25 mai 2012
Raport saptamanal de piata
Sinteza celor mai importante
evenimente bursiere ale saptamanii
SSIF Prime Transaction S.A. www.primet.ro
Continutul acestei editii
Contextul regional
Bursele din Europa Centrala si de Est (ECE) au inregistrat evolutii mixte
Contextul international
Evolutii mixte ale pietelor din cauza temerilor privind Grecia
Sinteza evenimentelor zilnice care au influentat piata
Cum se prezinta evolutia grafica a indicilor, a rulajelor si a
tranzactiilor deal si care sunt actiunile in topul variatiilor?
Care a fost evolutia principalelor sectoare bursiere?
Ce achizitii si vanzari au realizat investitorii institutionali?
SIF1 si SIF2 au facut achizitii la Biofarm (BIO)
Cum au contribuit la lichiditatea bursei cele mai
tranzactionate actiuni?
Care este calendarul operatiunilor corporative?
Ce evolutie au avut companiile monitorizate?
Care sunt cele mai importante stiri din presa?
(25.05) Guvernul renunta la impozitul anticipat pe tranzactii bursiere. Investitorii
vor plati un singur impozit la finalul anului, pe castigurile nete
(24.05) Surpriza pe bursa: Banca Transilvania a ajuns unul dintre cei mai mari
actionari ai Broker Cluj
(23.05) Elvetienii pun 63 de milioane de euro pe masa investitorilor pentru a prelua
24% din Azomures
(22.05) Actiunile OMV Petrom (SNP) au crescut cu 3,78%
(21.05) Isar, despre programul de privatizari: Transgaz in iunie, 3 IPO-uri si listari
duble
Departamentul de Analiza
+4021.321.40.90
Ultima saptamana in cifre Column1
Capitalizare (mld. lei) 76,17
Val. tranz. (mil. lei) 64,64
Nr. mediu tranzactii 1.988
Numar cresteri 23
Numar scaderi 31
Sursa: Prime Transaction, BVB
Indici BVB Valoare Evolutie (%)
BET 4.672,89 0,42
BET-C 2.646,84 0,94
BET-FI 20.048,55 0,10
BET-XT 421,93 0,39
BET-NG 570,67 3,16
RASD-C 1.486,10 1,89
Sursa: Prime Transaction, BVB
*rulajul este calculat doar pe pietele BVB (fara Rasdaq, ATS, produse
structurate, futures, obligatiuni, drepturi, unitati de fond)
Raport saptamanal de piata 2
Contextul regional
Bursele din Europa Centrala si de Est (ECE) au inregistrat evolutii mixte
Indice Tara Evolutia saptamanala % Evolutia pe anul 2011 Evolutia pe anul 2012
BET-XT Romania 1,10 -13,81% 4,02%
WIG-20 Polonia -1,16 -21,19% -5,00%
ATX Austria 1,43 -34,87% 1,55%
PX Cehia 0,09 -25,61% -4,55%
SAX Slovacia -0,87 -6,48% -10,55%
BUX Ungaria -0,40 -20,40% -3,30%
Sursa: Prime Transaction.
Contextul international – principalele evolutii macroeconomice ce au
determinat directia burselor
Evolutii indici si perechi valutare
Indice Zona de interes Ultima valoare Variatia saptamanala (%) Variatie anuala (%)
SPX Statele Unite 1320,68 1,21 5,02
DJIA Statele Unite 12529,75 0,70 2,56
DAX Germania 6315,89 0,11 7,08
NIKKEI Japonia 8563,38 -3,53 1,01
GOLD Global 1554,75 -1,23 -0,56
WTI Global 90,66 -2,05 -8,27
EURUSD Global 1,2532 -1,30 -3,26
USDJPY Global 79,61 0,23 3,51
Sursa: Prime Transaction. Evolutiile din acest tabel nu includ ziua de vineri.
Indicatori macroeconomici
Zi Indicator Impact Valoare
inregistrata
Valoare
asteptata
Valoare
anterioara 22.05.2012,
ora 11:30 Indicele preturilor de consum in Marea Britanie Ridicat 3,0% 3,1% 3,5%
22.05.2012,
ora 17:00
Numarul anualizat de case vandute in SUA, excluzand
constructiile noi Ridicat 4,62M 4,62M 4,47M
23.05.2012,
ora 11:00 Balanta de cont curent in zona euro Mediu 9,1B 4,7B -1,2B
23.05.2012,
ora 02:01 Noile comenzi industriale in zona euro Mediu 1,8% -0,1% -0,4%
23.05.2012,
ora 17:00
Numarul anualizat de case unifamiliale nou construite, care au fost
vandute in ultima luna, in SUA Ridicat 343K 335 332K
24.05.2012,
ora 05:30
Rezultatul sondajului managerilor de achizitii din industria
producatoare din China, cu privire la conditiile de business,
conform HSBC
Ridicat 48,7 49,3
24.05.2012,
ora 10:30
Rezultatul sondajului managerilor de achizitii din industria
manufacturiera din Germania, cu privire la conditiile de business Ridicat 45,0 47,1 46,2
24.05.2012,
ora 10:30
Rezultatul sondajului managerilor de achizitii din industria
serviciilor din Germania, cu privire la conditiile de business Mediu 52,2 51,9 52,2
24.05.2012, Sondajul IFO al climatului mediului de afaceri in Germania Ridicat 106,9 109,4 109,9
Raport saptamanal de piata 3
Zi Indicator Impact Valoare
inregistrata
Valoare
asteptata
Valoare
anterioara ora 11:00
24.05.2012,
ora 11:00
Rezultatul sondajului managerilor de achizitii din industria
manufacturiera din zona euro, cu privire la conditiile de business Mediu 45,0 46,1 45,9
24.05.2012,
ora 11:00
Rezultatul sondajului managerilor de achizitii din industria
serviciilor din zona euro, cu privire la conditiile de business Mediu 46,5 46,9 46,9
24.05.2012,
ora 11:30 PIB-ul in Marea Britanie: date revizuite Ridicat -0,3% -0,2% -0,2%
25.05.2012,
ora 15:30
Variatia comenzilor facute de producatori pentru bunuri de
folosinta indelungata, cu exceptia mijloacelor de transport, in SUA Ridicat -0,6% 1,1% -0,8%
25.05.2012,
ora 15:30
Numarul saptamanal de persoane care au aplicat pentru ajutor de
somaj pentru prima data, in SUA Ridicat 370K 372K 372K
Sursa: Prime Transaction, Forex Factory, Yahoo Finance, CMEGroup
Sinteza evenimentelor zilnice care au influentat piata
Luni - Costurile pe termen lung ale mentinerii Greciei in zona euro ar putea fi mult mai ridicate decat pagubele imediate
provocate de posibila revenire a statului la drahma, potrivit unei analize care face o paralela intre situatia actuala a
Europei si consecintele reunificarii Italiei in secoul XIX (Mediafax)
- A doua zi de tranzactionare a actiunilor Facebook la bursa Nasdaq a inceput foarte rau, pretul titlurilor scazand cu mai
bine de 10% sub pretul de listare, pana la unminim de 33 dolari. Facebook a fost vineri deceptia bursei in prima zi de
tranzactionare, valoarea actiunilor urcand de la 38 dolari, la 38,23 dolari (HotNews)
- Analistii bancii americane Morgan Stanley au revizuit in scadere perspectivele privind evolutia economiei Chinei in
acest an, din cauza incetinirii peste asteptari din primele patru luni si a turbulentelor de pe pietele financiare, transmite
agentia Xinhua (ZF)
Marti - Actiunile Facebook au scazut cu 8% in deschiderea sedintei bursiere de marti, iar capitalizarea companiei care opereaza
cea mai mare retea de socializare din lume a coborat la 85 miliarde de dolari (Mediafax)
- Grupul Google a anuntat ca a incheiat achizitia producatorului american de telefoane mobile Motorola Mobility,
anuntata in august, dupa ce a obtinut toate autorizatiile necesare, relateaza AFP (HotNews)
- Fitch a coborat cu o treapta ratingul de credit al Japoniei pentru imprumuturile pe termen lung in valuta, la "A+:, cu
perspectiva negativa, deoarece impasul politic impiedica statul asiatic, a treia mare economie a lumii dupa SUA si China,
sa-si reduca datoriile uriase (Mediafax)
Miercuri - Bancile europene, care impreuna detin 1.190 de miliarde de euro din datoria Spaniei, Portugaliei, Italiei si Irlandei, se
vor confrunta cu un val de pierderi daca Grecia va abandona moneda euro, relateazaBloomberg (HotNews)
- "Guvernul lucreaza la un proiect prin care firmele sa plateasca zero impozit pe diferenta dintre profitul dintr-o anumita
perioada si cel din perioada anterioara. De exemplu, impozit zero pe diferenta dintre profitul pe anul 2012 si cel de pe
2011. Practic, mediul privat sã poatã sã producã mai mult decât a produs în 2011 sau dacã nu poate sã producã mãcar sã
arate un profit mai mare", a declarat miercuri Lucian Isar, ministrul delegat pentru relatia cu Mediul de Afaceri (HotNews)
Raport saptamanal de piata 4
Joi - Bancile din Romania au intermediat in 22 de ani credite de 822 de milioane de euro din fonduri puse la dispozitie de
Banca Europeana de Investitii, adica doar 4,7% din totalul acordat doar in ultimii trei ani bancilor din Europa Centrala si
de Est pentru finantarea companiilor (Mediafax)
- Uniunea Europeana traverseaza un moment crucial al istoriei sale, a declarat la Roma, presedintele Bancii Centrale
Europene (BCE), Mario Draghi, care a facut apel la "necesitatea" unui pact pentru crestere economica alaturi de pactul de
disciplina bugetara, relateaza AFP (HotNews)
- Increderea mediului de afaceri german s-a prabusit in mai, iar sectorul industriei prelucratoare s-a contractat, intrucat
dificultatile din zona euro au nelinistit firmele, amenintand cu sfarsitul izolarii celei mai mari economii europene fata de
problemele din uniunea monetara, transmite Reuters (ZF)
Vineri - Investigatiile declansate de Consiliul Concurentei si de Comisia Europeana privind contractele Hidroelectrica de
vanzare directa a energiei vor fi finalizate cel mai devreme la sfarsitul acestui an, a declarat presedintele Consiliului
Concurentei, Bogdan Chiritoiu (Mediafax)
- Romania risca sa piarda fondurile structurale neutilizate, potrivit unei analize facute de Deutsche Welle, autorii
precizand ca pretul pe care UE este dispusa sa-l plateasca pentru ca Grecia sa ramana in zona euro ar putea contine si
aceste fonduri (Mediafax)
Evolutia grafica a indicilor, a rulajelor si a tranzactiilor deal
Sursa: Prime Transaction
Evolutii usor ascendente in aceasta saptamana. Variatiile au fost cuprinse intre +0,10% in cazul indicelui BET-FI si +3,16%
in cazul BET-NG. Raportul dintre numarul actiunilor care au crescut si a celor care au scazut este de 23 la 31.
Sursa: Prime Transaction
2622,26
2646,84
18.05. 21.05. 22.05. 23.05. 24.05. 25.05.
BET-C
4653,51
4672,89
18.05. 21.05. 22.05. 23.05. 24.05. 25.05.
BET
20.028,1
20.048,6
18.05. 21.05. 22.05. 23.05. 24.05. 25.05.
BET-FI
420,30
421,93
18.05. 21.05. 22.05. 23.05. 24.05. 25.05.
BET-XT
553,18
570,67
18.05. 21.05. 22.05. 23.05. 24.05. 25.05.
BET-NG
21.05. 22.05. 23.05. 24.05. 25.05.
20,88
9,16
12,85 12,61
9,14
Rulaje (mil. lei)
Raport saptamanal de piata 5
Rulajele* la nivelul pietei actiunilor au scazut cu 61,24% fata de saptamana precedenta, ajungand la 64,64 mil. Lei.
Saptamana aceasta, tranzactiile pe piata Deal au fost in valoare totala de 11,11 milioane lei si au avut o pondere de 17,19%
din totalul rulajului pietei de actiuni.
*rulajul este calculat doar pe pietele BVB (fara Rasdaq, ATS, produse structurate, futures, obligatiuni, drepturi, unitati de fond)
Tranzactii Deal
Ziua Simbol Tranzactii deal Volum (actiuni) Valoare (lei) Pret mediu tranzactii deal (lei / actiune)
Luni SNP 1 3.000.000 1.023.000,00 0,3410
Luni SIF1 1 1.643.000 1.396.975,00 0,8500
Luni SIF2 1 1.558.500 1.558.500,00 1,0000
Luni SIF4 1 2.417.500 1.861.475,00 0,7700
Luni SIF5 1 1.337.500 1.403.037,50 1,0490
Luni SIF3 1 3.271.000 1.504.660,00 0,4600
Vineri TEL 2 210.000 2.362.500,00 11,2500
Sursa: Prime Transaction
Actiunile in topul variatiilor
Societate Curs 25.05.2012 Variatie (%)
UAMT Oradea (UAM) 0,4750 24,35%
Condmag Brasov (COMI) 0,1265 19,00%
SSIF Broker Cluj (BRK) 0,1057 17,31%
Comcm Constanta (CMCM) 0,1520 16,92%
Sinteza Oradea (STZ) 0,4600 15,00%
Ves Sighisoara (VESY) 0,0378 -5,50%
Transilvania Constructii Cluj (COTR) 23,5000 -5,96%
Electrocontact Botosani (ECT) 0,0300 -6,25%
Compania Energopetrol Campina (ENP) 0,9500 -8,65%
Teraplast Bistrita (TRP) 0,1660 -17,00%
Sursa: Prime Transaction
Evolutia principalelor sectoare bursiere
Sectorul fonduri inchise de investitii
Column1 SIF1 SIF2 SIF3 SIF4 SIF5 FP
Valoare tranzactionata (lei) 1.900.474 2.620.225 5.671.919 4.910.161 4.267.427 24.170.001
Raport saptamanal de piata 6
Column1 SIF1 SIF2 SIF3 SIF4 SIF5 FP
Rulaj precedent (lei) 6.859.077 3.329.860 37.277.574 3.721.975 12.400.426 54.395.732
Variatie saptamanala rulaj -72,29% -21,31% -84,78% 31,92% -65,59% -55,57%
Curs inchidere (lei) 0,8500 1,0300 0,4500 0,7855 1,0350 0,4900
Variatie saptamanala 0,00% 3,00% -2,17% 2,01% -1,33% -0,39%
Capitalizare (mil. euro) 104,49 119,76 110,08 141,99 134,50 1512,21
Rulaj ca % din capitalizare 0,41% 0,49% 1,15% 0,77% 0,71% 0,36%
P/E 5,67 2,57 1,95 8,60 6,01 12,78
P/BV 0,34 0,49 0,34 0,49 0,38 0,42
P/S 2,91 1,53 1,37 2,95 3,90 11,29
ROE 10.39% 33.04% 30.26% 6.15% 14.90% 4.20%
Sursa: Prime Transaction
SIF-uri
Principalele expuneri ale celor cinci societati de investitii financiare sunt reprezentate de sectorul bancar.
SIF1, SIF2, SIF3 si SIF4 au semnat intelegerea cu Erste privind conversia actiunilor BCR in cash si actiuni Erste. SIF5 a
participat cu 37.1 milioane lei la majorarea capitalului social al BCR, conducerea societatii din Craiova afirmand ca
negocierile cu grupul austriac nu au fost finalizate.
Legea privind majorarea pragului de detinere la SIF-uri de la 1% la 5% a intrat in vigoare, in urma publicarii in Monitorul
Oficial pe 10 ianuarie 2012. Conform noului statut, nici un actionar nu poate detine mai mult de 5% (singur sau in mod
concertat) din capitalul social al unei SIF.
Adrian Andrici, actionar la SIF4, a atacat la Tribunalul Bucuresti inregistrarea hotararilor Adunarii Generale a
Actionarilor de la SIF Muntenia (SIF4) din 12 aprilie 2012. Astfel, hotararile AGA nu vor putea fi inregistrate la Registrul
Comertului (plata dividendelor fiind amanata), pana ce instanta se va pronunta asupra cererii lui Andrici.
Administratorii SIF Muntenia au convocat AGA in iulie pentru a propune actionarilor distribuirea unor dividende
suplimentare de 98,45 milioane lei (dividend brut 0.12 lei/actiune) din rezervele existente la finalul anului trecut si
constituite din sumele reprezentand dividende neridicate timp de trei ani.
Fondul Proprietatea (FP)
In portofoliul Fondul Proprietatea, actiunile companiilor din sectorul energetic au ponderea cea mai ridicata, cu detineri
la companii precum OMV Petrom (SNP), Hidroelectrica, Romgaz sau Nuclearelectrica.
Fondul Proprietatea (FP), cu active de 3,5 mld. euro, a raportat pierderi de 1,5 mil. lei in primul trimestru fata de un profit
net de 14 mil. lei in aceeasi perioada a lui 2011.
La finalul lunii martie, cel mai mare actionar era fondul american de hedging Elliott Associates, care detine indirect
13,53% din actiuni (13,9% din capitalul subscris si varsat), prin companiile Manchester Securities si Beresford. Alt actionar
important este compania de administrare a investitiilor City of London Investment Management, care detine in numele
clientilor sai un pachet de 7,02% din actiuni.
Actionarii au convocat AGA pe 26 iunie, unde va fi propusa spre aprobare listarea FP pe bursa din Varsovia.
Raport saptamanal de piata 7
Sectorul bancar
Column1 EBS BRD TLV BCC
Valoare tranzactionata (lei) 1.283.911 455.404 3.034.420 89.531
Rulaj precedent (lei) 3.726.332 3.530.611 5.748.906 47.464
Variatie saptamanala rulaj -65,54% -87,10% -47,22% 88,63%
Curs inchidere (lei) 64,5000 9,7000 0,9850 0,0508
Variatie saptamanala 1,10% -0,61% -1,40% -3,24%
Capitalizare (mil. euro) 5463,51 1514,12 326,07 38,97
Rulaj ca % din capitalizare 0,01% 0,01% 0,21% 0,05%
P/E - 14,53 13,25 -
P/BV 0,59 1,32 0,82 0,48
P/S 1,13 0,31 0,29 0,28
ROE -3,25% 9.11% 6.17% -2.74%
Sursa: Prime Transaction
BRD Groupe Societe Generale (BRD)
BRD este a doua banca romaneasca, dupa activele bancare si detine a doua capitalizare la Bursa de Valori Bucuresti.
Actionarul principal este Societe Generale, unul din cele mai mari grupuri bancare din zona euro.
Profitul net al BRD a scazut cu 39% in primele trei luni din 2012, la 83 milioane lei, fata de castigul din perioada similara a
anului trecut, influentat de cresterea provizioanelor cu 58%, la 337 milioane lei. Rezultatul brut din exploatare a avansat
cu 14%, la 432 milioane lei fata de primul trimestru al anului trecut
La finalul lunii martie, volumul total al creditelor brute acordate clientelei era de 34,3 miliarde lei, cu circa 5% mai mare
fata de aceeasi perioada a anului trecut, iar volumul total al depozitelor clientelei a avansat cu 8,1%, la 31,6 miliarde lei.
Banca Comerciala Carpatica (BCC)
Banca Comerciala Carpatica este o institutie financiara cu capital majoritar romanesc.
Banca Caparpatica a raportat in primele trei luni ale acestui an un profit net de 8,54 mil. lei pe standarde internaţionale de
contabilitate (IFRS). Cheltuielile nete cu provizioanele s-au situat la 31.03.2012 la valoarea de 685 mii lei
Erste Bank (EBS)
Profitul net al Erste Bank dupa plata intereselor minoritare a crescut in primul trimestru cu 7,8%, la 346,5 milioane euro,
in principal datorita unui venit extraordinar obtinut din rascumpararea capitalului hibrid, in timp ce costul riscului s-a
majorat din nou in Romania si Ungaria. Venitul operational al bancii austriece a coborat cu 6,7% in perioada analizata, de
la 1,99 miliarde euro la 1,86 miliarde euro.
Erste a inregistrat in Romania (grupul BCR) in primul trimestru o pierdere neta dupa plata intereselor minoritare de 72,2
milioane euro.
Raport saptamanal de piata 8
Banca Transilvania (TLV)
Banca Transilvania, cea mai mare bancă cu capital privat românesc, a raportat in primul trimestru din 2012 un profit net
de 91,82 mil. lei, cu 73% mai mare decât in perioada similară a lui 2011. Activele băncii au crescut cu 4,3%, la 26,9 mld. lei
(6,15 mld. euro). Cheltuielile cu provizioanele au scăzut cu 27%, la 83,88 mil. lei.
Sectorul energetic
Column1 SNP RRC TEL TGN DAFR PRSN COMI
Valoare tranzactionata (lei) 3.548.593 2.850 5.308.401 826.819 88.173 241.801 70.084
Rulaj precedent (lei) 14.431.131 12.771 2.166.675 1.273.772 108.174 538.321 88.310
Variatie saptamanala rulaj -75,41% -77,68% 145,00% -35,09% -18,49% -55,08% -20,64%
Curs inchidere (lei) 0,3520 0,0329 12,4500 193,0000 0,0500 0,1750 0,1265
Variatie saptamanala 3,53% 9,67% -2,43% 0,73% 9,17% 12,18% 19,00%
Capitalizare (mil. euro) 4465,96 155,48 204,41 508,97 10,90 28,15 10,85
Rulaj ca % din capitalizare 0,02% 0,00% 0,58% 0,04% 0,18% 0,19% 0,14%
P/E 4,72 - - 6,34 65,93 4,06 -
P/BV 0,90 -7,49 0,36 0,66 0,32 0,38 0,38
P/S 1,13 0,14 0,28 1,69 0,36 0,40 0,41
ROE 19.09% -% -1.05% 10.42% 0.49% 9.31% -1.37%
Sursa: Prime Transaction
OMV Petrom (SNP)
OMV Petrom a inregistrat in perioada ianuarie - martie un profit trimestrial record, de 1,38 miliarde lei (381 milioane
euro), in crestere cu 65% fara de acelasi interval din anul precedent, şi vanzari in urcare cu 21%, la 6 miliarde lei (1,3
miliarde euro).
Petrom (SNP) a anuntat ca, impreuna cu ExxonMobil Exploration and Production Romania, au facut o descoperire
semnificativa de gaza naturale la exploatarile din Marea Neagra. Estimarile preliminare plaseaza zacamantul de gaze
naturale la 42-84 miliarde metri cubi, care echivaleaza cu de 3-6 ori consumul anual al Romaniei.
Petrom a aprobat acordarea unui dividend brut pe actiune de 0.031 lei, cu 75% mai mare decat dividendul acordat in 2010.
Transelectrica (TEL)
Transelectrica a inregistrat in primul trimestru din 2012 o cifra de afaceri în crestere cu 17,7%, la 884,2 milioane lei, si un
profit net de 43,6 milioane lei, de 3,7 ori sub castigul din perioada similara a anului trecut.
Oferta publica de vanzare de la Transelectrica a fost suprasubscrisa cu aproape 59%, in conditiile in care solicitarile
investitorilor mari au depasit cu 45,45% transa alocata, iar volumul de actiuni cerut de micii investitori a fost de 2,8 ori
mare decât titlurile scoase la vanzare. Astfel, statul va incasa 164,7 milioane lei (37,7 milioane euro) pentru pachetul de
15%, in conditiile in care pretul pe transa investitorilor institutionali ar fi de 14,9 lei, iar pentru micii investitori de 15,71 lei.
Raport saptamanal de piata 9
Transgaz (TGN)
Transgaz a avut in primul trimestru din 2012 o cifra de afaceri in scadere foarte usoara, de 0,4%, la 455,6 milioane lei, si un
profit net de 173,5 milioane lei, cu 11% mai redus decat in perioada similara a anului trecut
Conducerea Transgaz Medias (TGN) a aprobat plata unui dividend brut pe actiune de 29,76 lei din profitul aferent anului
trecut, cu 3,4% peste cel alocat pentru 2010, in valoare totala de 350,38 milioane lei
Dafora (DAFR)
Firma de foraj si constructii Dafora Medias (DAFR) a raportat in primul trimestru din 2012 un castig net de 0,66 mil. lei,
de 2.86 ori mai mic decat cel realizat in perioada similara din 2011. Afacerile Dafora s-au diminuat in primele trei luni cu
44.6%, la 25 mil. lei.
Rompetrol Rafinare (RRC)
Rompetrol Rafinare, a inregistrat in primele 3 luni din 2012 o pierdere in valoare de 59.5 milioane lei, in comparatie cu un
castig de 372.3 mil. lei in perioada simlara de anul trecut. Cifra de afaceri a crescut cu 18% in Q1 din 2012 fata de Q1 din
anul precedent, pana la 2,867 miliarde lei. Indicatorii financiari au fost puternic influentaţi atat de volatilitatea cotatiilor
externe si interne ale materiilor prime si produselor finite, cat si de scaderea semnificativa a marjei de rafinare.
Prospectiuni (PRSN)
Prospectiuni a raportat in Q1 din 2012 o pierdere neta de 13,9 mil. lei, fata de un castig de 12.8 mil. lei in trimestrul intai
din 2011. Cifra de afaceri a scazut de peste 2 ori fata de primele 3 luni din 2011, la 32.7 mil lei. In aceasta perioada
compania a efectuat servicii de achizitie date seismice 3D si 2D si lucrari de procesare date seismice in baza contractelor
incheiate cu OMV Petrom, Romgaz, Raffles Energy, Expert Petroleum si East-West Petroleum.
Sectorul farmaceutic
Column1 ATB BIO SCD
Valoare tranzactionata (lei) 14.718 406.339 43.255
Rulaj precedent (lei) 147.445 95.351 19.518
Variatie saptamanala rulaj -90,02% 326,15% 121,61%
Curs inchidere (lei) 0,3695 0,1700 0,6700
Variatie saptamanala -0,14% -2,69% -4,29%
Capitalizare (mil. euro) 37,67 41,69 62,57
Rulaj ca % din capitalizare 0,01% 0,22% 0,02%
P/E 10,49 12,51 12,27
P/BV 0,70 1,16 1,06
P/S 0,74 2,02 1,15
ROE 6.67% 9.26% 8.60%
Sursa: Prime Transaction
Raport saptamanal de piata 10
Antibiotice (ATB)
Producatorul de medicamente Antibiotice Iasi (ATB) a raportat pentru primul trimestru din acest an un profit net de 12,97
milioane lei, in scadere cu 2,2% fata de aceeasi perioada din 2011, la afaceri în crestere cu 1,1%, de 72 milioane lei.
Biofarm (BIO)
Cifra de afaceri a producatorului de medicamente Biofarm Bucuresti (BIO) a scazut in Q1 din 2012, cu 4,5%, la 27,2
milioane lei, de la 28,5 milioane lei in perioada similara din 2011, in timp ce profitul a crescut cu 10%, situandu-se la 6.6
milioane lei in trimestrul intai din 2012.
Zentiva (SCD)
Producatorul de medicamente Zentiva Bucuresti (SCD), controlat de grupul francez Sanofi, a raportat in periaoda
ianuarie-martie din 2012 un profit net de 8,3 mil. lei, cu 57% mai mic decat in Q1 din 2011. Cifra de afaceri a crescut cu
12,3%, la 72.7 mil. lei , de la 64.7 in Q1 din 2011.
Sectorul constructiilor
Column1 IMP COTR PREH COSC CEON PREB
Valoare tranzactionata (lei) 4.540 3.114 0 5.746 14.396 5.124
Rulaj precedent (lei) 156.423 2.070 5.247 8.471 12.894 9.927
Variatie saptamanala rulaj -97,10% 50,47% -100,00% -32,17% 11,65% -48,38%
Curs inchidere (lei) 0,1600 23,5000 1,3510 0,4200 0,0310 0,1680
Variatie saptamanala -4,19% -5,96% 0,00% 31,25% 1,97% -0,59%
Capitalizare (mil. euro) 7,17 3,73 14,69 3,76 2,04 1,71
Rulaj ca % din capitalizare 0,01% 0,02% 0,00% 0,03% 0,16% 0,07%
P/E - 347,23 79,28 13,86 - 6,84
P/BV 0,11 0,17 0,32 0,19 0,30 0,35
P/S 2,21 0,53 1,09 0,68 0,33 0,28
ROE -9.56% 0.05% 0.41% 1.34% -52.14% 5.10%
Sursa: Prime Transaction
Impact (IMP)
Dezvoltatorul imobiliar Impact Developer & Constructor (IMP) a raportat pentru primul trimestru o pierdere de 4,3 mil.
lei, in comparatie cu 1.3 mil lei in Q1 din 2011, in conditiile in care cifra de afaceri a crescut cu 20%, la 4.5 mil. lei.
Prefab (PREH)
Producatorul de BCA, Prefab Bucuresti, a inregistrat in primul trimestru din 2012 un declin al afacerilor de 37%, la 7,82
mil. lei. Restrangerea afacerilor s-a vazut si in profitabilitatea companiei care a fost afectata, profitul net raportat coborand
la 0,08 mil. lei, de la 0.17 mil. lei in trimestrul I din 2010.
Raport saptamanal de piata 11
Alte sectoare de activitate
Column1 AZO CMP ELMA BVB BRK OLT
Sector activitate ingrasamin
te
subansamble
auto
echipamen
te
burse de
valori
investitii
financiare
combinat
chimic
Valoare tranzactionata
(lei) 3.555.836 752.934 62.682 107.968 222.620 505.580
Rulaj precedent (lei) 2.308.851 751.060 42.362 469.086 206.706 416.505
Variatie saptamanala
rulaj 54,01% 0,25% 47,97% -76,98% 7,70% 21,39%
Curs inchidere (lei) 2,1870 0,4020 0,1640 25,9400 0,1057 0,8005
Variatie saptamanala 8,86% -1,93% -4,65% -0,57% 17,31% 14,52%
Capitalizare (mil. euro) 257,68 19,70 24,83 44,59 6,85 61,50
Rulaj ca % din
capitalizare 0,31% 0,86% 0,06% 0,05% 0,73% 0,18%
P/E 3,13 4,66 7,88 11,35 - -
P/BV 1,00 0,29 0,41 1,90 0,45 -0,31
P/S 0,69 0,18 0,23 9,58 12,04 0,21
ROE 32.01% 6.23% 5.18% 16.74% -17.21% -%
Sursa: Prime Transaction
Azomures (AZO)
Producatorul de ingrasaminte chimice Azomures Targu-Mures (AZO) a inregistrat in primele trei luni un profit net in
crestere cu 5% fata de aceeasi perioada din 2011, la 46,5 mil. lei. Afacerile companiei au urcat cu 9.3% si au ajuns la 446.4
mil. lei in perioada ianuarie-martie din 2012.
Traderul elvetian de ingrasaminte si cereale Ameropa a finalizat preluarea Azomures Târgu-Mures (AZO), prin firma
Pelican Fertilizers, pe care o controleaza. Ameropa trebuie sa lanseze o oferta pentru restul de 24,2% din actiunile
Azomures, pe care nu le controleaza.
Compa (CMP)
Producatorul de piese auto Compa Sibiu (CMP) si-a majorat afacerile in Q1 din 2012 cu 13.5% data de aceeasi perioada de
abul trecut, pana la 137.9 milioane lei. Profitul net al companiei s-a majorat cu 17%, ajungand la 10,3 mil. lei.
Bursa de Valori Bucuresti (BVB)
Bursa de Valori Bucuresti (BVB) a raportat o cifra de afaceri de 5,03 mil. lei in primul trimestru, in scadere cu 16% fata de
perioada similara a lui 2011, in condiţiile in care valoarea tranzactiilor cu actiuni a fost de 2,3 mld. lei, cu 29% mai mica
decat in primele trei luni ale anului trecut. Bursa a raportat insa profit net in crestere cu 26%, la 2,77 mil. lei, datorita
profitului financiar de 1,24 mil. lei.
SSIF Broker Cluj (BRK)
Firma de intermediere Broker Cluj (BRK) a obţinut in primele trei luni ale anului un profit net de 4,25 milioane de lei, in
crestere cu 86% fata de intervalul similar din 2011. Avansul profitului s-a datorat cel mai probabil lichidarii unor active
din portofoliu, in conditiile in care volumul de actiuni intermediate de societate nu s-a majorat.
Raport saptamanal de piata 12
Oltchim Rm Valcea (OLT)
Combinatul chimic Oltchim Ramnicu Valcea a inregistrat in primul trimestru din 2012 pierderi de 82,8 milioane lei, fata
de un rezultat negativ de 2,64 milioane lei in primele trei luni din anul precendent. Cifra de afaceri a coborat cu 45,2%, la
254,4 milioane lei, de la 464,7 milioane lei in perioada ianuarie-martie 2011
Achizitiile si vanzarile raportate intre emitenti
Societatea Data Tinta Tipul Numar actiuni Valoarea (lei)
SIF1 24.05.2012 BIO Cumparare 850.000 144.500
SIF1 23.05.2012 BIO Cumparare 50.000 8.500
SIF2 23.05.2012 BIO Cumparare 15.000 2.520
SIF1 22.05.2012 BIO Cumparare 109.500 18.998
SIF1 21.05.2012 BIO Cumparare 52.500 9.004
SIF2 21.05.2012 BIO Cumparare 16.000 2.728
SIF1 21.05.2012 BIO Cumparare 200.000 34.200 Sursa: Prime Analyzer
Pe scurt: SIF1 si SIF2 au facut achizitii la Biofarm (BIO)
Contributia la lichiditatea bursei a celor mai tranzactionate actiuni ale BVB
Sursa: Prime Transaction
FP
37,39%
SIF3
8,77% TEL
8,21%
SIF4
7,60%
Alte
actiuni
38,03%
Raport saptamanal de piata 13
Calendarul operatiunilor corporative
Data* Societate Operatiune Pret
rev.** -
* ultima zi in care se pot cumpara actiuni pentru a beneficia de operatiunea respectiva
** pretul teoretic de revenire dupa trecerea in perioada ex-right
Evolutia companiilor monitorizate
Denumire P/E P/BV P/S ROE (%) Curs 18.05.2012 Curs 25.05.2012 Variatie (%)
Comnord Bucuresti (COSC) 13,86 0,19 0,68 1.34% 0,3200 0,4200 31,25%
Artego Tg. Jiu (ARTE) 9,59 - 0,26 -% 4,1270 5,1000 23,58%
Condmag Brasov (COMI) - 0,38 0,41 -1.37% 0,1063 0,1265 19,00%
SSIF Broker Cluj (BRK) - 0,45 12,04 -17.21% 0,0901 0,1057 17,31%
Oltchim Rm. Valcea (OLT) - -0,31 0,21 -% 0,6990 0,8005 14,52%
Prospectiuni Bucuresti (PRSN) 4,06 0,38 0,40 9.31% 0,1560 0,1750 12,18%
Rompetrol Rafinare Constanta (RRC) - -7,49 0,14 -% 0,0300 0,0329 9,67%
Dafora Medias (DAFR) 65,93 0,32 0,36 0.49% 0,0458 0,0500 9,17%
Azomures Tg. Mures (AZO) 3,13 1,00 0,69 32.01% 2,0090 2,1870 8,86%
Socep Constanta (SOCP) 12,60 0,91 1,56 7.21% 0,2500 0,2700 8,00%
Turism Felix Baile Felix (TUFE) 15,79 0,44 1,53 2.78% 0,1401 0,1490 6,35%
Armax Gaz Medias (ARAX) 18,25 0,48 0,52 2.63% 0,0650 0,0677 4,15%
Albalact Oiejdea (ALBZ) 18,84 1,18 0,32 6.27% 0,1615 0,1678 3,90%
Petrom Bucuresti (SNP) 4,72 0,90 1,13 19.09% 0,3400 0,3520 3,53%
SIF Moldova (SIF2) 2,57 0,49 1,53 33.04% 1,0000 1,0300 3,00%
Altur Slatina (ALT) 556,49 0,22 0,19 0.04% 0,0290 0,0297 2,41%
SIF Muntenia (SIF4) 8,60 0,49 2,95 6.15% 0,7700 0,7855 2,01%
Cemacon Zalau (CEON) - 0,30 0,33 -52.14% 0,0304 0,0310 1,97%
Erste Group Bank (EBS) - 0,59 1,13 -3.25% 63,8000 64,5000 1,10%
Transgaz Medias (TGN) 6,34 0,66 1,69 10.42% 191,6000 193,0000 0,73%
SIF Banat-Crisana (SIF1) 5,67 0,34 2,91 10.39% 0,8500 0,8500 0,00%
Comelf Bistrita (CMF) 34,35 1,22 0,27 3.55% 1,7000 1,7000 0,00%
Prefab Bucuresti (PREH) 79,28 0,32 1,09 0.41% 1,3510 1,3510 0,00%
Antibiotice Iasi (ATB) 10,49 0,70 0,74 6.67% 0,3700 0,3695 -0,14%
Fondul Proprietatea (FP) 12,78 0,42 11,29 4.20% 0,4919 0,4900 -0,39%
Bursa de Valori Bucuresti (BVB) 11,35 1,90 9,58 16.74% 26,0900 25,9400 -0,57%
Prebet Aiud (PREB) 6,84 0,35 0,28 5.10% 0,1690 0,1680 -0,59%
Oil Terminal Constanta (OIL) - 0,23 0,69 -0.47% 0,1351 0,1343 -0,59%
BRD-GSG Bucuresti (BRD) 14,53 1,32 0,31 9.11% 9,7600 9,7000 -0,61%
SIF Oltenia (SIF5) 6,01 0,38 3,90 14.90% 1,0490 1,0350 -1,33%
Banca Transilvania Cluj (TLV) 13,25 0,82 0,29 6.17% 0,9990 0,9850 -1,40%
Artrom Slatina (ART) 3,55 0,34 0,17 9.63% 1,3350 1,3110 -1,80%
Compa Sibiu (CMP) 4,66 0,29 0,18 6.23% 0,4099 0,4020 -1,93%
SIF Transilvania (SIF3) 1,95 0,34 1,37 30.26% 0,4600 0,4500 -2,17%
Raport saptamanal de piata 14
Denumire P/E P/BV P/S ROE (%) Curs 18.05.2012 Curs 25.05.2012 Variatie (%)
Transelectrica Bucuresti (TEL) 13,25 0,82 0,29 6.17% 12,7600 12,4500 -2,43%
Biofarm Bucuresti (BIO) 3,55 0,34 0,17 9.63% 0,1747 0,1700 -2,69%
Iproeb Bistrita (IPRU) 4,66 0,29 0,18 6.23% 0,7300 0,7100 -2,74%
Banca Carpatica Sibiu (BCC) 1,95 0,34 1,37 30.26% 0,0525 0,0508 -3,24%
Prodplast Bucuresti (PPL) - 0,36 0,28 -1.05% 0,9000 0,8700 -3,33%
Rompetrol Well Services Ploiesti (PTR) 12,51 1,16 2,02 9.26% 0,2450 0,2360 -3,67%
Turbomecanica Bucuresti (TBM) 6,63 0,51 0,31 7.65% 0,0377 0,0362 -3,98%
Alro Slatina (ALR) - 0,48 0,28 -2.74% 2,4000 2,3000 -4,17%
Impact Bucuresti (IMP) 3,27 0,31 0,26 9.32% 0,1670 0,1600 -4,19%
Zentiva Bucuresti (SCD) 4,22 0,50 0,68 11.83% 0,7000 0,6700 -4,29%
Amonil Slobozia (AMO) - 0,21 0,28 -31.52% 0,0093 0,0089 -4,30%
Electromagnetica Bucuresti (ELMA) 7,19 1,06 0,73 14.70% 0,1720 0,1640 -4,65%
Transilvania Constructii (COTR) - 0,11 2,21 -9.56% 24,9900 23,5000 -5,96%
IAR Brasov (IARV) 12,27 1,06 1,15 8.60% 1,2800 1,1300 -11,72%
Teraplast Bistrita (TRP) - 0,15 1,49 -34.45% 0,2000 0,1660 -17,00%
Transilvania Constructii (COTR) 7,88 0,41 0,23 5.18% 24,9900 23,5000 -5,96%
Sursa: Prime Transaction
Raport saptamanal de piata 15
Cum te ajuta Prime Analyzer?
Starea pietei, luni, in jur de ora 14:30
Vrei sa stii recomandarile noastre pentru fiecare emitent si la ce ne asteptam in aceasta saptamana?
Ideile de tranzactionare, in cursul saptamanii, dimineata
Vrei sa stii ce societati sunt interesante atat fundamental cat si tehnic in perioada urmatoare?
Raportul saptamanal, la sfarsitul saptamanii
Ce s-a intamplat saptamana aceasta pe bursa, ce stiri au miscat preturile, ce actiuni au cumparat
institutionalii, ce a crescut si ce a scazut, cum au evoluat actiunile pe sectoare si nu numai?
Intra in Prime Analyzer apasand pe „Prime Analyzer” dupa ce te autentifici si informeaza-te in
fiecare zi!
Descopera in Prime Analyzer: Graficele intraday pentru toti emitentii, Comparatia Rapida,
Rezultatele financiare preliminate pe 2010, Stirile sortate pe emitent, Tranzactiile persoanelor
initiate, si multe altele…
Bucuresti, Sector 3, str. Caloian Judetul nr.22, 031114
+4021 321 40 88; +4 0749 044 045
E-mail: [email protected]; fax: +4021 321 40 90 Decizie CNVM Nr. 1841/17.06.2003
WWW.PRIMET.RO
Raport saptamanal de piata 16
Politica SSIF Prime Transaction SA privind recomandarile pentru investitii in instrumente financiare
Materialele ce contin recomandari de investitii realizate de catre SSIF Prime Transaction SA au un scop informativ, SSIF Prime
Transaction SA nu isi asuma responsabilitatea pentru tranzactiile efectuate pe baza acestor informatii. Datele utilizate pentru
redactarea materialului au fost obtinute din surse considerate de noi a fi de incredere, insa nu putem garanta corectitudinea si
completitudinea lor. SSIF Prime Transaction SA si autorii acestui material ar putea detine in diferite momente valori mobiliare la care se
face referire in aceste materiale sau ar putea actiona ca formator de piata pentru acestea. Materialele pot include date si informatii
publicate de societatea emitenta prin diferite mijloace (rapoarte, comunicate, presa, hotarari AGA/AGEA etc.) precum si date de pe
diverse pagini web.
Informatiile cuprinse in acest raport exprima anumite opinii legate de o clasa de valori mobiliare. Decizia finala de cumparare sau
vanzare a acestora trebuie luata in mod independent de fiecare investitor in parte, pe baza unui numar cat mai mare de opinii si analize.
SSIF Prime Transaction SA si realizatorii acestui raport nu isi asuma niciun fel de obligatie pentru eventuale pierderi suferite in urma
folosirii acestor informatii. De asemenea nu sunt raspunzatori pentru veridicitatea si calitatea informatiilor obtinute din surse publice
sau direct de la emitenti. Daca prezentul raport include recomandari, acestea se refera la investitii in actiuni pe termen mediu si lung.
SSIF Prime Transaction SA avertizeaza clientul ca performantele anterioare nu reprezinta garantii ale performantelor viitoare.
Istoricul rapoartelor publicate si a recomandarilor formulate de SSIF Prime Transaction SA se gaseste pe site-ul www.primet.ro.
Rapoartele sunt realizate de angajatii SSIF Prime Transaction SA, dupa cum sunt identificati in continutul acestora si avand functiile
descrise in acest site la rubrica echipa.
Rapoartele se pot actualiza/modifica pe parcurs, la momentul la care SSIF Prime Transaction SA considera necesar. Data la care se
publica/modifica un raport este identificata in continutul acestuia si/sau in canalul de distributie folosit.
SSIF Prime Transaction SA aplica masuri de ordin administrativ si organizatoric pentru prevenirea si evitarea conflictelor de interese in
ceea ce priveste recomandarile, inclusiv modalitati de protectie a informatiilor, prin separarea activitatilor de analiza si research de alte
activitati ale companiei, prezentarea tuturor informatiilor relevante despre potentiale conflicte de interese in cadrul rapoartelor,
pastrarea unei obiectivitati permanente in rapoartele si recomandarile prezentate.
Investitorii sunt avertizati ca orice strategie, grafic, metodologie sau model sunt mai degraba forme de estimare si nu pot garanta un
profit cert. Investitia in valori mobiliare este caracterizata prin riscuri, inclusiv riscul unor pierderi pentru investitori.
Autoritatea cu atributii de supraveghere a SSIF Prime Transaction SA este Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare,
http://www.cnvmr.ro
Aceste informatii sunt prezentate in conformitate cu Regulamentul CNVM 15/2006 privind recomandarile pentru investitii in
instrumente financiare.
Top Related