima eficienta cu care sunt utilizate activele si capitalurile firmei stand la baza caracterizarii voitezei de rotatie a acestora

4.1. Rate de rotaie a capitalurilor

Pentru firma analizata se vor calcula numarul de rotatii si respectiv durata in zile a unei rotatii pentru urmatoarele elemente de pasiv: capital permanent, capital propriu, capital investit, datorii totale, datorii pe termen mediu si lung, pe termne scurt, datorii fata de furnizori si datorii financiare curente.

RATELE DE GESTIUNE (ROTAIE) A CAPITALURILOR

BAZA DE CALCUL



Capital propriu727819593903887942654697

Capital angajat727819593903887942654697

Datorii totale1031560442332242631773


Datorii pe termen scurt1031560442332242631773

Furnizori920279830157611869508

Furnizori (fr TVA)773344425342531571015

Sold mediu furnizori (fara TVA)*51338482052634

Cifra de afaceri644203016613278646001330

Capacitatea de autofinanare540255476460304635001

ANALIZA

200720082009

Rata de rotaie a capitalului permanent0,891,691,08

Rata de rotaie a capitalului propriu0,891,691,08

Rata de rotaie a capitalului angajat0,891,691,08

Rata de rotaie a datoriilor totale6,2415,6217,48

Rata de rotaie a Dtml

Rata de acoperire a riscurilor0,000,000,00

Rata de rotaie a Dts6,2415,6217,48

Rata de rotaie a furnizorilor*7,0021,93

Termenul mediu de plat a furnizorilor*52,1416,64

Rata de rotatie a capitalului permanent oscileaza de la 0,89 de rotatii in anul 2007 la 1,69 rotatii in anul 2008 iar apoi o usoara scadere de 1,08 rotatii in anul 2009. se poate observa ca pentru anul 2007 numarul de rotatii este sub nivelul de 2 rotatii pe an datorita faptului ca valoarea cifrei de afaceri este mai mica decat valoarea capitalului permanent.Rata de rotatie a capitalului propriu si a capitalului angajat inregistreaza acelasi numar de rotatii ca si rata de rotatie a capitalului permanent, deoarece din analiza capitalului angajat a rezultat faptul ca valoarea capitalului propriu este egala cu valoarea capitalului angajat permanent si cu capitalul angajat.

Rata de rotatie a datoriilor totale inregistreaza un nivel ridicat al numarului de rotatii, un nivel peste limita normala a numaruui de rotatii. Astfel pentru anul 2007 se inregistreaza 6,24 rotatii in crestere in anul 2008 cu 15,62 rotatii si 17,48 rotatii in anul 2009. cresterea numarului de rotatii de la un an la altul se datoreaza in special volumului de activitate.Rata de acoperire a riscurilor are o valoare de 0 deoarece firme Prodplast nu are imprumuturi contractate pe termen mediu si lung.Rata de rotatie a datoriilor pe termen scurt inregistreaza aceleasi rotatii ca si rata de rotatie a datoriilor total, rotatii mari si in crestere. Aceasta a crescut de la 6,24 rotatii in anul 2007 la 17,48 rotatii in anul 2009.Rata de rotatie a furnizorilor inregistreaza o crestere semnificativa a numarului de rotatii de la 7,00 rotatii in anul 2008 la 21,93 rotatii in anul 2009.

Pentru calculul termenului mediu de plata a furnizorilor s-a folosit soldul mediu al acestora, determinat ca o medie aritmetica a soldului de la inceputul anului si cel de la sfarsitul anului. Se observa ca intervalul de plata al acestora a scazut semnificativ de la 52,14 zile in anul 2008 la 16,64 zile in anul 2009 ceea ce inseamna ca s-a redus perioada de timp pentru care firma trebuie sa-si plteasca datoriile din activitatea de exploatare.4.2. Rate de rotaie ale activelor

RATELE DE ROTAIE A ACTIVELOR

BAZA DE CALCUL

IndicatorAnul 1Anul 2Anul 3

Active totale830975634327210345286470

Activele imobilizate344173551114892910056997

Imobilizri corporale (valori nete)33730472104797549352996

Imobilizri corporale (valori brute)43342192436237628048459

Active circulante486802083212317435229473

Soldul mediu al activelor circulante*4040169133676324

Stocuri1246375082683598268993

Soldul mediu al stocurilor*103660558268676

Materii pime877043840923465211843

Soldul mediu al materiilor prime*64313924652095

Producie neterminat488035393503280001

Soldul mediu al produciei neterminate*440769336752

Produse finite315941437820202776376

Soldul mediu al produselor finite*34707173279198

Creane totale798227185914547424849

Sold mediu creante totale*82868638008152

Creane clieni711051076963116660968

Creane clieni (fr TVA)597521864674885597452

Sold mediu creane clieni fr TVA*62213536032470

Venituri totale686359777286444150299340

Cifra de afaceri644203016613278646001330

Amortizri cumulate9611720917635510381054

Amortizri anuale?24160041206179

Investiii n imobilizri corporale?50738979421

Ieiri de imobilizri corporale241934721480

Cheltuielile cu materiile prime i materialele506821125173496134849590

Producia fabricat exprimat n costuri

Producia vndut exprimat n costuri

RATELE DE ROTAIE ALE AT I AI

DenumireAnul 1Anul 2Anul 3

Rata de rotaie a activelor totale0,781,531,02

Rata de rotaie a activelor imobilizate1,875,934,57

Rata de rotaie a imobilizrilor corporale1,916,314,92

Rata de uzur a imobilizrilor corporale0,280,881,11

Termenul de recuperare a valorii IC?13,968,69

Rata de moderinizare a IC?0,04840,0085

Rata scoaterilor din funciune?2,30860,0002

RATELE DE ROTAIE ALE ACTIVELOR CIRCULANTE


Numrul mediu de rotaii ale AC*1,591,96

Durata medie n zile a unei rotaii*222,98267,21

Numrul mediu de rotaii al stocurilor*6,385,56

Durata medie a unei rotaii a stocurilor*57,2165,61

Durata unei rotaii a materiilor prime*35,5036,91

Durata de imobilizare a materiilor prime*45,3748,72

Durata unei rotaii a produciei neterminate*2,432,67

Durata de imobilizare a produciei neterminate*

Durata unei rotaii a produselor finite*19,1626,02

Durata de imobilizare a produselor finite*

Termenul mediu de ncasare a creanelor clieni*34,3447,86

Termenul mediu de ncasare a creanelor*45,7463,54

Ciclul de conversie al stocurilor*57,2165,61

Ciclul de conversie al creanelor-clieni*34,3447,86

Ciclul operaional*91,55113,47

Ciclul de pli*52,1416,64

Ciclul de conversie a numerarului*39,4196,83

Viteza de rotatie a activelor este caracterizata prin numarul de ciluri pe care acestea le parcurg. Nu totae activele sunt imobilizate pentru aceeasi perioada de timp, in functie de natura lor gasim cicluri financiare lungi in cazul activelor imobilizate si cicluri financiare scurte in cazul activelor circulante.Rata de rotatie a activelor circulante exprima numarul de rotatii al activelor totale intr-o perioada de timp si exprima eficienta utilizarii acestora. Numarul de rotatii al activelor totale inregistreaza un nivel scazut pentru anul 2007 de 0,78 rotatii, pentru anul 2008 inregistreaza o crestere semnificativa de 1,53 rotatii, apropape de doua rotatii pe an, ceea ce inseamna o crestere a eficientei utilizarii activelor, iar pentru anul 2009 se inregistreaza o scadere de la 1,53 rotatii la 1,02 rotaii, ceea ce inseamna o reducere a eficientei utilizarii acestora.

Rata de rotatie a activelor imobilizate oscileaza de la un an la altul, si anume de la 1,87 rotatii in anul 2007, apoi creste brusc la 5,93 rotatii in anul 2008 iar pentru anul 2009 se inregistreaza o usoara scadere la 4,57 rotatii. Insa aceasta crestere si scadere de la un an la altul se datoreaza faptului ca ponderea imobilizarilor in structura activelor totale pentru anii 2007 si 2008 este scazuta ,in primul caz,, si datorita faptului ca ponderea imobilizarilor in structura activelor totale este ridicata in al doilea caz.

Rata de rotatie a imobilizarilor corporale inregistreaza de asemenea o crestere pentru anul 2008 fata de anul 2007, de la 1,91 rotatii la 6,31 rotatii iar apoi o scadere usoara pentru anul 2009 de la 6,31 totatii la 4,92 rotatii.

Rata de uzura a imobilizarilor corporale este in usoara crestere de la 0,28 in anul 2007, la 0,88 in anul 2008 si la 1,11 in anul 2009. niverurile acestei rate pentru anii 2007 si 2008 se incaderaza intre valorile de 0 si 1 ceea ce semnifica o uzura slaba a imobilizarilor se de asemenea reprezinta o situatie favorabila pentru firma. Insa pentru anul 2009 aceasta rata depaseste valoarea 1 ceea ce semnifica o uzura mai mare a imobilizarilor, situatie nefavorabila pentru firma.yermenul de recuperare a valorii imobilizarilor corporale este in scadere de la 13,96 in anul 2008 la 8,69 in anul 2009, ceea ce inseamna ca, numarul anilor necesari pentru recuperarea investitiei in cazul in care se foloseste acelasi regim de amortizare sunt in scadere, tendinta apreciata pozitiv de scadere a termenului.Rata de modernizare a imobilizarilor corporale este in scadere de la 0,0484 la 0,0085 in timp ce rata scoaterilor din functiune a scazut brusc de la 2,3086 in anul 2008 la 0,0002 in anul 2009. se poate observa ca pentru anul 2008 rata scoaterilor din functiune este mare decat rata de modernizare a imobilizarilor corporale ale aceleiasi perioade, ceea ce inseamna ca intreprinderea a decis scoaterea din functiune a unor elemente de capital fix pentru care nu exista surse financiare de inlocuire. Insa pentru anul 2009 situatia se schimba si anume faptul ca rata de modernizare este mai decat rata scoaterilor din functiune ceea ce inseamna ca firma se extinde, investind in cresterea potentialului ethnic.

Numarul mediu de rotatii ale activelor circulante dar si durata medie in zile a unei rotatii au crescut, ceea ce inseamna o accelerare a vitezei de rotatie a acestora, situatie apreciata favorabil.

Urmarind in continuare viteza de rotatie pe elemente ale activelor circulante se constata:

Incetinirea rotatiei stocurilor de la 6,38 la 5,56;

Durata medie a unei rotatii a stocurilor creste de la 57,21 zile in anul 2008 la 65,61 zile in anul 2009; Incetinirea rotatiei stocurilor de materii prime de la 35,50 zile la 36,91 zile;

Incetinirea rotatiei stocurilor de produse finite de la 19,16 zile in anul 2008 la 26,02 zile in anul 2009.

Termenul mediu de incasare a creantelor clienti este mai mare in anul 2009 ceea ce inseamna ca acestea sunt incasate mult mai greu, termenul de incasare crescand cu aproape 14 zile.

Cresterea ciclului de conversie a stocurilor de la 57,21 zile in anul 2008 la 65,61 in anul 2009 si a ciclului de conversie al creantelor-clienti de la 34,34 in anul 2008 la 47,86 zile in anul 2009, au condus la o majorare a ciclului operational cu 22 zile (de la 91,55 zile in anul 2008 la 113,47 zile in anul 2009) semnificand o incetinire a vitezei de rotatie a activelor circulante.In acelasi timp ciclul de plati s-a redus, furnizorii fiind achitat, in medie, mai repede cu 35 zile. In aceste conditii ciclul de conversie a numeralului in anul 2009 a fost de 96,83 de zile iar in anul 2008 239,41 zile, cu o diferenta de 57 zile. Aceasta crestere a ciclului de conversie a numerarului semnifica cresterea necesarului de finantare pentru activitatea de exploatare ce trebuie acoperit prin fondul de rulment.Cap. 5. Sinteza diagnosticului financiarAnaliza SWOTAnaliza SWOT prezinta punctele forte si punctele slabe ale organizatiei, precum si oportunitatile si amenintarile mediului extern. Pentru a stabili care din punctele forte si slabiciunile ntreprinderii trebuie sa se bucure de o atentie speciala, n vederea dezvoltarii sau corectarii lor, se pot utiliza scale de evaluare a acestora.

Puncte tari "Strenghts" : Lider in Romania prin performantele produselor sale si prin raportul calitate-pret;

Gama larga de utilizatori; capital 100% privat si este cotata la Bursa de valori Bucuresti;

Concentrarea portofoliului de clienti si de furnizori.

Puncte slabe "Weaknesses" : Cererea de piata s-a diminuat considerabil datorita crizei economice;

Lipsa de finantare din partea institutiilor bancare pentru proiectele private;

Dificultati in accesarea surselor de finantare ale entitatilor statului pentru proiectele publice;

Scaderea vanzarilor datorita crizei economice.

Oportunitati "Opportunities" : Cresterea sctoriala importanta in ultimii ani; Amplificarea activitatii imediat ce criza financiara va trece;

ncheierea unor acorduri ntre tari de protejare reciproca a investitiilor.Amenintari "Threats" : Concurenta agresiva a determinat precticarea de preturi cu rentabilitati foarte mici ceea ce a influentat puternic rentabilitatea activitatii de exploatare;

Cererea redusa a exercitat presiuni asupra preturilor de vanzare.

EMBED Excel.Chart.8 \s















PAGE 29

_1356765803.xlsChart5

057.999314629133.9771540593057.999314629133.9771540593

047.515108563135.2729817638061.512380439145.6638980546

055.452521245543.137897478055.452521245543.137897478

2.3. Gradul net de asigurare cu disponibliti

- fata de activele circulante

- fata de activele totale

2.4. Gradul brut de asigurare cu disponibiliti



Date initiale

BILANT CONTABILSITUAIA ACTIVELOR IMOBILIZATE - ANUL 2

RONValoare brutAmortizri i provizioane

Nr. rd.200720082009Elemente de activeSold 01.01.08Creteri Anul 2Reduceri Anul 2Sold 31.12.08Sold 01.01.08Amortizare nregistratReduceriSold 31.12.08

A. ACTIVE IMOBILIZATEAlte imobilizri necorporale67,89516,061083,95657,14511,916069,061

I. IMOBILIZRI NECORPORALEAv. i imob. Necorp. n curs00000

1. Ch. de constituire (ct.201-2801)1Terenuri i construcii30,504,8053,70124,144,4656,364,0412,598,137204,2892,802,4260

2. Ch. de dezvoltare (ct.203-2803-2903)2Instalaii tehnice i maini9,414,1783,823,07048,82513,188,4236,969,7092,201,74848,7619,122,696

3. Concesiuni ,brevete i alte imobilizri necorporale.310,75014,8953,434Mobilier, ap., birotic55,366018255,18443,8749,96718253,659

4. Fondul comercial (ct.2071-2807-2907-2075)4Av. i imob. Corp. n curs3,367,843535,6053,854,98748,4610

5. Avansuri si imobilizri necorporale n curs5Total imob. Corporale43,342,1924,362,37628,048,45919,656,1099,611,7202,416,0042,851,3699,176,355

TOTAL (rd. 01 la 05)610,75014,8953,434Titluri deinute ca imobilizri676,13345,2010721,3340000

II. IMOBILIZRI CORPORALEAlte creane imobilizate00000

1. Terenuri i construcii727,906,6686,364,0416,364,041Total imob. Financiare676,13345,2010721,334067,054067,054

2. Instalaii tehnice i maini (ct.213-2813-2913)82,444,4694,065,7272,859,930TOTAL ACTIVE IMOBILIZATE44,086,2204,423,63828,048,45920,461,3999,668,8652,494,9742,851,3699,312,470

3. Alte instalaii, utilaje i mobilier (ct.214-2814-2914)911,4921,5251,144

4. Avansuri i imobilizri corporale n curs103,367,84348,461127,881

TOTAL: (rd. 07 la 10)1133,730,47210,479,7549,352,996SITUAIA ACTIVELOR IMOBILIZATE - ANUL 3

III. IMOBILIZRI FINANCIAREValoare brutAmortizri i provizioane

1. Aciuni deinute la entitile afiliate12Elemente de activeSold 01.01.09Creteri Anul 3Reduceri Anul 3Sold 31.12.09Sold 01.01.09Amortizare nregistratReduceriSold 31.12.09

2. mprumuturi acordate entitilor afiliate13Alte imobilizri necorporale83,9560083,95669,06111,461080,522

3. Interese de participare14Av. i imob. Necorp. n curs00000000

4. mprumuturi acordate entitilor cu interese de participare15Terenuri i construcii6,364,041006,364,0410000

5. Investiii deinute ca imobilizri16667,225645,372691,659Instalaii tehnice i maini13,188,42301,48013,186,9439,122,6961,205,7981,48010,327,014

6. Alte mprumuturi178,9088,9088,908Mobilier, ap., birotic55,1840055,18453,659381054,040

TOTAL: (rd. 12 la 17)18676,133654,280700,567Av. i imob. Corp. n curs48,46179,4210127,8820000

ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL (rd. 06+11+18)1934,417,35511,148,92910,056,997Total imob. Corporale19,656,10979,4211,48019,734,0509,176,3551,206,1791,48010,381,054

B. ACTIVE CIRCULANTETitluri deinute ca imobilizri721,33400721,3340000

I. STOCURIAlte creane imobilizate0000000

1. Materii prime i materiale consumabile208,770,4384,092,3465,211,843Total imob. Financiare721,33400721,3340000

2. Producia n curs de execuie21488,035393,503280,001TOTAL ACTIVE IMOBILIZATE20,461,39979,4211,48020,539,3409,245,4161,217,6401,48010,461,576

3. Produse finite i mrfuri223,159,4143,782,0202,776,376

4. Avansuri pentru cumprri de stocuri2345,863490773

TOTAL: (rd. 20 la 23)2412,463,7508,268,3598,268,993

II. CREANE

1. Creane comerciale257,110,5107,696,3116,660,968


3. Sume de ncasat de la entiti cu interese de participare27

4. Alte creane28871,761895,143763,881

5. Capital subscris i nevrsat29

TOTAL: (rd. 25 la 29)307,982,2718,591,4547,424,849

III. INVESTIII FINANCIARE PE TERMEN SCURT

1. Aciuni deinute la entitile afiliate31

2. Alte investiii pe termen scurt324,496,368

TOTAL: (rd. 31 +32)3304,496,3680

IV. CASA I CONTURI LA BNCI3428,234,18710,766,99319,535,631

ACTIVE CIRCULANTE TOTAL (rd. 24+30+33+34)3548,680,20832,123,17435,229,473

C. CHELTUIELI N AVANS (ct.471)36231,115236,76229,730

D. DATORII PE TR SCURT



3. Avansuri ncasate n contul comenzilor3974,79576,76167,518

4. Datorii comerciale409,202,7983,015,7611,869,508



7. Sume datorate entitilor cu interese de participare43

8. Alte datorii, inclusiv fiscale i sociale441,038,0111,140,702694,747

TOTAL: (rd. 37 la 44)4510,315,6044,233,2242,631,773

E. ACTIVE CIRCULANTE NETE (rd. 35+36-45-62)4638,581,34828,112,60632,615,097

F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE (rd. 19+46)4772,998,70339,261,53542,672,094

G. DATORII MAI MARI DE UN AN







7. Sume datorate entitilor cu interese de participare54

8. Alte datorii, inclusiv fiscale i sociale55

TOTAL: (rd. 48 la 55)56000

H. PROVIZIOANE

1. Provizioane pentru pensii i alte obligaii similare57

2. Provizioane pentru impozite58

3. Alte provizioane59

TOTAL PROVIZIOANE: (rd. 57 la 59)60000

I. VENITURI N AVANS32,54420,35814,470

Subvenii pentru investiii6118,1736,2522,137

Venituri nregistrate n avans6214,37114,10612,333

TOTAL (rd. 61+62)63

J. CAPITAL I REZERVE

I. CAPITAL

- capital subscris vrsat6437,847,28017,072,38517,072,385

- capital subscris nevrsat65

- patrimoniul regiei66

TOTAL (rd. 64 la 66)6737,847,28017,072,38517,072,385

II. PRIME DE CAPITAL68

III. REZERVE DIN REEVALUARE6918,305,995204,587204,587

IV. REZERVE

1. Rezerve legale701,553,9771,809,5841,928,645

2. Rezerve statutare sau contractuale718,437,68612,569,33117,462,581

3. Rezerve reprezentnd surplusul realizat din rezerve din reevaluare72

4. Alte rezerve732,700,5762,703,9472,706,146

TOTAL (rd. 70 la 73)7412,692,23917,082,86222,097,372

Aciuni proprii75

Ctiguri legate de instrumentele de capitaluri proprii76

Pierderi legate de instrumentele de capitaluri proprii77

V. PROFITUL SAU PIERDEREA REPORTAT ()

sold C784,135,0164,895,449

sold D79

VI. PROFITUL SAU PIERDEREA EXERCIIULUI FINANCIAR

sold C804,393,9695,151,0563,414,674

sold D81

Repartizarea profitului824,393,9695,151,056119,061

CAPITALURI PROPRII TOTAL (rd. 67+68+69+74-75+76-77+78-79+80-81-82)8372,980,53039,255,28342,669,957

Patrimoniul public84

CAPITALURI - TOTAL (rd. 83+84)8572,980,53039,255,28342,669,957

CONTUL DE PROFIT SI PIERDERI

Nr. rd.200720082009

1. CA net (rd. 02 la 04)164,420,30166,132,78646,001,330102.6669.56

Producia vndut (ct.701+702+703+704+705+706+708)263,545,48465,147,81745,244,244

Venituri din vnzarea mrfurilor (ct.707)3874,817984,969757,086

Venituri din subvenii de exploatare aferente CA nete4

2. Variaia stocurilor

sold C51,492,9921,306,525

sold D6525,437

3. Producia imobilizat (ct.721+722)7

4. Alte venituri din exploatare (ct.758+7417)8102,03664,56386,480

VENITURI DIN EXPLOATARE (rd. 01+05-06+07+08)966,015,32967,503,87445,562,373

5.a) Cheltuieli cu materiile prime i materiale consumabile1047,176,67248,436,66332,405,870

Alte cheltuieli materiale (ct.603+604+606+608)1168,99543,1843,765

b) Alte cheltuieli din afar (cu energie i ap)123,436,4453,255,1142,439,955

Cheltuieli privind mrfurile (ct.607)13767,586862,993660,375

6. Cheltuieli cu personalul (rd. 15+16)147,830,2517,859,2096,291,870

a) Salarii (ct.641-7414)156,050,8506,072,9404,899,752

b) Cheltuieli cu asigurrile i protecia social161,779,4011,786,2691,392,118

7.a) Ajustarea valorii imob. corp. i necorp (rd. 18-19)171,008,5852,427,9201,217,640

a.1) Cheltuieli (ct.6811+6813)181,008,5852,427,9201,217,640

a.2) Venituri (ct.7813+7815)19

7.b) Ajustarea valorii activelor circulante (rd. 21-22)200048,974

b.1) Cheltuieli (ct.654+6814)2149,670

b.2) Venituri (ct.754+7814)22696

8. Alte cheltuieli de exploatare (rd. 24 la 26)232,222,0662,400,4702,616,029

8.1. Cheltuieli privind prestaiile externe241,884,4712,032,7722,478,003

8.2. Ch. cu alte impozite, taxe i vrsminte asimilate25127,968163,07042,992

8.3. Cheltuieli cu despgubiri, donaii i active cedate26209,627204,62895,034

Ajustri priv. proviz. pentru riscuri i cheltuieli (rd.28-29)27000

Cheltuieli (ct.6812)28

Venituri (ct.7812)290

CHELT. DE EXPLOATARE (rd. 10 la 14+17+20+23+27)3062,510,60065,285,55345,684,478

REZULTATUL DIN EXPLOATARE:

- Profit (rd. 09-30)313,504,7292,218,321-122,105

- Pierdere (rd. 30-09)32********122,105

9. Venituri din interese de participare33834,3901,356,248

- din care, n cadrul grupului34

10. Ven. din alte invest. financ. ce fac parte din activ. Imob.350


11. Venituri din dobnzi (ct.766)372,091,6991,931,5231,566,398


Alte venituri financiare39528,9492,594,6541,814,321

VENITURI FINANCIARE TOTAL (rd. 33+35+37+39)402,620,6485,360,5674,736,967

12. Ajust valorii imob fin de ca active circulante (rd. 42-43)41067,054-46,287

Cheltuieli (ct.686)4267,054

Venituri (ct.786)4346,287

13. Cheltuieli privind dobnzile (ct.666-7418)440


Alte cheltuieli financiare (ct.663+664+665+667+668+688)46946,3161,565,310876,690

CHELTUIELI FINANCIARE TOTAL (rd. 41+44+46)47946,3161,632,364830,403

REZULTATUL FINANCIAR

- Profit (rd. 40-47)481,674,3323,728,2033,906,564

- Pierdere (rd. 47-40)49*********************************

14. REZULTATUL CURENT

- Profit (rd. 31+48)505,179,0615,946,5243,784,459

- Pierdere (rd. 32+49)51**********************************

15. Venituri extraordinare (ct.771)52

16. Cheltuieli extraordinare (ct.671)53

17. REZULTATUL EXTRAORDINAR

- Profit (rd. 52-53)54000

- Pierdere (rd. 53-52)55**********************************

VENITURI TOTALE (rd. 09+40+52)5668,635,97772,864,44150,299,340

CHELTUIELI TOTALE (rd. 30+47+53)5763,456,91666,917,91746,514,881

REZULTAT BRUT:

- Profit (rd. 56-57)585,179,0615,946,5243,784,459

- Pierdere (rd.57-56)59**********************************

18. IMPOZITUL PE PROFIT (ct.691-791)60785,092795,468369,785

19. Alte chelt. cu impozitele (ct.698)61

20. REZULTATUL NET AL EXERCIIULUI FINANCIAR

- Profit624,393,9695,151,0563,414,674

- Pierdere63**********************************

21. REZULTATUL PE ACIUNE

- de baz64

- diluat65

Siminica Marian:Calculat automat

Siminica Marian:Calculat automat

Bilant financiar

BILAN FINANCIARDINAMICA

Modificarea absolutIndice

ELEMENTE DE ACTIVAnul 1Anul 2Anul 3D2/1D3/2I2/1I3/2

ACTIVE IMOBILIZATE344173551114892910056997-23268426-109193232.3990.21

Imobilizri necorporale107501489534344145-11461138.5623.05

1. Concesiuni, brevete i alte imobilizri necorporale.107501489534344145-11461138.5623.05

2. Fondul comercial000000.000.00

3. Avansuri si imobilizri necorporale n curs000000.000.00

Imobilizri corporale33730472104797549352996-23250718-112675831.0789.25

1. Terenuri i construcii2790666863640416364041-21542627022.80100.00

2. Instalaii tehnice i maini2444469406572728599301621258-1205797166.3270.34

3. Alte instalaii, utilaje i mobilier1149215251144-9967-38113.2775.02

4. Imobilizri corporale n curs336784348461127881-3319382794201.44263.88

Imobilizri financiare676133654280700567-218534628796.77107.07

1. Aciuni deinute la entitile afiliate000000.000.00

2. mprumuturi acordate entitilor afiliate000000.000.00

3. Interese de participare000000.000.00

4. mprumuturi acordate entitilor cu interese de participare000000.000.00

5. Investiii deinute ca imobilizri667225645372691659-218534628796.72107.17

6. Alte mprumuturi89088908890800100.00100.00

7. Creane mai mari de un an000.000.00

ACTIVE CIRCULANTE486802083212317435229473-16557034310629965.99109.67

Stocuri1246375082683598268993-419539163466.34100.01

1. Materii prime i materiale consumabile877043840923465211843-4678092111949746.66127.36

2. Producia n curs de execuie488035393503280001-94532-11350280.6371.16

3. Produse finite i mrfuri315941437820202776376622606-1005644119.7173.41

4. Avansuri pentru cumprri de stocuri45863490773-453732831.07157.76

Creane798227185914547424849609183-1166605107.6386.42

1. Creane comerciale711051076963116660968585801-1035343108.2486.55

2. Sume de ncasat de la entitile afiliate000000.000.00

3. Sume de ncasat de la entiti cu interese de participare000000.000.00

4. Alte creane87176189514376388123382-131262102.6885.34

5. Capital subscris i nevrsat000000.000.00

6. Imobilizri financiare mai mici de un an000.000.00

Disponibiliti282341871526336119535631-12970826427227054.06127.99

1. Investiii financiare pe termen scurt0449636804496368-44963680.000.00

2. Casa i conturi la bnci282341871076699319535631-17467194876863838.13181.44

ACTIVE TOTALE830975634327210345286470-39825460201436752.07104.66

Fond de rulment383646042788995032597700

Necesar de fond de rulment101304171262658913062069

Trezoreria net282341871526336119535631

Modificarea absolutIndice

ELEMENTE DE PASIVAnul 1Anul 2Anul 3D2/1D3/2I2/1I3/2

CAPITAL PERMANENT727819593903887942654697-33743080361581853.64109.26

Capital propriu727819593903887942654697-33743080361581853.64109.26

1. Capital social378472801707238517072385-20774895045.11100.00

2. Prime de capital000000.000.00

3. Rezerve din reevaluare18305995204587204587-1810140801.12100.00

4. Rezerve12692239170828622209737243906235014510134.59129.35

5. Rezultatul reportat413501648954490760433-4895449118.390.00

6. Rezultatul exerciiului439396951510563414674757087-1736382117.2366.29

7. Repartizarea profitului (se scade)-4393969-5151056-119061-7570875031995117.232.31

8. Aciuni proprii000000.000.00

9. Castiguri legate de instrum de capital propriu000000.000.00

10. Pierderi legate de instrum de capital propriu000000.000.00

11. Provizioane nejustificate000.000.00

12. Venituri n avans325442035814470-12186-588862.5671.08

13. Active fictive (se scad)-231115-236762-29730-5647207032102.4412.56

Datorii pe termen mediu i lung000000.000.00

1. mprumuturi din emisiunea de obligaiuni000000.000.00

2. Sume datorate instituiilor de credit000000.000.00

3. Avansuri ncasate n contul comenzilor000000.000.00

4. Datorii comerciale000000.000.00

5. Efecte de comer de pltit000000.000.00

6. Sume datorate entitilor afiliate000000.000.00

7. Sume datorate entitilor cu interese de participare000000.000.00

8. Alte datorii, inclusiv fiscale i sociale000000.000.00

9. Provizioane mai mari de un an000.000.00

DATORII PE TERMEN SCURT1031560442332242631773-6082380-160145141.0462.17

Datorii de exploatare pe tr scurt1031560442332242631773-6082380-160145141.0462.17

1. Avansuri ncasate n contul comenzilor7479576761675181966-9243102.6387.96

2. Datorii comerciale920279830157611869508-6187037-114625332.7761.99

3. Efecte de comer de pltit000000.000.00

4. Sume datorate societilor n cadrul grupului000000.000.00

5. Sume datorate priv interesele de participare000000.000.00

6. Alte datorii10380111140702694747102691-445955109.8960.91

7. Provizioane mai mici de un an000000.000.00

Datorii financiare curente000000.000.00

1. mprumuturi din emisiune de obligaiuni000000.000.00

2. Sume datorate instituiilor de credit000000.000.00

CAPITAL TOTAL830975634327210345286470-39825460201436752.07104.66

AT-KT000

DINAMICA INDICATORILOR DE REZULTATEAnul 1Anul 2Anul 3D2/1D3/2I2/1I3/2

Cifra de afaceri6442030166132786460013301712485-20131456102.6669.56

Rezultatul din exploatare35047292218321-122105-1286408-234042663.30-5.50

Rezultatul total517906159465243784459767463-2162065114.8263.64

Structura financiara

RATELE DE STRUCTUR ALE ELEMENTELOR DE ACTIV

200720082009

1. Rata activelor imobilizate41.4225.7622.21

1.1. Rata imobilizrilor necorporale0.030.130.03

1.1.1. Rata concesiunilor, brevetelor i licenelor100.00100.00100.00

1.1.2. Rata fondului comercial0.000.000.00

1.1.3. Rata imobilizrilor necorporale n curs0.000.000.00

1.2. Rata imobilizrilor corporale98.0094.0093.00

1.2.1. Rata terenurilor i construciilor82.7360.7368.04

1.2.2. Rata instalaiilor tehnice i mainilor7.2538.8030.58

1.2.3. Rata altor imobilizri corporale0.030.010.01

1.2.4. Rata imobilizrilor corporale n curs9.980.461.37

1.3. Rata imobilizrilor financiare1.965.876.97

2. Rata activelor circulante58.5874.2477.79

2.1. Rata stocurilor25.6025.7423.47

2.1.1. Rata materiilor prime70.3749.4963.03

2.1.2. Rata produciei neterminate3.924.763.39

2.1.3. Rata produselor finite i mrfurilor25.3545.7433.58

2.1.3. Rata avansurilor pt cumparari de stocuri0.370.010.01

2.2. Rata creanelor16.4026.7521.08

2.2.1. Rata creanelor comerciale89.0889.5889.71

2.2.2. Rata altor creane10.9210.4210.29

2.3. Gradul net de asigurare cu disponibliti***

- fata de activele circulante58.0047.5255.45

- fata de activele totale33.9835.2743.14

2.4. Gradul brut de asigurare cu disponibiliti***

- fata de activele circulante58.0061.5155.45

- fata de activele totale33.9845.6643.14

RATELE DE STRUCTUR ALE ELEMENTELOR DE PASIV

200720082009

STRUCTURA DUP CRITERIUL EXIGIBILITII***

1. Rata stabilitii financiare (Kper/Kt)87.5990.2294.19

2. Rata datoriilor pe termen scurt (Dts/Kt)12.419.785.81

2.1. Rata datoriilor financiare (Dfc/Dts)0.000.000.00

2.2. Rata datoriilor comerciale (Dcom/Dts)89.2171.2471.04

2.3. Rata altor datorii nefinanciare (Ad/Dts)10.0626.9526.40

3. Rata structurii finanrii (Dts/Kper)14.1710.846.17

STRUCTURA PE FORME DE PROPRIETATE***

1. Rata autonomiei financiare globale (Kpr/Kt)87.5990.2294.19

2. Rata autonomiei financiare la termen (Kpr/Kper)100.00100.00100.00

3. Rata de ndatorare global (Dt/Kt)12.419.785.81

4. Rata de ndatorare la termen (Dtml/Kper)0.000.000.00

5. Rata de ndatorare la termen (Dtml/Kpr)0.000.000.00

6. Levierul financiar0.0000.0000.000

7. Rata creditelor bancare (CB/Dt)0.000.000.00

8. Rata creditelor bancare (CB/Kt)0.000.000.00

9. Rata datoriilor de exploatare (De/Dt)1.001.001.00

10. Rata datoriilor de exploatare (De/Kt)12.419.785.81

ANALIZA CAPITALULUI ANGAJAT

BAZA DE CALCULAnul 1Anul 2Anul 3

Capital propriu727819593903887942654697

mprumuturi pe termen mediu i lung000

Capital angajat permanent727819593903887942654697


Capital mprumutat000

Capital angajat727819593903887942654697

RATELE CAPITALULUI ANGAJAT***

1. Rata capitalului angajat87.5990.2294.19

2. Rata datoriilor de exploatare12.419.785.81

ANALIZA PE BAZA ELEMENTELOR DE PASIV***

1. Stabilitatea capitalului angajat (Kap/Ka)100.00100.00100.00

2. Exigibilitatea capitalului angajat (Dfc/Ka)0.000.000.00

3. Autonomia capitalului angajat (Kpr/Ka)100.00100.00100.00

4. ndatorarea global a capitalului angajat (Km/Ka)0.000.000.00

5. ndatorarea la termen a capitalului angajat (tml/Ka)0.000.000.00

ANALIZA PE BAZA ELEMENTELOR DE ACTIV***

1. Ponderea activelor imobilizate (AI/Ka)47.2928.5623.58

2. Ponderea necesarului de fond de rulment (NFR/Ka)13.9232.3430.62

3. Ponderea disponibilitilor i plasamentelor (Db/Ka)38.7939.1045.80

Structura financiara

0

0

Structura AT anul 1

Lichid&solvab

0

0

Structura AT anul 2

FR,NFR,T

0

0

Structura AT anul 3

Rotatia capitalurilor

0

0

0

Structura AC anul 1

Rotatia activelor

0

0

0

Structura AC anul 2

Foaie1

0

0

0

Structura AC anul 3

00

00

00

Rsf

RAI

Dinamica Ratei stabilitati financiare i a ratei AI

RATELE DE LICHIDITATE I SOLVABILITATE


1. Lichiditatea curent471.91758.831338.62

2. Lichiditatea imediat351.08563.511024.42

SOLVABILITATEA200720082009

1. Solvabilitatea general805.551022.201720.76

2. Solvabilitatea patrimonial87.5990.2294.19



Creane clieni711051076963116660968

Datorii furnizori920279830157611869508

Cifra de afaceri644203016613278646001330

Termen ncasare creane40.342.552.9

Termen plat datorii52.116.614.8

00

00

00

Lg

Sp

Lichiditatea generala & Solvabilitatea patrimoniala

00

00

00

Di

Df

Corelatia creante-obligatii

ANALIZA FONDULUI DE RULMENT



Capital propriu727819593903887942654697

Active imobilizate344173551114892910056997

Fond de rulment383646042788995032597700

- Fond de rulment propriu383646042788995032597700

- Fond de rulment strin000


1. Finanarea imobilizrilor211.47350.16424.13

2. Finantarea imobilizarilor prin Kpr211.47350.16424.13

3. Acoperirea capitalurilor investite163.38164.20184.50

4. Ponderea FR n Kper52.7171.4476.42

5. Rata de finanare a AC78.8186.8292.53

6. Rata de finanare a stocurilor307.81337.31394.22

7. Rata de acoperire a NFR378.71220.88249.56

8. Rata de finanare a cifrei de afaceri217.37153.93258.65

ANALIZA NECESARULUI DE FOND DE RULMENT


Stocuri1246375082683598268993

Creane798227185914547424849

Datorii de exploatare pe termen scurt1031560442332242631773

Necesarul de fond de rulment101304171262658913062069


1. Rata NFR57.4069.69103.64

2. Rata de finanare a NFR prin T278.71120.88149.56

ANALIZA TREZORERIEI NETE


Disponibiliti bneti282341871526336119535631


Trezoreria net282341871526336119535631

RATELE DE GESTIUNE (ROTAIE) A CAPITALURILOR

200720082009

BAZA DE CALCUL1. Rata activelor imobilizate41.4225.7622.21

Indicator2007200820092. Rata activelor circulante58.5874.2477.79


Capital propriu727819593903887942654697

Capital angajat727819593903887942654697

Datorii totale1031560442332242631773


Datorii pe termen scurt1031560442332242631773

Furnizori920279830157611869508

Furnizori (fr TVA)773344425342531571015

Sold mediu furnizori (fara TVA)*51338482052634

Cifra de afaceri644203016613278646001330

Capacitatea de autofinanare540255476460304635001

ANALIZA

200720082009Denumire

Rata de rotaie a capitalului permanent0.891.691.08

Rata de rotaie a capitalului propriu0.891.691.08

Rata de rotaie a capitalului angajat0.891.691.08

Rata de rotaie a datoriilor totale6.2415.6217.48

Rata de rotaie a Dtml

Rata de acoperire a riscurilor0.000.000.00

Rata de rotaie a Dts6.2415.6217.48

Rata de rotaie a furnizorilor*7.0021.93

Termenul mediu de plat a furnizorilor*52.1416.64

200720082009200720082009

1.1. Rata imobilizrilor necorporale0.030.130.032.1. Rata stocurilor25.6025.7423.47

1.2. Rata imobilizrilor corporale98.0094.0093.002.2. Rata creanelor16.4026.7521.08

1.3. Rata imobilizrilor financiare1.965.876.97

200720082009STRUCTURA DUP CRITERIUL EXIGIBILITII200720082009

2.3. Gradul net de asigurare cu disponibliti***1. Rata stabilitii financiare (Kper/Kt)87.5990.2294.19

- fata de activele circulante58.0047.5255.452. Rata datoriilor pe termen scurt (Dts/Kt)12.419.785.81

- fata de activele totale33.9835.2743.142.1. Rata datoriilor financiare (Dfc/Dts)0.000.000.00

2.4. Gradul brut de asigurare cu disponibiliti***2.2. Rata datoriilor comerciale (Dcom/Dts)89.2171.2471.04

- fata de activele circulante58.0061.5155.452.3. Rata altor datorii nefinanciare (Ad/Dts)10.0626.9526.40

- fata de activele totale33.9845.6643.143. Rata structurii finanrii (Dts/Kper)14.1710.846.17

200720082009200720082009

STRUCTURA PE FORME DE PROPRIETATE***1. Rata capitalului angajat87.5990.2294.19

Rata autonomiei financiare globale (Kpr/Kt)87.5990.2294.192. Rata datoriilor de exploatare12.419.785.81

Rata autonomiei financiare la termen (Kpr/Kper)100.00100.00100.00

Rata de ndatorare global (Dt/Kt)12.419.785.81

Rata de ndatorare la termen (Dtml/Kper)0.000.000.00

Rata de ndatorare la termen (Dtml/Kpr)0.000.000.00

Levierul financiar0.0000.0000.000

Rata creditelor bancare (CB/Dt)0.000.000.00

Rata creditelor bancare (CB/Kt)0.000.000.00

9. Rata datoriilor de exploatare (De/Dt)1.001.001.00

10. Rata datoriilor de exploatare (De/Kt)12.419.785.81

200720082009

1. Stabilitatea capitalului angajat (Kap/Ka)100.00100.00100.00

2. Exigibilitatea capitalului angajat (Dfc/Ka)0.000.000.00

3. Autonomia capitalului angajat (Kpr/Ka)100.00100.00100.00

4. ndatorarea global a capitalului angajat (Km/Ka)0.000.000.00

5. ndatorarea la termen a capitalului angajat (tml/Ka)0.000.000.00

200720082009

1. Ponderea activelor imobilizate (AI/Ka)47.2928.5623.58

2. Ponderea necesarului de fond de rulment (NFR/Ka)13.9232.3430.62

3. Ponderea disponibilitilor i plasamentelor (Db/Ka)38.7939.1045.80


1. Lichiditatea curent471.91758.831338.68

2. Lichiditatea imediat351.08563.511024.42

200720082009

1. Solvabilitatea general805.551022.21720.76

2. Solvabilitatea patrimonial87.5990.2294.19


INDICATORI200720082009

Termen ncasare creane40.342.552.9

Termen plat datorii52.116.614.8


1. Finanarea imobilizrilor211.47350.16424.13

2. Finantarea imobilizarilor prin Kpr211.47350.16424.13

3. Acoperirea capitalurilor investite163.38164.20184.50

4. Ponderea FR n Kper52.7171.4076.42

5. Rata de finanare a AC78.8186.8292.53

6. Rata de finanare a stocurilor307.81337.31394.22

7. Rata de acoperire a NFR378.71220.88249.56

8. Rata de finanare a cifrei de afaceri217.37153.93258.65


1. Rata NFR57.4069.69103.64

2. Rata de finanare a NFR prin T278.71120.88149.56

000000

000000

000000

2.3. Gradul net de asigurare cu disponibliti



2.4. Gradul brut de asigurare cu disponibiliti



000000

000000

000000

1. Rata stabilitii financiare (Kper/Kt)

2. Rata datoriilor pe termen scurt (Dts/Kt)

2.1. Rata datoriilor financiare (Dfc/Dts)

2.2. Rata datoriilor comerciale (Dcom/Dts)

2.3. Rata altor datorii nefinanciare (Ad/Dts)

3. Rata structurii finanrii (Dts/Kper)

structura dupa criteriul exigibilitatii

87.58615339990.217198364594.1886108588

100100100

12.4138466019.78280163555.8113891412

111

12.4138466019.78280163555.8113891412

2007

2008

2009

structura pe forme de proprietate

87.58615339912.413846601

90.21719836459.7828016355

94.18861085885.8113891412

1. Rata capitalului angajat

2. Rata datoriilor de exploatare

ratele capitalului angajat

100010000

100010000

100010000

1. Stabilitatea capitalului angajat (Kap/Ka)

2. Exigibilitatea capitalului angajat (Dfc/Ka)

3. Autonomia capitalului angajat (Kpr/Ka)

4. ndatorarea global a capitalului angajat (Km/Ka)

5. ndatorarea la termen a capitalului angajat (tml/Ka)

analiza pe baza elementelor de pasiv

47.28830533413.918857281738.7928373843

28.55852751332.34362595339.097846534

23.577701184930.622815114645.7994837005

1. Ponderea activelor imobilizate (AI/Ka)

2. Ponderea necesarului de fond de rulment (NFR/Ka)

3. Ponderea disponibilitilor i plasamentelor (Db/Ka)

analiza pe baza elementelor de activ

471.91351.08

758.83563.51

1338.681024.42

1. Lichiditatea curent

2. Lichiditatea imediat

LICHIDITATEA

805.5587.59

1022.290.22

1720.7694.19

1. Solvabilitatea general

2. Solvabilitatea patrimonial

SOLVABILITATEA

40.352.1

42.516.6

52.914.8

Termen ncasare creane

Termen plat datorii

211.47211.47163.3852.7178.81307.81378.71217.37

350.16350.16164.271.486.82337.31220.88153.93

424.13424.13184.576.4292.53394.22249.56258.65

1. Finanarea imobilizrilor

2. Finantarea imobilizarilor prin Kpr

3. Acoperirea capitalurilor investite

4. Ponderea FR n Kper

5. Rata de finanare a AC

6. Rata de finanare a stocurilor

7. Rata de acoperire a NFR

8. Rata de finanare a cifrei de afaceri

ratele fondului de rulment

57.4278.71

69.69120.88

103.64149.56

1. Rata NFR

2. Rata de finanare a NFR prin T

rateleNFR

RATELE DE ROTAIE A ACTIVELOR

BAZA DE CALCUL

IndicatorAnul 1Anul 2Anul 3

Active totale830975634327210345286470

Activele imobilizate344173551114892910056997

Imobilizri corporale (valori nete)33730472104797549352996

Imobilizri corporale (valori brute)43342192436237628048459

Active circulante486802083212317435229473

Soldul mediu al activelor circulante*4040169133676324

Stocuri1246375082683598268993

Soldul mediu al stocurilor*103660558268676

Materii pime877043840923465211843

Soldul mediu al materiilor prime*64313924652095

Producie neterminat488035393503280001

Soldul mediu al produciei neterminate*440769336752

Produse finite315941437820202776376

Soldul mediu al produselor finite*34707173279198

Creane totale798227185914547424849

Sold mediu creante totale*82868638008152

Creane clieni711051076963116660968

Creane clieni (fr TVA)597521864674885597452

Sold mediu creane clieni fr TVA*62213536032470

Venituri totale686359777286444150299340

Cifra de afaceri644203016613278646001330

Amortizri cumulate9611720917635510381054

Amortizri anuale?24160041206179

Investiii n imobilizri corporale?50738979421

Ieiri de imobilizri corporale241934721480

Cheltuielile cu materiile prime i materialele506821125173496134849590

Producia fabricat exprimat n costuri

Producia vndut exprimat n costuri

RATELE DE ROTAIE ALE AT I AI


Rata de rotaie a activelor totale0.781.531.02

Rata de rotaie a activelor imobilizate1.875.934.57

Rata de rotaie a imobilizrilor corporale1.916.314.92

Rata de uzur a imobilizrilor corporale0.280.881.11

Termenul de recuperare a valorii IC?13.968.69

Rata de moderinizare a IC?0.04840.0085

Rata scoaterilor din funciune?2.30860.0002

RATELE DE ROTAIE ALE ACTIVELOR CIRCULANTE


Numrul mediu de rotaii ale AC*1.591.96

Durata medie n zile a unei rotaii*222.98267.21

Numrul mediu de rotaii al stocurilor*6.385.56

Durata medie a unei rotaii a stocurilor*57.2165.61

Durata unei rotaii a materiilor prime*35.5036.91

Durata de imobilizare a materiilor prime*45.3748.72

Durata unei rotaii a produciei neterminate*2.432.67

Durata de imobilizare a produciei neterminate*

Durata unei rotaii a produselor finite*19.1626.02

Durata de imobilizare a produselor finite*

Termenul mediu de ncasare a creanelor clieni*34.3447.86

Termenul mediu de ncasare a creanelor*45.7463.54

Ciclul de conversie al stocurilor*57.2165.61

Ciclul de conversie al creanelor-clieni*34.3447.86

Ciclul operaional*91.55113.47

Ciclul de pli*52.1416.64

Ciclul de conversie a numerarului*39.4196.83

0

0

0

0

Mp

Rotatia AC -anul 2

0

0

0

0

Rotatia AC - anul 3

00

00

Ciclul operational

Ciclul de plati

Structura ciclului numerarului

_1356766080.xlsChart10

47.28830533413.918857281738.7928373843

28.55852751332.34362595339.097846534

23.577701184930.622815114645.7994837005

1. Ponderea activelor imobilizate (AI/Ka)

2. Ponderea necesarului de fond de rulment (NFR/Ka)

3. Ponderea disponibilitilor i plasamentelor (Db/Ka)

analiza pe baza elementelor de activ

Date initiale

BILANT CONTABILSITUAIA ACTIVELOR IMOBILIZATE - ANUL 2

RONValoare brutAmortizri i provizioane

Nr. rd.200720082009Elemente de activeSold 01.01.08Creteri Anul 2Reduceri Anul 2Sold 31.12.08Sold 01.01.08Amortizare nregistratReduceriSold 31.12.08

A. ACTIVE IMOBILIZATEAlte imobilizri necorporale67,89516,061083,95657,14511,916069,061

I. IMOBILIZRI NECORPORALEAv. i imob. Necorp. n curs00000

1. Ch. de constituire (ct.201-2801)1Terenuri i construcii30,504,8053,70124,144,4656,364,0412,598,137204,2892,802,4260

2. Ch. de dezvoltare (ct.203-2803-2903)2Instalaii tehnice i maini9,414,1783,823,07048,82513,188,4236,969,7092,201,74848,7619,122,696

3. Concesiuni ,brevete i alte imobilizri necorporale.310,75014,8953,434Mobilier, ap., birotic55,366018255,18443,8749,96718253,659

4. Fondul comercial (ct.2071-2807-2907-2075)4Av. i imob. Corp. n curs3,367,843535,6053,854,98748,4610

5. Avansuri si imobilizri necorporale n curs5Total imob. Corporale43,342,1924,362,37628,048,45919,656,1099,611,7202,416,0042,851,3699,176,355

TOTAL (rd. 01 la 05)610,75014,8953,434Titluri deinute ca imobilizri676,13345,2010721,3340000

II. IMOBILIZRI CORPORALEAlte creane imobilizate00000

1. Terenuri i construcii727,906,6686,364,0416,364,041Total imob. Financiare676,13345,2010721,334067,054067,054

2. Instalaii tehnice i maini (ct.213-2813-2913)82,444,4694,065,7272,859,930TOTAL ACTIVE IMOBILIZATE44,086,2204,423,63828,048,45920,461,3999,668,8652,494,9742,851,3699,312,470

3. Alte instalaii, utilaje i mobilier (ct.214-2814-2914)911,4921,5251,144

4. Avansuri i imobilizri corporale n curs103,367,84348,461127,881

TOTAL: (rd. 07 la 10)1133,730,47210,479,7549,352,996SITUAIA ACTIVELOR IMOBILIZATE - ANUL 3

III. IMOBILIZRI FINANCIAREValoare brutAmortizri i provizioane

1. Aciuni deinute la entitile afiliate12Elemente de activeSold 01.01.09Creteri Anul 3Reduceri Anul 3Sold 31.12.09Sold 01.01.09Amortizare nregistratReduceriSold 31.12.09

2. mprumuturi acordate entitilor afiliate13Alte imobilizri necorporale83,9560083,95669,06111,461080,522

3. Interese de participare14Av. i imob. Necorp. n curs00000000

4. mprumuturi acordate entitilor cu interese de participare15Terenuri i construcii6,364,041006,364,0410000

5. Investiii deinute ca imobilizri16667,225645,372691,659Instalaii tehnice i maini13,188,42301,48013,186,9439,122,6961,205,7981,48010,327,014

6. Alte mprumuturi178,9088,9088,908Mobilier, ap., birotic55,1840055,18453,659381054,040

TOTAL: (rd. 12 la 17)18676,133654,280700,567Av. i imob. Corp. n curs48,46179,4210127,8820000

ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL (rd. 06+11+18)1934,417,35511,148,92910,056,997Total imob. Corporale19,656,10979,4211,48019,734,0509,176,3551,206,1791,48010,381,054

B. ACTIVE CIRCULANTETitluri deinute ca imobilizri721,33400721,3340000

I. STOCURIAlte creane imobilizate0000000

1. Materii prime i materiale consumabile208,770,4384,092,3465,211,843Total imob. Financiare721,33400721,3340000

2. Producia n curs de execuie21488,035393,503280,001TOTAL ACTIVE IMOBILIZATE20,461,39979,4211,48020,539,3409,245,4161,217,6401,48010,461,576

3. Produse finite i mrfuri223,159,4143,782,0202,776,376

4. Avansuri pentru cumprri de stocuri2345,863490773

TOTAL: (rd. 20 la 23)2412,463,7508,268,3598,268,993

II. CREANE

1. Creane comerciale257,110,5107,696,3116,660,968


3. Sume d

Proiect Prodplast Diagnostic Financiar

Documents

Transcript of Proiect Prodplast Diagnostic Financiar