1

Persoana Juridica Romana, Sediul Social in Pantelimon

Str. Cernica Nr. 119, Jud. ILFOV Tel: 021/204.67.90; Fax: 021/204.67.99

Nr.Ordine Orc.ILFOV: J23/653/2005; C.I.F. RO1221611 CAPITAL SOCIAL SUBSCRIS SI VARSAT 40.848.301,30 lei

RAPORT ANUAL

PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR 2012 aferent perioadei dintre 1 octombrie 2011 - 30 septembrie 2012

Raportul anual conform art. 113 litera E alin. (1) din Regulamentul C.N.V.M. 1/2006 Data raportului 03.01.2013 Denumirea societii comerciale S.C. TITAN S.A. Sediul social Pantelimon, Str. Cernica nr. 119, Judeul Ilfov. Numrul de telefon/fax 021 204 67 90 / 021 204 67 99 Codul unic de nregistrare la Oficiul Registrului Comerului

1221611

Numr de ordine n Registrul Comerului

J23/653/2005

Capital social subscris i vrsat 40.848.301,30 RON Piaa reglementat pe care se tranzacioneaz valorile mobiliare emise

Bursa de Valori Bucureti, Categoria a II a

Principalele caracteristici ale valorilor mobiliare emise de societate:

- aciuni nominative emise n form dematerializat, a cror eviden este inut de S.C. DEPOZITARUL CENTRAL S.A.;

- numrul aciunilor emise: 408.483.013 - valoarea nominal a unei aciuni: 0,1 RON

1. Analiza activitatii societatii comerciale:

a) Activitatea principal desfurat n cadrul Societii: S.C. TITAN S.A are ca activitate principala Fabricarea produselor de morarit reprezentata de cod CAEN 1061.

Producia Societii const n urmtoarele activiti de baz: morrit n vederea obinerii finurilor de gru i porumb, panificaie, producie de pesmet i producie de aluaturi congelate.

b) Data de nfiinare a Societii: Societatea s-a nfiinat la data de 05.03.1991 sub numele de MOPAN MURES S.A.

Din MOPAN MURES S.A. societatea si-a schimbat denumirea in LOULIS, iar incepand cu 06.07.2007 noua denumire este TITAN SA.

c) Descrierea oricrei fuziuni sau reorganizari semnificative a societii comerciale, ale filialelor

sale sau ale societilor controlate, n timpul exerciiului financiar. Nu este cazul.

2

d) Descrierea achizitiilor si/sau nstrainarilor de active In timpul exercitiului financiar 2012 societatea a extins reteaua sa de magazine prin achizitia a patru centre noi (magazine), cu o valoare totala (neta, la 30 septembrie 2012) de 3.785.550 RON. Alte principale achiziitii sunt prezentate mai jos, avand valorile nete la 30 septembrie 2012: - o masina noua de feliat si ambalat paine in valoare de 327.019 RON; - o masina noua de ambalat produse la pachete in valoare de 1.396.967 RON; - un tarar nou pentru silozul de cereale in valoare de 436.138 RON.

Societatea a efectuat la 30 septembrie 2012 reevaluarea mijloacelor fixe inregistrandu-se urmatoarele

rezultate.

Grupa active

Valoare bruta

la 30

septembrie

2012

Valoare

amortizata

pana la 30

septembrie

2012

Valoare neta la

data de 30

septembrie

2012

Valoare

reevaluata la

30 septembrie

2012

Diferente din

reevaluare la

30 septembrie

2012

Terenuri 47.077.076 - 47.077.076 33.293.706 (13.783.370)

Cladiri 122.155.607 10.328.942 111.826.665 111.925.327 98.662

Echipamente tehnologice 118.728.238 30.749.719 87.978.519 88.056.788 78.269

TOTAL 287.960.921 41.078.661 246.882.260 233.275.821 (13.606.439)

e) Descrierea principalelor rezultate ale evaluarii activitatii societatii. 1.1.1. Elemente de evaluare generala:

In timpul exercitiului financiar 2012 Societatea a realizat urmtorii indicatori economico-financiari: a) profit/pierdere: (6.397.034) RON b) cifra de afaceri: 278.949.169 RON c) export: 12.997.069 RON d) cheltuieli totale: 287.982.842 RON

f) cote de piata pe segmente de produse:

2012 Volumul de vanzari in Kg

Titan Faina pachete 2.1% National; 28% Bucuresti

Titan Malai pachete 2.1% National; 37% Bucuresti

Titan Paine toast HapiHap 13.1% Bucuresti

Titan Cereale pentru micul dejun Corn Flakes Fortza 45%

Titan Paste 4.5%

g) lichiditate (disponibil n cont etc.): 2.401.448 RON

3

1.1.2. Evaluarea nivelului tehnic al societii comerciale Descrierea principalelor produse realizate i/sau servicii prestate cu precizarea: a) principalelor piee de desfacere pentru fiecare produs sau serviciu i metodele de distribuie; b) ponderii fiecrei categorii de produse sau servicii n veniturile i n totalul cifrei de afaceri ale societii comerciale pentru ultimii trei ani; c) produselor noi avute n vedere pentru care se va afecta un volum substanial de active n viitorul exerciiu financiar precum i stadiul de dezvoltare al acestor produse Activitatea de productie a societatii este structurata astfel:

- morarit in vederea obtinerii fainurilor de grau si porumb

- panificatie

- productie pesmet

- productie de aluaturi congelate. Titan SA are in portofoliul sau o gama larga de produse profesionale destinate producatorilor din industria de panificatie, precum si diverse categorii de produse de larg consum retail, comercializate in prezent sub marca Titan. Produse promovate sub brandul TITAN

Pe segmentul de produse profesionale (fainuri de panificatie, fainuri speciale, malai) Titan comercializeaza o gama variata de fainuri. Fainurile profesionale sunt comercializate in ambalaj de hartie personalizat, la 50 kg (saci cu valva), dar pot fi distribuite si in varianta vrac (cisterna), la cererea clientului. In prezent Titan SA detine, conform estimarilor companiei, o cota de piata de peste 28% in Bucuresti si 7% la nivel national pentru aceasta categorie de produse.

Printre principalii clienti ai companiei se numara producatori importanti pe piata romaneasca precum Chipita, Nestle, United Romanian Breweries Bereprod, Tip Top, Orkla, Primo Prod, Dr. Oetker, Alka, Ulker.

Fainurile speciale reprezinta o categorie aparte de produse. Acestea au un rol esential in

procesul de fabricare al specialitatilor de panificatie: croissant, napolitane, foi de placinta, baghete, cozonaci, pateuri, chifle. In vederea respectarii specificatiilor tehnice si parametrilor de calitate necesari pentru obtinerea acestor fainuri, specialistii Titan acorda o atentie deosebita fiecarei etape a procesului tehnologic, din momentul receptionarii materiei prime si pana la obtinerea produsului final: selectarea graului de cea mai buna calitate se face cu strictete, procesul de macinare este supravegheat in permanenta si se realizeaza teste ale produsului in diferite stadii ale procesului de productie.

Din punct de vedere al pozitionarii pe piata, produsul faina se caracterizeaza prin:

- ocuparea pozitiei de lider in Bucuresti cu o cota de piata de 28% - ocuparea locului patru pe piata cu o cota de 7% la nivel national - produse de calitate - distributie la nivelul intregii tari - pozitionarea in functie de pret este foarte apropiata de cea a competitorilor Dobrogea,

Baneasa, Pambac. Cotele de piata mai sus mentionate reprezinta analize interne si nu sunt confirmate integral de studii de piata independente sau date statistice externe. Obiectivele Titan in ceea ce priveste produsele profesionale sunt:

- mentinerea pozitiei de lider si a reputatiei companiei

- cresterea cotei de piata

- indeplinirea volumului de vanzari previzionat

- asigurarea profitabilitatii

- penetrarea de noi canale

- asigurarea calitatii produselor

4

- asigurarea expansiunii geografice

- optimizarea din punct de vedere al zonelor de acoperire in piata

- dezvoltarea bazei de clienti.

Din luna decembrie 2006 toate produsele din gama spaghete/paste sunt comercializate sub brand-ul TITAN. Productia pentru aceasta categorie de produse a fost externalizata incepand cu august 2008, realizandu-se in colaborare cu producatorul Baneasa.

Produse promovate sub brandul FORTZA

Fulgii de porumb Fortza, produse si comercializate ambalate, sunt cele mai cunoscute de pe piata romaneasca din clasa de produse din care fac parte. Brandul Titan ramane pentru aceasta gama de produse ca brand de fabrica, produsele fiind existente la pachete de 150 g / 300 g respectiv: Cereale cu miere, Cereale cu ciocolata si Corn Flakes Clasic.

Prin noua fabrica de chifle si paine toast, data in folosinta in luna septembrie 2010 cu o

capacitate de 36.000 chifle /ora, Titan si-a extins cota sa de piata, atat in tara cat si in afara tarii, prin livrari in Grecia, Bulgaria, Macedonia, Germania, Ucraina, Danemarca cu posibilitatea extinderii si alte tari atat din Uniunea Europeana, cat si in afara acesteia.

Produsele de panificatie proaspete Titan

Obiectivele producatorului Titan pentru produsele proaspete se prezinta astfel:

- mentinerea pozitiei de lider si a reputatiei companiei - cresterea cotei de piata - indeplinirea indicatorilor de vanzari - asigurarea profitabilitatii - asigurarea standardelor de calitate pentru produsele comercializate - optimizarea ariei de desfacere.

Titan comercializeaza pe piata si anumite sub-produse (ex: tarate, malai furajer, faina de

porumb). Aceste produse, rezultate din procesul de macinare al cerealelor, sevesc ca materie de baza in diferite industrii: in zootehnie, in fabricarea nutreturilor combinate, in industria de alcool.

Distributia produselor

a) In cazul produselor de panificatie sunt utilizate, preponderent, canale de distributie directe. Distributia directa presupune transportul marfurilor de la punctul de productie la punctul de desfacere,

cu flota proprie de mijloace de transport.

Astfel, in cazul produselor de panificatie proaspete: - 24 % din produse sunt distribuite direct, prin propria retea de magazine; - 76 % din produsele proaspete sunt distribuite prin intermediari (magazine terte parti).

b) ponderea fiecrei categorii de produse sau servicii n veniturile aferente i n totalul cifrei de afaceri ale societii comerciale:

Pentru anul financiar 2012, cifra de afaceri, in valoare totala de 278.949.169 Ron este compusa din:

- venituri din vanzarea produselor finite: 252.491.354 Ron; - discounturi comerciale acordate: (4.810.229) Ron; - venituri din vanzarea marfurilor: 29.044.491 Ron; - venituri din servicii: 1.552.412 Ron; - venituri din chirii: 534.467 Ron; - venituri din activitati diverse: 135.674 Ron.

5

Vanzari pe categorii de produse Valoare RON Procent din vanzari

Procent din cifra de afaceri

252.491.354 100% 91%

Faina - sac si vrac 63.978.799 25% 23%

Malai - sac si vrac 11.091.280 4% 4%

Faina si gri - pachete 27.439.979 11% 10%

Malai pachete 15.880.594 6% 6%

Paste Fainoase 517.813 0% 0%

Cereale Expandate 10.519.709 4% 4%

Produse patiserie 4.172.661 2% 1%

Paine Proaspata 55.181.921 22% 20%

Paine Long Life 6.496.536 3% 2%

Chifle 22.599.562 9% 8%

Cozonac + biscuit 33.965 0% 0%

Pesmet 6.796.360 3% 2%

Subproduse porumb + grau 27.782.175 11% 10%

c) Descrierea produselor noi avute n vedere pentru care se va afecta un volum substanial de active n viitorul exerciiu financiar precum i stadiul de dezvoltare al acestor produse:

In cursul anului 2013 vor fi efectuate investitii in vederea extinderii capacitatii de productie pentru produse panificatie si specialitati panificatie foliate, respectiv ambalate.

1.1.3. Evaluarea activitatii de aprovizionare tehnico-materiala (surse indigene, surse import)

2013

Valoare RON Cantitate KG

Cantitate Achizitie Grau 147.681.600 119.324.000

Cantitate Achizitie Porumb 53.741.600 43.428.000

1.1.4. Evaluarea activitatii de vanzare: a) Evolutie vanzari secvential pe piata interna si externa cifre statistice:

Categorie Grupa

Cantitate

(Kg)

Cantitate

(Kg)

Valoare

RON

Valoare

RON

2011/2012 2010/2011 2011/2012 2010/2011

Ambalate D. Flour in Pack 13.931.620 27.267.858 22.371.346 40.012.166

Ambalate E. Maize in Pack 9.459.531 13.428.111 15.880.594 22.567.755

Ambalate G. Cereals 1.232.150 1.376.039 10.519.709 11.754.162

Ambalate D. Semolina in Pack 1.736.963 1.680.593 5.068.632 4.659.257

Ambalate I. Pesmet in Pack 1.966.317 1.842.448 6.532.626 5.982.593

Ambalate B. Toast 1.535.784 1.064.034 6.496.536 4.854.565

Ambalate F. Pasta 120.405 282.584 517.813 1.121.205

Ambalate C. Cake 4.359 69.858 33.965 554.081

Ambalate Total 29.987.128 47.011.524 67.421.221 91.505.784

6

Congelate X. Pastry (Frozen Dough & Cookies) 274.534 287.894 4.172.661 4.180.157

Congelate Total 274.534 287.894 4.172.661 4.180.157

Proaspete B. Buns 4.731.401 3.935.812 22.599.562 17.879.558

Proaspete A. Fresh Bread 20.705.518 23.136.685 50.379.250 60.860.203

Proaspete A. Fresh Bread Sliced 1.301.873 389.654 3.075.772 1.174.462

Proaspete A. Fresh Bread Packed 295.903 103.643 839.036 337.945

Proaspete B. Sliced Bread 243.303 22.001 887.863 90.147

Proaspete Total 27.277.998 27.587.794 77.781.482 80.342.315

Profesionale J. Flour in Sacks & Bulk 46.968.448 54.241.632 63.978.799 81.823.275

Profesionale K. Maize in Sacks & Bulk 7.811.855 13.981.355 11.091.280 19.214.309

Profesionale L. Pesmet in Sacks 114.520 180.600 263.735 364.300

Profesionale Total 54.894.823 68.403.587 75.333.814 101.401.884

Subproduse M. Subproducts 44.542.847 66.066.149 27.782.175 40.624.436

Subproduse Total 44.542.847 66.066.149 27.782.175 40.624.436

Grand Total 156.977.331 209.356.948 252.491.354 318.054.576

b) Descrierea situaiei concureniale n domeniul de activitate al societii comerciale, a ponderii pe pia a produselor sau serviciilor societii comerciale i a principalilor competitori: Principali competitori: Fainuri: Dobrogea Group, Baneasa-Overseas, Pambac, UnicomPack, Vel Pitar, Boromir; Paste fainoase: Baneasa Oversea; Pambac, Arnos, Pangram, Pangroup, Vel Pitar; Paine feliata ambalata termen lung: Vel Pitar, Snack Attack, Lujerul, Spicul, Dobrogea, Grewe, Fundatia Casa Copilului; Cereale pentru mic dejun: Nestle, Dr Oetker, Emco, Tillos, Trompi (EuropeanFood), Sano Vita, Indirect competitor: EuropeanFood: Viva, Olla, Rollo. c) Descrierea oricrei dependene semnificative a societii comerciale fa de un singur client sau fa de un grup de clieni a crui pierdere ar avea un impact negativ asupra veniturilor societii

Nu este cazul.

1.1.5. Evaluarea aspectelor legate de angajatii/personalul societatii comerciale: a) Precizarea numarului si a nivelului de pregatire a angajatilor societatii comerciale precum si a

gradului de sindicalizare a fortei de munca;

In timpul exercitiului financiar 2012 (1 octombrie 2011 30 septembrie 2012) TITAN SA a avut un numar mediu de 869 salariati cu urmatoarele nivele de pregatire:

171 studii superioare

431 studii medii

267 studii minime Nu s-a constituit sindicat.

b) Descrierea raporturilor dintre manager si angajati precum si a oricaror elemente conflictuale ce

caracterizeaza aceste raporturi

- In anul ce s-a incheiat, raporturile dintre angajati si conducerea societatii au fost bune, iar activitatea s-a desfasurat in conditii normale;

7

- In decursul anului s-au desfasurat urmatoarele activitati:

o S-au organizat intalniri intre angajati si conducerea societatii, atat intr-un cadru formal, cat si informal;

o In luna februarie 2012 a fost emis noul Regulament Intern al societatii si implementarea acestuia s-a finalizat in luna martie 2012, la nivelul tuturor salariatilor companiei; acceasi procedura a fost aplicata si pentru noul Cod de conduita.

o De asemenea, in vederea sustinerii activitatii, au fost implementate urmatoarele proceduri:

Procedura de instruire, constientizare si competenta;

Procedura practici disciplinare.

o Au fost organizate sesiuni de instruire interne si externe, conform planului anual de instruire implementat la inceputul anului 2012;

o In anul 2010 TITAN a accesat Fonduri Europene privind implementarea a doua proiecte derulate pe o perioada de 24 luni in cadrul Programului Operational Sectorial pentru Dezvoltarea Resurselor Umane 2007-2013 prin Programul Operaional Sectorial Dezvoltarea Resurselor Umane 2007- 2013"- "Investeste in oameni!", in cadrul axei prioritare 3 Cresterea adaptabilitatii lucratorilor i a intreprinderilor, Domeniul major de interventie 3.2.Formare si sprijin pentru intreprinderi i angajati pentru promovarea adaptabilitatii, avand drept scop dezvoltarea si instruirea angajatilor si anume Adaptabilitate i flexibilitate pentru angajati in industria moraritpanificatie AMFIT (POSDRU/77/3.2/A/45514), si Sanatate i securitate la Locul de munca in Industria de morarit i panificatie-SALIN (POSDRU/78/3.2/A/65591). Cele doua programe s-au desfasurat si in cursul anului 2012 si s-au incheiat in septembrie 2012.

1.1.6. Evaluarea aspectelor legate de impactul activitatii de baza a emitentului asupra mediului nconjurator

Descrierea sintetic a impactului activitilor de baz ale emitentului asupra mediului nconjurtor precum i a oricror litigii existente sau preconizate cu privire la nclcarea legislaiei privind protecia mediului nconjurtor.

Societatea TITAN SA desfasoara activitatea de morarit si panificatie cod CAEN 1061. locatia

activitatii aflandu-se in orasul Pantelimon, la o distanta de aproximativ 10 km de orasul Bucuresti.

Avand in vedere categoria activitatii si capacitatea de productie care este mai mare de 300 tone

produse finite / zi de exploatare (valoare medie trimestriala), Societatea se incadreaza in prevederile

O.U.G. nr. 152/2005 aprobata si modificata prin Legea nr. 84/2006 privind prevenirea si controlul

integrat al poluarii. In acest sens. s-a emis de catre Agentia Regionala pentru Protectia Mediului

Bucuresti autorizatia integrata de mediu nr. 4207.411.2277.3701 revizuita la data de 11.11.2010.

Numarul de inregistrare al autorizatiei este 49.

Din raportul de amplasament rezulta faptul ca terenul are un potential de contaminare extrem

de redus datorita folosintei anterioare agricole. In prezent posibilitatea de poluare este foarte redusa

datorita existentei unui numar mic de surse specifice care ar putea provoca asemenea evenimente.

O parte din deseurile nepericuloase (de ex.: ambalaje si hartie si carton, ambalaje de materiale

plastice, deseuri menajere, feroase si din lemn) ce rezulta din activitatea de productie se depoziteaza

temporar pe platforma betonata sau in containere pe platforma de deseuri fiind ulterior preluate spre

valorificare, respectiv reciclare, de catre firme autorizate.

8

Mentionam ca in baza contractului dintre parti, SC ECO ROM AMBALAJE SA a preluat de la SC

TITAN SA responsabilitatea privind modul de gestionare a indeplinirii obligatiilor de valorificare si

reciclare a ambalajelor introduse pe piata. in limita cantitatilor raportate de catre aceasta din urma.

Alta parte din deseurile nepericuloase (de ex.: pleava; sarje ratate paine) ori se depoziteaza in

silozuri (moara) ori se macina si se depoziteaza in buncare ulterior fiind valorificate in furaje.

Deseurile periculoase (de ex.: uleiuri uzate; absorbanti. materii filtrante; etc) se depoziteaza

temporar in zonele desemnate, in recipiente metalice sau de plastic sau pe platforme acoperite fiind

valorificate de catre firme specializate.

Atat emisiile cat si imisiile de poluanti in aer se monitorizeaza trimestrial sau semestrial, dupa

caz, conform standardelor in vigoare si de catre firme specializate. Nivelul emisiilor de poluanti in apele

uzate se monitorizeaza trimestrial de asemenea conform standardelor in vigoare si de catre firme

specializate si se incadreaza in parametrii impusi de legislatie.

Totodata, odata pe an se efectueaza masuratori de zgomot care se includ in raportul anual de

mediu.

In cursul anului 2010, societatea noastra a formulat plangere impotriva procesului verbal de

contraventie emis la data de 12.05.2010 de catre Garda Nationala de Mediu Comisariatul

Municipiului Bucuresti pe motiv ca ar fi lipsit automonitorizarea indicatorilor de calitate atmosfera si a

potentialelor surse de poluare fonica de la unul dintre punctele de lucru ale societatii, aplicandu-se o

amenda in cuantum de 50.000 lei. Solutia instantei judecatoresti de fond a fost de admitere in parte a

plangerii formulate de catre TITAN, dispunand modificarea procesului verbal de contraventie emis, in

sensul reducerii cuantumului amenzii aplicate de la 50.000 lei la 25.000 lei. Precizam ca societatea

noastra a formulat recurs impotriva Sentintei pronuntate la data de 04.02.2011, prin termen de

judecata in recurs fiind 09.01.2012. Recursul formulat de TITAN SA a fost respins ca nefondat,

sentinta fiind irevocabila.

In timpul exercitiului financiar 2011, societatea noastra a formulat plangere impotriva procesului

verbal de contraventie emis la data de 06.04.2011 de catre Garda Nationala de Mediu Comisariatul

Judetean Ilfov pe motiv ca subscrisa nu am fi respectat anume prevederi din Autorizatia Integrata de

Mediu mai sus precizata aplicandu-se o amenda in cuantum de 100.000 lei. La data de 22.05.2012 a

fost admisa plingerea TITAN SA, instanta dispunand anularea procesului verbal de constatare a

contraventiei. Aceasta hotarare poate fi atacata cu recurs. Hotararea nu a fost inca comunicata,

societatea neavand un nou termen, deocamdata.

Alte litigii cu persoane private sau alte autoritati, cu exceptia celor mentionate mai sus, cu privire

la incalcarea legislatiei de protectia mediului, nu au existat in timpul exercitiului financiar 2012.

De asemenea, in timpul exercitiului financiar 2012 nu au existat poluari accidentale in aer, apa

sau sol.

9

1.1.7. Evaluarea activitatii de cercetare si dezvoltare Precizarea cheltuielilor pentru activitatea de cercetare dezvoltare este prezentata astfel:

- RON -

Grupa 2011 2012

Salarii 981.801 1.239.010

Intretinere si reparatii 51.985 71.649

Consumabile 67.987 73.114

Obiecte de inventar

Chirii 511

Asigurari 1.985 1.092

Deplasari 3.399 11.252

Telefoane 2.595 2.449

Alte servicii 62.835 86.058

Alte cheltuieli 30.071 30.413

Pierderi

Total 1.203.169 1.515.037

1.1.8. Evaluarea activitatii societatii comerciale privind managementul riscului.

i) Indicatorii de lichiditate

Lichiditatea curenta compara ansamblul lichiditatilor potentiale (active curente - transformabile in

moneda intr-un timp scurt de timp) si datoriile exigibile pe termen scurt. Aceasta lichiditate se

apreciaza ca fiind favorabila atunci cand are o valoare cuprinsa intre 2 si 2.5. In cazul de fata avand de

a face cu o valoare subunitara. putem spune ca firma nu isi poate acoperi datoriile curente din activele

circulante. ceea ce contravine regulilor de finantare. O valoare subunitara a indicatorului lichiditatii

curente nu trebuie interpretata ca fiind negativ in cazul in care activele circulante au o perioada de

valorificare mai mica decat termenul de plata al datoriilor pe termen scurt.

Lichiditatea imediata arata capacitatea companiei de a-si achita datoriile curente doar din creante si

din lichiditati (disponibilitati). O valoare subunitara arata ca stocurile detinute de firme sunt finantate din

datorii pe termen scurt.

ii) Indicatorii de risc

Gradul de indatorare arata capacitatea firmei de a se finanta din resurse proprii. adica independenta

financiara a acesteia. Valoarea supraunitara a acestui indicator arata ca intreprinderea este

dependenta de finantatorii sai.

iii) Indicatori de activitate

Stocurile sunt rulate de 3,7 ori in cadrul exercitiului financiar 2012 (acest numar de rotatii este in

stransa legatura cu ritmul operatiunilor de aprovizionare si productie), iar durata unei rotatii a stocurilor

este de aproximativ 98,63 de zile.

Rotatia stocurilor indica faptul ca Societatea isi achita datoriile catre furnizori dupa ce a consumat

integral stocul de marfa achizitionat.

10

In acelasi timp, viteza de incasare a creantelor este de 63,11, iar cea de plata a datoriilor fata de

furnizori este de 31,39, lucru ce ne indica ca Societate nu are la dispozitie resurse atrase cu costuri

minime.

iv) Indicatorii de profitabilitate

Acest indicator exprima profitabilitatea entitatii in realizarea de profit din resursele disponibile. In

exercitiul financiar 2012 rentabilitatea capitalului angajat era de 0.06%; marja bruta din vanzari a fost

de 0.03% indicand faptul ca societatea este capabila sa-si controleze costurile de productie sau sa

obtina pretul de vanzare optim.

Managementul riscului

Societatea este expusa mai multor riscuri, printre care: riscul pretului de piat, riscul ratei dobanzii,

riscul de credit, riscul de lichiditate, riscul valutar, riscul operational, riscul de conformare, riscul de

litigii, riscul de reputatie, riscul de proprietate asupra actiunilor i alte riscuri care provin din

instrumentele financiare detinute. Politicile de management al riscului folosite de ctre Societate pentru

a administra aceste riscuri sunt descrise mai jos:

a) Riscul preului de pia

Riscul pretului de piata este riscul ca preturile bunurilor achizitionate si vandute sa fluctueze in mod

nefavorabil ca rezultat al schimbrilor pretului de piat. Acoperirea riscului pretului de piata la care

Societatea este supusa este administrat prin incheierea unor contracte ferme cu partenerii de afaceri,

atat cu furnizorii de materii prime i materiale, cat i cu clientii.

b) Riscul ratei dobnzii

Riscul ratei dobanzii este riscul ca valoarea dobanzii sa fluctueze datorita modificarii acestei rate pe

piata interbancara.

Rezultatul din activitatea financiara sau fluxurile de numerar ale societatii pot fi afectate de fluctuatia

ratei dobanzii de pe piat, intrucat Societatea are imprumuturi sau depozite bancare pe termen scurt,

purtatoare de dobanzi care au si o componenta variabila. Managementul societatii monitorizeaza in

mod continuu fluctuatiile ratei dobanzii si actioneaza in consecinta.

c) Riscul de credit

Riscul de credit apare atunci cnd neindeplinirea obligatiilor unui partener ar putea reduce intrarile de

flux de numerar din creantele comerciale prezente la data bilantului. Societatea nu este expusa unui

risc de credit semnificativ. Managementul societatii aplica politici specifice pentru a se asigura ca

vanzarea produselor si serviciilor cu plata la termen se efectueaza catre parteneri credibili, astfel ncat

creditul comercial acordat s fie recuperat potrivit prevederilor contractuale.

Daca nu exista suficiente informatii despre un client sau dac exista un anumit risc de solvabilitate al

acestuia, atunci Societatea utilizeaza plata in avans sau anumite metode de garantare a platii (scrisori

de garantie bancara, acreditive). De asemenea, Societatea dispune de mecanisme de control intern

prin care monitorizeaza corespunzator si n mod continuu vechimea creantelor.

11

a) Riscul de lichiditate

Riscul de lichiditate apare atunci cnd datoriile aflate la scaden nu pot fi achitate din cauza lipsei de

disponibiliti generate de nencasarea creanelor devenite scadente, respectiv apar disfuncionaliti

ntre ncasarea disponibilitilor preconizate i plile care trebuie efectuate. Politica Societii cu privire

la riscul de lichiditate este de a se asigura, n msura n care este posibil, c deine n orice moment

lichiditi suficiente pentru a putea achita datoriile, atunci cnd acestea devin scadente. Mai mult dect

att. prin creditele pentru finanarea activitii curente. Societatea poate suplini deficitul de numerar

care poate exista la un moment dat. Exist proceduri prin care se monitorizeaz astfel de

disfuncionaliti.

b) Riscul valutar

Riscul valutar este riscul ca moneda naional s se deprecieze n raport cu principalele valute. Riscul

valutar apare atunci cnd tranzaciile comerciale ale Societii sunt efectuate ntr-o alt moned dect

cea local, sau n funcie de cursul unei monede strine. Produsele finite ale Societii sunt vndute, n

cea mai mare parte, pe pieele externe, iar o parte din bunurile necesare desfurrii activitii sunt

achiziionate de pe pieele externe, fiind exprimate cu preponderen n valute precum USD sau

EURO. Managementul societii monitorizeaz fluctuaiile ratei de schimb a valutelor n care sunt

exprimate creanele, datoriile, contractele societii, intervenind, n msura n care este posibil, cu

proceduri de acoperire a acestor riscuri.

c) Riscul operaional

Riscul operational este riscul producerii unor pierderi directe sau indirecte provenind dintr-o gam

larga de cauze asociate proceselor, personalului, tehnologiei si infrastructurii Societatii, precum si din

factori externi, altii decat riscul de credit, de piata si de lichiditate, cum ar fi cele provenind din cerintele

legale si de reglementare. Obiectivul Societatii este de a gestiona riscul operational astfel incat sa

realizeze un echilibru intre evitarea pierderilor financiare si a punerii in pericol a reputatiei Societatii, pe

de o parte si eficientizarea structurii costurilor si evitarea unor proceduri de control care restrictioneaza

initiativa si creativitatea, pe de alta parte.

d) Riscul de litigii

Riscul de litigii este riscul de pierdere financiara, de intrerupere a operatiunilor societatii sau orice alta

situatie nedorita care apare din posibilitatea de neexecutare sau din violarea contractelor legale si ca o

consecinta, a actiunilor n justitie. Riscul este diminuat prin clauzele din contractele utilizate de

Societate care nu lasa loc de interpretri.

e) Riscul de reputaie

Riscul pierderii reputatiei, care provine din publicitatea negativa legata de operatiunile societatii (fie ea

adevarata sau falsa) poate avea ca rezultat scaderea ratingului acordat Societatii de institutiile

bancare, neliniste in randul furnizorilor sau chiar actiuni in justitie impotriva societatii. Managementul

societatii aplica proceduri pentru a minimaliza riscul.

12

f) Riscul de proprietate asupra aciunilor

Riscul de proprietate asupra actiunilor provine din investitia n actiuni / participatiuni a societatii si este

o combinatie de risc credit, preuri i risc operational, inclusiv riscul de conformare si riscul pierderii

reputatiei. Societatea aplica proceduri de analiza, masurare si evaluare a acestui risc pentru a-l

minimaliza.

g) Riscul de mediu economic

Efectele deteriorarii conditiilor economice si politice la nivel international si economice din Romania, au

afectat si afecteaza in mod negativ activitatea tuturor participantilor din economie, activitatea Societatii

nefacand exceptie de la aceasta.

Procesul de ajustare a valorilor in functie de risc care a avut loc pe pietele financiare internationale

incepand cu 2008-2009 a afectat performanta acestora, inclusiv piata financiar-bancara din Romania,

conducand la o anumita incertitudine cu privire la evolutia economica in viitor.

Preocuparile actuale privind posibilitatea ca deteriorarea conditiilor financiare sa contribuie intr-o etapa

ulterioara la o diminuare suplimentara a ncrederii au determinat depunerea unor eforturi coordonate

din partea guvernelor si a Bancilor Centrale n vederea adoptarii unor masuri speciale avand drept

scop contracararea aversiunii tot mai mari fata de risc si restabilirea unor conditii normale de

functionare a pietei.

Conducerea Societatii crede ca ia toate masurile necesare pentru a sprijini cresterea activitatii

Societatii in conditiile de piata curente prin:

pregatirea unor strategii de gestionarea a crizei de lichiditate si stabilirea unor masuri pentru a intampina eventuale crize de lichiditate;

monitorizarea constanta a lichiditatii;

previzionari ale lichiditatii curente;

monitorizarea zilnica a fluxurilor de trezorerie si evaluarea efectelor asupra creditorilor sai a acesului limitat la fonduri si posibilitatea de crestere a operatiunilor in Romania.

1.1.9. Elemente de perspectiva privind activitatea societatii comerciale

a) Tendintele, elementele, evenimentele sau factorii de incertitudine ce afecteaza sau ar putea afecta lichiditatea societatii comerciale comparativ cu aceeasi perioada a anului anterior.

Indicatorii de Lichiditate

Indicatorul lichiditatii curente in exercitiul financiar 2012 este de 0.49, iar indicatorul lichiditatii imediate este de 0.21.

Lichiditatea curenta compara ansamblul lichiditatilor potentiale (active curente - transformabile in moneda intr-un timp scurt de timp) si datoriile exigibile pe termen scurt. Aceasta lichiditate se apreciaza ca fiind favorabila atunci cand are o valoare cuprinsa intre 2 si 2.5. In cazul de fata, avand de a face cu o valoare subunitara, putem spune ca firma nu isi poate acoperi datoriile curente din activele circulante, ceea ce contravine regulilor de finantare. O valoare subunitara a indicatorului lichiditatii curente nu trebuie interpretata ca fiind negativa in cazul in care activele circulante au o perioada de valorificare mai mica decat termenul de plata al datoriilor pe termen scurt.

13

Lichiditatea imediata arata capacitatea companiei de a-si achita datoriile curente doar din creante si din lichiditati (disponibilitati). O valoare subunitara arata ca stocurile detinute de firme sunt finantate din datorii pe termen scurt.

b) Efectele cheltuielilor de capital curente sau anticipate asupra situatiei financiare a societatii comerciale comparativ cu aceeasi perioada a anului trecut. Nu este cazul.

c) Evenimentele, tranzactiile, schimbarile economice care afecteaza semnificativ veniturile din activitatea de baza.

Nu este cazul.

2. Activele corporale ale societatii comerciale

Activitate de productie a Societatii este structurata astfel: - morarit in vederea obtinerii fainurilor de grau si porumb - panificatie - productie pesmet - productie de aluaturi congelate.

Societatea detine la adresa sediului sediului social:

Silozurile de grau cu capacitati de stocare de aproximativ 35.000 tone in cadrul complexului;

3 Mori cu o capacitate totala de macinare de 650 tone/24 ore;

Siloz de produse finite cu o capacitate de de stocare de 4.000 tone;

Linie de producere a fulgilor de porumb cu o capacitate de 10 tone/24 ore;

Linie de ambalare a pachetelor de 1kg cu o capacitate de 80 tone/24 ore;

Linie de producere a chiflelor capactate de 36.000/ora si a painii toast cu o capactate de 3.600/ora.

Activitatea de panificatie:

Fabrica de paine este utilata cu instalatii automatizata de productie si are o capacitate de 200

tone/24 ore. Fabrica cuprinde 6 linii-tunel precum si o linie de producere a toast-ului si cozonacului, a carei capacitate de productie este de 20 tone/24 ore, precum si o sectie pentru producerea de paine pe vatra, a carei capacitate de productie a fost marita in cursul anului 2010 pana la 20 tone/24 ore. Societatea nu are filiale sau sucursale. Societatea TITAN SA are CUI 1221611 este inregistrata la Registrul Comertului sub Nr.

J23/653/29.03.2005, avand sediul in jud. Ilfov, oras Pantelimon, str. Cernica nr.119. Societatea are un

punct de lucru situat in Tg. Mures, Str. Baneasa nr. 31. Detine puncte de comercializare in Tg. Mures

si anume:

- PUNCT DE LUCRU NR.89 P-TA TRANDAFIRILOR NR33/B TG.MURES

- PUNCT DE LUCRU NR.90 P-TA GARII NR.3 - TG.MURES

- PUNCT DE LUCRU NR.91 STR.BANEASA NR.31-TG.MURES

- PUNCT DE LUCRU NR.93 STR. LIBERTATII NR. 95- TG.MURES

- PUNCT DE LUCRU NR.97 BD.1 DECEMBRIE 1918 NR237 TG.MURES

- PUNCT DE LUCRU NR.99 STR.22 DECEMEMBRIE 1989 NR.28 TG.MURES

14

Detine puncte de comercializare in Bucuresti si anume:

- PUNCT DE LUCRU 102 STR. CERNICA NR. 119, ORAS PANTELIMON, ILFOV

- PUNCT DE LUCRU 201 STR. ION BERINDEI, NR.11 PARTER, SECTOR 2

- PUNCT DE LUCRU 202 STR. C-TIN RADULESCU MOTRU NR. 22 SECTOR 4

- PUNCT DE LUCRU 203 ALEEA PASCANI. NR.8. BL.728 A, SECTOR 6

- PUNCT DE LUCRU 204 STR.RIUL DOAMNEI.NR.3.BL.C3, SECTOR 6

- PUNCT DE LUCRU 205 STR.DR.TABEREI.NR.4.BL.F, SECTOR 6

- PUNCT DE LUCRU 206 STR.VALEA IALOMITEI.NR.4.BL.C11, SECTOR 6

- PUNCT DE LUCRU 207 STR.CHILIA VECHE. NR.7.BL.710, SECTOR 6

- PUNCT DE LUCRU 208 STR.ATELIERULUI. NR.24, SECTOR 1

- PUNCT DE LUCRU 209 BD.CAROL I. NR.65. BL.2, SECTOR 2

- PUNCT DE LUCRU 210 STR.NERVA TRAIAN. NR.12. BL.M37, SECTOR 3

-PUNCT DE LUCRU 211 STR.B-DUL IULIU MANIU NR 78 -92, SECTOR 6

-PUNCT DE LUCRU 212 STR.RADU POPESCU NR.17. BL.24 A, SECTOR 1

-PUNCT DE LUCRU 213 STR.CALEA 13 SEPTEMBRIE 75-79, SECTOR 5

- PUNCT DE LUCRU 307 Str.LPatrascanu nr.19 bl MC 18A, sectOR 3

- PUNCT DE LUCRU 313 Sos Mihai Bravu nr.306 bl.B13, sectOR 3

- PUNCT DE LUCRU 316 Bd.1Decembrie 1918 nr.41 bl.P108, sectOR 3

- PUNCT DE LUCRU 319 Str Ctin Brancusi nr 13, sector 3

- PUNCT DE LUCRU 321 Str.Nicolae Rosu nr.24, sector 3

- PUNCT DE LUCRU 323 Str Liviu Rebreanu nr.29A, sector 3

- PUNCT DE LUCRU 328 Bd.1Decembrie 1918 nr.28 bl.7, sECTOR 3-LOT1

- PUNCT DE LUCRU 328 Bd.1Decembrie 1918 nr.28 bl.7, sECTOR 3-LOT2

15

- PUNCT DE LUCRU 332 Bd.1Decembrie 1918 nr.37, sector 3

- PUNCT DE LUCRU 333 Str.Vasile Goldis nr.2A bl.1, sector 3

- PUNCT DE LUCRU 338 Sos.Campia Libertatii nr.46 bl.52, sectOR 3

- PUNCT DE LUCRU 361 Str.Tina Petre nr.5 bl.L41, sector 3

- PUNCT DE LUCRU 368 Aleea Barajul Dunarii nr 12A, sector 3

- PUNCT DE LUCRU 371 Str.Codrii Neamtului nr.15 bl.6, sectOR 3

- PUNCT DE LUCRU 380 Bd.1Decembrie 1918 nr.25 bl.U6, sectOR 3

- PUNCT DE LUCRU 396 Str.Baba Novac nr.15A Bl.3, sector 3

- PUNCT DE LUCRU 399 Aleea Buhusi nr.2 bl.3, sector 3

- PUNCT DE LUCRU 438 Str.Ziduri intre Vii nr.21, sector 2

- PUNCT DE LUCRU 471 Str. Aura Buzescu nr.1, sector 2

- PUNCT DE LUCRU 505 Bd Basarabia nr.84, sector 2

- PUNCT DE LUCRU 507 Sos Vergului nr.39 bl.29D, sector 2

- PUNCT DE LUCRU 521 Bd Basarabia nr.102, sector 2

- PUNCT DE LUCRU 525 Sos Iancului nr.7 bl.109, sector 2

- PUNCT DE LUCRU 634 Sos Pantelimon nr.252 bl.55A, sector 2

- PUNCT DE LUCRU 639 Sos Pantelimon nr.358, sector 2

- PUNCT DE LUCRU 642 Sos Pantelimon nr.354 bl.2, sector 2

- PUNCT DE LUCRU 646 Sos Pantelimon nr.350 bl.4, sector 2

- PUNCT DE LUCRU 214 Sos Mihai Bravu nr.200 bl.103, sector 3

- PUNCT DE LUCRU 215 Calea Crangasi nr.87, sector 6

- PUNCT DE LUCRU 216 Sos. Salaj. nr. 136, sector 5

- PUNCT DE LUCRU 217 Sos. Oltenitei. nr. 121, sector 4

- PUNCT DE LUCRU 218 B-dul Garii de Nord. nr. 2, sector 1

16

- PUNCT DE LUCRU 219 Octavian Goga. nr.6. Bloc M25, sector 3

- PUNCT DE LUCRU 220 Aleea Alexandru Moruzzi Voievodm Nr. 6, sector 3

- PUNCT DE LUCRU 221 Bdul Marasesti Nr. 2B, sector 4

2.2. Instalatiile tehnice, cladirile si amenajarile de infrastructura se afla intr-o stare buna, iar serviciile suport producatoare de utilitati sunt corelate cu capacitatea de fabricatie. 2.3. Nu sunt probleme legate de dreptul de proprietate asupra activelor corporale ale societatii comerciale. 3. Piata valorilor mobiliare emise de societatea comerciala 3.1. Precizarea pietelor din Romnia si din alte tari pe care se negociaza valorile mobiliare emise de societatea comerciala (daca este cazul). Aciunile emise de S.C. TITAN S.A. sunt admise la tranzacionare exclusiv n cadrul categoriei a II-a a Bursei de Valori Bucureti, nefiind negociate pe vreo alt pia de valori mobiliare, naionala sau internaional. 3.2. Drepturile de dividende sunt cele prevazute de Legea nr. 31/1990 republicata si anume dividendele ce se platesc actionarilor sunt proportionale cu cota de participare a fiecaruia la capitalul social. Pentru exercitiul financiar incheiat la 30 septembrie 2012, societatea a inregistrat o pierdere in

suma de 6.397.034 RON.

3.3. Activitati ale societatii comerciale de achizitionare a propriilor actiuni. Nu este cazul. 3.4. Numarul si valoarea nominala a actiunilor emise de societatea mama detinute de filiale Nu este cazul. 3.5. In cazul n care societatea comerciala a emis obligatiuni si/sau alte titluri de creanta. prezentarea modului n care societatea comerciala si achita obligatiile fata de detinatorii de astfel de valori mobiliare.

Nu este cazul. 4. Conducerea societatii comerciale 4.1.Lista administratorilor si a directoratului

a) Lista administratorilor

Consiliul de Supraveghere

1. Josef Michael Scheidl Presedinte

- mandat valabil pana la 11.11.2014; - cetatean austriac. nascut la data 01.07.1969; - absolvent al Universitatii de Studii Economice din Viena. Austria;

17

- absolvent de MBA. Universitatea de Studii Economice. Viena. Austria; - detine o experienta semnificativa in economie, management, vanzari; - functii anterioare: Chief Financial Officer, Finance Manager and Controller, Controller, in cadrul Procter&Gamble (15 ani);

- mandat acordat la data de 11.11.2010; - totodata, mai detine din 12.10.2010 si functia de General Manager in cadrul GoodMils GmbH.

2. Walter Friedl Vicepresedinte

- mandat valabil pana la 28.09.2013; - cetatean austriac. nascut la data 02.07.1961; - absolvent al Universitatii de Studii Economice din Viena, Austria; - detine o experienta semnificativa in comert international, relatii diplomatice si economie; - functii anterioare: consul comercial al Ambasadei Austriei din Arabia Saudita (7 ani), vice-consul al

Ambasadei Austriei din Brazilia (3 ani), atasat comercial al Ambasadei Austriei din Columbia (1 an) si din Romania (4 ani);

- mandat acordat la data de 28.09.2009; - totodata, mai detine si functia de Director corporate business in cadrul societatii Uniqua Asigurari din

august 2009.

3. Wasserscheid Georg Membru

- mandat valabil pana la 29.04.2013;

- cetatean austriac. nascut la data 18.10.1959; - absolvent al Universitatii de Studii Economice din Viena. Austria; - detine o experienta semnificativa in economie si management; - functii anterioare: Chief Financial Officer (2 ani), Controller (4 ani) si Conducator departament contabilitate (2 ani) in cadrul Leipnik Lundenburger Invest Beteiligungs AG, Sef departament contabilitate in cadrul Kurier Redaktions GmbH&Co Kg ( 8 ani) si IKG Wien (3 ani); - mandat acordat la data de 30.09.2008; - totodata, mai detine din 9.11.2010 si functia de Prokurist (detinator de procura inscrisa in Registrul Comertului), reprezentant legal al GoodMils GmbH.

4. Christoph Theodor Heinrich Kempkes Membru

- mandat valabil pana la 29.04.2013; - cetatean austriac. nascut la data 28.05.1967; - absolvent al Universitatii St. Gallen, Elvetia, cu specialitatea Finance & Controlling; - absolvent de master in management international CEMS, Universitatea de Studii Economice din

Viena, Austria; - detine o experienta semnificativa in economie, marketing, vanzari si management; - functii anterioare: Director Marketing in cadrul Tchibo Coffee Service Austria (3 ani), Director Vanzari

si Marketing in cadrul R&D Felix Austria (2 ani), Group Brand Manager Paper Products si Brand Manager Hair Care Products in cadrul Procter&Gamble Austria si Elvetia (7 ani);

- mandat acordat la data de 29.04.2008; - a detinut functia de Vicepresedintre intre 29.04.2008 si 29.04.2009; - intre 29.04.2009 si 11.11.2010 a detinut functia de Presedinte; - din 11.11.2010 detine functia de Membru; - totodata, mai detine din 01.02.2008 si functia de General Manager in cadrul GoodMils GmbH.

5. Leonhard Karl Gollegger Membru

- mandat valabil pana la 11.11.2014; - cetatean austriac, nascut la data 16.06.1976; - absolvent al Universitatii Leopold Franzens din Innsbruck, Austria, cu specializare in Studii

Economice si Politice; - doctor in stiinte economice si politice;

18

- detine o experienta semnificativa in economie, marketing, vanzari, management; - functii anterioare: Brand Development Manager in cadrul Unilever Germania (3 ani), Brand Manager,

Assistant Customer Marketing Manager, Assistant to the Sales Director in cadrul Unilever Austria (3 ani);

- mandat acordat la data de 11.11.2010; - totodata, mai detine din 01.09.2009 si functia de Head of International Marketing and Sales in cadrul

GoodMils GmbH. Directoratul societatii

1. Stefanos Krommydas - Presedinte

- mandat valabil pana la 06.07.2013; - cetatean grec. nascut la data 22.01.1964; - absolvent al Academiei de Studii Economice din Atena, Grecia; - absolvent de MBA; - detine o experienta semnificativa in economie, management, vanzari si marketing; - functii anterioare: Vicepresedinte al Consiliului de Administratie al S.C. LOULIS S.A. din anul 2006 pana in iulie 2007, cand S.C. LOULIS S.A. si-a schimbat denumirea in S.C. TITAN S.A. si sistemul de administrare, data de la care a fost numit Presedinte al Directoratului; Presedinte al Consiliului de Administratie Sofia Mel - firma grup companii LOULIS - Bulgaria (2 ani); Director General TITAN SA (societate care a fuzionat cu SC LOULIS SA in anul 2006) - 2 ani; Manager financiar (9 ani) in cadrul LOULIS in Grecia; - mandat acordat la data de 06.07.2007; - director General din 2006.

2. Alexandros Capnugis Membru

- mandat valabil pana la 27.01.2013; - cetatean cu dubla cetatenie. greaca si romana. nascut la data 06.08.1957; - absolvent de liceu; - detine o experienta semnificativa in vanzari. marketing si management; - functii anterioare: Director Logistica (1 an) in cadrul S.C. LOULIS S.A.; Director Aprovizionare, Administrativ si Resurse Umane (5 ani) in cadrul TITAN S.A., societate care in anul 2006 a fuzionat cu S.C. LOULIS S.A.; Director General MOPAN S.A. (3 ani), societate care in anul 2005 a fuzionat cu S.C. LOULIS S.A.; - mandat acordat la data de 27.01.2009; - director comercial din 2007.

3. Marius Bogdan Pop Membru

- mandat valabil pana la 04.12.2012; - cetatean roman, nascut la data 16.07.1976; - absolvent al Academiei de Studii Economice Bucuresti, cu specializare in Economie Generala; - detine o experienta semnificativa in vanzari si economie; - functii anterioare: coordonator vanzari, agent vanzari in cadrul TITAN (anterior LOULIS) S.A. (5 ani), Seca Distribution (1 an), Ferfelis Line (1 an), Lorasan Prodimrex (1 an); - mandat acordat la data de 04.12.2008; - director vanzari produse profesionale din anul 2007.

4. Valerica Ion Membra

- mandat valabil pana la 27.01.2013; - cetatean roman, nascuta la data 21.05.1965; - absolventa a Institutului Politehnic Bucuresti, Facultatea de Chimie; - detine o experienta semnificativa in vanzari si management;

19

- functii anterioare: Director magazin Billa Romania (3 ani); Key Account Supervizor (2 ani) si - responsabil vanzari (2 ani) in cadrul South African Breweries; - mandat acordat la data de 27.01.2009; - director retea magazine din anul 2005.

5. Violeta Stefania Niculae - Membra

- mandat valabil pana la 31.01.2015; - cetatean roman, nascuta la data 04.10.1971; - absolventa a Facultatii de Finante si Contabilitate din cadrul Academiei de Studii Economice Bucuresti. a Scolii Nationale de Studii Politice David Ogilvy Relatii publice si comunicare sociale specializare in Management resurse umane; - detine o experienta semnificativa in vanzari si marketing; - functii anterioare: Sales & Marketing Director (6 luni) in cadrul MMM Nanoline/ Fluna Tec GmbH, Management Consultant/ Training Manager (5 ani) in cadrul KEOPS MANAGEMENT, Manager vanzari (2 ani) si Designer / Consultant vanzari (2 ani) in cadrul NEOSET ROMANIA; - mandat acordat la data de 31.01.2011; - director marketing din mai 2010. Mentionam ca incepand cu data de 01 octombrie 2012 dl Alexandros Capnugis nu mai este membru al Directoratului, fiind inlocuit de dl Mihai Rusescu.

STRUCTURA SINTETICA A ACTIONARILOR TITAN S.A. la data de 30.09.2012:

30 septembrie 2011

Numar actiuni %

30 septembrie 2012 Numar actiuni

%

GOODMILLS GROUP GMBH 398.603.793 97.5815 399.699.293 97.8497

PERSOANE FIZICE 9.821.593 2.4042 8.734.393 2.1383

PERSOANE JURIDICE 57.627 0.0144 49.327 0.0121

408.483.013 408.483.013

b) Nu au existat nici un tip de acord, intelegere sau legatura de familie intre cei de mai sus si alte persoane datorita carora acestia au fost numiti ca membri Directorat sau Consiliu de Supraveghere. Nu au existat nici un tip de acord, intelegere sau legatura de familie intre cei de mai sus si alte persoane datorita carora acestia au fost numiti ca membrii ai Directoratului sau Consiliului de Supraveghere.

c) Membrii Directoratului sau Consiliului de Supraveghere (cu exceptia d-lui Krommydas) nu au avut

participatii la capitalul social al societatii.

d) Lista persoanelor afiliate societatii comerciale:

GOODMILLS GROUP GMBH

RAIFFEISEN AUSTRIA

SOFIA MEL

UNIMILLS 4.2 Prezentarea listei membrilor conducerii executive a societatii comerciale. a) Membrii conducerii executive a societatii sunt si membrii ai Directoratului, lista acestora fiind prezentata la art. 4.1. a) de mai sus. b) Nu au existat nici un tip de acord, intelegere sau legatura de familie intre cei de mai sus si alte persoane datorita carora acestia au fost numiti ca membrii ai conducerii executive. c) Membrii conducerii executive a societatii (cu exceptia d-lui Krommydas ) nu au avut participatii la capitalul social al societatii. 4.3 Nu au existat litigii sau proceduri administrative in care sa fie implicati directori sau membri ai Consiliului de Supraveghere / Directoratului ai S.C. TITAN S.A.

20

5. Situatia financiar-contabila

Nr. crt. Denumire indicatori bilant 01/10/2011 30/09/2012

RON RON

1 TOTAL ACTIV 364.436.970 373.534.694

din care:

A. Active imobilizate, din care: 265.712.105 245.036.821

- constructii, terenuri 158.324.969 145.097.419

- masini, utilaje si mijloace de transport 100.522.134 94.205.160

B. Active circulante, din care: 97.534.412 127.696.292

- stocuri 44.086.551 72.684.892

- numerar si alte disponibilitati 4.113.104 2.401.448

2 TOTAL PASIV 364.436.970 373.534.694

Nr. crt. Denumire indicatori cont de profit si pierdere

01.10.2010 -30.09.2011

01.10.2011 -30.09.2012

1 Cifra de afaceri 348.039.348 278.949.169

2 Venituri totale 357.530.201 281.708.353

3 Cheltuieli totale 347.844.829 287.982.842

4 Rezultatul brut al exercitiului:

- profit 9.685.372

- pierdere 6.274.489

5 Impozit pe profit 1.443.247 122.545

6 Rezultatul net al exercitiului

- profit 8.242.125

- pierdere 6.397.034

GUVERNANTA CORPORATIVA

Societatea TITAN are statutul de societate comerciala detinuta public, emitenta de actiuni liber transferabile, fiind admisa la tranzactionare pe piata reglementata a Bursei de Valori Bucuresti, in cadrul categoriei a II a.

In considerarea acestui statut si a prevederilor Codului de Guvernanta Corporativa adoptat de catre Bursa de Valori Bucuresti, societatea are stabilit drept obiectiv general conformarea la principiile si recomandarile Codului anterior mentionat.

Structurile de guvernanta corporativa a SC TITAN SA sunt: A. Adunarea Generala a Actionarilor; B. Consiliul de Supraveghere si Directoratul.

A. Organul suprem de conducere al societatii este Adunarea Generala a Actionarilor, care decide asupra activitatii acesteia de ansamblu.

Structura actionariatului TITAN este aceea inregistrata si rezultata din registrul actionarilor, astfel cum este tinuta de societatea de registru independenta S.C. DEPOZITARUL CENTRAL S.A.

Actionarilor le sunt respectate drepturile prevazute de lege si de actul constitutiv al societatii, in ultima forma actualizata a acestuia din data de 26.01.2012 societatea asigurandu-le acestora un tratament echitabil.

21

De asemenea, societatea a depus, depune si va depune, in mod constant, toate diligentele pentru facilitarea participarii actionarilor acesteia la sedintele Adunarilor Generale ale Actionarilor, precum si a exercitarii depline a drepturilor acestora.

Fiecare actiune subscrisa si integral platita de actionari confera acestora dreptul la un vot in Adunarea Generala a Actionarilor, dreptul de a participa la distribuirea beneficiilor, respectiv la celelalte drepturi prevazute in Actul Constitutiv si in lege.

In timpul exercitiului financiar 2012 nu au existat conventii speciale cu privire la actiuni, la dreptul asupra actiunilor sau la dividende.

In conformitate cu prevederile actului constitutiv al societatii, pentru validitatea deliberarii in cadrul Adunarii Generale Ordinare a Actionarilor intrunite la prima convocare, este necesara prezenta actionarilor (personal sau prin reprezentanti) care sa reprezinte cel putin jumatate din numarul total al drepturilor de vot, iar hotararile se adopta cu majoritatea absoluta a voturilor exprimate; pentru validitatea deliberarii in cadrul Adunarii Generale Ordinare a Actionarilor intrunite la cea de-a doua convocare, nu este necesara intrunirea unui cvorum, iar hotararile se adopta cu majoritatea voturilor exprimate. Pentru validitatea deliberarii in cadrul Adunarii Generale Extraordinare a Actionarilor intrunite in cadrul primei convocari, este necesara prezenta actionarilor (personal sau prin reprezentanti) care sa reprezinte cel putin trei patrimi (75 la suta) din numarul total al drepturilor de vot, iar hotararile se adopta cu majoritatea (peste 50%) voturilor detinute de actionarii prezenti sau reprezentati; pentru validitatea deliberarii in cadrul Adunarii Generale Extraordinare a Actionarilor intrunite la cea de-a doua convocare, este necesara prezenta actionarilor (personal sau prin reprezentanti) care sa reprezinte cel putin o jumatate (50 la suta) din numarul total al drepturilor de vot, iar hotararile se adopta cu trei patrimi (75%) a voturilor detinute de actionarii prezenti sau reprezentati.

In timpul exercitiului financiar 2012 actionarii societatii s-au intrunit. cu respectarea prevederilor legale si statutare, in 2 sedinte, din care 1 sedinta a avut caracter ordinar, si anume in 26.01.2012, si 1 sedinta cu caracter extraordinary, intrunita la 26.01.2012.

In cele ce urmeaza, amintim cele mai importante hotarari ale adunarilor anterior mentionate, si anume:

- aprobarea situatiilor financiare individuale auditate pentru exercitiul financiar 2011 care a inceput la 01/10/2010 si incheiat la 30.09.2011, in baza Raportului Directoratului si a Consiliului de Supraveghere, respectiv a Raportului Auditorului Financiar Independent;

- aprobarea platii unui dividend brut de 0.0150 RON pe actiune; - descarcarea de gestiune a membrilor Directoratului, precum si a membrilor Consiliului de

Supraveghere pentru exercitiul financiar 2011; - aprobarea inregistrarii la venituri a sumelor reprezentand dividende neplatite de catre

societate ca urmare a nesolicitarii platii acestora de catre actionari in termenul general de 3 ani de prescriptie (136.492 lei);

- aprobarea bugetului de venituri si cheltuieli pentru exercitiul financiar al anului 2012; - mentinerea pentru anul 2012 a nivelului maxim al remuneratiei lunare per membru al

Directoratului, respectiv a contravalorii indemnizatiei lunare pentru membrii Consiliului de Supraveghere, cu precizarea ca nu se acorda remuneratii suplimentare membrilor comitetului consultativ din cadrul Consiliului de Supraveghere;

- prelungirea mandatului auditorului financiar extern KPMG AUDIT S.R.L. cu un nou mandat valabil pana la data de 31.01.2013;

- prelungirea mandatului auditorului intern, dna. Georgeta Carnutu, cu un nou mandat valabil pana la data de 31.01.2013.

Se precizeaza ca Adunarile Generale ale Actionarilor anterior mentionate au fost organizate cu respectarea prevederilor legislatiei generale si speciale (bursiere) in vigoare, detaliile de desfasurare (incluzand reglementarea exercitarii dreptului actionarilor de vot in absenta, prin corespondenta si pe baza de procura speciala) fiind publicate atat prin intermediul mass-media, cat si a pietei reglementate B.V.B. si a web-site-ului propriu.

B. Societatea TITAN este administrata in sistem dualist, in conformitate cu prevederile Legii nr. 31/1990 privind societatile comerciale, republicata, cu modificarile si completarile ulterioare, de catre un Consiliu de Supraveghere si un Directorat.

22

Durata mandatelor membrilor Consiliului de Supreveghere si Directoratului este de 4 ani.

Modul de convocare, cerintele de cvorum, atributiile si responsabilitatile membrilor Consiliului de Supraveghere si Directoratului sunt cele legale si statuate prin actul constitutiv al societatii actualizat la data de 26/01/2012. In timpul exercitiului financiar 2012 s-au adoptat Proceduri de lucru, atat la nivelul Consiliului de Supraveghere, cat si la nivelul Directoratului, referitoare la: competentele si responsabilitatile acestor organe, sedintele/deciziile acestor organe, impartirea responsabilitatilor, clauza de neconcurenta, confidentialitate; etc.

In timpul exercitiului financiar 2012, actul constitutiv al societatii a fost modificat la data de 26.01.2012, principalele modificari vizeaza moul de functionare al Consiliului de Supraveghere si a Directoratului.

Consiliul de Supraveghere

Structura acestuia este aceea precizata la paginile 17 - 18 de mai sus.

In cursul exercitiului financiar 2012 Consiliul de Supraveghere s-a intrunit, cu respectarea prevederilor legale si statutare, in 3 sedinte, pentru a isi indeplini functia generala de monitorizare a desfasurarii activitatii societatii prin stabilirea principalelor directii de activitate si strategie de dezvoltare a societatii si a echipei Directoratului. Prezenta membrilor Consiliului de Supraveghere in cadrul sedintelor mai sus mentionate a fost in procent de 100%.

Comitetul de Audit de pe langa Consiliul de Supraveghere

Constituit din anul 2007, ca si comitet consultativ insarcinat cu desfasurarea de investigatii si cu elaborarea de recomandari in domeniul auditului, este format din membrii Consiliului de Supraveghere. In decursul anului 2012 nu s-a intrunit in nici o sedinta. In timpul exercitiului financiar 2012 in cadrul sedintelor Consiliului de Supraveghere s-au discutat, respectiv analizat, aspectele semnificative legate de activitatea companiei, precum si modul de reflectare a rezultatelor in situatiile financiare, neexprimandu-se opinii de natura afectarii acestora.

Comitetul de Nominalizare de pe langa Consiliul de Supraveghere

Nu a fost constituit.

Comitetul de Remunerare de pe langa Consiliul de Supraveghere

Nu a fost constituit.

Directoratul societatii:

Directoratul este acela care indeplineste actele necesare si utile pentru realizarea obiectului de activitate al societatii, sub controlul Consiliului de Supraveghere, cu respectarea legii si a actului constitutiv al societatii.

Structura acestuia este aceea precizata la paginile 18 - 19 de mai sus.

In timpul exercitiului financiar 2012, Directoratul s-a intrunit, cu respectarea prevederilor legale si statutare, in 37 de sedinte, supunand dezbaterilor in vederea aprobarii sau respingerii a diverselor propuneri de incheiere de acte si / sau realizarea de operatiuni necesare desfasurarii curente a activitatii societatii. Prezenta membrilor Directoratului in cadrul sedintelor mai sus mentionate a fost de 100% din numarul total de membri.

Directoratul societatii a diseminat pe tot parcursul exercitiului financiar 2012 in conformitate cu legislatia bursiera si a calendarului financiar comunicat la inceputului anului 2011, catre piata reglementata Bursa de Valori Bucuresti, catre Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare si catre investitori, raportari periodice si continue referitoare la toate evenimentele importante cuprinzand situatia financiara (potrivit standardelor IFRS), proprietatea si conducerea societatii.

23

Cu privire la politica de remunerare, aplicabila exercitiului financiar 2012, se precizeaza ca pentru membrii Consiliului de Supraveghere s-a aplicat un sistem fix de remunerare, iar pentru membrii Directoratului s-a aplicat un sistem de remunerare avand o parte fixa si alta variabila.

Evaluarea de catre societate a managementului riscului se regaseste la art. 1.1.8. pg. 10-12 de mai sus.

Cu privire la relatia cu angajatii societatii:

S-au organizat intalniri intre angajati si conducerea societatii, atat intr-un cadru formal, cat si informal;

In luna februarie 2012 a fost emis noul Regulament Intern al societatii si implementarea acestuia s-a finalizat in luna martie 2012, la nivelul tuturor salariatilor companiei; acceasi procedura a fost aplicata si pentru noul Cod de conduita.

De asemenea, in vederea sustinerii activitatii, au fost implementate urmatoarele proceduri:

- Procedura de instruire, constientizare si competenta

- Procedura practici disciplinare.

Au fost organizate sesiuni de instruire interne si externe, conform planului anual de instruire implementat la inceputul anului 2012;

nu s-a constituit sindicat;

Au fost finalizate cele doua proiecte din cadrul Programului Operational Sectorial pentru Dezvoltarea Resurselor Umane 2007-2013 prin Programul Operational Sectorial Dezvoltarea Resurselor Umane 2007- 2013"- "Investeste n oameni!", in cadrul axei prioritare 3 Cresterea adaptabilitatii lucratorilor si a intreprinderilor. Domeniul major de interventie 3.2. Formare si sprijin pentru intreprinderi si angajati pentru promovarea adaptabilitatii, avand drept scop dezvoltarea si instruirea angajatilor si anume Adaptabilitate si flexibilitate pentru angajati n industria moraritpanificatie AMFIT (POSDRU/77/3.2/A/45514) si Sanatate si securitate la Locul de munca in Industria de morarit si panificatie-SALIN (POSDRU/78/3.2/A/65591), prin accesarea in anul 2010 a Fondurilor Europene pe o perioada de 24 de luni.

De asemenea, compania a sponsorizat cu produse proprii: Centru Comunitar Generatia si

Organizatia Umanitara Concordia, Fundatia Ronald McDonald si Balkan Environmental Association

(B.E.N.A), Fundatia Sfanta Irina.

Presedinte Consiliu Supraveghere

SCHEIDL JOSEF MICHAEL

Presedinte Directorat

KROMMYDAS STEFANOS

Director Economic

RUSESCU MIHAI