CuprinsIntroducereCapitolul I.Noiuni generale privind creditul comercial.. 1.1 Credit comercial: esena, cerinele i principiile aplicate n gestiunea acestora 1.2 Politica de gestiune a creditului comercial la ntreprindere (gestiunea creanelor comerciale) 1.3 Forfetarea instrument de refinanare a creditului comercialCapitoll . II. Analiza politicii de gestiunea a creditului comercial la ntreprinderea Piscicol Costeti S.A. 2.1. Prezentare general a ntreprinderii. 2.2. Analiza creanelor comerciale.. 2.3. Evaluarea bonitii clienilor n vederea creditrii comerciale 2.4. Sistemul de planificare i control a creanelor comerciale

Capitolul I.Notiuni generale privind creditul comercial1.1 Credit comercial: esena, cerinele i principiile aplicate n gestiunea acestora Unul dintre cele mai importante tipuri de credite, l reprezint creditul comercial. Creditul comercial reprezint principala form de finanare extern pentru firme. Baza realizrii acestui studiu, pleac de la aceast definiie. In acest studiu am ncercat s surprind particularitiile creditului comercial, rolul su n economia de pia, precum i riscurile pe care acesta le prezint asupra firmelor. mprumuturi/credite comerciale mprumuturile/creditele comerciale reprezint: a) mprumuturi/credite contractate n cadrul tranzaciilor de comer cu mrfuri i servicii la care particip un rezident (pli n avans, pli n rate pentru etape intermediare de execuie sau pli la solicitarea furnizorilor de mrfuri/servicii, precum i pli la un anumit termen de la livrarea mrfurilor/prestarea serviciilor); b) finanarea tranzaciilor menionate la lit.a), la care particip un rezident, prin acordarea mprumuturilor/ creditelor de ctre bnci i/sau organizaii specializate n domeniul acordrii mprumuturilor/creditelor; c) operaiuni de factoring care au la baz tranzaciile menionate la lit.a), la care particip un rezident. mprumuturile/creditele comerciale pot fi: a) pe termen scurt (ce nu depete un an); b) pe termen mediu (mai mare de un an, dar care nu depete 5 ani); c) pe termen lung (mai mare de 5 ani). mprumuturile/creditele comerciale se clasific n cele acordate: a) de ctre nerezideni n favoarea rezidenilor; b) de ctre rezideni n favoarea nerezidenilor.Creditul comercial este acel credit acordat ntre productori i comerciani prin vnzarea mrfurilor, n schimbul unor instrumente de credit (sau efecte de comer). De asemenea reprezint o amnare la plat,acordat de un furnizor de mrfuri sau de servicii, clientului su . Fiind un mprumut civil, creditul comercial se deosebete fundamental de creditul bancar prin aceea, c n timp ce banca mprumut banii depuntorilor sau fonduri ale altor bnci, mprumuttorul (creditorul) civil mprumut banii si. Creditul comercial acordat ntre firme reprezint o modalitate practic, apreciat diferit prin prisma intereselor proprii, de ctre firma care-l acord i de ctre firma beneficiar . Contiente c orice relaxare a activitii ofer concurenei avantaje greu de recuperat ulterior, firmele urmresc s-i consolideze poziia pe pia. n acest scop, pe lng mbuntirea calitii utilitilor oferite i a preurilor practicate, competiia se d i pe trmul facilitilor acordate clienilor. Creditul comercial se caracterizeaz prin urmtoarele: a) reprezinta creditul pe care i-l acord ageni economici la vanzarea mrfii sub forma amanrii plilor b) avantajul acestei forme de credit const n faptul c ntreprinztorii ii pot desface producia fr s atepte momentul n care cumprtorii vor deine banii. c) creditul comercial prezint unele limite, n sensul c orice ntreprinzator va putea vinde marf pe credit n msura n care acesta deine rezerve de capital care s i permit continuarea activitti. De asemenea, creditul comercial este limitat n funcie de regularitatea ncasrii contravalorii mrfurilor; d) o limit a creditului comercial deriv din destinaia mrfurilor vandute prin acest tip de credit, respectiv cei doi participani la raportul de credit trebuie s aparin aceluiai sector de activitate. Creditul comercial se manifest sub doua forme: .Creditul cumprator: se manifest sub forma plilor n avans; aceste credite apar ca o prefinanare de ctre beneficiarii produselor pe care intentioneaz s le achiziioneze; sunt frecvente n ramuri precum: agricultur si construciile de locuine. Creditul vanztor: are ca obiect vanzarea mrfurilor cu plat amanatFactorii care converg la sporirea dimensiunilor creditului comercial decurg din cele trei componente care actioneaz n acest domeniu, respectiv cea tradiional, comercial i financiar.Componenta traditional reprezint interesele comune ale participanilor n sporirea fluiditii,schimburilor i diminuarea costurilor de organizare a activitaii comerciale. Se reduc costurile de depozitare ale stocurilor de mrfuri (pentru productor) i costurile aferente mijloacelor de plat (n cazul cumprtorilor).Componenta comercial semnific utilizarea creditului ca mijloc de promovare a vanzrilor.Componenta financiar reprezint o alt motivaie a creditului comercial i semnific punerea la dispoziia clientului, pentru o perioada dat, a unei pri din capital sub form de marf, pentru care plata este amanat. In prezent, n rile dezvoltate creditele comerciale reprezint intre 10% si 30% din datoriile intreprinderilor i reprezint un instrument de promovare i de reducere a cheltuielilor cu plata dobnzilor. Pe baza creditelor comerciale primite se pot reduce solicitrile de credite bancare, sau se poate amplifica cifra de afaceri. Creditul comercial antreneaz emisiunea de titluri specifice acestui credit (cambii, bilete de ordin) ca titluri de crean, care prezint avantajul scontrii la banci. Criterii de acordare ale creditelor comerciale: n definirea criteriilor de acordare a creditului comercial, ntreprinderea trebuie s aib n vedere care dintre clienii si ar putea s beneficieze de acest credit i ct de mult. Dac ntreprinderea vinde pe credit doar la cei mai buni dintre clienii si, cu certitudine nu va avea pierderi niciodat din neachitarea creanelor, dar este foarte probabil c va pierde la cifra de afaceri. Se poate ca profiturile neobinute, urmare a politicii restrictive a clienilor s fie mai mari dect costurile ocazionate de vnzarea pe credit la o clientel larg i de riscul nencasrii unor sume datorit falimentului beneficiarilor de vnzri pe credit.Condiiile de credit comercial se negociaz ntre firmele implicate, inndu-se seama de: politica creditului comercial a firmei furnizoare; natura obiectului actului de vnzare-cumprare; situaia financiar a vnztorului (furnizorului-creditor); situaia financiar a cumprtorului (clientului-debitor); uzanele comerciale specifice pieei pe care se efectueaz tranzacia Scopul principal al politicii de credit comercial a firmei l constituie creterea cifrei de afaceri n scopul sporirii profitului net, iar pentru fundamentarea sa, firma trebuie s elaboreze mai multe variante care s in seama de o serie de parametri precum: 1. evoluia probabil a cifrei de afaceri n funcie de condiiile de credit pentru fiecare variant; 2. mrimea cheltuielilor de administrare a creditelor; 3. riscul direct; 4. mrimea absolut a rabatului (discountului); 5. costul capitalului n funcie de mprumutul acordat

1.2 Politica de gestiune a creditului comercial al ntreprindere (gestiunea creanelor comerciale) Acordarea de credite sub form de marf este o practic secular care i are originea n procesul diviziunii primare a muncii, atunci cnd, din cauza productorilor sau desprins comerciani, ageni economici specializai n desfacerea mrfurilor prin actul de credit care aciona n sprjinul realizrii mrfurilor, se mbinau, pe de o parte, interesul comerciantului lipsit de capital, care se nvoia de fapt, s plteasc marfa dup vnzarea ei.Mrfurile primite pe credit comercial reprezint pentru cumprtori datorile eligibile la anumite termene de plat. Creditul comercial fiind pentru cumprtor o surs suplimentar de capital,scutindu-l de a utiliza alte surse mai costisitoare. De fapt, creditul comercial est eun credit de marf, cumprtorul fiind la rndu i productor de marf, vinde mrfurile sale pe credit, astfel ca acest credit primit de la furnizorii si permitea cestuia s ofere credite cumprtorilor si fr a angaja surse proprii sau credite bancare n desfurarea raporturilor de credit comercial agenii economici primesc credite n calitate de cumprtor, fapt ce le asigur un flux de resurse, deci acord credite de furnizor cumprtorilor lor i rezult astfel un transfer de resurse economice care avantajeaz deopotriv pe cei doi ageni economici. Creditul comercial este consemnat prin titluri de credit cambia sau trata acest fapt permite transferabilitatea creanelor, cedarea lor unui alt beneficiar, de regul n favoarea unei bnci comerciale sau altei instituii financiare de prezentare a cambiei la Banca Comercial nainte de scaden pentru a lua un mprumut agentul economic va transforma creditul comercial n credit bancar, i va primi valoarea actual a cambiei.

Valoarea actual a cambiei F Ealoarea nominal ? :a(a scontuluiE$ ( rat dobnzii ( timpul =zile> :a(a scontului F &&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& -;< ( 1