Studiu de Caz Privind Conditiile de Acordare a Creditului de Capital

8/6/2019 Studiu de Caz Privind Conditiile de Acordare a Creditului de Capital

1/83

Vizitati www.tocilar.ro ! Arhiva online cu diplome, cursuri si referate postate de utilizatori.

Studiu de caz privind conditiile de acordare a creditului de capital

CAPITOLUL 1. CREDITUL I DOBNDA

1.1. Conceptul i trsturile creditului.

Creditul este o relaie bneasc care se stabilete ntre o persoan fizic sau juridic,

denumit creditor, care acorda un mprumut de bani mai multor persoane fizice sau juridice

denumite debitori, pentru o anumit perioad de timp, contra unui cost monetar numit

dobnd. Creditul mai poate fi definit ca o operaiune prin care se ia n stpnire imediatresurse monetare, n schimbul unei promisiuni de rambursare viitoare, nsoit de plata unei

dobnzi ce remunereaz pe mprumutor1.

Cu toat complexitatea lor relaiile de credit au o esen comun dat de trsturile lor

caracteristice: subiecii relaiei de creditare, dobnda, rambursabilitatea, acordarea creditului,

consemnarea i transferabilitatea acestuia.

Subiecii relaiei de creditare sunt creditorul i debitorul, n funcie de natura lor,

subiecii relaiei de creditare pot fi persoane fizice, ageni economici sau state, ntreprindereai persoanele fizice apar n ambele ipostaze att ca debitor, ct i creditor.

Un element esenial al raportului de credit, este promisiunea de rambursare care

presupune riscuri i necesit, n consecin. angajarea unei garanii.

Riscul de rambursare decurge din aceea c, le scaden, debitorul ar putea fi incapabil

s-i onoreze obligaiile fa de creditor

n raporturile de credit, riscurile probabile sunt:

- riscul de nerambursare;- riscul de imobilizare.

Riscul de nerambursare const n posibilitatea ntrzierii plii sau a incapacitii de

plat datorit conjuncturii, sau deficienelor mprumutului.

Pentru prevenirea riscului trebuie s se analizeze temeinic mprumutul prin prisma

cerinelor respectrii raportului de credit sub diverse aspecte: umane (competen,

moralitate), economice (situaia internaional, naional, indicatorii de bonitate), financiar

(situaia financiar, ndatorarea existent, capacitatea de rambursare), juridice (forma juridic,

Pagina 5 din 83


2/83


legturile juridice cu alte ntreprinderi)2. Prevenirea riscului este strict legat de procedurile

de garantare a mprumutului.

1 C. Basno, C. Floricel Moned, credit, bnci Editura Didactic i Pedagogic

Bucureti 1994.

2 Maria Bodnac Finane Moned, Litografia ASE Bucureti 1994

Riscul de imobilizare survine la banc sau la deintorul de depozite, care nu este n

msur s satisfac cerinele titularilor de depozite, din cauza unei gestiuni nereuite a

creditelor acordate. Efectele negative ale unei asemenea situaii pot fi prevenite prin

administrarea judicioasa a creditelor i a depozitelor de ctre bnci.

Pentru minimizarea acestor riscuri creditorul trebuie s solicite debitorului garanii

personale sau reale.

Garania personal este angajamentul luat de o ter persoan de a plti in cazul n

care debitorul este n incapacitate de plat.

Garania real cuprinde reinerea, gajul i ipoteca.

- reinerea este dreptul creditorului de a pstra un bun al debitorului atta vreme ct

acesta nu a fost achitat integral. Pentru aceasta trebuie ndeplinite anumite condiii: bunul

corporal deinut de creditor s aib o legtur cu creana. iar creana s fie cert i exigibil.

Gajarea este actul prin care debitorul remite creditorului un bun n garania creditului.

Gajarea poate avea loc cu. sau fr deposedare.

Dac gajarea are loc fr deposedare, creditorul primete un titlu de recunoatere a

gajului care face obiectul publicrii (de pild gajarea fondurilor de comer).

Creditorul titular al gajului, n virtutea gajrii, are anumite drepturi: de preferin (de a

fi pltit naintea altora, n cazul vnzrii bunului ce reprezint garania), de urmrire (dac se

schimb proprietarul), de reinere (pstrarea obiectului gajului) i de vnzare (hotrrea in

justiie a bunului gajat).Ipoteca este actul prin care debitorul acord creditorului dreptul asupra unui imobil

fr deposedare i cu publicitate.

Ipoteca confer creditorului dreptul de preferin i dreptul de urmrire. Ipoteca poate

fi legal (prevzut de lege), convenit (consimit prin contract) sau judiciar (acordat de

organele judectoreti)

Privilegiul este dreptul conferit prin lege unor creditori de a avea prioritate n a fi

pltii atunci cnd dispune de o garanie asupra unei pri sau asupra totalitii patrimoniuluidebitorului.

Pagina 6 din 83


3/83


Creditorul privilegiat dispune de dreptul de preferin i de dreptul de urmrire.

Privilegiile pot fi generale i speciale, respectiv mobiliare i imobiliare.

Oricare ar fi garaniile oferite, creditorul nu poate s piard din vedere c o bun

garanie nu trebuie s fie dect o precauie suplimentar i nu un suport al unui risc mai mult

dect posibil.

Decizia creditorului trebuie s se ntemeieze pe totalitatea nsuirilor calitative ale

debitorului, ale patrimoniului su i a modului de administrare i nu numai pe cele ce se

desprind din aprecierea garaniilor. Trebuie subliniat c n caz de necesitate, transformarea-

garaniilor n bani presupune pentru creditor eforturi i cheltuieli suplimentare i implic

imobilizri ndelungate ale fondurilor. Toate acestea deturneaz creditorul, respectiv pe

bancher, din preocuprile sale obinuite i-i aduce prejudicii ce nu ntotdeauna pot fi

comensurate valoric i pe aceast cale, recuperate.

Termenul de rambursare ca trstur specific a creditului are o mare varietate. De la

termene foarte scurte (24 de ore) i incheindu-se cu termene de 30-50 de ani pentru

mprumuturi privind construcia de locuine.

1.2. Dobnda

Dobnda este preul pltit de debitor creditorului, pentru dreptui de folosire a

mprumutului pn !a scaden. Dobnda mai poate fi definit ca fiind suma de bani pltit

creditorului de ctre debitor pentru dreptul de folosire a capitalului mprumutat, pe ntreaga

perioad a mprumutului.

Mrimea ei depinde de creditul avansat, perioada de timp ct a fost folosit acest

capital i de nivelul ratei dobnzii.

Rata dobnzii exprim nivelul preului la care poate fi dobndit mprumutul acceptat

de solicitant. In mod concret, rata dobnzii se determin ca un raport procentual ntre

mrimea dobnzii totale i capitalul mprumutat, conform formulei:

100C

Dd =

n care:

d = rata dobnzii

D= dobnda total

C = capitalul mprumutat

n mod curent, rata dobnzii se exprim fr a se face referire la perioada de timpdeoarece aceasta este considerat implicit a fi de un an (rata anual a dobnzii).

Pagina 7 din 83


4/83


Nivelul ratei dobnzii se stabilete pe piaa financiar-bancar in funcie de cerere i

ofert.

Oferta de capital de mprumut, provine din urmtoarele surse1:

1) Surse provenite n cadrul circuitului productiv al capitalului sub forma:

a) capitalului fix - care provine din recuperarea treptat a amortizrii acumulate.

b) capitalul circulant - momentul ncasrii contravalorii produselor nu coincide cu

momentul angajrii cheltuielilor; ncasrilor sunt practic zilnice, n timp ce aprovizionrile se

fac numai la anumite termene, prevzute n contractele de livrare.

c) rezultatele financiare care se obin la fel o dat cu ncasarea produselor finite, dar

care sunt folosite periodic (pentru plata impozitelor, taxelor, pentru constituirea sau pentru

plata dividendelor etc.).

Toate aceste fonduri temporar disponibile apar evideniate n conturile bancare ale

agenilor respectivi i reprezint o parte a resurselor de creditare.

2) Sursele bneti ocazional disponibile le instituiilor bugetare: finanarea

funcionrii acestora se face fie de la bugetul central, fie de la bugetul local prin intermediul

unor conturi bancare alimentate periodic iar cheltuielile au un caracter continuu.

3) Sursele bneti, temporar disponibile ale populaiei provenite ndeosebi prin

decalajul existent ntre veniturile ncasate periodic i cheltuielile cu caracter continuu.

4) Disponibilitile bneti ale statului care provin din decalajul existent ntre

momentul ncasrii veniturilor bugetare i cel al angajrii cheltuielilor bugetare. Aceste

resurse sunt evideniate n contul curent al Trezoreriei i cele ale administraiilor teritoriale

ale finanelor publice, conturi deschise la sucursalele B.N.R.

5) Resursele bneti pe termen ndelungat ale populaiei i agenilor economici. Oferta

de capital de mprumut este corelat direct proporional cu rata dobnzii: cu ct mai ridicat

este nivelul ratei, cu att mai muli ageni vor deveni creditori, iar tot mai puini debitori.

Cererea de capital de mprumut este determinat de aceeai factori; circuitul productival capitalului care poate genera cheltuieli nainte de formarea fondurilor corespunztoare sau

pentru care aceste fonduri sunt insuficiente (nlocuirea unui utilaj uzat nainte de termen sau

cu unul mai scump).

Cererea de capital variaz invers proporional cu nivelul ratei dobnzii. Cu ct rata

dobnzii va fi mai redus cu att mai mare va fi volumul creditelor pe care le vor contracta

populaia sau agenii economici.

Pagina 8 din 83


5/83


1 C. Kiriescu Moneda, mic enciclopedie Editura tiinific i Enciclopedic,

Bucureti 1992

Aprecierile privind nivelul dobnzii sunt valabile atta timp ct stabilitatea monetar

asigur la expirarea termenului mprumutului, recuperarea integral a valorii avansat,

respectiv o putere de cumprare echivalent momentului acordrii mprumutului. Perioada

actual caracterizat prin intense, permanente i generalizate procese inflaioniste,

influeneaz acest proces i pune pe prim plan riscul eroziunii capitalurilor.

Riscul eroziunii capitalului se refer la posibilitatea pierderilor pe care creditoru le

poate suferi prin faptul ca valoarea real (la momentul de referin) a ratelor de rambursare a

mprumutului, s nu poat acoperi integral capitalul mprumutat evaluat n aceeai termeni.

n aceste condiii, creditorul nu renun a-i valorifica capitalul prin mprumuturi, dar

va cuta prin condiiile creditului s-i asigure o compensare corespunztoare pentru

pierderile suferite, prin deprecierea monetar, prin ridicarea nivelului ratei dobnzii etc.

Astfel, se desprinde concluzia c n condiiile procesului inflaionist rata dobnzii

implic dou ipostaze:

- dobnda nominal, exprimat ca atare (prin rata curent de pia);

- dobnda real, ca diferen ntre dobnda nominal i gradul de eroziune a

capitalului, determinat de evoluia procesului inflaionist. n acest context,dobnda real este

direct proporional cu dobnda nominala i invers proporional cu gradul de depreciere

monetar1.

Astfel, rata dobnzii reale este dat de:

1inflaieiratal

nominaledobnziiratal

++

n cazul n care mw inflaiei are valori sczute (sub 10%) atunci numitorul poate fi

aproximat cu 1, iar rata real cu diferena dintre rata nominal i rata inflaiei De asemenea,

pentru o rat a inflaiei de 2% i o rat nominal a dobnzii de 10% formula prescurtatindica o rat real de 8%. iar cea complet:

%84,7112,0

11,0=

++

Dac rata inflaiei ar fi de 50% pe an, iar rata nominal a dobnzii ar fi de 20% pe an

atunci formula prescurtat (respectiv rata nominal - rata inflaiei) ar indica o rar real de

-30% pe an, iar formula complet o rat egal cu:

1 C. Basno C. Floricel Moned, credit, bnci Editura Didactic i PedagogicBucureti 1994

Pagina 9 din 83


6/83


%2015,01

2,01=

++

Din punct de vedere teoretic, orice rat a inflaiei pozitiv implic un proces de

erodare a dobnzi sau chiar a capitalului avansat. n primul exemplu, a avut loc un proces de

erodare a dobnzi ncasate (diminuarea acesteia de la 10% nominal la 8% real), iar cel de-al

doilea procesul de erodare a afectat chiar capitalul avansat1. Erodarea capitalului avansat are

loc ori de cte ori rata real a dobnzii este negativ sau,cu ecuaia 1, ori de cte ori raportul

11ri

1m

Studiu de Caz Privind Conditiile de Acordare a Creditului de Capital

Documents

Transcript of Studiu de Caz Privind Conditiile de Acordare a Creditului de Capital