PREZENTAREA PRINCIPALELOR ELEMENTE ALE BVC · PDF fileremunerarii in tarife a costurilor...

1

SOCIETATEA DE DISTRIBUTIE A ENERGIEI ELECTRICE MUNTENIA NORD S.A. – PRINCIPALELE ELEMENTE ALE BVC 2017

PREZENTAREA PRINCIPALELOR ELEMENTE ALE BVC

PENTRU ANUL 2017

SOCIETATEA DE DISTRIBUTIE A ENERGIEI ELECTRICE MUNTENIA NORD S.A.

2


1. Prezentare generala

Societatea de Distributie a Energiei Electrice Muntenia Nord (SDEE MN) este o filiala de distributie a ELSA, cu

sediul in Ploiesti.

Cota de piata nationala (volum): 15% (conform Raport ANRE 2014)

Zona acoperita: 29.756 km²

Clienti: 1,3 milioane (B2017)

Numar efectiv de salariati: 1.647 (B2017) comparativ cu 1.872 (E2016)

Elemente financiare:

- Scaderea veniturilor totale cu 5,5% comparativ cu E2016 datorita scaderii cu aprox. 8% a tarifului

mediu de distributie a energiei electrice;

- Cresterea cu 3 % a EBITDA si o scadere cu 4% a profitului net.

In figura urmatoare sunt prezentate zonele acoperite de SDEE MN.

SDEE MN este operatorul de distributie a energiei electrice in regiunea Muntenia Nord, judetele Prahova, Buzau,

Dambovita, Braila, Galati si Vrancea, operand cu statii de transformare si linii electrice cu tensiuni de 0,4 kV si 110

kV.

Societatea este titularul unui contract de concesiune pe 49 de ani, cu posibilitate de prelungire pentru 24,5 ani si

detine Licenta de Distributie nr. 455/29.04.2002 (actualizata prin Decizia nr. 613/20.04.2016), exclusiva pentru

aceasta regiune. Licenta este valabila pana la data 29.04.2027.

3


2. Obiective strategice pentru SDEE MN

Informatii generale

In conformitate cu Legea Energiei, tarifele aprobate de catre ANRE sunt destinate sa acopere costurile justificabile

ale activitatii companiei legate de distributia de energie electrica pe piata reglementata plus o rata justificabila de

rentabilitate a capitalului implicat in acea activitate. Tarifele sunt stabilite cu obiectivul de a fi nediscriminatorii,

bazate pe criterii obiective si determinate intr-o maniera transparenta in functie de ratele tinta de rentabilitate

aprobate de catre ANRE.

Activitatea de distributie

Distributia de energie electrica este o activitate reglementata in Romania si tarifele specifice aplicabile serviciilor

de distributie sunt aprobate de catre ANRE pe baza unei metodologii de tip ‘‘cos de tarife plafon’’ stabilite prin

Ordinul nr. 31/2004 (aplicabil in prima perioada de reglementare 2005-2007), nr. 39/2007 (aplicabil in cea de a

doua perioada de reglementare 2008-2012), nr. 51/2012 (aplicabil in anul de tranzitie 2013) si nr. 72/2013 (aplicabil

in cea de a treia perioada de reglementare 2014-2018), modificat si completat de Ordinul ANRE nr. 146/2014,

Ordinul nr.112/2014 si Ordinul nr.165/2015.

Metodologia ‘‘cos de tarife plafon’’ are in vedere reducerea variatiei veniturilor si evitarea variatiilor semnificative

in tarifele de distributie percepute clientilor pentru energia electrica. Modelul de tarif se bazeaza pe principiul

remunerarii in tarife a costurilor justificabile inregistrate de catre operatorul de distributie, sursa principala de profit

a companiei de distributie fiind rata de rentabilitate a capitalului investit in activitatea de distributie. ANRE

stabileste venitul anual reglementat necesar pentru fiecare an al perioadei de reglementare pe baza proiectiilor

transmise de operatorii de distributie in conformitate cu cerintele metodologice.

Pentru ca ANRE sa stabileasca tariful de distributie a energiei electrice, operatorii de distributie trebuie sa depuna

un program referitor la investitiile avute in vedere pentru a fi incluse in BAR la inceputul fiecarei perioade

reglementate de cinci ani. Odata aprobat de catre ANRE, programul de investitii al operatorilor de distributie este

inclus in BAR si este remunerat in conformitate cu metodologia prevazuta in Ordinul ANRE nr. 72/2013 cu

modificarile si completarile ulterioare. Incepand cu anul 2015, prin Ordinul ANRE 146/2014 Rata Reglementata a

Rentabilitatii (RRR) a fost redusa de la 8,52% la 7,7%.

Tarifele sunt corectate anual, ca urmare a modificarii cantitatilor de energie electrica distribuita, a costurile

necontrolabile, a cantitatilor si pretului de achizitie pentru CPT, a veniturilor din energia reactiva si din alte activitati

desfasurate fata de prognoza, functie de deprecierea si efectuarea cheltuielilor de capital previzionate si ca urmare

a diferentei dintre valoarea rentabilitatii activelor determinata de reducerea RRR de la 8,52% la 7,7% .

Prin Ordinul ANRE nr.112/14.12.2016 au fost aprobate tarifele specifice pentru anul 2017, tarife reduse cu aprox.

8%, aprobate in conformitate cu prevederile Metodologiei de stabilire a tarifelor pentru serviciul de distributie a

energiei electrice.

Venitul anual este stabilit prin luarea in considerare a costurilor de distributie si a ratei de rentabilitate a bazei de

active reglementate sau ‘‘BAR’’.

In stabilirea venitului reglementat, se vor exclude urmatoarele costuri:

costuri efectuate de afiliati ai distribuitorului;

costuri aferente racordarii noilor utilizatori, care sunt suportate de terti prin tarife de racordare;

costuri suportate in legatura cu activitatile nereglementate realizate de operatorul de distributie pentru care

este utilizata reteaua de distributie si/sau salariatii implicati in executia serviciilor de distributie;

costuri rezultate din plata de daune catre utilizatori ca urmare a nerespectarii standardului de performanta

pentru serviciile de distributie sau pentru daune suferite de receptoarele electrice din cauza operatorului de

distributie;

4


costuri rezultate din amenzi si penalitati aplicate operatorului de distributie;

costuri rezultate din daune platite catre persoane fizice sau juridice pentru accidente sau daune produse de

operatorul de distributie, dispuse de o instanta.

Venitul din energia reactiva, colectat de la utilizatori cu tarif reglementat, este dedus din venitul anual reglementat.

Tarifele sunt aprobate in mod specific pentru o perioada de un an calendaristic.

ANRE stabileste durata perioadelor de reglementare, care in prezent este de cinci ani, pentru care se aplica modelul

de calcul al costurilor operationale si principiile de determinare a unui nivel rezonabil al pierderilor de retea.

Perioada curenta de reglementare (‘‘a treia perioada de reglementare’’) in cadrul careia Grupul opereaza, a inceput

la 1 ianuarie 2014 si se va incheia la 31 Decembrie 2018. ANRE stabileste nivelul anual al tarifelor de distributie

in RON pe MWh pentru fiecare companie de distributie si pentru fiecare nivel de tensiune (inalta, medie si joasa).

Tariful se aplica corespunzator nivelului de tensiune aferent punctului de delimitare dintre operatorul de distributie

si utilizator. Tariful facturat utilizatorilor se obtine prin insumarea tarifului specific aferent nivelului de tensiune

respectiv cu tarifele specifice aferente nivelurilor de tensiune superioare.

Obligatiile ANRE in stabilirea tarifelor

ANRE verifica informatiile furnizate de un operator de distributie la stabilirea sau revizuirea tarifelor pentru acesta,

tinand cont in principal de:

cantitatea justificata de energie electrica prognozata a fi distribuita, tinand cont de indicele de crestere

economica prognozat de Comisia Nationala de Prognoza pentru perioada in cauza;

standardele de performanta si alte cerinte impuse operatorului de distributie;

stabilitatea tarifelor;

consumul propriu tehnologic reglementat pe fiecare nivel de tensiune in conformitate cu planul de reducere

aprobat de ANRE;

dezvoltarea optima a retelei de distributie;

rata reglementata a rentabilitatii aplicata BAR;

taxele stabilite de autoritatile centrale sau locale aferente serviciului distributie; si

viabilitatea financiara a operatorului de distributie.

Obligatiile operatorului de distributie in alocarea costurilor

Operatorul de distributie va aloca costurile comune activitatilor de distributie reglementate si/sau nereglementate in

functie de urmatoarele principii:

cauzalitate economica - atribuirea costurilor acelor activitati care le-au determinat;

obiectivitate - atribuirea costurilor pe baza obiectiva;

transparenta - atribuirea pe baza de reguli definite; si

continuitate - atribuirea pe baza unor reguli care se pastreaza in timp; cu modificari numai in situatii

necesare si justificate.

Astfel, operatorii de distributie trebuie sa respecte metodologia aprobata de catre ANRE, referitor la segmentul de

distributie, scopul acestora fiind sa atinga sau chiar sa imbunatateasca tintele stabilite de catre ANRE.

Obiectivele strategice la nivelul SDEE Muntenia Nord

Principalele obiective considerate de catre SDEE MN pentru anul 2017 se refera in principal la:

Obtinerea unui profit pentru activitatea reglementata

Atingerea si depasirea indicatorilor tinta aprobati de ANRE

Continuarea derularii si in anul 2017 a programului de crestere a eficientei tehnico-economica care sa

conduca indicatorii de eficienta la nivelul celorlate companii din sector.

5


Programul de investitii al SDEE MN

Principalele investitii ale SDEE MN vor cuprinde:

■ Modernizarea si retehnologizarea infrastructurii retelelor existente;

■ Dezvoltarea retelei pentru racordarea de noi consumatori;

■ Investitii in sistemul de automatizare a retelei si contorizare inteligenta;

■ Dezvoltarea si integrarea sistemelor IT la nivelul SDEE MN si crearea unui centru comun de date la

nivelul Grupului;

■ Dezvoltarea infrastructurii de comunicatii la nivelul SDEE MN.

Tabelul urmator sumarizeaza programul de investitii al SDEE MN

Tabel 1: Programele de investiții: mil RON

Investitii Program

2016

Estimat

2016

Program

2017

Program de investitii 253 160 290

Valoare PIF-uri (termeni reali) 205 158 252

Valoare PIF-uri (termeni nominali)

215

165

263

Bazat pe programul de investitii, SDEE MN prognozeaza o scadere a costului cu CPT, dupa cum urmeaza:

Tabel 2: Program reducere CPT SDEE MN

CPT Reglementat

2016 Buget 2016

ESTIMAT

2016

Reglementat

2017 Buget 2017

IT 1,00% 1,00% 0,82% 0,98% 0,98%

MT 5,90% 5,90% 6,37% 5,50% 5,85%

JT 14,00% 14,00% 15,51% 13,80% 14,30%

Total 10,03% 10,03% 11,42% 9,55% 10,05%

Prognoza de energie distribuita

Tabel 3: Cantitati distribuite (MWh) SDEE MN

Realizat 2015 Buget 2016 Realizat

ESTIMAT 2016 Buget 2017

IT 1.818.688 1.902.347 1.821.733 1.859.079

MT 2.065.585 2.191.586 2.088.448 2.145.672

JT 2.629.146 2.784.266 2.661.827 2.735.028

Total 6.513.419 6.878.199 6.572.009 6.739.778

Cantitatea prognozata a se distribui in anul 2017, utilizata la fundamentarea BVC este de 6.739.778 MWh, mai

mare cu 167.769 MWh decat cea estimata pentru finele anului 2016 (6.572.009 MWh).

Cantitatea de energie electrica distribuita a fost prognozata cu o crestere medie de 2,55%.

6


Cresterile repartizate pe nivele de tensiune sunt prezentate in tabelul de mai jos:

IT MT JT TOTAL

2016 1.821.733 2.088.448 2.661.827 6.572.009

2017 1.859.079 2.145.672 2.735.028 6.739.778

2,05% 2,74% 2,75% 2,55%

Începand cu 1 ianuarie 2017 tarifele de distribuție a energiei electrice aprobate de Autoritatea Națională de

Reglementare în Domeniul Energiei (“ANRE”) sunt după cum urmează (RON/MWh):

Tabel 4: Tarife specifice pentru serviciul de distributie (lei/MWh)

An Ordin ANRE nr. Tensiune Înalta Tensiune Medie Tensiune Joasa

2016*

172/14.12.2015

15,93

36,67

118,78

2017** 112/14.12.2016 14,79 33,67 109,35

*Sursa: Monitorul Oficial nr. 940/18 dec 2015

**Sursa: Monitorul Oficial nr. 1016/19 dec 2016

7


3. REZULTATELE OPERATIONALE

Informatie financiara selectata din Bugetul de Venituri si Cheltuieli mil RON

Nr.

rand Nr. crt. INDICATORI

Buget

2016

Estimat

2016

Propuneri

2017 dif abs

%

1 I Venituri totale (1.1+1.2) 717 692 654 -38 -6%

2 1.1 Venituri din energie 665 637 600 -37 -6%

3 1.2 Alte venituri din exploatare 52 56 54 -2 -3%

4 A Costuri variabile - Total 176 201 176 -24 -12%

5

1

Costuri energie electrică

achiziţionată pentru CPT 176 201 176 -24 -12%

6 B Costuri de operare şi mentenanţă -

Total 300 272 260 -12 -5%

7

1

Costuri de operare şi mentenanţă

controlabile - Total 249 225 224 -1 -1%

8

2

Costuri de operare şi mentenanţă

necontrolabile - Total 50 47 36 -11 -23%

9 C Amortizarea reglementată - Total

(1+2+3) 115 115 123 8 7%

10 II Costuri totale (A+B+C) 591 587 559 -28 -5%

11 III Costuri de distribuţie fără CPT

(B+C) 414 387 383 -4 -1%

12 IV Rezultat brut - reglementare (I-II) 126 105 95 -10 -10%

13 V Venituri din subvenţii pentru

investiţii 21 22 23 1 6%

14

VI

Costuri de exploatare neincluse în

calculul venitului reglementat, din

care:

114

122

124

2

2%

15 7 Amortizare contabilă 111 112 121 9 8%

16 IX Total venituri din exploatare

(1+V) 738 714 677 -37 -5%

17 X Total cheltuieli din exploatare (II-

C+VI) 590 595 561 -35 -6%

18 XI Rezultat din exploatare (IX-X) 148 119 116 -2 -2%

19 XII Venituri financiare - Total 4 4 3 -1 -23%

20 XIII Costuri financiare - Total 4 2 3 1 39%

21 XIV Rezultat financiar 0 2 0 -2 -100%

22 XV Rezultat extraordinar 0 0 0 0

23

XVI

Total venituri, conform situaţiilor

financiare (IX+XII) 742 719 680 -38 -5%

24

XVII

Total cheltuieli, conform

situaţiilor financiare (X+XIII) 594 598 564 -34 -6%

25

XVIII

Rezultat brut, conform situaţiilor

financiare (XVI-XVII) 148 121 116 -4 -4%

26 XIX Impozit pe profit 24 17 16 -1 -4%

27 XX Rezultat net, conform situaţiilor

financiare 124 104 100 -4 -4%

8


Venituri

Comparativ cu veniturile totale estimate a fi realizate in anul 2016, in valoare de 719 mil RON, conform bugetului

propus pentru anul 2017, SDEE MN estimeaza venituri totale in valoare de 680 mil RON, reprezentand o scadere

de 5% din cauza diminuarii tarifului mediu de distributie cu aprox.8% prin Ordinul ANRE nr.112/14.12.2016.

Astfel, se estimeaza ca in anul 2017 veniturile din segmentul de distributie de energie electrica vor scadea cu 37

mil RON, de la 637 mil RON in 2016 la 600 mil RON in 2017, respectiv cu 6%, fata de perioada incheiata la 31

decembrie 2016, in conditiile in care se prognozeaza o crestere a cantitatii de energie distribuita de 2,5 %.

Tabel 5: Total venituri din exploatare -mil RON-

Buget 2016

Realizare estimata 2016

Buget 2017

Venituri din exploatare, total 738 714 677

Venituri din energie 665 637 600

Alte venituri din exploatare 73 77 77

Tabel 6: Venituri din energie -mil RON-

Buget 2016

Realizat ESTIMAT

2016

Buget 2017

venituri din activa 623 595 563

venituri reactiva 38 37 31

venituri din PE 4 5 6

Total venituri din energie 665 637 600

Tabel 7: Alte venituri din exploatare

- mil RON-

Buget 2016

Realizare

estimata 2016 Buget 2017

Venituri din redevente, locatii de gestiune, chirii alte

societati (chirie stalpi, teren, fibra optica, antene) 35 34 36

Venituri din vanzare de marfuri catre alte societati 1 0 1

Venituri din alte servicii prestate si alte activitati

diverse (studii de solutie, servicii informatica, taxa

metering, avize de racordare la RED, avize

amplasament, constatare contraventii si intreruperi

energie,deconectari/reconectari rau platnici din retea,

remediere deranjamente, asistenta tehnica transport

agabaritic, aviz docum.tehnico-economica, altele) 10 9 10

Venituri din productia de imobilizari corporale

(mijloace fixe realizate cu forte proprii) 3 2 2

Alte venituri din exploatare (venituri din despagubiri,

amenzi, penalitati pentru neincasare la termen

cf.contracte comerciale, comision refacturare, altele) 4 11 5

Venituri din subventii pt. investitii 21 22 23

TOTAL 73 77 77

9


Energie electrica achizitionata

In anul 2017, costul energiei electrice achizitionate pentru acoperirea pierderilor de retea se estimeaza ca va scadea

cu 24 mil RON sau 12%, de la 200 mil RON in 2016 la 176 mil RON in 2017. Aceasta variatie este determinata

in principal de masurile propuse care sa aiba ca efect scaderea cantitatii de energie aferenta consumului propriu

tehnologic cu circa 112.100 MWh (12%) fata de anul 2016, de la 932.469 MWh la 820.370 MWh in 2017.

La estimarea costului energiei electrice achizitionate pentru acoperirea pierderilor de retea s-a avut in vedere ca prin

masurile de imbunatatatire a structurii cosului de achizitie sa se realizeze un pret de 215 lei/MWh, conform structurii

de mai jos:

MWh lei/MWh Mii RON

PCCB 590.666 166,14 98.133

PZU 164.074 185,00 30.354

PE 65.630 275.00 18.048

Total energie 820.370 178.62 146.535

TRANSELECTRICA 820.370 36,38 29.845

TOTAL achizitie 820.370 215,00 176.380

Tabel 8: Energie electrica achizitionata pentru CPT

CPT Reglementat

2016

Buget

2016

Realizare

estimata

2016

Reglementat

2017

Buget

2017

Cantitatea de energie achizitionata pt. CPT (MWh) 790.511 887.316 932.469 757.000 820.370

Pret mediu (lei/MWh) 219 199 215 213 215

Cheltuiala cu energia achizitionata pt. CPT

(mii RON) 173.274 176.403 200.530 161.402 176.380

Costul cu energia electrica achizitionata va reprezenta 26% din venituri totale in 2017, fata de 28% estimat in

perioada care se incheie la 31 decembrie 2016.

Salarii si alte beneficii ale angajatilor

In anul 2017, cheltuielile cu salariile si alte beneficii ale angajatilor vor descreste cu 1,9 mil RON sau cu 1,6 %, la

117,3 mil RON de la 119,2 mil RON (tabel 9).

10


Tabel 9: Costuri legate de personal mii RON

Nr.

crt. INDICATORI

Buget

2016

Realizat

estimat

2016

Buget

2017

Dif.

%

1 Costuri legate de personal (3 la7) 125.803 119.160 117.270 -1.890 -1,6%

2 Numar salariati cu CIM 1.888 1.888 1.663 -225 -11,9%

3

- salarii , sporuri, prime, ajutoare mat.cf.CCM, alte

bonusuri 94.146 89.227 88.360 -867 -1%

4 - cota de energie 2.950 2.537 2.390 -147 -5,8%

5

- cheltuieli conexe (somaj, CAS, CASS, FGCS,

FNUASS, etc) 22.630 21.417 21.191 -226 -1,1%

6 - FASC (2%) 1.942 2.146 1.815 -331 -15,4%

7 - tichete de masa (9,57 lei/tichet) 4.135 3.833 3.514 -319 -8,3%

8 Costuri legate de co. de mandat (9+10+12+13) 1.802 1.022 1.291 270 26,4%

9 - costuri legate de CA 574 122 68 -54 -44,0%

10


FNUASS, etc) 126 23 16 -7 -32,1%

11 Numar personal cu co. de mandat CA 5 5 3 -2 0,0%

12 - costuri legate de directori cu co. mandat 899 701 985 284 40,6%

13


FNUASS, etc) 203 176 222 46 26,3%

14 Numar personal cu co. de mandat directori 1 1 1 0 0,0%

15 Plati compensatorii (plecari voluntare) 6.000 4.535 14.000 9.465 208,7%

16 Cheltuieli conexe aferente platilor compensatorii 1.273 1.035 3.195 2.160 208,7%

17 Total (15+16) 7.273 5.571 17.195 11.625 208,7%

18 Nr. de personal care beneficiaza de compensatorii 102 88 225 137 155,7%

19 Cheltuiala cu disponibilizarea/salariat (mii lei) 71 63 76 13 20,7%

Total costuri legat de personal (CIM+mandat) (1+8) 127.605 120.181 118.561 -1.620 -1,3%

Total costuri legat plati compensatorii (plecari

voluntare) (rd.17) 7.273 5.571 17.195 11.625 208,7%

TOTAL costuri legate de personal (mii RON) 134.878 125.752 135.756 10.005 8,0%

In bugetul pentru anul 2017, cheltuielile cu salariile angajatilor, in valoare de 88,4 mil RON, sunt cu 1% mai mici

decat cele din 2016, respectiv cu 0,867 mil RON, cresterea pe total costuri legate de personal fiind determinata de

cresterea fondului pentru disponibilizari voluntare si contributiile aferente acestora cu 11,6 mil RON, de la 5,6 mil

RON in 2016 la 17,2 mil RON in 2017, sau 208,7%, corespunzator plecarii unui numar de 225 persoane.

Numarul de plecari voluntare in anul 2017, este de 225 salariati (12% din numarul efectiv de salariati la 31.12.2016),

in baza deciziei CA de aprobare a BVC.

Avand in vedere ca plecarile voluntare din 2017 sunt concentrate in zona personalului TESA, cheltuiala cu pachetele

compensatorii acordate este estimata la suma de 17,2 mil RON.

11


Situatia estimata a personalului la sfarsitul anului 2017:

Tabel 8: Evolutie numar personal 2017

SDEE MN

Personal la inceputul anului 2017 1.872

Modificari in evolutia nr. de personal -225

Personal la sfarsitul anului 2017 1.647

Numar mediu de personal in an 1.685

Ca procent din venituri totale, cheltuielile cu salariile si alte beneficii ale angajatilor vor reprezenta 20% in anul

2017 fata de 18% in anul 2016.

Reparatii, intretinere si materiale

In anul 2017, cheltuielile cu reparatii, intretinere si materiale scad cu 1,4 mil RON sau 3%, la o valoare de 46 mil

RON, de la 47 mil RON in 2016.

Ca procent din venituri, cheltuielile cu reparatii, intretinere si materiale vor reprezenta 7% in anul 2017.

Alte cheltuieli de exploatare

Alte cheltuieli de exploatare prezinta un trend descrescator de 29%, de la 110 mil RON in anul 2016 la 78 mil RON

in anul 2017.

Ca procent din venituri, alte cheltuieli de exploatare vor reprezenta 12% in anul 2017, fata de 15% in anul 2016.

Amortizarea contabila

Amortizarea si ajustarile de valoare privind imobilizarile corporale in anul 2017 sunt mai mari cu 8,5 mil RON fata

de 2016, sau 8%. Aceasta crestere este determinata de programul investitional.

Ca procent din venituri, amortizarea si ajustarile de valoare privind imobilizarile corporale vor reprezenta 18% in

anul 2017 fata de 16% in anul 2016.

Profitul operational

Ca urmare a factorilor prezentati mai sus, in anul 2017, profitul operational scade cu 2,4 mil RON, sau 2%, de la

119 mil RON in 2016 la 116 mil RON in 2017.

Profitul inainte de impozitare

Profitul inainte de impozitare scade cu 4,4 mil RON, sau 4%, de la 121 mil RON in 2016 la 116 mil RON in anul

2017.

Cheltuiala cu impozitul pe profit

In anul 2017, cheltuiala cu impozitul pe profit se estimeaza ca va scadea la 16,2 mil RON de la 17 mil RON in anul

2016, sau 4%.

Profitul net al perioadei

Ca urmare a factorilor prezentati mai sus, in anul 2017, profitul net se estimeaza ca va fi in scadere cu 4 mil RON,

sau 4%, de la 104 mil RON preliminat pentru perioada incheiata la 31 decembrie 2016, la 100 mil RON.

12


4. Factori cheie, directii si tendinte de piata semnificative ce

afecteaza rezultatele operatiunilor SDEE MN

Consiliul de administratie face distinctie intre factorii cheie, directiile si tendintele de piata semnificative pe care

nu le poate controla si acelea pe care le poate controla (desi de multe ori doar intr-o masura limitata).

Factorii cheie, directiile si tendintele de piata semnificative pe care Consiliul de administratie nu le poate controla

include:

(i) cadrul general de reglementare si cadrul legal in care Grupul opereaza, inclusiv politicile ANRE;

(ii) tarifele de distributie reglementate de ANRE;

(iii) costul energiei electrice achizitionate;

(iv) tendintele macroeconomice in economia Romaniei si

(v) cererea de energie electrica.

Factorii cheie si directiile pe care Consiliul de administratie le poate controla cel putin partial, includ investitiile de

capital si cheltuielile operationale.

O parte importanta a strategiei de afaceri a Conducerii include implementarea unui plan de investitii in segmentul

de distributie. Operatiunile SDEE MN necesita investitii semnificative de capital. Activele SDEE MN necesita

renovari periodice si modernizari pentru a imbunatati eficienta operationala a Societatii. Orice intarzieri in

implementarea planului de investitii, amendamente ale acestuia, sau orice mariri de buget pot avea un impact

material asupra investitiilor viitoare ale SDEE MN si asupra operatiunilor SDEE MN, situatiei financiare si asupra

perspectivelor de dezvoltare.

Investitiile de capital vor avea impactul pozitiv anticipat asupra rezultatelor operationale in masura in care sunt

recunoscute in BAR de catre ANRE si tinand cont de rata de rentabilitate aprobata de catre autoritatea de

reglementare.

DIRECTOR GENERAL, DIRECTOR ECONOMIC,

Dr.ing.Valentin BRANESCU Ec. Gabriela BLAGOI

PREZENTAREA PRINCIPALELOR ELEMENTE ALE BVC · PDF fileremunerarii in tarife a costurilor...

Documents

Transcript of PREZENTAREA PRINCIPALELOR ELEMENTE ALE BVC · PDF fileremunerarii in tarife a costurilor...