Diagnostic Fif,dls;afmkdlsa nfjds anf;das nfjds kanfjds anfnanciar

7/23/2019 Diagnostic Fif,dls;afmkdlsa nfjds anf;das nfjds kanfjds anfnanciar

1/29

INTRODUCEREDiagnosticul financiar const ntr-un ansamblu de instrumente i

metode care permit aprecierea situaiei financiare i a performanelorunei ntreprinderi.

Scopul diagnosticului financiar este de a aprecia situaiafinanciar a ntreprinderii. Pe baza acestui diagnostic are locelaborarea unei noi strategii de meninere i dezvoltare n mediulspecific economiei locale. n sens general, finalitatea diagnosticuluifinanciar const n oferirea de informaii financiare att celor dininteriorul ntreprinderii, ct i celor interesai din afara acesteia.

!nd problema diagnosticului este pus din interiorulntreprinderii "diagnostic financiar intern# utilizatorii pot ficonductorii, acionarii actuali sau salariaii. $biectivul urmrit n

acest caz este de a detecta eventuale situaii de dezec%ilibru financiari de a adopta noi decizii de gestionare a ntreprinderii. &ceste deciziise bazeaz pe identificarea originii i cauzelor dezec%ilibrelor, pe de o

parte, iar pe de alt parte, pe stabilirea msurilor de remediere adezec%ilibrelor.

!nd problema este pus din e'teriorul ntreprinderii "diagnosticfinanciar e'tern# utilizatorii pot fi analitii financiari, acionarii

poteniali, organisme bancare i financiare sau c%iar statul. $biectivulurmrit este capacitatea financiar a ntreprinderii de a genera profit,capacitatea ntreprinderii de a-i onora obligaiile pe termen scurt saulung "lic%iditatea i solvabilitatea ntreprinderii#, precum i valoareantreprinderii.

De cele mai multe ori utilizatorii e'terni au nevoie de undiagnostic financiar fie pentru acordarea de credite ntreprinderilor "nspecial bncile#, fie pentru luarea deciziilor de ptrundere n capitalulunei ntreprinderi "acionari poteniali sau alte ntreprinderi#.

&tt analiza pe plan intern ct i cel e'tern are ca obiectivaprecierea performanelor ntreprinderii i a riscurilor la care aceastaeste pus i urmaresc( analiza rentabilitii) analiza riscului i analiza

valorii ntreprinderii.De obicei, diagnosticul este efectuat numai n caz de grave

dificulti sau cnd cineva cere o astfel de lucrare. *ndependent derezultatele nregistrate de ntreprindere sau de desfurareaevenimentelor, elaborarea unui diagnostic financiar trebuie sa aib loc

periodic. Diagnosticul financiar identific factorii favorabili inefavorabili care vor afecta activitatea viitoare a ntreprinderii.

De cele mai multe ori informaiile diagnosticului financiar trebuiecompletate cu informaii referitoare la mediul e'tern al ntreprinderii

"starea economiei, a sectorului de activitate#, informaii referitoare lapotenialul te%nic i uman, potenial comercial i +uridic,


2/29

managementul ntreprinderii "informaii dependente de ntreprinderi#.oate aceste elemente influeneaza performanele financiare alentreprinderii determinnd, n final, competitivitatea acesteia.

olosind metode i te%nici specifice, diagnosticul financiar

permite aprecierea situaiei financiare trecut i actual, pe bazainformaiilor furnizate pentru luarea deciziilor de ctre conducereacesta vizeaz viitorul.

*nformaiile necesare pentru efectuarea diagnosticului financiarsunt preluate din situaiile financiare simplificate care cuprind(

bilanul, contul de profit i pierdere, ane'a la bilan.Diagnosticul financiar - este un instrument al analizei financiare.

&naliza financiar, ca un studiu metodic al situaiei financiare,folosete instrumente i mi+loace specifice adaptate scopului urmrit iconduce la un diagnostic financiar al ntreprinderii) care este ocomponent a diagnosticului general "economico-financiar#.

ermenul /diagnostic0, preluat din grecescul /diagnosti1os0 "aptde a cunoaste#, mprumutat din practica medicinei, este un demerscare vizeaz recunoasterea anumitor /boli0 dupa /simptomele0 lor, nvederea descoperirii cauzelor si instituirii /terapiei2. Diagnosticulfinanciar, elaborat pe baza analizei financiare, procedeaz n acelaimod, avnd cteva obiective generale(

- analiza creterii i rentabilitii prin flu'uri)- evidenierea disfuncionalitilor sau elementelor nefavorabile

n situaia financiar i a performanelor ntreprinderii)- identificarea cauzelor dificultilor prezente sau viitoare ale

ntreprinderii)- prezentarea perspectivelor probabile de evoluie a ntreprinderii

i propunerea unor aciuni pentru ameliorarea sau redresarea situaieii a performanelor ntreprinderii.

Diagnosticul financiar presupune, aadar, unele +udeci asuprasnatii financiare a ntreprinderii, /punctele forte0 si /puncteleslabe0 ale gestiunii financiare, prin care se pot aprecia performanele

i riscurile trecute, prezente i viitoare i msurile ce se impun.$biectivele diagnosticului financiar, subordonate scopului

diversilor utilizatori interni sau e'terni, poate fi efectuat att dininteriorul ct i din e'teriorul ntreprinderii. Studiul contului derezultat d o viziune dinamic a activitii, deoarece variabilele salesunt n principiu flu'uri, care decurg din ciclul de e'ploatare,

permind ntelegerea modului n care este format rezultatul( flu'urilede intrri "veniturile# si flu'urile de ieiri "c%eltuielile#.

$biectivele diagnosticului financiar interior vizeaz punctul de

vedere al acionarilor i al participanilor la viaa ntreprinderii"anga+ai si manageri#. Se urmarete(

3


3/29

- Dac structurile financiare ale ntreprinderii sunt ec%ilibrate, nsensul aptitudinii ntreprinderii de a face fa anga+amentelor petermen scurt, mediu i lung, ceea ce impune e'aminarea situaieitrezoreriei i a lic%iditii ntreprinderii. n ec%ilibrul financiar al

ntreprinderii se reflect performanele ntreprinderii, fiind necesarcunoasterea mrimii principalelor rezultate i a modului n care s-auformat i repartizat ele ntre partenerii interni si e'terni aintreprinderii.

- 4odul n care este finanat ntreprinderea, ceea ce impunecunoasterea structurii capitalului, respectiv, ponderea capitalului

propriu i a datoriilor. 5ezultatele obinute trebuie comparate cucapitalurile utilizate, aparnd noiunea de rentabilitate "economic ifinanciar# de care se leaga riscurile aferente.

- rebuie sa se vad daca n cursul evoluiei sale ntreprinderea astiut s-i menin ec%ilibrul financiar, ceea ce impune studiereaflu'urilor financiare ale ntreprinderii n timpul unuia sau mai multore'erciii. &ici intereseaz care au fost n aceasta perioada utilizrilenoi ale ntreprinderii "n investitii corporale, necorporale#.

- Se urmarete creterea, se verific dac ntreprinderea aresuficiente resurse pentru investiii i un necesar de fond de rulment

pentru activitatea curent fr riscul de a dezec%ilibra structurilefinanciare. De asemenea, se verific dac ntreprinderea are orentabilitate suficient pentru a face fa creterii.

Deci, diagnosticul financiar reprezint un element foarte important ncadrul raportului de evaluare i aduce confirmarea performanelorfinanciare ale celorlalte categorii de diagnostic.

n elaborarea acestuia se analizeaza bilanul unei firme "pentru ase observa felul n care se realizeaz ec%ilibrul pe termen scurt i lung#mpreun cu contul de profit i pierdere "pentru a se analizarentabilitatea activelor firmei#. 6ste cunoscut faptul c bilanul reflect

pozitia financiar a firmei la un moment dat, iar contul de profit ipierdere reflect performanele ca rezultat al flu'urilor economice i

financiare. Deoarece n cadrul bilanului elementelor de activ i pasivsunt prezente pe o perioad de doi ani "e'ercitiul curent i cel anterior#se faciliteaz o prim analiz a evoluiei tuturor elementelor bilaniere.

7


4/29

CAPITOLUL I. ASPECTE TEORETICE PRIVINDDIAGNOSTICUL FINANCIAR

1.1 Obiectivele diagnotic!l!i "inancia#

$biectivele i scopurile financiare ale ntreprinderii pot fiabordate de pe poziii diferite. $ prim abordare vizeaz ma'imizareaprofitului, sporirea diferenei ntre venituri totale i c%eltuieli totale.&semenea optic impune raionalizarea deciziilor financiare, care s

permit realmente atingerea acestui scop. 4a'imizarea profiturilornseamn creterea bogiei ntreprinderii cu consecine favorabileasupra valorii bursiere a aciunilor i a bogiei acionarilor.

$ alt abordare a obiectiveleor i scopurilor financiare alentreprinderii este cea managerial, carea vizeaz cu precdereobinerea creterii economice, a ec%ililibrului financiar i a lic%iditiifinanciare .

!reterea economic e'primat prin volumul cifrei de afacerisau prin volumul total al activelor poate s apar ca o manifestare acalitii i competenei conducerii i a ntregului personal, care

+ustific creterea salariilor i ocuparea forei de munc.n ultim instan, teoria financiar recunoate trei obiective ale

ntreprinderii( ec%ilibrul financiar, rentabilitatea i cretereaeconomic. Semnificaia acestor obiective poate varia de la ontreprindere la alta, se poate pune accentul, n timp, pe unul sau altul

din aceste obiective. ntreprinderile mici, individuale, sau familiale, se caracterizeaz prin

urmrirea, n primul rnd, a autonomiei, pentru astfel de unitiautonomia este condiionat nemi+locit de o bun gestiune financiari de ec%ilibrul financiar. 8ipsa de lic%iditate antreneaz, aproapeimediat, ncetarea plilor, situaie fatal acestor ntreprinderi) ndorina meninerii autonomiei ele se bazeaz n cea mai mare parte peautofinanare) creditele bancare se obin adesea foarte greu. De aceea,astfel de ntreprinderi urmresc obinerea rentabilitii ca mi+loc de

autofinanare n direcia unei creteri economice satisfctoare. Dacautofinanarea este sczut, ntreprinderile respective trebuie s-ilimiteze creterea economic.

8a ntreprinderile societare profitul reprezint obiectivul principal.Dar nu se poate omite faptul c societile pe aciuni sunt supusediverselor presiuni din partea politicii fiscale a statului, din parteasindicatelor, care, n final, le determin s-i asume sarcini nconcuren cu obiectivele lor strict economice, cum ar fi sarcinisociale, etice, ecologice i de aprare a intereselor acionarilor.

n perioada de nceput a activitii unei ntreprinderi apar, deregul, probleme de trezorerie, att pentru a face fa c%eltuielilor de

9


5/29

eploatare, ct i pentru realizarea investiiilor strict necesare creterii.n perioada urmtoare, ntreprinderea este n cutarea unor surse definanare pe termen lung i mi+lociu cci apariia beneficiului le

permite de+a acoperirea c%eltuielelor de trezorerie. n perioada

dezvoltrii depline ntreprinderea urmrete ma'imum de profit+ustificat prin potenialul productiv i comercial dobndit. n aceastperioad capacitatea de autofinanare este ma'im. n sfrit, nperioada de :mbtrnire0 a ntreprinderii apar probleme determinatede necesitatea rete%nologizrii, determinat de uzura moral, ceea ceimpune noi reinvestiri de fonduri.;

Diagnosticul fianciar e'prim starea de sntate economico-financiar a ntreprinderii i este rezultatul unui process de evaluare a

potenialului financiar al acesteia. 6l este practicat de ageni foartediveri cum sunt( conductorii ntreprinderii, acionarii, deintorii de

portofolii, creanieri, firmele concurente.Diagnosticul fnanciar constituie o parte a

diagnosticului global al ntreprinderii, a aprecieriiexhaustive a situaiei i perormanelor frmei. Prinurmare, diagnosticul fnanciar nu poate oeri dect oprivire parial i specialiat asupra situaiei fnanciarei perormanelor frmei, demersul su orientndu!se pestudierea "

! aptitudinii ntreprinderii n asigurarea solvabilitiiimediate i la termen, mai precis n evitarea riscului dealiment#

! aptitudinii de a f sufcient de perormant, inndcont de resursele anga$ate n desurarea activitii#

! aptitudinii de a refnana activitatea, de a dispunede resurse sufciente pentru a ntmpina riscul fnanciar.%nalia economico!fnanciar poate constitui unelement al diagnosticului global al ntreprinderii, deexemplu n caul evalurilor de ntreprinderi, planurilor

de aaceri etc. Dar se poate nscrie i exclusiv n cadrulunui diagnostic fnanciar extins, care presupuneexamenul aspectelor fnanciare ale activitii frmei,cum ar f raportrile pentru solicitarea unui credit, ctrepiaa de capital sau ctre acionari. De asemenea,analia poate f particulariat pe o anumit problemprivind situaia frmei din punct de vedere fnanciar,nescriindu!se obligatoriu n circumstanele unuidiagnostic fnanciar &aprecierea perormanelor pentru

un investitor, studierea solvabilitii pentru un creditor,etc.'.


6/29

(inalitatea analiei este dat de motivele care aucerut diagnosticul fnanciar. %stel, dac este undiagnostic de cri sau se urmrete mbuntireasituaiei fnanciare a frmei, analia se fnaliea prin

luarea unor deciii de gestionare a ondurilor &studiereacapacitii de autofnanare, a necesarului de ond derulment de exploatare, planul de investiii sau defnanare, etc.'. )ontrolul prin intermediul analieifnanciare urniea indicatori i documente de sintece permit urmrirea i controlul aplicrii unor deciii degestiune. )u a$utorul acestora se poate compara nivelulrealiat al indicatorilor cu obiectivele sau cu valorileprevute, constituind o condiie prealabil, utiliat

pentru a corecta trendul activitii frmei sau a modifcadeciiile anterioare neundamentate. Diagnosticulfnanciar poate interveni, dup cum s!a menionat, ndiverse situaii, cptnd n uncie de acestea nuanridierite"

! devine un diagnostic strategic atunci cndurmrete punctele tari i punctele slabe ale activitii

ntreprinderii, att n utiliarea potenialului saueconomic ct i n relaiile cu mediul extern de aaceri#

! se constituie sub orma unui diagnostic bursiercnd are n vedere relaiile i ncadrarea ntreprinderiipe piaa bursier, dac aceasta este cotat. *ndicatoriiurniai de acest diagnostic fnanciar repreint unelement important n ghidarea deciiilor de investiresau de deinvestire n titluri de valoare, att pentrufrma n cau ct i pentru ceilali investitori de pepiaa de capital#

! este un diagnostic de evaluare atunci cndcontribuie la clarifcarea unor elemente necesarestabilirii valorii ntreprinderii, n caul unor operaiuni deinvestire, de uiune sau absorbie, etc. Diagnosticulfnanciar poate determina n mod direct valoareapatrimonial a frmei sau poate urnia indicatoriinecesari stabilirii valorii de randament a acesteia,deoarece permite aprecierea capacitii benefciaredurabile a frmei#

! atunci cnd intervine pentru a determinadifcultile cu care se conrunt o frm i urmreteredresarea ei este un +diagnostic de cri. -n aceast

=


7/29

situaie, scopul prioritar al diagnosticului este de adetermina dac frma este apt s!i menin sau s!ireac solvabilitatea pe termen scurt.

$biectivele diagnosticului financiar sunt diferite, n funcie de

subiectul care l evalueaz, acordndu-se atenie unui aspect sau altuia,care s surprindsituaia financiar a ntreprinderii dup scopurileurmrite. $biectivele diagnosticului financiar sunt prezentate nigura ;.;.;

Pornind de la obiectivele diagnosticului financiar, se potdistinge trei tipuri de diagnostic financiar i anume(

Diagnosticul financiar al acionarilor)

Diagnosticul financiar al conducptorilor intreprinderii)

Diagnosticul financiar al creanierilor.

Diagnotic!l "inancia# al ac$iona#ilo#. n calitate decoproprietari, acionarii urmresc ca evaluarea diagnosticului s le

permit adoptarea unor decizii pertinente privind vnzarea saupstratea aciunilor de care dispun. &stfel, un acionar va considera cec%ilibrul financiar este respectat, dac dividendele obinutecompenseaz riscul economic i riscul financiar pe care i le asum.

n general, micii acionari dispun de puine informaii asupraactivitii ntreprinderii. Din acest motiv, diagnosticul lor va fi sumar

i se va ntemeia, n principal, pe rentabilitatea pe care o obin i risculfinanciar la care sunt e'pui. 4arii acionari, care dein pac%ete deaciuni, au posibiliti mai mari de informare, evaluare i de decizie, ei

participnd efectiv la adunrile generale ale acionarilor. Pentruacetia, diagnosticul financiar se ntemeiaz, n primul rnd, peindicatori care e'prim creterea economic, autonomia ifle'ibilitatea ntreprinderii i, n al doilea rand, pe indicatori derentabilitate. 6i se gsesc n situaia de a alege ntre interesele lor petermen lung sau termen scurt i opteaz, de regul, pentru primavariant, singura n msur s conduc la ma'imizarea valoriintreprinderii i s asigure supravieuirea acesteia n lupta deconcuren.

Diagnosticul financiar al conductorilor ntreprinderii. Spredeosebire de acionari, managerii ntreprinderii dispun de informaiimultiple economico-financiare, iar diagnosticul lor urmretedescoperirea unor eventuale dezec%ilibre financiare, n scopuldepistrii cauzelor i lurii msurilor necesare.

4anifestarea dezec%ilibrelor are loc diferit pentru societilecomerciale cotate la burs, fa de cele necotate.

&stfel, n cazul societilor cotate, dac acionarii nu obindividende la nivelul riscurilor asumate, vor avea tendina de a vinde

;>


8/29

aciunile, ceea ce conduce la scderea cursului aciunilor pn lanivelul la care rentabilitatea capitalului propriu permite satisfacereaateptrilor acionarilor. Scderea cursului aciunilor este un semnalincontestabil al degradrii strii de sntate economico-financiar a

ntreprinderii, o manifestare a dezec%ilibrului financiar alntreprinderii.8a societile comerciale necotate nu e'ist indicatoril de /curs

bursier0, deaceea simptomele dezec%ilibrelor financiare sunt greu desesizat pe termen scurt. &stfel, este necesar recurgerea la aliindicatori de analiz care s conduc la concluzii realiste privitoare lastarea sntii financiare a firmei. &semenea indicatori sunt cei defle'ibilitate financiar i cretere economic, autonomie i pstrare"conservare# a puterii economice, pentru a constata n ce msur suntcompatibili pe termen lung cu rentabilitatea.

Dac o bun capacitate da adaptare financiar a ntreprinderiiconduce la ma'imizarea valorii, avuiei acesteia, n sc%imb cretereaeconomic nu contribuie ntotdeauna la realizarea aceluiai obiectiv.&stefel, conductorii ntreprinderii care sacrific rentabilitatea"interesele pe termen scurt#, n favoarea creterii economice "interese

pe termen lung# se pot confrunta cu dificulti n gsirea de resurse definanare) motivul este acela c uneori deintorii de capitaluri preferrentabilitatea n locul creterii economice.

De asemenea, urmrirea e'clusiv a indicatorilor de conservare

a puterii sau de autonomie poate fi contrar ma'imizrii valoriintreprinderii) ea genereaz performane inferioare, iar ntrprinderea

poate fi dominat n lupta de concuren.!onductorii ntreprinderi, ca i acionarii, trebuie s aleag

ntre interesele lor pe termen lung "ma'imizarea valorii, cretereaeconomic# i cele pe termen scurt "rentabilitatea i lic%iditatea#.

Diagnotic!l "inancia# al c#ean$ie#ilo# se bazeaz peindicatorii care permit evaluarea capacitii de plat a debitorilor,capacitatea lor de a rambursa datoriile i de a plti dobnzile. n mod

deosebit, ei urresc stabilirea diagnosticului financiar pe bazaindicatorilor care marc%eaz riscul de faliment i insolvabilitate.Simptomele riscului de faliment ncep cu incapacitatea temporar de

plat prelungit pn la incetarea plilor.Solvabilitatea sau ec%ilibrul financiar e'prim aptitudinea

ntreprinderii de a face fa anga+amentelor sale, adic de a-i ac%itadatoriile pe masur ce a+ung la scaden.

&cest subiect mbrac o importan ma+or n evoluia analizeifinanciare. Pe de o parte, istoric, el constituie primul su domeniu de

preocupare. *nstrumentele analizei financiare au fost create debanc%eri i ali creditori, preocupai s aprecieze n mod riguros

;;


9/29

riscurile legate de un debitor actual sau potenial. Pe de alt parte,subiectul solvabilitii are o importan deosebit pentru cntreprinderea insolvabil prezint risc de faliment i se gsete decie'pus dispariiei. n acest caz, aprecierea solvabilitii sau riscul de

faliment constituie un subiect fundamental pentru orice diagnosticfinanciar.n principiu, diagnosticul referitor la solvabilitate se lovete de

o dificultate ma+or. &precierea solvabilitii implic un proces depreviziune referitor la condiiile n care ntreprinderea studiat este nsituaia de a face fa scadenelor sale viitoare. Diagnosticul financiartrebuie deci s procedeze la anticiparea sau enunarea uni pronosticasupra evoluiei previzibile a ntreprinderii, asupra situaiei salefinanciare i asupra ec%ilibrelor sale financiare.

!um toate procesele de previziune au un caracter de fragilitate,e'ist tendina de a se emite ndoieli asupra posibilitii unuidiagnostic financiar pertinent i eficace.

n pofida acestor posibiliti, procesele de analiz financiar aufcut proba eficacitii lor datorit soliditii a dou orientrimetodologice ma+ore.

Pe de o parte, studiul bilanului permite s se compare stareaacutal a anga+amentelor "din pasiv# cu lic%iditile previzibile "dinactiv# i deci s +ustifice o apreciere relativ la acoperirea viitoare a

plilor obligatorii, cu ncasrile prevzute.Pe de alt parte, studierea evoluiei anterioare a rezultatelor i a

situaiei financiare permite s se desprind greutile susceptibile a seprelungi n viitor.

*n sens general, conceptul de diagnostic, la nivelul unei firme,presupune reperarea disfuncionalitilor activitii ei, cercetarea ianaliza faptelor i responsabilitilor, identificarea cauzelor i amsurilor care s conduc la mbunatirea situaiei economico-financiare. n mod particular, prin diagnosticarea unei firme, n

vederea evalurii, se urmrete cunoasterea tuturor laturilor activitiiacesteia, respectiv +uridica, te%nica, resurse umane, economico-financiar etc., precum i a punctelor forte i punctelor slabecorespunzatoare fiecareia. &ceasta are ca scop e'clusiv evidentierea

parametrilor de operare ai firmei, estimarea performanelor iriscurilor activitii viitoare, orice informaii care pot orienta +udecataevaluatorului n fiecare dintre cele trei abordri prezentate.n cadrul diagnosticului trebuie s-i gaseasc raspuns probleme cumsunt(

?Piata pe care opereaz firma i poziia trecut i probabil pe aceast

;@


10/29

pia)?Situaia +uridic a firmei i a proprietii evaluate)?Potenialul uman i de management al firmei)?*nfrastructura te%nic pentru susinerea activitii de producie sau

servicii)?5ezultatele obinute i probabile ale ntreprinderii.n cadrul activitii practice de evaluare a unei firme diagnosticultrebuie s furnizeze informaiile necesare aprecierii situaiei trecute i

prezente, care constituie o baz pentru estimarea elementelor ivariabilelor 0c%eie0 ce trebuie avute n vedere n cazul aplicriidiferitelor metode de evaluare.ntruct evaluarea ntreprinderii nu nseamna o aplicare mecanica aunor te%nici, ci presupune o apreciere profund a performanelorfirmei, ec%ipa de evaluare trebuie sa opereze cu parametri considerainormali pentru mediul de activitate al firmei evaluate i la momentulefecturii evaluarii. Pe baza diagnosticului ntreprinderii evaluate sefundamenteaz scenariile ce stau la baza evalurii n abordarea pe

baz de venit. $ problem important n realizarea diagnosticului oreprezint asigurarea informaiilor ce vor fi analizate. n acest sens,asa cum s-a precizat, Standardul de evaluare a afacerii "S6A 3# insist

pe necesitatea ca evaluatorul s verifice acurateea si credibilitateasurselor de informaii, iar +udecata final a valorii "reconciliereavalorilor obinute# s includ acest aspect important prin intermediul

unei analize a gradului de credibilitate i relevant al tuturorinformaiilor care au stat la baza aplicrii fiecarei metode.

1.% Neceitatea &i #ol!l diagnotic!l!i "inancia#

Scopul principal al unei afaceri l constituie profitul. n vedereadezvoltrii controlabile a afacerii i ma'imizrii profitului,antreprenorii si managerii acord o atenie deosebit managementuluifinanciar al afacerii. !u a+utorul analizelor economice i a

diagnosticului financiar se identific 2zonele2 n care firma ctig saupierde bani. n vederea optimizrii performanelor viitoare, sestabilesc obiective financiare i se elaboreaza bugete.

$rice firm are o 2imagine financiar2 care, n final, seregseste sub forma de indicatori financiari, cum ar fi( cifra de afaceri,

profitabilitate, lic%iditate, grad de ndatorare. 2*maginea financiar2 afirmei este reflectat diferit ca form, structur i coninut, n funciede mediul de referin ales pentru raportare i analiz.

Pentru raportri financiare solicitate de utilizatori e'terni ai

firmei "instituiile statului, acionari, instituii bancare# se utilizeaz

;B


11/29

diverse forme standardizate ale situaiilor financiare, reglementate lanivel naional sau internaional.

&cest lucru este necesar pentru a se crea un cadru comun deanaliz i evaluare a rezultatelor financiare ale firmelor care i

desfaoar activitatea n diverse domenii de activitate i n diversezone de pe glob.*nformaiile prezentate n situaiile financiare standardizate

"situatia patrimoniului, situaia veniturilor i c%eltuielilor# sunt publicei reflect performanele nregistrate de firme pe o perioad de timpreglementat.

n ceea ce privete raportrile financiare solicitate de utilizatoriiinterni ai firmei "manageri i specialiti#, acestea sunt adaptate i

personalizate la nevoile curente de management al afacerii. Situaiilefinanciare trebuie 2traduse2 ntr-un format i limba+ accesibil tuturorutilizatorilor, finanisti i non-finanisti, i trebuie s scoat n evideninformaii relevante pentru analiza, planificarea i controlul afacerii"spre e'emplu( situaia vnzrilor pe puncte de desfacere, pe categoriide produse i servicii, pe tipuri de clieni#.

5aportrile manageriale au caracter confidenial, iar termenelede raportare sunt stabilite de ec%ipa managerial "zilnic, saptmnal,lunar, trimestrial, anual#.

5olul specialitilor n diagnosticul financiar este de a dezvoltaacest sistem de raportri financiare necesare managementului general

al afacerii.!u a+utorul rapoartelor de analize economice se e'amineaz

procesele din punct de vedere economic, prin prisma relaiei dintrerezultatele obinute i resursele consumate ntr-o perioad anterioar

predeterminat.Pe baza acestor analize permanente pot fi identificate 2punctele

tari i punctele slabe2 din activitatea firmei.De e'emplu, pentru analiza vnzrilor firmei se pot elabora

rapoarte periodice privind evoluia i structura vnzrilor pe categorii

de produse i servicii, pe canale de distribuie, pe puncte de desfacere,pe categorii de clieni etc.

Suplimentar, pentru analiza eficienei vnzrilor vor fi evaluatepoliticile manageriale care au determinat aceste performane i anume(preurile i tarifele practicate, discount-urile acordate, termenele deincasare stabilite.

Pentru analiza costurilor se vor elabora rapoarte periodice careau ca obiective analiza evoluiei i structuriii costurilor dup diversecerine manageriale( n funcie de interdependena fat de volumul

vnzrilor "costuri fi'e i variabile#, n funcie de natura c%eltuielilor

;


12/29

"costuri materiale, financiare, cu personalul#, n funcie de modalitateade generare i alocare a costurilor "costuri directe i indirecte#.

Dar nu trebuie s uitm c o analiz economic este complet icorect dac prezint i conte'tul general al mediului de afaceri n

care firma i desfaoar activitatea( reglementrile fiscale, evoluiacererii pe diverse domenii de activitate, rata inflaiei, ratele de sc%imbvalutar.

Pe baza rapoartelor de analize economice se calculeazindicatorii economico-financiari, care reprezint o e'presie sintetic a

performanelor firmei( indicatori de profitabilitate, de lic%iditate, desolvabilitate, de gestiune etc.

!u a+utorul indicatorilor economico-financiari se poate elaboradiagnosticul financiar al firmei care reprezint 2starea de snatatefinanciara2 a afacerii i pe baza creia se pot elabora strategii dedezvoltare pentru viitor.

Pentru optimizarea performanelor economice ale afacerii estenecesar s se implementeze un sistem de diagnostic financiar alafacerii, reprezentat printr-un ansamblu de raportri interne adaptate lacerinele ec%ipei manageriale.

Premisele de baza pentru dezvoltarea cu succes a acestui sistemsunt de natura managerial "precizarea tipurilor de rapoarte#, de naturte%nic "programe informatice# i de natur relaional "comunicareinterdepartamental#.

Pregatirea profesional a analitilor financiari implicai ndezvoltarea acestui sistem de raportri manageriale trebuie s fiesusinut n mod constant de ctre conducerea firmei, pentru ca acetispecialisti trebuie s ineleag, s interpreteze i s anticipeze corect icomplet toate implicaiile financiare ale aciunilor ntreprinse nfirm.3

&naliza rentabilitii. &bordri coneptuale privind rentabilitateantreprinderii.

5entabilitatea poate fi definit ca fiind capacitatea unei

ntreprinderi de a obine profit prin utilizarea factorilor de producie ia capitalurilor, indiferent de proveniena acestora.

5entabilitatea este una din formele cele mai sintetice dee'primare a eficienei ntregii activiti economico-financiare antreprinderii, respectiv a tuturor mi+loacelor de producie utilizate i aforei de munc, din toate stadiile circuitului economic( aprovizionare,

producie i vnzare.6ficiena economic este o categorie economoc mai

cuprinztoare dect rentabilitatea. n acest sens menionm i

urmtoatea afirmaie 2eficiena economic reprezint cea mai generalcategorie care caracterizeaz rezultale ce ce decurg din diferite

;3


13/29

variante preconizate pentru utilizarea "consum productiv, consumindividual, vnzare# sau economisirea unor resurse "umane, materialesau financiare# intrate sau neintrate n circuitul economic2.

Pentru e'primarea rentabilitii se utilizeaz dou categorii de

indicatori( profitul si ratele de rentabilitate. 4rimea absolut arentablitii este reflectat de profit, iar gradul n care capitalul sauutilizarea resurselor ntreprinderii aduc profit este reflectat de ratarentabilitii "indicator al mrimii relative a rentabilitii#.

&naliza strucural a profitului(&naliza structural a profitului urmrete stabilirea contribuiei

diferitor tipuri de rezultate la modificarea total, precum i punerea neviden a sc%imbrilor intervenite pe elemente componente.

&naliza structural a rezultalului brut al e'erciiului "profit blutsau pierdere#, se poate efectua pe baza gruprii veniturilor i ac%eltuielelor dup natur sau a gruprii c%eltuielelor dup funcia"destinaia# lor n cadrul nmtreprinderii.

&naliza structural a rezultaltului brut al e'erciiului n funciede gruparea veniturilor i c%eltuielelor dup natura lor se poate efectuadup urmtoarea sc%em(

Pentru a stabili contribuia elementelor componente lamodificarea rezultalului brut se aplic metoda balanier.

&cest model de analiz structural a rezultatului brut pune neviden i urmtorul aspect esenial i anume dac mar+a brut fa dec%eltuielile variabile permite acoperirea c%eltuielelor fi'e "n cazcontrar volumul de activitate este inferior pragului de rentabilitate# i aunor rezultate negative "pierderi# din activitile financiare ie'traordibare, astfel nct pe total firm activitatea s fie rentabil.

!ea de-a doua metod de analiz strucural a rezultatului brut ale'erciiului este cunoscutp ca metoda clasificrii dup funciac%eltuieleler sau a 2costului vnzrilor2. informaiile necesare analizei

se impun a fi grupate astfel(;. !ifra de afaceri@. !ostul vnzrilorB. 5ezultatul operaional "mar+a brut# ";-@#. &lte venituri din e'ploatare3. !osturi de distribuie7. !%eltuieli administrative9. &lte c%eltuieli de e'ploatare


14/29

;;.5ezultatul financiar "=-;>#;@.Aenituri e'traordinare;B.!%ltuieli e'traordinare;.5ezultatul e'traordinar ";@-;B#

;3.5ezultatul brut al e'erciiului "


15/29

etc.#) este cazul, de e'emplu, al coeficienilor de ndatorare adoptati debnci, care reprezinta E norm pentru obinerea de credit "un prag. Elimita#, iar ntreprinderea trebuie s se integreze n aceste niveluri.

(etoda analogiilo# cu situaii strategice tip se bazeaz pe E

cunoatere foarte bun a situaiilor critice prin care poate trece Entreprindere din punct de vedere financiar, ca urmare a e'perieneidobndite i a nregistrrii unui numr mare de cazuri tip. Pe aceast

baz se formeaz E cultur financiar care permite economistului sinterpreteze cazurile particulare. &stfel de situaii tip pot fideterminate de( suprastocare, supradotare, suprae'pansiune, vnzaresub posibilitati i de E proast clientel.

S!+#atoca#ea determin imobilizari de fonduri proprii saucredite bancare. n funcie de metoda de finanare, ea genereazefecte negative sub aspectul creterii c%eltuielilor cu dobnzile, cu

pstrarea, depozitarea i manipularea stocurilor, blocarea spaiilorde depozitare, perisabiliti etc. !onsecina suprastocrii estencetinirea vitezei de rotaie i micorarea ratei rentabilitii. Dacsituaia dureaz mai mult timp, se pre+udiciaz creterea economic,cu perturbri grave asupra ntregii situaii financiare.

S!+#adota#ea n ec%ipament de producie i comercial aparepentru perioade medii de timp, cnd ntreprinderea nu utilizeazntreaga capacitate de producie. Supradotarea poate aprea caurmare a realizrii unor proiecte de investiii care nu corespund

posibilitilor de e'ploatare i necesarului real al creterii economice.Dei se lucreaz sub capacitate, ntreprinderea suport costuri"amortizri# importante, n timp ce veniturile sale sunt adeseanesatisfacatoare. n consecin, apar pierderi din e'ploatare, care potconduce la ncetarea plilor.

S!+#ae,+ani!nea sau e'pansiunea necontrolat face cantreprinderile s nu-i mai poat controla problemele de trezorerie

pe care le ridic E crestere economic necontrolat. n perioadasuprae'pansiunii cresc stocurile i soldul contului clieni ntr-un

ritm egal sau superior cifrei de afaceri. &stfel, apar nevoisuplimentare de finanare pe termen scurt, de unde rezultnecesitatea apelrii la credite bancare.

n asemenea condiii, situaia devine precar i sensibil la celmai mic risc, depinznd de atitudinea bncii. n consecin, deintreprinderea este viabil din punct de vedere economic, ea poate dafaliment prin ncetarea plilor.

Anzarea sub posibiliti sau nerealizarea cifrei de afaceripoate fi determinat de( E proast adaptare a mrfurilor la

e'igenele pieei, de e'istena unor mrfuri de proast calitate, Econ+uncture economic defavorabil pe ramur, pe economia

;


16/29

naional sau pe plan mondial. *ndiferent de cauz, fenomenul sereflect n creterea stocurilor, genernd lipsa de lic%iditi. Dac

pentru redresarea situaiei se accept vnzarea cu plata amnata,sporesc creanele i scade lic%iditatea. 8ipsa incasrilor mpinge

treprinderea ctre credite bancare pe termen scurt sau ctrecredite F furnizor, cu efect de cretere a costurilor.Clientela +#oat) nseamna derularea afacerilor, fie cu clieni

dubioi, fie cu clieni scumpi. !lienii dubioi sunt cei care pltescgreu sau deloc. 6i creeaz greuti de trezorerie i constrngntreprinderea s apeleze la credite banGHrI, ceea ce determincosturi suplimentare) greutile ntreprinderilor F client se transmitfurnizorilor, crend posibilitatea falimentelor nlan.

!lienii scumpiJcostisitori sunt, de regul, buni platnici, darcreeaz c%eltuieli mai mari prin e'igenele lor privind modul deambalare, lotizare, e'pediere a mrfurilor. &stfel de clienicontribuie la realizarea cifrei de afaceri, dar nu i a beneficiilor.

6'plicarea fenomenelor economico-financiare ce au loc la nivelde ntreprindere se realizeaz cu un ansamblu comple' i variat demetode, te%nici i instrumente de analiz financiar.

4etodele de analiz financiar reprezint un instrument real alconducerii ntreprinderii, care permit managerilor s ptrund nesena fenomenelor cercetate, s formuleze cele mai +uste concluziicare rezult din aceast cercetare i care s fie valorificate pentru

elaborarea alternativelor strategice de dezvoltare.Ktiina economic pune la ndemna ntreprinderilor diverse

metode i te%nici de realizare a muncii de analiz. Selectareaacestora se face n strns dependen de scopul analizei i urmeazs fac fa scopurilor i obiectivelor pe care le urmretentreprinderea. n funcie de scopurile urmrite, n cadrul analizeifinanciare, poate fi fcut o grupare a metodelor folosite, n funcie delaturile fundamentale ale cunoaterii - latura calitativ i laturacantitativ. Din acest punct de vedere, deosebim(

(etode ale anali-ei calitative a cror utilizare asigurcunoaterea esenei fenomenelor i rezultatelor studiate, stabilireaelementelor i relaiilor structurale, a factorilor i cauzelor care le-augenerat, a relaiilor de condiionare dintre fiecare factor i fenomenulstudiat, precum i dintre factorii de influenare.

(etode ale anali-ei cantitative care permit cuantificareainfluenelor pe care le e'ercit asupra fenomenului economicdiferitele elemente componente sau diveri factori.

5elevarea specificului cercetrii fenomenelor economico-

financiare, n etapa actual, permite s subliniem primatul analizeicalitative n raport cu analiza cantitativ. &ceasta vizeaz, n principal(

;=


17/29

relevarea i precizarea elementelor i factorilor caree'plic fenomenul sau procesul economic studiat)

evidenierea clar a relaiilor de condiionare dintrefiecare factor i fenomenul sau procesul cercetat)

precizarea relaiilor de condiionare dintre factoriiinterni ai fenomenului studiat i cei din mediul e'ternal acestuia, cu alte fenomene economice)

constituirea unor modele economice care s e'plicect mai corect fenomenul economic studiat.

4etodele analizei calitative stau la baza aplicrii unor metodeale analizei cantitative, care permit comensurarea aciunii fiecruifactor asupra fenomenului analizat, de a scoate n eviden factoriicu aciune mai important asupra rezultatelor i de a aprecia msura

n care au fost folosite rezervele interne.

CAP.2. PREZENTAREA SOCIETII LIFT-ARG SRL2.1. Elemente de identificae

Den!*i#ea( - SC. LIFT/ARG SRLAd#ea( - str .&na *ptescu nr.


18/29

ntreinerea ascensoarelor, iar ca domenii secundare, repararea ascensoarelor iscrilor rulante, montarea ascensoarelor %idraulice , precum i a scrilor rulante,modernizarea ascensoarelor.

!apitalul social subscris i vrsat este de @>>> mii lei este structurat ( aportn natura de @>>>>>> lei si pri sociale @> cu valoarea unei pri sociale de

;>>>>>lei.!onducerea societii este asigurata de unicul asociat &.. n cota de;>>N .Din data de >=.;@.@>>7 &. ( este numit n calitate de administrator cudurata mandatului de ani.

!onducerea societii se realizeaz de adunarea general a asociailor.&ceasta i desfoar activitatea n conformitate cu legislaia romna,

contractul de societate i statutul acesteia.Durata de funcionare a societii este nelimitat, cu ncepere de la data

nregistrrii la !amera de !omer i *ndustrie. Pe lng obiectul principal de activitate, societatea mai are ca obiectesecundare de activitate producia , comer intern, import-e'port, construcii i

intermedieri n comerul cu produse diverse.Din profitul obinut n anul precedent societatea a fcut o serie de investiii

n materiale necesare lucrrilor pe care aceasta le presteaz , dar i dinmodernizarea firmei.

Societatea dispune n prezent de un numr de < salariai care au o vec%imede cel puin ; an n aceasta societate.

Principalii indicatori obinui de S.!. 8*-&5O S58 n anul @>>3 au avutvalori bune, iar din anii urmtori societatea a nregistrat numai profit.

!ontabilitatea este organizata n cadrul biroului financiar contabil, condusde directorul economic al societii.

Obiect!l de activitate ete2 ntreinerea ascensoarelor) repararea ascensoarelor i scrilor rulante, montarea ascensoarelor %idraulice)precum i a scrilor rulante) modernizarea ascensoarelor.

Structura organizatoric a societii este de top ierar%ic funcional,fiind proiectat pe baza individualizrii conducerii operative pe funciile de

baz e'istente n specificul su, urmrindu-se gruparea i subordonareaactivitilor astfel ca s rezulte legturi ierar%ice i funcionale ct mai scurte,

economie de personal i grad de ocupare a acestuia.Structura organizatoric este alctuit din cinci nivele ierar%ice decompeten decizional(

a# nivelul organelor de conducere ( &.O.&., !onsiliu de &dministraie,!omisia de !enzori, Directorul Oeneral)

b# nivelul conducerii subdirectorial( director ad+unct, director economic,administrator ntreinere, administrator calitate i cel economic)

c# nivelul de conducere al departamentelor funcionale)d# nivelul de conducere al departamentelor de ntreinere)

e# nivelul de conducere alformaiilor de lucru.

Adunarea general a acionarilor este organul de conducere al societiicare decide asupra activitii i asupra politicii ei economice i sociale, avndurmtoarele atribuii principale (

@;


19/29

a# aprob structura organizatoric a societii i numrul de posturi)b# desemneaz administratorii i cenzorii, le stabilete remunerarea i ii revoc)c# stabilete competenele i rspunderile administratorilor i cenzorilor)d# aprob i modific programul de activitate i bugetul societii)e# decide cu privire la contractarea de mprumuturi bancare i la acordarea de

garanif# e'amineaz, aprob sau modific bilanul contabil i contul de profit ipierderi)

g# decide cu privire la reducerea sau mrirea capitalului social, modific numrulde aciuni)

%# decide cu privire la prelungirea datei de funcionare a societii stabilit princontract)

i# decide n orice alte probleme privind societatea, inclusiv asupra anga+riipatrimoniale a societii peste valoarea stabilit prin contract.

Atribuiile i rspunderile Departamentului Contabilitate

&cest departament se subordoneaz Directorului 6conomic. &reurmtoarele atribuii(- rspunde de organizarea i funcionarea n bune condiii a contabilitiivalorilor patrimoniale)

- asigur efectuarea corect i la timp a nregistrrilor contabileprivind(

- fondurile fi'e, calculul amortizrii acestora, mi+loacele circulante,c%eltuielile de producie i calculul costurilor)

- organizeaz inventarierea periodic a tuturor valorilor patrimoniale,urmrirea definitivrii potrivit legii a rezultatelor *nventarierii)- ntocmete lunar balana de verificare pentru conturile sintetice i

analitice i urmrete concordana dintre acestea)- e'ercit potrivit legii controlul financiar preventiv privind legalitatea,

necesitatea, oportunitatea i economicitatea operaiunilor)- rspunde de organizarea sistemului de eviden i operare)

- ndeplinete orice alt atribuie data prin delegare de autoritate dectre Directorul general al societii comerciale, n legtur cu domeniul deactivitate al Departamentului !ontabilitate)- raporteaz Directorului 6conomic al S.!. 8*-&5O S.5.8.

Politica de resurse umane a S.C. LIFTA!" S.!.L.

S.!. 8*-&5O S.5.8. consider resursa uman drept cea mai importantresurs a organizaiei i urmrete pstrarea, dezvoltarea, motivarea i nnoireacontinu a acestei valori.

Q Politica de recrutare i selecie a firmei urmrete nnoirea continu acolectivului, att cu membrii tineri i competeni profesional, ct i cu specialitireputai i e'perimentai n domeniul nostru de activitate.

n acest scop, S.!. 8*-&5O S.5.8.. practic un sistem de recrutare carese bazeaz pe intervievarea candidailor, culegerea de referine despre activitatea

anterioar, precum i supunerea la o perioad de prob.

@@


20/29

De asemenea, fiecare candidat, la intrarea n ec%ip, va susine o atestarepsi%ologic, prin care se verific gradul de coresponden dintre structura psi%ica candidatului i cea pe care postul o implic "ilustrat n profilul

psi%osocioprofesional al postului#. Se urmrete astfel realizarea structurii 2omulpotrivit la locul potrivit2, cu rezultate benefice asupra funcionrii organizaiei.

Q Sistemul de recompense al firmei cuprinde dou tipuri de stimulente(- recompensele directe( salariul i adaosurile la acesta)- recompensele indirecte( - plata timpului nelucrat "evenimente deosebite n familie, zile de srbtorilegale i religioase, concediu de odi%n, concediul pentru natere i luzie,concediul pentru ngri+irea copilului#) - tic%ete de mas) - recompensa de sfrit de carier.

irma nelege c remuneraia este nu numai o consecin, ci i o premis aunei activiti eficiente a membrilor si. n acest sens, noii anga+ai vor negociasalariul de pornire cu conductorul compartimentului din care fac parte i care i

va informa cu privire la politica de salarizare a firmei.Stabilirea salariilor n S.!. 8*-&5O S.5.8.. se bazeaz,pe dou criterii(

- cel al importanei postului pentru realizarea obiectivelor firmei)- cel al performanei profesionale.

n acest scop, posturile firmei se clasific n funcie de dou criteriieseniale(;# ce pregtire profesional sau specializare presupune postul)@# importana activitii postului pentru firm.

*erar%ia posturilor astfel obinut st la baza sistemului de salarizare,stabilind preul fiecrui post pentru aceast organizaie.

6valuarea performanelor profesionale va avea loc periodic, stabilindgradul de realizare de ctre ocupantul postului a obiectivelor acestuia i nivelulsu ca specialist al acestei organizaii. 5ezultatele acestor evaluri au o dublmenire(;# de a aduce corective corespunztoare nivelului salarial)@# de a informa organizaia cu privire la evoluia profesional a salariailor,informaii necesare pentru stabilirea planului de carier i a nevoilor de motivare.

irma motiveaz i promoveaz salariaii care dovedesc competenprofesional, dinamism i iniiativ n realizarea obiectivelor organizaiei.

Q Sistemul de promovare n carier n S.!. 8*-&5O S.5.8.. vizeazanga+aii acestei firme, care se disting prin implicare efectiv i eficient n

rezolvarea problemelor compartimentului din care fac parte i ale firmei nansamblul ei.!onductorii de compartimente - ec%ipa managerial - vor ndeplini

urmtoarele caliti, care sunt considerate absolut necesare pentru susinereastandardelor de calitate i prestan ale firmei(R competen profesional i e'perien n activitatea compartimentului)R capacitate de organizare, coordonare i control)R abiliti de gestionare a resurselor umane i materiale)R capacitate decizional i previzional)R abiliti de comunicare interpersonal)R diplomaie, tact, comportament manierat.

S.!. 8*-&5O S.5.8. apreciaz i motiveaz autoperfecionareaprofesional a salariailor i recompenseaz performana n munc. irma concepe

@B


21/29

i susine programe de perfecionare profesional pentru mbuntireaperformanelor salariailor acestei firme i ridicarea nivelului valoric al ec%ipei.

irma acord importan deosebit mbuntirii comunicriiinterpersonale n sens ierar%ic i pe orizontal, promovnd transparena nconducere i fluidificnd cile de comunicare prin limitarea numrului de

intermediari.Se ncura+eaz iniiativa individual i dialogul direct cu anga+aii, care auacces desc%is la membrii ec%ipei manageriale pentru sc%imburi de idei i

propuneri.

2.3. Principalii indicatori (31.12.2007)

!ifra de afaceri( 3@>B>@@ mii lei!apital social( @>>> mii leiProfit net( @@;7


22/29

2!!" 2!!# 2!!$!

"!!!!!1!!!!!!1"!!!!!2!!!!!!2"!!!!!%!!!!!!

%"!!!!!&!!!!!!&"!!!!!

()fit net

CAP.'. DIAGNOSTICUL FINANCIAR

#.$. Situaia patrimoniului i rezultatele %inanciaren continuare sunt prezentate situaiile financiare ale S.! 8*-&5O S58

pe perioada @>>3-@>>9(

5ILANT CONTA5IL %667/%668

Tabel n#.1

nr.rnd @>>3 @>>7 @>>9

A.ACTIVE I(O5ILI9ATE

I. I(O5ILI9ARI NECORPORALE 6 6 6

;. !%eltuieli de constituire "ct. @>;-@;# ; > > >

@.!%eltuieli de dezvooltare "ct. @>B-@B-@=>B# @ > > >

B.!oncesiuni, brevete, licente, marci dr si val similsre si alte imob necorp "ct.@>3;C@>3@C@> > >

.ondul comercial"ct.@>9;-@9-@=>9-@>93# > > >3. &vansuri si imobilizari necorporale in curs "ct. @BBC@B-@=BB# 3 > > >

$&8 " rd. >;la >3 # 7 > > >

II. I(O5ILI9ARI CORPORALE

9

17':78 8;;


23/29

@. *nstalatii te%nice si masini "ct. @;B-@ 93>=< @ > > >

$&8 "rd. >9 la ;># ;; ;3B739 9== > >

B. itluri sub forma de interese de participare "ct. @7B-@=7B# ; > > >

. !reante din interese de participare "ct.@793C@797-@=79# ;3 > > >3. itluri detinute ca imobilizari "ct.@7@C@7C@73-@=7@-@=7# ;7 > > >

7. &lte crente "ct.@79BC@79C@79 > >

9. &ctiuni proprii "ct. @799-@=7 > >

$&8 "rd.;@ la ;< # ;= > > >

ACTIVE I(O5ILI9ATE /TOTAL 3#d.6:>11>1;4 @> 17':78 8;;

.&vansuri pentru cumparari de stocuri "ct. >=; # @ > > ;;=;3

$&8 "rd. @; la @ # @3 B9> ;B=3B; @;=>3

II. CREANTE

@7

8%'78< :=787; 16:;%1%

;.!reante comerciale " ct.>=@C;;;C;; >

. &lte creante "ct.@3C@ # B; 9@B39< 7393= ;>7=@;@

III. INVESTITII FINANCIARE PE TER(EN SCURT

B@

6 6 6

;.itluri de participare la societati diin grup "ct. 3>;-3=; # > > >

@. &ctiuni proprii "ct. 3>@-3=@ # BB > > >

B.&lte investitii financiare pe termen scurt "ct.3>B;C3>B@C3>3C3>7;C3>7@C 3>

$&8 "rd. B@ la B # B3 > > >

IV. CASA SI CONTURI LA 5ANCI 3ct .711%>71%1>71%=>71%7>7'11>7'1=>7'%1>7'%%>7'%'>7'%7=11>7=1%>7=% 4 B7 17=877= %67:'7>':4 B9 %'6


24/29

@.Sume datorate institutiilor de credit " ct.;7@;C;7@@C;7@C;7@3C;7@9C;7 > > >

B.&vansuri incasate in contul comenzilor " ct. ;= # ; > > >

. Datorii comerciale "ct. >;C>C>< # @ ;3=9; > >

3.6fecte de comert de platit " ct. >BC>3 # B > > >7. Sume datorate sociietatilor din cadrul grupului " ct.;77;C;7 > >9. Sume datorate privind interesele de participare " ct.;77@C;7 > >9>>= @ B377BBE. ACTIVE CIRCULANTE RESPECTIV DATORIICURENTE NETE 3 RD.'8>':= 4 7@ 6 6 6

Subventii pentru investitii "ct.;B; # 7B > > >

Aenituri inregistrate ina avans " ct. 9@ # 7 > > >

. CAPITAL SI RE9ERVE

73

I. CAPITAL 3#d.:: la :< 4din ca#e 2 %666 %666 %666

-capital subscis nevarsat "ct. ;>;; # 77 > > >

-capital subscis varsat "ct. ;>;@ # 79 @>>> @>>> @>>>

-patrimoniul regiei " ct. ;>;3 # 7< > > >

**. P5*46 D6 !&P*&8 " !. ;>;C;>@C;>BC;> # 7= > > >

***. 56V65A6 D* 566A&8W&56 "ct. ;>3 # Sold ! 9> > > > Sold D 9; > > >

@9


25/29

IV. RE9ERVE 3 CT. 16: 4 3#d. 8' la 8: 4 9@ 7'%76 7'%76 7':76

;. 5ezerve legale " ct.;>7; # 9B @> @> @>

@. 5ezerve pentru actiuni proprii "ct. ;>7@ # 9 > > >

B. 5ezerve statutare sau contractuale " ct.;>7B # 93 > > >

. &lte rezerve " ct. ;>79 # 97 3B@B> 3B@B> 3B@B>

V. RE9ULTATUL REPORTAT 3CT 118 4 Sold C 99 > > @@;@ > >VI. RE9ULTATUL EBERCITIULUI 3CT.1%1 4 SoldC 9= %%8

5epartizarea profitului "ct. ;@= # 8%>88/88;/ > B.9B7 aferente cifrei de afaceri nete "ct.9;;#@. Aariaia stocurilor "ct. 9;;# Sold ! 3 > > > Sold D 7 > > >

B. Producia imobilizat "ct.9@;C9@@# 9 > > >. &lte venituri din e'ploatare "ct.93>>>VENITURI DIN EBPLOATARE / TOTAL ; %;;;%=: '%6


26/29

c%eltuieli "rd. @ >C?ELTUIELI DE EBPLOATARE /TOTAL '6 86'6=-B># '1 %%;:1:6 %:%6166 =6'87'1Pierdere "rd. B>->=# B@ =. Aenituri din interese de participare BB > > > "ct.97;BC97;C97;3C97;7#

din care, n cadrul grupului B > > >;>. Aenituri din alte investiii financiare i B3 > > > creane ce fac parte din activele imobilizate

"ct. 97;;C97;@#din care, n cadrul grupului B7 > > >

;;. Aenituri din dobnzi "ct. 977# B9 ;>3@ ;;B>73 @77B;=din care, n cadrul grupului B< > > >&lte venituri financiare B= > > > "ct. 97;9C97@C97BC97C973C979C97 >;B. !%eltuieli privind dobnzile "ct. 777-9; > > din care, n cadrul grupului 3 > > >&lte c%eltuieli financiare 7 > > > "ct. 77BC77C773C779C77-9# =< =167% 11'6:7 %::'1;

Pierdere "rd. 9-># = 1=. RE9ULTATUL CURENT2 Profit "rd. B;CBPierdere "rd. B@C=# 3;;3. Aenituri e'traordinare "ct. 99;# 3@ 7>> > >;7. !%eltuieli e'traordinare "ct. 79;# 3B ;>=B > >18. RE9ULTATUL EBTRAORDINAR(Profit "rd. 3@-3B# 7= 6 6 6Pierdere "rd. 3B-3@# 33 ;B=B > >VENITURI TOTALE 3#d. 6;>=6>7%4 7: '6=6


27/29

TOTAL IMOBILIZARI NECORPORALE 0 0 0

TOTAL IMOBILIZARI CORPORALE 153657 79985 52847

Terenuri si cns!ruc!ii 153657 0 0

Mi"#$ce %i&e 0 79985 52847

TOTAL IMOBILIZARI 'INANCIARE 0 0 0

TOTAL ACTIE I+O*ILIZATE 1"%#"$ $//0" "20&$

TOTAL (TOC)RI 37470 139531 421905

M$!erii *ri+e si +$!eri$#e cnsu+$,i#e 37470 139531 409990

A#!e s!curi 0 0 11915

TOTAL CREANTE 723578 645759 1069212

Cre$n!e c+erci$#e 148504 365333 986485

Cre$n!e -in $%$r$ e&*#$!$ri 575074 280426 82727

TOTAL .I(PONIBILITATI 1547554 2056860 3111508

TOTAL ACTIE CIRCLANTE 2%!0#!2 20&21"! !2#2"

C/ELT)IELI INREI(TRATE IN AAN( ! 02" !

TOTAL ACTI 2"/ 2/22/#! ""&$2

PASI PERIOAA E ANALIZA

2!!" 2!!# 2!!

TOTAL CAPITALRI PROPRII ""2"! ""2"! &2$#/%&

C$*i!$# sci$# 2000 2000 2000

Reere 53250 53250 53650

Reu#!$!u# re*r!$! 0 0 4221284

Reu#!$!u# e&erci!iu#ui 2278106 2683341 4221684

Re*$r!i$re$ *r%i!u#ui 2278106 2683341 4221684

at)ii (e temen medi 3i ln4 ! ! 21/!"

A#!e -$!rii 0 0 21905

T)tal dat)ii (e temen 3ct 2&!$!!/ 20#$$1! %"##%%

'urniri 15971 0 0

.$!rii %in$nci$re 2391038 2867710 356633

ATORII TOTALE 2&!$!!/ 20#$$1! %$0"%0

TOTAL PASI 2"/ 2/22/#! ""&$2

3.2.Analiza soldurilor intermediare de gestiune

SOLDURILE INTER(EDIARE DE GESTIUNE LA SOCIETATEALIFTARG SRL

(ii lei Tabel n#. =ELE(ENTE VALOARE

%667 %66: %668

Aenituri din vnzarea mrfurilor > > >

!%eltuieli privind mrfurile > > >

(a#a co*e#cial) 6 6 6

Producia vndut @==B>@@,

Producia stocat-sold creditor > > >

Producia stocat-sold debitor > > >

Producia imobilizat > > >

P#od!c$ia e,e#ci$i!l!i %;;


28/29

&lte c%eltuieli din afara "cu energie i ap# > > >

&lte c%eltuieli materiale @=;@> @;=7> ; > >

!%eltuieli cu personalul-totale @777>9 @=93= B733@=!%eltuieli cu alte impozite, ta'e i vrsminte asimilate 9 >;; B77>@

E,cedent!l b#!t din e,+loata#e 3Ac!*!la#ea b#!t) din e,+loata#e4 %'6;1%: %:8=7%; =6>>>

!%eltuieli cu amortizarea i provizioanele ;;3>= 3>> > >

&lte c%eltuieli din e'ploatare @;>7 3;3 BBB=

Re-!ltat!l e,+loat)#ii %%;:1:6 %:%6166 =6'87'1

Aenituri financiare ;>3@ ;;B>73 @77B;=

!%eltuieli financiare > > >

Re-!ltat!l c!#ent %''8%1% %8''1:7 ='6'=B > >

Re-!ltat!l b#!t al e,e#ci$i!l!i %'%'81; %8''1:7 ='6'>3 F @>>7, cifra de afaceri a nregistrat o evoluiecresctoare, fapt datorat creterii serviciilor efectuate, cifra de afaceri sporind cu9N fapt datorat creterii serviciilor e'ecutate.

n perioada @>>7F @>>9, cifra de afaceri creste cu 7@,;7Nn toi cei trei ani de analiz, ponderea cea mai mare n cifra de afaceri o

deine producia vndut, ceea ce reflect contribuia ma+or la formarea cifrei deafaceri &cest fapt semnific o situaie pozitiv i reflect importana activitii de

baz a ntreprinderii fa de activitatea strict comercial.P#od!c$ia e,e#ci$i!l!i 3Pe4 reprezint totalitatea bunurilor i serviciilor

produse de firm pe o perioad de un an. Principalele elemente componente sunt(

producia vndut "care nsumeaz bunurile i serviciile facturate la pre de

B;


29/29

vnzare#, producia stocat "a crei valoare pozitiv indic creterea stoculuifinal#, producia imobilizat "destinat nevoilor proprii ale firmei#.

Producia e'erciiului a avut o evoluie cresctoare pe ntreaga perioad deanaliz, astfel( n @>>7a crescut cu 9Npentru ca n @>>9s creasc cu 7@,;7N

L*L8*$O5&*6

; ade+da Lotnari, inanele ntreprinderii. F !%iinu @>>7. p. ;93-;>, p. @

Diagnostic Fif,dls;afmkdlsa nfjds anf;das nfjds kanfjds anfnanciar

Documents

Transcript of Diagnostic Fif,dls;afmkdlsa nfjds anf;das nfjds kanfjds anfnanciar