Microsoft Word - Contabilitate aprofundata Ultima varianta 2009.doc

1

ASPECTELE ECONOMICE, JURIDICE I

FISCALE PRIVIND FUZIUNEA

NTREPRINDERILOR

Definiie. Fuziunea este operaia prin care dou sau mai multe ntreprinderi hotrsc, fiecare separat, s se uneasc n vederea desfurrii unei activiti comune.

Din punct de vedere economic fuziunea de ntreprinderi produce urmtoarele efecte benefice:

-armonizarea structurii de producie;

-ameliorarea tehnologiei;

-simplificarea structurii de conducere;

-posibilitatea finanrii unor obiective interne, cum ar fi: activiti de cercetare; de specializare a produciei etc.

Sub aspect juridic fuziunea ntreprinderilor este reglementat prin Legea nr. 31/1990 privind societile comerciale, la capitolul II Fuziunea i divizarea societilor. La articolul 238, aliniatul (1) din aceast lege se prevede c Fuziunea este operaia prin care:

a)una sau mai multe societi sunt dizolvate fr a intra n lichidare i transfer totalitatea patrimoniului lor unei alte societi, n schimbul repartizrii de aciuni la societile beneficiare i, eventual, al unei pli n numerar de maximum 10% din valoarea nominal a aciunilor astfel repartizate; sau

b)mai multe societi sunt dizolvate fr a intra n lichidare i transfer totalitatea patrimoniului lor unei societi pe care o constituie, n schimbul repartizrii de aciuni la societile beneficiare i, eventual, al unei pli n numerar de maximum 10% din valoarea nominal a aciunilor astfel repartizate ctre acionarii societii divizate.

Rezult c fuziunea se poate realiza prin dou forme: prin absorbie

(punctul a din lege), sau prin contopire (punctul b din lege).

Fuziunea prin absorbie se realizeaz prin transferarea patrimoniului uneia sau mai multor ntreprinderi, denumite ntreprinderi absorbite, la o alt ntreprindere, denumit ntreprindere absorbant. ntreprinderea absorbant dobndete drepturile i i asum obligaiile ntreprinderilor absorbite.

Fuziunea prin contopire se realizeaz prin transferarea patrimoniului mai multor ntreprinderi ctre o ntreprindere nou. ntreprinderea rezultat din aceast reunire va prelua toate drepturile i obligaiile ntreprinderilor dizolvate i contopite n noua ntreprindere.

Efectele fuziunii ntreprinderilor sunt urmtoarele:

-dizolvarea fr lichidare a ntreprinderilor care i nceteaz existena;

-transferarea patrimoniului (activelor i datoriilor) ntreprinderilor care i nceteaz existena ctre ntreprinderea beneficiar de aport, n starea n care acesta se afl n momentul realizrii operaiei de fuziune;

-dobndirea calitii de asociai ai ntreprinderii beneficiare de aport de ctre asociaii ntreprinderilor care se dizolv, prin atribuirea de aciuni sau pri sociale i, eventual, a unei sume de bani care nu poate depi 10% din valoarea nominal a aciunilor sau prilor sociale atribuite.

Fuziunea se hotrte de ctre fiecare ntreprindere n parte, n condiiile stabilite prin modificarea actului constitutiv. Fiecare ntreprindere va efectua inventarierea i evaluarea activelor i datoriilor, dup care va ntocmi bilanul de fuziune.

Administratorii ntreprinderilor care particip la operaiunea de fuziune vor ntocmi un proiect de fuziune, care constituie documentul justificativ pentru contabilizarea operaiei n ntreprinderea absorbant sau n noua ntreprindere creat. Conform articolului 241 din Legea societilor comerciale republicat cu modificrile i completrile ulterioare, proiectul de fuziune va cuprinde urmtoarele:

a)forma, denumirea i sediul social al tuturor societilor implicate n fuziune;

b)fundamentarea i condiiile fuziunii;

c)condiiile alocrii de aciuni la societatea absorbant sau la noua societate creat;

d)data la care aciunile sau prile sociale alocate dau deintorilor dreptul de a participa la beneficii;

e)rata de schimb a aciunilor i prilor sociale i cuantumul eventualelor pli n numerar;

f)cuantumul primei de fuziune;

g)drepturile conferite de ctre societatea absorbant sau beneficiar deintorilor de aciuni care confer drepturi speciale i celor care dein alte valori mobiliare;

h) orice avantaj special acordat experilor i membrilor organelor administrative sau de control ale societilor implicate n fuziune;

i) data la care au fost aprobate situaiile financiare ale societilor participante, care au fost folosite pentru a stabili condiiile fuziunii;

j) data la care tranzaciile societii absorbite sunt considerate din punct de vedere contabil ca aparinnd societii absorbante sau noii

societi constituite.

Proiectul de fuziune, semnat de reprezentanii ntreprinderilor participante, se depune la oficiul registrului comerului unde este nmatriculat fiecare ntreprindere, nsoit de o declaraie a ntreprinderii care i nceteaz existena n urma fuziunii, despre modul cum a hotrt s-i sting datoriile (articolul 242, aliniatul 1 din Legea societilor comerciale).

n cadrul adunrilor generale care urmeaz s aprobe fuziunea fiecrei ntreprinderi n parte, se vor prezenta urmtoarele documente:

-proiectul de fuziune;

-raportul administratorilor ntreprinderii;

-raportul experilor desemnai de ctre judectorul-delegat pentru a examina proiectul de fuziune;

-situaiile financiare anuale i rapoartele de gestiune pentru ultimele 3 exerciii financiare;

-raportul cenzorilor sau auditorului financiar;

-evidena contractelor cu valori de peste 10.000 lei fiecare i aflate n curs de executare.

Data la care fuziunea produce efecte este (conform articolului 249 din Legea societilor comerciale):

a)n cazul constituirii uneia sau mai multor ntreprinderi noi, data nmatriculrii n registrul comerului a noii ntreprinderi sau a ultimei dintre ele;

b)n alte cazuri, data nregistrrii hotrrii ultimei adunri generale care a aprobat fuziunea.

Aspectele fiscale ale fuziunii ntreprinderilor sunt reglementate n Codul fiscal, i se refer la urmtoarele aspecte, prezentate distinct pe fiecare ntreprindere care particip la operaia de fuziune.

I. n cazul ntreprinderii absorbite

1.Veniturile provenite din transferul activelor (contul 7583 Venituri din vnzarea activelor i alte operaii de capital) sunt venituri neimpozabile, iar cheltuielile privind activele cedate (Contul 6583 Cheltuieli privind activele cedate i alte operaii de capital) sunt cheltuieli nedeductibile (articolul 27, aliniatul (4), litera a) din Codul fiscal).

2.ntreprinderea absorbit trebuie s transmit ntreprinderii absorbante valoarea fiscal a fiecrui element de activ i de pasiv transferat. Valoarea fiscal a mijloacelor fixe amortizabile, definite n conformitate cu prevederile Codului fiscal, se determin lund n calcul valoarea utilizat pentru calculul amortizrii fiscale (art. 24 din Codul fiscal), fr a folosi datele din contabilitate sau orice reevaluare contabil a acestor active, urmnd s se amortizeze pe durata normal rmas.

3.n conformitate cu prevederile art. 22, alin. (5) din Codul fiscal, reducerea sau anularea oricrui provizion ori a rezervei care a fost anterior dedus la determinarea profitului impozabil se include n veniturile impozabile ale ntreprinderii absorbite, cu excepia situaiei n care ntreprinderea absorbant preia provizionul sau rezerva respectiv.( de exemplu: rezerva legal de 5% din profitul brut contabil, dar nu mai mult de 20% din capitalul social; rezervele constituite ca urmare a facilitii fiscale privind neimpunerea unei pri din profitul impozabil; rezervele din reevaluare.)

4.ntreprinderea absorbit are obligaia s depun declaraia de impunere i s plteasc impozitul pe profit cu 10 zile nainte de data nregistrrii ncetrii existenei la registrul comerului (art. 34, alin. (8) din Codul fiscal).

II.n cazul ntreprinderii absorbante

1.Pierderea fiscal nregistrat de ntreprinderea absorbit nu se recupereaz de ctre ntreprinderea absorbant (art. 26, alin. (2) din Codul fiscal).

2.ntreprinderea absorbant folosete la determinarea profitului impozabil valorile fiscale ale activelor i pasivelor transmise de ctre ntreprinderea absorbit.

3.n situaia n care valoarea rezervei legale rezultat n urma operaiei de fuziune depete 20% din capitalul social al ntreprinderii absorbante, diferena nu se trateaz ca venit impozabil atta timp ct aceast rezerv se menine la valoarea rezultat.

III.n cazul ntreprinderilor care i nceteaz existena

1.Veniturile provenite din transferul activelor (contul 7583 Venituri din vnzarea activelor i alte operaii de capital) sunt venituri neimpozabile, iar cheltuielile privind activele cedate (Contul 6583 Cheltuieli privind activele cedate i alte operaii de capital) sunt cheltuieli nedeductibile (articolul 27, aliniatul (4), litera a) din Codul fiscal).

2.ntreprinderile care i nceteaz existena trebuie s transmit ntreprinderii care se nfiineaz valoarea fiscal a fiecrui element de activ i de pasiv transferat. Valoarea fiscal a mijloacelor fixe amortizabile, definite n conformitate cu prevederile Codului fiscal, se determin lund n calcul valoarea utilizat pentru calculul amortizrii fiscale (art. 24 din Codul fiscal), fr a folosi datele din contabilitate sau orice reevaluare contabil a acestor active, urmnd s se amortizeze pe durata normal rmas.

3.n conformitate cu prevederile art. 22, alin. (5) din Codul fiscal, reducerea sau anularea oricrui provizion ori a rezervei care a fost anterior dedus la determinarea profitului impozabil se include n veniturile impozabile ale ntreprinderilor care i nceteaz existena, cu excepia situaiei n care ntreprinderea care se nfiineaz preia provizionul sau rezerva respectiv.

4. ntreprinderile care i nceteaz existena au obligaia s depun declaraia de impunere i s plteasc impozitul pe profit cu 10 zile nainte de data nregistrrii ncetrii existenei la registrul comerului (art. 34, alin. (8) din Codul fiscal).

IV. n cazul ntreprinderii care se nfiineaz

1.Pierderea fiscal nregistrat de ntreprinderile care i nceteaz existena nu se recupereaz de ctre ntreprinderea care ia fiin (art. 26, alin. (2) din Codul fiscal).

2.ntreprinderea care ia fiin folosete la determinarea profitului impozabil valorile fiscale ale activelor i pasivelor transmise de ctre ntreprinderile care i nceteaz existena.

3.n situaia n care valoarea rezervei legale rezultat n urma operaiei de fuziune depete 20% din capitalul social al ntreprinderii care se nfiineaz, diferena nu se trateaz ca venit impozabil atta timp ct aceast rezerv se menine la valoarea rezultat.

4.Valoarea fiscal a titlurilor de participare primite de persoanele care contribuie cu active este egal cu valoarea fiscal a activelor aduse drept contribuie de ctre persoanele respective i se nregistreaz n Registrul fiscal.

PROBLEMELE FINANCIARE PE CARE LE IMPLIC FUZIONAREA NTREPRINDERILOR

Principalele probleme financiare pe care le implic fuzionarea ntreprinderilor sunt: evaluarea global a fiecrei ntreprinderi care particip la fuziune; stabilirea raportului de schimb i determinarea numrului de aciuni sau pri sociale de emis pentru remunerarea aportului net la fuziune.

a) Evaluarea global a fiecrei ntreprinderi care particip la fuziune

Evaluarea global a fiecrei ntreprinderi care particip la fuziune se face cu ocazia efecturii inventarierii patrimoniului (activelor i datoriilor) nainte de ntocmirea bilanului de fuziune. Recunoaterea valorii de inventar a activelor i pasivelor se va face prin ntocmirea bilanului contabil nainte de fuziune.

Pentru realizarea acestei activiti se pot utiliza mai multe metode, dintre care enumerm urmtoarele:

metoda patrimonial sau a activului net;

metoda bursier;

metoda bazat pe rezultate;

metoda fluxului de numerar (cash-flow-ului);

metode combinate.

a) Metoda patrimonial sau a activului net presupune determinarea activului net contabil i a activului net corectat (corijat).

Activul net contabil (Anc) se determin pe baza valorilor trecute n bilanul contabil ntocmit dup evaluarea patrimoniului, nainte de fuziune. El se poate calcula astfel:

Anc = Activul bilanier Activele fictive Datoriile (1)

sau

Anc = Capitaluri proprii Active fictive (2)

Activele fictive cuprind: cheltuielile de constituire; concesiunile, brevetele, licenele, mrcile comerciale, drepturile i activele similare; cheltuielile nregistrate n avans).

Activul net corectat ine cont de eventualele plusuri sau minusuri de valoare latente, n acest caz evaluarea fiind mai obiectiv. El se determin astfel:

Activul net corectat = Anc Plusvaloarea/Minusvaloarea rezultat din evaluarea activelor i datoriilor la fuziune

b)Metoda bursier presupune utilizarea valorii bursiere la evaluarea ntreprinderii. Valoarea bursier se determin astfel:

Valoarea bursier = cotaia aciunilor la burs x numrul de aciuni (3)

c)Metoda bazate pe rezultate ia n considerare urmtoarele valori: valoarea de rentabilitate; valoarea de randament; valoarea de supraprofit (goodwill). Aceste valori se determin astfel:

Valoarea de rentabilitate = (Dividendul mediu pe aciune : Rata de capitalizare) x numrul de aciuni (4)

Valoarea de randament = (Dividendul pe aciune : Rata de capitalizare) x numrul de aciuni (5)Valoarea de supraprofit = Anc + goodwill (6)

d) Metoda fluxului de numerar presupune calcularea valorii globale a ntreprinderii pe baza urmtoarei relaii:

Valoarea global a ntreprinderii =

n

n

i

i

r

Vr

r

Fi

)

1

(

)

1

(

1

+

+

+

=

(7)

n care: Fi reprezint valorile actuale ale fluxurilor nete de numerar (intrri minus ieiri de numerar);

Vr valoarea rezidual a ntreprinderii la finele perioadei;

r rata de actualizare;

n perioada dat, egal cu durata de exploatare a capitalului investit n urma fuziunii.

Valoarea global a ntreprinderii stabilit pe baza uneia sau mai multora dintre aceste metode prezentate reprezint valoarea aportului net de fuziune a fiecrei ntreprinderi care particip la aceast operaie.

e) Metodele combinate realizeaz o mixtur ntre metode patrimoniale i metoda rezultatului. Valoarea mixt se determin ca o medie aritmetic (simpl sau ponderat) a valorii patrimoniale i a valorilor de rezultat.

b) Stabilirea raportului de schimb

Raportul de schimb se stabilete prin compararea aportului net al ntreprinderilor care particip la fuziune. Determinarea matematic a raportului de schimb se face conform relaiei:

Raportul de schimb =

Valoarea contabil a unei aciuni la ntreprinderea absorbit (8)

Valoarea contabil a unei aciuni la societatea absorbant

unde: Valoarea contabil a unei aciuni = Aportul net la fuziune / Nr. de aciuni

c)Determinarea numrului de aciuni sau pri sociale de emis pentru remunerarea aportului net la fuziune

Remunerarea aportului ntreprinderii absorbite sau a ntreprinderilor care i-au ncetat existena se poate face n aciuni / pri sociale sau n numerar. Dac remunerarea se face n aciuni / pri sociale trebuie s se determine numrul acestora. Aceasta se poate face prin dou metode de calcul, i anume:

Nr. de aciuni / pri sociale de emise pentru remunerare =

infiintate

nou

sau

absorbante

erii

intreprind

a

sociale

parti

sau

actiuni

unei

a

contabila

Valoarea

contopite

sau

absorbite

erii

intreprind

a

fuziune

la

net

Aportul

2) Nr. de aciuni / pri sociale de emise pentru remunerare =

(Nr. de aciuni / Capitalul social al ntreprinderii absorbite sau care i-au ncetat existena) x Raportul de schimb (10)