CUPRINSDefinitia si necesitatea evaluarii3Necesitatea si rolul diagnosticului in evaluare31.Diagnosticul juridic42.Diagnosticul comercial63.Diagnosticul tehnic114.Diagnosticul de management135.Diagnosticul financiar-contabil15

Definitia si necesitatea evaluarii Evaluarea intreprinderii constituie un act frecvent in viata economica contemporana. Accentuarea liberalismului economic insotit de privatizari creste numarul intreprinderilor care pot face obiectul unor tranzactii. Deasemenea, dezvoltarea schimburilor la bursa face sa creasca necesitatea evaluarii unei societati in vederea vanzarii sau cumpararii unei parti din aceasta, oricat de mica ar fi.Necesitatea si rolul diagnosticului in evaluareConceptul de diagnostic, la nivelul unei firme, presupune reperarea disfunctionalitatilor activitatii ei, cercetarea si analiza faptelor si responsabilitatilor, identificarea cauzelor si a masurilor care sa conduca la imbunatatirea situatiei economico-financiare.Prin diagnosticarea unei firme, in vederea evaluarii, se urmareste cunoasterea tuturor laturilor activitatii acesteia: juridica, tehnica, resurse umane, economico-financiara, etc., precum si a punctelor forte si punctelor slabe corespunzatoare fiecarei activitati. Scopul acesteia consta in evidentierea parametrilor de operare ai firmei, estimarea performantelor si a riscurilor activitatii viitoare.In cadrul diagnosticului trebuie sa se regaseasca raspunsul probleme cum ar fi: situatia juridica a firmei evaluate piata pe care opereaza firma, pozitia trecuta si probabila pe piata infrastructura tehnica pentru sustinerea activitatii de productie sau servicii potentialul uman si de management rezultatele obtinute si probabileIn cadrul activitatii practice de evaluare, diagnosticul trebuie sa furnizeze informatii necesare aprecierii situatiei trecute si prezente, care constituie o baza pentru estimarea elementelor si variabilelor cheie ce trebuie avute in vedere in cazul aplicarii diferitelor metode de evaluare. Evaluarea intreprinderii nu inseamna o aplicare mecanica a unor tehnici, ci presupune o apreciere profunda a performantelor firmei. Echipa de evaluare trebuie sa opereze cu parametri considerati normali pentru mediul de activitate al firmei evaluate si la momentul efectuarii evaluarii.O problema importanta in realizarea diagnosticului o reprezinta asigurarea informatiilor ce vor fi analizate. Standardul de evaluare a afacerii insista pe necesitatea ca evaluatorul sa verifice acuratetea si credibiliatatea surselor de informatii, iar judecata finala a valorii sa includa acest aspect important prin intermediul unei analize a gradului de credibilitate si relevanta al tuturor informatiilor care au stat la baza aplicarii fiecarei metode.Diagnosticul de evaluare permite alegerea metodelor de evaluare a intreprinderii si tot el poate explica diferentele dintre valorile determinate de evaluatori diferiti. Diagnosticul trebuie sa cuprinda toate laturile si sectoarele activitatii precum si toate functiile intreprinderii, scotand in evidenta oportunitatile, atuurile, factorii de succes dar si amennintarile si slabiciunile intreprinderii.Principalele obiectivie urmarite si mijloace de realizare pentru fiecare latura a activitatii intreprinderii sunt prezentate in cadrul diagnosticelor sectoriale.1. Diagnosticul juridicDiagnosticul juridic are ca scop verificarea aspectelor juridice legale privind activitatea firmei. Realizarea acestuia presupune analiza elementelor specifice n urmatoarele domenii: dreptul societatii comerciale, dreptul civil, dreptul comercial, dreptul fiscal, dreptul muncii, dreptul mediului, litigiile. Pe parcursul analizei se recomand s se aib n vedere relatiile cu proprietarii, cu proprii angajati, cu partenerii de afaceri (clienti / furnizori), cu statul etc.Diagnosticul de acest tip are ca scop aprecierea riscurilor inerente situatiei juridice a ntreprinderii i verificarea aspectelor de aceast natur ale desfurrii activittii.Dreptul societatii comerciale In acest domeniu juridic se verifica: contractul de societate, statutul si modificarile ulterioare nfiintarii, registrul adunarii generale a actionarilor (asociatilor), registrul actionarilor, registrul actiunilor, etc. Dreptul comercial - legalitatea contractelor comerciale privind aprovizionarea cu bunuri sau servicii, vnzarea produselor i serviciilor, a obtinerii capitalurilor mprumutate (sub un an i peste un an), a imobilizrilor financiare i a investitiilor financiare pe termen scurt. n cazul garantrii unor contracte comerciale cu scrisori de garantie, ipoteci sau gajuri constituite n favoarea creditorilor, este necesar s se stabileasc ansele de restituire a acestor credite, iar n cazul executrii garantiilor, implicatiile pe care acestea le vor avea asupra ntreprinderii.Dreptul civil - Se analizeaza si se verifica actele si contractele privind: dreptul de proprietate asupra constructiilor; situatia juridica a terenurilor ntreprinderii (drept de proprietate, contractul de nchiriere etc.) situatia juridica a imobilizarilor necorporale de natura brevetelor, licentelor, marcilor nregistrate si altora de aceeasi natura (se verifica daca acestea sunt nregistrate la organismele abilitate, cine este titularul dreptului de inventator sau autor, existenta certificatului de inventator sau autor, durata legala de protectie etc.); situatia imobilizarilor financiare (titluri de participare, titluri imobilizate ale activitatii de portofoliu, creante imobilizate etc); situatia mprumuturilor primite, a garantiilor constituite, existenta creditelor nerambursate la scadenta, eventualitatea declararii n stare de faliment; situatia asigurarii societatii prin efectul legii (imobiliara si de raspundere civila) si n virtutea unor contracte de asigurare mpotriva unor riscuri (calamitate naturala, furt etc.), situatia achitarii primelor de asigurare etc.

Dreptul fiscal In acest domeniu juridic se verifica: nregistrarea ntreprinderii la organele abilitate ale administratiei financiare; daca s-au achitat obligatiile legale datorate (impozite, taxe, contributii etc.); situatia platilor restante comparativ cu termenele exigibile; ultimul control fiscal si rezultatele sale. Nu de putine ori se ntlnesc n practica firme care din proprie initiativa si calculeaza si nregistreaza contabil penalitatile pentru neplata la termen a obligatiilor fiscale. Pentru evaluator este foarte importanta retinerea acestor informatii datorita influentei directe asupra determinarii valorii pe baza de active (patrimoniale) a ntreprinderii. Dreptul muncii - verifica existenta n conformitate cu Codul muncii, a legalittii contractelor colective i individuale de munc, a formrii personalului, date cu privire la ultimul control al organismelor de asigurare social (contributii, impozite, taxe etc.), existenta/inexistenta dialogului social i consecintele acestuia (conflicte de munc).. Un punct important al acestui subcapitol al diagnosticului juridic l reprezinta relevarea informatiilor care pot preciza daca oamenii cheie pot sau nu sa fie mentinuti n aceasta ntreprindere dupa schimbarea proprietarului, sau daca noul proprietar este obligat sa mentina un anumit nivel al numarului de salariati sau al nivelului de salarizare etc. Dreptul mediului - se analizeaza daca activitatea firmei evaluate se desfasoara n cadrul impus de legislatia de mediu; din perspectiva restrictiilor privind efectele activitatii asupra mediului intereseaza daca firma are un studiu de impact, daca au fost obtinute autorizatiile de mediu, daca sunt litigii cu alte ntreprinderi ori cu autoritatile (si daca astfel se creeaza obligatia decontaminarii sau a platii unor daune interese). Problemele de mediu tind sa capete un rol semnificativ n cadrul activitatii de evaluare, aceasta fiind o tendinta determinata de "semnalele" provenite de pe piata vnzarii-cumpararii ntreprinderilor (probleme de poluare cu relevanta n procesul de privatizare din tara noastra sunt bine cunoscute). n practica evaluarii din tarile dezvoltate se evalueaza n mod curent activele si pasivele ecologice, rezultatul acestui demers influentnd direct valoarea afacerii (n cadrul metodelor patrimoniale se includ corectii asupra elementelor de activ/pasiv, iar n aplicarea metodelor de randament, profitul sau cash-flow-ul se calculeaza prin includerea fluxurilor implicate de activele/pasivele ecologice.Litigiile - se verifica daca ntreprinderea evaluata este implicata n litigii, aflate pe rolul instantelor judecatoresti sau a Arbitrajului de pe lnga Camera de Comert si ce posibilitati de rezolvare exista. n cazul existentei unor litigii de munca se verifica stadiul de rezolvare al acestora. Dupa verificarea si analiza domeniilor juridice prezentate mai sus, se formuleaza concluziile diagnosticului juridic sub forma punctelor forte si a punctelor slabe ale cadrului juridic, acestea constituindu-se ca parte componenta a raportului de evaluare. Concluziile diagnosticului juridic trebuie s evidentieze dac ntreprinderea s-a nfiintat i functioneaz n conditii legale. Totodat, acest diagnostic trebuie s evidentieze n final punctele forte i slabe, precum i oportunittile i riscurile mediului extern.Exemple de puncte forte: statutul i contractele sunt realizate conform mrimii ntreprinderii; relatiile contractuale cu tertii sunt corecte i de durat medie i lung; asistenta juridic este acordat de un cabinet de specialitate; finantarea bancar obtinut este prompt i satisfctoare; se constat absenta mprumuturilor restante i a furnizorilor restanti; se constat absenta litigiilor; au fost achitate la timp obligatiile bugetare.Exemple de puncte slabe: societatea nu are titlu de proprietate asupra terenului; contractul i statutul sunt necorespunztoare situatiei de fapt; se nregistreaz datorii mari fat de bugetul de stat; exist conflicte de munc (natura lor); exist litigii cu tertii i / sau cu salariatii.n urma examinrii diagnosticului juridic, tinnd cont de influentele mediului extern, se pot determina oportunitti i riscuri ale ntreprinderii evaluate.n raportul de evaluare trebuie sa se faca referire concreta la actele normative ale caror prevederi nu au fost respectate sau a fost data o alta interpretare dect cea normala.2. Diagnosticul comercialDiagnosticul comercial vizeaza piata de desfacere a produselor ntreprinderii si piata ei de aprovizionare. Obiectivul de baza al diagnosticului comercial consta n estimarea pietei actuale si potentiale a ntreprinderii si a locului ei pe piata. n cadrul diagnosticului comercial se recomanda a fi abordate urmatoarele aspecte esentiale: piata; produsele/serviciile; pretul; promovarea. Analiza mediului firmei este necesar, deoarece astfel se pot identifica amenintrile i oportunittile pe care firma le are, precum i factorii care pot s ajute la realizarea obiectivelor firmei sau cei care pot actiona ca o barier n realizarea lor.Pozitia ocupat pe piat de ntreprindere urmrete evaluarea global a ntreprinderii, reflectnd segmentul de piat pe care l domin sau, dimpotriv, pe care detine o pozitie nesemnificativ.Analiza pietei ntreprinderii reprezinta un aspect major n estimarea valorii unei firme; din aceasta perspectiva se propun a fi analizate urmatoarele aspecte: analiza evolutiei vnzarilor; studierea concurentei; analiza clientilor ntreprinderii; analiza furnizorilor ntreprinderii

Analiza evolutiei vnzarilorn activitatea de evaluare a unei firme intereseaza vnzarile de bunuri, lucrari si servicii care formeaza obiectul activitatii, ceea ce este definit ca fiind cifra de afaceri. Rezulta ca n categoria vnzarilor nu se includ cele cu caracter exceptional, cum ar fi cedarile de active.Comparabilitatea datelor se poate asigura prin inflatare sau prin deflatare. Cifra de afaceri, pe care o regasim n contul "profit si pierderi", este evaluata n unitati monetare curente. Pentru o apreciere corespunzatoare a performantelor comerciale ale firmei n timp se impune corectarea acesteia cu indicele preturilor domeniului de activitate n preturi comparabile.Evolutia n timp a vnzarilor firmei trebuie analizata si comparativ cu dinamica vnzarilor pe piata sectorului de activitate al acesteia pentru a se evidentia ntarirea sau diminuarea pozitiei concurentiale a ntreprinderii pe piata.Vnzarile unei ntreprinderi se impun a fi studiate de catre evaluator pe produse sau grupe de produse omogene, tinnd seama n acelasi timp de pietele unde se desfac acestea. Scopul acestui mod de analiza a cifrei de afaceri l reprezinta necesitatea furnizarii de informatii pentru fundamentarea proiectiilor (estimarilor) n perioada de previziune.Analiza preturilor vizeaza evidentierea aspectelor de risc legate att de dinamica preturilor de vnzare ale firmei comparativ cu evolutia economica generala si cea a industriei, ct si corelatia ntre dinamica preturilor de vnzare si cea a preturilor de aprovizionare. Acest din urma aspect poate evidentia puterea de negociere a firmei cu furnizorii, respectiv clientii ntreprinderii, fiind un aspect important n estimarea riscului afacerii.Din punct de vedere tehnic, evaluatorul va urmari dinamica preturilor de vnzare la principalele produse/servicii, respectiv a preturilor de aprovizionare la principalele intrari n sistemul ntreprindere.n finalul diagnosticului comercial, evaluatorul trebuie sa faca referiri asupra perspectivelor activitatii comerciale, att n ceea ce priveste posibilitatile de aprovizionare ct si de desfacere a produselor n scopul estimarii cifrei de afaceri pentru intervalul de prognoza. n acest context se recomanda prezentarea factorilor favorizanti (puncte forte), previzibil a actiona asupra rezultatelor si performantelor firmei.Pentru fundamentarea previziunilor cu un grad ridicat de certitudine se impune analiza evolutiei vnzarilor si a ponderii acestora pe piete si zone geografice pentru fiecare dintre principalele tipuri de produse ale ntreprinderii (n acest scop se ntocmeste un tabel similar cu tabelul de mai sus n care datele se refera la fiecare din produsele principale).Studierea concurenteiConcurentii sunt reprezentati de firmele care ncearc s vnd produse i servicii similare pentru satisfacerea acelorai nevoi ale clientilor. Acetia se manifest pe piat prin calitatea produselor oferite, pretul de vnzare i service-ul asigurat.Concurenta nu trebuie privit limitat, reliefndu-se doar concurentii actuali, ci trebuie nteleas n sens larg, evidentiindu-se i concurentii potentiali ai mediului economic.Piata de desfacere a firmei, respectiv spatiul n care oferta specifica a societatii comerciale se ntlneste cu cererea, reprezinta un segment esential al diagnosticului comercial, care nu poate fi complet daca nu se analizeaza si competitia, ca element fundamental al pietei.Analiza concurentei trebuie sa aiba n vedere urmatoarele aspecte: nominalizarea principalilor concurenti; stabilirea cotei de piata detinuta de ntreprinderea evaluata si de principalii competitori pe piata; ierarhizarea firmelor care actioneaza pe piata sectorului de activitate pe baza cotei de piata detinute pe orizontul de timp supus diagnosticarii; aprecierea pozitiei concurentiale a ntreprinderii pe baza cotei de piata relative. Astfel, daca indicatorul este 100%, atunci firma detine pozitia de lider pe piata respectiva, iar n cazul n care valoarea cotei de piata relative se apropie de zero, atunci ntreprinderea detine o pozitie nesemnificativa pe piata. modalitati de neutralizare a concurentilor; raportul de calitate/pret la produsele concurentei; existenta unei concurente neloialeAnaliza clientilor ntreprinderiiAnaliza vnzarilor din perspectiva clientelei urmareste n primul rnd evolutia structurala a cifrei de afaceri pe clienti. n formularea concluziilor este necesar sa se tina seama de pozitia ntreprinderii ntr-un lant al interconditionarii fabricatiei si consumului unui produs.Evolutia cifrei de afaceri pe principalii clienti interni si externi releva o relativa stabilitate, ceea ce atesta existenta unor relatii traditionale, relatii ce se pot constitui ca suport pentru evolutia viitoare a vnzarilor societatii comerciale. O asemenea concluzie este importanta pentru evaluator, ndeosebi in ceea ce priveste proiectia activitatii firmei pe aplicarea metodelor de randament.Un alt aspect esential n ceea ce priveste analiza clientilor l reprezinta urmarirea duratei de imobilizare a creantelor.

n cadrul analizei se evidentiaz: structura clientelei (interne i externe); situatia clientilor fideli prin intermediul politicilor de marketing ( care i mentin calitatea de clienti principali, n ponderi stationare, ascendente sau descendente); clientii care pierd calitatea de principali sau devin principali, ca urmare fie a calittii bune a produselor-serviciilor cumprate, fie a eficacittii politicilor de marketing; existenta contractelor de lung durat; existenta unor litigii cu clientii, cauzele care le-au generat, stadiul n care s-a ajuns, solutiile de rezolvare a acestei probleme; posibilittile de atragere a unor clienti strini (avnd n vedere creterea exportului); capacitatea de plat a acestora ; existenta restantelor de plat; durata de ncasare a clientilor (ca medie i pe fiecare client n parte); se va realiza situatia clientilor importanti (care detin 8-10% din cifra de afaceri).De asemenea, n cadrul analizei se mai urmresc: examinarea importantei, rentabilittii i constrngerilor unor mari clienti strategici; constatarea riscului disparitiei pierderii unor clienti n cazul schimbrii conducerii, a actionarilor ntreprinderii sau formei organizatorice a acesteia.Important pentru diagnostic este, pe lng prezentarea principalilor clienti, i urmrirea dinamicii vnzrilor ctre acetia. Nu trebuie pierdut din vedere nici faptul c scopul ntreprinderii l reprezint desfurarea unei activitti ct mai profitabile, acceptndu-se deci durate de decontare a clientilor mai mari.Analiza furnizorilor ntreprinderiiAnaliza furnizorilor firmei reprezinta un punct semnificativ n diagnosticul comercial pentru evaluare. Principalele aspecte urmarite de evaluator vizeaza: gruparea acestora n furnizori de utilitati si furnizori de materii prime, materiale, semifabricate, etc.; structurarea furnizorilor, n special a celor de materii prime si materiale n functie de cantitatea si valoarea aprovizionarilor; stabilirea criteriile de alegere a acestora (dupa preturile practicate, dupa cantitatile aprovizionate etc.); analiza numarului de furnizori pentru un tip de resursa aprovizionata si a calitatii aprovizionarilor; aprecierea dependentei fata de anumiti furnizori si care sunt implicatiile gradului de dependenta determinat; analiza gradului de integrare a activitatii firmei evaluate; durata medie de utilizare a surselor atrase reprezentate de obligatiile fata de furnizori Analiza produselor si/sau serviciilor ntreprinderii ofera informatii semnificative pentru judecarea valorii ntreprinderii. n acest demers se pot urmari: analiza structurala a vnzarilor, analiza repartizarii vnzarilor pe ciclurile de viata a produselor/serviciilor etc.n final, se identific punctele forte i slabe ale ntreprinderii, oportunittile i riscurile, pornind de la influenta unor factori pozitivi sau negativi. Exemple de puncte forte: pozitia firmei pe piat este bun, fiind competitiv n raport cu principalii concurenti; se ofer garantii de calitate, servicii postvnzare prompte; reteaua de distributie este puternic i consolidat; clientii i furnizorii sunt de medie i lung durat; exist o bun calitate a produselor i serviciilor; stocurile de produse i piese de schimb sunt n limite de sigurant; politicile de marketing sunt corespunztoare; nu exist litigii cu furnizorii; nu exist concurent neloial din partea competitorilor.Exemple de puncte slabe: pozitia ntreprinderii pe piat este modest; exist un numr mare de clienti ru platnici; nu exist contracte de lung durat cu furnizorii; activitatea de marketing este ineficient; exist deficiente n aprovizionarea cu materii prime i materiale; produsele sunt scumpe comparativ cu calitatea i performantele acestora.n mod similar vor fi evidentiate oportunittile i riscurile.Exemple de oportunitti: creterea pietei externe cu 20%; diminuarea concurentei prin ocuparea pietei interne n proportie de 80%; acordarea de facilitti la export; relaxarea fiscalittii.Exemple de riscuri: legislatie mai restrictiv; tendinte pronuntate de substituire a produselor; creterea exigentelor de calitate, noi exigente de protejare a mediului ca urmare a integrrii n Uniunea European; cererea unor livrri rapide; schimbri nefavorabile privind unele retele de distributie.3. Diagnosticul tehnicDiagnosticul tehnic presupune o analiz de detaliu a factorilor tehnici de producie, a tehnologiilor de fabricaie, a organizrii produciei i muncii. Diagnosticul tehnic are ca obiectiv aprecierea msurii n care acest ansamblu al mijloacelor de exploatare material rspunde nevoilor actuale sau de viitor ale ntreprinderii sau ale achizitorului ei potential.Evolutia tehnologic are o important decisiv n crearea i consolidarea unui avantaj concurential durabil. Ritmul rapid al schim brilor care au intervenit n ultimele decenii n mediul organizational a fost determinat, fr ndoial, de evolutia tehnologic , ce a permis crearea unor avantaje competitive chiar i n ramurile mature.Potentialul tehnic al ntreprinderii este dat de starea utilajelor (volum, grad de uzur, posibilitate de modernizare, structur).Elementele ce se impun a fi realizate de evaluatorii care au i calitatea de experi tehnici:a) n legtur cu activele fixe incluse n patrimoniul societii indiferent dac sunt n proprieatea ei sau nu, evaluatorii trebuie s se pronune cu privire la: starea de funcionare a mainilor, utilajelor, gradul de uzur performanele acestora comparativ cu cele similare de pe plan mondial posibiliti de utilizare n viitor mijloace fixe nregistrate n patrimoniul unitaii dar care nu mai pot fi folosite datorit schimbrilor intervenite n structura de producie oportunitatea trecerii n conservare a unor active fixe, dac este cazul evaluare investiiilor n curs de execuie, stadiul lor n raport cu graficele de executie, posibilitile de finanare a acestora i influena noilor capaciti asupra produc-iei viitoare posibilitile pe care le are societatea comercial de a-i asigura utilitile necesare n vederea defurrii normale a activitii, gradul de dependen fa de utilitile furnizate de regia autonom sau de companii de profilb) n legtur cu cldirile, experii tehnici trebuie s se pronune asupra: concordanei situaiei din teren cu planurile de construcie, modificrile aduse, baza legal a acestor modificri, etc. existenei unor modificri n destinaia cldirilor precum si posibilitile de folosire n viitor c) n legtur cu mijloacele de transport: gradul de folosire al parcului propriu de mijloace de transport starea tehnic, gradul de uzur gradul de rennoire valoarea cu care sunt nregistrate comparativ cu valoarea de nlocuire justificarea existenei parcului de mijloace de transportd) n legtur cu producia i tehnologiile de fabricaie: se prezint succint principalele produse fabricate se realizeaz o scurt descriere a produsului tehnologic, eventual anexat cu o schi aprecieri asupra tehnologiilor n raport cu ceea ce exist n domeniul respectiv organizarea general a produciei organizarea transportului intern calitatea produciei impactul produciei asupra mediului alte aspecte referioare la producie sau servicile pe care le presteaz n funcie de obiectul de activitate al firmei n vederea caracterizrii sintetice a potenialului tehnic se recomand folosirea unui sistem de indicatori cum ar fi: ponderea masinilor si utilajelor productive in totalul activelor fixe = valoarea masinilor si utilajlor/total active gradul de reinnoire al mijloacelor fixe = valoarea mijloacelor fixe noi/val de inventar a mijloacelor fixeConcluziile privind diagnosticul tehnic se evidentiaz prin puncte forte, puncte slabe, oportunitti i riscuri.Exemple de puncte forte: capacitatea de cercetare-proiectare a noilor produse/servicii este la un nivel ridicat (ponderea cheltuielilor de cercetare n CA este de aproximativ 5%); starea i performantele mijloacelor de exploatare sunt satisfctoare; ntretinerea este preventiv, iar ntreruperile neprogramate sunt accidentale; nivelul de organizare al activittii de productie este satisfctor n conditiile dotrii actuale; programarea i urmrirea productiei se fac punctual.Exemple de puncte slabe: ntreprinderea este dotat cu utilaje ce au performante medii i se afl n stare de uzur avansat; calitatea produselor ridic semne de ntrebare; planificarea productiei este necorespunztoare, angajnd pierderi mari. n mod similar se vor evidentia oportunitti i riscuri. Exemple de oportunitti: tehnici moderne de productie; posibilitatea achizitiei de noi echipamente performante de pe piata intern i international; asistent tehnic n ceea ce privete introducerea unui sistem de control al calittii compatibil cu prevederile ISO; noi metode eficiente de informatizare a programrii i urmririi productiei exploatrii.Exemple de riscuri: reglementri restrictive privind protejarea mediului, cu luarea de msuri costisitoare; cerinte i exigente sporite n relatiile cu partenerii membri ai Uniunii Europene.

4. Diagnosticul de managementDiagnosticul de management reprezinta analiza structurii resurselor umane si capacitatea acesteia de a contribui la realizarea obiectivelor intreprinderii.Se studiaz sistemul de management al firmei: sistemul organizatoric, de conducere, precum i cel care se ocup cu gestionarea resursele umane.Se realizeaza prin punerea in lucru a chestionarului de diagnostic si o descrierea a conducerii ntreprinderii evaluate n cadrul diagnosticului. Aceasta descriere cuprinde informatii cu privire la: echipa de conducere (nume, prenume, functia, vrsta, experienta n domeniu etc.); baza legala n virtutea careia si exercita prerogativele functiei (exemplu: contractul de management; Hotarrea Adunarii Generale a Actionarilor/Asociatilor etc.); pozitia echipei de conducere fata de actionarii firmei, salariati, banci etc.; se fac referiri si aprecieri asupra stilului de conducere (pe obiective, autoritar, cu delegarea autoritatii, colegial, centralizat, descentralizat etc.); obiectivele negociate si prevazute ce; gradul de realizare a criteriilor de performanta stabilite prin contractul de management, ce n mod uzual include indicatori precum: rata rentabilitatii comerciale, profitabilitatea actiunilor, potentialul de dezvoltare/crestere, perioada de recuperare a creantelor, perioada de rambursare a obligatiilor pe termen scurt, rotatia stocurilor, productivitatea muncii, ponderea salariilor n costuri n finalul analizei se vor formula concluzii referitoare la diagnosticul managementului i al resurselor umane, stabilindu-se puncte forte, puncte slabe, oportunitti i riscuri ce caracterizeaz ntreprinderea evaluat.Exemple de puncte forte: organigrama firmei este echilibrat; exist premisele aplicrii unui management participativ; activitatea este corespunztoare obiectului de activitate; conductorii sunt bine informati i motivati; resursele umane sunt tinere, bine formate i cu bun motivare a muncii; numrul angajatilor este la nivelul necesarului; structura personalului, n ceea ce privete partea de executie i de conducere, este echilibrat; personalul este adaptabil la nnoire; exist departamente specializate n ceea ce privete activitatea de cercetare; protectia muncii este realizat corespunztor; exist corespondent ntre nivelul calificrii angajatilor i cerintele postului; productivitatea muncii nregistreaz un nivel ridicat; nivelul de salarizare este ridicat.Exemple de puncte slabe: organigrama firmei nu este echilibrat; numrul grevelor este destul de mare; conductorii firmei nu sunt corect informati; resursele umane sunt preponderent nemotivate; nu exist departamente specializate n cercetare; procentajul de absenteism este n cretere; nivelul de salarizare este destul de redus.Deopotriv, n cadrul acestui diagnostic vor fi relevate i oportunitti i riscuri.Exemple de oportunitti: noi reglementri favorabile ntreprinderii privind: legislatia, piata muncii, reducerea birocratiei la administratiile de stat centrale i locale.Exemple de riscuri: noi reglementri restrictive privind aspecte cum ar fi: formarea personalului, protejarea mediului exterior, securitatea muncii, impozitele i taxele etc.

5. Diagnosticul financiar-contabil

Functia financiar-contabil are ca scop principal obtinerea resurselor financiare i contabilizarea tuturor micrilor economico-financiare ale activittilor ntreprinderii.Diagnosticul financiar-contabil are ca obiective urmtoarele: aprecierea fiabilittii datelor cuprinse n situatiile financiare; examinarea i estimarea strii de sntate financiare privind: creterea activittii, echilibrul financiar, rentabilitatea i riscurile financiare.a. Rolul diagnosticului financiar-contabil n aprecierea fiabilittii situatiilor financiare ale ntreprinderilorEfectuarea acestui diagnostic se va baza pe analiza elementelor componente ale functiei financiar-contabile, n conditiile unei ntreprinderi n exploatare, respectiv a obiectivelor diagnosticului, adic: aprecierea fiabilittii datelor cuprinse n situatiile financiare; examinarea i estimarea strii de sntate financiar.Din diagnosticul financiar-contabil trebuie sa reiasa daca: structura capitalului este adecvat activittii desfurate ntreprinderea reuete s-i mentin echilibrul ntreprinderea reuete s-i plteasc obligatiile pe termen scurt, mediu i lung gestiunea resurselor este corespunztoare eficienta resurselor utilizate depete nivelul mediu al domeniului de activitate care este tendinta indicatorilor urmritiProcesul parcurs de analiz este inversul evolutiei reale a fenomenului, pornind de la rezultate ctre elementele componente i factorii de influent.Etapele parcurse n elaborarea diagnosticului financiar sunt urmtoarele: prelucrarea informatiilor contabile, prin corectii i regrupri n vederea realizrii bilantului financiar; identificarea caracteristicilor diagnosticului i calculul indicatorilor financiari; interpretarea i aprecierea indicatorilor din punct de vedere al echilibrului, strii, gestiunii i eficientei activittii; stabilirea punctelor tari i a punctelor slabe ale activittii ntreprinderii, a oportunittilor i riscurilor; stabilirea premiselor privind activitatea viitoare a ntreprinderii.Mijloacele de realizare a diagnosticului financiar-contabil utilizeaz datele i informatiile primite din partea ntreprinderii, prevzute n lista anex a contractului, i pe cele rezultate din interferenta cu celelalte diagnostice ale functiilor ntreprinderii.b. Aprecierea fiabilittii situatiilor financiareProcedurile de lucru se rezum numai la teste de validitate, nu i la cele de conformitate, expertul evaluator de ntreprinderi intervenind n avalul sistemului contabil, i anume asupra situatiilor de ieire, adic asupra situatiilor financiare pe ultimii trei ani.Aprecierea fiabilittii datelor cuprinse n situatiile financiare se bazeaz pe dou elemente-cheie: cunoaterea suficient a ntreprinderii i a concluziilor celorlalte diagnostice: administrarea sau managementul ntreprinderii, juridic, comercial i tehnic de exploatare; cunoaterea principiilor i metodelor proprii de contabilitate ale sectorului de activitate.Dup fundamentarea acestor elemente-cheie, se va verifica dac situatiile financiare primite: sunt coerente: exist corelatia datelor din bilant, cont de profit i pierdere, situatiile modificrii capitalului propriu, fluxurilor de trezorerie, politicile contabile i notele explicative; sunt prezentate, dup principiile contabile, i reglementrile n vigoare; tin cont de elementele posterioare ncheierii exercitiului financiar; prezint o imagine fidel a pozitiei financiare, a performantelor i modificrilor acesteia, bazat pe existenta inventarului ntregului patrimoniu (din ultimul an), efectuat n acord cu Normele n cauz aprobate de ministrul finantelor publice; prezint o corect ntocmire a contului de profit i pierdere; prezint o corect stabilire a profitului net i a destinatiilor acestuia, potrivit dispozitiilor legale.c. Examinarea i aprecierea strii de sntate financiar component a diagnosticului financiar-contabilAceast component a diagnosticului financiar-contabil are ca obiectiv examinarea evolutiei activittii ntreprinderii prin compararea multianual (trei ani), grupnd datele i informatiile avute la dispozitie n raport cu categoria informatiei utilizate.n mod obinuit, aceste informatii sunt calitative, dar n general diagnosticul financiar-contabil se sprijin pe prelucrarea informatiilor exprimate n termeni monetari provenind n mod deosebit din componentele situatiilor financiare. Dup suportul contabil utilizat se disting, de regul:1. Analiza structurii bilantului contabil.2. Analiza performantelor ntreprinderii.a. Sinteza diagnosticelorSinteza diagnosticelor are ca scop prezentarea concluziilor modalittii de manifestare a functiilor caracteristice activittilor ntreprinderii evaluate, rezultate din diagnosticele acestora.Sinteza diagnosticelor descrie sub o form tabelar expunerea criteriilor de apreciere a concluziilor datorate mediului exterior ntreprinderii (oportunitti i riscuri) i mediului intern al acesteia (puncte forte i puncte slabe).Sinteza diagnosticelor servete ca baz pentru proiectarea evolutiilor viitoare ale ntreprinderii i pentru efectuarea unei analize pertinente. Orice evaluare de ntreprindere presupune realizarea unor lucrri ce pot fi grupate, att dup importanta lor, ct i dup ordinea lor cronologic de realizare, n dou etape: 1) diagnosticul pentru evaluare; 2) evaluarea propriu-zis.Necesitatea diagnosticrii activittii prezente i trecute a ntreprinderii capt o important de prim ordin din punct de vedere al strategiei de integrare n realittile economice contemporane.Accelerarea constructiei europene lrgete notiunea de piat intern i, paralel, ntrete necesitatea creterii externe. Operatiunile sunt cunoscute: dezvoltarea ntreprinderilor strategice sau construirea unei retele de aliante care leag capitalurile, venind mai apoi s le cimenteze.Cunoaterea partenerilor, dar i a concurentei necesit efectuarea unui diagnostic asupra posibilittilor prezentei acestora pe o piat din ce n ce mai dinamic i mai complex.Aceast cunoatere a partenerilor, n cazul cesiunii totale sau partiale a capitalului unei ntreprinderi, le situeaz interesele n directii diferite: dac una din prti subliniaz potentialul strategic al ntreprinderii, cealalt parte ncearc sistematic s scoat n evident slbiciunile i insuficientele acesteia.De aceea, solicitarea de ctre una sau ambele prti a competentelor expertului evaluator de ntreprinderi face ca acesta, pe baza unui diagnostic obiectiv, s efectueze evaluarea i s propun, cel mai adesea, o sintez a intereselor contradictorii i o baz de referint n jurul creia prtile interesate s ajung la o tranzactie echitabil. n demersul ntreprins de expertul evaluator de ntreprinderi, sinteza diagnosticelor i orienteaz etapa urmtoare, a evalurii propriu-zise (stabilirea ipotezelor de evaluare, alegerea metodelor, metodele retinute, scara valorilor determinate prezentate n raportul final). b. Elaborarea bilantului Valoarea contabil a unei ntreprinderi se regsete, n totul sau n parte, n notiunea de activ net, nteles ca diferent ntre ceea ce ea posed (elementele de activ) i ceea ce ea datoreaz (pasivul exigibil).Regulile contabile de nregistrare (costul istoric) i sinteza lor, bilantul contabil, nu permit ntelegerea corect a realittii economice i financiare a ntreprinderii, iar valoarea net contabil nu reflect dect imperfect valoarea economic real.Sinteza diagnosticelor relev manifestarea real a functiilor ntreprinderii i evidentiaz realitatea lor economic i financiar. Expertul evaluator de ntreprinderi, tinnd seama de aceast realitate, va pune de acord extracontabil aceast realitate cu realitatea (istoric) a bilantului contabil, corijnd corespunztor elementele de activ, de pasiv i ale contului de profit i pierdere cu efectele + ale acestor ajustri. n final, va elabora un bilant i un cont de profit i pierdere economice, care vor oferi masa de date necesar aplicrii metodelor de evaluare.nainte de a proceda la analiza i corectarea, pe baza diagnosticelor respective, a elementelor ce compun patrimoniul ntreprinderii de evaluat, se va proceda la o sortare a acestora, mprtindu-le n elemente necesare exploatrii i elemente care nu sunt necesare exploatrii. Pentru efectuarea corectiilor la situatiile financiare, trebuie respectate prevederile GN6 Standard International de Practic n Evaluarea ntreprinderii.

1