ALRO S.A.

RAPORT TRIMESTRIAL

Rezultate financiare individuale pentru perioada de 9 luni

incheiata la 30 septembrie 2013 (neauditate)

2

CUPRINS PAGINA

SITUATIA INDIVIDUALA DE PROFIT SAU PIERDERE SI ALTE ELEMENTE ALE REZULTATULUI GLOBAL 3

SITUATIA INDIVIDUALA A POZITIEI FINANCIARE 4

SITUATIA INDIVIDUALA A MODIFICARII CAPITALURILOR PROPRII 5

SITUATIA INDIVIDUALA A FLUXURILOR DE TREZORERIE 6

NOTE EXPLICATIVE 7

ALRO S.A. SITUATIA INDIVIDUALA DE PROFIT SAU PIERDERE SI ALTE ELEMENTE ALE REZULTATULUI GLOBAL

PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2013 - NEAUDITATA (toate sumele sunt exprimate in mii RON, daca nu se specifica altfel)

3

Perioada de 9 luni incheiata la 30

septembrie 2013

Perioada de 9 luni incheiata la 30

septembrie 2012restatat*

Venituri 1.552.326 1.742.631 Costul bunurilor vandute -1.413.053 -1.389.245 Profit brut 139.273 353.386 Cheltuieli generale si administrative -84.740 -95.351 Venituri din deprecierea imobilizarilor corporale 225 2 Alte venituri operationale 2.700 2.283 Alte cheltuieli operationale -17.932 -11.892 Profit operational 39.526 248.428 Cheltuieli nete cu dobanzile -44.993 -36.339 Castiguri/(pierderi) din operatiuni cu instrumente financiare derivate incorporate 33.720 -287.075 Alte castiguri / (pierderi) financiare 13.209 -14.951 Castiguri / (Pierderi) din diferente de curs valutar 9.607 -63.027 Profit / (Pierdere) inainte de impozitare 51.069 -152.964 Impozit pe profit -8.998 19.051 Profit / (pierdere) net(a) 42.071 -133.913 (Pierdere)/Profit net(a) ajustat(a)* -20.968 82.911 Alte elemente ale rezultatului global, nete de impozitare:Categorii care nu vor fi reclasificate ulterior in contul de profit sau pierdereReevaluari privind beneficiile post-angajare -2.750 -1.001 Impozit amanat aferent reevaluarii beneficiilor post-angajare 440 160 Categorii care ar putea fi reclasificate ulterior in contul de profit sau pierderePierdere din instrumente financiare derivate pentru acoperirea fluxurilor de numerar -2.737 -5.286 Impozit amanat aferent pierderii din instrumente financiare derivate pentru acoperirea fluxurilor de numerar 438 846 Pierdere din instrumente financiare derivate pentru acoperirea fluxurilor de numerar reclasificate in contul de -50.749 -125.140 Impozit amanat aferent pierderii din instrumente financiare derivate reciclate in contul de profit sau pierdere 8.120 20.022

Total alte elemente ale rezultatului global, nete de impozit -47.238 -110.399

Total rezultat global aferent perioadei -5.167 -244.312 Rezultatul pe actiuneDe baza si diluat (RON) 0,059 -0,188 *Cifrele comparative pentru 9 luni incheiate la 30 septembrie 2012 au fost restatate in conformitate cu IAS 19 Beneficii pentru angajati , revizuit. A se consulta Raportul semestrial 2013 pentru mai multe detalii.

______ _______ _________________

Gheorghe Dobra Genoveva Nastase Director General Director Financiar

*(Pierdere)/Profit net(a) ajustat(a) = Profit/(Pierdere) net(a) plus/(minus) cheltuiala/venit cu/din deprecierea imobilizarilor corporale, plus/(minus) pierdere/(castig) din instrumente financiare derivate care nu se califica pentru aplicarea contabilitatii de acoperire a riscurilor, plus/(minus) cheltuieli/(venit) cu/din impozitul pe profit amanat.

ALRO S.A. SITUATIA INDIVIDUALA A POZITIEI FINANCIARE

LA 30 SEPTEMBRIE 2013 - NEAUDITATA (toate sumele sunt exprimate in mii RON, daca nu se specifica altfel)

4

30 septembrie 2013

31 decembrie 2012

restatat*Active

Active imobilizateImobilizari corporale 700.549 705.036 Imobilizari necorporale 3.099 3.855 Investitii 571.108 571.108 Instrumente financiare derivate pe termen lung 10 - Alte active pe termen lung 16 1 Total active imobilizate 1.274.782 1.280.000

Active circulanteStocuri 404.943 443.351 Creante comerciale nete 168.965 144.442 Alte active curente 114.693 199.489 Numerar si echivalente de numerar 198.994 214.020 Total active circulante 887.595 1.001.302 Total active 2.162.377 2.281.302

Capitaluri proprii si datoriiCapitaluri propriiCapital social 917.037 917.037 Prime de capital 86.351 86.351 Alte rezerve 466.262 513.500 Rezultatul reportat -331.263 -176.221 Profitul / (pierderea) perioadei 42.071 -155.042 Capitaluri proprii 1.180.458 1.185.625

Datorii pe termen lungImprumuturi pe termen lung 519.362 552.484 Datorii de leasing financiar, pe termen lung 812 514 Provizioane, pe termen lung 8.004 8.004 Beneficii post-angajare 28.362 24.647 Alte datorii pe termen lung 592 386 Instrumente financiare derivate, pe termen lung 27.842 43.015 Total datorii pe termen lung 584.974 629.050

Datorii curenteImprumuturi pe termen scurt 97.976 128.450 Datorii de leasing financiar, pe termen scurt 1.107 2.048 Datorii comerciale si alte datorii 126.105 116.045 Provizioane pe termen scurt 68 68 Instrumente financiare derivate, pe termen scurt 20.404 23.546 Alte datorii curente 151.285 196.470 Total datorii curente 396.945 466.627 Total datorii 981.919 1.095.677 Total capitaluri proprii si datorii 2.162.377 2.281.302 *Cifrele comparative pentru anul incheiat la 31 decembrie 2012 au fost restatate in conformitate cu IAS 19 Beneficii pentru angajati , revizuit. A se consulta Raportul semestrial 2013 pentru mai multe detalii.

______________ _________________

Gheorghe Dobra Genoveva Nastase Director General Director Financiar

ALRO S.A. SITUATIA INDIVIDUALA A MODIFICARII CAPITALURILOR PROPRII

PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2013 - NEAUDITATA (toate sumele sunt exprimate in mii RON, dac nu se specifica altfel)

5

Capital social

Prime de capital

Rezerve Rezerve din instrumente de acoperire

Impozit amanat aferent

rezervelor din instrumente de acoperire

Reevaluari privind

beneficiile post-

angajare

Impozit amanat aferent

reevaluarii beneficiilor

post-angajare

Rezultatul reportat

Profitul / (pierderea)

perioadei

Total

Sold la 1 ianuarie 2012 917.037 86.351 308.512 429.105 -68.658 1.054 -169 47.357 - 1.720.589

Profit / (pierdere) a perioadei - - - - - - - - -133.913 -133.913 Total alte elemente ale rezultatului global aferent perioadei - - - -130.426 20.868 -1.001 160 - - -110.399

Total rezultat global aferent perioadei - - - -130.426 20.868 -1.001 160 - -133.913 -244.312

Distributii catre actionarii entitatiiDividende distribuite - - - - - - - -225.897 - -225.897 Sold la 30 septembrie 2012* 917.037 86.351 308.512 298.679 -47.790 53 -9 -178.540 -133.913 1.250.380

Sold la 1 ianuarie 2013* 917.037 86.351 306.193 245.190 -39.232 1.606 -257 -331.263 - 1.185.625

Profit / (pierdere) a perioadei - - - - - - - - 42.071 42.071 Total alte elemente ale rezultatului global aferent perioadei - - - -53.486 8.558 -2.750 440 - - -47.238

Total rezultat global aferent perioadei - - - -53.486 8.558 -2.750 440 - 42.071 -5.167 Distributii catre actionarii entitatiiDividende distribuite - - - - - - - - - - Sold la 30 septembrie 2013 917.037 86.351 306.193 191.704 -30.674 -1.144 183 -331.263 42.071 1.180.458 *Cifrele comparative pentru perioada de 9 luni incheiata la 30 septembrie 2012 si la 1 ianuarie 2013 au fost restatate in conformitate cu IAS 19 Beneficii pentru angajati , revizuit. A se consulta Raportul semestrial 2013 pentru mai multe detalii._______________ _________________

Gheorghe Dobra Genoveva Nastase Director General Director Financiar

ALRO S.A. SITUATIA INDIVIDUALA A FLUXURILOR DE TREZORERIE

PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2013 - NEAUDITATA (toate sumele sunt exprimate in mii RON, daca nu se specifica altfel)

6

Perioada de 9 luni incheiata la

30 septembrie 2013

Perioada de 9 luni incheiata la

30 septembrie 2012

restatat*Fluxuri de numerar din activitati operationaleProfit / (pierdere) inainte de impozitare 51.069 -152.964 Ajustari pentru:Amortizare 59.479 55.083 Deprecierea imobilizarilor corporale -225 -2 Cheltuiala / (venit) din reversarea provizioanelor - -9.030 Variatia ajustarilor pentru deprecierea valorii stocurilor -4.544 4.144 Variatia ajustarilor pentru deprecierea creantelor -302 -24 Pierdere din vanzarea imobilizarilor corporale 1.332 124 (Castig) / Pierdere neta din diferente de curs valutar -9.553 25.992 Venituri din dobanzi -867 -1.359 Cheltuieli cu dobanzile 45.859 37.698 Venituri din dividende -14.880 - (Castig) / pierdere din instrumentele financiare derivate -83.015 175.377 Modificari ale capitalului circulant:(Cresterea) / scaderea stocurilor 42.619 -27.019 (Cresterea) / scaderea creantelor si a altor active 60.558 -109.254 Cresterea datoriilor 2.227 16.071 Impozit pe profit platit - -24.462 Dobanzi platite -33.264 -34.093 Incasari din operatiuni cu instrumente financiare derivate 11.204 118.648 Fluxuri de numerar nete generate de activitatile operationale 127.697 74.930

Fluxuri de numerar din activitati investitionale

Achizitii de imobilizari corporale si necorporale -74.340 -27.100 Incasari din vanzari de imobilizari corporale 33 58 Plati aferente tranzactiilor cu instrumente financiare derivate - -41.350 Dobanzi incasate 867 1.359 Fluxuri de numerar nete din / (utilizate in) activitati investitionale -73.440 -67.033

Fluxuri de numerar din activitati de finantareImprumuturi primite si leasing financiar 1.288 - Rambursari de imprumuturi -60.619 -56.451 Dividende platite -9.952 -125.196 Fluxuri de numerar nete din / (utilizate in) activitati de finantare -69.283 -181.647

Descrestere neta a numerarului si a echivalentelor de numerar -15.026 -173.750 Numerar si echivalente de numerar la inceputul perioadei 214.020 253.882 Numerar si echivalente de numerar la sfarsitul perioadei 198.994 80.132

*Cifrele comparative pentru 9 luni incheiate la 30 septembrie 2012 au fost restatate in conformitate cu IAS 19 Beneficii pentru angajati, revizuit. A se consulta Raportul semestrial 2013 pentru mai multe detalii.

_______________ ___________________

Gheorghe Dobra Genoveva Nastase Director General Director Financiar

ALRO S.A. NOTE LA RAPORTUL TRIMESTRIAL

PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2013 - NEAUDITATE (toate sumele sunt exprimate n mii RON, daca nu se specifica altfel)

7

1 INFORMATII GENERALE

ALRO S.A. (Societatea) este o societate organizata conform legislatiei romanesti. Alro a fost infiintata in martie 1961, fiind unul din cei mai mari producatori de aluminiu primar din Europa Centrala si de Est. Vimetco N.V. (Olanda) este actionarul majoritar al Societatii si este o companie cu drepturi pe actiuni tranzactionate la Bursa de Valori din Londra. Entitatea care controleaza in ultima instanta Societatea este Maxon Limited (Insulele Bermude).

Activitatea principala a Alro este fabricarea aluminiului, principalele produse fiind urmatoarele: sarma laminata din aluminiu; bare AlMgSi si aluminiu omogenizate; sleburi din aluminiu si aliaje din aluminiu; lingouri de aluminiu si aliaje din aluminiu; placi din aluminiu din aliaje moi, medii si dure; placi netratate termic; placi, table si benzi tratate termic; table si benzi imprimate. Procesele de productie si produsele Alro au fost certificate in conformitate cu standardele internationale pentru asigurarea calitatii, Societatea urmarind sa respecte cele mai inalte standarde in domeniu.

Sediul central al Societatii se afla in Str. Pitesti nr. 116, Slatina, Jud. Olt, Romania.

2 BAZELE INTOCMIRII

Cifrele financiare sunt raportate in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara adoptate de Uniunea Europeana (UE) conform Ordinului Ministrului Finantelor Publice nr. 1286/2012 cu modificarile ulterioare. Moneda functionala si de prezentare este leul romanesc (RON).

Prezentul raport trimestrial nu a fost auditat si nu a fost supus revizuirii unui auditor extern.

3 PRINCIPALELE POLITICI CONTABILE

Aceleasi politici contabile si aceleasi metode de calcul au fost utilizate in acest raport trimestrial individual ca si cele aplicate in pregatirea situatiilor financiare individuale ale Societatii pentru anul incheiat la 31 decembrie 2012, cu exceptia celor prezentate mai jos: -IAS 19 Beneficiile angajatilor (IAS 19), adoptat de UE pe 5 iunie 2012. IAS 19 aduce o serie de schimbari metodei de contabilizare a beneficiilor angajatilor, cea mai semnificativa fiind referitoare la planurile de beneficii determinate:

se elimina "metoda coridorului" si se prevede recunoasterea reevaluarilor (inclusiv castiguri si pierderi actuariale) ce apar in cursul perioadei in alte elemente ale rezultatului global;

schimba modul de masurare si prezentare a unor componente ale costului beneficiilor determinate. Suma neta din situatia de profit sau pierdere si a rezultatului global este afectata de eliminarea castigului prognozat din activele planului si a costului cu dobanda si inlocuirea lor cu un cost net al dobanzii bazat pe activul sau datoria neta reprezentata de planul de beneficii determinate;

prevede mentionarea unor detalii suplimentare, inclusiv a mai multor informatii despre caracteristicile planurior de beneficii determinate si riscurile aferente.

IAS 19 se aplica retrospectiv in conformitate cu dispozitiile tranzitorii. Astfel, Societatea si-a restatat rezultatele raportate pe perioada comparativa prezentata si a raportat efectul cumulat la 1 ianuarie 2012 ca o ajustare la soldul initial al capitalurilor proprii.

ALRO S.A. NOTE LA RAPORTUL TRIMESTRIAL

PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2013 - NEAUDITATE (toate sumele sunt exprimate n mii RON, daca nu se specifica altfel)

8

Principiul continuitatii activitatii

Raportul trimestrial individual a fost intocmit in baza principiului continuitatii activitatii, ceea ce presupune ca Societatea va putea sa-si continue in mod normal functionarea si in viitorul previzibil si sasi achite datoriile in conditii normale de activitate.

4. NOTE EXPLICATIVE

4.1. Situatia individuala de profit sau pierdere si alte elemente ale rezultatului global

Avand in vedere impactul semnificativ generat de marcarea la piata a instrumentelor financiare derivate care nu se califica pentru contabilitatea de acoperire, conducerea Societatii considera indicatorul Profit net ajustat ca fiind reprezentativ pentru urmarirea performantei financiare. Profitul net ajustat reprezinta profitul net al Societatii ajustat cu cheltuielile/veniturile din reversarea deprecierii activelor, castigurile/pierderile din instrumente financiare derivate care nu se califica pentru contabilitatea de acoperire, impozitul pe profit amanat si alte elemente de venituri si cheltuieli care nu reflecta performanta activitatii de baza a Societatii. Reconcilierea intre profitul net ajustat si profitul net:

Perioada Perioada incheiata la incheiata la

30 septembrie 30 septembrie2013 2012

Profitul/(pierderea) perioadei 42.071 -133.913

Deprecierea imobilizrilor corporale -225 -2 (Castiguri)/Pierderi din instrumente financiare derivate care nu se califica pentru contabilitatea de acoperire -71.812 253.704Impozit pe profit amanat 8.998 -36.878

(Pierderea)/Profitul net(a) ajustat(a) -20.968 82.911

Venituri din vanzari

Perioada Perioada incheiata la incheiata la

30 septembrie 30 septembrie2013 2012

Venituri din vanzari de aluminiu primar 856.853 990.647Venituri din vanzari de aluminiu procesat 658.315 685.089Alte venituri 37.158 66.895

Total 1.552.326 1.742.631

In anul 2013 Societatea a continuat sa investeasca in extinderea capacitatii pentru produse cu valoare adaugata mai mare, crescandu-si livrarile de aluminiu procesat. Vanzarile de aluminiu primar au scazut usor fata de cele inregistrate in aceeasi perioada a anului trecut 2012 cu aproximativ 3% din punct de vedere cantitativ, Societatea utilizand intern mai multe sleburi pentru a sustine cresterea productiei de produse procesate.

ALRO S.A. NOTE LA RAPORTUL TRIMESTRIAL

PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2013 - NEAUDITATE (toate sumele sunt exprimate n mii RON, daca nu se specifica altfel)

9

Societatea a realizat o crestere importanta de 10% privind cantitatea vanduta a produselor procesate. Datorita nivelului scazut al pretului aluminiului pe piata internationala (de la 2.025 USD/t, media aferenta perioadei ianuarie septembrie 2012 a pretului aluminiului pe Bursa de la Londra, la 1.871 USD/t media aferenta perioadei similare din 2013), aceasta crestere nu s-a regasit si valoric in vanzarile de produse procesate. Alro s-a concentrat, si continua sa o faca, pe extinderea activitatilor de promovare si marketing pe pietele internationale, cu accent pe aceste produse cu valoare adaugata mare, pentru atragerea de noi clienti si intrarea pe noi piete.

Un alt pas in directia dezvoltarii produselor procesate l-a reprezentat punerea in functiune a unei noi linii de finisare table i benzi de aluminiu i aliaje, care va permite Societatii sa raspunda cerintelor tot mai sofisticate ale clientilor.

In ciuda cresterii volumului vanzarilor de produse procesate, compania a inregistrat o diminuare a cifrei de afaceri. Aceasta scadere se explica si prin faptul ca, in 2012, Societatea a beneficiat de un efect pozitiv din instrumente financiare derivate utilizate pentru acoperirea riscului (optiuni pe pretul aluminiului), in suma de 116.412 mii RON. In 2013, din nefericire, piata nu a mai permis Societatii implementarea unei strategii similare.

Costul vanzarilor la 30 septembrie 2013 a crescut cu 23.808 mii RON comparativ cu aceeasi perioada a anului trecut in special datorita majorarii taxelor pentru energia electrica (respectiv, cota anuala obligatorie de achizitie certificate verzi - care este estimata pentru anul 2013 la 0,191 certificate verzi/MWh, fata de 0,1188 certificate verzi/MWh in anul 2012 - si taxa de cogenerare) si a cresterii cheltuielilor cu alumina.

4.2. Situatia individuala a pozitiei financiare

Active imobilizate La 30 septembrie 2013, activele imobilizate totale au inregistrat o scadere de 5.218 mii RON fata de 31 decembrie 2012, din care imobilizarile corporale au reprezentat 700.549 mii RON, in usoara scadere comparativ cu perioada anterioara (705.036 mii RON). Acest fapt e datorat realizarii unui plan de investitii de 54.756 mii RON, sub nivelul amortizarii de 59.479 mii RON.

Active circulante Pe primele 9 luni ale anului 2013 activele circulante au scazut cu 113.707 mii RON, in principal datorita reducerii creantei privind taxa pe valoare adaugata aflata in sold la 31 decembrie 2012, a avansurilor platite pentru achizitia de alumina si a stocurilor de produse finite, partial compensata de cresterea creantelor comerciale de la subsidiarele Alum si Vimetco Extrusion.

Capitaluri proprii Scaderea capitalurilor proprii cu 5.167 mii RON a fost determinata de reducerea rezervei din instrumente financiare de acoperire a riscului.

Datorii pe termen lung Datoriile pe termen lung au scazut cu 44.076 mii RON datorita instrumentelor financiare derivate incorporate in contractul de energie si imprumuturilor bancare denominate in USD, pe fondul scaderii cursului de schimb USD/RON fata de 31 decembrie 2012.

Datorii curente Datoriile curente au scazut cu 69.682 mii RON fata de 31 decembrie 2012, in special datorita rambursarii unei transe de 14.000 mii USD din imprumuturile bancare, scaderii soldului de furnizori pentru investitii si decontarii avansurilor incasate de la clienti.

ALRO S.A. NOTE LA RAPORTUL TRIMESTRIAL

PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2013 - NEAUDITATE (toate sumele sunt exprimate n mii RON, daca nu se specifica altfel)

10

4.3. Situatia individuala a fluxurilor de trezorerie

In perioada de 9 luni incheiata la 30 septembrie 2013, Societatea a generat numerar net din activitatile operationale de 127.697 mii RON, cu 52.767 mii RON mai mult decat in aceeasi perioada a anului 2012, datorita reducerii stocurilor si a creantelor. Societatea a luat masuri pentru o gestionare mai buna a stocurilor de materii prime si materiale si pentru valorificarea rapida a stocurilor de produse finite. Scaderea altor active curente s-a datorat in principal scaderii creantei privind taxa pe valoarea adaugata.

Iesirile de numerar aferente activitatii investitionale din primele 9 luni ale anului 2013 cuprind in special platile efectuate pentru achizitionarea de active pe termen lung (cu 47.240 mii RON mai mari fata de 9 luni 2012) destinate dezvoltarii activitatii segmentului Aluminiu Procesat, in linie cu strategia Societatii de a se orienta catre produsele cu valoare adaugata mai mare. In plus, Alro investeste in noi facilitati de procesare a deseurilor de aluminiu, Societatea axandu-se pe diversificarea resurselor si reducand, in acelasi timp, dependenta fata de pretul energiei electrice si variatia cotatiei LME.

Iesirile de numerar pentru rambursarea de imprumuturi bancare au fost cu 4.168 mii RON mai mari decat in aceeasi perioada a anului 2012 datorita rambursarii partiale a unui imprumut pe termen scurt contractat in decembrie 2012.