Investitii pe piata de capital(Piata aurului, Piata euro, Piata francului elvetian)Evaluand piata de capital a aurului si a celor doua valute europene, euro si franc elvetian, putem calcula in intervalul 1 martie- 5 mai, care ar fi fost cea mai buna optiune de investitie pentru leul romanesc.a) In intervalul 1 martie-5 mai pretul gramului de aur a inregistrat oscilatii frecvente, fie de scadere, fie de crestere, in raport cu leul romanesc, atingand maximul la mijlocul lunii aprilie (10 aprilie), la scurt timp dupa ce se anuntase si minimul perioadei respective, pe data de 24 martie, Insa, imediat dupa o crestere considerabila a pretului gramului de aur, pe data de 30 aprilie s-a inregistrat un nou minim, de numai 152.89 RON/gramAUR.Fig.1 Evolutia pretului gramului de aur in perioada 1martie - 5 mai

Sursa: http://www.cursbnr.ro/Fig.2 Variatia pretului gramului de aur in raport cu leul romanesc

Sursa: http://www.cursvalutar.info/evolutie-curs-valutar-CHF-RON-40.htmlPotrivit publicatiei internationale The Australian, rpetul aurului a ajuns la cel mai scazut nivel din 10 februarie 2015 si pana in prezent, iar cauzele sunt multiple, de la cele de ordin geopolitic, pe plan mondial, pana la cele pur financiare. Preturile au fost incurajatoare in luna aprilie, cand investitorii au cautat un refugiu dupa tensiunile din Europa de Est, unde Rusia a anexat Crimeea. Investitorii au ignorat tensiunile din Ucraina si s-au concentrat pe o imbunatatire a economiei Statelor Unite si pe diminuarea cererii din China, ceea ce a dus la o scadere continua a pretului aurului in ultimele 10 saptamani, pana la valoarea de 1.281,10 dolari pe uncie.Vicepresedintele Statelor Unite, Joe Biden a avertizat ieri ca Rusia se va confrunta cu noi sanctiuni in cazul in care nu-si va retrage trupele de la granita cu Ucraina, ceea ce ii face pe analisti sa prevada o stimulare a achizitiilor de aur de pe piata.World Gold Council prognoza luna aprilie faptul ca cererea de aur de pe piata din China, cel mai mare consumator mondial al metalului pretios, va stagna probabil in cursul anului 2015. Unii investitori sunt ingrijorati ca economia Chinei isi incetineste ritmul de crestere, ceea ce va duce la o cerere mai mare pentru metalele pretioase, punand presiune si asupra pretului aurului.b) In intervalul 1 martie -5 mai, cursul RON/euro a inregistrat un minim pe data de 9 aprilie, cand cursul de schimb a fost de 4.3965 RON/euro, urmand ca dupa o saptamana si ceva, cursul sa creasca rapid la 4.4508 RON/eur.Fig.3 Evolutia pretului euro in perioada 1martie - 5 mai

Sursa: http://www.cursbnr.ro/Banca Nationala Romaniei a anuntat pentru 8 aprilie un curs de 4.4050 pentru un euro, fata de ziua precedenta, cand moneda europeana a fost cotata la 4.4169 lei. Euro nu a mai atins o valoare atat de scazuta din 24 martie 2015 cand banca centrala a anuntat un curs de referinta de 4,4045 lei.Fig.4 Variatia pretului euro in raport cu leul romanesc

Sursa: http://www.cursvalutar.info/evolutie-curs-valutar-CHF-RON-40.htmlc) Banca Nationala a Elvetiei (BNE) a avertizat pe 24 aprilie ca francul s-ar putea aprecia din cauza incertitudinilor provocate de criza datoriilor din Grecia, iar institutia va fi in continuare pregatita sa intervina pentru a nu permite monedei sa se intareasca prea mult.Presedintele bancii centrale, Thomas Jordan, intr-o prezentare pregatita pentru adunarea actionarilor BNE afirma faptul ca, conform evolutiilor recente, francul elvetian s-ar putea aprecia temporar, ca reactie la incertitudinile sporite legate de problema datoriilor Greciei.Thomas Jordan a spus ca banca centrala monitorizeaza indeaproape efectul crizei din Grecia asupra francului si Elvetiei, precizand ca Banca Centrala a Elvetiei va ramane activa pe piata valutara atat cat va fi necesar. BNE considera ca francul este mult supraevaluat, presedintele institutiei anticipand ca in timp va avea loc o scadere a cursului. Presedintele BNE a aparat totodata politica monetara a institutiei si structura de conducere, dupa ce decizia din ianuarie de eliminare a plafonului maxim pentru francul elvetian a dus la aprecierea puternica a monedei.Fig.5 Evolutia pretului francului elvetian in perioada 1martie - 5 mai

Sursa: http://www.cursbnr.ro/Fig.6 Variatia pretului francului elvetian in raport cu leul romanesc

Sursa: http://www.cursvalutar.info/evolutie-curs-valutar-CHF-RON-40.html

Astfel, conform celor 3 evolutii indicate in graficele de mai jos, cea mai buna optiune pentru acest interval de timp ar fi fost francul elvetian, deoarece a inregistrat cea mai mare modificare in crestere a cursului de schimb fata de leul romanesc, de la 4.14570 la 4.20250, insa cu o maxima de 4.33840 inregistrata pe data de 21 aprilie. Spre exemplu, la o investitie de 1000 de RON in franci elvetieni, s-ar fi obtinut la sfarsitul lunii aprilie suma da 1046 RON, cu un profit de 46 RON, spre deosebire de euro, in cazul caruia daca s-ar fi investiti cei 1000 de RON in ziua in care s-ar fi inregistrat minimul cursului de schimb (pentru intervalul 1 martie-5 mai), pe data de 9 aprilie 2015, iar apoi s-ar fi achizitionat din nou RON in ziua maximului inregistrat de cursul de schimb, pe data de 21 aprilie, atunci s-ar fi putut obtine un profit de numai 12 RON (1000/4.39650 = 227.45 Euro, 227.45*4.4508= 1012 RON).O investitie buna ar fi putut avea loc si in cazul in care s-ar fi investiti in aur, deoarece, aurulul a inregistrat un maxim pe data de 10 aprilie cand a atins valoarea de 160.7298 RON/gram AUR, urcare destul de importanta, de la 154.9568 RON/gram AUR cat a fost la inceputul lunii martie. In prezent pretul gramului de aur a inceput sa urmeze un trend descendent pe piata financiara.Exemplu practic:Etape1) Suma initiala la data de 1 Martie 2015 = 100,000 2) Conversie suma initiala in RON (1 Martie 2015) = 100,000 * 4.4381= 443,810 RON (Suma detinuta in RON la 1 Martie 2015) Cursul de 4.4381 /RON reprezinta cursul de schimb /RON licitat in data de 27 februarie 2015, deoarece 1 Martie a avut loc intr-o zi de duminica.3) Se hotaraste apoi cumpararea la data de 24 Martie 2015 de franci elvetieni si aur cu cei 443,810 RON obtinuti in data de 1 Martie 2015. Cursurile de schimb franc elvetian/RON si gram aur/RON licitate in data de 24 martie 2015 au fost: 1 CHF (francul elevetian) = 4.1868 RON 1 XAU (gramul de aur) = 153.7239 RON4) Se decide astfel: Deoarece francul elevetian a inregistrat un ritm de crestere mai alert in perioada respectiva, iar gramul de aur a avut o tendinta descrescatoare in perioada 1-24 martie 2015, se hotaraste sa se cumpere mai multi franci elvetieni si o cantitate mai mica de aur, astfel: 300,000 RON se investesc in CHF = 300,000/ 4.1868 = 71,653.77 franci elvetieni obtinuti la data de 24 Martie 2015 143,810 RON se investesc in XAU = 143,810 / 153.7239 = 935.51 grame aur obtinute la data de 24 martie 2015.5) La data de 1 Aprilie, deoarece cursul de schimb a crescut atat pentru francul elevetian, cat si pentru gramul de aur, dar, a scazut pentru euro, se decide schimbarea francilor si a gramelor de aur detinut inapoi in euro.Cursul de schimb licitat la data ed 1 Aprilie pentru: 1 CHF = 0.9596 EUR, astfel 71,653.77 CHF = 68,759.18 1 XAU = 35.3497 EUR, astfel, 935.51 XAU = 33,070.03 In concluzie, la 1 aprilie 2015 s-au obtinut 101,829.21 EURO, deci s-a inregistrat un profit de 1,829.21

Exemplu 2.Suma initiala (1 Martie 2015) = 100,000 euroConversie suma initiala in RON (1 Martie 2015) = 100,000 * 4.4381= 443,810 RON (Suma detinuta in RON la 1 Martie 2015) Cursul de 4.4381 /RON reprezinta cursul de schimb /RON licitat in data de 27 februarie 2015, deoarece 1 Martie a avut loc intr-o zi de duminica.Suma de 443,810 RON va fi investita in mod egal pe patru piete valutare distincte saptamanal, incepand cu data de 1 Martie 2015, astfel: Investitie de 110,952.5 RON in Euro () Investitie de 110,952.5 RON in Franci elvetieni (CHF); Investitie de 110,952.5 RON in aur (XAU); Investitie de 110,952.5 RON in lire sterline ().Tabelul 1. Cursul de schimb fata de RON la sfarsitul fiecarei saptamani din perioada 1 Martie 1 Mai a monedei EURO, a Francului Elvetian, a gramului de aur si a Lirei SterlinePiata de investitie1 martie8 martie15 Martie22 Martie29 Martie5 Aprilie12 Aprilie19 Aprilie26 Aprilie1 Mai

Curs schimb EURO/RON4.4384.4404.4474.4314.4244.4164.4114.4114.4144.420

Curs schimb CHF/ RON4.1664.1464.1734.1994.2284.2304.2464.2774.2664.203

Cursul XAU (gram aur)153.189155.690156.027155.484157.418157.714160.730157.960155.734152.898

Curs schimb GBP/RON6.0886.1466.2346.1126.0796.0156.0896.1326.1476.105

Sursa: http://curs-valutar.efin.ro/curs-valutar-banciTabelul 2. Suma obtinuta in RON la sfasitul fiecarei saptamani din perioada 1 Martie-1 Mai in functie de cursul de schimb inregistrat la momentul respective pe piataInvestitie1 martie8 martie15 Martie22 Martie29 Martie5 Aprilie12 Aprilie19 Aprilie26 Aprilie1 Mai

Curs schimb EURO/RON 110,953 111,005 111,180 110,765 110,605 110,393 110,263 110,275 110,340 110,495

Curs schimb CHF/ RON 110,953 110,401 111,123 111,821 112,593 112,636 113,078 113,890 113,594 111,914

Cursul XAU (gram aur) 110,953 112,764 113,008 112,615 114,016 114,230 116,414 114,408 112,796 110,742

Curs schimb GBP/RON 110,953 112,019 113,626 111,399 110,788 109,626 110,985 111,754 112,030 111,266

Sursa: Excel

Tabelul 3. Cantitatea de valuta/aur calculata la 1 Martie 2015 (suma RON / cursul de schimb specific de piata valutara aleasa) tranzactionata pe parcusul perioadei 1Martie 2015 1Mai 2015Euro cumparati25,000

Franci elvetinei cumparati26,630

Grame de aur cumparate:724

Lire sterline cumparate18,226

Sura; EXCEL

Tabelul 4. Soldul final la 1 Mai 2015 fata de soldul initial inregistrat la 1 Martie 2015, obtinut de pe urma tranzationarii sumei de 443,810 pe cele 4 piete distincteSold Final 1mai pentru fiecare dintre cele patru piete:

din euro (457.50) RON

din franci elvetineni 961.35 RON

din grame aur (210.69) RON

din lire sterline 313.49 RON

SOLD FINAL POZITIV 606.65

Sursa: EXCELSoldul final obtinut in urma tranzactionarii celor 443,810 RON pe cele 4 piete este unul pozitiv, daca se ia in calcul suma totala, insa acest lucru a fost posibil doar de pe urma investitiei in franci elvetieni si lire sterline, fiind pietele de pe urma carora s-a inregistrat profit la finalul perioadei de investitie.Investitia pe piata aurului si a monedei unice europene nu a fost una benefica, soldandu-se cu pierderi pentru investitor.Cel mai mare profit a fost inregistrat de pe urma investitiei in franci elvetieni, tocmai ca urma a boom-ului cursului de schimb si a ascensiunii explozive a valorii acestei monede.

Bibliografie

1. http://www.cursbnr.ro/;2. http://www.cursvalutar.info/evolutie-curs-valutar-CHF-RON-40.html;3. http://www.ziare.com/bani/pret-aur/ce-se-intampla-cu-aurul-cel-mai-scazut-pret-din-ultimele-10-saptamani-1295209;4. http://www.ziare.com/articole/crestere+franc+elvetian.5. http://curs-valutar.efin.ro/arhiva-curs-valutar-xau-20156. http://curs-valutar.efin.ro/curs-valutar-banci

9