Introducere

Acest raport a fost efectuat cu ajutorul cunoştinţelor şi materialelor

acumulate în urma efectuării practicii de producţie şi de licenţă la BC

„MOLDINDCONBANK” S.A., filiala „Ciocana” din municipiul Chişinău, bd.

Mircea cel Bătrîn 30.

Scopurile primordiale ale practicii de producţie şi de licenţă fiind:

consolidarea şi aprofundarea cunostinţelor teoretice obţinute în procesul de

studierea şi implicarea în procesul de activitate a BC

„MOLDINDCONBANK” S.A.;

obţinerea aptitudinilor de aplicare în practică a legislaţiei şi a actelor

normative;

dezvoltarea capacităţilor analitice şi de cercetare stiinţifică;

acumularea materialelor necesare pentru efectuarea atît a prezentului raport

cît şi a tezei de licenţă.

În vederea îndeplinirii scopurilor propuse mai sus procesul practicii de

producţie şi de licenţă a fost divizat în opt compartimente, scopul şi dezvăluirea

succintă a fiecărui compartiment fiind prezentate mai jos.

Primul compartiment - Scurt istoric cu prezentarea generală a băncii şi

studierea structurii funcţionale şi organigramei BC „MOLDINDCONBANK”

S.A.- include prezentarea generală a băncii comerciale, istoria formării acesteia,

organigrama, principiile esenţiale ce stau la baza activităţii sale precum şi spectrul

serviciilor oferite.

Compartimentul doi - Studierea legislaţiei cu privire la activitatea băncilor

comerciale pe Piaţa Valorilor Mobiliare - cuprinde prezentarea succintă a

punctelor esenţiale a bazei legislative cu privire la activitatea băncilor comerciale

pe piaţa valorilor mobiliare din Republica Moldova.

În compartimentul trei - Studierea procedurii de emisiune a valorilor

mobiliare – este prezentată în linii generale legislaţia privind emisiunea şi plasarea

acţiunilor şi obligaţiunilor de către băncile comerciale, precum şi structura

capitalului acţionar al BC „MOLDINDCONBANK” S.A..

3

Compartimentul patru - Familiarizarea cu activitatea de underwriter pe

Piaţa Valorilor Mobiliare a BC „MOLDINDCONBANK” S.A. – cuprinde

informaţii generale cu privire la esenţa activităţii de underwriter pe piaţa valorilor

mobiliare, serviciile acordate de către bancă în calitate de underwriter şi avantajele

obţinute de cărte bancă în urma serviciilor acordate.

Compartimentul cinci - Familiarizarea cu activitatea BC

„MOLDINDCONBANK” S.A. ca dealer primar pe Piaţa Valorilor Mobiliare –

descrie informaţii cu privire la organizarea activităţii de dealer, documentele

necesare pentru desfăşurarea acestei activităţi, serviciile acordate de către bancă în

calitate de dealer pe PVM, operaţiunile cu valorile mobiliare corporative efectuate

de bancă precum şi activitatea băncii în calitate de dealer primar pe piaţa Hârtiilor

de Valoare de Stat.

În compartimentul şase - Familiarizarea cu alte genuri de activitate a BC

„MOLDINDCONBANK” S.A. pe Piaţa Valorilor Mobiliare – este descrisă

activitatea băncii în domeniul consulting-lui investiţional, serviciile oferite precum

şi etapele procesului de prestare a acestor servicii.

Compartimentul şapte - Studierea activităţii investiţionale a BC

„MOLDINDCONBANK” S.A. - rezumă esenţa activităţii investiţionale,

prevederile legislaţiei şi strategii de administrare a portofoliului investiţional.

Compartimentul opt - Familiarizarea cu alte activităţi ale BC

„MOLDINDCONBANK” S.A. – include descrierea succintă a activităţilor băncii,

precum : operaţiunile de creditare, de decontare, de casă, valutare, documentare şi

de factoring.

4

Compartimentul I. Scurt istoric cu prezentarea generală a băncii şi studierea

structurii funcţionale şi organigramei BC „MOLDINDCONBANK” S.A.

Banca comercială pentru industrie şi construcţii - BC “MOLDINDCONBANK”

S.A. este una din cele mai vechi şi mai mari bănci din Moldova. Banca şi-a început

activitatea la 1 iulie 1959 în calitate de filială a Stroibank-ului din URSS, sarcinile

de baza ale careia erau finanţarea construcţiilor obiectelor industriale, a

întreprinderilor complexului energetic, magistralelor de transport. Banca a fost

reorganizată ulterior în Bancă republicană moldovenească a Promstroibank-ului

din URSS cu atribuirea funcţiilor complexe adaugătoare de deservire de casa şi de

creditare a întreprinderilor industriale, de transport, de telecomunicaţii, a

organizatiilor tehnico-ştiinţifice şi de furnizare. Pe parcursul activităţii sale, banca

a participat la realizarea celor mai mari proiecte de stat, ce au contribuit la

formarea şi dezvoltarea economiei republicii. După destramarea URSS, prin

decizia Adunării de Constituire din 25 octombrie 1991, banca a fost transformată

într-o bancă comercială pe acţiuni pentru industrie şi construcţii - BC

“MOLDINDCONBANK” S.A. Fondatorii băncii au fost Calea Ferată din

Moldova, Aeroportul din Chişinău, “Moldagrotehnica”, “Moldavhidromaş” şi alţii.

În decurs anilor de activitate în calitate de bancă comerciala, BC

"MOLDINDCONBANK" S.A. a ocupat o poziţie solidă pe piaţa bancară,

optimizînd structura activelor şi pasivelor, dezvoltînd baza de clienţi, modernizînd

şi îmbunătăţind spectrul serviciilor prestate clienţilor. În prezent Banca este o

instituţie financiară universala, care are posibilitatea de a presta toate tipurile de

servicii bancare moderne pentru persoane juridice şi fizice. Banca se găseste

printre cele mai mari 5 bănci din republică, are o reţea de filiale ramificate pe tot

teritoriul ţării care se extinde în continuu, precum şi relaţii corespondente cu bănci

din Europa, America şi Asia.

Reformele economice şi necesitatea crescândă a economiei naţionale în resurse

financiare au devenit unii din principalii factori pentru diversificarea spectrului

serviciilor bancare şi a metodelor de satisfacere a necesităţilor agenţilor economici.

5

Creşterea considerabilă a rolului sitemului bancar a impus noi cerinţe băncilor

de prim rang din care face parte şi BC "MOLDINDCONBANK" S.A.

Principiile esenţiale, care stau la baza activităţii curente a băncii sunt:

1. universalitatea;

2. loialitatea;

3. responsabilitatea socială;

4. nivelul internaţional de dezvoltare;

5. deservirea complexă în orice oficiu al băncii;

6. implementarea continuă a tehnologiilor performante;

7. susţinerea sistemului adecvat de monitorizare a riscurilor;

8. rentabilitatea înaltă a activităţii.

Într-o perspectivă pe termen mediu se va implementa politica dezvoltării

consecvente a băncii cu o reţea larga de filiale, care desfăşoară o activitate

profitabilă şi prestează toate tipurile de servicii financiare, bazate pe tehnologii

bancare performante. Cel mai preţios capital al băncii sunt clienţii. La momentul

de faţă BC "MOLDINDCONBANK" S.A. deserveşte organizaţii de construcţie

din republică, organizaţii de transport, întreprinderi de stat, întreprinderi din

industria agricolă, întreprinderi din industria prelucrătoare, firme de comerţ şi

industrie private, persoane fizice.

BC “MOLDINDCONBANK” S.A. prestează clienţilor săi un spectru larg de

servicii, inclusiv:

deschiderea şi deservirea conturilor bancare multivalutare;

transferuri băneşti rapide în orice punct al lumii în cadrul sistemelor de plată

internaţionale Western Union, RUS-Express, VMT, STRADA ITALIA, cât

şi prin intermediul reţelei conturilor corespondente cu utilizarea sistemei

S.W.I.F.T.;

emiterea şi deservirea cardurilor MasterCard şi American Express;

operaţii documentare privind operaţiile de export-import;

emiterea cecurilor nominative şi a cecurilor de călătorie American Express;

6

servicii de consultanţă în sfera investiţiilor;

servicii de brokeraj pe piaţa hîrtiilor de valoare şi pe piaţa Forex;

servicii bancare electronice: “Internet-banking”, “Telebanking”, “Client –

Bank” şi extrase electronice din conturile clienţilor;

emiterea cambiilor bancare;

servicii în domeniul activităţii investiţionale;

creditarea în monedă naţională şi valută străină, inclusiv din liniile de credite

ale organismelor financiare internaţionale;

finanţarea şi asigurarea operaţiilor de export-import;

acceptarea unui larg spectru de depozite;

păstrarea valorilor în safeuri individuale.

BC "MOLDINDCONBANK" S.A. îşi intensifică colaborarea cu partenerii

străini în diverse domenii ale activităţii financiare. Câţiva ani la rînd, au fost

valorificate mijloacele financiare pentru finanţarea operaţiunilor comerciale din

liniile de credite oferite de către Citibank, N.А. şi Commerzbank, Frankfurt. Din

anul 1999 s-a început utilizarea liniei de credit de la Banca Mondială în cadrul

proiectului de dezvoltare a sectorului privat. În anul 2000 banca a aderat la

sistemul Europay, ceea ce i-a permis să emită cardurile bancare Cirrus/Maestro şi

Mastercard. În 2001 a fost deschisă linia de credit de la Corporaţia Financiară

Internaţională, mijloacele căreia sunt valorificate cu succes. Extinderea relaţiilor

externe şi-a găsit expresia în cooperarea BC “MOLDINDCONBANK” S.A. cu

băncile străine – Citibank, Commerzbank, Drezdnerbank, Rabobank, Interbanka,

Eximbank (Washington). De asemenea se duc tratative de cooperare cu alte

instituţii financiare internaţionale.

Echipa de specialişti a BC “MOLDINDCONBANK” S.A. este formată din

profesionişti, şi este capabilă să rezolve în mod eficient obiectivele băncii. Mulţi

specialişti ai băncii şi-au făcut stagiul în instituţiile bancare şi financiare din

Europa şi America. Eficienţa echipei de specialişti a BC „MOLDINDCONBANK”

S.A. se datorează şi repartizării eficace a funcţiilor şi formării reuşite a

organigramei băncii (anexa 1). În vedrea documentării cu informaţia cu privire la

7

membrii consiliului, organului executiv, vicepreşedinţii băncii şi contabilul şef a

BC “MOLDINDCONBANK” S.A. vezi anexa 2.

Reţeaua de filiale s-a dezvoltat continuu până la 71 de filiale şi reprezentanţe

care sunt situate pe tot teritoriul republicii, acestora atribuindu-se anumite funcţii.

Serviciile prestate de filialele BC „MOLDINDCONBANK” S.A.(extras din

Regulamentul filialei BC ”MOLDINDCONBANK” S.A.):

Organizarea şi asigurarea deservirii operaţionale şi de decontare a

persoanelor fizice şi juridice;

Deschiderea şi evidenţa conturilor curente în valută naţională, a celor în

valută străină, de depozit şi altor conturi ale persoanelor fizice şi juridice;

Efectuarea creditării persoanelor juridice şi fizice din contul mujloacelor

atrase de filială în limitele stabilite de regulamentele corespunzătoare ale

Băncii;

Cumpărarea şi vînzarea valutei străine;

Emiterea şi administrarea instrumentelor de plată;

Efectuarea operaţiunilor în valută străină;

Primirea plăţilor pentru serviiile comunale, a impozitelor, taxelor de stat

etc.;

Darea în arendă a safeurilor şi asigurarea păstrării individuale a

documentelor şi altor obiecte de preţ ale persoanelor fizice şi juridice;

Acordarea consultaţiilor şi altor servicii, privind activitatea bancară care-s

permise de către autorizaţia Băncii Naţionale a Moldovei.

Serviciile prestate de reprezentanţele BC „MOLDINDCONBANK” S.A.(extras

din Regulamentul privind reprezentanţa BC ”MOLDINDCONBANK ”S.A.):

Încasarea plăţilor prin numerar pentru servicii comunale şi a altor plăţi de la

persoane fizice;

Ţinerea evidenţei încasărilor în conturile bancare ale agenţilor economici,

indifirente de forma organizatorico-juridică şi tipul de proprietate al

acestora;

Acceptarea depozitelor (contractele de depozit sunt semnate de Bancă);

8

Comercializarea valutei străine în conformitate cu politica valutară a Băncii

şi actele normative ale BNM ce reglementează acest gen de activitate;

Efectuarea operaţiunilor de casă, încasarea numerarului la sfîrşitul zilei

operaţionale cu dreptul casei de seară;

Efectuarea transferurilor băneşti prin diferite sisteme de plăţi internaţionale;

Efectuarea operaţiunilor de consulting bancar din numele Băncii;

Eliberarea numerarului prin intermediul cardurilor bancare.

9

Compartimentul II. Studierea legislaţiei cu privire la activitatea băncilor

comerciale pe Piaţa Valorilor Mobiliare

Legea instituţilor financiare are ca obiect protejarea intereselor deponenţilor,

păstrarea secretului depozitelor, neadmiterea riscului excesiv în sistemul financiar,

promovarea unui sector financiar puternic şi competitiv şi facilitarea acţiunii

forţelor de piaţă în prestarea serviciilor financiare. Prezenta lege se aplică pentru

instituţiile financiare, cu excepţia celor pe care, datorită specificului, volumului

mic al cifrei de afaceri sau provenienţei resurselor lor, Banca Naţională le scuteşte

parţial sau total de prevederile prezentei legi. Dreptul de a autoriza activitatea

bancară îi aparţine în totalitate Băncii Naţionale deasemenea dreptul exclusiv de a

stabili şi de a schimba capitalul minim pentru bănci şi cota maximă a fiecărui

acţionar. Pentru eliberarea autorizaţiei de a desfăşura activităţi financiare se

depune, la Banca Naţională, în modul stabilit de ea, o cerere scrisă, la care se

anexează:

a) date despre calificarea şi experienţa administratorilor viitoarei instituţii

financiare, activitatea lor profesională din ultimii 10 ani;

b) date despre capitalul viitoarei bănci care se prevede să fie plătit;

c) business-planul viitoarei bănci cuprinzând structura organizatorică, tipurile

de activităţi financiare preconizate, prognosticul rezultatelor financiare pentru

următorii 3 ani etc.;

d) informaţii privitoare la numele , domiciliul , activitatea comercială sau

profesională din ultimii 10 ani şi cota de participare a fiecărei persoane care

intenţionează să deţină 10 la sută sau mai mult din acţiunile cu drept de vot ale

băncii. În scopul aplicării acestei prevederi asupra persoanelor afiliate, cota de

participare a acestora se stabileşte prin agregarea cotelor lor;

e) orice alte informaţii prevăzute de regulamentele Băncii Naţionale.

Decizia privind eliberarea autorizaţiei Banca Naţională o aprobă preliminar sau

o respinge, în termen de 3 luni de la data primirii cererii aducând în scris la

cunoştinţa solicitantului decizia sa.

10

După aprobarea preliminară a cererii, Banca Naţională stabileşte următoarele

cerinţe pentru primirea autorizaţiei:

a) depunerea capitalului iniţial, care nu trebuie să fie mai mic decât capitalul

minim necesar;

b) angajarea de specialişti;

c) încheierea de contract cu o firmă de audit;

d) închirierea sau cumpărarea de utilaj pentru efectuarea operaţiunilor bancare

şi de edificii bancare.

Dacă în decursul unui an banca nu îndeplineşte cerinţele enumerate, aprobarea

preliminară a cererii se anulează. Dacă cerinţele enumerate sunt satisfăcute, Banca

Naţională eliberează autorizaţia în termen de o lună.

Băncii străine se acordă autorizaţii pentru filiale şi sucursale dacă:

a) în ţara de origine banca străină este autorizată pentru activităţi de atragere a

depozitelor sau a altor fonduri rambursabile;

b) autorităţile competente din ţara de origine care supraveghează activitatea

financiară a băncii străine la sediul ei central au aprobat în scris eliberarea unei

astfel de autorizaţii;

c) Banca Naţională constată că banca străină este supravegheată adecvat, în

mod consolidat, de autorităţile competente din ţara de origine.

Autorizaţiile se acordă pentru un termen nedeterminat şi sînt netransferabile.

Banca Naţională poate retrage autorizaţia băncii în cazul în care:

a) retragerea autorizaţiei este solicitată de bancă;

b) au fost comise încălcările enumerate ;

c) autorizaţia a fost obţinută în baza unor informaţii eronate, oferite de solicitant

sau referitoare la el;

d) banca nu a început activitatea într-un termen de un an de la data eliberării

autorizaţiei sau a fost incapabilă timp de peste 6 luni de a efectua operaţiuni de

atragere a depozitelor sau a altor fonduri rambursabile;

e) a fost retrasă autorizaţia unei alte bănci care deţine o cotă substanţială în

banca respectivă;

11

f) a avut loc reorganizarea băncilor sau vinderea unei părţi substanţiale din

activele băncii;

g) deţinătorul unei cote substanţiale în bancă a transferat sau a pierdut în alt

mod această cotă fără permisiunea scrisă a Băncii Naţionale;

h) banca este lichidată conform hotărârii luate de proprietarii ei sau încetează să

existe ca unitate juridică independentă;

i) activităţile financiare ale băncii din primii 3 ani de funcţionare se deosebesc

considerabil de cele preconizate în cererea de eliberare a autorizaţiei, iar în opinia

Băncii Naţionale o astfel de deviere nu este justificată de noile circumstanţe

economice;

j) proprietarii băncii nu respectă condiţiile prevăzute de lege pentru asigurarea

unei gestiuni prudente a băncii ori nu permit efectuarea unei supravegheri

eficiente.

Decizia de retragere a autorizaţiei se publică, în cel mult 7 zile de la adoptare,

în Monitorul Oficial al Republicii Moldova, în ziarele de circulaţie generală,

precum şi în ziarele din localităţile în care banca are unităţi teritoriale.

Activităţi financiare permise băncilor

a) acceptarea de depozite (plătibile la vedere sau la termen etc.) cu sau fără

dobоndă;

b) acordarea de credite (de consum şi ipotecare, factoring cu sau fără drept de

regres, finanţarea tranzacţiilor comerciale, eliberarea garanţiilor şi cauţiunilor etc.);

c) împrumutarea de fonduri, cumpărarea ori vânzarea, în cont propriu sau în

contul clienţilor (cu excepţia subscrierii valorilor mobiliare), de:

- instrumente ale pieţei financiare (cecuri, cambii şi certificate de depozit etc.);

- futures şi opţioane financiare privind titlurile de valoare şi ratele dobânzii;

- instrumente privind rata dobânzii;

- titluri de valoare;

d) acordarea de servicii de decontări şi încasări;

e) emiterea şi administrarea instrumentelor de plată (cărţi de credit sau de plată,

cecuri de voiaj, cambii bancare etc.);

12

f) cumpărarea şi vânzarea banilor (inclusiv a valutei străine);

g) leasing financiar;

h) acordarea de servicii aferente la credit;

i) acordarea de servicii ca agent sau consultant financiar,

j) operaţiuni în valută străină, inclusiv contracte futures de vânzare a valutei

străine;

k) acordarea de servicii fiduciare (investirea şi gestionarea fondurilor fiduciare),

păstrarea şi administrarea valorilor mobiliare şi altor valori etc.;

l) acordarea de servicii de gestionare a portofoliului de investiţii şi acordarea de

consultaţii privind investiţiile;

m) subscrierea şi plasarea titlurilor de valoare şi acţiunilor, operaţiunile cu

acţiuni;

n) orice altă activitate financiară permisă de Banca Naţională.

Instituţia financiară trebuie să întocmească şi să ţină la sediul său central

următoarele documente:

a) statutul şi regulamentele, modificările la ele;

b) registrul acţionarilor săi, inclusiv numărul de acţiuni înregistrate pe numele

fiecărui acţionar , conform Legii cu privire la piaţa valorilor mobiliare;

c) procesele-verbale ale şedinţelor şi deciziile consiliului său;

d) procesele-verbale şi deciziile adunărilor generale ale acţionarilor;

e) registrele contabile care reflectă clar şi corect activitatea instituţiei

respective, operaţiunile efectuate, situaţia sa financiară;

f) evidenţa zilnică detaliată a operaţiunilor efectuate pentru fiecare client,

soldurile conturilor lui;

În urma studierii şi analizei Regulamentului cu privire la operaţiunile de piaţă

deschisa ale Băncii Naţionale a Moldovei nr.57 din 11.09.1997 am evidenţiat

puncte esenţiale după părerea mea.

Operaţiunea de piaţă deschisă este orice operaţiune pe piaţa secundară,

desfăşurată între BNM şi bancă în conformitate cu condiţiile şi procedurile

prezentului Regulament. Operaţiunile de piaţă deschisă includ cumpărări de VMS,

13

vînzări de VMS şi acorduri de răscumpărare de VMS (REPO), efectuate din

iniţiativa BNM cu băncile. La operaţiunile de piaţă deschisă ale BNM participă

băncile, care au încheiat cu BNM Contractul pentru desfăşurarea operaţiunilor de

piaţă deschisă şi care, pe durata a 30 de zile calendaristice precedente, s-au

conformat următoarelor condiţii:

- nu au admis datorii restante în tranzacţiile efectuate cu BNM (credite,

depozite, plata dobânzilor, operaţiuni de piaţă deschisă);

- au menţinut rezervele obligatorii în conturile respective la BNM la nivelul

stabilit şi nu au înregistrat în perioada indicată încălcări ale cerinţelor privind

rezervele obligatorii.

Operaţiunile de piaţă deschisă se efectuează prin intermediul licitaţiilor,

desfăşurate la BNM, în baza hotărîrii Comitetului Monetar al BNM sau la decizia

prim-viceguvernatorului (viceguvernatorului) BNM. Obiect al operaţiunilor pot fi

valorile mobiliare de stat, emise de către Ministerul Finanţelor în formă de înscrieri

în conturi. BNM va efectua operaţiuni de cumpărare şi REPO de cumpărare a

VMS cu termenul de la data tranzacţiei pînă la data scadenţei nu mai mare de 180

zile.

Conform regulamentului privind operaţiunile pe piaţa dechisă au loc

următoarele proceduri

Organizarea licitaţiilor: Banca Naţională va anunţa elementele tehnice ale

licitaţiei cel târziu în ziua licitaţiei cu o oră pînă la desfăşurarea licitaţiei printr-un

comunicat (anexele nr. 3,4,5).

Comunicatul BNM va specifica:

- volumul valorilor mobiliare propuse spre vânzare/cumpărare, în cazul

operaţiunilor de vânzare/cumpărare definitivă a valorilor mobiliare;

- rata REPO, în cazul licitaţiei REPO de cumpărare la rată fixă.

În cazul licitaţiilor REPO de vânzare/cumpărare la rată variabilă, Comunicatul

BNM poate fi de trei tipuri specificând, după caz, următoarele:

- volumul maxim al tranzacţiei REPO; sau

- rata REPO minimă/maximă şi volumul maxim al tranzacţiei REPO; sau

14

- rata REPO minimă/maximă.

Licitaţiile se efectuează în baza cererilor depuse de bănci la Departamentul

operaţiuni de piaţă (DOP), perfectate conform anexelor nr.6 şi nr.7.

Cererile şi confirmările privind VMS propuse BNM pentru tranzacţia REPO de

cumpărare (anexa nr. 8) se recepţionează la DOP al Băncii Naţionale a Moldovei

în ziua desfăşurării licitaţiei, pînă la ora indicată în Comunicatul privind

desfăşurarea licitaţiei respective. Cererile pentru tranzacţii REPO (cu excepţia

tranzacţiilor REPO de cumpărare la rată fixă) se selectează în baza ratei dobînzii

din cereri (rata REPO), începînd cu cea mai mare rată (pentru REPO de

cumpărare) sau cu cea mai joasă rată (pentru REPO de vînzare) pînă la rata

stabilită de Comisia de licitaţie. Cererile acceptate se satisfac la rata REPO propusă

de către bănci.

În cazul în care două sau mai multe cereri sînt atractive în aceiaşi măsură şi

volumul propus de BNM nu este suficient pentru satisfacerea acestor cereri,

cererile se vor satisface în mod proporţional.

După determinarea rezultatelor licitaţiilor din cadrul DOP de către Comisia de

licitaţie, în aceeaşi zi DOP expediază participanţilor Avizele de cumpărare/vînzare

a VMS (anexa nr. 9) sau Avizele de încheiere a tranzacţiei REPO (anexa nr. 10 ),

prin intermediul componentei de transport a SAPI sau, în cazuri excepţionale, prin

fax.

În baza rezultatelor licitaţiei, determinate de Comisia de licitaţie, DOP

întocmeşte Programul de determinare a preţurilor de cumpărare/vînzare şi de

răscumpărare a VMS în cadrul tranzacţiilor REPO de cumpărare/vînzare (anexa

nr.11) şi Darea de seamă despre totalurile licitaţiei (anexele nr.12, nr.13), care se

transmite în ziua licitaţiei Departamentului buget, finanţe şi contabilitate pentru

creditarea sau debitarea contului LORO al băncii la BNM (contului de decontare în

SAPI) în ziua plăţii indicată în Comunicatul de anunţ a licitaţiei şi reflectarea

respectivă în bilanţul BNM.

15

Desfăşurarea operaţiunilor de piaţă deschisă prin negocieri directe: În scopul

efectuării operaţiunilor prin negocieri directe, BNM va negocia cu persoana

împuternicită a băncii în prealabil prin telefon parametrii principali, inclusiv rata

dobânzii (preţul de vânzare/cumpărare) a valorilor mobiliare/rata REPO, scadenţa

valorilor mobiliare /scadenţa tranzacţiei REPO, precum şi volumul tranzacţiei la

preţul de cumpărare/vânzare.

La efectuarea operaţiunilor REPO de cumpărare/vânzare prin negocieri directe

Banca Naţională stabileşte preţul valorilor mobiliare, aplică marja de protejare şi

calculează preţul de răscumpărare a valorilor mobiliare.

În cazul în care Confirmarea băncii corespunde condiţiilor stabilite, BNM

informează banca printr-un Aviz de accept al tranzacţiei (anexa nr.14), iar dacă se

constată o discordanţă între Confirmarea băncii şi condiţiile indicate în

Confirmarea BNM, banca este informată despre respingerea Confirmării printr-un

Aviz, perfectat în conformitate cu anexa nr.15. Decontarea şi, respectiv,

înregistrarea, în sistemul de înscrieri în conturi la BNM, a dreptului de proprietate

asupra valorilor mobiliare tranzacţionate se efectuează în conformitate cu

prevederile Contractului pentru desfăşurarea operaţiunilor de piaţă deschisă în baza

Dării de seamă despre totalurile negocierilor directe.

Conform Regulamentul cu privire la deţinerea de către bănci a cotelor în

capitalul unităţilor economice nr.81 din 09.04.1998 nici o bancă, singură sau în

acord cu una sau mai multe persoane cu care acţionează împreună, fără

permisiunea scrisă a Băncii Naţionale a Moldovei, direct sau indirect, nu poate:

1. să deţină în capitalul unei unităţi economice (cu excepţia deţinerii cotelor în

capitalul altor bănci de pe teritoriul Republicii Moldova):

a) o cotă care este substanţială faţă de capitalul unităţii economice;

b) o cotă care, conform valorii ei curente, depăşeşte 15 la sută din capitalul

normativ total al băncii;

c) să deţină valoarea curentă totală a unor astfel de cote ce depăşeşte 50 la sută

din capitalul normativ total al băncii.

16

2. În cazul în care banca deţine o cotă substanţială în capitalul unităţii

economice, pentru majorarea acestei cote de asemenea este necesară permisiunea

scrisă a Băncii Naţionale a Moldovei.

3. Nu este necesară autorizarea Băncii Naţionale a Moldovei pentru cotele de

participare la capitalul unităţilor economice, achiziţionate de bancă în schimbul

rambursării creditului acordat de ea .

4. Permisiunea scrisă a Băncii Naţionale a Moldovei privind deţinerea de către

bancă a cotei în capitalul unităţii economice trebuie să fie obţinută până la

efectuarea tranzacţiei de vânzare cumpărare sau transmitere a cotei în capitalul

unităţii economice.

5. Băncile vor aviza Banca Naţională despre orice investiţie în capitalul unităţii

economice, cu prezentarea deciziei organului abilitat, în termen de 10 zile de la

data efectuării investiţiei.

Pentru a primi permisiunea scrisă a Băncii Naţionale a Moldovei, consiliul

băncii prezintă următoarea informaţie cu privire la deţinerea cotei în capitalul

unităţii economice:

1) o cerere scrisă;

2) procesul-verbal la care s-a luat decizia de către organul împuternicit privind

deţinerea cotei în capitalul unităţii economice;

3) denumirea şi adresa unităţii economice;

4) mărimea capitalului unităţii economice;

5) cota de participare (în lei şi în %) preconizată spre procurare;

6) în caz de procurare a acţiunilor:

a) numărul total de acţiuni emise de către unitatea economică;

b) numărul acţiunilor cu drept de vot emise de către unitatea economică;

c) valoarea nominală (fixată) a unei acţiuni;

d) numărul acţiunilor preconizate spre procurare;

e) preţul de procurare a acţiunilor;

f) caracteristica acţiunilor procurate (ordinare sau preferenţiale, cu sau fără

drept de vot, etc.).

17

7) raportul cotei de participare (conform valorii nominale (fixate)) la capitalul

unităţii economice;

8) raportul cotei de participare în capitalul unităţii economice (conform valorii de

procurare) la capitalul normativ total al băncii;

9) raportul valorii totale a cotelor în capitalul unităţilor economice deţinute de

bancă la capitalul normativ total al băncii;

10) scopul (pentru vânzare sau pentru investiţii) şi argumentarea privind efectuarea

investiţiei;

11) copia analizei financiare (operaţiunile unităţii economice, rentabilitatea,

profitabilitatea, solvabilitatea, etc.) efectuate de către bancă care a servit drept

motiv pentru a procura cota de participare în capitalul unităţii economice.

În decurs de 15 (cincisprezece) zile lucrătoare din ziua primirii setului de

documente complet, Banca Naţională aprobă sau respinge cererea şi înştiinţează în

scris consiliul băncii despre decizia sa.

Procurarea cotei în capitalul unităţii economice trebuie să fie efectuată în

termen de cel mult 6 luni din data eliberării permisiunii scrise de către Banca

Naţională a Moldovei. Băncile pot achiziţiona cote din contul achitării creditelor

numai în capitalul unităţilor economice cu forma organizatorico-juridică de

societăţi pe acţiuni.

Conversiunea creditelor şi a dobânzilor aferente în acţiuni ale societăţilor pe

acţiuni poate fi efectuată în cazul în care:

1) suma obţinută după executarea modalităţilor de asigurare a rambursării

creditului este insuficientă pentru achitarea datoriei faţă de bancă;

2) în asigurarea rambursării creditului au fost puse în gaj acţiuni ale societăţii

pe acţiuni.

Banca este în drept să deţină acţiunile în decurs de 12 (douăsprezece) luni de la

data procurării lor.

Consiliul băncii care deţine sau planifică să deţină cote de participare în

capitalul unităţilor economice, trebuie să adopte politica şi procedurile interne, ce

ar stabili reguli şi exigenţe asupra deţinerii cotelor de participare în capitalul

18

unităţilor economice cu scopul respectării prevederilor prezentului Regulament,

securităţii unor astfel de investiţii, precum şi dirijării eficiente a acestora.

Politica şi procedurile vor prevedea:

1) formarea unei comisii responsabile pentru revizuirea şi aprobarea cotelor de

participare în capitalul unităţilor economice;

2) exigenţe faţă de funcţionarii responsabili de efectuarea analizei, elaborarea

recomandărilor şi luarea deciziilor referitoare la aceste investiţii.

Băncile prezintă Băncii Naţionale a Moldovei raportul privind cotele de

participare în capitalul unităţilor economice, întocmit în conformitate cu

Instrucţiunea Băncii Naţionale a Moldovei cu privire la modul de întocmire şi

prezentare a rapoartelor financiare.

Conform Regulamentului cu privire la folosirea facilităţilor de lombard între

Banca Naţională a Moldovei şi băncile comerciale nr.28 din 18.10.95 ca puncte

de reper servesc următoarele noţiuni

1) Facilitatea de lombard: O cumpărare de către BNM a activelor eligibile

vîndute de o banca comerciala la un preţ determinat care este urmată de

recumpărarea aceloraşi active de către banca comercială de la BNM la un preţ

determinat de recumpărare timp de cinci zile (5) maximum.

2) Data depunerii cererii : Data la care este depusă cererea de folosire a

facilităţii de lombard.

3) Data cumpărării : data la care BNM trebuie să cumpere valorile mobiliare

propuse la cumpărarea de banca comercială.

4) Valorile mobiliare cumpărate: Valorile mobiliare vîndute si transferate de

banca comerciala Băncii Naţionale într-o tranzacţie.

5) Preţul de cumpărare: Preţul la care la data cumpărării valorile mobiliare sînt

procurate de Banca Naţională.

6) Data recumpărării: Data la care banca comercială trebuie să recumpere

valorile mobiliare de la Banca Naţională.

7) Preţul recumpărării: Preţul la care valorile mobiliare cumpărate trebuie sa fie

recumpărate de la Banca Naţională de către banca comercială la data recumpărării.

19

8) Rata lombardului: Rata anuală a doînzii, folosită în determinarea preţului de

recumpărare.

9) Lipsa de plata: Oricare din următoarele cazuri vor fi considerate drept lipsă

de plată: neputinţa băncii comerciale de a recumpăra valorile mobiliare la data

recumpărării ori la preţul de recumpărare; iniţierea de către ori împotriva unei

bănci comerciale a unei proceduri de lichidare, insolvabilitate, faliment ori de

numire a unui receptor pentru banca comercială.

10) Persoană autorizată: Persoana (ele) autorizată (e) de banca comercială să

execute contractul facilităţii de lombard şi să depună cerere (ri), pe măsura

necesităţii, conform contractului, respectiv.

Banca Naţională a Moldovei acordă facilităţi de lombard băncilor care:

a) au încheiat cu Banca Naţională a Moldovei:

- Contract pentru facilitatea de lombard;

- Contract privind participarea la SIC al Băncii Naţionale a Moldovei şi acordurile

adiţionale respective;

b) nu au admis încălcări în tranzacţiile cu BNM (credite, operaţiuni de piaţă

deschisă, facilităţi de lombard, depozite) în ultimele 30 de zile;

c) menţin rezervele obligatorii în lei moldoveneşti în contul Loro la BNM şi au

respectat cerinţele privind rezervele obligatorii în ultimele 30 de zile.

Contractul pentru facilitatea de lombard se va încheia pe o perioadă nelimitată

de timp şi va prevedea toate condiţiile şi termenele de cumpărare şi recumpărare

ale valorilor mobiliare eligibile conform facilităţilor de lombard. Contractul pentru

facilitatea de lombard poate fi anulat în orice timp la iniţiativa uneia din părţi, cu

condiţia anunţării celeilalte părţi cu 30 de zile înainte. Băncii comerciale i se va

permite să folosească facilitatea de lombard după acest anunţ cu condiţia, că data

recumpărării cade înaintea datei anulării contractului.

Pentru obţinerea facilităţii de lombard, banca expediază la BNM o cerere pentru

facilitatea de lombard şi lista valorilor mobiliare propuse pentru vînzare BNM în

cadrul facilităţii de lombard, utilizînd Sistemul „Mesaje interbancare”, componenta

de transport a Sistemului Automatizat de Plăţi Interbancare (SAPI), care vor fi

20

recepţionate de BNM pînă la ora 12.00 în ziua, în care se solicită facilitatea de

lombard. BNM, pe măsura recepţionării şi verificării corectitudinii întocmirii

cererii, expediază băncii Avizul privind recepţionarea Cererii şi a Listei VM

propuse pentru vânzare BNM în cadrul facilităţii de lombard sau Avizul de

respingere al Cererii, indicând motivul respingerii, utilizând Sistemul „Mesaje

interbancare”, componenta de transport a SAPI. De administrarea facilităţii de

lombard se ocupă Departamentul Operaţiuni de Piaţa al BNM.

Analizînd în amănunt Regulament cu privire la condiţiile, modul de emisiune

şi circulaţie a certificatelor bancare de depozit şi a cambiilor bancare am selectat

cele mai importante puncte după părera mea. În sensul prezentului Regulament se

utilizează următoarele noţiuni:

Certificat bancar de depozit este o valoare mobiliară care atestă depunerea

mijloacelor băneşti într-o bancă şi dreptul deţinătorului certificatului de primire, la

expirarea termenului stabilit, a sumei depunerii şi a dobînzii aferente.

Certificat bancar de depozit cu scont este un certificat bancar de depozit în care

nu este stipulată condiţia de calculare a dobînzii, care se vinde iniţial la un preţ mai

mic decît valoarea nominală şi se răscumpără la scadenţă la valoarea nominală.

Certificat bancar de depozit cu dobîndă este un certificat bancar de depozit în

care este stipulată condiţia de calculare a dobînzii la valoarea nominală.

Cambie bancară este o valoare mobiliară emisă de bancă, conţinînd obligaţia

băncii de a plăti o sumă anumită prezentatorului cambiei, persoanei indicate în

cambie, ori aceluia pe care ea îl va indica, după o perioadă stabilită sau la cerere.

Cambie bancară cu dobîndă este o cambie bancară în care este stipulată condiţia

de calculare a dobînzii la valoarea nominală.

Cambie bancară cu scont este o cambie bancară în care nu este stipulată

condiţia de calculare a dobînzii la valoarea nominală, care se vinde iniţial la un

preţ mai mic decît valoarea nominală şi se răscumpără la scadenţă la valoarea

nominală.

Termen de circulaţie este termenul de la data emisiunii certificatului bancar de

depozit/cambiei bancare pînă la data scadenţei.

21

Data emisiunii este data înscrierii în contul băncii a mijloacelor băneşti pentru

procurarea certificatului bancar de depozit/cambiei bancare.

Certificatele bancare de depozit şi cambiile bancare pot fi nominative şi la

purtător. Emisiunea certificatelor de depozit/cambiilor se face numai în moneda

naţională a Republicii Moldova.

Valoarea nominală minimă a unui certificat bancar de depozit/cambie bancară

se stabileşte în mărime de 100 lei. Valoarea nominală a unui certificat de

depozit/cambie bancară trebuie să fie divizibilă la 100 lei. Certificatele de depozit

nominative se emit în formă materializată sau dematerializată, iar cele la purtător

se emit în forma materializată. Cambiile bancare se emit numai în forma

materializată cu menţiunea “cambie bancară”. Certificatele de depozit se emit

numai la termen. Termenul de circulaţie a certificatelor de depozit poate fi

maximum 5 ani. Caracteristic pentru certificatele de depozit este emiterea cu

dobîndă şi cu scont.

Cambiile cu dobîndă se emit cu următoarele scadenţe:

- “la vedere”;

- “la un anumit termen de la vedere”.

Cambiile bancare cu scont se emit pe un termen de pînă la un an, cu

următoarele scadenţe:

- “la un anumit termen de la data emisiunii”;

- “la o zi fixă”.

Certificatele de depozit cu dobîndă pot fi emise cu rată fixă sau flotantă, iar

cambiile cu dobîndă numai cu rată fixă. Banca este în drept să emită şi să plaseze

certificate de depozit/cambii numai după înregistrarea Condiţiilor privind

emisiunea şi circulaţia certificatelor bancare de depozit/cambiilor bancare la Banca

Naţională a Moldovei. Respectiv banca in termen de 15 zile calendaristice aprobă

sau respinge cerera băncii . Banca emitentă va prezenta lunar Băncii Naţionale pe

suport de hîrtie şi pe suport magnetic, cel mai tîrziu la data de 15 a lunii următoare

după perioada gestionară, rapoartele privind emisiunea certificatelor de

depozit/cambiilor bancare .

22

În cazul emisiunii în forma materializată formularul certificatului de depozit va

conţine următoarele prevederi obligatorii (anexa nr.16):

a)denumirea “Certificat bancar de depozit”;

b)datele de identificare ale băncii emitente (denumirea, adresa juridică, numărul

de identificare de stat - codul fiscal, contul LORO al băncii deschis la Banca

Naţională);

c)seria şi numărul acordat de banca emitentă;

d)date privind deţinătorul – în cazul emisiunii certificatelor de depozit

nominative. Pentru persoana juridică se indică denumirea deplină, numărul de

identificare de stat -codul fiscal, adresa juridică, datele bancare. Pentru persoana

fizică se indică numele, prenumele, datele din actul de identitate, domiciliul;

e)data emisiunii certificatului de depozit. Data se indică în cifre, luna în litere,

anul complet în cifre.

f)valoarea nominală în cifre şi în litere;

g)obligaţiunea necondiţionată a băncii de a achita valoarea nominală şi dobînda

aferentă - în cazul emisiunii certificatelor de depozit cu dobîndă sau valoarea

nominală – în cazul emisiunii certificatelor de depozit cu scont (în cifre şi în

litere);

h)scadenţa;

i)rata dobînzii (pentru certificatele de depozit cu dobîndă); în cazul ratei

flotante a dobînzii se indică clauza că banca are dreptul să modifice rata dobînzii;

j)semnăturile persoanelor autorizate ale băncii;

k)ştampila băncii/subdiviziunii băncii;

l)spaţiu pentru reflectarea achitării dobînzii, semnăturile persoanelor

împuterniciteşi locul ştampilei.

În caz de necesitate băncile emitente pot include în certificatul de depozit

condiţii şi date suplimentare, care nu contravin legislaţiei în vigoare şi prezentului

Regulament.

Cambia bancară cuprinde următoarele prevederi obligatorii:

a) denumirea “Cambie bancară”;

23

b) datele de identificare ale băncii emitente (denumirea, adresa juridică,

numărul de identificare de stat - codul fiscal, contul LORO al băncii deschis la

Banca Naţională);

c) numărul formularului cambiei acordat de banca emitentă;

d) promisiunea simplă şi necondiţionată de a plăti valoarea nominală şi dobînda

aferentă - în cazul emisiunii cambiilor cu dobîndă sau valoarea nominală - în cazul

emisiunii cambiilor cu scont. Valoarea nominală trebuie să fie indicată cert în cifre

şi în litere. În cazul divergenţelor la indicarea sumei în litere şi în cifre, valabilă se

consideră suma scrisă în litere;

e) rata dobînzii – în cazul cambiilor cu dobîndă;

f) scadenţa;

g) locul plăţii; se indică denumirea băncii emitente. De asemenea, pot fi

indicate numerele de telefon la care posesorii cambiilor pot obţine informaţia

necesară privind modul de circulaţie şi achitare a cambiilor;

h) numele acelui căruia sau la ordinul căruia va fi efectuată plata - pentru

cambiile nominative. Pentru persoana juridică se indică denumirea deplină,

numărul de identificare de stat - codul fiscal, adresa juridică, datele bancare. Pentru

persoana fizică se indică numele, prenumele, datele din actul de identitate,

domiciliul;

i) data emisiunii. Data se indică în cifre, luna în litere, anul complet în cifre;

j) locul emisiunii;

k) semnăturile persoanelor autorizate ale băncii autentificate prin ştampila

băncii.

Certificatele de depozit şi cambiile se tranzacţionează pe piaţa secundară. În

scopul menţinerii la zi a unei evidenţe stricte şi exacte a drepturilor de proprietate

asupra certificatelor de depozit nominative, banca emitentă este obligată să ţină

registrul deţinătorilor certificatelor de depozit. Dreptul de proprietate asupra

certificatelor de depozit nominative trece de la o persoană la alta prin intermediul

dispoziţiei de transfer .

24

Cambia cu scadenţa “la vedere” este plătibilă la prezentare. Ea trebuie să fie

prezentată spre plată în termen de un an de la data emisiunii sau în alt termen mai

mic sau mai mare stabilit de bancă.

Cambiile cu scadenţele “la un anumit termen de la vedere” sau “la un anumit

termen de la data emisiunii” sau “la o zi fixă” trebuie să fie prezentate spre plată

fie în ziua scadenţei, fie în următoarele două zile lucrătoare. La scadenţa

certificatului de depozit cu dobîndă, banca achită valoarea nominală şi dobînda

aferentă persoanei indicate în registru (în cazul certificatelor de depozit

nominative) sau deţinătorului acestuia (în cazul certificatelor de depozit la

purtător). La scadenţa cambiei cu dobîndă, banca achită valoarea nominală şi

dobînda aferentă la prezentarea cambiei de către deţinătorul acesteia. Certificatele

de depozit/cambiile cu scont se achită la scadenţă de către bancă la valoarea

nominală. După expirarea termenului de circulaţie a certificatului de

depozit/cambiei dobînda nu se calculează, iar banca este obligată să achite valoarea

nominală şi dobînzile aferente la prima cerere a deţinătorului. Banca este în drept

să răscumpere certificatele de depozit/cambiile înainte de data scadenţei, la

valoarea cotaţiei din ziua respectivă.

Regulamentul privind modul de efectuare de către bănci a operaţiunilor cu

cambii nr. 156, din 02.06.2000.

Operaţiunile cu cambii

1.Încasso cambiei este procedura de prezentare a cambiei de către bancă spre

plată şi primirea sumei cambiale la data scadenţei. Incasso-ul cambiei se aplică în

baza prevederilor contractului privind incasso-ul cambiei, prin care posesorul

cambiei încredinţează băncii primirea sumei cambiale la termenul scadenţei şi, în

caz de necesitate, înaintarea cambiei pentru întocmirea protestului de neplată. La

îndeplinirea prevederilor contractului privind incasso-ul cambiei, banca este

persoana împuternicită a posesorului cambiei. Contractul privind incasso-ul

cambiei prevede următoarele: suma care trebuie primită de la plătitorul cambiei,

înaintarea cambiei pentru întocmirea protestului de neplată. Banca îşi asumă

responsabilitatea pentru prezentarea cambiei către plată la data scadenţei şi

25

primirea sumei cambiale cuvenite, precum şi pentru consecinţele neglijării

protestului.

2. Domicilierea cambiilor Din ordinul trăgătorului sau trasului (persoanelor

obligate prin cambie) banca efectuează plata cambiei în termenul stabilit. În acest

caz banca nu exercită funcţia de beneficiar, ci de plătitor. Desemnarea oricărei terţe

persoane în calitate de plătitor al cambiei se numeşte domiciliere, iar această

cambie se numeşte cambie domiciliată, pe care sub semnătura plătitorului se aplică

menţiunea “plata la ” indicând denumirea băncii care va efectua plata cambiei.

Domicilierii se supun cambiile, în care locul plăţii este indicat altul, decît sediul

posesorului cambiei.

3. Cauţiunea cambială bancară Avalul cambiilor de către bănci este o

garanţie sigură a plăţilor. Avalul este o cauţiune cambială în privinţa căreia se

aplică dreptul cambial. El poate fi oferit la toată sau la o parte din suma cambială.

Această cauţiune înseamnă garantarea de către bancă a plăţii pe cambie, dacă

debitorul nu a executat la scadenţă obligaţiunile cambiale, şi se întocmeşte după

formularul stabilit. Avalistul poartă răspundere la fel ca şi persoanele obligate prin

cambie. Plătind cambia avalistul dobîndeşte drepturile reieşind din cambie faţă de

acel pentru care el a dat avalul, precum şi faţă de acei care în temeiul dreptului

cambial sînt obligaţi faţă de acesta de la urmă.

4. Scontarea cambiilor este cumpărarea de către bancă a cambiei de la

posesor pînă la expirarea termenului de plată. La scontarea cambiilor banca

plăteşte posesorului cambiei pînă la scadenţă suma la care a fost eliberată cambia

cu reţinerea dobînzii (scontului). Scontul este plata percepută de către bănci pentru

acordarea mijloacelor băneşti prin cumpărarea (scontarea) cambiilor pînă la

scadenţă. La scontarea cambiei banca poate cere de la posesorul cambiei avalarea

cambiei sau acceptul cambiei scontate de către banca plătitorului. La calcularea

discontului se află la început numerele procentuale prin înmulţirea numărului de

zile de pînă la scadenţa cambiei cu suma ei şi se împarte la 100.

5. Credite cambial-gajate Creditarea prin gajarea cambiilor se efectuează în

modul stabilit în baza contractului de credit şi/sau contractului de gaj. În contract

26

poate fi prevăzut deosebit modul de obţinere de către bancă a dreptului de

proprietate asupra cambiilor gajate în cazul încălcării depline sau parţiale a

condiţiilor lui din partea trăgătorului. Cambiile pot garanta un credit, dacă sînt

asigurate cu două sau mai multe semnături cunoscute băncii şi dacă corespund

cerinţelor înaintate către cambiile primite la scontare. Cambiile se primesc, de

regulă, ca o garanţie a sumei creditului şi a dobînzii aferente, cu un discont în

funcţie de solvabilitatea clientului şi de calitatea cambiilor prezentate de el.

Trecerea dreptului de proprietate prin cambii gajate nu implică băncii nici un fel de

obligaţiuni patrimoniale, cu excepţia celor prevăzute în contractul de credit sau în

contractul de gaj.

6. Analiza posibilităţii de scontare şi gajare a cambiilor Banca decide de sine

stătător, în fiecare caz concret, referitor la posibilitatea scontării sau gajării

cambiei, ţinînd cont de politica şi procedurile de creditare promovate de bancă.

7. Întocmirea registrelor cambiilor şi ale documentelor prezentate în bancă la

scontarea cambiilor, calcularea ratei scontului şi sumei creditului Cambiile se

prezintă pentru scontare la bancă cu anexarea registrului, care se întocmeşte în 3

exemplare, conform modelului stabilit. Pe versoul cambiei prezentatorul face giruri

în alb (girantul nu se indică, se aplică numai semnăturile prezentatorului legalizate

cu ştampila, indicînd data). Pînă la verificarea cambiilor prezentate pentru

scontare, colaboratorul băncii, în baza cărţii conturilor personale ale clienţilor,

verifică soldul datoriei neachitate la scadenţă, cambiile prezentate de curînd pot să

nu fie acceptate scontării.

8. Plata cambiei este exigibilă la scadenţă. În conformitate cu prevederile

consemnate în cambie referitor la data scadenţei posesorul cambiei sau banca care

efectuează incasso-ul cambiei la o zi fixă sau la un anumit termen de la data

emiterii sau la vedere trebuie să ceară debitorului sa-şi onoreze obligaţiile

cambiale, prezentând cambia spre plată, fie în ziua scadenţei, fie pe parcursul celor

două zile lucrătoare care urmează după ziua scadenţei. Posesorul cambiei sau

banca care exercită procedura de incasso a cambiei prezintă pentru plată cambia la

data scadenţei la locul cu adresa indicată în cambie. Dacă în cambie nu este

27

indicată adresa, posesorul ei trebuie să o prezinte trasului sau persoanei indicate în

cambie să plătească pentru tras.

Evidenţa operaţiunilor cu cambii în bănci

Se ţin următoarele registre de evidenţă a cambiilor: catalogul registrelor, cartea

conturilor personale ale clienţilor care primesc credite prin scontarea cambiilor şi

cartea cambiilor scadent. Înregistrarea datelor din cambiile prezentate la scontare

se face simultan în toate registrele menţionate mai sus. Catalogul registrelor se

foloseşte pentru evidenţa cronologică a registrelor depuse de clienţi în cursul

anului. Acest catalog oferă informaţie despre numărul total al cambiilor primite

pentru scontare de la începutul anului, volumul operaţiunilor bancare ce ţin de

acordarea creditelor prin scontarea cambiilor, precum şi suma dobînzii la scontare.

Cu o zi pînă la sosirea termenului de plată, în baza cărţii cambiilor scadente,

lucrătorul băncii informează în scris contabilitatea despre cambiile scadente pentru

a-i prezenta trăgătorului cambiei în ziua următoare (altei persoane delegate prin

cambie) cererea-dispoziţie de plată. Informaţia conţine următoarele date: numărul

cambiei şi data perfectării ei; denumirea completă a trăgătorului cambiei (altor

persoane delegate prin cambie), sediul acestuia cu indicarea denumirii băncii care

îl deserveşte şi a numărului contului; suma plăţii .

INSTRUCŢIUNEA cu privire la plasarea, circulaţia şi răscumpărarea

valorilor mobiliare de stat în formă de înscrieri în conturi conţine următoarele

noţiuni generale

Activitate de creator al pieţei (market-maker) - gen de activitate comercială,

care se desfăşoară prin anunţul simultan al preţurilor de cumpărare şi vînzare

pentru o anumită cantitate de valori mobiliare cu obligaţiunea de a cumpăra şi

vinde aceste valori mobiliare la preţurile anunţate.

Bonuri de trezorerie - valori mobiliare de stat emise cu scont şi răscumpărate la

valoarea lor nominală la scadenţă, avînd termenul de circulaţie pînă la un an

(termen scurt).

Dealer primar - banca care deţine cont curent la Banca Naţională a Moldovei şi

a încheiat cu aceasta Acordul cu privire la îndeplinirea funcţiilor de dealer primar

28

pe piaţa valorilor mobiliare de stat dematerializate şi desfăşoară activitate de

creator al pieţei.

Obligaţiuni de stat– valori mobiliare de stat emise cu scont, la valoarea

nominală sau cu primă, pe termen mediu şi lung, cu o rată fixă sau flotantă a

dobînzii, dobînda (cupoanele) fiind plătită periodic şi răscumpărate la valoarea lor

nominală la scadenţă.

Primă – diferenţa dintre preţul valorii mobiliare de stat la momentul plasării şi

valoarea ei nominală, dacă preţul este mai mare decît valoarea nominală.

Scont – diferenţa dintre preţul valorii mobiliare de stat la momentul plasării şi

valoarea ei nominală, dacă preţul este mai mic decît valoarea nominală.

Valoare mobiliară de stat– instrument al datoriei de stat emis în formă de titlu

financiar negociabil.

Plasarea VMS în circulaţie se efectuează de către Ministerul Finanţelor sub

formă de bonuri de trezorerie şi obligaţiuni de stat. Valoarea nominală a unei VMS

este 100 lei. Pe piaţa primară plasarea se efectuează prin intermediul licitaţiilor

desfăşurate de către Banca Naţională a Moldovei în baza Dispoziţiei Ministerului

Finanţelor. Ministerul Finanţelor, în coordonare cu BNM, trimestrial, va elabora şi

aproba graficul desfăşurării licitaţiilor de vînzare a VMS. Ministerul Finanţelor

poate preciza volumele oferite şi termenul de circulaţie a VMS, informînd BNM şi

publicul cu 5 (cinci) zile calendaristice pînă la data desfăşurării licitaţiilor.

La licitaţii participă dealerii primari şi participanţii. Dealerii primari pot

participa la licitaţie în numele şi din cont propriu, precum şi din contul mijloacelor

investitorilor, la cererea acestora. Participanţii pot depune cereri la licitaţii numai

în numele şi din cont propriu. Banca Naţională a Moldovei în conformitate cu

Criteriile de selectare a băncilor în calitate de dealeri primari şi de evaluare a

activităţii lor determină şi modifică lista dealerilor primari. Analizează activitatea

dealerilor primari şi, în caz de nerespectare a Criteriilor, poate face notificări şi

avertismente în scris sau, la discreţia sa, poate suspenda pe o perioadă sau rezilia

Acordul cu privire la îndeplinirea funcţiilor de dealer primar. În cazul suspendării

Acordului de dealer primar, banca va putea redobîndi calitatea de dealer primar

29

numai după expirarea a trei luni de la rezilierea acordului, făcînd o adresare către

BNM, cu expunerea intenţiilor şi posibilităţilor băncii, inclusiv celor financiare şi

tehnice, de a activa pe viitor în calitate de dealer primar pe piaţa valorilor

mobiliare de stat. Totodată banca va demonstra o activitate bună pe piaţa VMS

într-o perioadă de 3 luni, procurînd VMS în portofoliul propriu. În scopul

desfăşurării licitaţiilor de vînzare a VMS, se creează Comisia de licitaţie, care

include trei reprezentanţi ai Băncii Naţionale şi doi reprezentanţi împuterniciţi ai

Ministerului Finanţelor. Membrii Comisiei de licitaţie din partea Ministerului

Finanţelor sunt delegaţi cu dreptul de a determina condiţiile de satisfacere a

cererilor depuse la licitaţie.

Cererile de participare la licitaţiile de vînzare a VMS, perfectate separat pe

fiecare număr de înregistrare (ISIN) al VMS, se expediază în ziua desfăşurării

licitaţiei de către dealerii primari şi participanţi Departamentului operaţiuni de

piaţă al Băncii Naţionale a Moldovei, utilizînd sistemul "Mesaje interbancare",

prin componenta de transport a SAPI. Dealerul primar este în drept să indice în

cerere pînă la 5 variante de preţuri/marjă în nume propriu şi un număr nelimitat de

variante de preţuri/marjă - la cererea investitorilor. Participantul este în drept să

indice în cerere pînă la 5 variante de preţuri/marjă în numele propriu şi din cont

propriu. Cererile primite şi acceptate se înregistrează în Lista generală preliminară

a înregistrării cererilor în ordinea descrescîndă a preţurilor propuse sau în ordinea

crescîndă a marjei solicitate. În baza deciziei luate de către Comisia de licitaţie se

perfectează rezultatele licitaţiei de vînzare a valorilor mobiliare de stat, în cazul

licitaţiilor după metoda preţurilor multiple ,se indică preţul minim limită al

cererilor competitive, iar în cazul licitaţiilor după metoda preţului unic se indică

marja maximă.

Răscumpărarea VMS, plata dobînzilor (cupoanelor) la obligaţiunile de stat se

efectuează de către Ministerul Finanţelor prin intermediul Băncii Naţionale în

conformitate cu condiţiile emisiunii VMS. Banca Naţională a Moldovei în ziua

scadenţei şi/sau data plăţii dobînzilor, dar numai după primirea de la Ministerul

Finanţelor a mijloacelor băneşti aferente, va trece în conturile deschise la Banca

30

Naţională a Moldovei ale dealerilor primari şi participanţilor suma transferată de

către Ministerul Finanţelor pentru răscumpărarea VMS şi/sau achitarea dobînzilor

(cupoanelor) aferente obligaţiunilor de stat. Modul de activitate a dealerilor primari

cu clienţii este stipulat în lege conform căreia dealerul primar va aduce la

cunoştinţa investitorilor potenţiali informaţia despre piaţa VMS prin afişarea

Comunicatelor oficiale de plasare a VMS şi despre rezultatele licitaţiilor recente.

Deasemenea primeşte cererile investitorilor de cumpărare a VMS din momentul

comunicării condiţiilor de desfăşurare a licitaţiei ordinare. Primirea cererilor se

încheie în ajunul zilei desfăşurării licitaţiei. Dealerii primari generalizează cererile

primite de la investitori şi în ziua desfăşurării licitaţiei prezintă cererea cumulativă

la Banca Naţională a Moldovei.

31

Compartimentul III. Studierea procedurii de emisiune a valorilor mobiliare.

Instrucţiunea privind particularităţile emisiunilor de acţiuni şi obligaţiuni ale

băncilor şi modul de autorizare a lor de către Banca Naţională a Moldovei

nr.181 din 22.06.2000. Prezenta Instrucţiune determină particularităţile

emisiunilor de acţiuni/obligaţiuni ale băncilor şi modul de autorizare a lor de către

Banca Naţională a Moldovei în corespundere cu Legile “Cu privire la piaţa

valorilor mobiliare”, “Privind societăţile pe acţiuni”, “Cu privire la Banca

Naţională a Moldovei”, “Instituţiilor financiare”, precum şi alte acte legislative ale

Republicii Moldova.

Procedura de emisiune a acţiunilor include următoarele etape:

a) adoptarea de către fondatori (fondator) a deciziei privind numărul şi clasele

acţiunilor autorizate spre plasare şi a celor plasate între fondatori;

b) aprobarea preliminară de către Banca Naţională a cererii privind eliberarea

autorizaţiei de a desfăşura activităţi financiare;

c) deschiderea unui cont temporar la Banca Naţională pentru acumularea

mijloacelor băneşti;

d) întocmirea listei primilor subscriitori, acumularea mijloacelor băneşti pe

contul temporar;

e) înregistrarea de stat a băncii la Camera Înregistrării de stat;

f) eliberarea de către Banca Naţională a Moldovei a autorizaţiei de desfăşurare a

activităţilor financiare

g) autorizarea de către Banca Naţională a Moldovei a emisiunii efectuate;

h) înregistrarea de stat a acţiunilor la Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare

(în continuare – Comisia Naţională) la prezentarea demersului Băncii Naţionale a

Moldovei;

i) transferarea mijloacelor băneşti, aflate la contul temporar deschis la Banca

Naţională a Moldovei, în contul LORO al băncii pentru trecerea lor la capitalul

social.

32

j) includerea subscriitorilor care au achitat integral acţiunile în registrul

deţinătorilor de valori mobiliare şi eliberarea acestora a certificatelor de acţiuni (în

cazul în care emisiunea acţiunilor a fost efectuată în formă materializată) sau a

extraselor din registru (în cazul emisiunii nematerializate).

Pentru autorizarea emisiunii banca, în termen de 15 zile din ziua înregistrării

băncii, prezintă la Banca Naţională următoarele documente:

a) cererea de înregistrare conform formularului stabilit de Comisia Naţională;

b) documentele de constituire, autentificate notarial;

c) copia certificatului de înregistrare la Camera Înregistrării de Stat;

d) specimenele certificatelor de acţiuni în trei exemplare – pentru băncile care

efectuează emisiunea acţiunilor în forma materializată;

e) lista fondatorilor băncii, care include numele fondatorilor, numărul acţiunilor

achiziţionate de ei, cu indicarea sumelor depuse în contul achitării lor;

f) copia contractului privind ţinerea registrului acţionarilor încheiat cu un

registrator independent, care dispune de licenţa corespunzătoare sau documentele

pentru obţinerea licenţei pentru ţinerea de sine stătător a registrului;

g) extrasul din contul temporar deschis la Banca Naţională a Moldovei pentru

acumularea mijloacelor băneşti;

h) copia dispoziţiei de plată privind achitarea taxei unice pentru înregistrarea de

stat a acţiunilor în mărimea stabilită;

Înregistrarea acţiunilor autorizate spre plasare se efectuează în modul stabilit de

Instrucţiunea Comisiei Naţionale privind modul de emisiune şi înregistrare de stat

a valorilor mobiliare.

Pentru înregistrarea acţiunilor autorizate banca prezintă Bancii Naţionale:

a) cererea în 2 exemplare conform formularului stabilit de Comisia Naţională;

b) procesul-verbal al adunării generale a acţionarilor care a adoptat hotărîrea

privind numărul şi clasele acţiunilor autorizate spre plasare semnat de preşedintele,

secretarul adunării generale a acţionarilor si autentificat de comisia de cenzori sau

de notar ;

33

c) copia dispoziţiei de plată privind achitarea taxei pentru înregistrarea

acţiunilor autorizate spre plasare.

Pentru obţinerea de la Banca Naţională a autorizaţiei ofertei publice a acţiunilor

banca emitentă prezintă Băncii Naţionale următoarele documente:

a) cererea conform formularului stabilit de Comisia Naţională ;

b) copiile documentelor de constituire a băncii autentificate notarial, cu toate

modificările şi completările la acestea;

c) copia certificatului de înregistrare la Camera Înregistrării de Stat;

d) specimenele certificatelor de acţiuni – pentru emitenţii care efectuează

prima emisiune a acţiunilor materializate care aparţin clasei respective;

e) procesul-verbal al Adunării generale a acţionarilor care a adoptat

hotărîrea privind emisiunea acţiunilor, semnat de preşedintele, secretarul adunării

generale a acţionarilor si autentificat de comisia de cenzori sau de notar, sau

procesul-verbal al şedinţei Consiliului băncii autentificat în modul stabilit.

f) hotărîrea privind emisiunea acţiunilor

g) copia contractului încheiat cu registratorul independent, care posedă

licenţa respectivă sau copia licenţei privind ţinerea registrului deţinătorilor de

valori mobiliare;

h) copia dispoziţiei de plată privind plata taxei unice de înregistrare a ofertei

publice în mărimea stabilită;

i) prospectul ofertei publice a acţiunilor aprobat de către Consiliul băncii ;

j) conţinutul avizului despre oferta publică a acţiunilor, pe care banca

intenţionează să-l publice în organul de presă;

Autorizarea de către Banca Naţională a Moldovei a emisiunii efectuate include

eliberarea unui aviz al BNM, prezentat Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare.

Pentru obţinerea avizului BNM privind rezultatele emisiunii de acţiuni banca

emitentă prezintă Băncii Naţionale următoarele documente:

a) darea de seamă privind rezultatele emisiunii acţiunilor , aprobată de către

Consiliul băncii, semnată de către preşedintele consiliului şi contabilul-şef al

băncii, cusută şi legalizată cu ştampila băncii.

34

b) extrasul din contul temporar deschis la Banca Naţională a Moldovei pentru

acumularea mijloacelor băneşti - în cazul emisiunii publice a acţiunilor, extrasul

din contul temporar deschis la banca emitentă - în cazul emisiunii închise de

acţiuni, bilanţul contabil anual şi bilanţul la ultima dată gestionară - în cazul

efectuării emisiunii prin distribuirea acţiunilor între acţionarii băncii;

c) copia dispoziţiei de plată privind achitarea taxei unice de înregistrare de stat

a dării de seamă privind rezultatele emisiunii acţiunilor, în mărimea stabilită;

d) procesul-verbal al organului împuternicit al băncii privind aprobarea dării de

seamă privind rezultatele emisiunii, iar în cazul plasării acţiunilor în vederea plăţii

cu acestea a dividendelor pentru acţiunile altei clase şi hotărîrea aparte luată de

proprietarii acelei clase de acţiuni, cărora li se vor plăti dividende, adoptată cu

votul a cel puţin trei pătrimi din aceste acţiuni;

e) lista subscriitorilor de acţiuni – pentru băncile care efectuează emisiunea

închisă a acţiunilor, iar în cazul plasării acţiunilor prin distribuire între acţionarii

băncii - lista acţionarilor, numărul şi cota acţiunilor deţinute de ei pînă şi după

efectuarea emisiunii;

În lipsa încalcărilor ce ţin de emisiunea de acţiuni Banca Naţională prezintă

Comisiei Naţionale pentru înregistrarea rezultatelor emisiunii , precum şi avizul

respectiv al Bancii Naţionale.

Introducerea modificărilor şi completărilor în Registrul de stat al valorilor

mobiliare în legătură cu restructurarea emisiunilor.

În cazul restructurării emisiunilor, banca în termen de 15 zile de la data

adoptării hotărîrii respective va prezenta Bancii Naţionale pentru introducerea

modificărilor în Registrul de stat al valorilor mobiliare următoarele documente:

a) cererea privind intenţiile emitentului de restructurare a emisiunii acţiunilor

conform formularului stabilit de Comisia Naţională ;

b) procesul-verbal al Adunării generale a acţionarilor care a adoptat hotărîrea

privind restructurarea emisiunii, semnat de preşedintele, secretarul adunării

generale a acţionarilor si autentificat de comisia de cenzori sau de notar; în cazul

adoptării de către Adunarea generală a acţionarilor a hotărîrii cu privire la

35

reducerea capitalului social, hotărîrea va conţine motivele, modul şi volumul

modificării capitalului social, precum şi datele despre acţiunile care urmează a fi

anulate; în cazul majorării capitalului social al băncii prin mărirea valorii nominale

(fixate) a acţiunilor plasate în hotărîre vor fi indicate sursele din contul cărora se

efectuează majorarea capitalului social.

c) copia hotărîrii acţionarilor care deţin acţiunile care urmează a fi convertite,

adoptată cu votul a cel puţin trei pătrimi din aceste acţiuni (se prezintă în cazul

convertirii acţiunilor);

d) datele necesare pentru introducerea în Registrul de stat al valorilor mobiliare

conform formularului stabilit de Comisia Naţională;

e) originalele Certificatelor Comisiei Naţionale de înregistrare de stat a

acţiunilor emisiunilor restructurate;

f) copia dispoziţiei de plată privind achitarea plăţii pentru introducerea

modificărilor în Registrul de stat al valorilor mobiliare în mărimea stabilită;

g) lista acţionarilor, numărul şi cota acţiunilor deţinute de ei pînă şi după

restructurarea emisiunii;

h) copia anunţului publicat în presă privind reducerea capitalului social - în

cazul efectuării reducerii capitalului social;

i) darea de seamă privind rezultatele emisiunii restructurate .

Pentru restructurarea emisiunilor în legătură cu majorarea capitalului social prin

mărirea valorii nominale a acţiunilor se prezintă suplimentar extrasul din contul

temporar deschis la banca emitentă - în cazul majorării capitalului social din contul

aporturilor suplimentare primite de la acţionari sau bilanţul contabil anual şi cel de

la ultima dată gestionară - în cazul majorării capitalului social din contul

capitalului propriu . Banca Naţională examinează documentele pezentate în decurs

de 15 zile şi în cazul în care n-au fost depistate încălcări ale legislaţiei în vigoare

va prezenta Comisiei Naţionale un demers privind înregistrarea modificărilor

respective.

În scopul înregistrării de stat a acţiunilor plasate ca rezultat al fuziunii

(asocierii) şi anulării acţiunilor băncii lichidate în urma acestei reorganizări

36

concomitent cu prezentarea documentelor pentru obţinerea permisiunii şi

înregistrării fuziunii (asocierii) banca nou fondată (la fuziune) sau banca

succesoare (la asociere) va prezenta Bancii Naţionale următoarele documente:

a) cererea conform formularului stabilit de Comisia Naţională;

b) procesele-verbale (extrasele din procesele-verbale cu anexele respective) ale

adunărilor generale ale acţionarilor bancilor care au aprobat hotărîrea privind

reorganizarea semnate de preşedintele, secretarul adunării generale a acţionarilor si

autentificate de comisia de cenzori sau de notar;

c) hotărîrea privind emisiunea acţiunilor conform modelului stabilit de Comisia

Naţională;

d) darea de seamă privind rezultatele emisiunii acţiunilor;

e) procesul-verbal al organului împuternicit al băncii privind aprobarea dării de

seamă privind rezultatele emisiunii;

f) copia certificatului de înregistrare la Camera Înregistrării de Stat;

g) copia statutului băncii sau copia modificărilor în statut autentificată notarial;

h) copia actului de transfer aprobat de către adunările generale ale acţionarilor

bancilor reorganizate;

i) copia contractului de fuziune (asociere) aprobat de către adunările generale

ale acţionarilor bancilor reorganizate care va include în mod obligatoriu calculul

stabilirii proporţiilor convertirii acţiunilor băncilor antrenate în fuziune (asociere);

j) copia dispoziţiei de plată privind achitarea taxei de înregistrare de stat a dării

de seamă privind emisiunea acţiunilor în mărimea stabilită;

k) lista subscriitorilor la acţiunile băncii;

l) copia contractului încheiat cu registratorul independent, care posedă licenţa

respectivă sau copia licenţei privind ţinerea registrului deţinătorilor de valori

mobiliare;

m) bilanţurile anuale ale băncilor antrenate în reorganizare cu avizul companiei

de audit şi bilanţurile acestor bănci la ultima dată gestionară, precum şi bilanţul

consolidat al băncii nou fondate (la fuziune) sau al băncii succesoare (la asociere) ;

37

n) copia anunţului publicat în Monitorul Oficial al Republicii Moldova privind

reorganizarea băncii;

o) confirmarea comisiei de reorganizare privind satisfacerea sau lipsa cererilor

creditorilor băncilor antrenate în reorganizare;

p) cererea băncii cedente privind radierea acţiunilor din Registrul de stat al

valorilor mobiliare;

r) originalele certificatelor eliberate de Comisia Naţională privind înregistrările

de stat ale emisiunulor anterioare de acţiuni ale băncii (băncilor) cedente;

Banca Naţională examinează documentele prezentate şi în cazul corespunderii

lor legislaţiei în vigoare autorizează emisiunea acţiunilor prin eliberarea unui aviz

concomitent cu eliberarea permisiunii şi înregistrarea fuziunii sau asocierii.

Capitalul BC „MOLDINDCONBANK” S.A. este alcătuit din capitalul acţionar,

capitalul suplimentar, capitalul de rezervă, precum şi din alte fonduri provenite din

surse constituite conform legii. Capitalul acţionar al băncii se constituie din

valoarea aporturilor primite în contul achitării acţiunilor şi este egal cu suma

valorii nominale a acţiunilor plasate. Conform bilanţului contabil pentru trimestrul

I al anului curent BC „MOLDINDCONBANK” S.A. deţine în total în circulaţie

acţiuni în sumă de 60 512 400 lei, din care: 58 495 700 lei revin acţiunilor ordinare

plasate; 4 334 800 lei - acţiunilor preferenţiale plasate şi 2 318 100 lei acţiunilor de

tezaur.

38

Compartimentul IV. Familiarizarea cu activitatea de underwriter pe Piaţa

Valorilor Mobiliare a BC „MOLDINDCONBANK” S.A.

Activitatea de underwriting – activitate de mediere la emisiuni, desfăşurată în

numele emitentului în vederea promovării ofertei publice primare şi plasamentului

valorilor mobiliare ale emitentului. În cadrul activităţii date underwriterul

răscumpără valorile mobiliare ale emitentului şi le revinde altor investitori. În acest

caz, societatea-emitentă şi underwriterul încheie contractul de underwriting.

Conform acestui contract, banca underwriter poate activa sau în calitate de

cumpărător, sau în calitate de agent. Contractul de underwriting, de regulă, poate

stipula asumarea de către underwriter a obligaţiunii de răscumpărare de la emitent

a valorilor mobiliare neamplasate în procesul ofertei publice primare. De obicei,

underwriterul cumpără de odată tot volumul emisiunii şi garantează emitentului

toate mijloacele băneşti parvenite de la vînzarea acţiunilor, adică el îşi asumă toate

obligaţiunile financiare pentru orice valori nerealizate. În calitate de agent

underwriterul poate acţiona prin cîteva metode:

1. El poate, în corespundere cu contractul de underwriting, să-şi asume

obligaţiunea de a depune toate eforturile pentru vînzarea unui număr maximal

posibil de valori de valoare ale emisiunii noi, dar prin aceasta underwriterul nu-şi

asumă nici o obligaţiune financiară.

2. El poate să-şi asume obligaţiunea de a depune toate eforturile pentru vînzarea

unui număr maximal posibil de valori mobiliare ale emisiunii noi, însă, în limita

unei perioade stabilite anterior (de obicei cîteva zile sau săptămîni). Dacă în

această perioada toată emisiunea nu a fost plasată, contractul se consideră anulat.

3. Underwriterul poate servi ca un canal de rezervă a plasării emisiunii noi

(“stand by”). Aceasta se întîmplă în cazul cînd emitentul încearcă să efectueze

plasarea directă a emisiunii noi, însă în cazul nereuşirii plasării totale a emisiunii

încheie contract cu underwriterul.

Principalele servicii, pe care le poate acorda banca clienţilor în cadrul activităţii

de underwriting sunt următoarele:

39

a) contribuirea la elaborarea prospectului ofertei publice şi a businessplanului;

b) verificarea veridicităţii tuturor documentelor necesare pentru înregistrarea

ofertei publice la Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare;

c) deschiderea contului cumulativ în bancă pentru acumularea mijloacelor

băneşti în cadrul emisiunii respective;

d) organizarea companiei de publicitate a emisiunii respective;

e) efectuarea lucrului necesar privind plasarea emisiunii valorilor mobiliare, ce

include perfectarea contractului de subscriere, încasarea mijloacelor băneşti,

întocmirea listei subscriitorilor, etc.

f) perfectarea garanţiei în vederea utilizării de către client a mijloacelor băneşti

transferate pe contul cumulativ pînă la înregistrarea rezultatelor emisiunii

suplimentare;

g) perfectarea contractului de gaj sau acordului de garanţie - în cazul plasării

publice a obligaţiunilor;

h) întocmirea dării de seamă privind rezultatele plasării publice a valorilor

mobiliare.

Desfăşurarea acestei activităţi prezintă următoarele avantaje pentru bancă:

a) contribuie la atragerea noilor clienţi;

b) consolidează poziţia băncii pe piaţă;

c) contribuie la mărirea lichidităţii băncii, prin atragerea unor mijloace băneşti

libere fără plată.

40

Compartimentul V. Familiarizarea cu activitatea BC „MOLDINDCONBANK”

S.A. ca dealer primar pe Piaţa Valorilor Mobiliare

Dealer – participant profesionist pe piaţa valorilor mobiliare, care efectuează

tranzacţii de cumpărare – vînzare a valorilor mobiliare în numele şi din contul

propriu pentru vînzarea lor ulterioară cu scopul de a obţine venit. Prin activitatea

de dealer banca îşi formează portofoliul său investiţional, cumpără şi vinde valorile

mobiliare.

Totodată, activitatea de dealer se deosebeşte de procurarea simplă a valorilor

mobiliare (activitatea investiţională) prin faptul, ca această activitate se desfăşoară

exclusiv în scopul obţinerii profitului prin vînzarea-cumpărarea titlurilor de

valoare.

De asemenea, activitatea de dealer nu trebuie să fie confundată cu activitatea de

dealer primar pe piaţa valorilor mobiliare de stat. Ultimul gen nu se licenţiază de

către Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare şi nu constituie activitate

profesionistă pe piaţa valorilor mobiliare.

Organizarea activităţii de dealer trebuie să cuprindă:

1) Managementul ce se constituie din:

a) alocarea capitalului, adica se determină cîte resurse financiare vor fi alocate

pentru procurarea valorilor mobiliare;

b) stabilirea riscurilor, adică se determină cît anume dintr-un produs de investiţie

poate fi deţinut şi tranzacţionat;

c) determinarea strategiilor de investiţii în cadrul politicii generale a băncii;

d) tranzacţionarea acţiunilor;

e) asigurarea contabilităţii investiţiilor.

2) Evidenţa operaţiunilor efectuate, ce va include următoarele

compartimente:

a) evidenţa contabilă în conturi a operaţiunilor cu mijloace băneşti ce se referă la

tranzacţiile de cumpărare – vînzare;

b) ţinerea registrelor conturilor de evidenţă analitică a valorilor mobiliare;

41

c) înregistrările prvind toate operaţiunile de cumpărare – vînzare a valorilor

mobiliare şi decontările privitor la ele.

3) Controlul intern ce trebuie să includă:

a) asigurarea tuturor rapoartelor stabilite pentru evaluarea profiturilor şi pierderilor;

b) revizuirea oricăror activităţi legate de valorile mobiliare din punct de vedere al

corespunderii legislaţiei în vigoare şi regulamentelor interne;

c) controlul conturilor (nu mai rar decît o dată pe lună), în scopul determinării

respectării modului de ţinere a lor, precum şi respectării corectitudinii datelor din

conturi cu datele din alte documente;

d) raportarea directă managementului băncii.

Ca bază pentru desfăşurarea activităţii de dealer a băncilor servesc următoarele

documente:

1) Contractul de vînzare-cumpărare a valorilor mobiliare;

2) Dispoziţia de transmitere;

3) Procura pentru încheierea tranzacţiei cu valori mobiliare;

4) Documentele ce confirmă transferarea mijloacelor băneşti pentru valori

mobiliare.

BC “MOLDINDCONBANK” S.A. este dealerul primar pe piaţa valorilor

mobiliare de stat, care ofera investitorilor:

1. accesul pe piaţa valorilor mobiliare de stat;

2. deservirea de brokeraj pe piaţa valorilor mobiliare de stat.

Servicii acordate:

1. Gestionarea activelor;

2. Gestionarea operaţiunilor de brokeraj;

3. Investiţii directe.

Operaţiuni cu valori mobiliare corporative:

1. deservirea de brokeraj;

2. cumpărarea-vânzarea oricăror pachete de acţiuni ale întreprinderilor din

contul şi la dispoziţia clientului;

3. operaţiuni REPO;

42

4. cumpărarea-vânzarea instrumentelor financiare de plata (cambii);

5. underwriting;

6. desfăşurarea activităţii de depozitare;

Operaţiuni cu cambii

BC “MOLDINDCONBANK” S.A. propune toate tipurile de operaţiuni cu

cambii bancare (anexa 17) şi corporative:

1. complexul integral de servicii cu cambiile întreprinderilor avalizate de BC

“MOLDINDCONBANK” S.A.(anexa 18,19,20,21);

2. creditarea pe termen lung cu gajarea cambiilor emitenţilor de prim rang la o

rată avantajoasă;

3. răscumpărarea cambiilor băncilor mari şi ale agenţilor economici;

4. stingerea şi răscumpararea cambiilor la scadenţă;

5. verificarea autenticităţii;

6. cumpărarea/vânzarea cambiilor la cererea clienţilor;

7. păstrarea, creditarea etc.

Instrumentele financiare folosite:

1. valori mobiliare de stat;

2. cambiile şi acţiunile băncilor;

3. acţiunile ale întreprinderilor privatizate;

4. cambiile întreprinderilor avalizate de bănci;

5. depozitele bancare.

Folosind metode moderne de analiza tehnică şi statistică financiară, Banca

elaborează strategii eficiente de comercializare pe piaţa hârtiilor de valoare

corporative.

Servicii suplimentare:

1. Organizarea vânzării pachetelor mari de acţiuni;

2. Banca efectueaza cercetari de marketing a pieţei hârtiilor de valoare.

Activitatea băncii comerciale ca dealer primar pe piaţa Hârtiilor de Valoare de

Stat. Banca primeşte cererile investitorilor de cumpărare a HVS din momentul

comunicării condiţiilor de desfăşurare a licitaţiei primare. Primirea cererilor se

43

termină în ajunul zilei desfăşurării licitaţiei. Banca are dreptul să respingă cererea

de cumpărare a HVS, dacă ea este perfectată cu abateri de la normele stabilite.

Centrala generalizează cererile primite de la investitorii săi şi ai filialelor şi în ziua

desfăşurării licitaţiei prezintă cererea cumulativă la Banca Naţională. Până în ziua

desfăşurării licitaţiei banca incasează mijloacele băneşti ale investitorilor ce au

prezentat cereri de participare la licitaţie.

Conform contractului privind prestarea serviciilor de dealing dintre bancă şi

investitori , banca are dreptul:

Să rezerveze mijloacele depuse de investitori în suma cererilor;

Să sustragă în mod incontestabil suma cererilor câştigătoare de pe conturile de

decontare ale investitorilor conform rezultatelor licitaţiei şi contractelor

încheiate.

Banca trece la conturile investitorilor sumele HVS răscumpărate la valoarea

nominală şi dobânzile la Obligaţiunile de Stat , cel mai târziu în termen de una zi

după scadenţă. Centrala şi filialele nu vor accepta cereri de la investitori pe piaţa

primară şi nu vor efectua tranzacţii pe piaţa secundară , în cazul în care ele vor

dispune de informaţia că operaţiunea dată va duce la deţinerea de către un

investitor a unui volum ce depăşeşte limita stabilita de catre BNM.

Până în ziua organizării licitaţiei, agenţii dealerului efectuează lucrul de

incasare a mijloacelor băneşti a investitorilor, ce au înaintat cererile de participare

la licitaţie. Agenţii Dealerului primesc cererile investitorilor pentru procurarea

HVS şi încheie cu aceştea contracte privind prestarea serviciilor de dealing.

Conform contractului privind prestarea serviciilor de dealing, clienţii filialelor

trebuie să asigure nu mai târziu de ziua în ajunul desfăşurării licitaţiei, pe conturile

lor mijloacele necesare pentru procurarea HVS precum şi comisionul băncii pentru

procurarea HVS. După desfăşurarea licitaţiei, BNM anunţă dealerul despre

rezultatele ei.

Agenţii dealerului ţin registrul clienţilor săi, care au procurat HVS, indicând

următorii parametri:

Numele, prenumele (denumirea);

44

Adresa, telefoanele de contact;

Datele paşaportului (persoane fizice), data şi numărul certificatului de

înregistrare, codul fiscal (persoane juridice);

Cantitatea şi descrierea HVS deţinute, ISIN, preţul şi data procurării, suma la

nominal;

Comisionul plătit agentului pentru procurarea HVS.

Agenţii dealerului eliberează investitorilor, cererile cărora au fost satisfăcute la

licitaţia primară , avize de cumpărare. Mijloacele investitorilor rezervate, la

cererile nesatisfăcute, se întorc filialelor pe conturile de tranzit destinate

rambursării HVS.Clienţii plătesc filialelor un comision pentru participare la

licitaţie. Comisionul se încasează numai de la cererile câştigătoare 50% din

marimea comisionului rămîne la dispoziţia filialei, restul se transfera la banca

Centrală.

Investitorii pot înainta cereri de vânzare/cumpărare a HVS pe piaţa secundară.

În cazul dat agenţii dealerului primesc cererea pentru tranzacţia secundară şi până

la sfârşitul zilei le transmit Centralei. Banca centrală controlează şi aprobă

parametrii tranzacţiei, a doua zi îndeplineşte cererea prin depozitarul BNM şi

informează agentul dealerului despre rezultatele efectuării tranzacţiei. După

primirea informaţiei în cauză filiala urmează să efectueze tranzacţia nemijlocit cu

clientul care a depus cererea.

Centrul de dealing Moldindconbank oferă posibilitatea de a câştiga bani pe cea

mai profitabilă piaţă financiară – piaţa valutară internaţională FOREX, care este o

soluţie perfecta atât pentru persoanele fizice, care doresc să participe pe piaţa

FOREX, cât şi pentru instituţiile financiare, care cumpară şi vând zilnic valută.

Centrul. Clienţii au posibilitatea să câştige bani la Centrul de dealing

Moldindconbank - aceasta-i cotare de piaţa cu spread-uri minimale - independent

de suma operaţiunii.Banca propune autogestionarea mijloacelor băneşti prin

investirea lor în valutele mondiale: dolarul american (USD), EURO (EUR), lira

sterlină (GBP), francul elveţian (CHF), iena japoneza (JPY) pe piaţa FOREX. În

prezent piaţa FOREX este cea mai mare (rulajul zilnic mediu 1-3 trln. USD), cea

45

mai lichidă, cea mai dinamică, cea mai utilă (program de lucru 24 de ore din 24) şi

cea mai accesibilă pentru investitorul privat. Pe lînga aceasta piaţa FOREX este

informaţional cea mai deschisa pentru invesitorul particular: în Internet puteţi afla

practic toată informaţia, care influentează piaţa. Activitatea unui treider valutar se

conţine într-o analiză de informaţie, construire pe baza ei a unor prognoze şi

alegerea momentului pentru afacere. Cheia succesului în acest domeniu este

cunoaşterea bazelor fundamentale de analiză, regulilor de dirijare a capitalului,

aspectelor principale de psihologie bursieră.

Astăzi numai la BC "MOLDINDCONBANK" S.A. pentru instituţii financiare

se propune:

1. Acordarea liniilor acoperite şi neacoperite;

2. Posibilitatea livrării valutelor conform operaţiunilor efectuate la orice

dată pentru persoanele fizice;

3. Legalizarea deplină a comerţului conform legislaţiei Republicii

Moldova;

4. Lipsa comisionului pentru operaţiunile efectuate: operaţiuni de

comercializare se efectueaza zilnic pe principalele perechi valutare,

posibilitatea îndeplinirii ordinilor în regim 24/24;

5. Politica principala este orientată spre crearea condiţiilor favorabile pentru

activitatea pe piaţa FOREX datorită deschiderii mai multor conturi de

clearing în băncile şi instituţiile financiare.

Centrul de dealing Moldindconbank oferă posibilitatea tuturor clienţilor săi

operativitatea în incheirea afacerii, precum şi în confirmarea ei. Şi necătând la

faptul că clienţii băncii sunt treideri cu stagiu, ea este bucuroasă să ofere

posibilitatea tuturor doritorilor, nu numai de a face cunostinţă cu piaţa FOREX, dar

şi de a înţelege mecanismul activităţii ei. Colaboratorii băncii, dispunând de

experienţă bogată pe piaţa FOREX, oferă gratis ajutor de consulting, desfăşoară

analiza pieţei, fac comentarii şi prognoze referitor la evoluţia situaţiei pe piaţă.

Înainte de a lua decizia de participare la tranzacţii, clientul va trebiue sa

cunoască următoarele:

46

1. Un nivel înalt de abateri, care este specific pieţei FOREX;

2. Amplasarea dispoziţiilor limitate: “take-profit”, "stop-loss" sau "stop-limit";

3. BC “MOLDINDCONBANK” S.A. nu poartă raspundere pentru deciziile

clienţilor, precum şi pentru incomodităţi, aparute direct sau indirect din

limitările impuse de Guvern, regulile de piaţă, încetarea tranzacţiilor, acţiuni

de razboi sau alte condiţii necontrolate de bancă, care sunt numite force

major.

47

Compartimentul VI. Familiarizarea cu alte genuri de activitate a BC

„MOLDINDCONBANK” S.A. pe Piaţa Valorilor Mobiliare

Consultingul investiţional constă în prestarea de către participantul profesionist

la piaţa valorilor mobiliare a cel puţin unuia din următoarele servicii:

a)analiza caracteristicilor valorilor mobiliare;

b)analiza pieţei valorilor mobiliare, segmentelor, instituţiilor, activităţii

participanţilor acesteia;

c)analiza eficienţei investiţiilor în anumite valori mobiliare;

d)consultanţa privind formarea şi administrarea portofoliului de valori

mobiliare;

e)consultanţa privind evaluarea şi gestionarea riscului investiţiei în valori

mobiliare;

f)consultanţa privind tehnica negocierii pe piaţa valorilor mobiliare;

g)consultanţa privind constituirea, organizarea şi desfăşurarea activităţii

participanţilor şi organizaţiilor de autoreglementare.

Procedura de prestare a serviciului de consulting investiţional în bănci trebuie

să includă următoarele etape:

1. Solicitarea de către client a serviciilor de consulting investiţional trebuie să

fie urmată de aranjarea întîlnirii cu clientul şi familiarizarea acestuia cu conţinutul

serviciilor acordate şi tarifele aplicate. Se va identifica cu precizie domeniul de

activitate şi interesul informaţional al solicitantului. După necesitate se va propune

o descriere mai amplă a circumstanţelor, care au condus la apelarea la serviciile de

consulting investiţional ale băncii. În rezultat, se va întocmi un contract pentru

serviciile de consulting investiţional şi se va formula un plan individualizat de

consulting.

2. Rezultatul activităţii de consulting investiţional va fi prezentat clientului de

către bancă în scris sub forma unui raport sau aviz. În acest raport se vor aborda

toate problemele solicitate de client. Comentariile trebuie să fie suficient

48

argumentate atît prin exprimare logică, cît şi prin intermediul materialelor

ilustrative, facilitîndu-se absorbţia ideilor de către client.

Primordial, consultanţa investiţională va fi efectuată utilizînd un lexic profesionist,

adecvat tematicii discutate şi structurii mesajului exprimat de către bancă. După

necesitate, se va trece la aplicarea unui vocabular apropiat de client, în vederea

transmiterii eficiente a conţinutului informaţiei. Consultarea investiţională a

clientului poartă un caracter de informare şi recomandare. Banca trebuie să evite

expuneri şi acţiuni ce ar reprezenta obligaţiuni sau responsabilităţi în obţinerea

garantată a rezultatelor scontate de către client.

3. Monitorizarea calităţii consultaţiei. Periodic, banca trebuie să precizeze la

client, dacă comentariile şi sugestiile sunt destul de detaliate şi nu necesită

aprofundare sau reformulare. De asemenea, banca urmează să monitorizeze

calitatea serviciilor acordate prin intervievarea ulterioară a clientului referitor la

gradul de satisfacţie informaţională realizată în procesul de acordare a serviciilor

de către bancă. Ca rezultat, se vor propune măsuri de perfecţionare a deservirii

clienţilor.

49

Compartimentul VII. Studierea activităţii investiţionale a BC

„MOLDINDCONBANK” S.A.

Activitatea investiţională a băncii pe piaţa valorilor mobiliare este definită ca

activitatea de plasare a mijloacelor în valori mobiliare din numele său şi din

propria iniţiativă în scopul obţinerii unor venituri directe şi indirecte. Veniturile

directe de la investiţii în valori mobiliare sunt obţinute în forma de dividende,

dobînzi sau în urmă realizării lor ulterioare la un preţ mai mare. Veniturile

indirecte se formează din contul extinderii cotei pieţei, controlate de banca prin

societăţile afiliate şi dependente.

Alte obiective atinse de bancă, efectuînd investiţii în valori mobiliare sunt:

1. Creşterea portofoliului din contul majorării preţului de piaţă a valorilor

mobiliare.

2. Crearea rezervei de lichiditate. Plasînd mijloacele în valorile mobiliare

lichide banca poate rezolva oricînd problema lichidităţii, realizînd repede şi

eficient aceste instrumente pe piaţă.

3. Folosirea valorilor mobiliare în calitate de gaj în cazul obţinerii unui credit pe

piaţa interbancară şi de la Banca Naţională.

4. Atragerea clientelei noi din contul participării în capitalul agenţilor

economici.

5. Asigurarea participării la conducerea întreprinderilor care prezintă un interes

pentru bancă.

În calitate de obiecte ale investiţiilor bancare pot servi diferite valori mobiliare,

însă, conform standardelor internaţionale de contabilitate, toate valorile mobiliare

se împart în valori mobiliare investiţionale şi valori mobiliare procurate pentru

vînzare. Băncile preferă să deţină valorile mobiliare în portofoliu pînă la scadenţă.

Ultima se explică prin aceea că acum pe piaţa noastră circulă puţine valori

mobiliare cotate bine pe piaţă, care pot fi vîndute uşor la preţul convenabil. Există

şi un alt motiv subiectiv – participanţii pieţei din Moldova încă nu sunt învăţaţi să

50

facă bani pe tranzacţii cu valori mobiliare şi nu doresc nici să vîndă şi nici să

cumpere instrumente financiare pe piaţă.

Piaţa valorilor mobiliare corporative este un segment foarte important de

activitate a băncilor comerciale. Deşi piaţa de acţiuni a Moldovei este destul de

mică şi fragmentată, ea totuşi marchează o evoluţie ascendentă a principalilor

indicatori .

Investiţiile băncilor în valorile mobiliare corporative pot fi divizate în

următoarele categorii:

1) Procurarea acţiunilor în scopul controlului asupra proprietăţii;

2) Plasarea mijloacelor în scopul diversificării fondurilor şi obţinerii unor

venituri curente în formă de dividend sau dobîndă, precum şi venitului speculativ

în urma vînzării ulterioare a valorilor mobiliare;

Totodată, după părerea noastră, deţinerea controlului asupra unor societăţi

comerciale nu intră în lista obiectivelor de bază ale băncii comerciale. Mai mult ca

atît, băncile trebuie să evite deţinerea pachetelor de control ale societăţilor pe

acţiuni pe un timp îndelungat. Aceasta se explică prin următoarele motive:

a) Investiţiile respective atrag pe un timp îndelungat resursele creditare ale

băncii;

b) Această categorie de investiţii poartă un risc ridicat pentru bancă. Situaţia

financiară a societăţii poate să se schimbe reieşind din conjunctura nefavorabilă a

pieţei, ceea ce va diminua costul acţiunilor deţinute de bancă. De asemenea, există

riscul pierderii reputaţiei băncii în urma eşuării unor obligaţiuni contractuale ale

societăţii;

c) Dirijarea societăţii necesită atragerea unor resurse materiale suplimentare.

Este necesar de atras specialiştii bancari de la lucrul lor de bază în bancă. Totodată,

nu există o garanţie că aceste cheltuieli vor fi acoperite.

Astfel, băncile nu pot deţine fără permisiunea Băncii Naţionale în capitalul unei

unităţi economice (cu excepţia cotelor în capitalul altor bănci din Moldova):

– o cotă care constituie 10 % şi mai mult din capitalul unităţii economice;

51

– o cotă care, conform valorii ei curente, depăşeşte 15% din capitalul normativ

total al băncii;

– cote totale în capitalul unităţilor economice ce depăşesc 50 % din capitalul

normativ total al băncii. (Regulamentul cu privire la deţinerea de către bănci a

cotelor în capitalul unităţilor economice din 09.04.1998)

Valoarea totală a investiţiilor unei bănci în active materiale pe termen lung şi a

cotelor de participare în capitalul unităţilor economice nu trebuie să depăşească

100 % din capitalul normative total al băncii (Regulamentul cu privire la

investiţiile băncilor în active materiale pe termen lung din 23.12.1999).

Achiziţionarea valorilor mobiliare în scopul obţinerii unui venit regulat în

formă de dividend sau dobîndă, precum şi venitului speculativ în urma vînzării

ulterioare a valorilor mobiliare, presupune formarea şi dirijarea unui portofoliu de

valori mobiliare.

Portofoliul investiţional al băncii reprezintă o totalitate de valori mobiliare,

procurate pentru obţinerea veniturilor şi asigurarea lichidităţii plasamentului.

Dirijarea cu portofoliu constă în menţinerea optimă a balanţei între lichiditate şi

profitabilitate.

Valorile mobiliare corporative sunt cele mai complicate instrumente din punct

de vedere al evaluării lor. La formarea portofoluilui valorilor mobiliare se

urmăreşte scopul maximizării veniturilor şi minimizării riscurilor. Pentru bancă

sarcina se mai complică cu faptul, că ea trebuie să urmărească nu numai structura

cea mai eficientă a portofoliului valorilor mobiliare, ci şi structura activelor în

general.

Dirijarea portofoliului activelor, schimbarea structurii lui pentru maximizarea

venitului se bazează pe analiza şi prognoza dinamicii ratelor pe piaţa financiară.

Astfel, venitul limită de la aşa active, ca diferite tipuri de valori mobiliare, trebuie

să fie nu mai jos decît ratele dobînzilor la depozite. Totodată, în cazul creşterii

profitabilităţii valorilor mobiliare (înviorării pieţei de capital, creşterii indicelor

bursieri) partea semnificativă a activelor băncii se transferă în valori mobiliare, în

52

cazul creşterii profitabilităţii operaţiunilor pe piaţa valutară – pe piaţa valutară, iar

dacă mai profitabilă este piaţa creditelor interbancare - pe piaţa banilor „scurţi”.

Strategii ale administrării portofoliului:

1) Strategii centrate ре ciclul de afaceri. Aceste strategii ргеsuрun existenta

unei pieţe de capital bine dezvoltate şi геglеmеntatе, diversificate şi sensibile la

modificarea mediului есоnоmiс. Strategia se centreaza ре maximizarеа profitului

net рrintг-о stгuсtuга adecvată а portofoliului. О strategie pasiva urmăreşte

сопstituiгеа de rezeгve рrimаге (pentru asiguгaгea liсhidităţii) şi de геzеrvе

secundaгe (în titluri ре termen lung generatoare de venit), structuгa геzeгvеlor

urmăгind şi reflectînd еvоluţiа mеdiului financiaг. Рroblеmа plincipală rezidă în

neputinţa băncilor de а planifica sistеmаtiс momentelе de invеstiţie la nivelul

mахim аl гаtei dobînzii. Strategia activă încearcă sa anticipeze mоdifiсărilе mаjоге

ale ratelor dobânzii, соnfоrm ciclului de afaceri, şi să ajusteze согesрunzătог

scadenţele titlurilor financiare. În acest sens, banca extinde sau respinge portofoliul

de investiţii şi durata sсаdеnţelor în funcţie de cerere de credite, determinată de

evoluţia ciclului de afaceri.

În condiţiile reducerii cererii de credite, bănсilе sunt obligate să caute

investitori сu venituri mari, pentru а mеnţinе nivelul profitului net obţinut din

dobînzile la credite. Tendinţa va fi de prelungire а scadenţelor, deoarece cifra

veniturilor este descrescătoare, şi în cazul în care ratele dobînzilor cresc banса va

vinde titlurile în pierdere sau le va conserva în portofoliu, obţinînd un venit sub

valoarea de piaţă.

2) Strategii centrate ре scadenţe. În condiţiile unei pieţe de capital atractive,

reglementate, diversificate decizia fundamentala се se impune rezidă în а

determina cînd sa fie reduse scadenţele titlurilor deţinute în portofoliu şi

dacă să se realizeze cîştiguri din vînzări de titluri înainte de scadentă. Adaptarea

strategiilor bancare în mod activ la evoluţia соndiţiilor economice trebuie să ia în

considerare faptul сă strategiile investitorului joacă un rol complex în

administrarea resurselor, а poziţiei fiscale а băncii, în gestionarea capitalului şi

profitului bаnсаг; în acest sens, strategia portofoliilor investiţionale impune:

53

- adaptarea corespunzătoare а scadenţelor;

- modificarea raportului dintre titlurile impozabile şi cele neimpozabile;

- modificarea tipului titlurilor obţinute.

Strategiile pasive se concretizează în două modele:

a) Strategia scadenţelor în trepte, саге presupune stipularea unor scadenţe

maxime acceptabile, titlurile fiind distribuite de-a lungul perioadei de scadenţă, în

acest fel asigurîndu-se о lichiditate şi un venit reinvestibil. Această strategie

asigură un profit mediu atîta timp, сît curba veniturilor titlurilor nu se modifică,

сееа се presupune stabilitatea сondiţiilor есоnоmice.

b) Strategia scadenţelor ре termen lung şi ре termen scurt diferenţiază titlurile

achiziţionate pentru lichiditate de cele achiziţionate pentru venituri.

Ambele strategii аu caracter repetabil, prezentînd avantaju1 reducerii costurilor

de tranzacţie, probabilitatea pierderilor din vînzarea inainte de scadenţă fiind mică.

Strategiile active presupun ассерtarea de riscuri privind adaptarea scadenţelor,

modificarea tipului titlurilor deţinute şi lichidarea periodică а titlurilor сu discont.

Aceste strategii grupează titlurile în trei categorii:

- păstrate pentru tranzacţionare;

- păstrate рînă la scadenţă;

- disponibile la vînzare.

Gestiunea fiecărei categorii se face diferit, managementul activ аl portofoliului

рrеsuрunînd deţinerea unui volum semnificativ de titluri disponibile pentru

vînzare, recunoscînd atît cerinţele de lichiditate, cit şi cele de venit. Un element аl

strategiei active îl reprezintă ajustarea nivelului de profit mediu corespunzător

previziunilor ratelor dobânzii, băncile putînd alege pentru а reduce expunerea la

riscul ratei dobînzii, achiziţionarea titlurilor сu scadenţe şi durate lungi în condiţiile

previzionării reducerii ratelor şi invers, în соndiţiile previzionării unei creşteri а

ratelor.

54

Compartimentul VIII. Familiarizarea cu alte activităţi ale BC

„MOLDINDCONBANK” S.A.

Operaţiunile de creditare a băncii

Creditul bancar reprezintă împrumutul bănesc acordat solicitanţilor de către

instituţiile financiare (bancare) sub formă bănească pe un timp determinat contra

unui comision numit dobândă. În conformitate cu actele normative bancare, fiecare

bancă comercială elaborează politica creditară ce trebuie să fie orientată spre

protejare activelor, obţinerea profitului, îmbunătăţirea stării economice a

creditorilor, concomitent luându-se în vedere securitatea depozitelor clienţilor.

Majorarea cotei pe piaţă a portofoliului de credite acordat de către.

Banca acordă credite următoarelor categorii de beneficiari:

1. întreprinderi, persoane juridice sau fizice rezidente ale Republicii Moldova

(inclusiv filialele întreprinderilor străine), care au capacitate juridică şi sunt

înregistrate în conformitate cu legislaţia sub orice formă organizatorico-

juridică;

2. cetăţeni, persoane fizice care sunt rezidenţi ai Republicii Moldova şi au

capacitate juridică deplină.

3. persoane fizice şi juridice nerezidente, se efectuează în conformitate cu

prevederile actelor normative în vigoare ale BNM, care reglementează acest

domeniu.

Etapele procesului de creditare

Depunerea cererii de credit, analiza ei şi interviul cu solicitantul de

credit (anexa 22).

Analiza situaţiei financiare a solicitantului de credit (anexa 23).

Analiza credibilităţii solicitantului şi aprecierea riscului de credit

(anexa 24).

Acordarea creditului .

Monitoringul creditar.

Achitarea creditului.

55

Tipurile de credite

În dependenţă de parametri diverşi (destinaţie, activitatea de bază a agentului

economic, termen de acordare, statutul solicitantului) Banca acordă următoarele

tipuri de credite:

1) Pentru întreprinderi:

a) Credite investiţionale;

b) Credite pentru capital circulant;

c) Credite pentru agricultură;

d) Credite documentare;

e) Finanţarea bazată pe active;

f) Facilităţi overdraft;

g) Operaţiuni de leasing;

h) Credite cambiale;

i) Credite consorţiale.

2) Pentru persoane fizice:

a) Credite de consum;

b) Credite pentru procurarea bunurilor în rate;

c) Overdrafturi pe cardurile de debit;

d) Credite lombard;

La operaţiunile de creditare se încasează următoarele tarife şi comisioane:

1. Dobânda - se calculează zilnic la soldul curent al creditului prin aplicarea ratei

dobânzii;

2. Comision de acordare - se aplică o singură dată la acordarea creditului, procent

din suma creditului conform contractului, diferenţiat pe lei şi valută;

3. Comision de prolongare - se aplică o singură dată la prolongarea creditului,

procent din suma creditului prolongat;

4. Comision de evaluarea a gajului - se aplică de fiecare dată de evaluare a

gajului;

5. Comision de garantare - se aplică la emiterea garanţiilor bancare pentru riscul

56

de plată şi resursele rezervate de Bancă pe perioada valabilităţii garanţiei.

Operaţiunile de decontare efectuate de bancă

Plata interbancară reprezintă o plată efectuată între două bănci participante, iar

plata intrabancară reprezintă o plată efectuată între două filiale care aparţin aceleiaşi

bănci comerciale, precum şi între bancă şi filialele ei.

Subiecţi ai plăţilor interbancare în Moldova sunt: Banca Naţională, băncile

comerciale şi filialele băncilor străine, care au obţinut autorizaţii de a efectua

operaţiuni bancare pe teritoriul Moldovei. Pentru a fi încadrate în sistemul de

decontări băncile comerciale trebuie să încheie „Acordul privind prestarea serviciilor

în cadrul sistemului de plăţi electronice". Acest acord reglementează drepturile şi

obligaţiunile participanţilor Ia Sistemul Plăţilor Interbancare Electronice. Banca

Naţională şi băncile comerciale participante la decontările interbancare sunt

înregistrate în „Indicatorul participanţilor la plăţile interbancare şi interstatale"

întreţinut şi actualizat de către Banca Naţională.

Efectuarea plăţilor interbancare se bazează pe deschiderea conturilor

corespondente ale băncilor comerciale Ia Banca Naţională a Moldovei. Băncile

comerciale trebuie să asigure încasarea în timp util a mijloacelor în contul Loro, în

proporţia necesară efectuării plăţii. Operaţiunile de trecere Ia scăderi a mijloacelor

din conturile Loro ale băncilor rezidente se efectuează numai în cazul suficienţei

de mijloace în aceste conturi. BC „Moldindconbank” S.A. dispune de o reţea

amplă de bănci corespondente şi relaţii dezvoltate cu băncile străine.

După mecanismul utilizat în cadrul decontărilor există următoarele forme:

Viramentul - care poate fi de debit şi de credit;

Cardurile bancare – instrument de debit iniţiat de beneficiar.

BC „MOLDINDCONBANK” S.A. emite următoarele produse de carduri:

“Cirrus/Maestro”, “MasterCardStandard”, “MasterCard Business”, “Visa Electron”

„Visa Classic” şi „Visa Gold”. În anul 2005 BC „Moldindconbank” S.A. a emis

încă un produs nou în domeniul cardurilor – cardul de credit Acces Credit Card.

57

Decontările prin transferul de credit reprezintă o serie de operaţiuni care începe

prin emiterea de către emitent a ordinului de plată şi executarea de către banca

plătitoare a acestuia în scopul punerii la dispoziţia beneficiarului a unei sume de

mijloace băneşti şi se finalizează prin înregistrarea de către banca beneficiară a

sumei respective în contul beneficiarului. În funcţie de specificul utilizării,

transferul de credit se clasifică în transfer ordinar şi transfer bugetar.

Transferul ordinar este utilizat în scopul efectuării tuturor plăţilor, care nu se

referă la bugetul public naţional şi poate fi iniţiat atît de către clientul băncii (titular

de cont bancar) cît şi nemijlocit de bancă în nume şi pe cont propriu, precum şi la

transferarea sumelor încasate în numerar de la persoanele fizice. Transferul bugetar

este utilizat în scopul efectuării plăţilor care se referă numai la bugetul public

naţional şi poate fi iniţiat atît de către clientul băncii (titular de cont bancar) cît şi

nemijlocit de bancă în nume şi pe cont propriu, precum şi la transferarea sumelor

încasate în numerar de la persoanele fizice. Transferul de credit se efectuează în

baza ordinului de plată întocmit de către emitentul acestuia.

BC “MOLDINDCONBANK” S.A. a implementat şi dezvoltă activ produsele

bancare electronice, printre care:

1. Sistemul „Client-Bancă” - deservirea informaţională, efectuarea decontărilor

şi plăţilor la distanţă prin linia specială de comunicaţii cu un înalt nivel de

securitate.

2. Sistemul „Internet-Client”-deservirea informaţională, efectuarea decontărilor

şi plăţilor la distanţă prin reţeaua Internet cu un înalt nivel de securitate.

3. Sistemul „Telefon-Client”-deservirea informaţională prin telefonul fix.

Extras electronic din contul de card sau contul curent – deservirea

informaţională a clientului cu privire la starea contului propriu.

4. Sistemul “MICB Trader” – program complex de comercializare pe piaţa

Forex.

Operaţiunile valutare efectuate de bancă

Operaţiunile în valută străină, inclusiv operaţiunile de cumpărare şi vânzare a

valutei străine; sunt acceptate 12 valute liber convertibile: Euro, lira sterlină,

58

francul elveţian, coroana daneză, coroana islandeză, coroana norvegiană, coroana

suedeză, dolarul SUA, dolarul canadian, australian, yenul japonez, dolarul

neozeelandez.

BC „MOLDINDCONBANK” S.A. dezvoltă continuu serviciile de transferuri

băneşti rapide oferite persoanelor fizice. Prin intermediul Băncii clienţii pot

expedia sau primi bani practic din orice colţ al lumii. Gama serviciilor oferite

persoanelor fizice cuprinde 7 sisteme de transferuri rapide băneşti în toate locaţiile

băncii, printre care liderul mondial în transferuri băneşti Western Union, precum şi

sisteme regionale şi interbancare: Strada Italia, Быстрая Почта, VMT (VIP Money

Transfer). În anul 2005 a fost implementat sistemul Turkiye Express, iar la

începutul anului 2006 sistemele Trabex şi Unistream . Fiecare sistem de transfer de

bani oferă clienţilor avantajele sale:

Western Union – sistemul internaţional cu o reţea ramificată de transferuri în

dolari SUA şi Euro din toată lumea.

Strada Italia – sistemul unilateral Italia-Moldova dedicată plăţilor în Euro

prin banca italiană Antonveneta SpA, prezentă pe tot teritoriul Italiei.

Быстрая Почта – sistemul regional de transferuri cu o reţea care numără

peste 1400 puncte în ţările CSI cu efectuarea plăţilor în dolari SUA şi Euro.

VMT (VIP Money Transfer) – sistemul de transferuri rapide între ţările CSI,

Ţările Baltice şi Europa cu utilizarea tehnologiilor Internet.

Turkiye Express -sistemul unidirecţional Turcia-Moldova pentru plăţi în

dolari SUA şi Euro prin banca turcească Turkiye Is Bankasi AS, care

dispune de peste 860 de locaţii pe tot teritoriul Turciei.

Trabex -sistemul unilateral Spania-Moldova pentru plăţi în Euro.

Unistream - sistem de transferuri dintre aproximativ 50 de ţări din toată

lumea.

59

Operaţiuni documentare

Pentru securizarea tranzacţiilor internaţionale, BC „MOLDINDCONBANK”

S.A. oferă un spectru larg de servicii în domeniul operaţiunilor documentare

inclusiv:

Acreditivul documentar reprezintă cel mai sigur instrument de plată şi garantare

care oferă o protecţie echilibrată exportatorilor şi importatorilor. Acreditivul

documentar este modalitatea de plată folosită în comerţul internaţional prin care

importatorul (ordonatorul) dă ordin băncii sale (banca emitentă) să deschidă

acreditivul, în urma căreia banca importatorului îşi ia angajamentul să plătească

ulterior exportatorului (beneficiarul) prin banca exportatorului (banca notificatoare)

o anumită sumă de bani contra prezentării, într-o anumită perioadă, a unor

documente care confirmă expedierea mărfurilor sau prestarea serviciilor în

conformitate cu clauzele contractuale convenite între exportator şi importator.

Garanţia bancară este angajamentul scris asumat de o bancă în favoarea unei

persoane denumită beneficiar, de a plăti acesteia o sumă de bani în condiţiile în care

o altă persoană, ordonatorul, (în contul căreia se emite garanţia) nu şi-a îndeplinit

obligaţia asumată într-un contract faţă de beneficiarul garanţiei. Prin utilizarea

garanţiilor bancare pot fi reduse riscurile legate de tranzacţiile internaţionale, pot fi

optimizate fluxurile de trezorerie (prin amânarea unei plăţi, obţinerea unui avans

înainte de livrare, deblocarea unor fonduri sau contractarea unui credit.)

Pentru decontarea tranzacţiilor internaţionale BC Moldindconbank oferă incasoul

documentar.

Incasso-ul documentar este o modalitate de plată folosită în relaţiile comerciale

internaţionale prin care exportatorul (ordonatorul), asumându-şi anumite riscuri,

transmite băncii sale (banca remitentă) documentele de expediţie şi/sau financiare,

însoţite de anumite instrucţiuni de încasare. Banca remitentă expediază documentele

unei bănci prezentatoare din ţara importatorului, care va elibera importatorului

aceste documente doar contra plată sau contra acceptării unei cambii, în

conformitate cu instrucţiunile exportatorului. Acest instrument de plată urmează a

fi utilizat atunci când între parteneri există o relaţie bună şi de lungă durată.

60

Operaţiunile de factoring efectuate de bancă

Factoring-ul - un complex de servicii, prin care Furnizorul (client al MICB) se

obligă să cesioneze Băncii creanţele sale asupra Debitorilor săi, iar Banca, în

contul cesionării, se angajează să ofere, integral sau parţial furnizorului

următoarele servicii de factoring:

1. Finanţarea, sub formă plăţi în avans şi împrumuturi în mărime de pînă la 90

% din valoarea creanţei;

2. Administrarea şi colectarea creanţelor cesionate;

3. Asumarea riscului de insolvabilitate a Debitorilor, prin intermediul unei

Bănci/Companii de factoring din ţara Debitorilor. (în cazul factoringului la

export)

Derularea operaţiunii de factoring

1. Furnizorul prezintă băncii documentele necesare, iar după analiza acestora

se încheie contractul de factoring între bancă şi furnizor

2. Furnizorul prezintă băncii pachetul de documente pe fiecare debitor:

Informaţia cu privire la debitor, completată de către furnizor potrivit

formularului standard (Chestionarul Debitorului);

Copia contractului economic;

Scrisoarea de notificare cu privire la schimbările intervenite, semnată de

către debitor.

3. Furnizorul indică rechizitele bancare coordonate cu Banca în totalitatea

documentelor de livrare.

4. După efectuarea livrării furnizorul prezintă băncii originalul

documentelor aferente livrării cu confirmarea transmiterii mărfii către

debitor sau transportator şi achită comisioanele.

Operaţiunile de casă efectuate de bancă

Casieria bancară are următoarele funcţii principale: primirea, verificarea,

păstrarea şi eliberarea numerarului şi a altor valori ale băncii sau ale clienţilor ei. În

cadrul fiecărei bănci sunt organizate casierii bancare. Casieriile bancare sunt

gestionate de conducătorul departamentului respectiv, contabilul-şef şi şeful de

61

casierie din bancă, în funcţiile cărora intră organizarea, asigurarea funcţionarii şi

controlul activităţilor de casierie în conformitate cu prevederile normelor bancare

în vigoare. Totodată, ei sunt obligaţi să asigure efectuarea corectă şi la zi a

evidenţelor operativ-contabile şi statistice, în scopul reflectării în orice moment şi cu

exactitate a existenţei şi a mişcării numerarului şi a celorlalte valori gestionate de

către personalul casieriei. De asemenea, asigură respectarea tuturor dispoziţiilor cu

privire la păstrarea şi paza numerarului şi a celorlalte valori, pentru asigurarea

integrităţii acestora.

În cadrul casieriei se pot organiza mai multe tipuri de case:

• case operative;

• case de încasări serale;

• case pentru primirea diverselor valori depuse spre păstrare de deponenţi (persoane

juridice şi fizice);

• case cu program prelungit;

• case de verificare a numerarului;

• case pentru schimbul valutar.

62

Concluzii:

În decursul activităţii în calitate de bancă comercială, BC

"MOLDINDCONBANK" S.A. a ocupat o poziţie solidă pe piaţa bancară,

optimizând structura activelor şi pasivelor, dezvoltând baza de clienţi,

modernizând şi îmbunătăţind spectrul serviciilor prestate clienţilor. În prezent

Banca este o instituţie financiara universală, care are posibilitatea de a presta toate

tipurile de servicii bancare moderne pentru persoane juridice şi fizice. BC

„MOLDINDCONBANK” S.A. are o reţea de filiale ramificate pe tot teritoriul ţării

care se extinde în continuu, precum şi relaţii corespondente cu bănci din Europa,

America şi Asia. Într-o perspectiva pe termen mediu se va implementa politica

dezvoltării consecvente a băncii cu o reţea larga de filiale, care desfăşoară o

activitate profitabila şi prestează toate tipurile de servicii financiare, bazate pe

tehnologii bancare performante. Cel mai preţios capital al băncii sunt clienţii. La

momentul de faţă BC "MOLDINDCONBANK" S.A. deserveşte organizaţii de

construcţie din republică, organizaţii de transport, întreprinderi de

stat, întreprinderi din industria agricola, întreprinderi din industria prelucrătoare,

firme de comerţ şi industrie private, persoane fizice.

Pe viitor, business-planul strategic a BC "MOLDINDCONBANK" S.A.

prevede următoarele sarcini de baza:

1. extinderea spectrului de servicii: implementarea noilor forme de creditare,

factoring internaţional, produse de tezaur, implementarea noilor mijloace

pentru atragerea resurselor clienţilor cât şi îmbunătăţirea calităţii serviciilor

în scopul satisfacerii necesitaţilor clienţilor, îndreptate în ultima instanţă spre

maximizarea profitului băncii;

2. optimizarea structurii băncii;

3. ameliorarea calităţii de deservire, care se bazează pe sistemul

managementului relaţiilor cu clienţii;

63

4. diversificarea structurii activelor băncii şi ameliorarea sistemului de dirijare

a activelor şi pasivelor în scopul minimizării riscurilor;

5. implementarea programelor complexe pentru creditarea comerţului,

agriculturii şi activităţii de import-export;

6. optimizarea cheltuielilor băncii şi creşterea eficienţei operaţiunilor în scopul

majorării randamentului mijloacelor investite de către acţionari;

7. cooperarea continua cu instituţiile financiare internaţionale;

8. dezvoltarea continua a noilor servicii bancare electronice: Internet-Banking,

Telebanking, operaţiuni cu cardurile;

9. lărgirea şi optimizarea reţelei de filiale a băncii, inclusiv peste hotarele ţării.

Prosperitatea BC “MOLDINDCONBANK” S.A. se bazează pe trei factori

decisivi: fidelitatea clienţilor, susţinerea acţionarilor şi profesionalismul

angajaţilor. Ataşamentul faţă de cele mai bune tradiţii bancare, profesionalismul

înalt al echipei de angajaţi, preocuparea continua pentru dezvoltarea celor mai noi

servicii şi tehnologii bancare îi permit băncii sa menţină una dintre poziţiile de vârf

pe piaţa financiara a Moldovei şi reputaţia unui partener de afaceri de încredere.

În 2008 banca a înregistrat o majorare a activelor cu 25,5% până la 4,577

miliarde lei. Capitalul băncii a crescut cu 24,8% şi a atins nivelul de 496,3

milioane lei. Profitul băncii pentru anul 2009 a constituit 87,2 milioane lei. În

ciuda situaţiei economice dificile, BC "Moldindconbank" S.A a menţinut poziţia

unei bănci de frunte din Republica Moldova. În condiţiile de criză banca a depăşit

cu succes riscurile de pierdere a lichidităţii, riscurile de diminuare a capitalului şi

cele valutare şi a acumulat o rezervă considerabilă de lichidităţi. Acţionarii au

decis ca profitul băncii, obţinut în anul 2009, peste 100 milioane lei să fie folosit la

dezvoltarea băncii. În 2011 banca va continua direcţia de dezvoltare în calitate de

bancă universală, oferind clienţilor produse corporative (inclusiv creditarea

businessului mic şi mijlociu) şi în direcţia amănuntului. Strategia prioritară a băncii

în condiţiile anului curent va fi menţinerea unui nivel satisfăcător de lichidităţii,

64

creşterea prezenţei sale pe piaţa şi promovarea produselor noi, destinate atât

businessului mic şi mijlociu, cât şi persoanelor fizice.

La moment cota de piaţă deţinută de BC "Moldindconbank" S.A. constituie

11,3%, portofoliul clienţilor numără circa 15 mii întreprinderi şi mai mult de 200

mii persoane fizice, care si-au încredinţat mijloacele băncii. Reţeaua de filiale s-a

dezvoltat continuu până la 71 de filiale şi reprezentanţe care sunt situat pe tot

teritoriul republicii.

65

Bibliografie :

1. Legea cu privire la piaţa valorilor mobiliare, nr.199-XIV, din 18.11.98;

2. Legea cu privire la societăţile pe acţiuni, nr. 1134-XIII, din 02.04.97;

3. Legea instituţiilor financiare, Nr.550-XIII, din 21.07.95;

4. Normele privind operaţiunile de casă în băncile Republicii Moldova, hot. BNM

nr. 47 din 25.02.2000;

5. Regulamentul cu privire la activitatea de brokeraj şi de dealer pe PVM, nr.48/7,

din 17.12.02;

6. Regulamentul cu privire la operaţiunile de piaţă deschisă ale Băncii Naţionale a

Moldovei, nr.57, din 11.09.1997 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova,

nr.62/03 din 13.09.97;

7. Regulamentul cu privire la folosirea facilităţii de lombard între Banca Naţională

a Moldovei şi băncile comerciale, nr.28, din 18.10.95 // Monitorul Oficial al

Republicii Moldova, nr.5-6 din 25.01.1996;

8. Regulamentul cu privire la condiţiile, modul de emisiune şi circulaţie a

certificatelor bancare de depozit şi a cambiilor bancare, nr.94, din 31.03. 2005 //

Monitorul Oficial al Republicii Moldova, nr.67-68 din 06.05. 2005;

9. Regulament cu privire la deţinerea de către bănci a cotelor în capitalul

unităţilor economice, nr.81, din 09.04.1998 // Monitorul Oficial al Republicii

Moldova, nr.49 din 28.05.1998;

10.Regulament privind modul de efectuare de către bănci a operaţiunilor cu

cambii, nr.156, din 02.06. 2000 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova,

nr.78-80 din 08.07.2000;

11. Instrucţiunea cu privire la plasarea, circulaţia şi răscumpărarea valorilor

mobiliare de stat în forma de înscrieri în conturi, aprobată prin HCA al BNM,

nr.201 din 09.08.2007 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova, nr.136-

140/553 din 31.08.2007;

12. Instrucţiunea privind efectuarea transferului de capital sub formă de investiţii,

HCA nr.186 din 29.07.2004;

66

13. Regulamentul cu privire la investiţiile băncilor în active materiale pe termen

lung nr. 384 din 23.12.1999 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr.1-4/4

din 06.01.2000;

14. Regulamentul cu privire la activitatea cu HVS în cadrul BC

„MOLDINDCONBANK” S.A.;

15. Condiţiile privind emisiunea şi circulaţia cambiilor BC

„MOLDINDCONBANK” S.A.;

16. Regulamentul filialei BC ”MOLDINDCONBANK” S.A.;

17. Regulamentul privind reprezentanţa BC ”MOLDINDCONBANK ”S.A.;

18. Politica de creditare a BC „MOLDINDCONBANK” S.A. pentru anul 2008;

19. Manualul de creditare al BC „MOLDINDCONBANK” S.A.;

20. Raportul anual al BC „MOLDINDCONBANK” S.A. pentru anul 2007;

21. Bilanţul contabil al BC „MOLDINDCONBANK” S.A., trimesrul I anul 2009;

22. www.cnpf.md

23. www.bnm.md

24. www.moldindconbank.com

67