Produse de asigurări de viaţă de tip unit linked oferite de ING Nederlanden

Asigurări de viaţă România S.A.

Tipuri de contracte

În portofoliul de produse al societăţii ING Nederlanden se cuprind atât produse de

asigurare individuală, cât şi produse de asigurare de grup.

În funcţie de nevoile acoperite, produsele dc asigurare ING Nederlanden se grupează în:

• planuri de investiţii: Activ Plus. Capital

• planuri de pensii: Merit, Mentor

• planuri financiare dc economisire: Phoenix, Regal

• planuri financiare de protecţie: Prudent, Maraton, PAF

• planuri de protecţie pentru copii: Academica, Debut

După modul de funcţionare, produsele de asigurare ING Nederlanden se grupează în:

• asigurări tradiţionale: Academica. Debut, Prudent, Maraton, Phoenix şi Regal

• asigurări tip unit-linked: Activ Plus, Capital, Merit şi Mentor

• asigurări şi opţiuni suplimentare: clauze ce se pot ataşa la un contract de asigurare de

viaţă; ele sunt asigurări ce vizează integritatea individului şi siguranţa personală şi

anume:

■ asigurări suplimentare: asigurarea temporar flexibilă -FTR, asigurări de

accidente (asigurarea de deces din accident

- ADR, invaliditate permanentă din accident - PAD, deces şi invaliditate

permanentă din accident - AD), asigurări suplimentare de sănătate (spitalizare şi

intervenţie chirurgicală)

■opţiuni suplimentare: - creştere garantată a suntei asigurate-GIO,

- scutire de plată a primelor - WOP

Deoarece au un mai pronunţat caracter modern, vom sintetiza în continuare

caracteristicile contractelor de tip unit-linked1.

În portofoliul de produse al societăţii se cuprind produse de tip Unit Linked cu încasarea

primelor şi, respectiv plata indemnizaţiilor, in lei şi valută, prin care clienţii au acces la piaţa

de capital românească şi la pieţele de capital internaţionale. Produsele de asigurare tip Unit

Linked se caracterizează prin faptul că includ în cadrul aceluiaşi contract o asigurare de viaţă

şi un produs de investiţie.

1 Sursa: documentaţia Nederlanden privind arest tip de contracte.

1

Mecanismul de funcţionare al produselor unit-linked ING Nederlanden este prezentat în

figura 1.

2

Primă eșalonată

ACTIV PLUS

Prime suplimentare

ACTIV PLUS CAPITAL

Primă unică

CAPITAL

Cumpărare de unituri

Contul contractului în Lei sau USD

Componenta de protecție

Component de protecție

suplimentară

Componenta de investiție

-Despăgubire în caz de deces

ACTIV PLUS

- Despăgubire în caz de deces din accident

CAPITAL

-Despăgubire în caz de:

• deces din accident;• invaliditate permanentă

ACTIV PLUS-Asigurări de sănătate în caz de:

• accident;• îmbolnăvire.

ACTIV PLUS

Participarea la programele de investiții ING Nederlanden prin:

• cumpărare de unituri;• plăti parțiale

ACTIV PLUS CAPITAL

Componenta de investiţie este foarte flexibilă. Clientul are acces permanent la sumele

investite, este implicat în direcţionarea lor către tipurile de portofolii puse la dispoziţie de

societatea de asigurare şi poate oricând să diminuezi sau să majoreze valoarea acestei

componente de investiţie. Mai mult decât atât, clientul poate opta oricând pentru terminarea

contractului, răscumpărarea acestuia făcându-sc în lei sau în valută.

ING Nederlanden clasifică produsele unit linked după mai multe criterii:

după necesităţile cărora le răspund:

planuri de investiţii: Activ Plus şi Capital

planuri de pensii: Merit şi Mentor

după moneda de plată:

in lei

în dolari

după modalitatea de plată a primelor:

produse cu plată eşalonată

produse cu plată unică.

A. Planul de investiţii ACTIV PLUS

Concepute ca produse de tip unit-linked, planurile de investiţii ING Nedcrlanden includ

in cadrul aceluiaşi contract şi protecţia oferită de o asigurare dc viaţă.

ACTIV PLUS este un plan financiar care va permite realizarea unei investiţii - în lei sau

în valută - şi care asigură atât acumularea unor fonti uri suplimentare, cât şi protecţia

financiară garantată pe perioada de plată a primelor de asigurare.

Durata contractului este până la vârsta de 95 ani a persoanei asigurate cu o perioadă de

plată a primelor de asigurare până la vârsta de 75 de ani.

Durata de plată a primelor este flexibilă, contractantul putând alege un minim de 5 ani -

contracte în lei, şi 15 ani - contracte In USD.

La sfârşitul perioadei de plată a primelor, dacă aceasta se încheie înaintea vârstei de 75

de ani ai persoanei asigurate, contractantul are posibilitatea de a opta pentru continuarea plăţii

primelor. în această situaţie, se menţine activă componenta de protecţie dacă o nouă evaluare

permite acest lucru.

Plata primei de asigurare se realizează eşalonat, asiguratul având aşadar posibilitatea de

a investi, în mod regulat, o anumită sumă de bani.

Componenta de protecţie a planului de investiţii ACTIV PLUS este reprezentată dc o

asigurare de viaţă pe termen limitat, valabilă pe durata de plată primelor aleasă de asigurat.

3

Aceasta poate fi de cel puţin 5 ani - pentru contractele în lei şi cel puţin 15 ani - în cazul

contractelor in valută.

Componenta investiţională a acestui plan financiar constă în cumpărarea de unituri ale

Programelor de investiţii ING Nedcrlanden unit-linked în lei şi valută, prin plata primelor

eşalonate sau prin investirea unor prime suplimentare oricând pe durata contractului. în caz

de deces, oricând pe durata dc plată a primelor, beneficiarul desemnat de contractant va

încasa maximul dintre valoarea sumei asigurate corespunzătoare asigurării de viaţă şi

valoarea contului contractantului la momentul respectiv.

Valoarea sumei asigurate poate fi aleasă de client până la o limită maximă, care se

stabileşte în funcţie de vârsta persoanei asigurate, durata de plată şi valoarea primei plătite.

Contul asiguratului reprezintă echivalentul valoric al unilurilor deţinute în Programele de

investiţii ING Nederlanden.

La expirarea contractului, contractantul asigurării are mai multe opţiuni:

• încasarea indemnizaţiei de asigurare,

• retragerea unei părţi din contul său, restul fiind plătit ulterior sub formă de rente

lunare,

• transformarea întregii sume în rente (transformarea în produs Merit sau Mentor).

B. Planul de investiţii CAPITAL

Planul de investiţii CAPITAL - disponibil în lei sau valută - este un produs de tip unit-

linked cu o componentă investiţională mai puternică, componenta sa de protecţie asigurând

doar riscul decesului din accident.

Dacă contractantul dispune dc un capital pe care ar dori să îl investească în totalitate

într-un anumit moment, poate opta pentru CAPITAL. Pentru acest produs, prima de asigurare

este unică şi se plăteşte în momentul încheierii contractului.

Componenta de protecţie este reprezentată de o asigurare de deces din accident.

Componenta investiţională a acestui plan financiar constă în cumpărarea de unituri ale

programelor de investiţii ING Nederlanden unit-linked în lei sau dolari - prin plata primei

unice iniţiale sau prin investirea unor prime suplimentare oricând pe durata contractului.

C.Planurile de pensii MERIT şi MENTOR

Planurile de pensii ING Nedcrlanden, prin produsele de tip unit-Unkcd MERIT şi

MENTOR, oferă posibilitatea de a opta şi pentru protecţia oferită de o asigurare de viaţă,

precum şi pentru realizarea unor investiţii suplimentare. Ele nu depind de pensia oferită de

stat, ci se adaugă acesteia pentru obţinerea unui standard de viaţă dorit. în plus. la acest plan

4

se pot adăuga o serie de beneficii suplimentare: îngrijirea medicală, în caz de accident, sau

preluarea de către ING Nederlanden a plăţilor pentru pensia suplimentară, in cazuri specifice

de invaliditate.

Administrarea separată a investiţiilor suplimentare permite contractantului să decidă şi

asupra modulul în care va folosi aceste rezerve: fie pentru suplimentarea fondului de

pensionare, fie pentru atingerea unora dintre obiectivele lui financiare pe termen mediu,

având o mare flexibilitate, potrivită nevoilor fiecăruia. Fiecare contractant poate estima care

este suma de care va avea nevoie o dată cu încetarea activităţii.

Aceste produse prezintă, spre deosebire de celelalte două, trei componente: componenta

de protecţie, componenta investiţională şi componenta de pensie. Primele două componente

sunt comune, cea de-a treia diferind însă.

Componenta de protecţie a Planului de pensii MERIT este reprezentată de o asigurare

de viaţă pe termen limitat, valabilă pe durata de plată primelor aleasă de contractantul

asigurării. Aceasta poate fi de cel puţin 5 ani - pentru contractele in lei şi cel puţin 15 ani - in

cazul contractelor în valută.

Componenta investiţională a acestui plan financiar constă in cumpărarea de unituri ale

Programelor de investiţii ING Nederlanden Unit Linked în lei şi valută, prin plata primelor

eşalonate sau prin investirea unor prime suplimentare oricând pe durata contractului. în caz

de deces, oricând pe durata de plată a primelor, beneficiarul desemnat dc contractant va

încasa maximul dintre valoarea sumei asigurate corespunzătoare asigurării de viaţă şi

valoarea contului contractantului la momentul respectiv.

Componenta de pensie în cazul produsului MERIT constă în pensia suplimentară

considerată de către asigurat necesară pentru a permite păstrarea unui standard de viaţă

constant şi după pensionare (nu mai devreme de 50 de ani). Alegerea nivelului dorit al pensiei

aparţine asiguratului. Totodată se poate aduce un plus de siguranţă, optând pentru un

beneficiu de asigurare în caz de deces.

Planul de pensii Mentor oferă posibilitatea ca în paralel cu construirea planurilor

individuale de pensii asiguratul să constituie resursele financiare necesare pentru întreaga

familie, sub forma unei pensii de urmaş.

Pe lângă aceste tipuri de contracte, ING Nederlanden oferă şi asigurări suplimentare,

ataşate produselor unit-linked:

• Asigurarea suplimentară de deces prin accident (Accidental Death Rider - ADR);

• Asigurarea suplimentară de invaliditate permanentă din accident (Permanent

Accidental Disability Rider - PAD);

5

• Asigurarea suplimentară de invaliditate permanentă şi/sau deces din accident

(Accident Rider - AD);

• Asigurarea suplimentară pentru spitalizare şi intervenţii chirurgicale in caz de

îmbolnăvire şi/sau accident:

• Asigurarea temporară flexibilă.

Fondurile de investiţii ale contractelor de tip unit-linked

Fondurile ING Nederlanden sunt fonduri interne reprezentând un portofoliu de diverse

tipuri de active financiare administrate exclusiv în scopul asigurării. Aceste fonduri sunt

divizate în unituri. O persoană are acces la aceste fonduri interne doar prin semnarea unui

contract de asigurare unit-linked, moment în care i se creează un cont personalizat prin

intermediul căruia poate urmări şi analiza situaţia programelor de investiţii.

Componenţa Programelor de Investiţii unit-linked:

• Programe de investiţii în lei

■ Program de investiţii 1 (Bonuri de tezaur):

90% Bonuri de tezaur

10% Depozite bancare în lei pe termen scurt

■ Program de investiţii 2 (Mixt):

75% Bonuri de tezaur şi depozite bancare pe termen scurt

25% Acţiuni cotate la Bursa de Valori Bucureşti

• Programe de investiţii în dolari SUA

■ Program de investiţii $ Roşu

■ Program de investiţii $ Alb

■ Program de investiţii $ Albastru

■ Program de investiţii $ Verde

Programele de investiţii ING Nederlanden Unit Linked în lei

Programele de investiţii în lei au fost lansate la 1 noiembrie 1998 cu un preţ de vânzare

iniţial de 10000 lei/unit. Preţurile se recalculează zilnic.

Programul de investiţii 1 are un grad de risc foarte scăzut deoarece conţine 90%

plasamente în titluri de valoare cu dobândă fixă (bonuri de tezaur) şi 10% depozite bancare în

lei pe piaţa monetară (ING Bank şi ABN Amro Bank). Valoarea acestui fond se va modifica

în funcţie de performanţele diferitelor plasamente reflectate în fond. Obiectivul urmărit în

administrarea programului este maximizarea valorii acestuia şi obţinerea unor creşteri de

6

capital prin asigurarea unui randament crescut al investiţiilor. Orizontul minim recomandat

pentru investiţie este de 1 an.

Programul 2 (Mixt) are în componenţă acţiuni tranzacţionate la Bursa de Valori

Bucureşti, titluri de stat în lei emise de Ministerul Finanţelor prin Banca Naţională, depozite

bancare în lei pe termen scurt şi disponibilităţi în conturi curente. Orizont ininim recomandat

pentru investiţie: 3 ani.

Portofoliul de acţiuni al ING Nederlanden la 31 decembrie 2002 era compus din:

• Automobile Dacia Piteşti 5.08%

• Terapia Cluj-Napoca 13,45%

• Banca Transilvania Cluj 14,74%

• Azomureş Târgu Mureş 3,55%

• Policolor Bucureşti 1.53%

• Compa Sibiu 0.82%

• BRD 27,72%

• SNP Petrom 28.66%

• Antibiotice Iaşi 5,08%

Evoluţia Programelor de investiţii ING Nederlandcn Unit-Linked în lei

De la lansare până in prezent se constată un trend ascendent constant al valorii unui unit pentru

ambele programe de investiţii în lei. Prin comparaţie se poate observa însă, că Programul 1 are un

randament mai mare decât Programul 2.

Pornind de la valoarea dc 10.000 lei pe un unit în momentul de lansare al programelor [noiembrie

1998), s-a ajuns la o valoare de 58.692.43 lei pe un unit al Programului 1 şl la o valoare dc 52.300,2 lei

pentru un unit al Programului 2.

Performanţele înregistrate de Programele de Investiţii ING Nederlanden unit-linked în anul 2002

au depăşit rata anuală a inflaţiei din aceeaşi perioadă.

Programele de investiţii ING Nederlanden Unit Linked în $

Aceste programe cuprind plasamente pe pieţele financiare internaţionale şi permit accesul la

performanţele financiare ale celor mai bine cotate companii din lume.

Programele ING Nederlanden Unit Linked în dolari - Roşu $ (agresiv), Alb $ (neutru) şi Albastru

$ (conservator) - reprezintă portofolii cu grade de risc diferite. Investiţiile sunt orientate cu precădere

spre Fondurile ING Multicolour - Red, White, Blue - domiciliate în Luxemburg şi administrate de ING

Asset Investment Management din Haga, fonduri care oferă plasamente în obligaţiuni şi acţiuni cotate

7

pe principalele pieţe financiare internaţionale. Conform actualei legislaţii luxemburgheze, profitul şi

capitalizarea acestor fonduri nu fac obiectul nici unei taxe.

Obiectivul acestor fonduri este realizarea unor profituri relativ stabile şi atractive, pe termen mediu

şi lung, prin investiţii indirecte în diverse portofolii din întreaga lume de pe pieţele de capital,

instrumente ale pieţei monetare sau în acţiuni. în acest scop, ING Multicolour Funds investeşte

lichidităţi în alte fonduri, in special in cele ING.

Programele de investiţii ING Nederlanden unit linked S sunt structurate astfel:

• 95% din active sunt reprezentate de titluri de participare în fondurile corespondente ING

Multicolour - Red, White, Blue;

• 5% din active sunt reprezentate de lichidităţi aflate fie sub formă de disponibilităţi în conturi

curente, fie sub formă de depozite bancare pe termen scurt; aceste lichidităţi sunt păstrate pe piaţa

internă şi ajută la o mai bună administrare a Programelor de investiţii Unit-Linked.

Structura activelor din componenţa celor trei fonduri ING Multicolour este următoarea:

Fondul ING Multicolour Blue - este caracterizat dc o politică inves-tiţională defensivă,

implicând o orientare către protejarea capitalului şi un profit stabil pe termen mediu şi lung. Investiţiile

acestui fond sunt în:

• 20% instrumente ale pieţei monetare,

• 70% obligaţiuni,

• 10% acţiuni.

Fondul ING Multicolour White - este unul neutru din punct de vedere al riscului investiţional, acest

aspect implicând o orientare către investiţii stabile şi creşteri de capital pe termen lung. Investiţiile

acestui fond sunt în:

• 10% instrumente ale pieţei monetare,

• 60% obligaţiuni,

• 30% acţiuni.

Fondul ING Multicolour Red - are un profil de risc agresiv, implicând o orientare către creşteri de

capital pe termen lung. în acest scop, lichidităţile acestui fond sunt tot timpul investite aproape în

întregime, poziţia de cash fiind limitată la cel mult 5%. Investiţiile acestui fond sunt în:

• 0% instrumente ale pieţei monetare,

• 30% obligaţiuni.

• 70% acţiuni.

Aceasta structură asigură crearea unui portofoliu eficient pe termen lung, indiferent de fluctuaţiile

pieţelor şi activelor ce-1 compun.

8

În alegerea unuia dintre cele trei programe ING Nederlanden Unit-Linked Lrebuie să se

ţină seama de orizontul de timp pe care il acoperă investiţia, Astfel, programul Albastru $,

care implică un risc scăzut, poate fi eficient pentru un orizont al investiţiei de minim trei ani.

Programul Alb $, care presupune o expunere moderată la portofoliile de acţiuni, poate fi re-

comandat în cazul unor investiţii ce se doresc realizate intr-o perioadă rnedie de cinci ani.

Programul Roşu $, prin expunerea preponderent la portofoliile de acţiuni, presupune o

volatilitate ridicată şi un risc financiar mai mare decât al celorlalte două programe. Acesta

este recomandat în cazul investiţiilor pe termen lung - minim şapte ani - cu menţiunea că, pe

termen lung. câştigurile obţinute pot fi mai mari.

La 1 martie 2001, a fost lansat programul de investiţii ING Nederlanden Unit-Linked

Verde $, care oferă un portofoliu nepurtător de risc financiar alcătuit preponderent din

depozite bancare la INGBarings România. în cadrul programului de investiţii Unit-Llnked

Verde în valută, investiţiile sunt făcute în instituţii bancare de prestigiu, cu capital privat

străin, care îşi desfăşoară activitatea pe piaţa românească.

Prin noul program de investiţii Unit-Linked. ING Nederlanden urmăreşte cu precădere

înregistrarea unui trend constant crescător al preţului de vânzare, preţ care să reflecte evoluţia

dobânzii medii anuale la depozitele în valută.

Preţul de cumpărare şi de vânzare al uniturilor aparţinând programelor Roşu $, Alb $,

Albastru $ şi Verde $ va reflecta valoarea de piaţă a investiţiilor. Valoarea activelor care le

compun poate să crească sau să scadă, influenţând astfel şi valoarea fondurilor respective.

Astfel, valoarea uniturilor se poate modifica. Performanţele înregistrate anterior nu pot de-

termina evoluţiile viitoare ale fondurilor, iar riscul investiţiei aparţine asiguratului.

Flexibilitatea produselor Unit-Linked oferă posibilitatea efectuării de transferuri de

unituri sau redirecţionări de prime între toate cele patru programe de investiţii Unit-Linked pe

toată durata contractului.

Pentru programele Unit-Linked se observă în anul 2002 o scădere a valorii activelor ce

le compun, ca urmare a situaţiei defavorabile care se înregistrează pe pieţele internaţionale de

capital. Cea mai favorabilă evoluţie este înregistrată de către Programul Verde.

Evaluarea programelor de investiţii se face zilnic la valoarea netă a activelor - ce se

calculează ca diferenţă între valoarea totală a activelor şi taxa de administrare a poliţei,

stabilită ca procent din valoarea medie a fondului. Preţul de vânzare a unui unit reprezintă

valoarea netă a acestuia şi este folosit pentru evaluarea activelor fondului în momentul

retragerii de lichidităţi sau în momentul răscumpărării contractului.

Activul net aflat sub administrare pentru fondurile de Investiţii în dolari a cunoscut o

9

evoluţie fluctuantă aşa cum reiese şi din prezentarea din tabelul 5.1.

Tabel 5.1. Evoluţia activului net al societăţii ING Nederlanden

Fond VI. Nederlanden ($)

Activul net ($) la 31 Decembrie 2000

Activul net ($) la 31Decembrie 2001

Activul net ($) la 31 Decembrie 2002

$ l-ulld Roşu 1.805.620,71 1.413.792 1.235.749$Fond Alb 662.982.25 507.806 497.528$ Fond Albastru 124.135,66 157.537 366.005$ Fond Verde - 466.748 818.724

ING Multicolour Funds administrează active în valoare de peste 300 de miliarde de

dolari pentru clienţi din întreaga lume, fiind cotate de către prestigioasa firmă de rating

Standard & Poor's ca ocupând locul 2 pe pieţele offshore în ceea ce priveşte rezultatele

obţinute din administrarea fondurilor.

10