1

La prima ora - 15 noiembrie 2018

La prima ora

Surse: BNR, Infront, BVB; ultimele preturi de inchid-ere; variatii zilnice.

Evenimente externe

China: in luna octombrie, investitiile straine directe au insumat 9.7 mld. USD, in

crestere cu 7.3% fata de aceeasi perioada a anului trecut insa in scadere fata de

luna septembrie. De asemenea, in luna octombrie pretul mediu de vanzare al noi-

loi locuinte a crescut cu 1% fata de luna precedenta. (Sursa:4traders.com)

Zona Euro: in luna octombrie, vanzarile de masini noi au scazut cu 7.3% compara-

tiv cu aceeasi perioada a anului trecut, ca urmare a implementarii unor noi stan-

darde de emisii de CO2. (Sursa: 4Traders.com)

UK: Marea Britanie si Uniunea Europeana au ajuns la un acord care ii va oferi cen-

trului financiar londonez acces limitat la pietele financiare din blocul comunitar

dupa Brexit. (Sursa: 4Traders.com)

Gaz Natural: ieri, apreciere de 18% a cotatiei gazului natural, inregistrand cel mai

mare nivel din februarie 2014. (Sursa: 4Traders.com)

Warren Buffet: conform SEC, la sfarsitul lunii septembrie, legendarul investitor si-

a marit detinerile in JP Morgan si Apple. (Sursa: MarketWatch)

Astazi: rata somajului – Australia (2:30), vanzarile de retail – SUA (15:30), situatia

cererilor de somaj – SUA (15:30), stocurile de petrol – SUA (18:00), decizia de poli-

tica monetara – Mexic (21:00). (Sursa: DailyFX.com).

Guvernatorul FED, Jerome Powell va prezenta un raport asupra pagubelor produ-

se de uraganul Harvey (18:30). (Sursa: DailyFX.com).

Maine: conferinta Guvernatorului ECB Mario Draghi la Frankfurt (10:30), indicele

preturilor de consum – Zona Euro (10:30), productia industriala – SUA (16:15).

(Sursa: DailyFX.com)

Bursa de Valori Bucuresti

BET 8,550.55 -119.50 -1.38%

BET-FI 36,939.61 246.61 +0.67%

BET-XT 780.56 -9.18 -1.16%

BET-Plus 1,275.39 -16.87 -1.31%

BET-NG 716.46 -15.71 -2.15%

Rulaj actiuni: 6.82 milioane EUR

Europa

FTSE 100 7,033.79 -19.97 -0.28%

DAX 11,412.53 -59.69 -0.52%

Stoxx 600 362.27 -2.17 -0.60%

CAC 40 5,068.85 -33.00 -0.65%

WIG 56,865.17 212.86 +0.38%

BUX 39,115.56 862.91 +2.26%

FTSE MIB 19,077.47 -149.05 -0.78%

America

Dow Jones 25,080.50 -205.99 -0.81%

Nasdaq-C 7,136.39 -64.48 -0.90%

S&P 500 2,701.58 -20.60 -0.76%

Asia - Pacific*

Nikkei 225 21,846.48 35.96 +0.16%

Hang Seng 25,654.43 -138.44 -0.54%

Shanghai 2,632.24 -22.64 -0.85%

ASX 200 5,732.80 -101.40 -1.74%

Marfuri

Aur* 1,211.500 7.80 +0.65%

Argint* 14.115 0.13 +0.89%

Petrol** 65.860 0.51 +0.78%

* - COMEX, USD; ** Brent, USD

Curs BNR (valabil astazi)

EURRON 4.6590 -0.0009 -0.02%

USDRON 4.1340 -0.0129 -0.31%

2

La prima ora - 15 noiembrie 2018

Companii de urmarit astazi

Nota: Multiplii calculati pe baza celor mai recente date financiare si preturi de inchidere. Variatii preluate din piata de baza. Preturi exprimate in RON si valute.

ALRO S.A. (ALR) Pret curent 3.37 (-2.03%) P/E 7.45 P/BV 2.08 P/S 0.93

ALRO a inregistrat venituri de 732.7 mil. RON in primele 9 luni ale anului, in crestere cu 9.9% fata de aceeasi perioada a anului

precedent. Profitul net a scazut cu 12.9%, fiind de 223.5 mil. RON in primele 9 luni ale anului. Cheltuielile de administrare si

desfacere au crescut cu 24.1% in primele 9 luni ale anului, crescand la 227.7 mil. RON fata de 183.5 mil. RON in primele 9 luni

din 2017. (Sursa: raport companie)

C.N.T.E.E. TRANSELECTRICA (TEL) Pret curent 23.95 (+0.21%) P/E 62.92 P/BV 0.64 P/S 0.70

Veniturile Transelectrica au inregistrat o scadere de de 24.1% in primele 9 luni ale anului fata de aceeasi perioada din 2017,

ajungand la 1.832 mld. RON. Profitul companie in aceasta perioada a atins 97.5 mil RON , in crestere cu 50.4% fata de aceeasi

perioada din 2017. Cheltuielile cu piata de echilibrare au scazut de la 1.085 mld. RON in primele 9 luni din 2017, la 497 mil.

RON in 2018. (Sursa: raport companie)

Sphera Franchise Group S.A. (SFG) Pret curent 22.60 (+0.89%) P/E 40.12 P/BV 7.11 P/S 1.38

In primele 9 luni ale anului curent, Sphera a inregistrat un profit net de 32.41 mil. RON, in scadere cu 20.9% fata de aceeasi

perioada a anului precedent. Vanzarile in restaurante pentru primele 9 luni ale anului 2018 au crescut cu 37.4%, insumand

551.56 mil. RON, dar cheltuielile in restaurante s-au majorat cu 43.4% si cele administrative cu 53.8%, astfel rezultand un profit

din exploatare in scadere cu 16.4%. Restaurantele de tip KFC, atat in Romania cat si in Republica Moldova reprezinta aproxi-

mativ 18.5% din cifra de afaceri a grupului, dar doar acestea au adus un profit in primele 9 luni din an, restul generand pierderi.

(Sursa: raport companie)

IAR SA Brasov (IARV) Pret curent 7.74 (0.00%) P/E 7.54 P/BV 1.14 P/S 0.80

Cifra de afaceri a IAR Brasov a crescut cu 48% in primele 3 trimestre din 2018, fata de aceeasi perioada a anului precedent,

ajungand la 148.8 mil. RON. Profitul net a ajuns la 20.6 mil. RON pe primele 9 luni al anului, in crestere cu 42.6% fata de aceeasi

perioada a anului precedent. (Sursa: raport companie)

S.N.G.N. ROMGAZ S.A. (SNG) Pret curent 35.05 (-0.43%) P/E 7.50 P/BV 1.72 P/S 2.89

Romgaz a raportat astazi o cifra de afaceri pentru primele 9 luni din 2018 de 3,444.6 mil. RON, in crestere cu 6.26% fata de ace-

easi perioada a anului trecut. La nivel trimestrial, cifra de afaceri s-a majorat cu 14.21% fata de T3 2017, insumand 970.1 mil.

RON. Profitul net inregistrat la sfarsitul trimestrului 3, a fost in scadere cu 25.3% fata de acelasi trimestru din 2017, inregistrand

228.8 mil. RON. Pentru primele 9 luni ale anului curent, profitul net a scazut cu 14% fata de aceeasi perioada a anului trecut.

(Sursa: raport companie)

SOCIETATEA ENERGETICA ELECTRICA SA (EL) Pret curent 10.74 (-1.47%) P/E 14.19 P/BV 0.93 P/S 21.30

Veniturile Electrica au scazut cu 0.6% in primele 9 luni ale anului fata de aceeasi perioada a anului precedent, fiind de 4.01 mld.

RON. Profitul net pe primele 9 luni a atins valoarea de 314.9 mil RON, in crestere cu 230%, Costurile cu achizitia energiei elec-

trice au scazut cu 15.7% in primele 9 luni, ajungand la 1.855 mld. RON. (sursa: raport companie)

SC TRANSILVANIA CONSTRUCTII SA (COTR) Pret curent 52.00 (0.00%) P/E 20.64 P/BV 0.45 P/S 1.34

COTR a raportat o cifra de afaceri de 29.7 mil. RON in primele 9 luni ale anului, in crestere cu 63% fata de anul precedent. Profi-

tul net a crescut de aproape 5.3 ori, atingand 4.21 mil. RON in primele 9 luni ale anului, fata de 799 mii RON in aceeasi perioada

a anului precedent. (sursa: raport companie)

3

La prima ora - 15 noiembrie 2018

Companii de urmarit astazi

Nota: Multiplii calculati pe baza celor mai recente date financiare si preturi de inchidere. Variatii preluate din piata de baza. Preturi exprimate in RON si valute.

PROSPECTIUNI SA BUCURESTI (PRSN) Pret curent 0.082 (+2.50%) P/E - P/BV 0.36 P/S 0.37

In aceasta dimineata Prospectiuni a raportat un profit aferent primelor 9 luni din 2018 in valoare de 15.8 mil. RON, in crestere

cu 482%. Volumul de afaceri a prezentat o evolutie semnificativa insumand 133.8 mil. RON, in crestere cu 354%, evolutie deter-

minata de mediul favorabil al petrolului pe pietele internationale ceea ce a determinat companiile precum Romgaz si OMV

Petrom sa apeleze la serviciile PRSN. Intensificarea activitatii a condus la cresterea cheltuielilor de exploatare cu 75% pana la

118 mil. RON, la nivel general compania inregistrand un profit operational de 19 mil. RON, in crestere de 11.8 ori. (Sursa: raport

companie)

Fondul Proprietatea (FP) Pret curent 0.945 (0.00%) P/E 6.86 P/BV 0.89 P/S -

In aceasta dimineata, Fondul Proprietatea a raportat un profit net aferent 9M 2017 in valoare de 950.2 mil. RON, in crestere cu

4.83% fata de perioada similara anului precedent. Veniturile operationale ale companiei s-au majorat cu 3.53% pana la 1.01

mld. RON ca urmare a evolutiei pozitive a emitentilor din portofoliu cu toate ca veniturile din dividende s-au redus cu 20.6% la

575 mil. RON comparativ cu 9M 2017. Cheltuielile operationale ale companiei s-au redus cu aproximativ 38% la 55.2 mil. RON.

(Sursa: raport companie)

AMONIL S.A. (AMO) Pret curent 0.0029 (0.00%) P/E - P/BV 0.06 P/S 124.72

Veniturile Amonil au inregistrat o scadere de 65% in primele 9 luni ale anului, fata de peioada similara a anului precedent, fiind

de 14 mil. RON. Rezultatul net pentru primele 9 luni a scazut cu 9.9%, ajungand la o pierdere de 1.377 mil. RON, fata de o

pierdere de 1.253 in primele 9 luni din 2017. (sursa: raport companie)

Daimler A.G. (DAI) Pret curent 246.00 (+4.06%) P/E 6.17 P/BV 0.87 P/S 0.34

Producatorul de masini german Daimler a anuntat ieri ca planuieste sa investeasca aproximativ 158.23 mil. USD intr-un nou

centru de cercetare si dezvoltare in Beijing pentru a accelera localizarea modelelor Mercedes-Benz in China, compania astep-

tandu-se sa inceapa operatiunile in noul centru din 2020. (Sursa: Reuters)

Tencent Holdigns Ltd (US.TCEHY) Pret curent 36.60 (+4.27%) P/E 28.80 P/BV 7.71 P/S 8.34

Tencent Holdings Limited (US.TCEHY) a raportat un profit net trimestrial de aproximativ 3.35 mld. USD, in crestere cu 30% fata

de aceeasi perioada a anului trecut si peste asteptarile analistilor. Veniturile trimestriale au fost in linie cu asteptarile, acestea

majorandu-se cu 24% fata de T3 2017. Veniturile din reclame online au crescut cu 47%, cele media cu 23% si cele de pe platfor-

mele sociale cu 61% fata de aceeasi perioada a anului trecut. (Sursa: SeekingAlpha, FT)

Volkswagen AG (DE.VOW) Pret curent 145.20 (+0.48%) P/E 5.54 P/BV 0.64 P/S 0.31

Livrarile de masini Skoda Auto, parte a grupului Volkswagen AG (DE.VOW) au scazut cu 7.4% in octombrie 2018, in special pe

pietele din Europa din cauza necesitatii conformarii cu noile reguli anti-poluare. Skoda Auto au anuntat ca livrarile de masini

pentru primele 10 luni din 2018 au crescut cu 6.1% la 1.03 milioane de vehicule. (Sursa: Reuters)

Cisco Systems Inc (US.CSCO) Pret curent 44.33 (-1.75%) P/E - P/BV 4.73 P/S 4.11

Cisco Systems Inc. (US.CSCO) a raportat peste asteptari atat la nivelul profitului, cat si a veniturilor trimestriale. Compania a

raportat un EPS de 0.75 USD/act, peste asteptari cu 0.03 USD/act. Veniturile trimestriale de 13.07 mld. USD, in crestere cu

7.9% fata de aceeasi perioada a anului trecut, au depasit asteptarile cu 240 mil. USD. (Sursa: MarketWatch)

4

La prima ora - 15 noiembrie 2018

IPO-uri pe piata internationala (13-16 noiembrie )

Sursa: Reuters, MarketWatch, Bloomberg, NYSE, NASDAQ.

Viitoare IPO-uri

Nota: Datele de listare pot suferi modificari.

Calendar raportari INTL 15 — 16 noiembrie

Nota: Datele de raportare a situatiilor financiare pot suferi modificari.

Sursa: YahooFinance, Bloomberg, StockTweets, EarningsWhisper.

Nota: ID reprezentand inainte de deschidere, iar DI dupa inchiderea pietei.

Calendar raportari BVB 15 noiembrie

Nota: Datele de raportare a situatiilor financiare pot suferi modificari.

Companie Valoare IPO Data (estimata) Sector Piata

Revolve 100 mil. USD In urmatoarele luni Retail AmericanaTencent Music 1 mld. USD Amanat pt urmatoarele luni Tehnologie Americana

Companie Simbol Pret Nr. actiuni Data (estimata) Sector

Govecs AG DE.GES 10-12 EUR 7,532,500 13-Nov-18 Auto

Kazatomprom UK.KZTPR 11.6-15.4 USD 38,903,491 16-Nov-18 Uraniu

Bain Capital Specialty Finance US.BCSF 20.25-21.25 USD 7,500,000 16-Nov-18 Financiar

Companie Simbol Data raportare Companie Simbol Data raportare

ALRO S.A. ALR 15-Nov MECANICA FINA SA BUCURESTI MECE 15-Nov

ALTUR S.A. ALT 15-Nov PATRIA Bank PBK 15-Nov

AMONIL S.A. AMO 15-Nov PRODPLAST S.A. PPL 15-Nov

ARMATURA S.A. ARM 15-Nov PREFAB SA BUCURESTI PREH 15-Nov

ARTEGO SA Tg. Jiu ARTE 15-Nov FARMACEUTICA REMEDIA SA RMAH 15-Nov

SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA BRK 15-Nov ROPHARMA SA BRASOV RPH 15-Nov

SIF HOTELURI CAOR 15-Nov RETRASIB SA SIBIU RTRA 15-Nov

CONTED SA DOROHOI CNTE 15-Nov NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SCPS 15-Nov

CONDMAG S.A. COMI 15-Nov Sphera Franchise Group S.A. SFG 15-Nov

SC TRANSILVANIA CONSTRUCTII SA COTR 15-Nov SIF MOLDOVA S.A. SIF2 15-Nov

DAFORA SA DAFR 15-Nov SIF TRANSILVANIA S.A. SIF3 15-Nov

Fondul Proprietatea FP 15-Nov SIF MUNTENIA S.A. SIF4 15-Nov

TURISM EFO 15-Nov SOCEP S.A. SOCP 15-Nov

SCDFEE ELECTRICA SA EL 15-Nov BOROMIR PROD SA BUZAU (SPICUL) SPCU 15-Nov

ELECTROARGES SA CURTEA DE ARGES ELGS 15-Nov SINTEZA S.A. STZ 15-Nov

ELECTROMAGNETICA SA BUCURESTI ELMA 15-Nov S.N.G.N. ROMGAZ S.A. SNG 15-Nov

COMPANIA ENERGOPETROL S.A. ENP 15-Nov C.N.T.E.E. TRANSELECTRICA TEL 15-Nov

ELECTROPUTERE S.A. EPT 15-Nov TURISM FELIX S.A. TUFE 15-Nov

ELECTROPUTERE S.A. EPT 15-Nov UAMT S.A. UAM 15-Nov

IAR SA Brasov IARV 15-Nov PURCARI WINERIES PUBLIC COMPANY LTD WINE 15-Nov

Companie Simbol Data raportare Ora

Applied Materials, Inc. US.AMAT 15.11.2018 DI

J. C. Penney Company, Inc. US.JCP 15.11.2018 ID

JD.com, Inc. US.JD 15.11.2019 ID

NVIDIA Corporation US.NVDA 15.11.2019 DI

Post Holding US.POST 15.11.2020 DI

Viacom, Inc. US.VIAB 16.11.2018 DI

Helmerich & Payne Inc US.HP 16.11.2019 ID

5

La prima ora - 15 noiembrie 2018

E-mail departament Analiza: research@tradeville.eu

Autori:

Ovidiu - George Dumitrescu - Director-general adjunct

Luca Cristian Nicolae - Analist de Investitii

Anca Paltineanu - Analist de Investitii

SSIF Tradeville SA este autorizata de CNVM prin Decizia nr. 2225/15.07.2003.

Continutul acestui raport este proprietatea Tradeville si este protejat prin drepturi de autor, drepturi la marca sau alte drepturi de proprietate intelectuala. Este interzisa republicarea sau redistribuirea acestuia fara acordul prealabil scris al Tradeville. Reproducerea, difuzarea, stocarea, emisia, transmiterea, retransmiterea, transferarea, comunicarea publica, transformarea, inchirierea sau utilizarea in orice alt mod a acestora, fara acordul prealabil si in scris al Tradeville si/sau al titularilor lor, constituie o violare a drepturilor in cauza si poate atrage raspunderea civila, contraventionala sau, dupa caz, penala a persoanei in culpa.

SSIF Tradeville SA nu isi asuma responsabilitatea pentru tranzactiile efectuate pe baza acestor Rapoarte. SSIF Tradeville SA publica o lista cu potentialele conflicte de interese ce poate fi consultata la: http://www.tradeville.eu/raportari_recomandari/lista_potentiale_conflicte.pdf. si o raportare privind recomandarile de tranzactionare ce poate fi consultata la: http://www.tradeville.eu/raportari_recomandari/ ra-port_recomandari_tranzactionare.pdf. Cu aceste posibile exceptii, SSIF Tradeville SA nu are interese proprii, de nicio natu-ra, inclusiv financiara si nici nu se afla (societatea, persoanele relevante din cadrul societatii sau orice persoane implicate cu acestea) in situatii de conflict de interese cu emitentii la care se refera materialul. SSIF Tradeville SA a elaborat si implemen-tat o procedura interna pentru evitarea si gestionarea conflictelor de interese; in situatia in care conflictele de interese nu pot fi evitate, acestea vor fi aduse la cunostinta publicului cel tarziu la data furnizarii Rapoartelor. Datele utilizate pentru redactarea Rapoartelor au fost obtinute din surse considerate a fi de incredere, insa nu avem nicio garantie privind corecti-tudinea acestora. Tranzactiile cu instrumente financiare presupun riscuri specifice, incluzand, fara ca enumerarea sa fie limitativa, fluctuatia preturilor pietei, incertitudinea dividendelor, a randamentelor si/sau a profiturilor, fluctuatia cursului de schimb. Pentru instrumentele financiare denominate in alta moneda decat cea a statului de rezidenta a investitorului castigul estimat poate sa creasca sau sa scada ca urmare a fluctuatiilor monedei respective. Performantele trecute nu re-prezinta garantii ale performantelor viitoare ale instrumentelor financiare.

SSIF Tradeville S.A.

Adresa: Calea Vitan, nr. 6A, Bl. B, Tronson B, etaj 3, sector 3, Bucuresti 031296, Romania

Telefon: 0040 21 318 75 55

Fax: 0040 21 318 75 57

E-mail: helpdesk@tradeville.eu

Web: www.tradeville.eu

Servicii Tradeville

• Startrade RO

Tranzactioneaza online orice actiune / obligatiune listata

la Bursa de Valori Bucuresti

• Startrade INTL

Tranzactioneaza actiuni din 12 piete europene, SUA si Canada