ANALIZA. DIAGNOSTIC AL INTREPRINDERII – AN.1 – EC

4. Analizați poziția financiară a unei întreprinderi din domeniul industriei prelucrătoare care prezintă următoarele informații bilanțiere:

Indicator 31.12.n Imobilizări 100000 Stocuri 20000 Creante 40000 Disponibilități 5000 Capitaluri proprii 65000 Datorii mai mari de un an 50000 Datorii de exploatare 47000 Datorii bancare pe termen foarte scurt 3000

Situatiile financiare descriu rezultatele financiare ale tranzactiilor si ale altor evenimente, grupandu-le in clase corespunzatoare conform caracteristicilor economice. Aceste clase sunt numite “structurile situatiilor financiare”. Structurile bilantului direct legate de evaluarea pozitiei financiare sunt activele, datoriile si capitalul propriu.

BILANT Active imobilizate =100.000Active curente = stocuri + creante + disponibilitati =20.000 + 40.000 + 5.000 = 65.000TOTAL ACTIVE = 165.000Capital si rezerve = 65.000Datorii pe ternem lung = 50.000Datorii TS = datorii de exploatare + datorii bancare pe termen f. scurt=47.000 + 3.000 = 50.000TOTAL CAPITAL PROPRIU SI DATORII = 165.000

PRINCIPALII INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI 1. Indicatori de lichiditate: a) Indicatorul lichiditatii curente = active curente/datorii curente = 65.000/50.000 = 1,3-active curente = stocuri + creante + disponibilitati = 20.000+40.000+5.000=65.000 -datorii curente = datorii pe temen scurt+datorii din exploatare(furnizori) =3.000+47.000=50.000 * valoarea recomandata acceptabila - in jurul valorii de 2; * ofera garantia acoperirii datoriilor curente din activele curente. b)Indicatorul lichiditatii imediate (Active curente – Stocuri)/Datorii curente = (65.000 - 20.000)/50.000 = 0.9

2.Indicatori de risc: a)Indicatorul gradului de indatorare Capital imprumutat/Capital propriu X 100 =50.000/65.000 X 100 = 76.92%Capital imprumutat/Capital angajat X 100 = 50.000/(50.000 + 65.000) X100 = 43.47%unde: * capital imprumutat = credite peste un an; * capital angajat = capital imprumutat + capital propriu.

b) Indicatorul privind acoperirea dobanzilor - determina de cate ori entitatea poate achita cheltuielile cu dobanda. "Cu cat valoarea indicatorului este mai mica, cu atat pozitia entitatii este considerata mai riscanta."

3. Indicatori de profitabilitate - exprima eficienta entitatii in realizarea de profit din resursele disponibile: a) Rentabilitatea capitalului angajat - reprezinta profitul pe care il obtine entitatea din banii investiti in afacere: Profit inaintea platii dobanzii si impozitului pe profit/Capital angajat X 100 "unde capitalul angajat se refera la banii investiti in entitate atat de catre actionari, cat si de creditorii pe termen lung,si include capitalul propriu si datoriile pe termen lung sau active totale minus datorii curente.

b) Marja bruta din vanzari Profitul brut din vanzari/Cifra de afaceri X 100 O scadere a procentului poate scoate in evidenta faptul ca entitatea nu este capabila sa isi controleze costurile de productie sau sa obtina pretul de vanzare optim.

55. Analizați poziția financiară a unei întreprinderi din sectorul desfacerii cu amănuntul de produse alimentare:

Indicator 31.12.n Imobilizări 80000 Stocuri 20000 Creante 5000 Disponibilități 1000 Capitaluri proprii 50000 Datorii mai mari de un an 40000 Datorii de exploatare 14000 Datorii bancare pe termen foarte scurt 2000

Active curente = stocuri + creante + disponibilitati = 20.000+5.000+1.000=26.000Datorii pe termen lung = 40.000Datorii pe ternem scurt = datorii de exploatare + datorii bancare pe termen f.scurt =14.000+2.000=16.000

PRINCIPALII INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI

1. Indicatori de lichiditate:a) Indicatorul lichiditatii curente:

active curente = 26000 = 1.62 datorii curente 16000

b) Indicatorul lichiditatii imediate (testul acid): active curente - stocuri = 26000 - 20000 = 0.38 datorii curente nete 16000

Indicatorul lichidității curente (indicatorul capitalului circulant), respectiv indicatorul lichidității imediate (indicatorul test acid) exprimă de câte ori se cuprind datoriile curente înactivele curente, respectiv în active curente mai puțin stocuri.

Un rezultat favorabil al Lc este cuprins între valorile (2 -2,5), iar lichiditatea imediată are o valoare mai mica decât 1, ceea ce indică un dezechilibru.

2. Indicatori de risc: a) Indicatorul gradului de indatorare: capitalul imprumutat x 100 = datorii TL x 100 = 40000 = 80% capitalul propriu capitalul propriu 50000

=> capitalul imprumutat x 100 = datorii TL x 100 = capitalul angajat capital imprumutat+capital propriu

= 40000 x 100 = 0,44 40000+50000

Îndatorarea reprezintă măsura în care fondurile folosite de o societate comercială sunt asigurate de creditori şi

nu de proprietari. Gradul de îndatorare al capitalului propriu exprimă de câte ori se cuprinde capitalul împrumutat în capitalul propriu şi reflectă structura de finanțare a societății la închiderea exercițiului financiar.

Pe lângă aceşti indicatori care se regăsesc în notele explicative ale Bilan țului, analistul

financiar foloseşte şi alți indicatori pentru a stabilii poziția financiară a întreprinderii. Situația netă (SN) = total active – datorii totale – venituri în avans = capitaluri proprii = 50.000Situația netă pozitivă reflectă o gestiune economică sănătoasă.

O situație netă pozitivă evidențiază dacă întreprinderea are independență financiară, adică dacă din bunurile disponibile are posibilitatea să-şi onoreze obligațiile față de terți.