Studiu de fezabilitate a societăţii comerciale S.C. TITAN S.A în vederea finanţării proiectului...

8/13/2019 Studiu de fezabilitate a societii comerciale S.C. TITAN S.A n vederea finanrii proiectului de extindere a liniei de

1/26

ACADEMIA DE STUDII ECONOMICE BUCURETIFACULTATEA DE ECONOMIE AGROALIMENTAR I A MEDIULUI

Managementul proiectelor dezvoltrii rurale i regionale

Studiu de fezabilitate a societii comerciale S.C. TITAN S.A nvederea finanrii proiectului de extindere a liniei de producie

PROFESOR COORDONATOR: STUDENT:

SERIA:

GRUPA:

-2013-


2/26

2

CUPRINS

Capitolul I Rezumat i concluzii

1.1Introducere.....................................................................................................................31.2Descrierea pe scurt a proiectului....................................................................................31.3Costul final.....................................................................................................................41.4Sursele de finanare........................................................................................................41.5 Rambursarea creditului.................................................................................................4Capitolul II Societatea comercial S.C TITAN S.A

2.1 Identificarea societii comerciale S.C TITAN S.A.5

2.2 Structura capitalului....5

2.3 Obiectul de activitate a societii.....6

2.4 Cifra de afaceri....7

2.5 Rata profitabilitii...8

Capitolul III Indicatorii economici

3.1 Venituri i cheltuieli9

3.2 Creane-datorii12

3.3 Indicatori de referin.12

3.4 Indicatori de lichiditate..15

3.5 Indicator de echilibru financiar..18

3.6 Indicator de gestiune..21

3.7 Indicator de rentabilitate22


3/26

3

Capitolul IV Proiectul

4.1 Prezentarea general a societii comerciale S.C TITAN S.A23

4.2 Costurile...23

4.3 Condiii pentru acordarea creditului.23

4.4 Garanii.24

4.5 Rambursarea creditului..24

4.6 Prognoza veniturilor i cheltuielilor24

4.7 Fluxul de numerar25

4.8 Indicatorii financiari..26

Capitolul V

Concluzii27


4/26

4

Capitolul I. Rezumat i concluzii

1.1IntroducereScurt istoric:

Prima atestare istoric a ntreprinderii este fcut n anul 1841, an n care s-a nfiinat aanumita Moara 1, care a fost nucleul activitii de mai trziu a ntreprinderi i. n anul1914 a avut loc retehnologizarea Morii 1. Pn n anul 1953 ntreprinderea s-a dezvoltat sincron cudezvoltarea economic a zoneii cu momentele de recesiune generate de criza din anii 30

i condiiile din timpul rzboiului. Dup 1953 avnd n vedere importana social antreprinderii aceasta a trecut printr-un proces de realocare i control corespunztorpo li ti cii de centra li zare a economi ei romn eti . n acest context pn n anul 1968 toatemorile din zon trec n administrare local, respectiv judeean,fiind gestionate de ctre IJTL.nperioada 1969-1972 avnd n vedere politica macroeconomic a conducerii statului deindustrializare forat a rii i de transfer a forei de munc din mediul rural n mediul urban seconstituie aa numitele Complexe de Industrie Alimentar.D i n 1977 n t r ep r i nde r ea dev i ne n t r ep r i nde r e r epub l i can s ubor dona t Cen t r a l e i de Morrit i PanificaieBucureti, din cadrul Ministerului Agriculturii i Industriei Alimentare. Pn n 1980

ntreprinderea era compus din 3 mori: Moara numrul 1 Deva, Moara numrul 2 Simeria, Moara numrul 3 Simeria Veche, precum i 10 brutrii i 2 secii de produse zaharoase(secia de turt dulce i secia de napolitane).n perioada 1981-1982 au fost puse n funcie doucapaciti de producie noi, o fabricde pine i o unitate de produse alimentare zaharoase care ntimp s-a dezvoltat introducndu-se linii de producere a tieilor, sticksurilor i picoturilor.

n anul 1999 LOULIS GROUP a intrat pe piaa din Romnia prin preluarea celor dou uniti deprofil din Bucureti i Trgu Mure, care prin fuziune au format compania Loulis S.A. n iulie 2007Loulis S.A i-a schimbat denumirea n TITAN S.A ca urmare a vnzrii pachetului de aciunigrupului LLI Euromills.

1.2Descrierea pe scurt a proiectuluiInvestiia const n achiziionarea unui cuptor de panificaie MIWE THERMO-ROLLOMAT -

cuptor tunel pentru panificaiecu urmtoarele caracteristici:


5/26

5

- suprafa de coacere mare -pn la 330 m2

-pe o suprafa instalat mic, lucru posibil prin stocarea pe vertical a pn la 7 vetre;

- gam larg de produse - cuptorul permite coacerea pe tvi n forme sau direct pe banda

cuptorului;

-pentru coacere pn la 3000 C;

- disponibil n variante pe unul sau mai multe nivele.

Agent termic: ulei termic foarte economic, n special pentru mai multe uniti conectate la un

boiler central.

Numr de cuptoare suprapuse: de la 1 pn la 7.

1.3 Costul finalInvestiia total a achiziionrii cuptorului de panificaie a fost de 35.000 $ evaluat n luna

decembrie a anului 2010 la cursul de 3.39 RON/ $ care a fost de 118.650 RON

1.4 Sursele de finanareProiectul urmeaza fi realizat pe baza unui credit de la Transilvania n sumde 84.750 RON i

din surse proprii 33.900 RON. Fundamentarea este n proporie de 60 % pe baza unui credit i 40 %

din surse proprii.

1.5 Rambursarea credituluiRambursarea creditului se va efectua progresiv timp de 3 ani cu o dobnd de 7% data scadenei

fiind pe 20 decembrie 2013 cu valoare de 2518,95 RON/luna i 30227,5 RON n decursul celor 3 ani

respectiv:

Anul 2011 valoarea de rambursare a creditului va fi de 30227.5 RON

Anul 2012 valoarea de rambursare a creditului va fi de 60455 RON


6/26

6

Anul 2013 valoarea de rambursare a creditului va fi de 90682.5 RON

Capitolul II. Societatea comercialS.C TITAN S.A

2.1 Structura capitalului

Capitalul societii S.C TITAN S.A este n prezent de 91.052.000 lei avnd director general

doamna Anton Andreea. Capitalul social a fost mrit n anul2010 prin trecerea n patrimonial firmei

a unui cuptor depanificaie.

Anul 2008 Anul 2009 Anul 2010

Total capital propriu din

care:24.102.000 34.207.000 91.052.000

Capital social 1.026.000 1.026.000 12.359.000

Prime de capital 0 0 0

Rezerve din reevaluare 8.601.000 18.191.000 60.861.000

Rezerve 14.475.000 14.475.000 15.242.000

Rezultatul reportat 0 0 0

Rezultatul exerciiului 4.247.000 515.000 2.748.000

2.3 Obiectul de activitate

S.C. TITAN S.A are ca activitate principalfabricarea produselor de morrit, producia societiiconstnd n urmtoarele activiti de baz:


7/26

7

morrit n vederea obinerii finurilor de gru i porumb; panificaie; producie de pesmet; producie de aluaturicongelate.

Obiective

ObiectiveleTitan n ceea ce privete produsele profesionalesunt:

meninerea poziiei de lider i a reputaiei companiei; creterea cotei de pia; ndeplinirea volumului de vnzri previzionat; asigurarea profitabilitii; penetrarea de noi canale; asigurarea calitii produselor; asigurarea expasiunii geografice; optimizarea din punct de vedere al zonelor de acoperire n pia; dezvoltarea bazei de clieni.

Obiectiveleproductorului Titan pentru produsele proaspetese prezintastfel:

meninerea poziiei de lider i a reputaiei companiei; creterea cotei de pia; ndeplinirea indicatorilor de vnzri; asigurarea profitabilitii; asigurarea standardelor de calitate pentru produsele comercializate; optimizarea ariei de desfacere.

2.4 Cifra de afaceri


8/26

8

CA Pr net Pr brut Impozitul

2008 2.748.440 3.287.783 539.343

2009 6.707.173 7.643.670 936.497

2010 3.150.845 4.147.766 996.921

Profitul net = profit brut - impozit

Profit net 2008 = 3.287.783 -539.343= 2.748.440 lei

Profit net 2009 = 7.643.670 - 936.497=6.707.173 lei

Profit net 2010 = 4.147.766996.921=3.150.845 lei

n urma calculelor efectuate observm cprofitul cel mai mare al firmei s-a nregistrat nanul 2010, fiind de 996.921 mii lei. Profitul a crescut brusc n anul 2009 fade anul 2008 cu397.154 mii lei

2.5 Rata profitabilitii

Anul Pr brut CA Rata profitului %

2008 3.287.783 120.260.833 2,73

2009 7.643.670 162.445.501 4,70

2010 4.147.766 133.668.621 3,10

R profitului = 100Pr

CA

brut

R pr 2007 = 100833.260.120

783.287.32,73%


9/26

9

R pr 2008 = 100501.445.162

670.643.7 = 4,70%

R pr 2009 = 100621.668.133

766.147.4 = 3,10 %

n urma calculelor efectuate observm cn anul 2009 s-a nregistrat cea mai mare rataprofitulu,i de 4,70%, deoarece profitul brut in anul 2009 a crescut dublu fa de anul 2008, iar CA acrescut cu 35% fa de respectivul an.

Respectiv, fa de anul 2010, profitul brut a crescut cu 84%, iar cifra de afaceri a crescut cudoar 21 %.

Dac rata profitului este >2,5 atunci aceasta este considerat satisfctoare pentruinterprindere, n perioada 2008, 2009, 2010 rata profitului depaeste nivelul de 2,5 %

Capitolul III. Indicatorii economici

Din analiza datelor din bilan, n anii 2008, 2009 i 2010rezult c indicatorii economici debaz au avut urmtoarea tendin reprezentatn urmtorul tabel;

3.1 Venituri i cheltuieli

n tabelul de mai jos urmrim veniturile, cheltuielile i profitul firmei S.C TITAN S.A dinanii 2008, 2009, 2010

Nr crt Anii Veniturile Cheltuielile

1 2008 172.581.373 169.293.590

2 2009 253.342.185 245.698.515

3 2010 206.698.371 202.550.605


10/26

10

Din tabelul de mai sus se observ c societatea comercial TITAN a nregistrat n anul 2009cele mai mari venituri, acestea majornduse cu 47% fa de anul 2008 i cu 22% fa de anul 2010.cele mai mici venituri s-au nregistrat n anul 2008.

Cele mai mari cheltuieli au fost nregistrate n anul 2009, acestea avnd o cretere de 45%fa de anul 2007 i 20% fa deanul 2009. Cele mai mici cheltuieli au fost nregistrate n 2008.

Evolutia ratei profitului pe ani:Rata profirului in functie de capital social:

Anul Pr brut Cs Rpr/Cs

2008 3.287.783 1.026.000 320,45

2009 7.643.670 1.026.000 745

2010 4.147.766 12.359.000 33,56

Cs

Rpr= 100

Pr

Cs

brut

45,320100000.026.1

783.287.32008/ CsRpr

745100000.026.1

670.643.72009/ CsRpr

56,33100000.359.12

766.147.42010/ CsRpr

n urma calculelor efectuate observam c rata profitabilitii n raport cu capitalul socialoscileaz de la anla an, acesta crescand din 2008 pana in 2009 inclusiv, iar in 2010 observm c sereduce.

Rata profirului in functie de cifra de afaceri:

Anul Pr brut CA Rpr/CA


11/26

11

2008 3.287.783 120.260.833 2,73

2009 7.643.670 162.445.501 4,70

2010 4.147.766 133.668.621 3,10

100Pr CA

brut

CA

Rpr

R pr 2008 = 100833.260.120

783.287.32,73%

R pr 2009 = 100501.445.162

670.643.7 = 4,70%

R pr 2010 = 100621.668.133

766.147.4 = 3,10 %

n urma calculelor efectuate observm cn anul 2009 s-a nregistrat cea mai mare rat aprofitulu,i de 4,70%, deoarece profitul brut in anul 2009 a crescut dublu fa de anul 2008, iar CA acrescut cu 35% fa de respectivul an.

Respectiv, fa de anul 2010, profitul brut a crescut cu 84%, iar cifra de afaceri a crescut cudoar 21 %.

Rata profitului in functie de costuri:

Anul Pr brut Costuri Pr/costuri

2008 3.287.783 43.197.000 7,61

2009 7.643.670 47.526.000 9,77

2010 4.147.766 80.908.000 5,12

100Prcos/ Costuri

brutturiRpr


12/26

12

%61,7100000.197.43

783.287.32008cos/ turiRpr

%77,9100000.526.47

670.643.72009cos/ turiRpr

%12,5100000.908.80766.147.42010cos/ turiRpr

Cea mai mare rat a profitabilitii n funcie de costuri a fost atins n anul 2009 fiind de9,77% fa de 2008care a fost de 7,61%, iar in 2010 a fost 5,12% scznd semnificativ din cauzmajorrii costurilor.

3.2 Creane i datorii

Indicatori Anul 2008 Anul 2009 Anul 2010

Creane 17.530.000 20.871.000 32.600.000

Datorii 51.988.785 49.566.165 32.628.650

Lichiditi 1.472.000 1.889.000 3.552.000

Sold -34.458.785 -28.695.165 -28.650

Soldul obinut n cei 3 ani analizai a obinut o valoare negativdin cauz c datoriile suntmai mari dect sumele bneti ce urmeaz a fi ncasate de catre societate (creane) de la teri.

3.3 Indicatori de referin

Indicatori 2008 2009 2010

Veniturile totale 172.581.373 253.342.185 206.698.371

Cheltuielile totale 169.293.590 245.698.515 202.550.605

Profitul brut 3.287.783 7.643.670 4.147.766Profitul net 2.748.440 6.707.173 3.150.845

Capital social 12.358.950 12.358.950 12.358.950


13/26

13

Nr angajati 1.268 1.336 1.125

Active totale 143.040.869 147.281.673 133.981.930

Datorii 51.988.785 49.566.165 32.628.650

DTL 833.000 18.753.000 23.201.000

Creane 32.622.705 40.617.331 34.030.225

Active curente 47.716.929 53.179.059 44.592.242

Datorii curente 51.155.785 30.813.165 9.427.650

Stocuri 4.216.000 8.718.000 11.542.000

Capital permanent 24.935.000 18.787.207 114.253.000Fondul de rulment -70.388.940 -41.142.614 20.863.312

Active imobilizate 95.323.940 94.102.614 93.389.688

Cifra de afaceri 120.260.833 162.445.501 133.668.621

Capitalul propriu 24.102.000 34.207.000 91.052.000

Cheltuieli variabile 78.241.000 101.497.000 164.950.000

Cheltuieli fixe 884.000 1.350.000 4.343.000

Capital propriu= capital + prime de capital + rezerve de reevaluare + rezerve + sau - rezultatulreportat + sau - rezultatul exerciiului

Anul 2008 Anul 2009 Anul 2010

Capital social 1.026.000 1.026.000 12.359.000

Prime de capital 0 0 0

Rezerve din reevaluare 8.601.000 18.191.000 60.861.000

Rezerve 14.475.000 14.475.000 15.242.000


14/26

14

Rezultatul reportat 0 0 0

Rezultatul exercitiului 4.247.000 515.000 2.748.000

Total capital propriu 24.102.000 34.207.000 91.052.000

Capital permanent = capital propriu + provizioane pentru riscuri i cheltuieli + datorii pe termenlung

Indicator Anul 2008 Anul 2009 Anul 2010

Capital permanent 24.935.000 52.960.000 114.253.000

Capital propriu 24.102.000 34.207.000 91.052.000

Provizioane pentru

riscuri si cheltuieli0 0 0

Datorii pe termen lung 833.000 18.753.000 23.201.000

Fondul de rulment=Capital propriu+DTL-Active imobilizate

FR2008=24.102.000 + 833.000 - 95.323.940 = -70.388.940

FR2009= 34.207.000 + 18.753.00094.102.614 = -41.142.614

FR2010= 91.052.000 + 23.201.00093.389.688 = 20.863.312

Fondul de rulment reprezinta realizarea echilibrului financiar pe termen lung si a contrbutieiacestuia pe termen scurt. n anii 2008 i 2009obinem unfond de rulment negativ ceea ce semnifico mrime inferioar a activelor circulante dect cea a datoriilor de pana la un an. Ca urmare,ntreprinderea nu va putea sa-si achite imediat datoriile cu scadenta apropiata, daca i se va impunede ctre creditorii si, motiv pentru care fondul de rulment negativ este asimilat instabilitiifinanciare

n anul 2010 avem un fond de rulment pozitiv, sugernd echilibru financiar pe termen lung.

Se respect regula de finanare a nevoilor permanente din surse durabile, o parte dinaceste surse ramannd i pentru finatarea activelor circulante.

3.4 Indicatori de lichiditate


15/26

15


Rata solvabilitatii generale 2,79 4,77 14,21

Rata solvabilitii = curenteDatorii

totaleActive

...

...

Rata solvabilitii 2008 = 79,2785.155.51

869.040.143


673.281.147


930.981.133

Rata de solvabilitate exprim n ce msur firma i finaneazactivele prin fondurile proprii.O valoare extrem de redusa acestui indicator poate ridica semne de ntrebare. Aceasta nseamnfaptul ca firma se bazeaz ntr-o masur foarte mare pe fonduri mprumutate, deci cheltuielile salecu dobnzile pot pune probleme n condiii de profitabilitate redus

LichiditateIndicatori Anul 2008 Anul 2009 Anul 2010

Lichiditatea general 0,93 1,74 4,72

Lichiditatea intermediar 0,85 1,44 1,20

Lichiditatea imediat 0,02 0,06 0,37

Lichiditatea reprezintvolumul, valoarea i frecveta tranzaciilor inregistrate cu o anumitaciune. Acest indicator este important ntruct d o masur a interesului n pia pentru aciunea

respectiv, precum i a capacitii de absorbie de bani pe titlul respectiv.n urma calculelor efectuate observm ca n anul 2010sa nregistrat cea mai mare rata a

solvabilitii generale, aceasta descrete treptat ctre anul 2008.


16/26

16

Lichiditatea general =curenteDatorii

curenteActive

...

...

Lichiditatea general 2008 =785.155.51

929.716.47= 0.93

Lichiditatea general 2009=165.813.30

650.628.53= 1,74

Lichiditatea general 2010=650.427.9

242.592.44= 4,72

Lichiditatea general reflectposibilitatea elementelor patrimoniale curente de a se transformantr-un timp scurt n lichiditi pentru a achita datoriile curente. Lichiditatea general e considerat

satisfacatoarepentru valori cuprinse ntre 1,2 i 1,9. O cifra satisfacatoare a fost atinsa doar in anul2009.

Lichiditatea intermediar =curenteDatorii

stocuricurenteActive

..

..

Lichiditatea intermediar 2008 =785.155.51

000.216.4929.716.47 =0,85

Lichiditatea intermediar 2009=

165.813.30

000.718.8059.179.53 =1,44

Lichiditatea intermediar 2010=650.427.9

650.628.32000.014.44 =1,20

Lichiditatea intermediar reflectposibilitatea activelor circulante concretizate n creane itrezorerie de a acoperi datoriile curente. Lichiditatea rapide satisfacatoare pentru valori cuprinseintre 0.65 si 1. Nivelul satisfctor a fost atins n anul 2008.

Lichiditatea imediat=curenteDatorii

banestiitatiDisponibil

..

..


17/26

17

Lichiditatea imediata 2008 = 02,0785.155.51

000.472.1

Lichiditatea imediata 2009= 06,0165.813.30

000.889.1

Lichiditatea imediata 2010= 37,0650.427.9000.552.3

Lichiditatea imediatreflect posibilitatea achitrii datoriilor pe termen scurt pe seamanumerarului aflat n casierie , a disponibilitilor bancare i a plasamentelor de scurt durat. Pentrua fi considerat favorabil, indicatorul trebuie sa tind spre o marime unitar, ns n perioada analizatnu se relevacest fapt.

SolvabilitateIndicator Anul 2008 Anul 2009 Anul 2010

Solvabilitate general 2,79 4,77 14,21Solvabilitatepatrimonial

0,16 0,35 0,67

Solvabilitate generala=curenteDatorii

totaleActive

.. .

...

79,2785.155.51869.040.1432008.. generalaateSolvabilit

77,4165.813.30

673.281.1472009... generalaateSolvabilit

21,14650.427.9

930.981.1332010... generalaateSolvabilit

Solvabilitatea general este datde raportul dintre active circulante i datorii curente. Limitatrebuie sa fie intre 1.21.8.

n cadrul societii comerciale S.C TITAN S.A se observ c solvabilitatea generaldepaete limita pe parcursul a celor 3 ani ceea ce nseamna c valorile acestea nu suntsatisfctoare.


18/26

18

Solvabilitatea patrimonial

totalCapital

propriuCapitallapatrimoniaateaSolvabilit

...

.....

16,0869.040.143

000.102.242008.. lapatrimoniaateaSolvabilit

35,0673.281.147

000.960.522009.. lapatrimoniaateaSolvabilit

67,0930.981.133

000.052.912010... lapatrimoniaateaSolvabilit

Solvabilitatea patrimonial reprezint gradul n care unitile patrimoniale pot face faobligaiilor de plat. Ea este considerat bun cnd rezultatul obinut depete 30%, indicndponderea surselor proprii n totalul pasivului.

n cadrul societii noastre observm c solvabilitatea general estesatisfctoare pentru anii2009 i 2010.

3.5 Indicatori de echilibru financiar

Denumire indicator Anul 2008 Anul 2009 Anul 2010Rata autonomiei financiare Rd 0,96 2,81 0,79Rata cap.propriu fa de active

imobilizate Rg0,25 0,56 0,97

Rata datoriilor 0,36 0,33 0,24Rata de rotaie a obligaiunilor 2,31 3,27 4,09

Rata autonomiei financiare Rd

permanentCapital

propriuCapitalRd

...

..

96,0000.935.24

000.102.242008 Rd


19/26

19

81,2207.787.18

000.960.522009 Rd

79,0000.253.114

000.052.912010 Rd

Rata autonomiei financiare arat gradul de independen financiar a unitii pe termen lung.Nivelul acestei rate manifest o tendin de cretere n anul 2009 i reducere n anul 2010.

Rata capitalului propriu fa de active imobilizate Rg

eimobilizatActive

propriuCapitalRg

.. .

...

25,0

940.323.95

000.102.242008 Rg

56,0614.102.94

000.960.522009 Rg

97,0688.389.93

000.052.912010 Rg

Rata capitalurilor proprii fa de activele imobilizate (rata fondului de rulment propriu) este

subunitar att n anul2008, 2009 ct i n 2010 ceea ce reflect o slab autonomie financiar ndomeniul investiional , adic un fond de rulment propriu negativ.

Rata datoriilor

totaleActive

totaleDatoriiRj

...

...

36,0869.040.143

785.988.512008 Rj

33,0673.281.147

165.566.492009 Rj

24,0930.981.133

650.628.322010 Rj


20/26

20

Rata datoriilor: rata obligaiilor totale la total activ msoar procentajul, din totalitateafondurilor, asigurat de creditori. Creditorii prefer rate ale obligaiilor sczute, deoarece cu ct estemai sczut rata cu att este mai mare protecia la pierderile creditorilor n cazul lichidrii. n cazulnostru acest indicator are valoarea de 36% n anul 2008, 33% n 2009 i 24% n 2010

Anul 2010 este cel mai favorabil datorit faptului c a nregistrat cea mai sczut rat deciprotecia la pierderea creditorului n cazul lichiditii.

Rata de rotaie a obligaiunilor

totaledatoriilorMedia

CARk

....

31,2785.988.51

833.260.1202008 Rk

27,3165.566.49

501.445.1622009 Rk

09,4650.628.32

621.668.1332010 Rk

Rata de rotaie a obligaiilor arat influena datoriilor existente asupra micriibilaniere. O valoare ridicat a acestuia reprezint o situaie nefavorabil pentruntreprindere. n cazul nostru, valoarea acestui indicator este de 4,09 (2010) respectiv 3,27 n2009 i 2,31 n anul 2008.

3.6 Indicatorii de gestiune


Rotatia activelor circulante 5,17 5,16 2,80

Rotatia activelor totale 0,84 1,10 0,99


21/26

21

Rotaia activelor circulante

circulanteactive

CARo

..

17,5000.217.23

833.260.1202008 Ro

16,5000.478.31

501.445.1622009 Ro

80,2000.694.47

621.668.1332010 Ro

Cu ct rotaia activelor circulante este mai mare cu att indicatorul analizat este maisatisfctor. n anul 2008 am nregistrat cel mai bun rezultat.

Rotaia activului total

totaleactive

CARp

..

84,0869.040.143

833.260.1202008 Rp

10,1673.281.147

501.445.1622009 Rp

99,0930.981.133

621.668.1332010 Rp

Cu ct rotaia activelor totale este mai mare cu att indicatorul analizat este maisatisfctor. n anul 2009am nregistrat cel mai bun rezultat.


22/26

22

3.7 Indicatori de rentabilitate


Rata rentabilitatii economice 0,13 0,40 0,03Rata rentabilitatii financiare 0,11 0,12 0,03

Rata rentabilitii economice

permanentCapital

brutRr

..

..Pr

13,0000.935.24

783.287.32008 Rr

40,0207.787.18

670.643.72009 Rr

03,0000.253.114

766.147.42010 Rr

Rata rentabilitatii economice masoar eficiena mijloacelor economice i financiarealocate de intreprindere.Calculele fcute arat c n anii 2008, 2009, 2010 firma a obinut

rezultate rentabile. Cel mai mare nivel de rentabilitate a fost obinut n anul 2009 prinefectuarea de investiii profitabile.

Rata rentabilitii financiare

propriuCapital

netRs

...

..Pr

11,0000.102.24

440.748.22008 Rs

000.960.52

173.707.62009Rs =0,12


23/26

23

03,0000.052.91

845.150.32010 Rs

Conform rezultatelor de mai sus rezult cintreprinderea a inregistrat un nivel derentabilitate mediu n ceea ce privete plasamentele financiare pe care acionarii le-au efectuat nmomentul cumpararii de actiuni.

Capitolul IV. Prezentarea

4.1 Prezentarea general

Structura investiiei

Nrcurent

Denumire Furnizor Nr. factur Valoare $

1Cuptor de panificatie MIVE

CYCLO-ROLLOMATTBM tecnopast Mj 1357 35.000

4.2 Costurile

Din datele prezentate n capitolul anterior rezult c investiia se va ridica la valoarea de35.000 $ , echivalentul a 118.650 RON.

Creditul solicitat de la banca Transilvania este de 84.750 RON, iar diferenta de 33.900 RONreprezinta surse proprii de finanare.

4.3Conditii pentru acordarea mprumutuluiCreditul solicitat pentru cumprarea unui cuptor de panificaie se face de la banca

Transilvania n valoare de 84.750 RON, n decursul a 3 ani investiia se va recupera cu o perioadde graie de 36 de luni, cu o daband de 7%, ratele scadente se vorefectua la data de 20 decembrie2013.

4.4 Garaniile

Societatea comerciala TITAN asigur o garanie bncii Transilvania un apartament nvaloare de 50.000$ la data de 20 decembrie 2010.


24/26

24

4.5 Rambursarea creditului

n cazul acordrii creditului la data de 20 decembrie 2010 de la banca Transilvania n valoarede 84.750 RON, n decursul a 3 ani investiia se va recupera cu o perioad de graie de 36 de luni,cu o daband de 7%. n final va trebui rambursat suma de 90.682,5 RON care reprezint creditulacordat, iar suma de 5.932,5 RON reprezint dobnda.

4.6 Prognoza veniturilor i cheltuielilor


Venituri totale 182.581.000 213.342.000 246.698.000

Cheltuieli totale 179.293.590 207.698.515 240.550.605

Profit brut 3.287.410 5.653.485 6.147.395

Profit net 2.748.440 5.007.173 5.450.845Capital social 14.058.950 16.158.950 18.378.950

Nr angajai 1.145 1.201 1.209

Active totale 140.322.555 143.076.688 145.774.462

Datorii 51.988.785 49.566.165 32.628.650

DTL 833.000 18.753.000 23.201.000

Creane 32.622.705 40.617.331 34.030.225

Active curente 45.941.950 47.799.688 49.007.500

Active imobilizate 94.380.605 95.277.000 96.766.962

Datorii curente 27.401.659 32.805.651 39.716.614

Stocuri 11.955.077 12.141.312 13.010.785

Capital permanent 24.801.733 26.826.712 27.726.927

Capital propriu 25.723.873 30.726.712 32.878.872

4.7 Fluxul de numerar


25/26

25


ncasri din vnzri prestriservicii

182.581.000 213.342.000 246.698.000

Plata pentru furnizori i clieni 151.722.921 172.876.213 206.822.286

ncasri financiare 9.863.238 11.823.783 13.873.823

Pli financiare 12.734.736 10.287.827 9.872.821

Pli de taxe i impozite 15.373.892 19.753.872 20.863.236

Flux de numerar net detrezorerie rezultat din

activitatea curent12.612.689 22.247.871 23.013.480

ncasri din cedare de activiti - - -

Pli pentru investiii 55.827.382 84.833.271 85.382.865

Flux net de trezorerierezultatele din activitatea de

investiii-55.827.382 -84.833.271 -85.382.865

Solduri creditoare aleconturilor curente

45.736.836 47.836.871 47.826.331

Plti in contul operaiunilor deleasing - - -

ncasri din creteri de capital 12.732.687 13.832.987 14.872.973

Flux net de trezorerie rezultatdin activitate de finane

58.469.523 61.669.858 62.699.304

Suma trezoreriei nete 15.254.830 -915.542 329.919

4.8 Indicatori financiari

Indicatori de bonitate:

Indicator Formula Anul 2011 Anul 2012 Anul 2013


26/26

26

Lichiditate generala Active circulante/datorii curente 1,67 1,45 1,23

Lichiditate imediata(active circulante-stocuri)/datorii

curente1,24 1,08 0,9

Rata solvabilitatii

generale

Active totale/datorii curente 5,12 4,36 3,67

Rata rentabilitatiieconomice

Profit brut/capital permanent 0,13 0,21 0,22

Rata rentabilitatiifinanciare

Profit net/capital propriu 0,1 0,16 0,17

Rata autinomieifinanciare

Capital propriu/capitalpermanent

1,03 1,14 1,18

Capitolul V. Concluzii

1. Societatea comercial S.C TITAN S.A ndeplinete condiiile de bonitate n parte pentruacordarea unui credit n sumde 84.750 RON, pe o perioad de 3 ani.

2. Nu sunt riscuri majore pentru rambursarea ratelor i dobnzilor aferente.3. Garaniile prezentate de societate n vederea creditului sunt garanii reale.4. Furnizorul cuptorului de panificaie MIWE CYCLO-ROLLOMAT este unul din strintate

respectiv Germania, cu care s-a purtat coresponden si s-a incheiat precontractul.

5. Costul final al investiiei este de 90.682,5 RON6. Sursele de finanare pentru investitor sunt: 84.750 RON credit i 33.900 RON surse proprii,

fundamentare este n proporie de 60% respective 40%

7. Executanii studiului de fezabilitate aprecieaz c societateacomercial S.C TITAN S.A arecapacitatea de a finaliza n bune condiii i va rambursa la termenele stabilite creditul i

dobnda aferent creditului.

Studiu de fezabilitate a societăţii comerciale S.C. TITAN S.A în vederea finanţării proiectului...

Documents

Transcript of Studiu de fezabilitate a societăţii comerciale S.C. TITAN S.A în vederea finanţării proiectului...