8/4/2019 Studii_de_caz_V1_all

http://slidepdf.com/reader/full/studiidecazv1all 1/6

V1

A1. Un anumit număr de evenimente din societatea Epsilon au apărut după închiderea

exerciţiului, la 31 decembrie N:

1. Anunţarea unei restructurări importante dintr-o uzină a Epsilon. Anunţul a fost realizat pe 28

decembrie N, dar tinînd seama de sărbători, acesta nu a fost cunoscut de public decît pe 2

ianuarie N+1.

2. Anunţarea în data de 15 mai N+1 a unui plan de încetare a activităţii.

3. Un contract de construcţii, în curs la 31 decembrie N, este constatat deficitar la 1 iulie N+1.

4. Achiziţionarea în martie N+1 a unui ansamblu de drepturi de proprietate industrială şi

comercială a unui produs.

5. Înscrierea în activ a cheltuielilor de dezvoltare. Informaţiile cunoscute în martie N + 1 ne lasă

să credem că produsul vizat de cheltuielile angajate are puţine şanse de reuşită.

6. Determinarea manierei definitive a preţului de achiziţie a unui bun imobilizat recepţionat

înainte de închidere.

7. Expertiză care permite degajarea unei valori inferioare celei constatate în

contabilitate. Cesiunile de imobilizări efectuate după închidere dau impresia unei valori

inferioare valorii contabile de închidere.

8. Cesiunea la începutul N+1 a unui imobil de birouri care generează o plus-valoare.9. Cunoaşterea, în cursul primului trimestru din N+1, a unor elemente de evaluare legate de

  perspective de realizare sau de rentabilitate recente şi de modificări de

conjunctură, care dau impresia unei scăderi a valorii titlurilor de participare. Recepţia,

ulterioară închiderii a unor situaţii financiare şi alte informaţii privind o filială punând în

evidenţă o diminuare permanentă a valorii investiţiei.

10. Scăderea substanţială în raport cu valoarea de inventar a cursului bursier a titlurilor 

imobilizate altele decât participaţiile.11. Scădere a preţului datorită producţiei abundente de produse finite. Valoarea realizării

stocurilor la 31 martie N+1 devine inferioară celei de la 31 decembrie N.

12. Variaţia substanţială a ratelor de schimb valutar (a dolarului şi a lirei), după 1 ianuarie N+1.

13. Faliment al unui client, în februarie N+1 (creanţe apărute în timpul exerciţiului N).

14. Apariţia în februarie N+1 a unor pierderi potenţiale legate de comenzi şi care nu intraseră

încă în ciclul de producţie la 31 decembrie N.

15. Decizia din februarie N+1 de a proceda la o creştere a capitalului.

16. Amendă stabiliă de o autoritate constând în vărsarea unei indemnizaţii unui salariat pentru

concedierea abuzivă în N (societatea nu a făcut apel şi a vărsat indemnizaţia).

1

8/4/2019 Studii_de_caz_V1_all

http://slidepdf.com/reader/full/studiidecazv1all 2/6

17. Cunoaşterea în ianuarie N+1 a unei daune suferite de către un client în decembrie N şi

 provocată de un produs fabricat de societate.

18. Retur de mărfuri în ianuarie N+1 dintr-un produs vândut şi facturat în decembrie N unui

client.

19. Falimentul în februarie N+1 a principalului furnizor al societăţii care îi livra o materie primă

 pentru care deţinea monopol.

20. Anularea, în urma realizării condiţiilor apărute în ianuarie N+1, a unei vânzări încheiate sub

condiţie rezolutorie în decembrie N.

21. Începutul unei greve în decembrie N şi continuată până în februarie N+1; pierderi datorate

grevei.

22. Recepţia în februarie N+1 a unei notificări de impozitare suplimentară ca urmare unui control

fiscal asupra exerciţiului N şi a celor anterioare.

23. Modificare bruscă a conjuncturii la începutul anului N+1 lăsând să se întrevadă

dificultăţi în viitorul previzibil.

24. Calamitate în martie N+1 într-unul din sediile societăţii. Contractul de asigurare

fusese revizuit.

25. Vot la 15 decembrie N în Camera Deputaţilor şi la 18 decembrie în Senat a unei

legi care modifică cotele de impozitare pentru autovehicule. Societatea a făcut

  provizion pentru acest impozit la cota anterioară. Legea a fost promulgată pe 2

ianuarie N+1.REZOLVARE:

1. Analiză : Acest eveniment are o origine anterioară datei de 31 dec. N. Hotărârealuată la 28 dec. N este cunoscută de participanţii la viaţa întreprinderii (salariaţi,conducători, asociaţi) înaintea încheierii situaţiilor financiare. Criteriile definite deIAS 37 referitor la provizioane pot fi considerate ca fiind îndeplinite. În ce priveşterestructurările, IAS 37 prevede ca entitatea să aibă un plan formalizat şi detaliatal restructurării care să precizeze cel puţin activitatea la care se referă,principalele locaţii afectate, numărul aproximativ şi funcţia persoanelor indemnizate cu titlu de încheiere a contractelor de muncă, cheltuielile angajate,

data la care planul se va pune în lucru.Incidenţă contabilă: Trebuie înregistrat un provizion pentru restructurare care vainclude numai cheltuielile care sunt în mod necesar antrenate de restructurare şicare nu se referă la activitatea curentă a entităţii.2. Analiză : Eveniment survenit ulterior închiderii exerciţiului, care, în ciuda unor 

dificultăţi probabile la finele exerciţiului, nu poate fi legat direct şi în modpreponderent de exerciţiul încheiat.

Incidenţă contabilă: Menţiune eventuală în notele anexe dacă evenimentul areconsecinţe financiare semnificative şi dacă cunoaşterea lui este necesară pentruaprecierea activităţii entităţii.3. Analiză : Eveniment survenit ulterior închiderii exerciţiului dar care ar putea fi

ataşat exerciţiului încheiat (contractul de construcţie exista la 31 dec. N).Cunoaşterea acestui eveniment mult după publicarea situaţiilor financiare nupermite luarea sa în considerare ca eveniment posterior.

2

8/4/2019 Studii_de_caz_V1_all

http://slidepdf.com/reader/full/studiidecazv1all 3/6

Incidenţă contabilă: Nicio menţiune în situaţiile financiare. Dacă evenimentul ar fifost cunoscut înaintea datei întocmirii situaţiilor financiare, trebuia constatat unprovizion pentru pierderi.4. Analiză : Eveniment survenit ulterior încheierii exerciţiului şi care nu este ataşabil

exerciţiului încheiat.Incidenţă contabilă: Menţiune eventuală în notele anexe (sau în raportul degestiune) dacă evenimentul are consecinţe financiare semnificative şi, dacă

cunoaşterea sa este necesară pentru aprecierea activităţii societăţii.5. Analiză: Eveniment survenit ulterior închiderii exerciţiului dar ataşabil la exerciţiul

 încheiat (există o legătură directă şi preponderentă).Incidenţă contabilă: Înregistrarea cheltuielilor de dezvoltare în conturile de cheltuieli întrucât condiţiile necesare imobilizării acestora nu sunt reunite (şansa de reuşită).6. Analiză : Eveniment survenit ulterior încheierii exerciţiului dar ataşabil exerciţiului

 încheiat (există o legătură directă şi preponderentă).Incidenţă contabilă: ajustarea contului respectiv de imobilizări.

7. Analiză: Eveniment survenit ulterior închiderii exerciţiului dar ataşabil la exerciţiul încheiat.Incidenţă contabilă: Ajustarea valorii imobilizării (constituirea unui provizion pentrudepreciere) şi informarea în anexe (dacă evenimentul este semnificativ).

8. Analiză : Eveniment survenit posterior închiderii exerciţiului şi neataşabil exerciţiului încheiat.Incidenţă contabilă: menţiune eventuală în anexe dacă societatea estimează căacest eveniment are consecinţe financiare semnificative şi dacă cunoaşterea samodifică aprecierea situaţiei financiare a acesteia.

9. Analiză: În măsura în care metoda evaluării titlurilor de participare are la bazăvaloarea de folosinţă (cursul bursier, rentabilitate, capitaluri proprii etc.) evenimentelenoi sunt ataşabile exerciţiului încheiat. Titlurile de participare nu figurează decât însituaţiile financiare ale societăţii. Ele sunt evaluate conform IAS 39 ca active

financiare disponibile la vânzare (adică la valoarea justă, diferenţele fiind înregistrate în capitaluri proprii).Incidenţă contabilă: Ajustarea valorii de inventar a titlurilor.

10. Analiză: Titlurile imobilizate (altele decât cele de participare) sunt evaluate la cursullor în bursă la sfârşitul exerciţiului (ultima zi sau cursul mediu din ultima lună).Incidenţa contabilă: Informarea eventuală în anexe dacă importanţa este consideratăsemnificativă.

11. Analiză: Eveniment posterior ataşabil exerciţiului încheiat. Continuarea scăderiicursurilor la închiderea exerciţiilor constituie un element complementar aprecieriivalorii elementelor de activ ale întreprinderii.Incidenţă contabilă: Înregistrarea unui provizion pentru depreciere sau a unui

provizion pentru risc.12. Analiză: Eveniment survenit ulterior închiderii exerciţiului şi neataşabil la exerciţiul încheiat.Incidenţă contabilă: Menţiune eventuală în notele anexe dacă societatea estimeazăcă acest eveniment are consecinţe financiare semnificative şi cunoaşterea acestuiaar modifica aprecierea asupra situaţiei financiare a societăţii.

13. Analiză: Eveniment survenit ulterior îchiderii exerciţiului dar ataşabil exerciţiului încheiat căci are originea într-o situaţie existentă înaintea închiderii (creanţa).Incidenţa contabilă: Ajustarea contului clienţi prin constituirea unui provizion pentrudepreciere.

14. Analiză: S-ar putea aplica principiul prudenţei dar este necesar să dovedim că

entitatea are o obligaţie actuală care rezultă dintr-un eveniment trecut. O problemăconstă în aceea că comenzile nu au fost încă lansate în producţie dar dacă acesteasunt ferme, situaţia nu poate fi neglijată.Incidenţă contabilă: Provizion pentru risc.

3

8/4/2019 Studii_de_caz_V1_all

http://slidepdf.com/reader/full/studiidecazv1all 4/6

15. Analiză: Eveniment ulterior neataşabil la exerciţiul încheiat.Incidenţa contabilă: Niciuna.

16. Analiză: Eveniment cunoscut după închiderea exerciţiului pentru care există însă olegătură de cauzalitate cu situaţia existentă la data închiderii (proces în curs).Incidenţă contabilă: Înregistrarea unui provizion pentru riscuri şi cheltuieli.

17. Analiză: Eveniment survenit înaintea închiderii exerciţiului dar cunoscut ulterior  închiderii exerciţiului.

Incidenţa contabilă: Ajustarea provizionului pentru riscuri şi cheltuieli.18. Analiză: Eveniment survenit după închiderea exerciţiului dar ataşabil unui

eveniment care a avut loc înaintea închiderii.Incidenţa contabilă: Contabilizarea unei facturi în anularea debitului clientului.

19. Analiză: Eveniment ulterior neataşabil la exerciţiul încheiat.Incidenţă contabilă: Menţiune în notele anexe dacă societatea estimează că acesteveniment este de natură a pune în cauză continuarea exploatării.

20. Analiză: Anulare retroactivă a contractului şi a transferului de proprietate; s-ar puteade asemenea, considera conform IAS18, că vânzarea nu s-a efectuat (entitateanetransferând principalele riscuri).Incidenţă contabilă: Ajustarea conturilor pentru anularea vânzării.

21. Analiză: Eveniment ulterior ataşabil exerciţiului încheiat.Incidenţa contabilă: Constituirea unui provizion pentru riscuri şi cheltuieli, legat de întreruperea continuării exploatării.

22. Analiză: Eveniment ulterior ataşabil exerciţiului încheiat. Depinde de contestareafăcută (dacă s-a făcut şi când) şi de primirea notificării.Incidenţă contabilă: Dacă sumele stabilite de control sunt acceptate, se înregistreazăconsecinţele; dacă sunt contestate, se poate înregistra un provizion pentru risc; dacănotificarea nu s-a primit dar sumele stabilite sunt probabile şi ne contestabile, sepoate înregistra un provizion pentru risc.

23. Analiză: Eveniment ulterior neataşabil la exerciţiul încheiat.

Incidenţa contabilă: Nu sunt ajustări. Eventual se fac menţiuni în anexe.24. Analiză: Eveniment ulterior neataşabil la exerciţiul încheiat.Incidenţă contabilă: Nu sunt ajustări; menţiuni în anexe dacă este pusă în cauzăcontinuarea activităţii.

25. Analiză: IAS 12 precizează că impozitele trebuie contabilizate utilizând ratele deimpozitare adoptate la data închiderii exerciţiului.Incidenţă contabilă: Trebuie ajustată şi cheltuiala anticipată cu impozitul pevehiculele de turism.

A2. Societatea Oltina SA prezintă la 31 dec. Anul N următoarea situaţiepatrimonială:

capital social 10.000 (100 acţiuni a 100 u.m.), imobilizări corporale 25.000,imobilizări necorporale (licenţă) 3.000, imobilizări financiare 10.000 (1.000 acţiuni ca valoare

nominală de 10, deţinute la societatea Gama reprezentând 50% din capitalul acesteia), rezerve

5.000, profituri nerepartizate 10.000, stocuri 80.000 (materii prime şi materiale 20.000, producţie

în curs 35.000 produse finite 25.000), creanţe 150.000 (din care incerte 20.000) furnizori şi

creditori 180.000, datorii la bănci 78.000 (din care pe termen lung 50.000), disponibilităţi

 băneşti 15.000.

Alte informaţii:

- clădirile care reprezintă 75% din activele corporale amortizabile au o valoare de

 piaţă cu 10% mai mare decât valoarea contabilă;

4

8/4/2019 Studii_de_caz_V1_all

http://slidepdf.com/reader/full/studiidecazv1all 5/6

- activul net corectat al societăţii Gama SA a fost la 31 dec. N de 40.000;

- creanţele în valută reprezintă 25% din totalul creanţelor iar diferentale de curs la 31 dec.

 N

sunt de 30.000;

- diferenţele de curs aferente obligaţiilor în valută sunt de +10.000;

- stocurile fără mişcare sunt în sumă de 15.000, iar din reevaluarea acestora au

rezultat diferenţe favorabile de 55.000.

Se cere:1. Să explicaţi trecerea de la bilantul contabil la bilantul economic şi să

elaboraţi bilanţul economic al societăţii Oltina SA la 31 dec. N2. Să determinaţi valoarea intrinsecă a unei acţiuni Oltina SA la 31 dec. N

REZOLVARE1. Trecerea de la bilanţul contabil la bilanţul economic presupune înlocuirea valorilor 

contabile cu valorile economice ale bunurilor unei întreprinderi. Aceasta presupune:- imobilizările corporale se evaluează prin diverse metode care au ca punct depornire: costul, venitul sau comparaţiile de piaţă. În evaluare se au în vedereurmătoarele 6 categorii de factori: evoluţia preţurilor, starea bunurilor, politicile deamortizare, politicile de contabilizare, evaziunea monetară şi orice alt factor depistat cu ocazia diagnosticului care antrenează distorsiuni între valoareacontabilă şi valoarea economică a bunurilor.

- imobilizările necorporale sunt considerate nonvalori, ele influenţând valoarea întreprinderii prin rentabilitatea acesteia (cu excepţia cheltuielilor de cercetarecare privesc produse noi sau dezvoltări de activităţi).

- imobilizările financiare constând în titluri de participare la capitalul altor 

 întreprinderi se evaluează prin metodele indicate de organismul de bursă (dacăcotează) şi prin metoda capitalizării dividendelor sau metoda globală (dacă nucotează).

- stocurile la intrare se evaluează la preţurile de achiziţie ale zilei; stocurile deproducţie în curs se evaluează la nivelul costurilor efective, corectate cu gradulde înaintare în realizarea fizică a produselor; stocurile de produse finite seevaluează la nivelul preţurilor de vânzare ale zilei mai puţin beneficiile estimate în aceste preţuri.

- creanţele în valută se actualizează la raportul de schimb al zilei.- Disponibilităţile în valută se calculează la raportul de schimb în valută; la fel şi

obligaţiile în valută, diferenţele fiind regularizate pe seama rezultatelor financiare.Bilanţul economic al societăţii Oltina SA la 31 dec. N se prezintă astfel:

Activ PasivImobilizări corporale (1) 26.875 Capital social 10.000Imobilizări necorporale (2) - Rezerve 5.000Imobilizări financiare (3) 20.000 Profituri nerepartizate (6) -Stocuri (4) 120.000 Diferenţe din reevaluare (7) 58.875Creanţe (5) 160.000 Obligaţii nefinanciare (8) 190.000Disponibilităţi 15.000 Obligaţii financiare 78.000

Total activ 341.875 Total pasiv 341.875

(1) (25.000 x 75%) x 10% + 25.000

5

8/4/2019 Studii_de_caz_V1_all

http://slidepdf.com/reader/full/studiidecazv1all 6/6

(2) licenţele nu au valoare patrimonială(3) 40.000 x 50%(4) 80.000 – 15.000 + 55.000(5) 150.000 – 20.000 + 30.000(6) 10.000 – 10.000(7) 1.875 – 3.000 + 10.000 + 40.000 + 10.000(8) 180.000 + 10.000

2. Activul net corectat al SC Oltina SA la 31 dec. N este de 73.875 determinatprin ambele metode:

- substractivă: 341.875 – 268.000 (activul bilanţier exprimat în valori economiceminus datorii)

- aditivă: 10.000 + 5.000 + 58.875 (capitalurile proprii plus diferenţele dinreevaluarea elementelor de activ)

Valoarea unei acţiuni = ANC 

= 73.875

  = 738,75 leiNr. acţiuni 100

A3.Dispunînd de aceleaşi informaţii ca la A2, se cere:1. Să elaboraţi bilanţul funcţional al societăii Oltina SA la 31 dec. N2. Să determinaţi masele financiare ale societăţii Oltina SA la 31 dec. N

1. Bilanţul funcţional al societăţii Oltina SA la 31 dec. N se prezintă astfel:

Activ PasivImobilizări 46.875 Capitaluri proprii 73.875Stocuri + creanţe

- obligaţii nefinanciare 90.000Obligaţii financiare 78.000

Disponibilităţi 15.000151.875 151.875

Elaborat pe perioade succesive bilanţul funcţional serveşte la analiza în dinamicăa principalelor funcţii ale întreprinderii: de investiţii, de exploatare, de trezorerie şi definanţare.

2. Masele financiare ale unei întreprinderi se detrmină şi se analizează pe bazabilanţului financiar şi servesc pentru studiul echilibrului financiar al întreprinderii:

Activ Pasiv1. Imobilizări 46.875 4. Capitaluri permanente 123.875

2. Stocuri + creanţe 280.000 5. Obligaţii nefinanciare 190.0003. Disponibilităţi 15.000 6. Obligaţii financiare 28.000341.875 341.875

Fondul de rulment net global = 4 – 1 = 77.000Necesarul de fond rulment = 2 – 5 = 90.000Trezoreria = 3 – 6 = -13.000

Frng – NFR = T77.000 – 90.000 = -13.000

6