LIBERALISMUL CLASIC CURS 15

Teoria ciclului de afaceri

Teoria cantitativ a banilor

Statul i impozitele

On the Principles of Political Economy and Taxation (1817)Despre principiile economiei politice i ale impunerii

David Ricardo a elaborat un model abstract al economiei unei ri dominant agricole, autorul cautnd compatibilitatea dintre reglarea spontan a economiei i stabilitatea economiei. O economie privat i monetarizat urmeaz o traiectorie ascendent ntr-o circularitate neperturbat nici de factori exogeni i nici de factori endogeni? O economie de acest tip se extinde i se contract precum acordeonul? Care sunt concluziile care se deduc pentru economie atunci cnd i se aplic TCA? Ricardo recurge la o analiz n doi timpi a ciclului de afaceri: primul, secvenial, n care izoleaz fiecare termen al raionamentului; al doilea, cumulativ, unde coreleaz durata capitalului, timpul, proporia capital-munc, timpul n producie i modificarea structurii de producie.

Durata capitalului Introduce i cellalt element participant la crearea bunurilor capitalul tehnic. Diferenele dintre capitaluri sunt puse i mai mult n eviden, atunci cnd se cerceteaz mai ndeaproape structura lor: unele au un grad de perisabilitate mai mare, altele au o durabilitate mai mare Corelarea celor dou caracteristici ale diferitelor tipuri de capital - perisabil/durabil cu modul cum se consum dintr-o dat/treptat - permite clasificarea capitalului n capital circulant i capital fix - ncercare de sistematizare care are i o utilitate practic. Concluzia parial scoate la iveal importana considerabil a produciei care trebuie s aib un ritm corelat cu cantitile din fiecare tip de bun perisabil sau durabil, astfel nct s se pstreze continuitatea afacerilor.

Timpul Durata capitalului arat c o parte a sa, i anume, capitalul circulant, revine la cel care-l utilizeaz n intervale de timp extrem de inegale i ia forme ciudate: Graul cumparat de un arendas spre a fi semanat este in comparatie cu graul cumparat de un brutar spre a-l transforma in paine, un capital fix. Unul il lasa in pamant si nu-l poate obtine indarat timp de un an. Celalalt il poate transforma in faina, il poate vinde clientilor sai sub forma de paine si isi are capitalul liber in decurs de o saptamana spre a reincepe acelasi lucru sau spre a-i da orice alta intrebuintare Concluzie parial: ntr-adevr, dou activiti pot folosi capitaluri n sume egale, dar acestea pot fi mprite extrem de diferit n capital fix i n capital circulant.

n funcie de natura produciei, capitaluri de aceeai mrime se pot mpri n proporii diferite pentru munc i pentru capital fix; unele activiti cer un capital mic pentru munc i un capital fix mare, altele au nevoie de capital pentru munc mare i de o investiie mai redusa n instrumente de producie i cldiri.Condiiile de producie sunt modificate de proporia ntre capitalul circulant i capitalul fix, ceea ce nseamn c o cretere a salariilor influeneaz inegal mrfurile produse n condiii diferite.Inegalitatea apare i atunci cnd 2 ntreprinztori folosesc aceeai sum de capital circulant i de capital fix, dar durabilitatea acestuia din urm este diferit sau cnd productorii ar utiliza numai munc i ar avea nevoie de acelai timp pentru aducerea mrfurilor pe pia.

Proporia capital-munc Ricardo complic analiza cu ipoteza n care ntreprinztorii utilizeaz capital fix de aceeai mrime i de aceeai durat, produc mrfuri de aceeai valoare, dar care se poate modifica n funcie de mrimea cantitii de munc, mai mic sau mai mare.Bunurile nu s-ar modifica unele fa de altele din punctul de vedere al valorii, cnd munca ar crete sau s-ar reduce. Comparate ns cu cele care au fost produse cu o cantitate de capital fix neproporional, ele s-ar putea modifica din cauza creterii valorii muncii.

Ricardo arat semnificaia crucial a timpului n modificarea valorii: Toate marile variaii care se produc n valoarea relativ a mrfurilor sunt produse de cantitatea mai mare sau mai mic de munc cerut de la un timp la altul, pentru producerea lor.Concluzia mut condiiile raionamentului de la munc la timp ca resurs rar: Este inutil s spunem c mrfurile, pentru producia crora s-a folosit aceeai cantitate de munc, vor avea o valoare de schimb diferit, dac nu vor putea fi aduse pe pia n acelai timp.

Timpul n producieAsocierea timpului i a produciei rezult din valorile diferite pe care le are timpul pentru fiecare ntreprinztor, chiar dac ei ar utiliza cantiti egale de munc. Imaginnd dou condiii de producie, n care ntreprinztorii folosesc cantiti egale de munc, Ricardo observ c marfa are preuri diferite pentru fiecare dintre ei.Misterul se afl n valoarea diferit a timpului pentru cei doi productori.Concluzia lui Ricardo evideniaz diferenele semnificative ale formrii preurilor n condiiile cnd unul dintre cei factori - munca sau capitalul - este preponderent. Avantajele folosirii extinse a capitalului sunt evidente n structura de producie i n preurile relative, pentru c fr vreo variaiune a cantitii de munc, urcarea valorii muncii nu determin dect o scdere a valorii de schimb a acelor bunuri pentru producerea crora se ntrebuineaz capital fix: cu ct este mai mare suma capitalului fix, cu att mai mare va fi scderea

Modificarea structurii de producieProducia presupune pentru fiecare ntreprinztor munc i capital (circulant i fix) n proporiile pe care ei le consider adecvate scopului, dar presupune i o anume perioad de timp i un timp de producie. Problema pe care i-a pus-o Ricardo const n modul cum productorul poate modifica de o manier semnificativ condiiile de producie utiliznd aceleai cantiti de munc i de capital daca salariile ar crete. De ce creterea salariilor poate influena inegal mrfurile?Rspunsul se gsete n uzura capitalului fix (mai rapid sau mai lent); durabilitatea i perisabilitatea capitalului influeneaz de o manier decisiv alctuirea unei structuri de producie competitive, deoarece, o urcare a salariilor sau, ceea ce este acelai lucru, orice scdere a profitului va micora valoarea relativ a acelor mrfuri care ar fi produse cu un capital de natur durabil i va determina creterea proporional a valorii relative a acelora care sunt produse cu un capital mai perisabil. O scdere a salariilor va avea exact efectul contrar.

n plus, preul mainilor nu afecteaz valoarea mrfurilor dac salariile ar crete, dar productorul ar putea s-i schimbe strategia i s profite att de mobilitatea capitalului, ct i de avantajul agenilor mui. Acesti agenti muti sunt intotdeauna produsul unei cantitati de munca mult mai mici decat aceea pe care o inlocuiesc, chiar si atunci cand au aceeasi valoare in bani. Creterea capitalului i a populaiei determin creterea preului la alimente, din cauza accenturii dificultilor de producie. Consecina creterii preului alimentelor va fi o urcare a salariilor i fiecare cretere a acestora va avea tendina s determine, ntr-o proporie mai mare dect nainte, ntrebuinarea capitalului economisit n maini. Mainile i munca sunt n permanent concuren, iar mainile nu pot fi ntrebuinate de obicei pn ce nu urc munca.

n ce msur este afectat cererea de munc i deopotriv valoarea mainilor? Acestea evideniaz att problemele sociale presante, ct i interesele contrare ale participanilor la economieAceeasi cauza care urca munca, nu urca si valoarea masinilor si, deci, cu fiecare spor de capital, o proportie tot mai mare este intrebuintata pentru masini. Cererea de munca va continua sa creasca cu cresterea capitalului, dar nu in proportia cresterii acestuia; proportia va fi inevitabil in descrestereConcluzia: Pe termen lung, creterea salariilor duce la nlocuirea oamenilor cu maini sau efectul Ricardo - argumenteaz astfel singura cale de asigurare a prosperitii pentru ct mai muli oameni, dar i imposibilitatea perturbrii ciclului economic prin cauze economice sau sociale.

Concepia lui Ricardo despre bani i schimbul pe bani se axeaz pe dou probleme: prima, analiza structurii sistemului monetar i a circulaiei banilor; a doua, cercetarea legilor generale care reglementeaz cantitatea i valoarea banilor n circulaie.

Etalonul aur i/sau argint presupune un raport de valoare corespunztor n schimb, pentru c, cele dou metale sunt valoroase numai n raport cu cantitatea de munc necesar pentru a le produce i a le aduce pe pia.Paritatea, n legtur cu care David Ricardo reine numai criteriul cantitii diferite de munc necesitat de aur i argint, ignornd calitile deosebite ale aurului i care l fac mai atractiv dect argintul, chiar i pentru monetizare. Stabilirea cantitii de bani n circulaie trebuie s in cont de valoarea metalelor i de diferenele de valoare dintre cele dou monede.

Principiul circulaiei: n circulaia monetar exist un raport invers proporional ntre cantitatea de bani n circulaie i valoarea acestei cantiti: Cantitatea de bani care poate fi intrebuintata intr-o tara trebuie sa depinda de valoarea ei; daca aurul singur s-ar intrebuinta pentru circulatia marfurilor, s-ar cere numai a cinsprezecea parte din ce ar fi necesar daca argintul s-ar intrebuinta pentru acelasi scopCirculaia nu se poate bloca, ea nu poate fi niciodat att de abundent, nct s inunde; deoarece, reducndu-i-se valoarea, n aceeai proporie i se va mri cantitatea, i urcndu-i-se valoarea, i se va reduce cantitatea.

Reglarea cantitii de bani n circulaie ridic o serie de probleme: Cine bate moneda? (Emisiunea monetar) Cine o pune n circulaie? Ce rol au bncile n circulaia monetar? Cum se poate pstra raportul dintre valoare i cantitate? Exist anumite riscuri ale sistemului monetar? Emisiunea monetarBaterea monedei putea fi fcut de stat sau de bnci. Dac numai statul are drept de emisiune i nu cere nicio tax pentru acest lucru, atunci moneda va fi de aceeai valoare ca orice alt pies din acelai metal, de greutate i de finee egal.Atunci cnd statul taxeaz baterea de moned, care afecteaz valoarea monedei emise, valoarea acesteia este mai mare dect echivalentul nemonetizat, dar mrimea taxei nu are practic nicio limit

Acelai principiu se aplic i circulaiei banilor de hrtie, numai c, de aceast dat, cheltuielile ocazionate de tiprirea lor sunt asimilate unei taxe de batere. Dei banii de hrtie nu au valoare intrinsec, totui, limitndu-se cantitatea n circulaie, valoarea lor de schimb coincide cu valoarea monedei din metal preios, ceea ce implic posibilitatea preschimbrii lor reciproce. Principiul este valabil n orice condiii ale calitii fizice a monedei de metal preios, prin urmare, dac moneda se degradeaz, ea va circula la valoarea pe care o avea la emitere (greutate i finee) i nu la valoarea cantitii de metal pe care o coninea n realitate. Dac i bncile au puterea s emit moned, banii n circulaie pot fi sporii la fel de bine prin banii de hrtie, ct i prin moned de metal, dar statul ar avea de ast dat un concurent n meninerea valorii monedei, deoarece bncile ar avea o putere egal n creterea ntregii cantiti de bani aflat n circulaie.

Bncile sunt produse interesante a doi poli de putere, statul i bancherul, ntr-un joc public-privat, cu interese divergente asupra aceluiai mediu de schimb.Principiile care guverneaz circulaia monetar asigur reglementarea cantitii de bani n circulaie n conformitate cu valoarea metalului ales ca etalon.Experienta ne arata, insa, ca niciun stat si nicio banca nu a avut vreodata putere nelimitata de a emite bani de hartie, fara sa abuzeze de aceasta putere; de aceea, in toate statele, emisiunea de bani de hartie trebuie sa fie supusa unei anumite limite si unui anumit control; si in acest scop, nimic nu pare mai eficace decat de a supune pe emitentii de bani de hartie la obligatia de a converti biletele lor, fie in monede de aur, fie in lingou

Ricardo precizeaza compatibilitatea principiilor cu relaia dintre etalon bani de metal bani de hrtie: Dac etalonul ar fi aurul, de o anumit greutate i finee, banii de hrtie ar putea fi sporii cu fiecare scdere a valorii aurului sau, ceea ce, ca efect nseamn acelai lucru, cu fiecare urcare a preului bunurilor. Rezult c, pentru a asigura valoarea banilor de hrtie, nu se impune cu necesitate preschimbarea lor n bani de metal. Dar Ricardo atrage atenia asupra efectului pe care l-ar fi avut asupra valorii monedei aflate n circulaie, dac nu s-ar fi pus n circulaie biletele preschimbate cu aur i cnd toate cererile ctre bnci ar fi ncetat.

RiscuriDegradarea puterii de cumparare variatiile valorii banilor ar fi putut afecta puterea de cumparare daca lingourile n-ar fi avut prioritate asupra monedei metalice si banilor de hartie si daca Banca Angliei nu ar fi reglementat cantitatea de hartie pe care o emiteaPanica Instituiile bancare, receptate de opinia public drept simboluri ale bogiei, sunt adevrate barometre ale afectelor indivizilor. ncrederea de care se bucur bncile constituie temelia stabilitii banilor, cu excepia acelor ocazii extraordinare cnd ara e cuprins de o panic general.

Extrem de sensibile la schimbrile imprevizibile ale comportamentului uman, instituiile bancare sunt i la fel de vulnerabile la reacii dintre cele mai neateptate. Dac fiecare persoan i-ar retrage, n aceeai zi, de la bancherul su soldul creditor, chiar o urcare de cteva ori a cantitii bancnotelor existente n circulaie ar fi insuficient pentru a satisface o astfel de cerere.Panica, prin forma sa infecioas de contaminare, care afecteaz grav imunitatea banilor i a bncilor n ochii publicului, constituie un fenomen nu numai greu de controlat, ci i greu de prevenit i n zilele noastre, iar punerea la ndoial a credibilitii sistemului bancar sau chiar pierderea ncrederii n instituiile bancare relev sensibilitatea acestui domeniu la barometrul opiniei publice.

Aprut ntr-o perioad caracterizat de dezvoltarea accelerat a schimburilor, teoria cantitativ a banilor caut o explicaie i o soluie a reglrii masei monetare n raport de dereglrile pieei. Scderea valorii biletelor emise de Banca Angliei l-a condus pe Ricardo s explice preul aurului nu printr-o calitate oarecare a monedei, ci prin cantitatea sa n circulaie. n acelasi sens, Ricardo arat c excesul de bilete i gsete explicaia n faptul c lingourile primau asupra biletelor.Ricardo a iniiat i a susinut principiul circulaiei (currency school) potrivit cruia, biletele emise de Banca Angliei puteau fi convertite n aur la un pre fix. Istoria i-a dat temporar dreptate! Mai trziu, n practica bancar, acest principiu a fost nlocuit cu principiul banking school, dup care banca central era responsabil i garant a emisiunii monetare.

Teoria cantitativ a banilor reflect mai degrab un aspect de tehnic a politicii monetare, care nu exclude posibilitatea aplicrii i la situaia cnd moneda nu ar fi fost convertibil n aur sau cnd sistemul bancar ar fi fost flexibil. ntr-o form sau alta, teoria cantitativ a banilor a rmas o achiziie tiinific de referin n teoriile despre bani i bnci, dar i un mod de raionare asupra corelaiei dintre bani bunuri putere de cumprare.

Statul este o instituie aproape invizibil, dar care, ca orice autoritate guvernant, face cheltuielile pe care le acoper, n cea mai mare parte, din impozite.Spre deosebire de ali autori, Ricardo nu este preocupat neaprat de justiia distributiv i reparatoare, ci de efectele pe care o cale sau alta de impozitare le provoac principiului economisirii-acumulrii, indiferent dac este vorba de productori sau de consumatori. (Vezi referirile explicite sau implicite pe care Ricardo le face la egalitatea n faa impozitului, la justeea impozitului, la proporionalitatea impozitului)

Pentru economiile de cretere, sporirea capitalului presupune fie creterea produciei, fie reducerea consumului neproductiv. Atunci cnd consumul guvernamental crete pe seama impozitelor suplimentare, rezult c acoperirea acestui consum se va face fie din creterea produciei, fie din reducerea consumului populaiei. Impozitele vor afecta venitul, iar capitalul naional nu va fi afectat. Atunci cnd producia rmne neschimbat sau cnd consumul neproductiv nu se reduce, impozitele vor cdea n mod firesc asupra capitalului, ceea ce nseamn c ele vor ataca fondul atribuit consumaiei productive, deoarece reduc inevitabil capitalul. Impozitele, oricum ar fi, au tendina de a crete preurile i de a micora puterea de acumulare.

Ricardo contureaz sistemul fiscal cu toate elementele sale: instituii i principii, modaliti de impozitare, forme ale impozitelor, instituii colectoare, gestionarea impozitelor, destinaiile principale ale impozitelor. David Ricardo a dobndit din experiena sa n afaceri un mod de gndire i de aciune profund (dar nu exclusiv) liberal, iar din aceast perspectiv, opinia sa, c povara fiscal nu trebuie s limiteze oferta, sun ca o sentin. Ca un adevrat teoretician al ofertei, Ricardo ateniona asupra pericolului principal pe care l-ar putea reprezenta fiscalitatea excesiv asupra economiei private i asupra celei publice.David Ricardo s-a pronunat pentru o fiscalitate blnd, deoarece fiscalitatea ridicat lovea ntreprinztorii i supunea unor riscuri mari capacitatea lor de acumulare, respectiv de economisire, ceea ce nsemna un atac la sistem.