Morning Call 6/10/2021
Transcript of Morning Call 6/10/2021
România Zona Euro Statele Unite
Valoare 1,5% 0,00% 0,1% 0% - 0,25%
Total turnover BVB* 74,537 Media zilnică 2020** 40,919
SimbolVariația
prețuluiPreț Simbol
Variația
prețuluiPreț
EBS 1.90% 190.350 EL -2.59% 11.3
CMP 1.13% 0.716 TGN -1.32% 261.5
FP 0.89% 1.820 TLV -0.38% 2.615
IMP 0.72% 0.700 TVBETETF -0.20% 17.572
TRP 0.32% 1.256 SNN -0.13% 37.45
*Calculat pentru acțiunile cu un turnover mai mare de 250.000 RON , fără SMT
Dobânzi de politică monetară
Regatul Unit
• În ședința din data de 5 octombrie 2021, pe baza evaluărilor și a datelor disponibile în acest
moment, precum și în condițiile incertitudinilor ridicate, BNR a hotărât majorarea ratei dobânzii
de politică monetară la nivelul de 1,50% pe an, de la 1,25% pe an, începând cu data de 6
octombrie 2021, concomitent cu păstrarea controlului ferm asupra lichidității de pe piața
monetară; totodată, a decis majorarea ratei dobânzii pentru facilitatea de depozit la 1,00% pe an
și a ratei dobânzii aferente facilității de creditare (Lombard) la 2,00% pe an. De asemenea, BNR
a decis păstrarea nivelurilor actuale ale ratelor rezervelor minime obligatorii pentru pasivele în
lei și în valută ale instituțiilor de credit. Evoluțiile recente ale indicatorilor cu frecvență ridicată
sugerează o ușoară accelerare a creșterii trimestriale a economiei în trimestrul III, dar exclusiv
pe seama performanțelor mult mai bune ale agriculturii, implicând, în contextul efectului de
bază asociat redresării solide din perioada similară a anului trecut, o scădere modestă a
dinamicii anuale a PIB. Relevantă este menținerea, în iulie, la un nivel ridicat, dar considerabil
diminuat față de trimestrul II, a dinamicii anuale a comerțului cu amănuntul, a celui auto-moto și
a serviciilor prestate populației. Producția industrială și comenzile noi în industria prelucrătoare
și-au încetinit însă puternic creșterea față de aceeași perioadă a anului trecut, iar activitatea din
construcții a suferit un mic declin în termeni anuali. La rândul lor, exporturile de bunuri și
servicii și-au redus consistent variația anuală în iulie și mult mai pronunțat decât importurile, cu
consecința accelerării puternice a creșterii în termeni anuali a deficitului comercial. Pe acest
fond, deficitul de cont curent a continuat să se majoreze, depășind pe ansamblul primelor șapte
luni ale anului cu peste 70 % nivelul înregistrat în perioada similară a anului anterior. Actualele
evaluări relevă perspectiva creșterii ratei anuale a inflației la valori semnificativ mai înalte pe
orizontul scurt de timp decât cele anticipate anterior, sub impactul prețurilor produselor
energetice, în principal de prețul gazelor naturale, pe fondul ascensiunii abrupte a cotațiilor pe
piața en-gros autohtonă și pe plan european și, într-o mai mică măsură, de prețul combustibililor,
prioritar pe seama componentei non-benzină și motorină. Acestea sunt de natură să amplifice și
să prelungească deviația pozitivă a ratei anuale a inflației de la limita de sus a intervalului țintei,
dar să genereze ulterior efecte de bază dezinflaționiste semnificative.
(https://bnr.ro/page.aspx?prid=19978)
Evoluția indicelui BET
Autoritatea de Supraveghere Financiară
• Conform afirmațiilor Kristalinei Georgieva, Managing Director IMF, redresarea economică globală
rămâne ”împiedicată” de pandemie și de impactul acesteia. Cel mai semnificativ impact constă în
”marea divizare a vaccinării”- prea multe țări cu acces limitat la vaccinuri, lăsând prea mulți oameni
neprotejați împotriva COVID-19. În același timp, țările rămân împărțite în capacitatea lor de a
sprijini redresarea și în capacitatea de a investi pentru viitor. Deși în iulie IMF a prognozat o creștere
globală de 6% în 2021, noile estimări, care vor fi publicate săptămâna viitoare, prevăd o ușoară
moderare în acest an. Riscurile și obstacolele în calea unei redresări globale echilibrate au devenit mai
propunțate: în primul rând, există o divergență în creșterea economică- SUA și China rămân
motoarele vitale ale creșterii și câteva economii avansate și emergene beneficiază de momente
favorabile. În schimb, în multe alte țări, creșterea continuă să se înrăutățească, îngreunată de accesul
scăzut la vaccinuri și de răspunsul politic limitat, în special în unele țări cu venituri mici; în al doilea
rând, inflația a crescut rapid într-o serie de țări, unele fiind mai afectate decât altele. O preocupare
specială o reprezintă creșterea prețurilor mondiale la alimente, cu peste 30%, în ultimul an. Împreună
cu majorarea prețurilor la energie, acest lucru pune presiuni suplimentare asupra veniturilor
populației; în al treilea rând, datoria publică globală a avansat la aproape 100% din PIB. O mare
parte din aceasta reflectă răspunsul fiscal necesar la criză, precum și pierderile mari de producție și
de venituri cauzate de pandemie.
Știri
Valoarea tranzacțiilor la BVB cu acțiuni (mii Lei)
Rate interbancare- Evoluția ROBOR
Top Creșteri/Scăderi (%) Acțiuni - ziua precedentă Capitalizare bursieră BVB (Acțiuni-segment principal)
*Valoarea în mii RON pentru ziua precedentă (doar
segment principal, fără SMT )
** Valoarea în mii RON pentru 2021 (numai
segment principal); Media zilnică 2020:49.104
Morning Call
COVID19-impact pe piețele financiare
6/10/2021
1.79 1.81 1.811.89 1.981.94 2.01 2.03 2.10 2.13
2.72
3.043.18 3.24 3.31
1.6
1.9
2.2
2.5
2.8
3.1
3.4
1 sapt. 1 luna 3 luni 6 luni 1 an
05.10.2021 31.12.2020 31.12.2019
12,615
12,64512,633
12,611 12,613
12,550
12,580
12,610
12,640
12,670
12,700
29-sept. 30-sept. 1-oct. 4-oct. 5-oct.
9,806 - Valoare la 30.12.2020
40,386
107,518
53,467
38,896
77,423
49,104
0
20,000
40,000
60,000
80,000
100,000
120,000
29-sept. 30-sept. 1-oct. 4-oct. 5-oct.Total piață BVB Deal Oferte
Speciale Medie zilnică 2020
0
40
80
120
160
200
240
13
-ap
r.
13
-mai
12
-iu
n.
12
-iu
l.
11
-au
g.
10
-sep
t.
10
-oct
.
9-n
ov.
9-d
ec.
8-i
an.
7-f
eb.
9-m
ar.
8-a
pr.
8-m
ai
7-i
un
.
7-i
ul.
6-a
ug.
5-s
ept.
5-o
ct.
Mld
.Lei
Morning Call 6/10/2021
Randamentele titlurilor de stat (10Y, LC)
Estimări macroeconomice pentru România, anul 2021 CE* FMI** CNSP*
7.4 6.0 7.0
3.2 2.8 4.2
-8.0 -7.1 -8.2
-4.9 -5.0 -5.5
EUROSTOXX S&P 500 (SUA) IRCC
Crude Oil Brent Cur.Month FOB U$/BBL Gold Bullion LMB U$/Troy Ounce
* Conform prognozei de vară 2021 - CNSP și
prognozei de primăvară/vară 2021 CE
** Conform prognozei FMI din aprilie 2021
Disclaimer
Acest document are un scop strict informativ, fiind realizat de Autoritatea de Supraveghere Financiară pe baza celor mai recente informații disponibile prin intermediul terminalului Datastream, BVB, BNR și ASF la data raportului. Deși
toate eforturile au fost depuse pentru a asigura calitatea informațiilor furnizate, autorii nu garantează acuratețea datelor prezentate.
Evoluții
Randamentele obligațiunilor de stat în lei cu cupon zero, România
*include val. obligațiunilor tranzacționate pe segmentul principal și SMT
PIB (%)
Evoluție curs valutar
Inflație medie (%)
Sold bugetar ESA
Deficit cont curent
Sursă rating: Standard & Poor's
Evoluţia CDS (USD-5Y)Valoarea tranzacțiilor la BVB cu obligațiuni* (mii Lei)
1.59
1.65 1.651.66
1.63
1.5
1.58
1.66
1.74
28-sept. 29-sept. 30-sept. 1-oct. 4-oct.
99.73 51.0241.19
59.49
59.19
119.81
50.41 41.19 45.27
64.32
0
30
60
90
120
150
RO PL CZ BG HU
BBB - A- AA - BBB BBB
Stabil Stabil Stabil Stabil Stabil
5-oct. 31-Dec-2020
3.165 3.841 4.185
4.610
2.345
2.535 2.822
3.038
2.456 3.476
4.405
1.3
2.3
3.3
4.3
6M 9M 1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 8Y 9Y 10Y
Ran
dam
en
te(%
)
31/12/2019 12/31/2020 10/5/2021
3,703 3,446 940
943,629
3,5640
130,000
260,000
390,000
520,000
650,000
780,000
910,000
1,040,000
29-sept. 30-sept. 1-oct. 4-oct. 5-oct.
din care titluri de stat MFP 650.714 mii lei
4.948 4.947 4.948 4.947 4.949
4.567 4.563 4.583 4.587 4.603
4.243 4.265 4.273 4.261 4.266
3.9
4.1
4.3
4.5
4.7
4.9
5.1
29 sept. 21 30 sept. 21 01 oct. 21 04 oct. 21 05 oct. 21
EUR CHF USD
0.00
1.00
2.00
3.00
4.00
5.00
05-iun.-21 05-iul.-21 05-aug.-21 05-sept.-21 05-oct.-21
RO PL CZ BG HU GR