Riscul de tara

Riscul de taraRiscul de tara reprezinta probabilitatea pierderilor financiare in afacerile internationale,datorate unor evenimente macroeconomice sau politice specifice unei tari.Conceptul de risc de tara este legat de doua notiuni:Risc suveran-face referire la actiunile statului care impiedica onorarea obligatiunilor externeRisc monetar-este cauzat de schimbarea cursului monedei de contract sau de creditIntroducereNatura evenimentelor economice,sociale si politice pun in evidenta existenta riscului economic ,social si politic in calitate de componente ale riscului de tara :Riscul politic-reprezinta probabilitatea ca un stat suveran sa nu isi onoreze angajamentele ce decurg din imprumuturile internationale din motive politiceRiscul social-reprezinta expunerea la pierderi in tranzactiile internationale cauzate de evenimente socialeRiscul economic-reprezinta expunerea la pierderi in tranzactiile internationale cauzate de evenimente economiceInstitutii de evaluare a riscului de tara Agentia Standard&Poor`s evalueaza riscul pe baza unor indicatori cantitativi si calitativi care urmaresc:structura economiei si a veniturilor,cresterea economica,datoria publica,situatia balantei de plati,datoria externa si lichidarea,stabilitatea preturilor,flexibilitatea fiscala. Pe baza evalurii acestor indicatori se acord fiecrei ri un scor cuprins ntre 1 (cel mai bun risc) i 5 ( cel mai slab). Scorul este apoi transformat n clase de risc, pe baza unei analize calitative realizate de personalul experimentat al ageniei

Moodys Investors Service utilizeaz un sistem similar cu cel al ageniei Standard & Poors cu excepia modului de codificare a claselor pentru titlurile i creditele pe termen lung.Moodys Investitors Services estimeaz riscul de ar pe baza urmtoarelor clase de risc reflectate n tabelul urmtor:Aaaobligaiuni fr riscuri care se caracterizeaz prin dobnzi stabile i condiii de siguran a recuperrii capitaluluiAaobligaiuni de calitate, dar cu fluctuaie mai ridicat a dobnzilorAobligaiuni de calitate medie/ridicat care reflect unele dificulti pe termen lung Baaobligaiuni de calitate medie n care se reflect elemente speculative cu posibile dificultiBaobligaiuni a cror evoluie nu este sigurBobligaiuni care nu au caracteristici investiionaleCaaobligaiuni cu risc ridicat, deoarece emitenii au ncetat plile sau nu prezint ncredereCaobligaiuni nalt speculativeCobligaiuni cu cel mai nalt grad de riscAgentia FitchMetodologia de evaluare a riscului de ar const n ntocmirea unuiraport care cuprinde o analiz ampl, politic, economic i social a statului monitorizat i care are urmtoarele capitole:situaia politic i social;structura economiei;politica fiscal, monetar i valutar;balana de pli;datoria extern;

Riscul de tara-Romania

ConcluzieAnaliznd situaia economic a Romniei sepoate observa o mbuntire.Astfel,n ultimul an Romnia a nregistrat o cretere economica de 2,9% i scderi a ratei omajului,in timp ce datoria externa a Romaniei este de 69,7%.Datorita acestor indicatori ratingul Romaniei a fostimbunatatit pentru prima data dupa 6 ani de AgentiaStandard & Poors la BBB- de la BB+