Tehnici de Diminuare a Riscului de Credit

7/27/2019 Tehnici de Diminuare a Riscului de Credit

1/82

BANCA NAIONAL COMISIA NAIONAL A

A ROMNIEI VALORILOR MOBILIARE

Regulament nr.19/24/14.12.2006

privind tehnicile de diminuare a riscului de credit utilizate de

instituiile de credit i firmele de investiii

CAPITOLUL I

Dispoziii generale

Seciunea I

Obiectiv i definiii

Art. 1 (1) Prezentul regulament se aplic bncilor, bncilor de economisire i

creditare n domeniul locativ, bncilor de credit ipotecar, caselor centrale ale

cooperativelor de credit i instituiilor emitente de moned electronic, persoane

juridice romne, denumite n continuare instituii de credit, precum i sucursalelor din

Romnia ale instituiilor de credit din state tere i reglementeaz modul de

determinare a efectului tehnicilor de diminuare a riscului de credit asupra calculului

valorii ponderate la risc a expunerilor sau, dup caz, al valorii pierderii ateptate.(2) Casele centrale sunt responsabile pentru reglementarea cadrului general aferent

tehnicilor de diminuare a riscului de credit ale cooperativelor de credit din cadrul

reelelor cooperatiste. Reglementrile emise vor avea n vedere prevederile prezentului

regulament n ceea ce privete tehnicile de diminuare a riscului de credit la nivelul

cooperativelor de credit i nu vor putea stabili cerine mai puin restrictive dect cele


2/82 2

prevzute de acesta. n acest sens, reglementrile emise de casa central vor fi

transmise spre avizare Bncii Naionale a Romniei.

(3) Prezentul regulament se aplic n mod corespunztor societilor de servicii de

investiii financiare, precum i societilor de administrare a investiiilor care au n

obiectul de activitate administrarea portofoliilor individuale de investiii. n acest sens,orice referire la Banca Naional a Romniei se consider a fi fcut, dup caz, la

Comisia Naional a Valorilor Mobiliare.

(4) Casele centrale sunt responsabile pentru aplicarea prezentului regulament la nivel

de reea cooperatist.

Art. 2 (1) Termenii i expresiile folosite n cuprinsul prezentului regulament au

semnificaia prevzut de Ordonana de urgen a Guvernului nr.99/2006 privind

instituiile de crediti adecvarea capitalului.

(2) Pentru scopurile prezentului regulament, termenii i expresiile instituiiifirme de

investiii au semnificaia prevzut de Regulamentul BNR-CNVM nr.13/18/2006

privind determinarea cerinelor minime de capital pentru instituiile de credit i

firmele de investiii.

(3)Pentru scopurile prezentului regulament, termenii i expresiile: instituie extern

de evaluare a creditului, entiti din sectorul public, organisme de plasament colectiv,

tranzacie de rscumprarei ratingau semnificaia prevzutde Regulamentul BNR-

CNVM nr.14/19/2006 privind tratamentul riscului de credit pentru instituiile de

crediti firmele de investiii potrivit abordrii standard.

(4) Expresia operaiuni de dare sau luare cu mprumut de titluri sau mrfuri are

semnificaia prevzut de Regulamentul BNR-CNVM nr.22/27/2006 privindadecvarea capitalului instituiilor de crediti al firmelor de investiii.

(5) Expresiile instrumente financiare derivate tranzacionate pe piee nereglementate

OTC i tranzacii de creditare n marj au semnificaia prevzut de Regulamentul

BNR-CNVM nr.20/25/2006 privind tratamentul riscului de credit al contrapartidei n

cazul instrumentelor financiare derivate, al tranzaciilor de rscumprare, al


3/82 3

operaiunilor de dare/luare de titluri/mrfuri cu mprumut, al tranzaciilor cu termen

lung de decontare i al tranzaciilor de creditare n marj.

(6) Pentru scopurile prezentului regulament, termenii i expresiile de mai jos au

urmtoarele semnificaii:

1. instituie de credit mprumuttoare instituia de credit care are expunerea ncauz, fie c aceasta rezult dintr-un credit sau din alt tip de operaiune (Directiva -

art. 90 )

2. tehnic de diminuare a riscului de credit tehnic utilizat de o instituie de credit

pentru reducerea riscului de credit aferent uneia sau mai multor expuneri pe care

instituia le deine;

3. protecie finanat a creditului tehnic de diminuare a riscului de credit n care

reducerea riscului de credit aferent expunerii unei instituii de credit deriv din dreptul

instituiei de credit n eventualitatea apariiei evenimentului de nerambursare de

ctre contrapartid sau a producerii de alte evenimente de credit specificate n legtur

cu contrapartida de a lichida anumite active sau sume, de a obine transferul,

nsuirea sau pstrarea acestora, sau de a reduce valoarea expunerii la diferena dintre

valoarea expunerii i valoarea unei creane deinute asupra instituiei de credit, ori de a

o substitui cu valoarea acestei diferene;

4. protecia nefinanat a creditului tehnic de diminuare a riscului de credit prin

care reducerea riscului de credit aferent expunerii unei instituii de credit deriv din

angajamentul unei tere pri de a plti o sum n eventualitatea apariiei

evenimentului de nerambursare din partea mprumutatului sau a producerii de alte

evenimente de credit specificate;

5. tranzacie de creditare garantat orice tranzacie ce d natere unei expunerigarantate cu garanie real i n legtur cu care nu exist prevederi ce confer

instituiei de credit mprumuttoare dreptul de a primi marj frecvent;.

6. operaiune ajustat la condiiile pieei reprezint orice operaiune ce d natere

unei expuneri garantate cu garanie real i n legtur cu care exist prevederi ce

confer instituiei de credit mprumuttoare dreptul de a primi marj frecvent;


4/82 4

7. instrument asimilat numerarului certificat de depozit sau alt instrument similar

emis de instituia de credit mprumuttoare;

8. perioad de deinere numrul de zile, specific fiecrui tip de tranzacie sau

operaiune, pe parcursul crora evoluia preului trebuie monitorizat n vederea

determinrii volatilitii;9. formalizare descrierea i, dup caz, fundamentarea unui proces, sistem, a unei

metodologii sau decizii, regsite la nivelul instituiei de credit sub forma unei

prezentri scrise cu un grad adecvat de complexitate i detaliere;

10. rating eligibil rating furnizat de o instituie extern de evaluare a creditului

recunoscut ca eligibil potrivit prevederilor Regulamentului BNR-CNVM

nr.14/19/2006 privind tratamentul riscului de credit pentru instituii de crediti firme

de investiii potrivit abordrii standard;

11. indice principal indice larg diversificat compus din titluri suficient de lichide.

Art. 3 Pentru calculul valorii ponderate la risc a expunerii pentru scopurile art.2

lit.a) din Regulamentul BNR-CNVM nr.13/18/2006 privind determinarea cerinelor

minime de capital pentru instituiile de crediti firmele de investiii sau, dac este

cazul, pentru calculul valorii pierderilor ateptate pentru scopurile art.10 alin.(3) i

art.18 lit.f) dinRegulamentul BNR-CNVM nr.18/23/2006 privind fondurile proprii ale

instituiilor de crediti ale firmelor de investiii, instituiile de credit care utilizeaz

abordarea standard, n condiiile Regulamentului BNR-CNVM nr.14/19/2006 privind

tratamentul riscului de credit pentru instituii de crediti firme de investiii potrivit

abordrii standard, sau abordarea bazat pe modele interne de rating n condiiile

Regulamentului BNR-CNVM nr.15/20/2006 privind tratamentul riscului de credit

pentru instituii de crediti firme de investiii potrivit abordrii bazate pe modele

interne de rating, dar fr a utiliza estimri proprii pentru pierderea n caz de

nerambursare i pentru factorii de conversie potrivit prevederilor art.22-29 din

Regulamentul BNR-CNVM nr.15/20/2006 privind tratamentul riscului de credit



5/82 5

interne de rating, pot recunoate, n condiiile prezentului regulament, reducerea

riscului de credit ca urmare a utilizrii tehnicilor de diminuare a riscului de credit.

Seciunea a 2-a

Condiii generale privind utilizarea tehnicile de diminuare a riscului de credit

Art. 4 (1) Tehnicile utilizate n scopul diminurii riscului de credit, mpreun cu

msurile i aciunile ntreprinse n acest sens precum i procedurile i politicile

implementate de instituia de credit mprumuttoare trebuie s fie de aa natur nct

s se concretizeze n ncheierea de contracte de protecie a creditului valabile din

punct de vedere legali executorii n toate jurisdiciile relevante.

(2) Instituia de credit mprumuttoare trebuie s ia toate msurile necesare pentru a

asigura eficacitatea contractelor de protecie a creditului i pentru administrarea

riscurilor asociate, att la momentul ncheierii contractului ct i ulterior, pe toat

durata proteciei.

Art. 5 (1) n cazul proteciei finanate a creditului, pentru a fi recunoscute ca

eligibile, activele pe care aceasta se bazeaz trebuie s fie suficient de lichide, iar

valoarea lor ndeajuns de stabil n timp astfel nct, innd cont de abordarea utilizat

pentru calculul valorilor ponderate la risc ale expunerilori de gradul de recunoatere

permis, s confere un nivel adecvat de certitudine pentru protecia oferit mpotriva

riscului de credit. Activele eligibile sunt cele prevzute de Capitolul II al prezentului

regulament.

(2) n cazul proteciei finanate a creditului, instituia de credit mprumuttoare trebuies aib dreptul s lichideze sau s rein, n timp util, activele care confer protecie n

caz de nerambursare, insolvena sau faliment al debitorului - sau alt eveniment de

credit prevzut n contract - sau, dac este cazul, al depozitarului activelor cu rol de

protecie. Gradul de corelare ntre valoarea activelor afectate pentru protecia

creditului i calitatea creditului asociat debitorului nu trebuie s fie excesiv.


6/82 6

Art. 6 n cazul proteciei nefinanate a creditului, pentru a fi eligibil pentru

recunoatere, partea care i asum angajamentul trebuie s prezinte suficient

credibilitate iar contractul de protecie trebuie s fie valabil din punct de vedere legal

n jurisdiciile relevante astfel nct, innd cont de abordarea utilizat la calcululvalorilor ponderate la risc ale expunerilor i de gradul de recunoatere permis, s

asigure un nivel de protecie adecvat. Furnizorii de protecie i tipurile de contracte de

protecie eligibile sunt cele prevzute de Capitolul II.

Art. 7 Pentru scopul utilizrii tehnicilor de diminuare a riscului de credit la

determinarea valorilor ponderate la risc ale expunerilor i, dup caz, la calculul

valorilor pierderilor ateptate, instituiile de credit trebuie s respecte cerinele minime

prevzute de Capitolul III.

Seciunea a 3-a

Determinarea efectului tehnicilor de diminuare a riscului de credit

Art. 8 n cazul ndeplinirii cerinelor prevzute la art.4-7, calculul valorii ponderate

la risc a expunerilori, dup caz, al valorii pierderilor ateptate poate fi modificat n

conformitate cu prevederile Capitolelor IV VII.

Art. 9 La determinarea cerinei minime de capital prevzut deRegulamentul BNR-

CNVM nr.13/18/2006 privind cerinele minime de capital ale instituiilor de crediti

ale firmelor de investiii, nu se va lua n considerare valoarea ponderat la riscdeterminat n urma aplicrii tehnicilor de diminuare a riscului de credit, potrivit

prezentului regulament, dac aceast valoare este mai mare dect cea care s-ar obine

dac respectivei expuneri nu i s-ar aplica tehnica de diminuare a riscului de credit. n

acest caz, la determinarea cerinei minime de capital se vor lua n considerare valorile

obinute fr aplicarea tehnicilor de diminuare a riscului de credit.


7/82 7

Art. 10 n cazul n care valoarea ponderat la risc a expunerii reflect deja protecia

creditului, n baza aplicrii prevederilorRegulamentului BNR-CNVM nr.14/19/2006

privind tratamentul riscului de credit pentru instituiile de credit i firmele de

investiii potrivit abordrii standardsau, dup caz, ale Regulamentului BNR-CNVMnr.15/20/2006 privind tratamentul riscului de credit pentru instituii de crediti firme

de investiii potrivit abordrii bazate pe modele interne de rating, protecia creditului

nu va mai fi luat n considerare i potrivit prezentului regulament.

CAPITOLUL II

Criterii de eligibilitate ale tehnicilor de diminuare a riscului de credit

Seciunea 1

Protecia finanat a creditului

1.1 Compensarea bilanier

Art. 11 (1) Compensarea bilanier de creane reciproce ntre o instituie de credit i

contrapartida sa este eligibil ca tehnic de diminuare a riscului de credit, n condiiile

ndeplinirii cerinelor minime prevzute la art.34 pentru acordurile de compensare

bilanier, altele dect acordurile cadru ce acoper tranzacii de rscumprare,

operaiuni de dare sau luare cu mprumut de titluri sau mrfuri i/sau alte operaiuni

ajustate la condiiile pieei.

(2) Fr a se aduce atingere prevederilor art.12, eligibilitatea este limitat la soldurilede numerar reciproce ale instituiei de credit i ale contrapartidei sale. Numai

elementele bilaniere de natura creditelor i depozitelor ale instituiei de credit

mprumuttoare pot face obiectul modificrii valorilor ponderate la risc ale

expunerilori, dup caz, a valorilor pierderilor ateptate, ca urmare a aplicrii unui

acord de compensare bilanier.


8/82 8

1.2 Acordurile cadru de compensare pentru tranzacii de rscumprare i/sau

operaiuni de dare sau luare cu mprumut de titluri sau mrfuri i/sau alte operaiuni

ajustate la condiiile pieei

Art. 12 (1) Instituiile de credit care aplica metoda extins a garaniilor financiare

prevzut n Capitolul IV i ndeplinesc cerinele minime menionate la art.35 pot

recunoate efectele contractelor de compensare bilateral ce acoper tranzacii de

rscumprare, operaiuni de dare sau luare cu mprumut de titluri sau mrfuri i/sau

alte operaiuni ajustate la condiiile pieei efectuate cu o contrapartid.

(2) Fr a se aduce atingere prevederilor Anexei III din cadrulRegulamentului BNR-

CNVM nr.22/27/2006 privind adecvarea capitalului instituiilor de credit i al

firmelor de investiii, bunurile aduse n garanie, precum i titlurile sau mrfurile luate

cu mprumut n cadrul unor astfel de acorduri nu pot fi luate n considerare dect n

condiiile n care satisfac cerinele de eligibilitate pentru garaniile reale prevzute la

art.14-20.

1.3 Garanii reale

Art. 13 (1) n cazul n care tehnica de diminuare a riscului de credit utilizat se

bazeaz pe dreptul instituiei de credit de a lichida sau de a reine active, eligibilitatea

acestora depinde de:

a) abordarea folosit de instituia de credit mprumuttoare pentru calculul valorilor

ponderate la risc ale expunerilor i, dup caz, al pierderilor ateptate, respectiv deaplicarea prevederilorRegulamentului BNR-CNVM nr.14/19/2006 privind tratamentul

riscului de credit pentru instituiile de crediti firmele de investiii potrivit abordrii

standard sau, dup caz, ale Regulamentului BNR-CNVM nr.15/20/2006 privind


abordrii bazate pe modele interne de rating;


9/82 9

b) metoda utilizat pentru scopul aplicrii prevederilor prezentului regulament,

respectiv metoda simpl a garaniilor financiare sau metoda extins a garaniilor

financiare, potrivit Capitolului IV.

(2) n cazul tranzaciilor de rscumprare i al operaiunilor de dare sau luare cu

mprumut de titluri sau mrfuri, eligibilitatea depinde i de includerea/neincludereatranzaciilor n portofoliul de tranzacionare al instituiei de credit.

Art. 14 - Urmtoarele instrumente financiare pot fi recunoscute drept garanie real

eligibil n cadrul tuturor abordrilori metodelor:

a) numerar sub form de depozit constituit la instituia de credit mprumuttoare,

precum i instrumente asimilate numerarului pstrate la aceasta;

b) titluri de crean emise de administraii centrale sau bnci centrale, titluri ce au un

rating eligibil sau o evaluare de credit din partea unei agenii de creditare a exportului,

recunoscute ca eligibil pentru scopurile Regulamentului BNR-CNVM nr.14/19/2006

privind tratamentul riscului de credit pentru instituii de crediti firme de investiii

potrivit abordrii standard, rating sau evaluare ce corespund, potrivit prevederilor

aceluiai regulament cel puin nivelului 4 al scalei de evaluare a calitii creditului

prevzute la art.9 respectiv la art.11 din Regulamentul BNR-CNVM nr.14/19/2006


potrivit abordrii standard;

c) titluri de crean emise de instituii, titluri ce au un rating eligibil ce corespunde,

potrivit prevederilorRegulamentului BNR-CNVM nr.14/19/2006 privind tratamentul

riscului de credit pentru instituii de crediti firme de investiii potrivit abordrii

standard, cel puin nivelului 3 al scalei de evaluare a calitii creditului prevzute derespectivul regulament pentru expunerile fa de instituii de credit;

d) titluri de crean emise de alte entiti, titluri ce au un rating eligibil ce corespunde,




10/82 10

standard, cel puin nivelului 3 al scalei de evaluare a calitii creditului prevzute de

respectivul regulament pentru expunerile fa de societi;

e) titluri de crean ce au un rating eligibil pe termen scurt, rating ce corespunde,



standard, cel puin nivelului 3 al scalei de evaluare a calitii creditului prevzute de

respectivul regulament pentru expunerile pe termen scurt;

f) titluri de capital sau obligaiuni convertibile incluse ntr-un indice principal; i

g) aur.

Art. 15 Pentru scopurile art.14 lit.b), n categoria titlurilor de crean emise de

administraii centrale sau bnci centrale se includ i:

a) titluri de crean emise de administraiile regionale sau autoritile locale pentru

care expunerile fa de acestea sunt tratate, potrivit Regulamentului BNR-CNVM


de investiii potrivit abordrii standard, ca expuneri fa de administraia central de

jurisdicia creia aparin;

b) titluri de crean emise de acele entiti din sectorul public pentru care expunerile

fa de acestea sunt tratate ca expuneri fa de administraia central n jurisdicia

creia sunt stabilite respectivele entiti, potrivit prevederilor art.17 alin.(2) din

Regulamentul BNR-CNVM nr.14/19/2006 privind tratamentul riscului de credit

pentru instituii de crediti firme de investiii potrivit abordrii standard;

c) titluri de crean emise de bncile multilaterale de dezvoltare crora, potrivit

prevederilorRegulamentului BNR-CNVM nr.14/19/2006 privind tratamentul risculuide credit pentru instituii de crediti firme de investiii potrivit abordrii standard, li

se aplic o pondere de risc de 0%; i

d) titluri de crean emise de organizaiile internaionale crora, conform prevederilor



11/82 11

pentru instituii de crediti firme de investiii potrivit abordrii standard, li se aplic

o pondere de risc de 0%.

Art. 16 n categoria titlurilor de crean prevzute la art.14 lit.c) se includ i:

a) titluri de crean emise de administraii regionale sau de autoriti locale, alteledect cele pentru care expunerile sunt tratate ca expuneri fa de administraia central

de jurisdicia creia aparin, potrivit prevederilor Regulamentului BNR-CNVM


de investiii potrivit abordrii standard;

b) titluri de crean emise de acele entiti din sectorul public pentru care expunerile

fa de acestea sunt tratate, potrivit prevederilor Regulamentului BNR-CNVM


de investiii potrivit abordrii standard, ca expuneri fa de instituiile de credit; i

c) titluri de crean emise de bnci multilaterale de dezvoltare, altele dect cele crora,



standard, li se aplic o pondere de risc de 0%.

Art. 17 Titlurile de crean emise de instituii, titluri care nu beneficiaz de un rating

eligibil, pot fi recunoscute drept garanie real eligibil dac ndeplinesc urmtoarele

criterii:

a) sunt tranzacionate la o burs recunoscut;

b) se calific drept datorie cu rang prioritar;

c) toate celelalte emisiuni ale instituiei emitente, care au acelai rang de subordonare,beneficiz de ratinguri eligibile ce corespund, potrivit prevederilorRegulamentului

BNR-CNVM nr.14/19/2006 privind tratamentul riscului de credit pentru instituii de

crediti firme de investiii potrivit abordrii standard, cel puin nivelului 3 al scalei

de evaluare a calitii prevzute de respectivul regulament pentru expunerile fa de

instituii sau pentru expunerile pe termen scurt;


12/82 12

d) instituia de credit mprumuttoare nu deine nici o informaie care ar putea

conduce la concluzia c emisiunea ar justifica un rating inferior celui indicat la lit.c);

i

e) instituia de credit poate demonstra Bncii Naionale a Romniei c lichiditatea

pieei instrumentului este suficient avnd n vedere utilizarea sa pentru proteciacreditului.

Art. 18 (1) Titlurile de participare la organismele de plasament colectiv pot fi

recunoscute drept garanii reale eligibile dac sunt satisfcute urmtoarele condiii:

a) au o cotaie public zilnic a preului; i

b) organismul de plasament colectiv investete numai n instrumentele eligibile pentru

recunoatere prevzute la art.14-17.

(2) Utilizarea, potenial sau efectiv, de ctre un organism de plasament colectiv de

instrumente financiare derivate pentru acoperirea riscurilor aferente investiiilor

permise nu afecteaz eligibilitatea titlurilor de participare la respectivul organism.

Art. 19 Pentru scopurile art.14, lit.b)-e), n cazul n care un titlu de crean

beneficiaz de dou rating-uri eligibile diferite, se va lua n considerare rating-ul cel

mai puin favorabil. n cazul n care titlul de crean beneficiaz de mai mult de dou

rating-uri eligibile, se iau n considerare cele mai favorabile dou rating-uri. Dac cele

mai favorabile dou rating-uri sunt diferite, se ia n considerare rating-ul cel mai puin

favorabil dintre cele dou.

Art. 20 (1) n plus fa de elementele specificate la art.14-19, n cazul n careinstituia de credit opteaz pentru utilizarea metodei extinse a garaniilor financiare,

prevzut la Capitolul IV, urmtoarele instrumente financiare pot fi recunoscute ca

fiind garanii reale eligibile:

a) titluri de capital sau obligaiuni convertibile, neincluse ntr-un indice principal, dar

tranzacionate pe o burs recunoscut.


13/82 13

b) titluri de participare la organisme de plasament colectiv, dac sunt ndeplinite

urmtoarele condiii:

(i) au o cotaie public zilnic a preului; i(ii) organismul de plasament colectiv investete numai n instrumentele

eligibile pentru recunoatere prevzute la art.14-17 i n instrumentelemenionate la lit.a).

(2) Utilizarea, potenial sau efectiv, de ctre un organism de plasament colectiv, de

instrumente financiare derivate pentru acoperirea riscurilor aferente investiiilor

permise nu afecteaz eligibilitatea titlurilor de participare la respectivul organism

pentru scopurile prezentului regulament.

Art. 21 n plus fa de prevederile art.14-20, instituiilor de credit care determin

valorile ponderate la risc ale expunerilor i valorile pierderilor ateptate potrivit



interne de rating, li se aplic prevederile art.22-25. Prevederile acestor articole nu sunt

aplicabile instituiilor de credit care determin valorile ponderate la risc ale

expunerilor potrivit Regulamentului BNR-CNVM nr.14/19/2006 privind tratamentul


standard.

Art. 22 (1) Proprietile imobiliare locative care sunt sau vor fi locuite de proprietar

sau date cu chirie de ctre acesta spre a fi locuite, precum i proprietile imobiliare

comerciale, de tipul birourilori al altor spaii comerciale, pot fi recunoscute ca fiindgaranii imobiliare eligibile dac sunt ndeplinite urmtoarele condiii:

a) valoarea proprietii nu depinde n mod semnificativ de calitatea creditului asociat

debitorului. Aceast cerin nu exclude situaiile n care factori exclusiv de natur

macroeconomic afecteaz att valoarea proprietii ct i performana

mprumutatului.


14/82 14

b) riscul de credit asociat mprumutatului nu depinde n mod semnificativ de

randamentul proprietii sau al proiectului suport, ci mai degrab de propria capacitate

a mprumutatului de a rambursa datoria din alte surse. Astfel, rambursarea sumelor

datorate nu depinde semnificativ de fluxurile de numerar generate de proprietatea

adus n garanie.(2) Instituiile de credit pot recunoate drept garanie eligibil prile deinute n

societile finlandeze pentru domeniul locativ care funcioneaz n conformitate cu

Legea finlandez din 1991 privind societile din domeniul locativ sau cu legislaia

echivalent ulterioar, n cazul proprietilor imobiliare locative care sunt sau vor fi

locuite de proprietar sau date cu chirie de ctre acesta, cu condiia ca cerinele

prevzute la alin.(1) s fie ndeplinite.

(3) Instituiile de credit pot recunoate drept garanie eligibil prile deinute n

societile finlandeze pentru domeniul locativ care funcioneaz n conformitate cu

Legea finlandez din 1991 privind societile din domeniul locativ sau cu legislaia

echivalent ulterioar, n cazul proprietilor imobiliare comerciale, cu condiia ca

cerinele prevzute la alin. 1 s fie ndeplinite.

(4) Instituiile de credit pot recunoate drept garanie imobiliar locativ eligibil,

acele proprieti imobiliare locative pentru care nu este ndeplinit condiia prevzut

la alin.(1) lit.b), situate pe teritoriul altui stat membru, dac autoritatea competent din

acel stat membru recunoate astfel de garanii drept garanii eligibile n scopul

diminurii riscului de credit i instituiile de credit fac dovada ndeplinirii condiiilor

prevzute de autoritatea competent din respectivul stat membru pentru aplicarea

acestui tratament.

(5) Instituiile de credit pot recunoate drept garanie imobiliar comercial eligibil,acele proprieti imobiliare comerciale pentru care nu este ndeplinit condiia

prevzut la alin.(1) lit.b), situate pe teritoriul altui stat membru, dac autoritatea

competent din acel stat membru recunoate astfel de garanii drept garanii eligibile

n scopul diminurii riscului de credit.


15/82 15

Art. 23 (1) Instituiile de credit pot recunoate drept garanie eligibil creanele

aferente tranzaciilor comerciale sau tranzaciilor cu scaden iniial mai mic sau

egal cu un an, dac sunt ndeplinite condiiile prevzute n Capitolul III al prezentului

regulament.

(2) Creanele eligibile nu le includ pe cele asociate cu securitizarea, cu sub-participaiile (sindicalizarea creditelor) sau cu instrumentele financiare derivate de

credit i nici sumele de ncasat de la entiti aparinnd aceluiai grup ca i instituia

de credit mprumuttoare sau de la angajaii acesteia.

Art. 24 Instituiile de credit pot recunoate, numai cu aprobarea prealabil a Bncii

Naionale a Romniei, drept garanii eligibile alte categorii de bunuri corporale, altele

dect acelea prevzute la art.22, pentru care sunt ndeplinite urmtoarele condiii:

a) existena unei piee lichide pentru cedarea de o manier rapidi eficient din punct

de vedere economic a bunului adus n garanie; i

b) existena unui pre de pia bine stabilit i disponibil public pentru bunul respectiv.

Instituia de credit trebuie s poat demonstra c nu exist indicii conform crora

preul net obinut din valorificarea bunului deviaz semnificativ de la acest pre de

pia.

Art. 25 Cu respectarea prevederilor art.126 al Capitolului IV din cadrul prezentului

regulament, n cazul n care sunt ndeplinite condiiile prevzute la art.52 al

Capitolului III, expunerile generate de tranzacii de leasing financiar ncheiate de

instituiile de credit cu tere pri au acelai tratament ca i creditele garantate cu

bunuri de tipul celor ce fac obiectul tranzaciei de leasing.

1.4 Alte forme de protecie finanat a creditului eligibile n cadrul tuturor abordrilor

i metodelor


16/82 16

Art. 26 (1) Pot fi recunoscute ca instrumente eligibile pentru protecia creditului

numerarul sub form de depozit la o instituie ter sau instrumentele asimilate

numerarului deinute de o instituie ter, gajate n favoarea instituiei de credit

mprumuttoare, dar care nu fac obiectul unui contract de pstrare n custodie.

(2) Pot fi recunoscute ca instrumente eligibile pentru protecia creditului poliele deasigurare de via gajate n favoarea instituiei de credit mprumuttoare.

(3) Pot fi recunoscute ca instrumente eligibile pentru protecia creditului instrumentele

emise de instituii tere care sunt rscumprabile de ctre instituia ter, la cererea

instituiei ce le deine n gaj.

Seciunea a 2-a

Protecia nefinanat a creditului

2.1 Furnizori de protecie eligibili n cadrul tuturor abordrilor

Art. 27 Urmtoarele pri pot fi recunoscute ca furnizori eligibili de protecie

nefinanat a creditului:

a) administraiile centrale i bncile centrale;

b) administraiile regionale i autoritile locale;

c) bncile multilaterale pentru dezvoltare;

d) organizaiile internaionale, dac expunerilor fa de acestea li se aplic o pondere

de risc de 0%, potrivitRegulamentului BNR-CNVM nr.14/19/2006 privind tratamentul


standard;

e) entitile din sectorul public, dac autoritile competente permit tratarea

expunerilor fa de acestea ca i expuneri fa de instituii sau fa de administraia

central din statul membru n jurisdicia cruia respectivele entiti sunt stabilite;

f) instituiile;


17/82 17

g) alte societi, inclusiv societatea-mam, filialele i entitile asociate ale instituiei

de credit, care:

(i) au un rating eligibil, care corespunde, potrivit prevederilorRegulamentului

BNR-CNVM nr.14/19/2006 privind tratamentul riscului de credit pentru

instituii de crediti firme de investiii potrivit abordrii standardcel puinnivelului 2 al scalei de evaluare a calitii creditului stabilite de respectivul

regulament pentru expunerile fa de societi; i

(ii) n cazul instituiilor de credit care calculeaz valorile ponderate la risc ale

expunerilor i valorile pierderilor ateptate potrivit Regulamentului BNR-

CNVM nr.15/20/2006 privind tratamentul riscului de credit pentru instituii

de crediti firme de investiii potrivit abordrii bazate pe modele interne de

rating, respectivele entiti nu au un rating eligibil, dar beneficiaz de un

rating intern asociat unei probabiliti de nerambursare ce corespunde cel

puin nivelului 2 al scalei de evaluare a calitii creditului stabilite de

regulamentul menionat pentru expunerile fa de societi.

Art. 28 n cazul n care valorile ponderate la risc ale expunerilor i valorile

pierderilor ateptate sunt calculate potrivit abordrii bazate pe modele interne de

rating, pentru ca un furnizor de protecie s fie eligibil, acesta trebuie s aib stabilit

un rating intern atribuit de ctre instituia de credit n conformitate cu prevederile



interne de rating.

Art. 29 Prin derogare de la prevederile art.27, Banca Naional a Romniei poate

recunoate drept furnizori eligibili de protecie nefinanat a creditului i alte instituii

financiare autorizate i supravegheate de autoriti competente responsabile cu

autorizarea i supravegherea instituiilor de credit i supuse unor cerine prudeniale

echivalente celor aplicate instituiilor de credit.


18/82 18

2.2 Furnizori de protecie eligibili n cazul abordrii bazate pe modele interne de

rating care se calific pentru tratamentul stabilit n cadrul art. 34 dinRegulamentul


crediti firme de investiii potrivit abordrii bazate pe modele interne de rating

Art. 30 (1) Instituiile, societile de asigurare i de reasigurare i ageniile de

creditare a exportului, care ndeplinesc condiiile de mai jos, pot fi recunoscute ca

furnizori eligibili de protecie nefinanat a creditului care se calific pentru

tratamentul stabilit n cadrul art.34 din Regulamentul BNR-CNVM nr.15/20/2006


potrivit abordrii bazate pe modele interne de rating:

a) furnizorul de protecie are suficient experien n furnizarea de protecie

nefinanat a creditului;

b) furnizorul de protecie este o entitate reglementat de o manier echivalent

reglementrilor aplicabile instituiilor de credit sau avea, la momentul la care protecia

creditului a fost furnizat, un rating eligibil, care corespunde, potrivit prevederilor


pentru instituii de crediti firme de investiii potrivit abordrii standard, cel puin

nivelului 3 al scalei de evaluare a calitii creditului stabilite de respectivul regulament

pentru expunerile fa de societi;

c) furnizorul de protecie avea atribuit, la momentul la care protecia creditului a fost

furnizat sau pentru orice perioad ulterioar acestuia, un rating intern asociat unei

probabiliti de nerambursare echivalent sau inferioar celei corespunztoare celpuin nivelului 2 al scalei de evaluare a calitii creditului stabilite de Regulamentul


credit i firme de investiii potrivit abordrii standard pentru expunerile fa de

societi; i


19/82 19

d) furnizorul de protecie are atribuit un rating intern asociat unei probabiliti de

nerambursare echivalente sau inferioare celei corespunztoare cel puin nivelului 3 al

scalei de evaluare a calitii creditului stabilite de Regulamentul BNR-CNVM


de investiii potrivit abordrii standard, pentru expunerile fa de societi.(2) Pentru scopurile acestui articol, protecia creditului furnizat de ageniile de

creditare a exportului nu beneficiaz de efectul contra-garaniilor explicite furnizate de

o administraie central.

Seciunea a 3-a

Tipuri de instrumente financiare derivate de credit

Art. 31 Urmtoarele tipuri de instrumente financiare derivate de credit i

instrumente ce pot fi compuse din astfel de instrumente financiare derivate de credit

sau care sunt similare acestora din punct de vedere economic, pot fi recunoscute drept

tehnicieligibile pentru diminuarea riscului de credit:

a) instrumente de tip credit default swap;

b) instrumente de tip total return swap;

c) instrumente de tip credit linked note, n msura finanrii lor n numerar.

Art. 32 (1) n cazul n care o instituie de credit cumpr protecia creditului prin

intermediul unui instrument de tip total return swap i nregistreaz n contabilitate

plile nete primite aferente swap-ului ca venit net, dar nu nregistreaz deteriorarea

valorii activului protejat (fie printr-o reducere a valorii juste, fie prin suplimentarearezervelor), protecia creditului nu este recunoscut ca eligibil.

(2) Pentru ca protecia creditului s fie recunoscut pentru scopurile prezentului

regulament, n cazul n care o instituie de credit realizeaz o acoperire intern a

riscului prin utilizarea unui instrument financiar derivat de credit respectiv riscul de

credit al unei expuneri neincluse n portofoliul de tranzacionare se acoper prin


20/82 20

utilizarea unui instrument financiar derivat de credit din portofoliul de tranzacionare

este necesar ca riscul de credit transferat n portofoliul de tranzacionare s fie

externalizat uneia sau mai multor tere pri. n astfel de situaii, dac transferul

riscului se face cu respectarea cerinelor privind recunoaterea diminurii riscului de

credit stabilite de prezentul regulament, pentru calculul valorilor ponderate la risc aleexpunerilor i al valorilor pierderilor ateptate, n cazul n care se achiziioneaz

protecie nefinanat a creditului, se aplic regulile prevzute la Capitolele IV VII

ale prezentului regulament.

CAPITOLUL III

Cerine minime

Seciunea 1

Cerine minime generale

Art. 33 (1) Instituiile de credit trebuie s dispun de procese adecvate de

administrare a riscurilor, care s le permit controlul riscurilor la care instituia este

expus ca urmare a utilizrii tehnicilor de diminuare a riscului de credit.

(2) Utilizarea tehnicilor de diminuare a riscului de credit n scopul determinrii

valorilor ponderate la risc ale expunerilori, dup caz, a valorilor pierderilor ateptate

nu exonereaz instituiile de credit de obligaia de a efectua n continuare evaluarea

integral a riscului de credit aferent expunerii suport. Instituiile de credit trebuie s fie

n msur s demonstreze Bncii Naionale a Romniei ndeplinirea acestei cerine.

(3) n cazul tranzaciilor de rscumprare i/sau a operaiunilor de dare sau luare cumprumut de titluri sau mrfuri, expunerea suport se consider a fi reprezentat, doar

pentru scopurile acestui articol, de valoarea net a expunerii.

Seciunea a 2-a



21/82 21

2.1 Acorduri de compensare bilanier, altele dect acordurile cadru de compensare

pentru tranzacii de rscumprare, operaiuni de dare sau luare cu mprumut de

titluri sau mrfuri i/sau alte operaiuni ajustate la condiiile pieei

Art. 34 Pentru ca un acord de compensare bilanier altul dect un acord cadru de

compensare pentru tranzacii de rscumprare, operaiuni de dare sau luare cu

mprumut de titluri sau mrfuri i/sau alte operaiuni ajustate la condiiile pieei s

fie recunoscut pentru scopurile art.3-10, urmtoarele condiii trebuie s fie ndeplinite:

a) acordul de compensare bilanier trebuie s fie valid din punct de vedere legal i

executoriu n toate jurisdiciile relevante, inclusiv n caz de insolven sau faliment al

contrapartidei;

b) instituia de credit trebuie s fie n msur s determine n orice moment activele i

datoriile ce fac obiectul acordului de compensare;

c) instituia de credit trebuie s monitorizeze i s controleze riscurile asociate cu

ncetarea proteciei creditului; i

d) instituia de credit trebuie s monitorizeze i s controleze expunerile n cauz pe

baz net.

2.2 Acorduri cadru de compensare pentru tranzacii de rscumprare, operaiuni de

dare sau luare cu mprumut de titluri sau mrfuri i/sau alte operaiuni ajustate la

condiiile pieei

Art. 35 (1) Pentru ca un acord cadru de compensare pentru tranzacii derscumprare, operaiuni de dare sau luare cu mprumut de titluri sau mrfuri i/sau

alte operaiuni ajustate la condiiile pieei, s fie recunoscut pentru scopurile art.3-10,

acesta:

a) trebuie s fie valid din punct de vedere legal i executoriu n toate jurisdiciile

relevante, inclusiv n caz de insolven sau faliment al contrapartidei;


22/82 22

b) trebuie s asigure prii care i respect obligaiile contractuale dreptul s rezilieze

i s lichideze n cel mai scurt timp toate tranzaciile acoperite de acord, n cazul

nerespectrii obligaiilor contractuale, inclusiv n cazul falimentului sau al insolvenei

contrapartidei; i

c) trebuie s asigure compensarea ctigurilori a pierderilor aferente tranzaciilorioperaiunilor lichidate n baza acordului cadru, astfel nct o singur sum net s fie

datorat de ctre o parte celeilalte.

(2) n plus, trebuie ndeplinite i cerinele minime de recunoatere a garaniei

financiare n cadrul metodei extinse a garaniilor financiare, prevzute de art. 36.

2.3 Cerine pentru recunoaterea garaniilor financiare

Art. 36 Pentru recunoaterea garaniilor financiare i a aurului ca modaliti de

protecie a creditului eligibile n cadrul tuturor abordrilor permise - abordarea

standard i abordarea bazat pe modele interne de rating - i al tuturor metodelor

prevzute de prezentul regulament - metoda simpl a garaniilor financiare i metoda

extins a garaniilor financiare -, acestea trebuie s ndeplineasc condiiile minime de

recunoatere prevzute la art.37-39.

Art. 37 (1) Cerinele de corelaie redus ce trebuie ndeplinite sunt urmtoarele:

a) ntre calitatea creditului asociat debitorului i valoarea garaniei financiare nu

trebuie s existe o corelaie pozitiv semnificativ;

b) nu sunt eligibile titlurile emise de debitor, sau de ctre orice entitate din grupul din

care acesta face parte.(2) Ca excepie de la prevederile alin.(1) lit.b), obligaiunile garantate emise de debitor

ce ndeplinesc cerinele prevzute la art.52-54 din cadrulRegulamentului BNR-CNVM


de investiii potrivit abordrii standard,pot fi recunoscute ca eligibile dac acestea


23/82 23

constituie garanie financiar pentru tranzacii de rscumprare, cu condiia ca

prevederile primului alineat al acestui articol s fie respectate.

Art. 38 Cerinele legate de sigurana juridic ce trebuie ndeplinite sunt urmtoarele:

a) instituiile de credit trebuie s ndeplineasc toate cerinele contractuale i legalepentru asigurarea realizrii contractelor de garanie, potrivit legii care guverneaz

drepturile asupra garaniei respective;

b) instituiile de credit trebuie s ntreprind i s actualizeze pe baz continu o

analiz juridic satisfctoare, care s confirme posibilitatea de realizare a contractelor

de garanie n toate jurisdiciile relevante. Aceast analiz trebuie actualizat, dac

este necesar, pentru a se asigura posibilitatea de realizare n orice moment a

respectivelor contracte.

Art. 39 Cerinele operaionale ce trebuie ndeplinite sunt urmtoarele:

a) contractele de garanie trebuie s fie formalizate corespunztori s fie nsoite de o

procedur clari temeinic pentru valorificarean timp util a garaniei reale;

b) instituiile de credit trebuie s implementeze proceduri i procese temeinice de

control att al riscurilor decurgnd din utilizarea garaniei reale inclusiv riscul

nerealizrii sau al realizrii incomplete a garanei reale, riscurile de evaluare, riscurile

asociate cu ncetarea contractului de garanie, riscul de concentrare generat de

utilizarea garaniei reale, ct i al interaciunii acestor riscuri cu profilul general de risc

al instituiei de credit;

c) instituia de credit trebuie s dispun de politici i practici formalizate referitoare la

tipurile de garanii reale acceptate i la valoarea acceptat a acestora;d) Instituiile de credit trebuie s calculeze valoarea de pia a garaniei financiare i s

o revizuiasc n mod corespunztor cu o frecven de cel puin o dat la ase luni

precum i ori de cte ori instituia de credit are motive s considere c valoarea de

pia a garaniei reale a sczut semnificativ sau este n scdere;


24/82 24

e) n cazul n care garania financiar este pstrat de o ter parte, instituiile de credit

trebuie s fac demersurile necesare pentru a se asigura c tera parte separ aceast

garanie real de propriile sale active.

Art. 40 n plus fa de cerinele pentru recunoaterea garaniei financiare, prevzute

la art.37-39, pentru recunoaterea garaniei financiare n cadrul metodei simple agaraniilor financiare, scadena rezidual a garaniei trebuie s fie cel puin egal cu

scadena rezidual a expunerii.

2.4 Cerine minime pentru recunoaterea garaniei imobiliare

Art. 41 Pentru recunoaterea garaniilor sub forma proprietilor imobiliare trebuie

ndeplinite condiiile prevzute la art.42-45.


a) ipotecile sau privilegiile trebuie s fie executorii din punct de vedere legal n toate

jurisdiciile relevante la momentul ncheierii contractului de credit, iar cerinele de

publicitate referitoare la aceste garanii trebuie ndeplinite n mod corespunztori n

timp util;

b) contractele de garanie trebuie s fie valide din punct de vedere legal, n sensul c

toate cerinele legale referitoare la ncheierea contractului au fost respectate;

c) contractul de garanie i procedura juridic aferent trebuie s dea posibilitatea

instituiei de credit s valorifice garania ntr-un termen rezonabil.

Art. 43 (1) Cerinele legate de monitorizarea valorilor proprietilor de naturimobiliar ce trebuie ndeplinite sunt urmtoarele:

a) valoarea proprietilor imobiliare trebuie s fac obiectul unei monitorizri

frecvente. Pentru proprietile imobiliare de natur comercial trebuie realizat o

evaluare cel puin o dat pe an, iar pentru proprietile imobiliare de natur locativ

evaluarea trebuie realizat cu o frecven de cel puin o dat la trei ani. n situaia n


25/82 25

care condiiile pieei imobiliare suport modificri semnificative, evaluarea se va

efectua cu o frecven mai ridicat;

b) pentru monitorizarea valorii proprietilor imobiliare, precum i pentru identificarea

celor care necesit reevaluare, se pot utiliza metode statistice;

c) n situaia n care valoarea unei proprieti imobiliare a sczut semnificativcomparativ cu nivelul general al preurilor de pe pia, evaluarea proprietii

respective trebuie s fie revizuit de ctre un evaluator independent. Pentru creditele

ce depesc echivalentul n lei a 3 milioane de EUR sau 5% din fondurile proprii ale

instituiei de credit, evaluarea proprietii imobiliare ce reprezint garania imobiliar

trebuie s fie revizuit de ctre un evaluator independent cel puin la o dat la trei ani.

(2) Prin evaluator independentse nelege o persoan ce are calificarea, abilitile i

experiena necesare pentru efectuarea unei evaluri i care este independent de

procesul decizional n ceea ce privete creditul.

Art. 44 Categoriile de proprieti imobiliare locative i comerciale acceptate n

garanie de instituia de credit precum i politica acesteia privind creditarea n acest

domeniu vor fi clar formalizate.

Art. 45 Instituiile de credit trebuie s dispun de proceduri interne pe baza crora s

monitorizeze asigurarea corespunztoare mpotriva daunelor a proprietilor

imobiliare acceptate n garanie.

2.5 Cerine minime pentru recunoaterea garaniilor care au ca obiect creane

Art. 46 Pentru recunoaterea garaniilor ce au ca obiect creane trebuie ndeplinite,

n mod cumulativ, condiiile minime prevzute la art.47-48.



26/82 26

a) mecanismul juridic prin intermediul cruia este constituit garania real trebuie s

fie riguros i eficace i trebuie s stabileasc n mod clar drepturile mprumuttorului

asupra veniturilor din creanele ce fac obiectul garaniei;

b) instituiile de credit trebuie s ia toate msurile necesare pentru a respecta cerinele

locale referitoare la executarea garaniei reale. Instituiile de credit trebuie s seasigure c exist un cadru legal care s le permit ca, n calitate de mprumuttori, s

aib un drept prioritar de prim rang asupra creanelor ce fac obiectul garaniei reale, cu

excepia cazurilor n care legislaia naional subordoneaz drepturile instituiei de

credit asupra acestor creane drepturilor unor creditori privilegiai, potrivit

prevederilor legale sau procedurale;

c) instituiile de credit trebuie s ntreprind o analiz juridic care s fie considerat

suficient pentru a confirma posibilitatea de executare a contractelor de garanie real

n toate jurisdiciile relevante;

d) contractele de garanie real trebuie s fie formalizate n mod corespunztor, i s

fie nsoite de o procedur clari riguroas pentru ncasarea n timp util a creanelor

ce fac obiectul garaniei. Procedurile instituiei de credit trebuie s asigure respectarea

condiiilor legale cerute pentru punerea n ntrziere a mprumutatului i pentru

executarea n timp util a garaniei. n cazul nregistrrii de dificulti financiare de

ctre mprumutat sau n cazul nregistrrii strii de nerambursare n legtur cu acesta,

instituia de credit trebuie s aib dreptul de a vinde sau de a ceda creanele ctre tere

pari, fr consimmntul debitorilor cedai.

Art. 48 Cerinele legate de administrarea riscului ce trebuie ndeplinite sunt

urmtoarele:a) instituiile de credit trebuie s dispun de un proces riguros pentru determinarea

riscului de credit asociat creanelor ce fac obiectul garaniei reale. Acest proces trebuie

s includ n principal o analiz a activitii mprumutatului i a sectorului n care

acesta i desfoar activitatea, precum i a categoriilor de clieni cu care

mprumutatul intr n relaii de afaceri;


27/82 27

b) n cazul n care instituia de credit se bazeaz pe analiza efectuat de mprumutat

pentru stabilirea riscului de credit aferent debitorilor cedai, instituia de credit trebuie

s verifice practicile mprumutatului n domeniul creditrii pentru a se asigura de

rigurozitatea i credibilitatea acestora;

c) marja existent ntre valoarea expunerii i valoarea creanelor trebuie sin cont detoi factorii relevani, n special de costul colectrii, de gradul de concentrare n cadrul

portofoliului de creane aduse n garanie de acelai mprumutat, i de riscul potenial

de concentrare la nivelul tuturor expunerilor instituiei de credit, dincolo de nivelul

riscului de concentrare controlat prin metodologia general a instituiei de credit;

d) instituia de credit trebuie s dispun de un proces de monitorizare permanent a

creanelor, adecvat acestora. n cadrul sistemului de control intern trebuie s se

verifice, la intervale regulate, respectarea clauzelor contractelor de credit, a limitelor

de concentrare stabilite la nivelul instituiei de credit, a oricror restricii de mediu i a

altor prevederi legale;

e) creanele date n garanie de ctre un mprumutat trebuie sa fie suficient de

diversificate i nu trebuie s fie corelate n mod excesiv cu riscul de credit al acestuia.

n cazul n care exist corelaie pozitiv semnificativ, riscurile asociate trebuie luate

n considerare la stabilirea marjelor pentru portofoliul de creane, n ansamblul su;

f) creanele fa de entiti aparinnd aceluiai grup ca i mprumutatul sau fa de

angajaii acestuia nu sunt recunoscute ca diminuatoare de risc de credit;

g) Instituia de credit trebuie s dispun de proceduri formalizate pentru colectarea

creanelor n cazul nregistrrii de dificulti financiare de ctre mprumutat sau n

cazul nregistrrii strii de nerambursare n legtur cu acesta. Mecanismul de

colectare trebuie s existe chiar i n cazul n care, n mod normal, colectareacreanelor se realizeaz de ctre mprumutat.

2.6 Cerine minime pentru recunoaterea altor categorii de garanii corporale


28/82 28

Art. 49 Pentru recunoaterea altor categorii de garanii corporale trebuie ndeplinite,

n mod cumulativ, condiiile prevzute la art.50-51.


a) contractul de garanie trebuie s fie valid din punct de vedere legal i executoriu ntoate jurisdiciile relevante i trebuie s permit instituiei de credit s valorifice bunul

adus n garanie ntr-un termen rezonabil;

b) cu excepia cazurilor n care legislaia naional subordoneaz drepturile instituiei

de credit asupra bunurilor aduse n garanie drepturilor unor creditori privilegiai,

potrivit prevederilor legale, sunt permise doar garaniile care asigur instituiei de

credit un prim rang de prioritate. Astfel, instituia de credit trebuie s aib prioritate n

raport cu toi ceilali mprumuttori asupra sumelor rezultate din executarea bunului.

Art. 51 Cerinele legate de administrarea riscului ce trebuie ndeplinite sunt

urmtoarele:

a) valoarea bunurilor trebuie verificat la intervale de timp apropiate, dar cel puin o

dat pe an. n situaia n care piaa nregistreaz modificri semnificative, verificarea

trebuie efectuat cu o frecven mai ridicat;

b) contractul de credit trebuie s includ o descriere detaliat a bunului adus n

garanie i trebuie s precizeze n detaliu modalitatea i frecvena reevalurii;

c) instituia de credit trebuie s dispun de politici i proceduri de creditare

formalizate cu privire la categoriile de bunuri corporale acceptate n garanie precum

i la valoarea acceptat n garanie, corespunztoare pentru fiecare tip de bun, n raport

cu valoarea expunerii. Aceste politici i proceduri trebuie s fie disponibile pentruexaminare;

d) in ceea ce privete structura tranzaciei, politicile i procedurile de creditare ale

instituiei de credit trebuie s stabileasc cerine corespunztoare n ceea ce privete

valoarea i tipul garaniilor corporale, difereniat n funcie de valoarea expunerii,

capacitatea de valorificare n timp util a garaniei i de stabilire n mod obiectiv a unui


29/82 29

pre sau a unei valori de pia, frecvena cu care valoarea bunului poate fi cunoscut,

incluznd o expertiz sau o evaluare profesional, i volatilitatea sau o aproximare a

volatilitii valorii garaniei reale;

e) att evaluarea iniial, ct i reevalurile trebuie s fie realizate lund n

considerare, n ntregime, orice deteriorare sau depreciere a bunului adus n garanie.n cadrul proceselor de evaluare i reevaluare, o atenie deosebit trebuie acordat

efectelor trecerii timpului asupra bunurilor sensibile la uzura moral;

f) instituiile de credit trebuie s aib dreptul de a inspecta la faa locului bunul adus n

garanie. n acest sens, instituiile de credit trebuie s dispun de politici i proceduri

interne care s prevad modul de exercitare a acestui drept;

g) instituiile de credit trebuie s dispun de proceduri interne care s-i permit s se

asigure c bunul luat n garanie este asigurat corespunztor mpotriva daunelor.

2.7 Cerine minime pentru tratarea expunerilor decurgnd din operaiuni de leasing ca

expuneri garantate cu garanii reale

Art. 52 Pentru ca expunerile decurgnd din operaiuni de leasing s fie considerate

ca fiind garantate cu bunuri de tipul celor care fac obiectul contractului de leasing,

trebuie ndeplinite urmtoarele condiii:

a) sunt ndeplinite, dup caz, condiiile stabilite la art.42-45 sau art.50-51, pentru

recunoaterea ca i garanie real a bunului dat n leasing;

b) locatorul realizeaz o administrare riguroas a riscului, innd cont de condiiile de

utilizare a bunului dat n leasing, de vechimea i de durata planificat de utilizare ale

acestuia, inclusiv monitorizarea corespunztoare a valorii bunului;c) exist un cadru legal riguros care atribuie locatorului dreptul de proprietate asupra

bunului i care atest capacitatea acestuia de a-i exercita n timp util drepturile de

proprietar; i

d) n cazul n care acest aspect nu fost deja luat n calcul n mod corespunztor la

determinarea pierderii n caz de nerambursare, diferena ntre valoarea neamortizati


30/82 30

valoarea de pia a bunului ce face obiectul contractului de leasing trebuie s rmn

suficient de sczut astfel nct s nu determine supraestimarea efectului de diminuare

a riscului de credit asociat respectivului bun.

2.8 Cerine minime pentru recunoaterea altor forme de protecie finanat a creditului

Art. 53 Pentru a fi eligibil pentru tratamentul prevzut la art.129 din Capitolul IV,

garania prevzut la art.26 alin.(1) din Capitolul II trebuie s ndeplineasc

urmtoarele condiii:

a) creana mprumutatului fa de instituia ter este, n mod transparent, gajat n

favoarea instituiei de credit mprumuttoare sau cedat acesteia, iar gajul sau cesiunea

sunt valide i executorii din punct de vedere legal n toate jurisdiciile relevante;

b) gajul sau cesiunea sunt notificate instituiei tere;

c) ca urmare a notificrii, instituia ter poate efectua pli doar instituiei de credit

mprumuttoare sau altor pri, cu consimmntul instituiei de credit

mprumuttoare; i

d) gajul sau cesiunea sunt necondiionate i irevocabile.

Art. 54 Pentru recunoaterea polielor de asigurare de via gajate n favoarea

instituiei de credit mprumuttoare, trebuie ndeplinite urmtoarele condiii:

a) societatea ce furnizeaz asigurarea de via ndeplinete condiiile pentru a fi

recunoscut ca furnizor eligibil de protecie nefinanat a creditului potrivit

prevederilor art.27 din Capitolului II;

b) polia de asigurare de via este gajat n mod transparent n favoarea instituiei decredit mprumuttoare sau este cesionat acesteia;

c) societatea ce furnizeaz asigurarea de via este notificat asupra gajului sau

cesiunii i, ca urmare, nu poate efectua plile prevzute de contract fr

consimmntul instituiei de credit mprumuttoare;


31/82 31

d) valoarea de rscumprare stabilit prin contract a poliei de asigurare nu poate fi

redus;

e) instituia de credit are dreptul de a rezilia contractul de asigurare i de a primi n

timp util valoarea de rscumprare n cazul n care debitorul se afl n stare de

nerambursare;(f) instituia de credit mprumuttoare este informat asupra apariiei oricrei situaii

de neplat n contul respectivei polie, rezultat din culpa beneficiarului asigurrii;

g) protecia creditului trebuie s fie furnizat pentru toat perioada pe care este acordat

mprumutul. Cnd acest lucru nu este posibil ntruct asigurarea nceteaz nainte de

durata creditului, instituia de credit trebuie s se asigure c suma ce decurge din

contractul de asigurare i servete drept garanie pn la terminarea contractului de

creditare; i

h) gajul sau cesiunea trebuie s fie valide i executorii din punct de vedere legal n

toate jurisdiciile relevante la momentul ncheierii contractului de credit.

Seciunea a 3-a

Protecia nefinanat a creditului i instrumentele de tipulcredit linked note

3.1 Cerine comune garaniilor personale i instrumentelor financiare derivate de

credit

Art. 55 (1) Fr a aduce atingere prevederilor art.56, recunoaterea proteciei

creditului decurgnd dintr-o garanie personal sau dintr-un instrument financiar

derivat de credit, este condiionat de ndeplinirea urmtoarelor cerine:a) protecia creditului trebuie s fie direct;

b) nivelul de protecie a creditului trebuie s fie clar definit i incontestabil;

c) contractul de furnizare a proteciei creditului nu trebuie s conin vreo clauz a

crei ndeplinire se afl n afara controlului direct al mprumuttorului, clauz care:

(i) ar permite furnizorului de protecie s denune unilateral protecia;


32/82 32

(ii) ar crete costul efectiv al proteciei ca rezultat al deteriorrii calitii de

credit a expunerii acoperite;

(iii) ar putea exonera furnizorul de protecie de obligaia de a plti n timp util,

n cazul n care debitorul iniial nu ramburseaz vreo plat datorat; sau

(iv) ar permite reducerea duratei proteciei creditului de ctre furnizorul deprotecie; i

d) contractul de furnizare a proteciei creditului trebuie s fie valid i executoriu din

punct de vedere legal n toate jurisdiciile relevante la data ncheierii contractului de

credit.

(2) Fr a aduce atingere alin.(1), urmtoarele cerine operaionale trebuie, de

asemenea, ndeplinite:

a) instituia de credit trebuie s demonstreze Bncii Naionale a Romniei c a

implementat sisteme de administrare a oricrei concentrri a riscului generate de

utilizarea garaniilor personale i a instrumentelor financiare derivate de credit;

b) instituia de credit trebuie s poat demonstra interaciunea ntre strategia sa de

utilizare a instrumentelor financiare derivate de credit i a garaniilor personale i

administrarea profilului de risc global.

3.2 Contra-garanii ale statului i ale altor entiti din sectorul public

Art. 56 (1) Dac o expunere este acoperit de o garanie care la rndul ei este

contra-garantat de una dintre entitile enumerate n continuare, acea expunere poate

fi considerat c este acoperit de o garanie personal furnizat de:

a) o administraie central sau o banc central, o administraie regional sauautoritate local fa de care creanele sunt tratate, potrivit prevederilor


pentru instituii de crediti firme de investiii potrivit abordrii standard, ca i creane

asupra administraiei centrale de jurisdicia creia aparin sau o entitate a sectorului

public fa de care creanele sunt tratate, potrivit prevederilor aceluiai regulament ca


33/82 33

i creane asupra administraiei centrale de jurisdicia creia aparin sau ca i creane

asupra instituiilor de credit sau

b) o banc multilateral de dezvoltare creia, potrivit prevederilorRegulamentului


crediti firme de investiii potrivit abordrii standard i se aplic pondere de risc de0%.

(2) Pentru aplicarea prevederilor de la alin.(1) trebuie ndeplinite urmtoarele condiii:

a) contra-garania acoper toate elementele de risc de credit aferente creanei;

b) att garania iniial ct i contra-garania ndeplinesc cerinele pentru garanii

personale prevzute la art.55 i 57, cu excepia faptului c, n cazul contra-garaniei,

aceasta nu trebuie s fie direct; i

c) acoperirea este robusti datele istorice indic faptul c protecia contra-garaniei

este cel puin echivalent celeia aferente unei garanii directe furnizat de respectiva

entitate.

(3) Tratamentul prevzut la alin.(1) se aplici expunerilor care sunt contra-garantate

de entiti, altele dect cele enumerate la alin.(1), dac contra-garania expunerii este

la rndul ei direct garantat de una dintre entitile enumerate la respectivul alineat i

dac condiiile enumerate la alin.(2) sunt ndeplinite.

3.3 Cerine suplimentare pentru recunoaterea garaniilor personale

Art. 57 Pentru ca o garanie personal s fie recunoscut, este necesar ndeplinirea

urmtoarelor condiii suplimentare:

a) n cazul n care contrapartida este n stare de nerambursare i/sau de neplat lascaden, instituia de credit mprumuttoare trebuie s aib dreptul s se ndrepte, n

timp util, mpotriva garantului pentru orice sume datorate aferente creanei pentru care

este furnizat protecia. Efectuarea plii de ctre garant nu trebuie s fie condiionat

de obligaia instituiei de credit mprumuttoare de a se ndrepta n prealabil mpotriva

debitorului. n cazul proteciei nefinanate a creditului furnizate pentru credite


34/82 34

garantate cu ipoteci pe proprieti imobiliare locative, cerinele prevzute la art.55,

alin.(1), lit. c) (iii) i n prezentul articol trebuie ndeplinite ntr-un termen de 24 de

luni;

b) garania trebuie s fie o obligaie formalizat explicit, asumat de garant; i

c) fr a aduce atingere dispoziiei propoziiei imediat urmtoare, garania trebuie sacopere toate tipurile de pli pe care este de ateptat ca debitorul s le fac n legtur

cu creana. Dac anumite tipuri de pli sunt excluse de la acoperirea furnizat de

garanie, valoarea recunoscut a garaniei trebuie s fie ajustat astfel nct s fie

reflectat aceast limitare a acoperirii.

Art. 58 n cazul garaniilor furnizate n cadrul schemelor de garantare reciproc

recunoscute pentru aceste scopuri de ctre autoritile competente sau a garaniilor

furnizate ori contra-garantate de entiti la care se face referire n art.56, cerinele

prevzute la art.57, lit.a) vor fi considerate respectate n cazul n care una dintre

condiiile urmtoare este ndeplinit:

a) instituia de credit mprumuttoare are dreptul s obin n timp util de la garant o

plat provizorie, calculat astfel nct s reprezinte o estimare riguroas a valorii

pierderii economice, incluznd pierderile rezultate din neplata dobnzii i a altor tipuri

de pli pe care mprumutatul este obligat s le fac, pierderi cu care s-ar putea

confrunta instituia de credit mprumuttoare, proporional cu acoperirea furnizat de

garanie; sau

b) instituia de credit mprumuttoare poate dovedi c efectele de protecie mpotriva

pierderilor produse de garanie, incluznd pierderile rezultate din neplata dobnzii i a

altor tipuri de pli pe care mprumutatul este obligat s le fac, justific aplicarea unuiastfel de tratament.

3.4 Cerine suplimentare pentru recunoaterea instrumentelor financiare derivate de

credit


35/82 35

Art. 59 Pentru ca un instrument financiar derivat de credit s fie recunoscut, trebuie

ndeplinite urmtoarele condiii suplimentare:

a) fr a aduce atingere prevederilor de la lit.b), evenimentele de credit specificate n

instrumentul financiar derivat de credit trebuie s includ cel puin:

(i) nerespectarea obligaiilor de plat a sumelor datorate potrivit condiiilor nvigoare la momentul manifestrii unei astfel de situaii, aferente obligaiei care

face obiectul proteciei (cu o perioad de graie mai mic sau aproximativ egal

cu perioada de graie a obligaiei care beneficiaz de protecie);

(ii) falimentul, insolvena sau incapacitatea debitorului de a-i plti datoriile,

sau incapacitatea ori recunoaterea n scris a incapacitii sale de a-i onora, de

o manier general, datoriile pe msur ce acestea devin scadente, precum i

alte evenimente similare; i

(iii) restructurarea obligaiei care beneficiaz de protecie, implicnd iertarea de

datorie sau amnarea obligaiei de plat a principalului, a dobnzii sau a

comisioanelor, restructurare ce are drept consecin un eveniment de pierdere

din credit, spre exemplu ajustri de valoare sau alte elemente similare

nregistrate n debitul contului de profit i pierdere.

b) n cazul n care evenimentele de credit specificate de instrumentul financiar derivat

de credit nu includ restructurarea obligaiei care beneficiaz de protecie, aa cum este

descris la lit.a) (iii), protecia creditului poate fi totui recunoscut, la o valoare

redus, aa cum se specific la art.132 din Capitolul IV;

c) n cazul n care instrumentele financiare derivate de credit permit decontarea n

numerar, trebuie implementat un proces riguros de evaluare pentru estimarea corect a

pierderilor. Trebuie s existe o perioad clar specificat n care trebuie obinutevaluarea obligaiei care beneficiaz de protecie dup apariia unui eveniment de

credit;

d) dac realizarea decontrii implic dreptul i capacitatea cumprtorului de protecie

de a transfera furnizorului de protecie obligaia acoperit, condiiile obligaiei care


36/82 36

beneficiaz de protecie trebuie s stipuleze c orice consimmnt necesar pentru un

astfel de transfer nu poate fi refuzat n mod nejustificat; i

e) identitatea prilor responsabile pentru identificarea apariiei unui eveniment de

credit trebuie s fie clar stabilit. Identificarea apariiei evenimentului de credit nu

trebuie s fie doar n sarcina furnizorului de protecie. Cumprtorul de protecietrebuie s aib dreptul/capacitatea de a informa furnizorul de protecie n legtur cu

apariia unui eveniment de credit.

Art. 60 Este permis o asimetrie ntre obligaia care beneficiaz de protecie i

obligaia de referin aferent instrumentului financiar derivat de credit, adic

obligaia utilizat n scopul determinrii valorii de decontat n numerar sau a obligaiei

livrabile, sau ntre obligaia care beneficiaz de protecie i obligaia utilizat n scopul

identificrii apariiei unui eveniment de credit, numai dac sunt ndeplinite

urmtoarele condiii:

a) obligaia de referin sau obligaia utilizat n scopul identificrii apariiei unui

eveniment de credit, dup caz, are acelai rang cu cel al obligaiei care beneficiaz de

protecie sau un rang inferior; i

b) obligaia care beneficiaz de protecie i obligaia de referin sau obligaia utilizat

n scopul identificrii apariiei unui eveniment de credit, dup caz, provin de la acelai

debitor (aceeai persoan juridic) i exist clauze executorii de declarare simultan a

strii de nerambursare sau a exigibilitii - clauze de tip cross-default sau cross-

acceleration.

3.5 Cerine pentru ncadrarea la tratamentul prevzut deRegulamentul BNR-CNVMnr.15/20/2006 privind tratamentul riscului de credit pentru instituii de crediti firme

de investiii potrivit abordrii bazate pe modele interne de ratingla art.34

Art. 61 Pentru a fi eligibil pentru aplicarea tratamentului stabilit de Regulamentul



37/82 37

crediti firme de investiii potrivit abordrii bazate pe modele interne de rating la

art.34, protecia creditului generat de o garanie personal sau de un instrument

financiar derivat de credit trebuie s ndeplineasc urmtoarele condiii:

a) obligaia care beneficiaz de protecie trebuie s fie:

(i) o expunere fa de o societate, n nelesul art.13-21 din Regulamentul BNR-CNVM nr.15/20/2006 privind tratamentul riscului de credit pentru instituii de

crediti firme de investiii potrivit abordrii bazate pe modele interne de rating,

excluznd societile de asigurare i reasigurare; sau

(ii) o expunere fa de o administraie regional, o autoritate local sau o entitate

a sectorului public ce nu este tratat ca expunere fa de administraia central

sau banca central, n nelesul art.13-21 din Regulamentul BNR-CNVM

nr.15/20/2006 privind tratamentul riscului de credit pentru instituii de crediti

firme de investiii potrivit abordrii bazate pe modele interne de rating; sau

(iii) o expunere fa de o entitate din categoria entitilor mici i mijlocii,

clasificat, potrivit prevederilor art.16 din Regulamentul BNR-CNVM

nr.15/20/2006 privind tratamentul riscului de credit pentru instituii de crediti

firme de investiii potrivit abordrii bazate pe modele interne de rating, ca

expunere fa de sectorul retail;

b) debitorii afereni obligaiei care beneficiaz de protecie nu trebuie s fie membri ai

grupului din care face parte furnizorul de protecie;

c) expunerea trebuie s fie acoperit de unul dintre urmtoarele instrumente:

(i) instrumente financiare derivate de credit nefinanate, avnd la baz o singur

semntur sau garanii personale avnd la baz o singur semntur;

(ii) instrumente financiare derivate de credit de tip first-to-default, caz n caretratamentul trebuie aplicat acelui activ din portofoliu care are cea mai mic

valoare ponderat la risc a expunerii; sau

(iii) instrumente financiare derivate de credit de tipul nth to default, protecia

obinut este eligibil n acest cadru numai dac a fost obinut i protecie

eligibil pentru starea de nerambursare (n-1) sau dac s-a nregistrat deja starea


38/82 38

de nerambursare n legtur cu activele (n-1) din portofoliu. n acest caz,

tratamentul trebuie aplicat acelui activ din portofoliu care are cea mai mic

valoare ponderat la risc a expunerii;

d) protecia creditului ndeplinete cerinele stabilite la art.55, 57, 59 i art.60;

e) ponderea de risc asociat expunerii anterior aplicrii tratamentului prevzut laart.34 din Regulamentul BNR-CNVM nr.15/20/2006 privind tratamentul riscului de

credit pentru instituii de crediti firme de investiii potrivit abordrii bazate pe

modele interne de ratingnu a luat deja n considerare vreun aspect legat de protecia

creditului;

f) instituia de credit are dreptul de a pretinde primirea plii de la furnizorul de

protecie fr a fi necesar iniierea de proceduri judiciare pentru a constrnge la plat

contrapartida. Instituia de credit trebuie s ia toate msurile posibile pentru a se

asigura c furnizorul de protecie consimte s plteasc imediat n cazul survenirii

unui eveniment de credit;

g) protecia creditului achiziionat absoarbe toate pierderile de credit survenite n

legtur cu partea garantat a expunerii, ca urmare a producerii evenimentelor de

credit prevzute n contract;

h) dac modalitatea de plat prevede decontarea cu livrare fizic, trebuie s existe

sigurana juridic cu privire la posibilitatea efectiv de livrare a creditului, obligaiunii

sau a creanei poteniale. Dac instituia de credit intenioneaz s livreze o crean,

alta dect expunerea care beneficiaz de protecie, trebuie s se asigure c aceasta este

suficient de lichid pentru a-i permite s o achiziioneze n vederea livrrii conform

prevederilor contractului;

i) clauzele contractului de protecie a creditului fac obiectul unei confirmri legalescrise din partea furnizorului de protecie i a instituiei de credit;

j) instituia de credit dispune de proceduri pentru depistarea oricrei corelaii excesive

ntre bonitatea furnizorului de protecie i cea a debitorului expunerii care face

obiectul proteciei, corelaie cauzat de faptul c performanele lor depind de factori

comuni, dincolo de factorul de risc sistemic; i


39/82 39

k) n cazul proteciei mpotriva riscului de diminuare a valorii creanei, vnztorul

creanelor achiziionate nu trebuie s fie membru al grupului din care face parte

furnizorul de protecie.

Capitolul IV

Determinarea efectelor aplicrii tehnicilor de diminuare a riscului de credit

Seciunea 1

Prevederi generale

Art. 62 Fr a aduce atingere prevederilor Capitolelor V, VI i VII ale prezentului

regulament i n condiiile respectrii prevederilor Capitolelor II i III, calculul

valorilor ponderate la risc ale expunerilor potrivit Regulamentului BNR-CNVM


de investiii potrivit abordrii standard, precum i calculul valorilor ponderate la risc

ale expunerilor i al pierderilor ateptate potrivit Regulamentului BNR-CNVM


de investiii potrivit abordrii bazate pe modele interne de rating, pot fi modificate n

conformitate cu prevederile acestui capitol.

Art. 63 Numerarul, titlurile sau mrfurile achiziionate, luate cu mprumut sau

primite n cadrul unei tranzacii de rscumprare sau n cadrul unei operaiuni de dare

sau luare cu mprumut de titluri sau mrfuri, vor fi tratate ca i garanii reale.

Seciunea a 2-a


2.1 Instrumente de tip credit linked note


40/82 40

Art. 64 Investiiile n instrumente de tipul credit linked note emise de instituia de

credit mprumuttoare pot fi tratate ca i garanii reale sub form de numerar.

2.2 Compensarea bilanier

Art. 65 Creditele i depozitele n relaie cu instituia de credit mprumuttoare, care

fac obiectul compensrii bilaniere, sunt tratate ca i garanii reale sub form de

numerar.

2.3 Acorduri cadru de compensare pentru tranzacii de rscumprare i/sau operaiuni

de dare sau luare cu mprumut de titluri sau mrfuri i/sau alte operaiuni ajustate la

condiiile pieei

2.3.1 Calculul valorii expunerii ajustate integral

Art. 66 Pentru expunerile ce fac obiectul unui acord cadru de compensare eligibil

pentru tranzacii de rscumprare i/sau operaiuni de dare sau luare cu mprumut de

titluri sau mrfuri i/sau alte operaiuni ajustate la condiiile pieei, calculul valorii

expunerii ajustate integral, dup aplicarea tehnicilor de diminuare a riscului de credit

(E*) se determin, n condiiile utilizrii abordrii bazate pe ajustri de volatilitate

reglementate sau a abordrii bazate pe estimri proprii ale ajustrilor de volatilitate,

potrivit prevederilor art.67-71.

Art. 67 (1) Fr a aduce atingere prevederilor art.73-81, la determinarea valoriiexpunerii ajustate integral (E*) pentru expunerile prevzute la art.66, ajustrile de

volatilitate ce trebuie aplicate se calculeaz utiliznd fie abordarea bazat pe ajustri

de volatilitate reglementate, fie abordarea bazat pe estimri proprii ale ajustrilor de

volatilitate, aa cum sunt acestea prevzute la art.93-118, pentru metoda extins a

garaniilor financiare.


41/82 41

(2) n cazul utilizrii abordrii bazate pe estimri proprii ale ajustrilor de volatilitate,

se aplic aceleai condiii i cerine prevzute pentru metoda extins a garaniilor

financiare.

Art. 68 (1) Poziia net pe fiecare categorie de titluri sau pe fiecare marf va fideterminat prin scderea din valoarea total a titlurilor sau a mrfurilor din categoria

respectiv, date cu mprumut, vndute sau livrate n baza unui acord cadru de

compensare, a valorii totale a titlurilor din aceeai categorie sau a mrfurilor

respective luate cu mprumut, achiziionate sau primite n baza unui astfel de acord.

(2) Pentru scopurile alin.(1), prin categorie de titluri se va nelege un ansamblu de

titluri avnd acelai emitent, aceeai dat de emisiune i aceeai scaden, care se

supun acelorai clauze contractuale i au aceeai perioad de deinere, potrivit

prevederilor art.93-118.

Art. 69 Poziiile nete pe fiecare moned, alta dect cea n care se face decontarea

tranzaciilori operaiunilor aferente acordurilor cadru de compensare, se calculeaz

prin scderea din valoarea total a titlurilor exprimate n moneda respectiv ce sunt

date cu mprumut, vndute sau livrate n baza unui acord cadru de compensare, la care

se adaug sumele n numerar, exprimate n aceeai moned, date cu mprumut sau

transferate n baza respectivului acord, a valorii totale a titlurilor exprimate n moneda

respectiv, luate cu mprumut, achiziionate sau primite n baza acordului, la care se

adaug sumele n numerar exprimate n aceeai moned luate cu mprumut sau primite

n baza prevederilor acordului.

Art. 70 (1) Ajustarea de volatilitate corespunztoare unei anumite categorii de titluri

sau poziii n numerar se aplic valorii absolute a poziiei nete, pozitive sau negative,

pe titlurile din acea categorie.


42/82 42

(2) Ajustarea de volatilitate pentru riscul valutar (Hfx) se aplic poziiei nete, pozitive

sau negative, pe fiecare moned alta dect cea n care se face decontarea tranzaciilor

aferente acordului cadru de compensare.

Art. 71 (1) Valoarea expunerii ajustat integral (E*) se calculeaz potriviturmtoarei formule:

( ){ })()()()(,0max fxfxtit HxEHtitlufiecarepenetpozitiaCEE ++= unde:

E este valoarea fiecrei expune.ri individuale care face obiectul acordului, n absena

proteciei creditului

C este valoarea titlurilor sau mrfurilor luate cu mprumut, achiziionate sau primitesau a numerarului luat cu mprumut sau primit n contul fiecrei astfel de expuneri.

)(E este suma tuturor E-urilor incluse n acordul cadru.

)(C este suma tuturor C-urilor incluse n acordul cadru

fxE este poziia net (pozitiv sau negativ) pe o anumit moned, alta dect cea n

care se face decontarea acordului, calculat potrivit prevederilor art.69.

titH este ajustarea de volatilitate corespunztoare unei anumite categorii de titluri

fxH este ajustarea de volatilitate pentru riscul valutar*

E este valoarea expunerii ajustat integral.

(2) Dac valoarea ponderat la risc a expunerii se calculeaz conform prevederilor


pentru instituii de crediti firme de investiii potrivit abordrii standard, E estevaloarea pe care ar nregistra-o fiecare expunere distinct care face obiectul acordului

cadru, n absena proteciei creditului.

(3) Dac valoarea expunerii ponderate la risc i a pierderilor ateptate se calculeaz

conform Regulamentului BNR-CNVM nr.15/20/2006 privind tratamentul riscului de

credit pentru instituii de crediti firme de investiii potrivit abordrii bazate pe


43/82 43

modele interne de rating, E este valoarea pe care ar nregistra-o fiecare expunere

distinct care face obiectul acordului cadru, n absena proteciei creditului.

Art. 72 Utilizarea abordrii bazate pe modele interne n scopul calculului valorii

expunerii ajustate integral (E*) trebuie s se realizeze cu respectarea prevederilorart.73-81.

Art. 73 (1) Ca alternativ la utilizarea abordrii bazate pe ajustri de volatilitate

reglementate sau a abordrii bazate pe ajustri de volatilitate determinate prin estimri

proprii, la calculul valorii expunerii ajustate integral (E*) rezultate din aplicarea unui

acord cadru de compensare eligibil pentru tranzacii de rscumprare, operaiuni de

dare sau luare cu mprumut de titluri sau mrfuri i/sau alte operaiuni ajustate la

condiiile pieei, altele dect tranzaciile cu instrumente financiare derivate, instituiile

de credit pot utiliza, cu aprobarea Bncii Naionale a Romniei, o abordare bazat pe

modele interne, care ia n considerare efectele corelaiilor ntre poziiile pe titluri care

fac obiectul acordului cadru de compensare, precum i lichiditatea instrumentelor n

cauz.

(2) Modelele interne utilizate n cadrul abordrii menionate la alin.1 trebuie s

furnizeze estimri ale variaiei poteniale a valorii expunerii neacoperit cu garanii

reale ( )(E - )(C ).

(3) n condiiile obinerii aprobrii Bncii Naionale a Romniei, instituiile de credit

pot utiliza propriile modele interne i pentru operaiunile de creditare cu apel n marj,

dac acestea sunt acoperite de un acord cadru de compensare bilateral care

ndeplinete cerinele prezentate ncadrulRegulamentului BNR-CNVM nr.20/25/2006

privind tratamentul riscului de credit al contrapartidei n cazul instrumentelor

financiare derivate, al tranzaciilor de rscumprare, al operaiunilor de dare/luare

de titluri/mrfuri cu mprumut, al tranzaciilor cu termen lung de decontare i al

tranzaciilor de creditare n marj.


44/82 44

Art. 74 (1) O instituie de credit poate opta pentru utilizarea abordrii bazat pe

modele interne indiferent dac a ales s aplice, pentru calculul valorii ponderate la risc

a expunerilor, prevederile Regulamentulu BNR-CNVM i nr.14/19/2006 privind


abordrii standard sau prevederile Regulamentului BNR-CNVM nr.15/20/2006privind tratamentul riscului de credit pentru instituii de crediti firme de investiii

potrivit abordrii bazate pe modele interne de rating.

(2) Totui, dac o instituie de credit intenioneaz s utilizeze o abordare bazat pe

modele interne, ea trebuie s aplice aceast abordare pentru toate contrapartidele i

pentru toate titlurile, cu excepia portofoliilor nesemnificative, pentru care poate

utiliza abordarea bazat pe ajustri de volatilitate reglementate sau abordarea bazat

pe estimri proprii ale ajustrilor de volatilitate potrivit art.67-71. Portofoliile trebuie

s fie nesemnificative att din perspectiva dimensiunii, ct i a profilului de risc

perceput.

Art. 75 (1) Abordarea bazat pe modele interne poate fi utilizat de ctre instituiile

de credit care au primit aprobarea din partea Bncii Naionale a Romniei de a folosi

un model intern de administrare a riscului potrivit Anexei nr. V din cadrul

Regulamentului BNR-CNVM nr.22/27/2006 privind adecvarea capitalului instituiilor

de crediti al firmelor de investiii.

(2) Instituiile de credit care nu au primit din partea Bncii Naionale a Romniei

aprobarea de a utiliza un astfel de model potrivit prevederilorRegulamentului BNR-

CNVM nr.22/27/2006 privind adecvarea capitalului instituiilor de credit i al

firmelo

Tehnici de Diminuare a Riscului de Credit

Documents

Transcript of Tehnici de Diminuare a Riscului de Credit