1

La prima ora - 6 noiembrie 2019

La prima ora

Surse: BNR, Infront, BVB; ultimele preturi de inchidere; variatii zilnice.

In luna septembrie, volumul cifrei de afaceri inregistrat in sectorul de comert cu

amanuntul (cu exceptia comertului cu autovehicule si motociclete) a scazut cu

2.6% fata de luna august. Cu toate acestea, s-a inregistrat o crestere de 7% fata

de aceeasi luna a anului trecut. (Sursa: INS)

Evenimente interne

Germania: Comenzile industriale au crescut peste asteptari in luna septembrie,

influentate de cresterea cererii interne, inregistrand un avans de 1.3% fata de

luna precedenta. Cererea pentru bunuri de capital a crescut cu 3.1%, comenzile

din strainatate cu 1.1% si contractele domestice cu 1.6%. (Sursa: Reuters.com)

China: In cursul zilei de astazi, Banca centrala a setat un punct de mijloc zilnic

pentru yuan la 7.0080/USD, cel mai puternic de la 8 august. Banca centrala

chineza seteaza in fiecare dimineata un punt de mijloc pentru yuan pe continent,

iar cursul valutar se poate misca intr-o banda de –2% si +2%. (Sursa: CNBC.com)

Astazi: prezentarea vice-guvernatorului BCE Guindos in Frankfurt (11:00),

vanzarile de retail - zona euro (12:00), cererile ipotecare - SUA (15:00), rezervele

de petrol (17:30), indicele de performanta AiG al sectorului de constructii -

Australia (23:30). (Sursa: Dailyfx.com)

Maine: balanta de plati - Australia (2:30), indicele proprietatilor imobiliare - China

(9:00), productia industriala - Germania (9:00), indicele de incredere Markit al

constructiilor - Germania (10:30), buletinul economic al BCE - zona euro (11:00),

previziunile Comisiei UE - zona euro (12:00), raportul privind inflatia - Marea

Britanie (14:00), indicele pretului de consum - Mexic (14:00), prezentarea

guvernatorului BOE in Londra - Marea Britanie (14:30), cererile de somaj - SUA

(15:30), creditele de consum - SUA (22:00). (Sursa: Dailyfx.com)

Evenimente externe

Bursa de Valori Bucuresti

BET 9,678.05 27.06 +0.28%

BET-FI 42,618.90 98.58 +0.23%

BET-XT 875.41 3.00 +0.34%

BET-Plus 1,444.27 3.86 +0.27%

BET-NG 785.40 3.01 +0.38%

Rulaj actiuni: 5.8 milioane EUR

Europa

FTSE 100 7,388.08 18.39 +0.25%

DAX 13,148.50 12.22 +0.09%

Stoxx 600 404.23 0.82 +0.20%

CAC 40 5,846.89 85.00 +1.48%

WIG 59,517.70 191.57 +0.32%

BUX 43,236.80 419.25 +0.98%

FTSE MIB 23,364.82 53.42 +0.23%

America

Dow Jones 27,492.63 30.52 +0.11%

Nasdaq-C 8,434.68 1.48 +0.02%

S&P 500 3,074.62 -3.65 -0.12%

Asia - Pacific*

Nikkei 225 23,251.99 401.22 +1.76%

Hang Seng 27,683.40 136.10 +0.49%

Shanghai 2,991.56 16.07 +0.54%

ASX 200 6,697.10 10.20 +0.15%

Marfuri

Aur* 1,485.900 -23.00 -1.52%

Argint* 17.575 -0.45 -2.47%

Petrol** 62.960 0.83 +1.34%

* - COMEX, USD; ** Brent, USD

Curs BNR (valabil astazi)

EURRON 4.7540 -0.0010 -0.02%

USDRON 4.2742 0.0142 +0.33%

2

La prima ora - 6 noiembrie 2019

Companii de urmarit astazi

Nota: Multiplii calculati pe baza celor mai recente date financiare si preturi de inchidere. Variatii preluate din piata de baza. Preturi exprimate in RON si valute.

BRD - GROUPE SOCIETE GENERALE S.A. (BRD) Pret curent 14.52 (+0.97%) P/E 6.38 P/BV 1.36 P/S -

BRD, a treia banca din Romania dupa valoarea activelor, a raportat astazi un profit net pentru primele noua luni ale anului

curent de 1.23 mld. RON, la nivel de grup, in crestere cu 7.4% fata de perioada similara a anului trecut. De asemenea, veniturile

operationale au crescut cu 8.5% fata de primele noua luni din 2018, banca inregistrand o valoare de 2.39 mld. RON. Astfel, desi

cheltuielile operationale s-au majorat, in principal datorita costurilor cu personalul si contributiilor la Fondurile de Garantare a

Depozitelor, profitul operational a crescut cu 9.5% fata de perioada anterioara. Rata creditelor neperformante a ajuns la 4% la

finalul lunii septembrie 2019, o imbunatatire vizibila fata de finalul aceleasi luni din 2018 cand valoarea era 5.8%. (Sursa:

comunicat companie)

Adidas A.G. (ADS) Pret curent 1,341.40 (-0.67%) P/E 29.50 P/BV 8.53 P/S 2.48

Producatorul german de articole sportive, Adidas, a raportat astazi un profit net de 646 mil. EUR inregistrat in T3 2019, mai mic

cu 12 mil. EUR decat in perioada similara a anului anteior. Cu toate acestea, rezultatul obtinut a intrecut asteptarile analistilor

de 635 mil. EUR. Reprezentantii firmei au declarat ca declinul in cresterea profitului se datoreaza, partial, trecerii la un nou

standard contabil. Vanzarile inregistrate au intrecut, de asemenea, asteptarile analistilor cu 9 mil. EUR, atingand valoarea de

6.41 mld. EUR, cu 9.2% mai mari decat in T3/2018. (Sursa: MarketWatch.com)

BAYERISCHE MOTOREN WERKE (BMW) Pret curent 345.00 (+2.69%) P/E 9.92 P/BV 0.85 P/S 0.47

La nivel de grup (automobile si motociclete), profitul net s-a micsorat cu 60.4%, ajungand la 3.6 mld. EUR. Principalul factor

pentru acest rezultat inregistrat a fost schimbarea politicii contabile si adoptarea IFRS 16 (noul standard pentru leasing). In

acest context, se observa ca veniturile inregistrate in primele noua luni ale anului curent au ajuns la 74.8 mld. EUR, cu 3.4% mai

mult decat in perioada similara din 2018. Astfel, cel mai bine vandut model in primele noua luni ale anului 2019 a fost BMW

seria 5 cu 260,318 unitati livrate. (sursa: raport companie)

Xerox Corporation (US.XRX) Pret curent 36.37 (+4.90%) P/E 12.83 P/BV 1.64 P/S 0.87

Ieri, conform WSJ, Xerox Holdings ar lua in considerare preluarea HP, specializat in domeniul imprimantelor personale si PC-

urilor, intr-o oferta combinata de numerar si actiuni. Compania HP, in termeni de capitalizare de piata este de trei ori mai mare

decat Xerox, valorand 27.3 mld. USD, in timp ce Xerox are o capitalizare de piata de 8.05 mld. USD. De asemenea, in alte stiri,

Xerox ar fi dispus sa isi vanda participatia de 25% din cadrul companiei mixte formate cu Fujifilm, pentru 2.3 mld. USD. (Sursa:

CNBC.com, SeekingAlpha.com)

McDonald's Corporation (US.MCD) Pret curent 192.18 (+1.87%) P/E 25.23 P/BV - P/S 7.28

Luni, directorul departamentului de resurse umane a parasit compania, la doar cateva zile distanta dupa ce CEO-ul, Steve

Easterbrook, a fost inlaturat din functie. Easterbrook a parasit si Consiliul de Administratie al companiei americane Walmart, in

timp ce MCD a fost de acord sa ii plateasca compensatii in valoarea salariului de baza pe 6 luni. (Sursa: WSJ.com)

AT&T Inc. (US.T) Pret curent 39.17 (+0.72%) P/E 17.53 P/BV 1.56 P/S 1.55

Compania de telecomunicatii AT&T va plati 60 mil. USD despagubiri dupa ce a indus in eroare milioane de clienti, taxandu-i pe

acestia pentru optiuni de trafic nelimitat pentru care se reducea viteza in functie de gradul de utilizare. AT&T a pierdut

procesul in 2018. Compania a declarat ca a ajuns la un acord cu FTC (Comisia Federala pentru Comert) in privinta despagubirii

clientilor. (Sursa: reuters.com)

3

La prima ora - 6 noiembrie 2019

Nota: Multiplii calculati pe baza celor mai recente date financiare si preturi de inchidere. Variatii preluate din piata de baza. Preturi exprimate in RON si valute.

IPO - calendar

Surse: NYSE, NASDAQ, Seeking Alpha, Bloomberg, Reuters, MarketWatch, IPOscoop.com

“ - “ date nespecificate, urmeaza a fi actualizate;

* datele pot suferi modificari

Sursa: earningwhispers.com, analiza Tradeville

Calendar Raportari - BVB 6 -12 noiembrie

Sursa: earningwhispers.com, analiza Tradeville

Calendar Raportari - INTL 1 - 6 noiembrie

Companie Simbol DataBRD - GROUPE SOCIETE GENERALE S.A. BRD 6-Nov-19AEROSTAR S.A. ARS 8-Nov-19TMK - ARTROM S.A. ART 11-Nov-19COMPA S. A. CMP 11-Nov-19GRUPUL INDUSTRIAL ELECTROCONTACT S.A. ECT 11-Nov-19SC BURSA DE VALORI BUCURESTI SA BVB 11-Nov-19ELECTROAPARATAJ S.A. ELJ 12-Nov-19

Companie Simbol Pret Valoare IPO (estimata) Data (estimata) Sector

Velodyne Lidar - - - 2019 Tehnologie

Postmates Inc. - - 2.48 mld. USD 2019/2020 Tehnologie

Casper - - - 2019 Retail

Asana - - - 2019 Tehnologie

Robinhood - - 5.6 mld. USD 2019 Servicii pt. consumatori

Meten International US.MEDU - 100 mil. USD 2019 Educatie

Gett Inc. - - - 2019/2020 Servicii pt. consumatori

McAfee Inc. - - 8 mld. USD 2019/2020 Tehnologie

Airbnb Inc. - - 2020 Servicii pt. consumatori

Ucommune - - 200 mil. USD 2020 Servicii pt. consumatori

ID—inainte de deschidere

DI—dupa inchidere

*datele de raportare pot suferi modificari

Simbol Companie Data raportare *

US.CVX Chevron 1-Nov ID

US.XOM Exxon Mobil 1-Nov ID

IT.RACE Ferrari N.V. 4-Nov ID

US.UBER Uber Technologies 4-Nov DI

ADS Adidas AG 6-Nov -

BMW Bayerische Motoren Werke 6-Nov -

US.ALB Albemarle 6-Nov DI

US.EBS Emergent Biosolutions 6-Nov DI

4

La prima ora - 6 noiembrie 2019

E-mail departament Analiza: research@tradeville.eu

Autori:

Radu Dascalescu - Cercetator economist

Anca Paltineanu - Analist de Investitii

SSIF Tradeville SA este autorizata de CNVM prin Decizia nr. 2225/15.07.2003.

Continutul acestui raport este proprietatea Tradeville si este protejat prin drepturi de autor, drepturi la marca sau alte drepturi de proprietate intelectuala. Este interzisa republicarea sau redistribuirea acestuia fara acordul prealabil scris al Tradeville. Reproducerea, difuzarea, stocarea, emisia, transmiterea, retransmiterea, transferarea, comunicarea publica, transformarea, inchirierea sau utilizarea in orice alt mod a acestora, fara acordul prealabil si in scris al Tradeville si/sau al titularilor lor, constituie o violare a drepturilor in cauza si poate atrage raspunderea civila, contraventionala sau, dupa caz, penala a persoanei in culpa.

SSIF Tradeville SA nu isi asuma responsabilitatea pentru tranzactiile efectuate pe baza acestor Rapoarte. SSIF Tradeville SA publica o lista cu potentialele conflicte de interese ce poate fi consultata la: http://www.tradeville.eu/raportari_recomandari/lista_potentiale_conflicte.pdf. si o raportare privind recomandarile de tranzactionare ce poate fi consultata la: http://www.tradeville.eu/raportari_recomandari/ raport_recomandari_tranzactionare.pdf. Cu aceste posibile exceptii, SSIF Tradeville SA nu are interese proprii, de nicio natura, inclusiv financiara si nici nu se afla (societatea, persoanele relevante din cadrul societatii sau orice persoane implicate cu acestea) in situatii de conflict de interese cu emitentii la care se refera materialul. SSIF Tradeville SA a elaborat si implementat o procedura interna pentru evitarea si gestionarea conflictelor de interese; in situatia in care conflictele de interese nu pot fi evitate, acestea vor fi aduse la cunostinta publicului cel tarziu la data furnizarii Rapoartelor. Datele utilizate pentru redactarea Rapoartelor au fost obtinute din surse considerate a fi de incredere, insa nu avem nicio garantie privind corectitudinea acestora. Tranzactiile cu instrumente financiare presupun riscuri specifice, incluzand, fara ca enumerarea sa fie limitativa, fluctuatia preturilor pietei, incertitudinea dividendelor, a randamentelor si/sau a profiturilor, fluctuatia cursului de schimb. Pentru instrumentele financiare denominate in alta moneda decat cea a statului de rezidenta a investitorului castigul estimat poate sa creasca sau sa scada ca urmare a fluctuatiilor monedei respective. Performantele trecute nu reprezinta garantii ale performantelor viitoare ale instrumentelor financiare.

SSIF Tradeville S.A.

Adresa: Calea Vitan, nr. 6A, Bl. B, Tronson B, etaj 3, sector 3, Bucuresti 031296, Romania

Telefon: 0040 21 318 75 55

Fax: 0040 21 318 75 57

E-mail: helpdesk@tradeville.eu

Web: www.tradeville.eu

Servicii Tradeville

Startrade RO

Tranzactioneaza online orice actiune / obligatiune listata

la Bursa de Valori Bucuresti

Startrade INTL

Tranzactioneaza actiuni din 12 piete europene, SUA si Canada