Morning Call 09.02 - asfromania.ro
2
România Zona Euro Statele Unite Valoare 1,25% 0,00% 0,1% 0% - 0,25% Total turnover BVB* 48.498 Media zilnică 2020** 38.663 Simbol Variația prețului Preț Simbol Variația prețului Preț SNN 3,08% 23,400 SIF1 -0,86% 2,3 TLV 1,73% 2,355 SNP -0,73% 0,406 WINE 1,71% 23,800 TGN -0,64% 312 EL 1,47% 13,850 TEL 1,03% 29,300 *Calculat pentru acțiunile cu un turnover mai mare de 500.000 RON , fără SMT Știri Valoarea tranzacțiilor la BVB cu acțiuni (mii Lei) Rate interbancare- Evoluția ROBOR Top Creșteri/Scăderi (%) Acțiuni - ziua precedentă Capitalizare bursieră BVB (Acțiuni-segment principal) *Valoarea în mii RON pentru ziua precedentă (doar segment principal, fără SMT ) ** Valoarea în mii RON pentru 2021 (numai segment principal); Media zilnică 2020:49.104 Morning Call COVID19-impact pe piețele financiare 09.02.2021 Dobânzi de politică monetară Regatul Unit - În data de 24 februarie 2020, BCE a lansat un portal (ECB Listens Portal), ca parte a procesului de revizuire a strategiei de politică monetară, prin care a încurajat publicul larg să își exprime puncte de vedere pe marginea unui set de probleme: stabilitatea prețului; probleme economice; alte teme; și comunicarea. (1) Stabilitatea prețului – majoritatea respondenților au menționat creșterea prețurilor ca un fenomen foarte important, care are efecte negative asupra diferitelor situații economice și financiare (de exemplu scăderea puterii de cumpărare, deteriorarea economiilor și inaccesibilitatea la piața imobiliară). Mulți dintre cei chestionați au subliniat că problema nu este inflația în sine, ci faptul că salariile și pensiile nu sunt indexate. (2) Așteptările economice și îngrijorările – tabloul economic deteriorat și piața muncii au fost principalele îngrijorări, mai ales pentru femeile și respondenții din sudul Europei. Respondenții în etate și cei din nordul Europei au menționat afectarea economiilor și a pensiilor ca urmare a ratelor scăzute ale dobânzii. Conform a 60% dintre răspunsuri, condițiile economice fluctuante au avut un impact asupra situației lor în ultima decadă. Condițiile de angajare au fost un factor discriminant, oamenii depunând eforturi considerabile pentru a găsi sau păstra un loc de muncă. Cel puțin jumătate din contribuțiile primite au fost critice la adresa politicii BCE cu rate scăzute ale dobânzilor, ca urmare a scăderii economiilor și a distorsiunilor de pe piețele financiare și imobiliară. (3) Alte teme – un număr semnificativ de respondenți au subliniat că BCE ar trebui să își asume un rol mai activ în susținerea creșterii economice, promovarea forței de muncă, combaterea schimbărilor climatice, îmbunătățirea integrării europene și lupta împotriva sărăciei și inegalităților. (4) Comunicarea – mulți au indicat o lipsă de cunoaștere în rândul publicului larg și complexitatea subiectelor legate de politica monetară, folosirea jargonului economic și lipsa unei comunicări accesibile. (https://www.ecb.europa.eu/home/search/review/html/ecb.strategyreview002.en.html) - Începând cu data de 8 februarie 2021, MFP emite 3 noi emisiuni de titluri de stat în cadrul Programului Tezaur, cu maturități de 1, 3 și 5 ani și dobânzi de 3%, 3,30% și 3,45%. Titlurile de stat au valoare nominală de 1 leu și sunt în forma dematerializată. Dobânda este anuală, plătibilă la termenele prevăzute în prospectul de emisiune. De asemenea, titlurile de stat emise în cadrul Programului Tezaur sunt transferabile și se pot răscumpăra în avans. Un investitor poate efectua una sau mai multe subscrieri în cadrul unei emisiuni. Sunt eligibile persoanele fizice care au împlinit vârsta de 18 ani la data efectuării subscrierii. A fost eliminată plafonarea sumelor care pot fi investite de persoanele fizice în cadrul acestor emisiuni. (https://mfinante.gov.ro/ro/web/site) - Conform Bloomberg, prețul Bitcoin a depășit valoarea de 44.000 dolari, după ce compania Tesla Inc. a anunțat că va investi 1,5 miliarde dolari în această criptomonedă. Tesla a declarat de asemenea că va accepta tokenul digital ca formă de plată pentru mașinile sale electrice. Evoluția prețului Bitcoin este marcată de fluctuații semnificative și continuă să fie incertă. Anumiți analiști consideră că există multă speculație și prețul se va prăbuși, în timp ce alții prevăd un traseu mult mai stabil al criptomonedei. Evoluția indicelui BET Autoritatea de Supraveghere Financiară • În urma dialogului dintre BCE și companiile nefinanciare din zona euro referitor la efectele pandemiei asupra activității lor, firmele au raportat trenduri diferite în al patrulea trimestru al anului 2020, în contextul celui de-al doilea val al coronavirusului, dar, per ansamblu, activitatea a fost mult mai robustă decât în primăvară. Atât cât a permis legislația, firmele au putut menține producția (prin testare, telemuncă), iar consumatorii s-au familiarizat cu platformele de vânzări online. Industriile exportatoare au beneficiat de creșterile economice din zonele unde virusul a fost mai puțin prevalent. Sectorul manufacturier a experimentat o redresare continuă a cererii, în timp ce noile măsuri de restricții au condus la scăderi semnificative ale bunurilor personale precum și în turism, călătorii și serviciile de divertisment. Se așteaptă ca aceeași evoluție să persiste și în primul trimestru al anului 2021, dar cererea latentă pentru servicii ar putea genera o revenire substanțială și schimbări ale consumului în a doua jumătate a anului 2021. Firmele au continuat să folosească programele scurte de muncă, ajustarea orelor de muncă, în timp ce angajarea permanentă a scăzut în multe companii. În urma presiunilor de scădere a prețurilor din prima fază a pandemiei, acestea încep să își revină gradual în multe sectoare economice. Creșteri de prețuri se observă mai ales la materiile prime și în sectoarele de transport și logistică. Cele mai multe firme au subliniat evoluții moderate ale salariilor, cea mai mare concentrare fiind pe păstarea locului de muncă. 1,18 1,39 1,54 1,63 1,73 1,94 2,01 2,03 2,10 2,13 2,72 3,04 3,18 3,24 3,31 0,9 1,4 1,9 2,4 2,9 3,4 1 sapt. 1 luna 3 luni 6 luni 1 an 08.02.2021 31.12.2020 31.12.2019 10.391 10.391 10.505 10.615 10.678 10.250 10.350 10.450 10.550 10.650 10.750 2-feb. 3-feb. 4-feb. 5-feb. 8-feb. 9,806 - Valoare la 30.12.2020 35.547 41.070 36.280 45.490 50.572 49.104 0 10.000 20.000 30.000 40.000 50.000 60.000 2-feb. 3-feb. 4-feb. 5-feb. 8-feb. Total piață BVB Deal Oferte Speciale Medie zilnică 2020 100 120 140 160 180 24-feb. 9-mar. 23-mar. 6-apr. 20-apr. 4-mai 18-mai 1-iun. 15-iun. 29-iun. 13-iul. 27-iul. 10-aug. 24-aug. 7-sept. 21-sept. 5-oct. 19-oct. 2-nov. 16-nov. 30-nov. 14-dec. 28-dec. 11-ian. 25-ian. 8-feb. Mld.Lei
Transcript of Morning Call 09.02 - asfromania.ro
România Zona Euro Statele Unite
Valoare 1,25% 0,00% 0,1% 0% - 0,25%
Total turnover BVB* 48.498 Media zilnică 2020** 38.663
SimbolVariația
prețuluiPreț Simbol
Variația
prețuluiPreț
SNN 3,08% 23,400 SIF1 -0,86% 2,3
TLV 1,73% 2,355 SNP -0,73% 0,406
WINE 1,71% 23,800 TGN -0,64% 312
EL 1,47% 13,850
TEL 1,03% 29,300
*Calculat pentru acțiunile cu un turnover mai mare de 500.000 RON , fără SMT
Știri
Valoarea tranzacțiilor la BVB cu acțiuni (mii Lei)
Rate interbancare- Evoluția ROBOR
Top Creșteri/Scăderi (%) Acțiuni - ziua precedentă Capitalizare bursieră BVB (Acțiuni-segment principal)
*Valoarea în mii RON pentru ziua precedentă (doar
segment principal, fără SMT )
** Valoarea în mii RON pentru 2021 (numai
segment principal); Media zilnică 2020:49.104
Morning Call
COVID19-impact pe piețele financiare
09.02.2021
Dobânzi de politică monetară
Regatul Unit
- În data de 24 februarie 2020, BCE a lansat un portal (ECB Listens Portal), ca parte a procesului de
revizuire a strategiei de politică monetară, prin care a încurajat publicul larg să își exprime puncte de
vedere pe marginea unui set de probleme: stabilitatea prețului; probleme economice; alte teme; și
comunicarea. (1) Stabilitatea prețului – majoritatea respondenților au menționat creșterea prețurilor ca un
fenomen foarte important, care are efecte negative asupra diferitelor situații economice și financiare
(de exemplu scăderea puterii de cumpărare, deteriorarea economiilor și inaccesibilitatea la piața
imobiliară). Mulți dintre cei chestionați au subliniat că problema nu este inflația în sine, ci faptul că
salariile și pensiile nu sunt indexate. (2) Așteptările economice și îngrijorările – tabloul economic
deteriorat și piața muncii au fost principalele îngrijorări, mai ales pentru femeile și respondenții din sudul
Europei. Respondenții în etate și cei din nordul Europei au menționat afectarea economiilor și a pensiilor
ca urmare a ratelor scăzute ale dobânzii. Conform a 60% dintre răspunsuri, condițiile economice fluctuante
au avut un impact asupra situației lor în ultima decadă. Condițiile de angajare au fost un factor
discriminant, oamenii depunând eforturi considerabile pentru a găsi sau păstra un loc de muncă. Cel puțin
jumătate din contribuțiile primite au fost critice la adresa politicii BCE cu rate scăzute ale dobânzilor, ca
urmare a scăderii economiilor și a distorsiunilor de pe piețele financiare și imobiliară. (3) Alte teme – un
număr semnificativ de respondenți au subliniat că BCE ar trebui să își asume un rol mai activ în susținerea
creșterii economice, promovarea forței de muncă, combaterea schimbărilor climatice, îmbunătățirea
integrării europene și lupta împotriva sărăciei și inegalităților. (4) Comunicarea – mulți au indicat o lipsă
de cunoaștere în rândul publicului larg și complexitatea subiectelor legate de politica monetară, folosirea
jargonului economic și lipsa unei comunicări accesibile.
(https://www.ecb.europa.eu/home/search/review/html/ecb.strategyreview002.en.html)
- Începând cu data de 8 februarie 2021, MFP emite 3 noi emisiuni de titluri de stat în cadrul Programului
Tezaur, cu maturități de 1, 3 și 5 ani și dobânzi de 3%, 3,30% și 3,45%. Titlurile de stat au valoare
nominală de 1 leu și sunt în forma dematerializată. Dobânda este anuală, plătibilă la termenele prevăzute în
prospectul de emisiune. De asemenea, titlurile de stat emise în cadrul Programului Tezaur sunt
transferabile și se pot răscumpăra în avans. Un investitor poate efectua una sau mai multe subscrieri în
cadrul unei emisiuni. Sunt eligibile persoanele fizice care au împlinit vârsta de 18 ani la data efectuării
subscrierii. A fost eliminată plafonarea sumelor care pot fi investite de persoanele fizice în cadrul acestor
emisiuni.
(https://mfinante.gov.ro/ro/web/site)
- Conform Bloomberg, prețul Bitcoin a depășit valoarea de 44.000 dolari, după ce compania Tesla Inc. a
anunțat că va investi 1,5 miliarde dolari în această criptomonedă. Tesla a declarat de asemenea că va
accepta tokenul digital ca formă de plată pentru mașinile sale electrice. Evoluția prețului Bitcoin este
marcată de fluctuații semnificative și continuă să fie incertă. Anumiți analiști consideră că există multă
speculație și prețul se va prăbuși, în timp ce alții prevăd un traseu mult mai stabil al criptomonedei.
Evoluția indicelui BET
Autoritatea de Supraveghere Financiară
• În urma dialogului dintre BCE și companiile nefinanciare din zona euro referitor la efectele
pandemiei asupra activității lor, firmele au raportat trenduri diferite în al patrulea trimestru
al anului 2020, în contextul celui de-al doilea val al coronavirusului, dar, per ansamblu,
activitatea a fost mult mai robustă decât în primăvară. Atât cât a permis legislația, firmele au
putut menține producția (prin testare, telemuncă), iar consumatorii s-au familiarizat cu
platformele de vânzări online. Industriile exportatoare au beneficiat de creșterile economice
din zonele unde virusul a fost mai puțin prevalent. Sectorul manufacturier a experimentat o
redresare continuă a cererii, în timp ce noile măsuri de restricții au condus la scăderi
semnificative ale bunurilor personale precum și în turism, călătorii și serviciile de divertisment.
Se așteaptă ca aceeași evoluție să persiste și în primul trimestru al anului 2021, dar cererea
latentă pentru servicii ar putea genera o revenire substanțială și schimbări ale consumului în a
doua jumătate a anului 2021. Firmele au continuat să folosească programele scurte de muncă,
ajustarea orelor de muncă, în timp ce angajarea permanentă a scăzut în multe companii. În
urma presiunilor de scădere a prețurilor din prima fază a pandemiei, acestea încep să își
revină gradual în multe sectoare economice. Creșteri de prețuri se observă mai ales la materiile
prime și în sectoarele de transport și logistică. Cele mai multe firme au subliniat evoluții
moderate ale salariilor, cea mai mare concentrare fiind pe păstarea locului de muncă.
1,181,39
1,54 1,63 1,73
1,94 2,01 2,032,10 2,13
2,72
3,043,18 3,24 3,31
0,9
1,4
1,9
2,4
2,9
3,4
1 sapt. 1 luna 3 luni 6 luni 1 an
08.02.2021 31.12.2020 31.12.2019
10.391 10.391
10.505
10.615
10.678
10.250
10.350
10.450
10.550
10.650
10.750
2-feb. 3-feb. 4-feb. 5-feb. 8-feb.
9,806 - Valoare la 30.12.2020
35.54741.070
36.280
45.49050.57249.104
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
2-feb. 3-feb. 4-feb. 5-feb. 8-feb.
Total piață BVB Deal Oferte
Speciale Medie zilnică 2020
100
120
140
160
180
24
-fe
b.
9-m
ar.
23
-mar
.6
-ap
r.2
0-a
pr.
4-m
ai1
8-m
ai1
-iu
n.
15
-iu
n.
29
-iu
n.
13
-iu
l.2
7-i
ul.
10
-au
g.2
4-a
ug.
7-s
ept.
21
-sep
t.5
-oct
.1
9-o
ct.
2-n
ov.
16
-no
v.3
0-n
ov.
14
-dec
.2
8-d
ec.
11
-ian
.2
5-i
an.
8-f
eb.
Mld
.Lei
Morning Call 09.02.2021
Randamentele titlurilor de stat (10Y, LC)
Estimări macroeconomice pentru România, anul 2021 CE* FMI** CNSP*
3,3 4,6 4,3
2,5 2,5 2,4
-11,3 -8,1 -6,7
-4,8 -4,5 -4,6
EUROSTOXX S&P 500 (SUA) IRCC
Crude Oil Brent Cur.Month FOB U$/BBL Gold Bullion LMB U$/Troy Ounce
Evoluţia CDS (USD-5Y)Valoarea tranzacțiilor la BVB cu obligațiuni* (mii Lei)
* Conform prognozei de iarnă 2021 -
CNSP și prognozei de toamnă 2020 CE
** Conform prognozei FMI din octombrie
2020
Disclaimer
Acest document are un scop strict informativ, fiind realizat de Autoritatea de Supraveghere Financiară pe baza celor mai recente informații disponibile prin intermediul terminalului Datastream, BVB, BNR și ASF la data raportului. Deși toate
eforturile au fost depuse pentru a asigura calitatea informațiilor furnizate, autorii nu garantează acuratețea datelor prezentate.
Evoluții
Randamentele obligațiunilor de stat în lei cu cupon zero, România
*include val. obligațiunilor tranzacționate pe segmentul principal și SMT
PIB (%)
Evoluție curs valutar
Inflație medie (%)
Sold bugetar ESA
Deficit cont curent
Sursă rating: Standard & Poor's
1,011,01
1,05
1,01
0,97
0,90
0,95
1,00
1,05
1,10
1-feb. 2-feb. 3-feb. 4-feb. 5-feb.
119,81
50,41 41,19 45,27
64,31
119,81
50,41 41,19 45,27
64,32
0
30
60
90
120
150
RO PL CZ BG HU
BBB - A- AA - BBB BBB
Negativ Stabil Stabil Stabil Stabil
8-feb. 31-Dec-2020
3,1653,841
4,185
4,610
2,345
2,535 2,822
3,038
1,599
2,000 2,445 2,797
1,5
2,5
3,5
4,5
6M 9M 1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 8Y 9Y 10Y
Ran
dam
en
te(%
)
31.12.2019 31.12.2020 09.02.2021
915
1.183
1.633
876
2.797
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
2-feb. 3-feb. 4-feb. 5-feb. 8-feb.
4,874 4,871 4,874 4,874 4,874
4,510 4,5084,507 4,508 4,497
4,048 4,053 4,064 4,070 4,051
3,7
3,9
4,1
4,3
4,5
4,7
4,9
2 feb. 21 3 feb. 21 4 feb. 21 5 feb. 21 8 feb. 21
EUR CHF USD
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
3,50
4,00
08-oct.-20 08-nov.-20 08-dec.-20 08-ian.-21 08-feb.-21
RO PL CZ BG HU GR
Titluri de stat MFP 2.349 mii lei
