Conceptul de investiie, de la teorie la consecine practice

Conceptul de investiie, de la teorie la consecine practice Noiunea de investiie (investissement francez, investment englez; inversion spaniol;investion german) este sinonim, din punct de vedere lingvistic cu; alocare, plasare,dotare) i prin extensie ajungem la eforturi fcute acum n sperana unor recompense viitoare. Trebuie s fie clar c prin eforturi nu se neleg numai eforturi financiare. Ne este familiar expresia printeasc i am investit/cheltuit atta cu tine spus la bucurie sau la necaz, vis a vis de copilul su ajuns la maturitate. S fim siguri c aceste cuvinte au fost rostite nu numai cu gndul la banii cheltuii, ci i la toate renurile, grijile, sentimentele printeti din perioada copilriei. Deasemenea devine tot mai evident ponderea tot mai important a investiiilor intelectuale,destul de dificil de evaluat bnete, n proiectele actuale.

Nu trebuie s confundm investiia cu plasamentul. n teoria i practica finaciar plasamentul este o operaie de finanare (direct sau indirect) a proiectelor. De el depinde repartizarea veniturilor create de investiie, dar condiiile de plasament nu influieneaz necesarul de investiii.

Concept de prim importan al teoriei economice cu profunde rezonane n practic, investiia trebuie privit ca un consum de resurse de natur divers sau ca o cheltuial dac avem n vedere exprimarea acestora n uniti valorice. Din noianul de definiii ntlnite n literatura de specialitate cea mai oertient, n opinia multor specialiti este cea dat de Pierre Masse conform creia investiie nseamn schimbarea unei satisfacii immediate i sigure, la care se renun, n schimbul unei sperane viitoare ce s-ar obine i al crei suport sunt tocmai bunurile investite, pe scurt o cheltuial incert pentru un viitor incert. Punctul lor de convergen cu cheltuielile curente de producie l constiruie natura resurselor angajate; materiale, umane,tehnice, valutare, etc. Deosebirea esenial ntre cele dou categorii de cheltuieli este dat de trsturile specifice ale investiiilor i anume:

durata; orice proiect de investiii are un ciclu de via propriu, caracterizat prin etape i momente/jaloane bine definite i pe parcursul creia parametrii economici ai proiectului au o evoluie proprie descris n tabloul de flux de numerar,

eficien conform creia, promotorul de proiect (agentul economic declansator) accept schimbarea unor disponibilitti prezente de resurse, n schimbul unei serii de efecte/ncasri viitoare care,n sum total absolut s fie superioare cheltuielilor iniiale, riscul care decurge din evoluia parametrilor proiectului i dac cheltuielile au un grad de certitudine rezonabil efectele sunt numai sperane.

Conceptul de investiii poate fi abordat din mai multe puncte de vedere; psihologic, juridic, economic, monetarist Psihologic, o investiie reprezint, renunarea la bunuri imediate n schimbul unor avantaje viitoare. Din acest punct de vedere, ntreprinztorul se afl n dilem, fiind constrns s renune la satisfacii imediate n sperana unor ctiguri viitoare mai mari. Din perspectiva juridic o cheltuial care nu are inciden patrimonial direct nu este considerat investiie, chiar dac aceasta sporete n timp potenialul i performanele ntreprinderii. Sensul monetarist consider investiii totalitatea cheltuielilor efectuate n vederea obinerii de venituri monetare n viitor. Se ajunge la concluzia c toate cheltuielile ar trebui considerate investiii, indiferent de destinaia lor, i deci se reduce nelesul noiunii de investiie la cea de cheltuieli.

Proiecte de investiii; concepte i structuri

Activitatea de investiii trebuie s se nscrie pe coordonatele unei strategii de dezvoltare economico-social, care sunt concretizate prin programe sau proiecte. Programele au o identificare mai imprecis, cu o arie de cuprindere mai larg i, de cele mai multe ori, pentru implementare lor este nevoie s fie detaliate n unul sau mai multe proiecte. n acest context proiectul de investiii poate fi definit ca un ansamblu optimal de actiuni de investitii bazate pe o planificare sectoriala, globala i coerenta, pe baza careia,o combinatie definita de resurse umane, materiale etc provoaca o dezvoltare economica,sociala determinata

Un proiect pentru a fi aplicat, necesit un ansamblu de mijloace, diferite ca natura care, pentru a fi puse n oper trebuie s se intreprind aciuni bine coordonate. Altfel spus, orice activitate trebuie s se desfoare ntr-o ordine prestabilit, nici prea devreme deoarece aceasta poate nsemna risip de resurse, nici prea trziu deoarece poate compromite nsi scopul pentru care se realizeaz proiectul. roiectul trebuie s aib un scop bine definit i cuantificat care, chiar dac nu se identific cu scopul programului din care deriva proiectul, trebuie s contribuie la realizarea acestuia.Proiectul de investitii este motivaia concret a unor cheltuieli prezente n sperana unor avantaje viitoare. Trsturile sale specifice care-l deosebesc, nu numai de activitile curente, dar i de alte tipuri de proiecte sunt: amploare, finalitate i structur. Finalitatea este strns legat de obictivul investiiei: crearea i punerea n exploatare a unui echipament/serviciu, cucerirea unei piee, schimbarea unei tehnologii.

Dup finalitate proiectele de investiii pot fi clasificate astfel:

1. Proiecte pentru crearea de produse /servicii noi a cror originalitate const n faptul c se caut eficien, rentabilitate ntr-un produs sau serviciu care nu exist. Este o aventur cnd se face trecerea de la ideie la produs n care rata mortalitii (pierderilor) este ridicat. Bineneles c exist avantaje care stimuleaz ntreprinztorii s rite, piaa constituind de regul un punct nevralgic care impune adaptare capacitilor, a tehnologiilor de fabricaie. Gsirea celor mai bune rspunsuri la cerinele piaei presupune o multitudine de ipoteze de armonizare a trinomului; tehnologie/produs/pia.

2. Proiecte de cretere a productivitii a cror finalitate d rspuns cutrilor de oportunitate la schimbarea echipamentelor i tehnologiilor. Sunt proiecte relativ uoare; produsele sunt cunoscute, piaa de asemenea. Dificultile pot s apar din greeli de evaluare, n special al costurilor induse de noile echipamante; costurile formrii personalului, ale organizrii proceselor, suprasolicitrii administrative etc. Toate investiiile de nlocuire se bazeaz pe acest tip de proiect.

3. Proiecte de cretere a capacitii de producie/desfacere presupun aciuni de redimensionare a pieei i a echipa mentelor de producie care, n final conduc la modificarea taliei intreprinderii. Principalul fundament l constiruie studiile de marketing care arat o cerere insolvabil cronic. La stabilirea dimensiunii proiectului se coreleaz studiul cererii cu studii de capacitate optim de producie. n cazul acestor proiecte incertitudinea deriv din particularitile segmentului de pia vizat i din costurilor induse de schimbrile tehnologice.

4. Proiecte de investiii sociale (colective) aici ns termenul de social capt dou accepiuni:

4. a) Se refer la problemele salariailor firmei i n acest caz proiectul are ca finalitate modificarea condiiilor de munc i de securitate n intreprindere. Aceste probleme sunt cuprinse ca o component a unui proiecte mai amplu din tipurile prezentate mai sus. Uneori ns este nevoie de proiecte specifice pentru rezolvarea unor probleme sociale ecologice presante cum ar fi de pild, condiionarea aerului n seciile de producie, automatizarea iluminatului artificial n funcie de anumite caracteristici ale ale proceselor de munc.

4. b) Se refer la rezolvarea unor probleme de interes general al unor colectiviti teritoriale cum ar fi proiecte de amenajare teritorial, de infrastructur, i toate proiectele administraiei publice care se substituie iniiativei private. Studiul de fezabilitate care st la baza deciziei de acceptare sau respingere al proiecteului se vor face n principal prin prisma intereselor comunitii locale. Deci evaluarea economic, studiul de impact, dicteaz decizia. Durata de via a acestor proiecte este mare (30 50ani) i punctul nevralgic al acestor proiecte l constituie costurile i rentabilitatea care se judec pe astfel de perioade mari (pentru Eurotunel calculul RIR-ului s-a fcut pentru o perioad de 60 de ani).

4. c) Alturi de aceste dou aceepiuni putem ntlni i o categorie intermediar i anume proiectele servicii publice - realizate de colectivitile locale dar care au trsturi de proiect de intreprindere. Astfel de proiecte nu caut neaprat rentabilitate i profitabilitate, dar reclam autonomie gestionar. In trecut aceste proeicte erau tratate cu superficialitate,decizia de realizare a lor depinznd aproape n exclusivitate de posibilitile de finaare ale primriilor. Astzi i sectorul serviciilor publice este tot mai mult influienat de condiiile mediului concurenial care impun regndirea principiilor de gestiune. Autonomia gestionar a colectivitilor teritoriale, accesul lor la piaa financiar elimin n mare msur constrngerile financiare. Ca atare linia strategic se sprijin pe ideia c ceteanul este un client exigent care pltete pentru a primi servicii de calitate. 5. Proiecte de dezvoltare au legtur cu toate tipurile prezentate mai nainte, dar se detaeaz prin scopul declarat dezvoltarea intreprinderii. Amploarea, inovarea sunt subordonate acestui scop specific i de aici deriv cteva particulariti: costurile adaptrii tehnologice n cazul proiectelor de transfer tehnologic ntre ri cu niveluri de pregtire tehnologic diferit, riscul de respingere a mediului care este prezent, mai ales n cazul unor implanturi n zone ostile, de exemplu zonele rurale, lentoarea demarajului adesea, plecnd de la imputurile clasice, atingerea parame - trilor de succes este amnat, ansele de reuit fiind mai slabe la aceste proiecte.

Dup sectorul de activitate avem trei categorii de proiecte: - proiecte de ntreprindere comecial, proiecte de gestiune a serviciilor publice, proiecte de exploatarea resurselor naturale.Ciclul de via al proiectelorUn proiect de investiii are o dinamic specific pe un interval de timp determinat care constituie ciclul su de via. Proiectul este rezultanta unui proces complex, transpunerea sa n practic realizndu-se prin activiti i sarcini care au urmtoarele caracteristici:

sunt identificabile i joac un rol bine definit n viaa proiectului, ceea ce nseamn c, orice anomalie de ordin calitativ sau cantitativ n execuia unei activiti se poate reflecta negativ prin compromiterea sau prejudicierea obiectivelor proiectului, fiecare activitate are un nceput i un sfrit bine determinat, orice activitate este consumatoare de resurse (materiale, umane, de timp), fiecare dintre acestea avnd un cost i o anumit disponibilitate. orice activitate/sarcin este legat de cel puin o alt activitate /sarcin printr-o relaie de anterioritate (de preceden) care, din punct de vedere tehnologic, arat c, ea nu poate s nceap dac i numai una dintre acele activiti cu acre este n relaii de anterioritate nu este terminat (o suprapunere parial este acceptat n anumite condiii lucru fiind stabilit specialiti avizai n tehnologia aplicat). Determinarea duratei ciclului de viat a proiectului are dou motivaii: Evaluare i analiza a oportunitii i eficienei proiectului prin care se fundamenteaz din punct de vedere economic decizia de investiii, si gestiunea implementrii proiectului respectiv; programarea, urmrirea i controlul execuiei lucrrilor.

n primul caz este vorba de o abordare economic cnd proiectul este tratat prin prisma modului cum acesta va contribui la realizarea scopurilor care au stat la baza ideii de proiect. In acest context sunt realizate elementele necorporale; studii, rapoarte i alte documente ce nglobeaz eforturi intelectuale considerabile (investiia intelectual a proiectului). n principal este studiat prin metode specifice, influenele asupra situaiei economice i financiare a promotorului, sau impactul n plan economic i social la nivel macro sau mezoeconomic. Din aceast cauz, ciclul de via ncepe cu ideea de proiect i se ncheie cu dezinvestiia, prin dezafectare sau cesiune. Perioada pe care se obin efectele, estimate n faza preinvestiional (economice, sociale etc.), este numit perioada de viaa util (de Gestiunea elementelor necorporale ale ciclului de via al proiectelor exploatare) a proiectului, indispensabil n derularea analizei economice i financiare.

Lund drept criteriu de definire, specificul activitilor ce se deruleaz pe parcursul ciclului de via a proiectului, acesta se poate mpri n trei etape semnificative. Subliniem c, etapizrile care se fac, au un caracter mai mult metodologic, avnd menirea de a delimita ct mai bine locul i rolul diferiilor actori (intervenani) n cadrul proiectului, precum i pentru face o riguroas determinare a structurii i intensitii consumului de resurse investiionale. In practic limitele ntre etape sunt de cele mai multe ori difuze existnd posibilitatea real de suprapuneri pe anumite intervale (de exemplu; detaliile de execuie se realizeaz cel mai adesea concomitent cu execuia propriu-zis a proiectului).

Etapa de concepie (preinvestiional) care constituie pasajul ntre ideie i aciune. Este perioada n care se dezvolt o idee de proiect, creia i se fundamenteaz necesitatea, oportunitatea i eficiena, n cadrul unei documentaii specifice.

Figura 1. Jaloane si documente in ciclul de viata al proiectului

Este o etap ce se finalizeaz prin studii, proiecte, licene, caiete de sarcini, etc., cnd sunt preponderente activitile intelectuale ce vor constitui cea mai mare parte a imobilizrilor necorporale. De aceea, n aceast etap consumul de resurse fizice este redus, i sunt antrenai acei actori sau organisme care concur la fundamentarea i adoptarea deciziei de a investi, la definirea concepiei tehnicconstructive i funcionale a proiectului; ntreprinztor - beneficiarul de proiect, proiectant, productor furnizor de echipamente, organe de sintez, organe ale puterii publice locale i/sau centrale etc.

2. Etapa de implementare (execuie) n care crete rolul factorilor ce concur la transpunerea n practic a proiectului, iar consumul de resurse fizice investiionale este maxim n raport cu celelalte etape.

Ea se desfoar conform prescripiilor din documentaia tehnicoeconomic de proiect elaborat n etapa anterioar i este perioada de timp n care resursele alocate sunt transformate pe antier, n elementele materiale concrete ale viitoarelor capaciti de producie sau de folosin.

Durata etapei de realizare a proiectului prezint interes deosebit din punct de vedere al mrimi sale, al consumului de resurse i nu n ultimul rnd, al corelrii aciunii actorilor i coordonrii lucrrilor. De aceea nu trebuie privit ca simpl nsumare a duratelor activitilor ce concur la implementarea proiectului, care se desfoar succesiv sau simultan. Durata de execuie se studiaz cu ajutorul modelelor matematice specifice teoriei grafurilor sau cu ajutorul graficului Gantt. Aceste modele sunt de un real folos pentru conducerea operativ a lucrrilor de proiectare i execuie.

Cele dou etape prezentate au multe puncte comune i sunt dificil de departajat n practic. Obiectivul lor comun este de a se crea premisele necesare realizrii scopului urmrit prin realizarea proiectului de exemplu; pentru o investiie de expansiune scopul proeictului este de a se construi o nou capacitate de producie , o secie, un atelier, o instalaie etc.

Dicionarul explicativ al limbii romne. Bucureti, ed.Academiei RSR, 1984

Pierre Masse Les choix des investissement. Dunod, Paris

HYPERLINK "http://www.biblioteca-digitala.ase.ro/biblioteca/pa

gina2.asp?id=cap2" www.biblioteca-digitala.ase.ro/biblioteca/pa

gina2.asp?id=cap2, pag. 1

HYPERLINK "http://www.biblioteca-digitala.ase.ro/biblioteca/pagina2.asp?id=cap2" http://www.biblioteca-digitala.ase.ro/biblioteca/pagina2.asp?id=cap2 , pag. 7

_1493046729.pdf

4.1 Ciclul de via al proiectelor Un proiect de investiii are o dinamic specific pe un interval de timp determinat care constituie ciclul su de via. Proiectul este rezultanta unui proces complex, transpunerea sa n practic realizndu-se prin activiti i sarcini care au urmtoarele caracteristici: sunt identificabile i joac un rol bine definit n viaa proiectului, ceea ce

nseamn c, orice anomalie de ordin calitativ sau cantitativ n execuia unei activiti se poate reflecta negativ prin compromiterea sau prejudicierea obiectivelor proiectului,

fiecare activitate are un nceput i un sfrit bine determinat, orice activitate este consumatoare de resurse (materiale, umane, de timp),

fiecare dintre acestea avnd un cost i o anumit disponibilitate. orice activitate/sarcin este legat de cel puin o alt activitate /sarcin

printr-o relaie de anterioritate (de preceden) care, din punct de vedere tehnologic, arat c, ea nu poate s nceap dac i numai una dintre acele activiti cu acre este n relaii de anterioritate nu este terminat (o suprapunere parial este acceptat n anumite condiii lucru fiind stabilit specialiti avizai n tehnologia aplicat).

Determinarea duratei ciclului de viat a proiectului are dou motivaii: Evaluare i analiza a oportunitii i eficienei proiectului prin care se

fundamenteaz din punct de vedere economic decizia de investiii, Gestiunea implementrii proiectului respectiv; programarea, urmrirea i

controlul execuiei lucrrilor. n primul caz este vorba de o abordare economic cnd proiectul este tratat prin prisma modului cum acesta va contribui la realizarea scopurilor care au stat la baza ideii de proiect. In acest context sunt realizate elementele necorporale; studii, rapoarte i alte documente ce nglobeaz eforturi intelectuale considerabile (investiia intelectual a proiectului). n principal este studiat prin metode specifice, influenele asupra situaiei economice i financiare a promotorului, sau impactul n plan economic i social la nivel macro sau mezoeconomic. Din aceast cauz, ciclul de via ncepe cu ideea de proiect i se ncheie cu dezinvestiia, prin dezafectare sau cesiune. Perioada pe care se obin efectele, estimate n faza preinvestiional (economice, sociale etc.), este numit perioada de viaa util (de

Gestiunea elementelor necorporale ale ciclului de

via al proiectelor

exploatare) a proiectului, indispensabil n derularea analizei economice i financiare.

Lund drept criteriu de definire, specificul activitilor ce se deruleaz pe parcursul ciclului de via a proiectului, acesta se poate mpri n trei etape semnificative. Subliniem c, etapizrile care se fac, au un caracter mai mult metodologic, avnd menirea de a delimita ct mai bine locul i rolul diferiilor actori (intervenani) n cadrul proiectului, precum i pentru face o riguroas determinare a structurii i intensitii consumului de resurse investiionale. In practic limitele ntre etape sunt de cele mai multe ori difuze existnd posibilitatea real de suprapuneri pe anumite intervale (de exemplu; detaliile de execuie se realizeaz cel mai adesea concomitent cu execuia propriu-zis a proiectului) Etapa de concepie (preinvestiional) care constituie pasajul ntre ideie i aciune. Este perioada n care se dezvolt o idee de proiect, creia i se fundamenteaz necesitatea, oportunitatea i eficiena, n cadrul unei documentaii specifice.

Raport de fezabilitate Dosar de concepie Ideia de Dosar de realizare Proiect Proces verbal de Decizia de terminare a lucrrilor continuare Decizia de Proces verbal realizare de recepie Deschiderea lucrrilor Transfer n expl.

Figura 4.1 Jaloane i documente n ciclul de via al proiectului

Este o etap ce se finalizeaz prin studii, proiecte, licene, caiete de sarcini, etc., cnd sunt preponderente activitile intelectuale ce vor constitui cea mai mare parte a imobilizrilor necorporale. De aceea, n aceast etap consumul de resurse fizice este redus, i sunt antrenai acei actori sau organisme care concur la fundamentarea i adoptarea deciziei de a investi, la definirea concepiei tehnic-constructive i funcionale a proiectului; ntreprinztor - beneficiarul de proiect, proiectant, productor furnizor de echipamente, organe de sintez, organe ale puterii publice locale i/sau centrale etc.

Studii preliminare

Concepie

Definire

Execuie proiect

Punere n funciune

2. Etapa de implementare (execuie) n care crete rolul factorilor ce concur la transpunerea n practic a proiectului, iar consumul de resurse fizice investiionale este maxim n raport cu celelalte etape.

Ea se desfoar conform prescripiilor din documentaia tehnico-economic de proiect elaborat n etapa anterioar i este perioada de timp n care resursele alocate sunt transformate pe antier, n elementele materiale concrete ale viitoarelor capaciti de producie sau de folosin.

Durata etapei de realizare a proiectului prezint interes deosebit din punct de vedere al mrimi sale, al consumului de resurse i nu n ultimul rnd, al corelrii aciunii actorilor i coordonrii lucrrilor. De aceea nu trebuie privit ca simpl nsumare a duratelor activitilor ce concur la implementarea proiectului, care se desfoar succesiv sau simultan.

Durata de execuie se studiaz cu ajutorul modelelor matematice specifice teoriei grafurilor sau cu ajutorul graficului Gantt. Aceste modele sunt de un real folos pentru conducerea operativ a lucrrilor de proiectare i execuie.

Cele dou etape prezentate au multe puncte comune i sunt dificil de departajat n practic. Obiectivul lor comun este de a se crea premisele necesare realizrii scopului urmrit prin realizarea proiectului de exemplu; pentru o investiie de expansiune scopul proeictului este de a se construi o nou capacitate de producie , o secie, un atelier, o instalaie etc. Legend: d = durata de execuie De = durata de exploatare I = investiii CF Q = valoarea produciei C = cheltuieli de producie m0 m1 m2 d DE

n

Figura 4.2 Durata de via a proiectului Curba care caracterizeaz din punct de vedere economic ciclul de via

economic a proiectului este curba de evoluie a cash flow-ului (figura 4.2). n procesul de realizare a proiectului, anasamblul construciilor,

instalaiilor amenajrilor de teren pe amplasamentul ales, este numit generic de gestionrii proiectului obiectiv de investiii. n funcie de amploarea i complexitatea proiectului, i din nevoia de a se asigura o bun corelare i

coordonare a activitilor pe antier, obiectivul se poate mpri n obiecte de investiii. Un obiect de investiii este un element structural al obiectivului, bine definit i delimitat spaial i funcional (atelier, secie, depozit), care poate s-i ndeplineasc funciunile pentru care a fost creeat n mod autonom, dac i se asigur utilitile necesare; energie, ap, combustibil etc. 3. Etapa de exploatare, n literatura de specialitate mai este numit i durata de via util, este perioada n care se obin, ealonat, rezultatele utile scontate. Durata de viat util a proiectului nu trebuie sa fie confundat cu durata de amortizare contabila a investiiei. Investiia este subiect al procesului de amortizare, prin depreciere care, din punct de vedere contabil, se constat i se evideniaz prin diminuarea valorii sale n timp. Aceast diminuare este rezultatul uzurii, prin utilizare sau datorit progresului tehnic - prin obsolescen. Deci, din punct de vedere contabil, durata de via a investiiei este acel interval de timp n care imobilizrile se amortizeaz complet i de regul este stabilit prin acte normative. Astfel, n cazul amortizrii liniare, cldirile se amortizeaz n 20-25 ani, echipamentele de lucru, utilajele n 10-15 ani, materialul rulant n 5 ani etc. Durata de via util (perioada de exploatare/funcionare) a proiectului stabilete analiznd mrimea urmtoarelor durate ce caracterizeaz un sistem tehnic: A. Durata fizic a activelor imobilizate (echipamente, cldiri etc) - care se poate determina relativ exact, pe baza caracteristicilor tehnico-constructive i se exprim n timp de funcionare (ore, ani, etc.). Prin modele adecvate, lundu-se n considerare cheltuielile de ntreinere i reparaii i valoarea rezidual (de revnzare), se poate stabili o mrime optim a acestei durate. B. Durata de via tehnologic este determinat de ritmul schimbrilor tehnologice n domeniul respectiv de activitate. Mrimea sa exprim intervalul de timp dintre momentul punerii n funciune a echipamentelor/tehnologiei i momentul estimat al apariiei pe pia a unui nou echipament/tehnologie cu aceleai caracteristici funcionale dar cu performane tehnice superioare. Apariia acesta creeaz nevoia de schimbare a vechiului utilaj demodat, de slab randament chiar nainte de expirarea duratei sale fizice de funcionare.

C. Durata de via a produsului este perioada de succes comercial a produsului fabricat sau perioada de exploatare economica a unui zcmnt, etc. Aceast perioad este important, mai ales n cazul proiectelor specifice pe produs (cariere, exploatri forestiere, miniere .a) unde instalaiile nu pot fi reconvertite la dispariia produsului pentru care s-a realizat proiectul.

n unele situaii se poate vorbi i de o durat n sens juridic. Este vorba de proiecte a cror funcionare este reglementat prin acte juridice de exemplu: o instalaie va funciona att timp ct este prevzut prin acordul de licen, prelungirea sa ulterioar este un act de voin al prilor.

Cea mai scurt dintre aceste durate se considera durata de via util a proiectului, de obicei n procesul de evaluare economic se opereaz cu durate de operare economic de 5 10 ani.

ntr-o abordare tehnicist/gestionar ciclul de via al proiectului este cuprins ntre momentul apariiei ideii de proiect i momentul transferului n exploatare i desfiinarea echipei de proiect .

Terminarea execuiei i trecerea la etapa de exploatare constituie un moment important n viaa proiectului. Atunci are loc transferul de proprietate i de riscuri ntre executant/furnizor i beneficiarul, viitorul proprietar. Pentru depirea acestui moment important se desfoar o serie de lucrri pregtitoare (cu precdere n cadrul sistemelor tehnice complexe) cum ar fi: probe mecanice, rodajul mecanic n gol i n sarcin, probe de performan tehnologic, recepia lucrrilor de construcii-montaj, apunerii n funciune i respectiv a bunei funcionari a echipamentelor i instalaiilor.

Finalizarea proiectului (L`achevement du projet/ Project completion) este o noiune important pentru ca atunci se face trecerea de la faza de investiie i de ci de tragere de surse la faza de exploatare ,deci de rambursare a datoriilor. Pentru a introduce o logic n complexitateta aciunilor i sarcinilor specialitii definesc mai multe momente de terminare.

Terminarea din punct de vedere fizic a instalaiilor respectiv, finalizarea construciei diferitelor elementelor structurale ale unei uniti de producie inclusiv montajul echipamentelor i instalaiilor de lucru i deci finalizarea contractelor specifice. Finalizarea tehnic este declarat cnd ansamblul realizat funcioneaz i reprezint momentul la care: toate instalaiile proiectului sunt terminate conform criteriilor impuse prin contractul de construcie, lucrrile efectuate sunt acceptate de beneficiarul proiectului/proprietarul, au fost obinute toate autorizaiile i permisele de funcionare, testele tehnice fcute de experi au fost trecute cu succes, expertul emite ctre finanator certificatul care atest c toate condiiile de construcie, definite mai nainte, sunt realizate, finanatorul accept certificatul primit de la inginerul independent.

Finalizarea din punct de vedere financiar nu poate fi declarat dect dup finalizarea tehnic i sunt ndeplinite anumite condiii: primele rate onorate, contul de rezerve completat etc.

Termenul global de terminare este un concept specific cazurilor de proiecte legate. Finalizarea global se va admite atunci cnd fiecare subproiect va fi terminat respectiv: finalizarea din punct de vedere tehnic a fost constatat, testele tehnice fcute de expertul tehnic pentru proiectele aval au fost trecute cu succes, instalaiile comune au fost terminate, restriciile legate de protecia mediului ambiant au fost respectate, expertul tehnic, mandatat de Banc, certific respectarea condiiilor de mai sus i finanatorul accept certificatul experilor. Din punct de vedere gestionar, n opoziie cu activitile de tip operaie, proiectele prezint dou trsturi specifice importante pentru eful de proiect:

Ireversibilitatea deciziilor de gestiune ceea ce poate avea consecine dintre cele mai nefaste. De aceea este nevoie de o atent documentare i analiz antefactum pentru a se detecta toate consecinele aciunilor ce decurg din deciziile

luate i de a lua toate msurile de prevenire, n mod special prin reducerea intervalului de timp ntre decizie i aciune.

Risc sporit datorit faptului c proiectul este gestionat de regul ntr-un mediu ostil cu factori exogeni de influen nu ntotdeauna bine cunoscui. n aceste condiii este necesar ca eful de proiect s stabileasc o corelaie ntre nivelul de cunotine despre proiect i stadiul realizrii sale. Pentru acetia proiectul apare ca o interdependen ntre dou procese:

a. un proces de explorare, de achiziie de informaii necesare reducerii incertitudini,

b. un proces de aciune, de decizie care reduce gradul de libertate / intervenie asupra proiectului.

Ciclul de via este caracterizat din punct de vedere gestionar este caracterizat de evoluia a dou curbe, figura 4.3.

Pe msur ce proiectul avanseaz n execuie, crete nivelul de cunotine (curba A) i implicit gradul lor de certitudine. In acelai timp, cu ct proiectul este mai avansat, conform principiului ireversibilitii, gradul de libertate (capacitatea de aciune) a deciziilor scade, deciziile cu privire la durate, la resurse consumate nu mai pot fi schimbate.

Pentru eful de proiect, n aceste condiii se pune problema de a gsi echilibrul ntre timpul de culegere a datelor (amonte) i urgena cu care trebuie s-i organizeze aciunea (aval). Cu alte cuvinte, trebuie s urgenteze completarea bazei de date, precum i calitatea informaiilor (curba A) i amnarea deciziilor ct mai aproape de momentul aciunii (curba B), conform principiului aici i acum. n aval se va ntrzia la maxim angajarea pe proiect a resurselor i se va urmri scurtarea duratei de execuie a lucrrilor. Se evit astfel imobilizrile inutile, i se mbuntete capacitatea de reacie n faa imprevizibilului

(%) 100 %

Nivelul de cunotiine B A despre proiect A Capacitate de intervenie asupra proiect B timp CICLUL DE VIATA AL PROIECTULUI

Figura 4.3

Din punct de vedere economic aceast strategie se transpune n graficul de ealonare a cheltuielilor de investiii. Ealonarea investiiei pe durata de execuie are influena major asupra eficienei proiectului. Optimizarea ealonrii este o problem care ine mai mult de latura calitativ a procesului de proiectare, de experien specialitilor proiectani. Teoretic, avem trei curbe care reflect concepii diferite privind ealonarea.

c) b) a) timp d

Figura 4.4

a) ealonare progresiv: I1 < I2 < . < Id , b) ealonare constant: I1 = I2 = . = Id , c) ealonare regresiv: I1 > I2 > . > Id.

Ealonarea progresiv este cea mai eficient deoarece creeaz premisa

obinerii celor mai mici pierderi de venit net pe durata de execuie. Este n acelai timp i operaional dat fiind faptul c, de regul n procesul de execuie fondurile cele mai importante se imobilizeaz n echipamente i instalaii de lucru care se monteaz n partea final a execuiei. Pentru ca premisa s devin realitate nc din faza de negocieri-contractri trebuie evitat s se creeze stocuri de echipamente printr-o politic nefericit de aprovizionare. Ealonarea regresiv este tocmai rodul unei astfel de politici de aprovizionare cnd, din spirit de pruden exagerat se face o aprovizionare n avans, uneori justificat dar de cele mai multe ori dintr-o greit concepie managerial.

4.2 Coninutul fazelor ciclului de via al proiectelor

Definiia dat de specialitii Bncii Mondiale pentru un proiect productiv generator de bunuri i/sau servicii considerat cea mai complet arat cproiectul este un ansamblu optimal de aciuni cu caracter de investiii, bazat pe o planificare sectorial, global i coerent, graie cruia, o combinaie definit de resurse materiale, umane genereaz o dezvoltare economic i social de o valoare determinat17).

Elaborarea i implementarea oricarui proiect este un proces ciclic format din faze cu o succesiune i etapizare logic prestabilite, care interconditioneaz reciproc. n linii mari, reamintim c ciclul de via al unui proiect are trei mari subcicluri; preinvestiional, investiional i operaional.

Schema general de analiz a ciclului de via (se refer la elementele necorporale/intelectuale), cuprinde 6 (ase) faze17), a cror dezvoltare pe etape, depinde de anvergura i/sau importana proiectului. Dei nu difer mult de schema folosit de experii Bncii Mondiale, ali specialiti18) introduc o nou faz care modific formal structura dar coninutul analizei rmne n ultim instan acelai:

Tabelul 4.1 Var 1 Var 2 1) Identificarea (ideii) proiectului, 2) Pregtirea proiectului 3) Evaluarea proiectului 4) Decizia asupra proiectului 5) Realizarea proiectului 6) Funcionarea i controlul funcionrii proiectului

1) Elaborarea proiectului 2) Evaluarea economic (pregtirea

deciziei) 3) Decizia de alegere 4) Realizarea (proiectului)

echipamentelor 5) Funcionarea proiectului 6) Lichidarea

Diferena const n gruparea primelor dou faze preinvestiionale

identificarea ideii i pregtirea proiectului ntr-o singur faz pregtitoare elaborarea proiectului i introducerea lichidrii (decizie de dezinvestire sau de continuare a exploatrii) ca faz distinct important important n existena proiectului (aceasta poate fi tratat i ca etap final a perioadei de explotare/funcionare a proiectului).

17) Chadenet B.,John A.King - Ce se nelege prin proiect al Bncii Mondiale. Finane i Dezvoltare,

nr.3, sept.1972 18) Chervel M,Le Gall M Manuel dvaluation conomique des projets

4.2.1 Elaborarea proiectului

Este faza prinvestiional, de concepie a proiectului a crei rezolvare poate fi dezvoltat n trei etape:

Identificarea ideii de proiect; Elaborarea schiei de proiect (studiu de prefezabilitate); Elaborarea studiului de fezabilitate a proiectului. Dezvoltarea acestor etape se concretizeaz n diverse documente i dosare

fiind dependent de tipul proiectului, agentul promotor care are responsabilitatea realizrii lor. Promotorul ideii de proiect poate fi: un agent economic privat, o entitate public local sau central, o organizaie nonguvernamental sau o organizaie internaional. Concluziile acestei faze exprim punctul de vedere i exigenele iniiatorului proiectului

Identificarea ideii de proiect caut rspunsurile la ntrebri de genul; ce trebuie fcut? pentru ce trebuie s se fac?

Ideea de proiect pornete de la dorina de a satisface o cerere curent sau de perspectiv, sau de a exploata o oportunitate. Caracterul limitat al resurselor, restriciile de disponibilitate nu permit a se satisface toate dorinele n orice condiii. De aceia este nevoie de a alege acele proiecte care prezint garania ansei de succes, nu vor genera efecte nedorite i nu n ultimul rnd satisfac nevoile cele mai acute. Pentru nceput, o idee de proiect este considerat viabil dac se dezvolt ntr-un domeniu strategic prioritar n plan teritorial sau departamental, este fezabil din punct de vedere tehnic i este agreat de organe ale administraiei publice centrale sau locale.

Identificarea ideilor de proiect se poate realiza astfel; Pe baza de proiect - releu adic, continuarea unui proiect existent prin

dezvoltarea idei iniiale sau prin diversificare n sectorul respectiv. O astfel de procedur se aplic n sectoare ca; transporturi rutiere, feroviare, n energetic i poate s se extind pe durate mari de timp. O variant a proiectului releu, agreat de organismele financiare internaionale, este procedura "piggy back" care const n rennoirea ntr-un ciclu automat a proiectelor prin includerea n creditul iniial a unei sume destinate studiului preliminar pentru proiecte ulterioare.

Identificarea nevoilor i/sau oportunitilor prin analiza prioritilor strategice n profil teritorial sau departamental. Studiile sectoriale sunt principala surs de informaii n aceast faz i este de dorit s fie ct mai bine fundamentate i actualizate. n cazul proiectelor la nivel de colectivitate teritorial strategiile de dezvoltare local schiele de sistematizare sunt principalul fundament al proiectelor de servicii publice.

O alt procedur urmat de organismele financiare const n trimiterea de misiuni de experi care sa studieze la faa locului problemele referitoare privind oportunitile de investiii prin identificare prioritilor zonale, cu acordul i conlucrarea autoritilor locale. Pe aceasta cale experii Bncii Mondiale pot colabora cu specialitii altor organisme internaionale specializate cum ar fi: ONUDI, FAO, OMS, UNESCO etc. n cadrul unor misiuni comune.

Fundamentarea idei de proiect se bazeaz i pe analiza informaiilor privind: interesul economic al promotorului, caracterizarea mediului contextual, al proiectului, locul i rolul proiectului n strategia generala a firmei iniiatoare, facilitile de realizare, riscurile inerente proiectului. In fisa de intenii (a ideii de proiect) se vor prezenta concluziile fiecrei analize i calificativele obinute astfel: foarte favorabile, favorabile, fr relevanta, efect negativ. Vor fi definite problemele i studiile ce vor fi studiate n fazele ulterioare de analiz: a) Date cu caracter general: identificarea promotorului ideii, definirea aciunilor ce trebuie dezvoltate, localizarea administrativ geografic cu motivarea oportunitii i criteriilor de alegere, referine la eventualele obiective strategice sectoriale sau regionale n care se ncadreaz ideea propus. b) Analiza situaiei existente referitoare la:

o nevoie local nesatisfcut sau insuficient acoperit, dac exist un agent prestator local sau zonal (distana parcurs de beneficiar);

o oportunitate local neexpoatat sau parial exploatat, gradul de utilizare, motivele de subutilizare;

existena unor surse de mijloace locale mobilizabile n cadrul proiectului.

c) Descrierea ideii de proiect: rezultate ateptate, lucrri i sarcini ce trebuie ntreprinse (studii, echipamente, furnituri, mn de lucru etc.), responsabiliti pentru partea de studii, de realizare, de control de finanare; d) Consecine financiare; costul lucrrilor de implementare (studii, infrastructur echipamente, furnituri, mn de lucru), modaliti de finanare: surse proprii, subvenii, mprumuturi etc. tabloul cheltuielilor de funcionare, de personal, ntreinere, dobnzi, rate la credite etc.; e) Informaii privind execuia; ealonare lucrri, ealonarea creditelor i a rambursrilor, ealonarea cheltuielilor curente etc.

Orict s-ar afirma ca, n economia de piaa fiecare ntreprinztor are libertatea de a-si dezvolta nestingherit orice activitate, n realitate el trebuie sa fie avizat cu privire la impactul proiectului sau asupra intereselor economice, sociale, ecologice ale colectivitii teritoriale din zona de amplasament, s testeze gradul sau de acceptabilitate de ctre diferite poluri de interese, pentru ca s-i evalueze corect ansele de succes.

Formularea proiectului este ceea ce se cheam "pipe-line-ul proiectului. Dificultatea de a stabili cu exactitate limitele procesului de pregtire a proiectului ne oblig s o definim prin ceea ce considerm c trebuie sa cuprind aceast faz; "toate activitile necesare aducerii proiectului n stadiu de a fi recunoscut ca realizabil din mai multe puncte de vedere: tehnic, economic, comercial, financiar, instituional, i creeaz premisele de a-l evalua. Pregtirea se poate face n doua trepte:

selecia preliminar finalizat prin "studiu de prefezabilitate"; formularea proiectului ncheiat prin "studiul de fezabilitate".

Dac studiul de oportunitate este complet, bine articulat i fundamentat se poate renuna la elaborarea studiului de prefezabilitate. Concomitent cu elaborarea acestor documente, la cererea promotorului de proiect se pot realiza i studii auxiliare (funcionale) ce vor servi procesului de fundamentare a proiectului prin care se rezolv punctual probleme specifice cum ar fi: amplasament, marimea capacitatii de producie, alegerea echipamentelor tehnologice, teste de laborator / staii pilot, etc. Studiul de prefezabilitate se execut tot de promotorul ideii de proiect i red concepia general a proiectului din punct de vedere tehnic, evaluarea sumar a mijloacelor de aplicare. Pe baza sa se poate defini modul cum se nscrie proiectul ntr-un program sectorial i se poate ncepe identificarea posibilelor surse de finanare. Ipotezele construite pe baza analizelor din studiul de fezabilitate sunt susinute prin analize critice n cadrul unor studii funcionale suport. Spre deosebire de studiul de fezabilitate, n studiul de prefezabilitate se abordeaz aceleai probleme dar toate analizele, evalurile au un caracter provizoriu, sumar. Studiul de fezabilitate este documentaia tehnico-economic de fundamentare complex a deciziei de investiie, bazat la rndul ei pe o analiz competent a problemelor de care depinde evoluia viitoare a proiectului. Fiind nevoie de mult profesionalism, de cele mai multe ori realizarea studiului de fezabilitate este ncredinat birourilor specializate de consultan. Studiul de fezabilitate dezvolt i detaliaz analizele sumare din documentele anterioare. In acest stadiu se fac delimitri nete ntre variante de proiect, se evalueaz caracteristicile tehnice ale activitilor, se stabilesc mijloacele, resursele, se estimeaz costurile lucrrilor, se estimeaz rezultatele economice i financiare. Un studiu de fezabilitate are urmtoarea structur:

Date i informaii din studiile sectoriale i/sau operaionale suport Generaliti (subdosar administrativ i cel de studii de pia/nevoi)

care cuprinde informaii cu privire la: fundamentarea amplasamentului, situaia (detaliat ln raport cu studiul de oportunitate)privind situaia existent, analiza cererii sau nevoilor, descrierea detaliat a rezultatului procesului (scop, obiective, data punerii n funciune), responsabiliti privind elaborarea documentaiilor tehnice de proiect ce preced execuia (proiect de execuie, dosar de licitaii, formarea personalului gestiunea proiectului, etc.).

Descrierea proiectului (subdosarul tehnic) cuprinde o descriere detaliat a variantelor reinute, specificaiile tehnice de proiect (caracteristici tehnice i variante dac nu s-a fcut alegerea n etapa anterioar, devize), strategia de implementare calendarul execuiei (durata studiilor operaionale, de elaborare a dosarului, termenul de luare a deciziei privind finanarea, termenele pentru ndeplinirea formalittilor reglementare), msuri supletive, recapitulaie asupra mijloacelor necesare

Implicaiile financiare (subdosarul financiar) cuprinde mijloacele financiare necesare (scadenarul privind tranele de credit, contribuia celorlate surse, rambursri dobnzi etc.), msuri de aplicare (faciliti de natur fiscal: statut fiscal privilegiat, faciliti vamale etc. montajul financiar). Rezultate

financiare estimate. Esenial pentru dosarul financiar este construcia tabloului de flux de trezorerie (cash flow) pentru proiecte industriale i impactul proiectului asupra veniturilor i cheltuielilor administraiei publice pentru proiectele publice.

Implicaiile economice i sociale (subdosar economic i social) relev impactul proiectului asupra mediului economic i social. Problema trebuie abordat diferit; dac este proiect emanat de la un ntreprinztor privat, o entitate public, un organism internaional.

Avize i acorduri reglementate de legislaia n vigoare ca de exemplu: a) avizul ordonatorului principal de credit; b) certificatul de urbanism referitoare la ncadrarea amplasamentului n

planul urbanistic al localitii i regimul juridica al terenului; c) avizele privind asigurarea cu utiliti; d) aviz privind consumul de combustibil; e) aviz privind protecia mediului; f) alte avize de specialitate prevzute de lege.

Studiul de fezabilitate cuprinde s desene schie referitoare la; planul de amplasament, planul general, planuri s seciuni de arhitectur pe obiecte de construcie.

ansele de succes ale unui proiect depind n foarte mare msur de profesionalismul cu care este depit faza de elaborare. In faz preinvestiional de pregtire a proiectului analiza are un caracter complex interdisciplinar, specialitii fiind de acord cu analiza proiectului din punct de vedere: tehnic, instituional, social, comercial, economic, financiar. a) Analiza din punct de vedere tehnic stabilete fezabilitatea soluiilor constructive, tehnice i tehnologice adoptate n cadrul proiectului. De aceia estimrile i avizele trebuie s fie fcute de oameni cu competen n domeniul respectiv. Principalele probleme ce trebuiesc studiate de tehnicieni se refer la mrimea capacitii de prelucrare/producie, tehnologii de fabricaie, resursele necesare realizrii proiectului, amplasament, sisteme de programare i urmrire a execuiei

9 Stabilirea mrimii capacitii de producie depinde de factori economici de eficiena utilizrii resurelor, de randamentul utilajelor, de dimensiunea pieei produselor

Problema debueelor este important pentru a evita risipa, stocurile fr micare, Exist tentaia de supradimensionare, din dorina de a beneficia de economii, dar ea poate fi costisitoare, daca n cel mai scurt timp surplusul de capacitate nu i are acoperire n cerere.

9 Alegerea tehnologiei de fabricaie - este de preferat o tehnologie indigenizat, adic adaptat cel mai bine la specificul locului. Nu sunt indicate tehnologii ce risc uzura moral rapid, dar nici tehnologii de vrf din ri dezvoltate care aplicate fr discernmnt n contextul zonei s fie ineficiente.

9 Tehnicienii trebuie s se asigure c, odat nceput etapa de implementare a proiectului nu exist impedimente de accesibilitate i/sau disponibilitate a resurselor necesare; materiale, umane, tehnice. Se va studia

ipoteza folosirii acelor resurse care se pot asigura cantitativ, calitativ i la timp pentru darea n exploatare a proiectului.

9 Amplasametul are doua accepiuni; localizare regionala i microlocalizare

9 Specialiti trebuie s ntocmeasc graficul lucrrilor de execuie, devizul estimativ, eventualele riscuri i msuri de prentmpinare Demn de relevat c, n urma acestor analize pot lua natere variante de proiect care lrgesc aria cmpului decizional. b) Din punct de vedere instituional trebuie studiate doua aspecte importante:

probleme administrative care se refer la structura organizaional a proprietarului de proiect: organigrame, responsabiliti etc. Daca proiectul se face n sectorul public se va solicita un anumit grad de autonomie n administrarea afaceri, fr ingerine de ordin politic i fr inerentele rigiditi i accente de birocraie, att de specifice administraiilor public;

probleme gestionare care trebuie s releve dac exist cadre competente s conduc execuia i exploatarea proiectului, for de munc local apt, din punct de vedere al pregtirii tehnologice s asigure exploatarea. n general, cnd este vorba de proiecte de transfer tehnologic spre ri sau zone subdezvoltate nu exist astfel de oportuniti i ca atare se impune organizarea unui program de pregtire - formare a personalului autohton ce se va desfura n parale cu implementarea.

c) Din punct de vedere social sunt studiate incidenele proiectului asupra colectivitilor locale, cu deosebire probleme privind: ocuparea forei de munc, creterea veniturilor populaiei ca urmare a repartizrii veniturilor proiectului, calitatea vieii, etc. La fel de importante sunt i concluziile de ordin ecologic referitoare la impactul asupra mediului piesagistic al zonei, asupra calitii factorilor de mediu. d) Din punct de vedere comercial este studiat piaa produsului sau serviciului ce se va realiza, eficacitatea canalelor de distribuie, asigurarea material i cu personal de execuie a proiectului. e) Din punct de vedere economic se va pune n eviden contribuia proiectului la dezvoltarea economica de ansamblu a statului sau a zonei "gazd" Sunt analizate incidenele proiectului asupra problemelor economice globale ale colectivitii locale, daca se justifica eforturile investitionale pentru realizarea acestui proiect "aici si acum". Toate aceste aspecte sunt studiate pe baza criteriilor de eficienta economica de tip "cost-beneficiu". f) Din punct de vedere financiar analiza este fcut pe doua direcii:

Analiza surselor de finanare a proiectului. Din prudena bncile nu finaneaz integral un proiect, montajul financiar fiind rodul unei combinaii de surse. De pild: BIRD acoper de obicei, doar 10 - 20% din nevoile de finanare ale unui proiect i prin excepie, n anumite condiii, poate asigura pn la 70 - 80 %

din nevoi pe direcii bine stabilite. Deci, proprietarul proiectului trebuie s se ocupe de acoperirea diferenei de resurse, fie din surse proprii, fie din alte surse strine. ns el trebuie s prezinte Bncii un plan de finanare foarte concret prin care s fac dovada c este capabil s asigure fondurile necesare implementrii proiectului. Dac acesta este n dificultate cu privire la sursele de constituire, specialitii Bncii pot sugera masuri speciale de natura fiscal i/sau financiar.

Analiza capacitii de rambursare a mprumuturilor contractate pentru realizarea proiectului se face pe baz previziunii bilanului contabil i a contului de profit i pierdere. Rata de rentabilitate interna (RIR) este un indicator important ce determin decizi privind viitorul proiectului. De regul bncile finanatoare impun o anumit limit minim admisibil a acestui indicator atunci cnd sunt solicitate pentru a credita un proiect de afaceri.

Pe baza concluziilor derivate din studiul de fezabilitate factorii de decizie se pronun asupra proiectului: abandonarea, continuarea sau reevaluarea prin luarea n considerare a altor ipoteze sau variante de proiect.

4.2.2 Evaluarea proiectului

Evaluarea este o procedur, de obicei standardizat, de tratare a informaiilor tehnice, economice i financiare referitoare la proiect, n contextul mediului su economic, n urma creia, pe baza unui sistem prestabilit de criterii, este recomandat pentru selecie, modificare sau respingere. Evaluarea sumar este specific fazei incipiente ale vieii proiectului, iar evaluarea final se realizeaz numai pe baza datelor finale furnizate la terminarea formulrii proiectului n studiul de fezabilitate. Deci, evaluarea are un caracter continuu realizndu-se n diferite momente ale ciclul vieii proiectului astfel:

la finalul fiecrei faze a ciclului de via al proiectului pentru a hotr dac se continu sau nu proiectul;

dup fiecare etap semnificativ n cadrul fazelor (evaluarea sincron) pentru a permite luarea deciziilor tactice n derularea proiectului. Astfel, evaluarea continu este decisiv n etapele de formulare corespunztoare primelor faze ale ciclului unde trebuie s se evalueze avantajele i/sau inconvenientele care, ntr-o perspectiva multicriterial permit identificarea de variante diferite. Evaluarea periodic; trimestrial, semestrial, anual etc.) este regsit n fazele de gestiune i management, mai ales n segmentele de planificare, programare, motivare, urmrire i control.

La finalul redactarii proiectului, nainte de a ncepe execuia investiiei proiectului (evaluarea ex-ante).

La finalul execuiei/implementrii proiectului (evaluare la jumtatea drumului mid-term evaluation).

n faza operaional pentru a vedea cum se ndeplinesc prevederile (evaluarea on-going);

O dat ce s-a materializat investiia i s-a terminat faza operaional (evaluarea retrospectiv sau evaluarea ex-post): pentru a vedea rezultatele definitive ale proiectului.

Evalurile care se realizeaz n primele faze au un grad de risc ridicat pentru c se bazeaz pe ipoteze sau pe informaii viitoare, n timp ce la evaluarea rezultatelor finale (ex-post), riscul este mai redus pentru a se bazeaz pe fapte istorice privind proiectu. Dar, pentru ca rezultatele diferitelor evaluri sa fie coerente si s permit comparaii, este necesar s se dispun de dou instrumente de lucru;

Sistemul de criterii de valorificare i prioritile (Value System) care trebuie s fie stabil s se menin sau s prezinte variaii minime,

Metodologia de evaluare s fie aceiai indiferent de moment. Este important a evidenia c, rezultatele unei evaluri i, prin urmare,

eficiena unui proiect, depind n mare parte de calitatea fazelor de formularea i de pregtire proiectului. Subliniem nc odat nevoia de a avea o evaluare pertinent n faza preinvestiional pentru c, este un proces ce solicit eforturi investiionale mari n faza proxim de implementare, fr a genera nici un efect acestea fiind amnate pentru o perioad ulterioar. Deasemenea este nevoie de evaluare pentru c, exist oportuniti alternative de folosire a resurselor i trebuie ales acea variant care este superioar celorlalte, fie din punct de vedere al impactului macroeconomic (profitabilitatea naional) fie din punct de vedere al beneficiilor ateptate de ntreprinztori (profitabilitatea comercial). Indiferent de palierul de la care se face judecata procesul de evaluare trebuie s parcurg urmtorii pai:

Identificarea cantitii, calitii i disponibilitii factorilor de producie fizici i a rezultatelor scontate,

Acordarea unor preuri, tarife adecvate fiecrui parametru astfel nct sa fie posibil exprimarea sa valoric,

Comensurarea eforturilor i efectelor astfel nct s fie posibil compararea cu proiecte/variante alternative,

Analiza calitativ a rezultatelor laturii cantitative i stabilirea unor concluzii pertinente, ntr-un sistem de criterii prestabilit, care s permit o decizie ct mai conform cu obiectivele urmrite

Evaluarea proiectului este o faz care, de obicei, se executa de specialiti din firme specializate sau ai finanatorului i are trei componente eseniale ce trebuie derulate indiferent de situaia fazelor anterioare:

9 evaluarea financiar examinarea profitabilitii proiectului din punct de vedere al agentului promotor (beneficiarul/proprietarul proiectului);

9 evaluarea economic examinarea rentabilitii proiectului din punct de vedere al colectivitii locale;

9 evaluarea riscului i incertitudini.

n fapt este vorba de o evaluare multicriterial i multidieciplinare a eficienei proiectului, bazat pe o analiz critic pluridisciplinar din care nu sunt omise aspectele sociale, juridice sau de mediu care, pe baza unui sistem de prioriti pot fi ordonate diferit de la un proiect la altul.

Daca se evalueaz proiectul din perspectiva unui agent economic prestator de servicii, utiliznd preurile pieei, criteriul principal de evaluare va fi cel financiar. De exemplu: un ntreprinztor care dorete creterea profitului firmei sale prin intermediul lansrii/diversificrii unui nou serviciu, indiferent dac se autofinaneaz sau cere un mprumut, va fi interesat n a cunoate rentabilitatea investiiei bazndu-se pe criterii profitabilitii comerciale.

Dac exista un proiect care are ca obiective, pe lng cele strict financiare, altele de eficiena sau eficacitatea economic n ansamblul zonal sau naional (de exemplu; contribuia proiectului la creterea produsului intern brut (PIB) i utiliznd preurile umbr accentul se va pune pe evaluarea economic.

Dac, pe lng obiective de eficiena se solicit distribuia funcional i teritorial a venitului, crearea de posturi i satisfacerea necesitilor de baz ale populaiei, evaluarea este subordonat criteriilor de ordin social. De altfel, la proiectele finanate din fonduri publice evaluarea va avea un pronunat caracter economic i social.

Tehnica ce introduce variabilele de mediu n luarea deciziilor este evaluarea impactului de mediu. Este vorba despre o tehnic generalizat n toate rile industrializate pentru a proteja degradarea continua a mediului, fiind recomandat de organisme internaionale de notorietate i, in special, de Uniunea European. Din 1985 evaluarea impactului ambiental (EIA) reglementat printr-o regul specific (Directiva 337/85 CEE) recunoscut ca fiind instrumentul cel mai adecvat pentru prezervarea resurselor naturale i pentru aprarea mediului. Din aceast perspectiv, majoritatea proiectelor sunt obligate s se supun acestui tip de evaluare. Sub incidena aceste directive cad proiectele din domeniul petrochimic (rafinrii de petrol), centrale termice, uzine siderurgice, instalaii chimice, autostrzi, cilor ferate, porturi, instalaii de eliminare a reziduurilor, marile construcii hidrotehnice (baraje), i multe alte proiecte conform unor prevederi legislative autonome.

n orice caz, proiectele trebuie judecate dintr-o perspectiva multipl, astfel ca ntotdeauna s se realizeze o evaluare multicriterial adecvat.

Promotorul sau impresarul (sponsorul) vor fi cei care vor stabili ierarhia prioritilor punnd accent pe unul sau altul dintre criteriile: financiar, economic, social, ambiental n funcie de obiectivul sau obiectivele urmrite. In unele cazuri, i mai ales n proiectele publice, se ntmpl c, ierarhia criteriilor din faza de formulare a proiectului s difere fa de cea stabilit de promotor. In acest caz, se poate sugera modificarea sau ajustarea cu ajutorul unui consens adecvat.

n esen procesul de evaluare se desfoar n patru pai: Identificarea parametrilor; economici, sociali, de mediu etc.) n termen

de costuri (investiii exploatare) sau beneficii indiferent de influena lor, negativ sau pozitiv, ai proiectului. Trebuie s se identifice resursele utilizate sau

consumate precum i efectele aferente (bunurile i serviciile generate), adica avantajele sau inconvenientele proiectului.

Efectele pozitive (beneficiile) si cele negative (costurile) proiectului vor fi imputate, n timp, i spaiu pe diferii actorii. Se va identifica astfel, cine beneficiaz i cine pierde tiut fiid c n majoritatea cazurilor, ceea ce este bun pentru unii prejudiciaz pe alii. a efectelor sociale i ambientale ca de exemplu; costul de mediu al contaminrii, beneficiul social al unei rempduriri sau bunstarea ce deriv din crearea de noi locuri de munc) face ca deseori aceast etap s nu fie tratat cu importana

Cuantificarea parametrilor nseamn msurare i atribuire de uniti de msur adecvate. Dificila cuantificare cuvenit, obinndu-se astfel informaii economice incomplete. Pentru o riguroas evaluare, este important s se fac un efort n cuantificarea efectelor i o tratare atent a informaiilor.

Analiza cantitativ i calitativ a parametrilor. Efectele proiectului, estimate n termeni de beneficii sau costuri cu ajutorul unui sistem adecvat de preuri care permite exprimarea n uniti monetare comune vor fi supuse unei analize corelaional cantiativ i calitativ. Dac evaluarea financiar nu prezint probleme tehnice deosebite, pentru c se folosesc preurile pieei, n analiza economic, analistul se confrunt frecvent cu probleme de mare complexitate deoarece costurile i beneficiile sociale sau de mediu sunt dificil de exprimat n uniti fizice sau monetare. De aceia se apeleaz frecvent la analize calitative pe baza unui sistem adecvat de indicatori de mediu i sociali.

La evaluarea din punct de vedere al economiei naionale (analiza economic/ analiza profitabilitii naionale) este nevoie s se determine preurile umbr (shadow prices) care permit valorificarea a ceea ce proiectul reprezint pentru ansamblul tarii.

Este posibil ca nu tot ce s-a identificat s poat fi cuantificat i nici tot ce poate fi cuantificat s se poat identifica. De exemplu, odat ce se identific beneficiile i costurile proiectului de mpdurire nu va fi nici o problem n a cuantifica producia de lemn, ngrmintele necesare, apa pentru irigaie etc. Dar, fr ndoial c va fi dificil s se cuantifice terenul ce rmne dup repopulare n termeni economici, precum i costurile i beneficiile sociale n planul educaiei, culturii, sntii etc.

Comparatia efectelor se va realiza n mod obligatoriu folosind tehnica de actualizare (teoria scontrii). Rata de actualizare (tariful scontului) ne indic ce valoare pierde un bun economic, cnd disponibilitatea sa ntrzie/se amn cu un an. Evident, acest procedeu de comparaie este valid numai dac efectele sau cuantificat i valorificat anterior. n cazul n care nu este posibil finalizarea cantitativ, va trebui sa se apeleze la alte procedee statistice mai sofisticate de comparaie calitativa (analize multivariabile, tehnici de calificare i grupare etc.).

n urma acestor analize experii ntocmesc un raport de evaluare, document care st la baza continurii sau sistrii urmtoarele faze ale proiectului, i n primul rnd la declanarea negocierilor pentru ncheierea contractelor cu partenerii ce vor contribui la realizarea proiectului. Raportul devine operaional numai n urma analizei sale n cadrul negocierilor dintre experii Bncii i cei ai promotorului proiectului (cel care solicit creditul).

4.2.3 Decizia asupra proiectului

Pe baza informaiilor oferite de documentele ntocmite n fazele anterioare factorul cu putere de decizie; managerul firmei, o entitate public, va formula decizia privind viitorul proiectului studiat. In esen opinia sa poate s conduc la una din concluziile:

Proiectul este insuficient fundamentat, eficiena sa nu este clar conturat i ca urmare se impune refacerea, total sau parial, a studiilor tehnice a analizelor economico-financiare. Eventual se recomand includerea n studiu i a altor variante de proiect.

Abandonarea proiectului, implementarea sa fiind fie prematur, sau eficiena s nu justific cheltuielile de investiii, folosirea resurselor rare n oameni, materiale sau capital.

Constatarea c una din variantele de proiect prezentate este fezabil din toate punctele de vedere i surclaseaz celelalte variante. Aceasta va fi varianta care va fi implementat, fiind supus n continuare rigorilor parcursului fazelor ulterioare.

4.2.4 Implementarea proiectului

Decizia de realizare a proiectului declaneaz simultan dou direcii de operaii: de finanare, i de realizare propriu-zis a proiectului realizarea fizic a lucrrilor conform unui program calendaristic. n aceast faz are loc angajarea celui mai mare volum de resurse investiionale i acioneaz acei actori care au atribuii i competene de execuie. Are urmtoarele etape: a. Elaborarea documentaiei tehnico-economice detaliate n care, printr-un studiu detaliat al problemelor de ordin tehnic, se stabilesc tehnologiile de lucru se alege amplasamentul, se elaboreaz graficele de execuie a diferitelor activiti, etc Documentaia tehnic de proiect poate fi definit ca ansamblu de piese scrise i desenate prin care ideea de proiect este adus la stadiul de a fi transpus n practic.

b. Negocierea si ncheierea contractelor cu diveri actori ce concur la execuia proiectului: finanatori (n cazul finanrii din surse externe), antreprenori - furnizori de echipamente, utiliti, materiale, ali prestatori de servicii etc. Se creeaz astfel cadrul juridic de desfurare a activitii de implementare. Aceasta

etap se poate ntinde pe parcursul ntregii faze de implementare - cu exceptia proiectelor "la cheie".

Negocierea i semnarea contractelor pentru obtinerea unui mprumut de la Banca Mondial este etapa cea mai complex a proiectului. Acordarea mprumutului necesit proceduri preliminare materializate printr-un set de documente:

solicitarea de mprumut bazat pe un studiu de fezabilitate este ntocmit de Guvernul rii solicitatoare i naintat bordului Bncii,

raportul misiuni de experi, negocierea Acordului de Imprumut (loan agreement) fcut de echipe

de specialist ai Bncii i ai solicitantului de mprumut, adoptarea i semnarea Acordului de Imprumut de ctre Parlamentul

rii respective. Odat ncheiate aceste proceduri este numit un responsabil de proiect care va rspunde n faa Consiliului Guvernatorilor de derularea ulterioara a tuturor activitilor legate de proiect: implementare, licitaii etc. Se ntocmete graficul de execuie cu jaloane obligatorii cum ar fi: proiectare de detaliu, elaborarea caietelor de sarcini, organizarea licitaiilor cerute de proiect. Licitaiile organizate pentru aprovizionarea proiectului cu resurse i echipamente se nscriu de regul n trei tipuri: 9 Licitaii tip ICB (International Competitive Bidding) unde, prin anunuri n

presa international, sunt invitai toti potenialii furnizori eligibili (pentru proiecte cu finanare BIRD sunt eligibil numai cei din rile membre BIRD i Elveia),

9 Licitaii tip NCB (Naional Competitive Bidding) unde sunt invitate, prin anunuri n presa nationala, numai firme din ara organizatoare,

9 Licitaii tip LIB (Limited International Bidding) care se fac numai pentru servicii strict specializate: cosultan, audit, echipamente speciale. Sunt lansate invitaii speciale numai pentru anumite firme specializate care sunt agreate de Banc .

Eliberarea creditului acordat se face sub doua forme:

Figura 4.4 Schema logic a componentelor intelectuale ale proiectului

CONSTRUCTIA VARIANTELOR

DECIZIA

Alegera unei variante propuse, Reluarea studiului, Abandonarea proiectului

IMPLEMENTAREA PROIECTULUI

- Studii de engineering (documentaia tehnico-economic de proiect) - Activarea sistemului de gestiune- - Licitaii, oferte, - Program de formare a cadrelor,

FAZA OPERATIONALA

EVALUAREA PROIECTULUI

ESTIMAREA COSTURILOR SI AVANTAJELOR

Analiza rentabilittii financiare Analiza rentabilitii economiceAnaliza de risc i incertitudine

Gestiune i Control

Strategie National Strategii sectoriale

Obiective prioritare

Studii de marketing

Oportunitti Nevoi

PROIECTE SPECIFICE

- Studii tehnice - Ipoteze juridice, fiscale, administrative, financiare - Aspecte comerciale

IDEN

TIFI

CAREA

ID

EII

DE

PRO

IECT

PREG

ATI

REA

PR

OIE

CTU

LUI

EVA

LUA

REA

PR

OIE

CTU

LUI

DEC

IZIA

R

EALI

ZAR

EA

PRO

IEC

TULU

I FA

ZA O

PER

ATI

ON

ALA

IMPLEMENTAREA PROIECTULUI

DECIZIA

Tragere din contul de mprumut la cerere pe baza de documente justificative.

Este cazul plilor pentru bunuri i servicii de mare valoare, caz n care Banca, pe baza de documente justificative, face, plata direct ctre banca comerciala a furnizorului.

Tragere prin conturi speciale deschise pentru pli curente, de mica valoare. In acest scop Banca deschide un cont special care funcioneaz dup principiul revolving-ului, cu realimentare automat dup avizarea favorabil a bncii.

c. Execuia propiu-zis a proiectului este faza cea mai important din punct de vedere al mobilizarii resurselor investiionale, al coordonrii i conlucrrii activitii actorilor pe antier.

d. Concomitent, n cazuri bine precizate se poate desfura etapa de - pregtire i formare a personalului local exploatare i/sau de gestiune a exploatrii proiectului.

e. Punerea n funciune este o etapa cu pregnant caracter tehnic i de cum este derulat foarte mult depinde eficiena n exploatare a proiectului. Dac este depit nseamna ca proiectul a fost bine conceput, planificat i executat.

4.2.5. Exploatarea i controlul

Este faza n care se confirm sau se infirm ateptrile promotorlilor proiectului dar i celorlali actori interesai, acionari, finanatori, etc. Referitor la aceast etap nc din studiul de fezabilitate trebuie s se fac analiza de impact; organizaie mediu economic pe trei coordonate;

definirea misiunii agentului economic(organizaiei) ce va face, pentru cine face i n ce scop,

evaluarea agentului economic structur si capabilitate, evaluarea mediului economic de afaceri; oportuniti i ameninri. Specialitii arat c, o astfel de analiz poate s conduc la una din

urmtoarele concluzii: organizaie lipsit de anse; birocratic-stagnant, notnd mpotriva curentului, gigantic fr cap (timid);

organizaie cu anse de succes; adaptabil, gigantic sub foc, ntreprinztor, dominant, inovatoare etc.

Finanatorul la rndul su este interesat s susin financiar proiectul dac este convins de capacitatea sa de a genera un nivel de venituri care-i vor permite rambursarea tuturor obligaiilor financiare; rate de rambursare, dobnzi, comisioane. De aceea finanatorul este ndreptit s urmreasc ndeaproape derularea tuturor fazelor ciclului de via a proiectului. n general controlul su se desfoar pe intervalul dintre momentul intrrii n vigoare a acordului de mprumut i cel al stingerii obligaiilor ntre cele dou pri.

n practica Bncii Mondiale controlul deriv din nevoia de a fi informat operativ cu privire la evoluia proiectului. Se pot identifica trei etape specifice de control: a) Perioada de aproximativ trei luni cuprins ntre semnare acordului de mprumut i momentul intrrii sale n vigoare, perioad cnd, beneficiarul de credit trebuie s rezolve unele probleme subsidiare. Dac experii bncii constat c beneficiarul este n dificultate, au obligaia de a acorda sprijin calificat pentru ca aceste sarcini s fie ndeplinite de beneficiar. Banca poate abroga contractul n mod unilateral, dac are convingerea c beneficiarul fr a fi n dificultate nu i ndeplinete sarcinile asumate.

b) Perioada de execuie cnd se urmrete dac se respect destinaia fondurilor primite de beneficiar, precum i concordana ntre realitatea scriptic i cea faptic.

c) Perioada de amortizare a creditului care ncepe, odat cu punerea n funcie (cu sau fr perioad de graie) i pn la stingerea obligaiilor fa de banc.

La ncheierea acestei etape de control experii banii fac o evaluare retrospectiv cu scopul de a obine informaii utile (acionnd conform regulei; ncercare eroare) care s serveasc la perfecionarea aciunilor viitoare. Modalitile de control sunt; pe baza de rapoarte periodice din partea beneficiarului de credit - complet ineficient n condiiile amplificrii i diversificrii aciunilor finanate; prin control direct de ctre experii Bancii - cel mai eficient dar costisitor; n sistem combinat, cel mai utilizat - rapoarte periodice i control direct.

4.3 Principalele documente ce stau la baza realizrii proiectelor de investiii

4.3.1 Studiul de fezabilitate Elaborarea studiilor de fezabilitate este o aciune hotrtoare n via unui

proiect deoarece acestea sunt documente ce cuprind analiza complex a condiiilor n care proiectul va deveni operaional, se estimeaz ansele sale de succes din punct de vedere tehnic, economic, financiar, organizaional, social etc. Studiul se elaboreaz pe baza de ipoteze i concluzii emise n studii suport sau extrase din baza de date disponibil i se ncheie cu propuneri de strategii sau alternative de lucru, cu estimarea parametrilor de efect i de efort i a eficienei proiectului. Analiza de risc i incertitudine constituie component indispensabil n structura studiului de fezabilitate, mai ale la proiecte cu ciclu lung de via.

n situaii complexe studiul de fezabilitate poate fi precedat de unul de prefezabilitate care printr-o analiz preliminar restrnge cmpul de aplicaie al studiului propriu-zis.

Modul de abordare a problemelor tratate n structura studiului depinde de scopul fiecrui proiect i n acest context putem aprecia c, studiile de fezabilitate se elaboreaz pentru:

proiecte privind realizarea de noi uniti de producie bunuri sau prestri de servicii, se refer la o activitate preponderent nou i de aceea rata mortalitii lor crescut.

proiecte de dezvoltare a firmelor existente care au deja un profil profesional, o pia de desfacere, un sistem de relaii de aprovizionare funcional.

proiecte de privatizare a unei societi comerciale sau a uneori elemente structurale ale sale, de obicei cele care nregistreaz pierderi.

proiecte de restructurare a firmelor, departamentelor nerentabile sau fr perspectiv unde concluziile trebuie s fie tranante mergndu-se pn la propunerea de divizare sau lichidare.

Coninutul studiile este influenat i de domeniul de activitate cruia i aparine proiectul; industrie, agricultur, servicii, explorri geologice, .a. Indiferent de domeniu ns, orice studiu trebuie s fie subordonat unor criterii de eficien i eficacitate concretizate prin;

economie de mijloace i resurse cu consecine favorabile n planul eficienei;

ameliorarea performanelor, a calitii produselor/serviciilor, creterea productivitii muncii, reducerea costurilor cu efect asupra situaiei financiare;

conturare liniilor strategice de urmat pe durata ciclului de via a proiectului, cu evaluarea fluxurilor principalilor parametrilor economici.

Studiile de fezabilitate sunt instrumente de analiz i fundamentare care servesc la pregtirea deciziei cu privire la soarta proiectelor de investiii. Prin elaborarea lor se urmrete relansarea i restructurarea activitii firmei prin msuri de modernizare i reehnologizare tehnologic, schimbarea i nnoirea gamei de produse/servicii ce fac obiectul activitii profesionale, schimbri de mentaliti i concepii n plan managerial al strategiei de marketing. n majoritatea cazurilor, atingerea acestor obiective este imposibil fr alocarea de resurse investiionale; materiale, financiare, intelectuale, .a., dezvoltarea sistemelor informatice, valorificarea rezultatelor cercetrilor tiinifice proprii sau achiziionate. Pentru a fi un document util managementului firmei, i un instrument informaional complet i concret, util specialitilor, studiul de fezabilitate trebuie s fie elaborat n urmtoarea structur;

a) Introducere Este descris, pe scurt, proiectul propus, scopul investiiei, costul total

estimat n lei i n valuta, sursele de finanare avute n vedere; proprii, subvenii, mprumuturi i volumul acestora.

b) Prezentarea agentului economic Cuprinde informaiile de identificare a firmei(societii comerciale)

promotoare a proiectului. Se vor include informaii de genul: denumirea firmei, adresa, telefon/fax, scurt istoric cu precizarea anului nfiinrii i statutul juridic (SRL, SA, Asociaie familial, agricol etc.), numrul i data nregistrrii n Registrul Comerului, capitalul social (subscris i vrsat), banca i nr. de cont, domeniul de activitate profesional i alte domenii de activitate, produsele/serviciile aferente activitii profesionale de baz, segmentul de pia deinut, amplasament i forma de proprietate asupra suprafeelor (concesiune sau proprietate), relaiile cu ali ageni economici din ar i strintate etc. Informaiile financiare obinute prin analiza activitii financiare curente (pe baza situaiilor financiare, stabilirea situaiei financiare, evaluat n conformitate cu indicatorii cheie privind lichidittea, solvabilitatea, rentabilitatea, profitul etc.

c) Piaa produsului vizeaz conturarea cadrului privind dimensiunea i capacitatea actual i previzionat a pieei produselor/serviciilor, condiiile de pia n termeni de competitivitate i concuren, costurile de meninere i/sau dezvoltare a segmentului de pia deinut etc. n esen aceste informaii pot fi grupate astfel:

9 volumul pieei interne n prezent i viitor, pieele posibile pentru valorificarea produselor din proiect;

9 informaii despre concuren avantaje competitive privind: aprovizionarea, producia, desfacerea, calitatea produciei etc.;

9 preurile date privind actualul pre intern i estimri n viitor, estimri privind preul de export, cu referire la preurile mondiale i preurile specifice pieei;

9 comercializarea produselor la intern magazine proprii, uniti comerciale, piaa etc. i la export. Schimbrile prevzute pentru comercializarea noilor produse din proiectul propus.

d) Proiectul este partea de engineering n care se definesc, se evalueaz i se motiveaz toate aspectele tehnice ncepnd de la suprafee, lucrri de geniu civil pn la definirea tehnologiilor i ntocmirea listelor cu principalele utilaje i instalaii tehnologice. Parte de geniu civil se refer la descrierea i elaborarea de schie privind concepia de realizarea a construciilor de amenajare a incintelor. Structura cadru a capitolului este:

d. 1) descrierea proiectului scopul proiectului; descrierea tehnica a produselor propuse i a procesului de

producie; surse de materii prime existente i posibiliti privind asigurarea

acestora n viitor; consideraii privind mediul nconjurtor; utiliti (energie electric i termic, combustibili, surse de apa,

condiiile de evacuare i tratare a apelor uzate i reziduurilor solide etc.);

aspecte juridice (licene, aprobri, legi);

tehnologia propus n proiect; stabilirea la modul general a problemelor tehnice ale proiectului.

d. 2) implementarea proiectului: posibilitile agentului economic pentru implementare; planuri i necesiti (cerine) privind asistenta tehnica; modul de realizare sau procurare propus; program de implementare-realizare, faciliti.

e) Costuri i plan de finanare: e.1) Costurile proiectului: 9 rezumarea costului proiectului: estimare, deviz etc; 9 date de baza i calculaii privind estimarea costului (date de la

furnizori, estimri ale investitorului, constructorului etc; 9 necesitatea i estimarea capitalului circulant (prima dotare); 9 calculul pentru diverse i neprevzute (preturi fizice i preturi la

diverse i neprevzute); e.2) Plan de finanare: 9 plan de finanare pentru valoarea totala a proiectului (surse pe

feluri i plai); 9 programul de efectuare a plailor pentru realizarea proiectului; 9 condiiile i contribuia investitorilor la finanarea costului

proiectului ; 9 termeni i condiii de folosire a surselor de finanare.

f) Analiza financiar i economic: estimri de venituri, costuri de investiii i de producie pe toata durata

proiectului, nainte i dup aplicarea proiectului (fr sau cu proiect);

rata interna (financiara) sau de rentabilitate calculata pe baza costului financiar i beneficiului (profitului) obinut nainte i dup aplicarea proiectului;

analiza realizrilor estimative, aplicnd schimbrile ce pot sa apra (depirea duratei de realizare a investiiei, nerealizarea veniturilor, depirea costurilor etc.);

rata de rentabilitate economica, analiza cost-beneficiu i analiza senzitivitii, n funcie de factorii de risc ce pot s apar (depirea duratei de execuie, depirea cheltuielilor, nerealizarea veniturilor etc.);

riscurile de orice fel, riscuri neobinuite, care pot interveni n derularea proiectului propus i masurile care se iau pentru a elimina sau minimaliza impactul potenial al acestora.

g) Concluzii ce decurg din analizele fcute dublate de recomandrii privind criteriile de judecat a diverselor ipoteze i variante n funcie de specificul domeniului sau al activitii.

Agenii economici care ntocmesc studii de fezabilitate au libertatea de a le adapta coninutul i structura la specificul activitii lor, prin introducerea altor elemente relevante domeniului i indispensabile fundamentri deciziei. In acest

context dei unele concepii metodologice includ devizele ca o component de baz a studiului de fezabilitate baz de fundamentarea a costului proiectului, considerm c devizul n forma sa dezvoltat (pe categorii de lucrri, pe categorii de cheltuieli i devizul general) constituie element al documentaiei tehnice de proiect pe baza cruia se fundamenteaz decizia de finanare.

Adesea n practic nu se face distincie ntre studiul de fezabilitate i planul de afaceri. ntre cele dou documente exist o mare asemnare din punct de vedere al coninutului i al concepiei metodologice de elaborare. Apreciem ns c ntre aceste documente exist o relaie de la parte la ntreg, planul de afaceri jucnd rolul studiului de prefezabilitate pentru un ntreprinztor care dorete s iniieze un proiect de investiii. Planul de afaceri urmrete s conving potenialii parteneri (stakeholders) i n special pe finanatori cu privire la avantajele afacerii, iar studiul de fezabilitate caut s conving acionarii (shareholders) asupra modului cum trebuie acionat pentru atingere obiectivelor fixate n planul de afaceri. Pentru o ntreprindere existent planul de afaceri servete la obinerea de susinere financiar pentru noi afaceri sau ca plan orientativ pentru activitatea profesional curent.

Studiul de fezabilitate are un grad mai mare de aplicabilitate fiind mai detaliat, iar ipotezele de lucru se bazeaz pe estimri mai precise. De asemenea este mult mai ampl i mai detaliat componenta tehnic n care se descriu soluiile tehnologice, necesarul de echipamente i utilaje, infrastructura tehnic, impactul tehnologiei asupra mediului etc. i nu n ultimul rnd, este obligatorie analiza de sensibilitate care conduce la construcia unor scenarii economice n funcie de evoluia previzibil a factorilor de influen.

Sinteza studiilor suport, premergtoare referitoare la prognoza produselor i tehnologiilor, previziunea pieei i a canalelor de distribuie, etc. Pornind de la calitatea produselor/serviciilor ce se realizeaz de firm i de concuren se va evalua perspectiva lor pe durata ciclului proiectului se vor stabili msurile necesare ce trebuie luate pentru meninerea sau expansiunea acestora pe pia. Evaluarea previzionat a tehnologiilor va fi strns legat de strategia de produs sau de pia adoptat. n ceea ce privete studiile de marketing, acestea se vor concentra pe analiza preferinelor consumatorilor pericolul substitutelor, niveluri de saturaie, vrsta produsului, servicii suplimentare oferite consumatorilor.

Analiza diagnostic a situaiei economico-financiare a firmei trebuie s dezvluie imaginea de pia a firmei, msura n care ea ocup o poziie favorabil pe pia. Este important de relevat prin aceast analiz starea canalelor de distribuie existena unei reele proprii de distribuie o pia stabil pe termen lung caracterizat prin contracte pe termen lung cu clieni din ar sau strintate, producia de piese de schimb i reea de service asigurat, gradul de flexibilitate al produciei n raport cu solicitrile pieei.

Alternative de dezvoltare/restructurare ce fac obiectul proiectului. Evaluarea eficienei variantelor analizate.

Analiza de risc i incertitudine. In general accesul la creditele externe este puternic influenat de riscul de ar. De aceea, ntr-un studiu ONU, rile sunt mprite n patru grupe: A,B,C,D, iar dobnzile la creditele n USD, sporesc cu cca % la rile din clasa A i cu pn la 8% la cele din clasa D.

n afar de analiza de sensibilitate a proiectului la factorii perturbatori importani, este recomandabil s se studieze i aspecte privind creterea capitalului social, nivelul lichiditilor (acceptabil un nivel de 10 25% din veniturile anuale) durata de maturizare a activitii operaionale i atingere a parametrilor proiectai, analiza potenialului concurenei.

Interpretarea i informaiilor obinute din prelucrarea datelor i formularea unei propuneri de opiune strategic. Probleme adiacente ce pot fi abordate n funcie de necesiti se pot referi la; estimarea patrimoniului firmei, a nevoii de fond de rulment, selecia surselor de finanare prin evaluarea costurilor mprumuturilor i a condiiilor de rambursare, nlocuirea importurilor.

4.3.2 Caietul de sarcini

Cu rare excepii, conectarea diferiilor actori la realizarea unui proiect este realizat prin proceduri de licitaii unde, ntr-un climat de transparen, competitivitate i exigen, este aleas cea mai calificat ofert de regul cea mai sczut ca pre de ofertare. ns, pentru a elabora oferta de servicii, concurenii trebuie s cunoasc condiiile i contextul n care promotorul de proiect nelege s se desfoare activitatea. Condiiile pe care acesta le dorete a le respecta cu scrupulozitate orice ctigtor de oferte sunt fixate n Caietul de sarcini. Din acest motiv apreciem c acest document este ntlnit frecvent n aproape toate fazele ciclului de viaa a proiectului, avem caiete de sarcini pentru probe teste, verificri i puneri n funciune, pentru recepia lucrrilor, pentru execuia sau urmrirea n timp a construciilor, pentru furnizorii de echipamente, materiale, i utilaje. Putem vorbi de caiete de sarcini cu caracter general i caiete de sarcini speciale.

Indiferent de obiect sau de caracter caietul de sarcini fixeaz exigenele proprietarului i le face cunoscut viitorilor parteneri (stakeholders) ales n spirit concurenial n condiii de transparen i competiie prin mecanismele licitaiei Dac n circumstane specifice se poate apela la diferite metode de acordare a licitaiei, coninutul general al caietului de sarcini pentru licitaiile competitive pentru investiii este general valabil. Caietul de sarcini este, n fapt, instrumentul prin care proprietarul/promotorul sau un agent mandatat cu implementarea solicit de la participani la licitaie oferte de pre i, dup evaluare, ofer contractul celei mai joase i prompte oferte i celui mai calificat ofertant, n schimbul unei pli ntr-una sau mai multe monede.

Scopul pentru care se ntocmete caietului de sarcini este de a informa potenialii ofertani cu privire la: condiiile de depunere a ofertelor, criteriile de evaluare a acestora, condiiile contractuale privind modul de plat, selectarea ofertantului celui mai experimentat i cu capacitatea profesional de a duce proiectul la bun sfrit.

Formatul i coninutul caietului de sarcini variaz n funcie de domeniu, tipul de contract, mrimea i natura proiectului, dar coninutul cuprinde s cuprind urmtoarele aspecte:

a) Instruciuni ctre ofertani; b) Condiiile generale ale contractului; c) Condiiile specifice sau speciale ale contractului; d) Fia cantitilor sau a programului derulrii elementelor investiiei; e) Scheme; f) Forma ofertei i garaniei; g) Forma contractului i a garaniei de execuie.

a) Instruciuni ctre participani (ITB) fixeaz regulile procesului de licitaie propriu-zis, care culmineaz cu stabilirea ctigtorului i ncheierea contractului. Instruciunile vor conine urmtoarele informaii eseniale:

descrierea sumar a proiectului n perioada de implementare; criteriile de eligibilitate pentru participani; sursele de procurare a elementelor necesare investiiei; condiiile minime necesare privind capacitatea ofertanilor de a realiza; investiia; procedurile pentru; clasificarea i/sau amendarea caietului de sarcini,

pentru modificarea sau retragerea ofertelor; limba n care se va face oferta; prevederi referitoare la montajul financiar; moneda de plat, garanii

necesare, prevederi pentru modificarea preului etc.; prevederi referitoare la oferet; formatul, numrul copiilor, termenul

limit de depunere, perioada de validitate, .a.; procedurile pentru deschiderea licitaiei, determinarea compatibilitii

ofertei, criteriile de evaluare; procedurile pentru acordarea contractului. b) Condiiile Speciale/Generale ale Contractului (CSGC) descriu

obligaiile generale ale prilor; angajator i contractor, termenii i condiiile de derulare a contractului n perioada realizrii, inclusiv de garanie a lucrr