Analiza Economica Financiara Cap1

7/24/2019 Analiza Economica Financiara Cap1

1/11

Universitatea Constantin Brncu i din Tg-Jiu

Facultatea de tiin e Economice i Gestiunea Afaceriilor

Fundamentele teoretice

ale

Analizei Economico-Financiare

Grupa 22

E!C!T!""tuden i # "t$nulescu %anina Elena

&iculescu Crina '$d$lina

2()*


2/11

Cuprins

)! %efinirea analizei economico-financiare

2! Utilizatorii rezultatelor analizei economico-financiare

!+,iectivele i func iile analizei economico-financiare

! Con inutul procesului de analiza economico-financiara


3/11

Cap! )! %efinirea i tipologia analizei economico-financiare

Definirea analizei economico-financiare

A&A./0A reprezint$ o metod$ de cercetare care const$ 1n descompunerea sau

desfacerea unui 1ntreg o,iect3 fenomen sau proces4 1n elementele sale componente3

procednd la identificarea factorilor3 cauzelor 5i condi6iilor care i-au generat 5i respectiv3

influen6at !

A&A./0A EC+&+'/C+-F/&A&C/A78 reprezint$ un ansam,lu de concepte3

metode3 te9nici3 procedee 5i instrumente care asigur$ tratarea informa6iilor interne 5i e:terne3

1n vederea formul$rii unor aprecieri permanente3 referitoare la situa6ia economico-financiar$ a

unui agent economic3 identificarea factorilor3 cauzelor 5i condi6iilor care au determinat3

precum 5i a rezultatelor interne de 1m,un$t$6ire a acesteia din punct de vedere al utiliz$rii

eficiente a resurselor umane3 materiale 5i financiare!

Comple:itatea studierii rela6iilor cauz$-efect este amplificat$ 1n condi6iile analizei

fenomenelor economice3 ca urmare a caracterului deose,it de comple: al acestor fenomene!

Caracterul comple: al analizei cauzale deriv$ din#

a4-acela i efect poate fi produs de cauze diferite;

,4 - efecte diferite se pot com,ina dnd o rezultant$ a comple:ului de activit$6ii sau for e;

c4 - comple:itatea 5i intensitatea cauzei pot determina nu numai intensitatea fenomenului dat3

ci 5i calitatea lui;

d4 - 1n fenomenul analizat pot ap$rea 1nsu iri pe care nu le avusese nici un element al

fenomenului;

e4 - 1n realitatea o,iectiv$3 1nsu5irile esen6iale se amestec$ cu cele neesen iale3 secundare sau

1ntmpl$toare!

%rumul pe care 1l parcurge analiza reprezint$ inversul evolu6iei reale a fenomenului!

Analiza porne te de la rezultatele procesului 1nc9eiat c$tre elemente 5i factori! Analiza unei

activit$ i3 din punct de vedere economic3 1nseamn$ cercetarea c9eltuielilor de munc$ social$ce sunt efectuate pentru acea activitate3 1n raport cu rezultatele efectele4 ce se o,6in!


4/11

Esen ialul 1n analiza economic$ 1l constituie sesizarea rela6iilor cauz$-efect3 fie prin

intermediul rela6iilor structurale inclusiv func ionale43 fie prin intermediul rela6iilor

factoriale! %eterminativul Analiza postfactum sau postoperatorie > prive5te trecutul 5i

prezentul3 care prin cercetarea rezultatelor activit$6ii unei firme ne arat$

gradul de 1ndeplinire a o,iectivelor propuse!

> Analiza previzional > presupune determinarea evolu6iei viitoare a unui fenomen

economic pe ,aza cercet$rii factorilor de influen6$! Aceast$ analiz$ este o etap$

premerg$toare3 9ot$rtoare 1n ela,orarea planului de afaceri al firmei! Activitatea deplanificare 1nseamn$ mai mult dect previziunea; 1nseamn$ utilizarea previziunii de

c$tre un centru de decizie economic$ pentru a sta,ili o,iectivele de atins 1ntr-o perioad$

viitoare!

2! Din punct de vedere al determinrilor cantitative sau al caracteristicilor calitative

ale fenomenelor#

> Analiza calitativ> urm$re5te esen6a fenomenului3 1nsu5irile sale esen6iale3 factorii care

sunt de aceea5i natur$ cu fenomenul analizat!


5/11

> Analiza cantitativ> presupune cercetarea fenomenului prin determin$ri cantitative

e:primate prin# greutate3 volum3 num$r3 durat$3 suprafa6$ etc!

?n aceast$ analiz$ se aplic$ metodele matematice moderne!

! Dup nivelul la care se desfoar analiza economico-financiar#

> Analiza microeconomic$ > se desf$5oar$ la nivelul firmei 5i al elementelor ei ca

sistem!

> Analiza macroeconomic$ > studiaz$ fenomenele la niveluri agregate# ramurile

economiei3

economia na6ional$3 economie mondial$ etc!; opereaz$ preponderent cu m$rimi glo,ale sau

agregate @/B3 venit na6ional etc!4!

!Dup modul de urmrire a fenomenelor#

> Analiza static > cerceteaz$ fenomenele la un moment dat3 relevnd rela6iile dintre

elementele 5i factorii care determin$ o anumit$ pozi6ie a fenomenului cercetat!

> Analiza dinamic > studiaz$ fenomenele economice 1n mi5care3 ar$tnd pozi6ia lor

1ntr-un 5ir de momente de timp!

*!Dup criteriile de studiere a fenomenelor#

>Analiza tehnico-economic> 1m,in$ 1n studiul anumitor fenomene pro,lemele te9nice cu

cele economice!

> Analiza economico-financiar > 1m,in$ corela6iile dintre activitatea economic$ 5i cea

financiar$!

> Analiza financiar > vizeaz$ flu:urile financiare ale firmei3 modul de gestionare 5i de

plasare a capitalurilor!

!Dup obiectul analizat#

> analiza pe ramuri;

> analiza pe unit$6i firme3 sectoare3 9oldinguri3 trusturi etc!4

> analiza pe pro,leme cost3 valoare ad$ugat$3 mc3 salarii3 renta,ilitate3 lic9iditate4

Cap! 2! Utilizatorii rezultatelor analizei economico-financiare

Utilizatorii de informa ii furnizate de analiza economico-financiar$ se pot grupa 1n patru mari

categorii3 5i anume#


6/11

)-furnizorii de capitaluri;

2-partenerii de afaceri;

-statul;

-al6i utilizatori!

)! FUR!"#R!! D$ %A&!TA'UR!

a4 - ac ionarii 5i consultan6ii acestora sunt interesa i de performan ele curente ale investi iei

realizate 5i a tept$rile privind renta,ilitatea viitoare;

,4 - investitorii 1n o,liga iuni au o,iective diferite de cei care particip$ la capitalul social al

firmei; aceast$ categorie de utilizatori este interesat$ de capacitatea de plat$ 5i adecvarea

flu:ului de lic9idit$ i la nivelul 1ndator$rii;

c4 - ,$ncile 5i al i investitori sunt interesa i de capacitatea de plat$ 5i de gradul de 1ndatorare al

firmei!

2!&ART$$R!! D$ AFA%$R!

a4 - furnizorii sunt interesa i att 1n dezvoltarea viitoare a afacerilor cu partenerii comerciali3

c1t 5i de securitatea financiar$ a clien ilor s$i;

,4 - clien ii sunt interesa i de eventualele pro,leme financiare ale furnizorilor sc$derea

calit$ ii3 discontinuit$ i 1n aprovizionare3 ca urmare a pro,lemelor financiare4;

c4 - angaa ii 5i organiza iile sindicale sunt orientate spre securitatea locurilor de munc$ 5i

negocierea salariilor; au nevoie de informa ii financiare la nivelul firmei 5i la cel al ramurii 1n

cadrul negocierilor sau pentru a previziona niveluri viitoare ale omaului 5i ale salariz$rii

!(TATU'

a4 - fiscul asigur$ o parte semnificativ$ din venituri prin impozitarea firmelor;

,4 - guvernul 5i organiza iile cvasi-guvernamentale tre,uie s$ configureze politicile

economice3 s$ conduc$ economia 5i s$ monitorizeze anumite zone economice; prin agregarea

informa6iilor economico-financiare de la nivel microeconomic3 Guvernul poate evalua corect

s$n$tatea 5i performan ele sectoarelor economice 5i poate aprecia feed-,acD-ul ;

c4 - autorit$6ile locale au ca principal interes industriile3 care sunt primordiale 1n zona

pe care o administreaz$3 avnd ca scop s$ asigure niveluri ridicate de performan6$ economico-

financiar$ 1n zona de autoritate3 inclusiv prin utilizarea prg9iilor de care dispune emisiunea

de o,liga iuni3 acordarea de facilit$ i3 atragerea investitorilor4!


7/11

!A')! UT!'!"AT#R!

a4 - managementul firmei utilizeaz$ frecvent analiza propriilor rezultate 5i performante

financiare prin raportare la situa6ia industriei 5i a principalilor concuren i pentru a-5i localiza

propria pozi6ie;

,4 - organiza iile profesionale # unul dintre scopurile acestora este s$ reduc$ amestecul

statului 1n activit$ ile profita,ile;

c4 - anali tii 5i consultan6ii se reg$sesc adesea 1n categoriile prezentate anterior3 fie ca

firme de consultant$ pentru furnizorii de capital3 fie ca agen ii de rating care produc 5i

furnizeaz$ informa ii economico-financiare;

d4 > auditorii;

e4 > pu,licul!

Cap!! +,iectivele i func iile analizei economico-financiare

Analiza economico-financiar are ca obiectiv major realizarea unui diagnostic financiar!

7a iunea efectu$rii unui diagnostic al performan elor firmei poate avea la ,az$ fie situa6ia 1n care aceasta are disfunc ionalit$ i3 fie situa6ia ei este ,un$3 dar se dore te

1m,un$t$ irea sa!

Analiza diagnostic nu se m$rgine te la radiografierea 5i aprecierea st$rii diferitelor

fenomene3 ci formeaz$ o parte din managementul strategic!

7adiografierea poate fi realizat$ de#

> conducerea firmei > prin cadre a,ilitate ale acesteia;

> de speciali ti e:terni;> de ec9ipe mi:te formate din speciali ti interni 5i e:terni!

%iagnosticul presupune#

sta,ilirea pro,lemelor supuse analizei;

asigurarea informa6iilor pe care le necesit$;

prezentarea rezultatelor 1ntr-un raport 1n care se reflect$# o,iective3 st$ri3 aprecieri3

recomand$ri!

@ro,lema diagnosticului se pune cel mai adesea 1n interiorul firmei

diagnostic financiar intern43 avnd ca o,iective#


8/11

> sta,ilirea situa iilor de dezec9ili,ru financiar;

> identificarea cauzelor care le-au generat;

> sta,ilirea m$surilor de remediere!

%iagnosticul intern a,ordeaz$ pro,leme ca#

ma:imizarea valorii firmei;

renta,ilitatea;

structura 5i valoarea patrimoniului;

riscul de faliment;

solva,ilitatea;

lic9iditatea etc!

@entru luarea unor decizii3 partenerii e:terni ai firmei se ,azeaz$ pe analiza economico-

financiar$ diagnostic financiar e:tern4!

Analiza este f$cut$ pe ,aza#

> ,ilan ului;

> ane:ei la ,ilan ;

> contului de profit 5i pierdere;

> reglement$rilor legale;

> informa6iilor din evidenta conta,il$3 statistic$ 5i operativ$ a firmei!

%in analiz$ va decurge o, inerea unui sistem de indicatori astfel#

-/ndicatori de rezultate

-/ndicatori de renta,ilitate

-/ndicatori de analiz$ patrimonial$

-/ndicatorii privind riscul#

economic

financiar

de faliment

Func iile analizei economico-financiare

Func ia de diagnoza i reglare a analizei are un rol important 1n 1ntregul proces de

comand$ i corec ie a modului de func ionare a mecanismului dinamic al agen ilor economici!

+ sarcin$ important$ a analizei economico-financiare este 1ndeplinit$ prin manifestarea

func iei de gestiune eficient a patrimoniului i capitalurilor ! Aceast$ func ie ac ioneaz$ 1n sensul canaliz$rii eforturilor manageriale pentru 1m,un$t$ irea continu$ a activit$ ii


9/11

economico-financiare3 cre terea performan elor financiare3 1nt$rirea sistemului de eviden $3

e:pertizare i auditare financiar$ intern$! Analiza economico-financiara3 prin modul 1n care

este efectuat$ 1ndepline te i o func ie de realizare a conexiunii agentului economic cu

mediul exterior! "e remarc$ 1n conte:tul ac iunii acestei func ii3 ca orice agent economic

1ntre ine o strns$ interdependen $ cu sistemul financiar prin fiscalitatea la care 1i sunt supuse

rezultatele3 cu sistemul ,ancar prin func ionarea unor conturi de disponi,ilit$ i ,$ne ti la

,$nci3 sau prin solicitarea unor credite ,$ne ti3 cu ,ursele de valori3 precum i cu partenerii

economici de pia $3 agen i economici sau consumatori finali!

Utilitatea analizei economice la realizarea procesului decizional al conducerii este

conturat$3 de asemenea3 prin manifestarea func iei de informare ! Aceasta func ie se

concretizeaz$ 1n transmiterea c$tre conducerea agentului economic a unor rapoarte de analiz$

cu con inut informativ economico-financiar3 specifice ca structur$ i profunzime de detaliere3

1n func ie de nivelul ierar9ic c$tre care sunt destinate!

Cap!! Con inutul procesului de analiza economico-financiar$

Analiza economico-financiar$ parcurge drumul invers pe care 1l realizeaz$ evolu iafenomenului respectiv! Ea porne te de la un rezultat 5i caut$ s$ eviden ieze factorii 5i

elementele care au contri,uit la realizarea acestuia!

Con inutul analizei presupune parcurgerea urm$toarelor ETA@E #

)!fi*area obiectului analizei

const$ 1n identificarea anumitor fapte3 fenomene3 rezultate care se e:prim$ su, forma

indicatorilor economico-financiari;

delimitarea o,iectului se face 1n timp 5i spa iu3 cantitativ 5i calitativ3 utiliznd anumite

metode de evaluare 5i calcul!

2! stabilirea elementelor+ factorilor i cauzelor fenomenului studiat

descompunerea 1n elemente presupune o analiz$ structural$3 factorii se sta,ilesc 1n

mod succesiv3 trecnd de la cei cu ac iune direct$3 la cei care ac6ioneaz$ indirect prin

intermediul celor cu o ac iune direct$ pn$ la sta,ilirea cauzelor finale4!


10/11

! determinarea rela,iilor de condi,ionare dintre fiecare factor i fenomen realizat+ respectiv

a rela iei cauz-efect

aceste rela ii se refer$ att la elemente3 respectiv la factori3 pe de-o parte3 5i fenomen pe de

alt$ parte3 ct 5i la raporturile dintre elemente sau dintre factori;

1n acest scop este necesar a se determina rela ia cauz$-efect3 respectiv raporturile de

condi6ionare dintre factori!

! msurarea cuantificarea. influen,elor diferitelor elemente sau factori asupra

fenomenului analizat

1n aceast$ etap$ intervine analiza cantitativ$ cu scopul m$sur$rii influen6elor3

dimension$rii rezervelor interne3 aprecierii c1t mai e:acte a rezultatelor!

*! sinteza rezultatelor analizei

constituie etapa sta,ilirii concluziilor 5i a aprecierilor asupra activit$6ii desf$ urate3

ela,orarea m$surilor3 respectiv a deciziilor menite a contri,ui la utilizarea optim$ a factorilor

de produc6ie3 la o, inerea unor randamente ma:ime3 a utiliz$rii acestora 1n vederea asigur$rii

marei concuren iale3 a fia,ilit$ ii 1ntreprinderii!

"e constat$ c$3 pentru cunoa terea esen ei fenomenului cercetat3 este necesar$

descompunerea acestuia pe elemente componente3 fiecare element fiind analizat 1n func ie de

factorii care-l condi ioneaz$ pn$ la sta,ilirea cauzelor finale! +dat$ cunoscute cauzele3 se

1ntreprind m$suri pentru desf$ urarea sau evolu ia normal$ a fenomenului! %escompunerea 1n

factori se face pe trepte3 se trece de la factori mai pu in complec i3 pn$ se aunge la factorul

simplu care nu mai poate fi descompus! ?n felul acesta se iau 1n considerare 5i factorii de ordin

structural care ac6ioneaz$ 1n cadrul sistemului de leg$turi cauzale!


11/11

Bi,liografie

)!'A7/A&A-E.E&A BA.U

A&A./0A EC+&+'/C+-F/&A&C/A78

Teorie 5i aplica6ii practice

Edi6ia a //-a

Analiza Economica Financiara Cap1

Documents

Transcript of Analiza Economica Financiara Cap1