UNIVERSITATEA CRETIN "DIMITRIE CANTEMIR"

UNIVERSITATEA CRETIN DIMITRIE CANTEMIR BUCURETI

FACULTATEA DE FINANE, BNCI I CONTABILITATE

LUCRARE DE LICEN

ANALIZA FINANCIAR A UNEI NTREPRINDERICONDUCTOR TIINIFIC:Lect. univ. drd. CARMEN JUDITH GRIGORESCUABSOLVENT:MANTA M. IOANA IULIANABUCURETI 2011 APRECIEREA LUCRRII DE LICEN

Lucrarea de licen este/nu este unitar, are/nu are o structur corespunztoare, rezolv/nu rezolv problemele enunate n tem, este/nu este de nivel tiinific ridicat/mediu/satisfctor/ nesatisfctor, conine/nu conine contribuii i interpretri personale, nu este/este copiat dup o alt lucrare similar, i n consecin poate/nu poate fi susinut n faa comisiei de licen.

Nota acordat are la baz urmtoarele criterii de apreciere:

Nr. crt.Criterii de apreciereCalificative / Note acordate*

Foarte bineBineSatisf-

ctorNesatis-fctor

10987654

1. Actualitatea, complexitatea i originalitatea temei lucrrii de licen

2. Documentarea din literatura naional i internaional

3. Documentarea practic pentru realizarea studiului de caz

4. Utilizarea unor surse statistice din ar i din strintate

5. Prelucrarea i sistematizarea informaiilor din literatura de specialitate

6. Prezentarea informaiilor i rezultatelor n tabele statistice i sub form grafic

7. Elaborarea i fundamentarea economic a propunerilor

8. Concluziile finale ale lucrrii i contribuia personal a autorului

9. Utilizarea surselor bibliografice i modul de trimitere la sursele bibliografice

10. Modul de tehnoredactare a lucrrii i utilizarea diacriticelor

Suma pe coloan a notelor acordate pe criterii:

Suma total a notelor acordate:

Nota acordat**:

Semntura conductorului tiinific:

* Pentru fiecare criteriu de apreciere se trece semnul X, corespunztor calificativului i notei acordate.

** Nota acordat de conductorul tiinific se calculeaz cu relaia: Suma total a notelor acordate / 10

Declaraia pe proprie rspundere privind autenticitatea lucrrii de licen

Subsemnatul / subsemnata ................................................................................................................... declar pe proprie rspundere, sub rezerva sanciunilor legale i morale, c la redactarea lucrrii mele de licen nu am folosit dect sursele bibliografice menionate n text i n bibliografia de la finalul lucrrii de licen. Declar c nu am mai prezentat aceast lucrare n faa unei alte comisii de examen de licen.

Semntura absolventului:

C U P R I N S1I N T R O D U C E R E

1. BAZELE TEORETICE ALE ANALIZEI ECONOMICO-FINANCIARE2 1.1 CONINUTUL PROCESULUI DE ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR2 1.2 NECESITATEA I TIPURILE DE ANALIZ ECONOMIC3 1.3 STUDIUL FACTORILOR CARE EXPLIC REZULTATELE ACTIVITII ECONOMICE7 1.4 METODE I TEHNICI ALE ANALIZEI ECONOMICO-FINANCIARE101.4.1 Metode ale analizei calitative11 1.4.1.1 Comparaia11 1.4.1.2 Diviziunea i descompunerea rezultatelor12 1.4.1.3 Gruparea12 1.4.1.4 Generalizarea sau evaluarea rezultatelor131.4.2 Metode de analiz cantitativ13 1.4.2.1 Metoda substituiei n lan13 1.4.2.2 Metoda balanier16 1.4.2.3 Metoda corelaiei16 1.4.2.4 Metoda calculului matriceal17 1.4.2.5 Cercetrile operaionale172. ANALIZA RESURSELOR NTREPRINDERII18 2.1 ANALIZA RESURSELOR UMANE182.1.1 Analiza numrului i a numrului mediu de salariai182.1.2 Analiza structurii personalului212.1.3 Analiza nivelului de formare i adaptare a salariailor242.1.4 Analiza mobilitii personalului252.1.5 Analiza utilizrii timpului de munc262.1.6 Analiza eficienei utilizrii resurselor umane31 2.2 ANALIZA RESURSELOR MATERIALE362.2.1 Analiza volumului, dinamicii, structurii si calitii potenialului tehnic372.2.2 Analiza utilizrii potenialului tehnic402.2.3 Analiza eficienei utilizrii mijloacelor fixe43 2.3. ANALIZA RATELOR DE RENTABILITATE442.3.1 Rata rentabilitii comerciale452.3.2 Rata rentabilitii economice462.3.3 Rata rentabilitii resurselor consumate.522.3.4 Rata rentabilitii financiare53 2.4 ANALIZA STOCURILOR DE MATERIALE532.4.1 Analiza pieei de aprovizionare cu principalele materii prime532.4.2 Analiza procesului de aprovizionare542.4.3 Analiza stocurilor de materii prime i materiale552.4.4 Analiza stocurilor n activitatea de comer56 2.4.4.1 Analiza gradului de realizare a stocurilor finale57 2.4.4.2 Analiza stocului mediu de mrfuri583. ANALIZA FINANCIAR A SOCIETII " S.C. EDITURA ADEVRUL S.A.- hotel caro63 3.1 PREZENTAREA GENERAL A HOTELULUI CARO63 3.2 ANALIZA INDICATORILOR ECONOMICO-FINANCIARI66 3.2.1 Analiza veniturilor66

3.2.2 Analiza cheltuielilor683.2.3 Analiza rentabilitii69 3.2.3.1 Analiza profitului71 3.2.3.2 Analiza ratelor rentabilitii723.2.4. Analiza echilibrului financiar74Concluzii i propuneri75Bibliografie76Anexe78

I N T R O D U C E R E

Diagnosticul financiar const ntr-un ansamblu de instrumente i metode care permit aprecierea situaiei financiare i a performanelor unei ntreprinderi.

Scopul diagnosticului financiar este de a aprecia situaia financiar a ntreprinderii. Pe baza acestui diagnostic are loc elaborarea unei noi strategii de meninere i dezvoltare n mediul specific economiei locale. n sens general, finalitatea diagnosticului financiar const n oferirea de informaii financiare att celor din interiorul ntreprinderii, ct i celor interesai din afara acesteia.

Cnd problema diagnosticului este pus din interiorul ntreprinderii (diagnostic financiar intern) utilizatorii pot fi conductorii, acionarii actuali sau salariaii. Obiectivul urmrit n acest caz este de a detecta eventuale situaii de dezechilibru financiar i de a adopta noi decizii de gestionare a ntreprinderii. Aceste decizii se bazeaz pe identificarea originii i cauzelor dezechilibrelor, pe de o parte, iar pe de alt parte, pe stabilirea msurilor de remediere a dezechilibrelor.

Cnd problema este pus din exteriorul ntreprinderii (diagnostic financiar extern) utilizatorii pot fi analitii financiari, acionarii poteniali, organisme bancare si financiare sau chiar statul. Obiectivul urmrit este capacitatea financiar a ntreprinderii de a genera profit, capacitatea ntreprinderii de a-i onora obligaiile pe termen scurt sau lung (lichiditatea i solvabilitatea ntreprinderii), precum i valoarea ntreprinderii.

De cele mai multe ori informaiile diagnosticului financiar trebuie completate cu informaii referitoare la mediul extern al ntreprinderii (starea economiei, a sectorului de activitate), informaii referitoare la potenialul tehnic i uman, potenial comercial i juridic, managementul ntreprinderii (informaii dependente de ntreprinderi). Toate aceste elemente influeneaz performanele financiare ale ntreprinderii determinnd, n final, competitivitatea acesteia.

Informaiile necesare pentru efectuarea diagnosticului financiar sunt preluate din situaiile financiare simplificate care cuprind: bilanul, contul de profit i pierdere, anexa la bilan.

1. BAZELE TEORETICE ALE ANALIZEI ECONOMICO-FINANCIARE1.1 CONINUTUL PROCESULUI DE ANALIZ ECONOMICO-FINANCIARDrumul pe care l parcurge analiza reprezint inversul evoluiei reale a fenomenului. Analiza pornete de la rezultatele procesului ncheiat, ctre elemente i factori.

Coninutul analizei economico-financiare, inclusiv mbinarea acestuia cu sinteza, poate fi redat n urmtoarele etape:

a) Delimitarea obiectului analizei, care presupune constatarea anumitor fapte, fenomene, rezultate.

Delimitarea obiectului se face n timp i spaiu, calitativ i cantitativ, utiliznd anumite metode de evaluare i calcul.b) Determinarea elementelor, factorilor i cauzelor fenomenului studiat.Descompunerea n elemente presupune o analiz structural. Factorii se stabilesc n mod succesiv, trecnd de la cei cu aciune direct la cei cu aciune indirect (prin intermediul celor cu aciune direct) i aa mai departe, pn la stabilirea cauzelor finale (primare). Cu alte cuvinte, procesul cunoaterii este adncit de o esen mai puin profund, ctre alta mai profund (principiul descompunerii n trepte).n legtur cu noiunile utilizate, se fac urmtoarele precizri:

Elementele reprezint pri componente ale fenomenului analizat (de exemplu, costul produsului pe articole de calculaie). Factorii reprezint acele fore motrice care provoac sau determin un fenomen (productivitatea muncii fa de producia exerciiului).

Cauzele reprezint fenomene care, n anumite condiii, provoac i, deci, explic apariia unui fenomen (de exemplu, o msur tehnico-organizatoric conduce la reducerea pierderilor tehnologice). Cauzele finale reprezint ultimele cauze descoperite n procesul de analiz, avnd n vedere limitele sferei de cercetare al analizei respective. Ele apar drept cauze finale datorit faptului c procesul de analiz, aa dup cum s-a precizat, reprezint inversul evoluiei reale a fenomenului. Din punct de vedere al apariiei i dezvoltrii fenomenului, ele sunt cauze primare.

Stabilirea factorilor presupune i determinarea att a corelaiei dintre fiecare factor i fenomenul analizat, ct i a corelaiei dintre diferii factori care acioneaz. Este necesar stabilirea raporturilor de condiionare.Parcurgerea celor trei etape conduce la elaborarea modelelor de analiz.

Msurarea influenelor diferitelor elemente sau factori. n aceast etap intervine analiza cantitativ pentru cuantificarea influenelor, a msurrii rezervelor interne, a aprecierii ct mai exacte a rezultatelor.

Sintetizarea rezultatelor analizei, stabilindu-se concluziile i aprecierile asupra activitii din sfera cercetat.

Elaborarea msurilor care constituie coninutul deciziilor menite s asigure o folosire optim a resurselor, s contribuie la sporirea eficienei activitii n viitor.

Parcurgerea acestor etape, cu prilejul analizei oricrui fenomen economic, asigur caracterul complet i, totodat, tiinific al analizei economico-financiare.

1.2 NECESITATEA I TIPURILE DE ANALIZ ECONOMICAnaliza ca metod general de cercetare nseamn descompunerea unui obiect sau a unui fenomen n prile sale componente, n elementele sale simple. Cu ajutorul modelelor specifice domeniului se cerceteaz fiecare parte component, se stabilesc relaiile de cauzalitate, factorii care le genereaz, se formuleaz concluziile i se contureaz cadrul activitii viitoare.Nici un domeniu al activitii umane nu se poate dispensa de instrumentul analizei ca metod de cercetare. Dar, cerinele perfecionrii acestui instrument metodologic, ale sporirii eficienei sale n procesul cunoaterii, au impus apariia unor discipline tiinifice independente de analiz n fiecare domeniu al tiinei (matematici, chimie, fizic, biologie, economice etc.).

Analiza economic cerceteaz activitile sau fenomenele din punct de vedere economic, respectiv al consumului de resurse i al rezultatelor obinute. Esenialul n analiza economic l constituie luarea n considerare a relaiilor structural-funcionale i a celor de cauza-efect.

Determinativul economic fixeaz caracterul analizei, care poate avea ca obiect nu numai o activitate economic ci i una tehnic, social, administrativ etc.

Un proces tehnologic poate fi analizat din punct de vedere pur tehnic, viznd succesiunea diferitelor operaii, nivelul acestora n raport de anumii parametri, norme etc.

n acelai timp, poate fi analizat sub aspect economic, respectiv, al costurilor i eficienei lui. Obiectul descompunerii pe pri sau elemente (deci ale analizei), l poate constitui un rezultat sau o modificare a rezultatului fa de o baza de comparaie.

n primul caz, rezultatul poate fi exprimat prin relaia:

n

Y = xi

(1.1)

i =1

Daca Y reprezint, de exemplu, rezultatul exerciiului, xi se identific cu elementele constitutive ale acestuia. Pe aceast baz se poate face o analiz structural, procedndu-se la o ierarhizare a elementelor care compun rezultatul final al exerciiului.n al doilea caz, obiectul analizei l constituie Y=Y1-Y0 i urmeaz a fi explicat aceast modificare pe baz de modele adecvate.

n teoria i practica economic, analiza se coreleaz cu sinteza, prin care se formeaz reuniunea elementelor unui obiect sau ale unui fenomen, ntr-un tot, realizndu-se cercetarea acestora n unitatea lor.Cunoaterea deplin a unei activiti, a obiectelor, a fenomenelor, necesit mbinarea ntr-o unitate a analizei i sintezei, ca mijloace ale cunoaterii.

n cercetarea fenomenelor i proceselor economice trebuie s se in seama de complexitatea acestora, care poate fi marcat prin unele aspecte, cum ar fi: acelai efect poate fi produs de cauze diferite;

aceeai cauz poate produce efecte diferite;

efecte diferite se pot combina dnd o rezultant a complexului de aciuni sau fore;

n fenomenul analizat, pot aprea nsuiri pe care nu le-a avut nici un element al fenomenului.

Asemenea aspecte trebuie s fie avute n vedere n toate etapele pe care le parcurge cercetarea unui rezultat.

n funcie de diferite criterii, se pot distinge mai multe tipuri ale analizei economice:

a) Dup raportul ntre momentul n care se efectueaz analiza i cel al desfurriifenomenului, se disting: Analiza post-factum sau post-operatorie, sau analiza activitii (analiza realizrii obiectivelor); Analiza previzional sau analiza prospectiv.

Analiza post-factum privete trecutul i prezentul, iar analiza previzional, viitorul realizrii obiectivului.

Analiza realizrii obiectivelor presupune cercetarea rezultatelor unei activiti, relevarea modului de realizare a obiectivelor stabilite n activitatea de conducere a firmei.

Analiza previzional presupune determinarea evoluiei viitoare a unui fenomen economic pe baza cercetrii factorilor, a relaiilor de cauzalitate.

Cele dou tipuri de analiz prezint particularitile dictate de faptul c analiza activitii se bazeaz pe variabile cunoscute, certe, pe cnd analiza previzional pe variabile presupuse, incerte. De aici deriv o serie de aspecte metodologice diferite. n cadrul analizei activitii economice se studiaz mai multe variante i apar frecvent legturi de tip stohastic, de corelaie.b) Din punct de vedere al urmririi nsuirilor eseniale sau al determinrilor cantitative

ale fenomenelor, se disting dou tipuri de analiz:

Analiz calitativ;

Analiz cantitativ;

Analiza calitativ urmrete esena fenomenului, permite stabilirea sistemului de factori care l determin. Abordarea sistemic a fenomenelor, cercetarea lor cibernetic constituie ci de realizare a analizei calitative, care st la baza elaborrii modelelor de analiz n care sunt evideniate elementele, factorii i legturile de interdependen ale fenomenului.

Analiza cantitativ asigur prin metode specifice cuantificarea aciunii diferiilor factori asupra rezultatului. n analiza cantitativ i gsesc cmp tot mai larg de aplicaie metodele matematice moderne.

c) Dup nivelul la care se desfoar analiza, distingem:

Analiz microeconomic;

Analiz macroeconomic;

Analiza microeconomic este aceea care se desfoar la nivelul ntreprinderii i elementele ei ca sistem. Aceasta studiaz comportamentul individual sau cel al ntreprinderii n activitatea economic i rezultatelor obinute, relev factorii care determin orientarea n investirea capitalurilor n utilizarea resurselor i a rezultatelor obinute.Analiza macroeconomic studiaz fenomenele la nivelul ramurii economice, ale economiei naionale, sau ale economiei mondiale, opernd preponderent cu mrimi globale sau agregate.

d) Dup modul de urmrire n timp a fenomenelor, se disting:

Analiza static;

Analiza dinamic.

Analiza static studiaz fenomenele la un moment dat, relevnd relaiile dintre elementele i factorii care determin o anumit poziie a fenomenului cercetat. Noiunea de static nu este legat de natura fenomenului, ci de modul de efectuare a analizei, ntruct fenomenele economice, prin natura lor, nu pot fi statice.

Analiza dinamic cerceteaz fenomenele economice n schimbarea lor, relevnd poziia lor ntr-un ir de momente. Analiza dinamic scoate n eviden legtura dintre poziiile care s-au succedat sau se vor succeda ale fenomenului, pe baza cercetrii factorilor care determin schimbrile poziionale.e) Dup criteriile de studiere a fenomenelor, distingem:

Analiza tehnico-economic (care mbin caracterul tehnic cu cel economic). De exemplu, aciunea de reducere a costului unui produs nu poate fi dect rezultatul unei analize tehnico-economice rezolvate de o echip de cadre tehnice i economice;

Analiza economico-financiar, n care se regsesc corelaiile dintre activitatea economic (de exploatare) i cea financiar. Aa, de exemplu, analiza riscului financiar nu este suficient de revelatoare fr o legtura cu analiza riscului de exploatare.

f) n funcie de delimitarea obiectivului analizat, se pot stabili urmtoarele tipuri:

Analiza pe ramuri, analiza pe uniti organizatorice (ntreprinderi, grupuri de ntreprinderi, holdinguri etc.);

Analiza pe probleme (cifr de afaceri, rentabilitate etc.).

Ca disciplin de nvmnt independent, care i-a delimitat obiectul i metoda, rspunznd unor necesiti practice, puternic ancorat n realitile ntreprinderii, o constituie analiza economico-financiar.

Ca practic, acest tip de analiz este implicat n sistemul organizrii i conducerii activitii economico-financiare a fiecrei uniti, indiferent de profilul ei de activitate.n ultimii 10-20 de ani, n domeniul economic au nceput s fie utilizai termeni din alte domenii ca, de exemplu, din cel militar (stat-major, strategie, cercetri operaionale etc.). Diagnosticul este din domeniul medicinii, si nseamn determinarea precis a unei boli dup simptomele ei. n practica economic diagnosticul are un sens mai larg, nu vizeaz numai precizarea unei boli a ntreprinderii, ci de a caracteriza, aprecia modul de funcionare a acestui organism viu. (De fapt, se poate spune c, n analiza economico-financiar, ca n medicin, se pornete de la simptome spre diagnostic).Ca activitate practic, diagnosticul economic are o sfer mai larg, care utilizeaz metode i procedee ale analizei economico-financiare, ca disciplin de nvmnt.

1.3 STUDIUL FACTORILOR CARE EXPLIC REZULTATELE ACTIVITII ECONOMICE

Cunoaterea factorilor, a naturii lor i a legturilor prin intermediul crora concur la formarea i respectiv modificarea rezultatelor unei activiti, precum i stabilirea posibilitilor de mbuntire a funciunii ntreprinderii ca sistem, reprezint n esen un element definitoriu al obiectului analizei economico-financiare.

Factorii determin formarea i modificarea unui efect, a unui rezultat. Ei acioneaz de regul nu izolat, ci interdependent, corelat, ntr-un sistem de legturi nchegate.

Identificarea lor necesit cunoaterea precis a cii de formare a rezultatului, a legturilor cauzale luntrice ale rezultatului n accepiunea de fenomen analizat.

Pentru a nelege mai bine esena factorilor care intervin ntr-un proces de analiz este util s se procedeze la gruparea lor dup diferite criterii:

a) Dup natura lor, factorii pot fi grupai n: tehnici;

tehnologici;

organizatorici;

economici;

social-politici;

demografici;

psihologici;

biologici;

naturali.

b) Dup caracterul lor, n cadrul unei relaii cauzale (n ordinea de analiz), se disting:

factori calitativi;

factori cantitativi;

factori de structur.

Aceast grupare are o important semnificaie economic i metodologic. Ea presupune cunoaterea temeinic a procesului de formare a rezultatului (efectului) a prioritii relative n aciunea combinatorie a factorilor.

Factorii calitativi sunt cei de aceeai natur cu obiectul analizei, deosebindu-se de fenomen prin gradul de extensie. De exemplu, productivitatea muncii este de aceeai natur cu producia, dar se refer la o singur persoan sau unitate de timp.Factorii cantitativi sunt purttorii materiali ai celor calitativi, condiia preliminar i indispensabil a aciunii celor calitativi.

Factorii de structur intervin cnd rezultatul analizei se refer la msuri agregate (compuse din mai multe elemente). Ei exprim raporturile cantitative dintre elementele factorilor cantitativi. De regul, sunt coninui de factorii cantitativi, dar acioneaz prin intermediul celor calitativi.

Sub aspect metodologic, trebuie asigurat omogenizarea elementelor componente pentru a exprima corect raporturile menionate. Cu alte cuvinte, se pune problema criteriului de alegere a formei de evaluare a acestor elemente. Rspunsul este dat de modul de exprimare a factorului calitativ.De exemplu, n cazul profitului (P), exprimat prin relaia P((q(p c), n care:q ( cantitile vndute;

p ( preul de vnzare;

c ( costul.

Profitul mediu unitar (p c) este factorul calitativ, iar q ( cantitativ. Pentru nsumarea produciei aceasta trebuie s fie omogen deci se folosete evaluarea n uniti naturale. Profitul mediu unitar va crete sau scdea, dup cum se modific ponderea produselor cu un profit unitar mai mare sau mai mic dect cel mediu.Dac , n aceast relaie, paranteza reprezint profitul la un leu venituri, fiind factor calitativ, iar suma () factor cantitativ. Producia este evaluat n preul de vnzare (dup numitorul fraciei).

n relaia:

,

(1.2)factorul calitativ l constituie profitul la un leu costuri. n consecin, producia se va evalua n costuri. Se apreciaz c, n activitatea practic, factorii de structur trebuie folosii n primul rnd pentru a explica o stare, un rezultat i nu pentru realizarea unor obiective. Aceasta nu nseamn c trebuie exclus complet o asemenea posibilitate.c) Dup modul cum acioneaz: factori cu aciune direct i factori cu aciune indirect.

Factorii cu aciune direct sunt cei care i exercit nemijlocit influena asupra fenomenului analizat, iar cei cu aciune indirect (de gradul 2,3,...,n) acioneaz asupra fenomenului analizat, prin intermediul altor factori. O asemenea grupare prezint importan n elaborarea unor scenarii pentru realizarea anumitor obiective. Cu ct numrul variabilelor este mai mare, cu att se mresc posibilitile de combinere a lor.

d) n funcie de efortul propriu al ntreprinderii, se disting: factori dependeni de efortul propriu i factori independeni de efortul propriu.

Factorii dependeni de efortul propriu sunt cei care i au originea n eforturile depuse de ntreprindere pentru economisirea tuturor categoriilor de resurse. Toi ceilali factori se ncadreaz n categoria factorilor independeni de efortul propriu.Conceptul de dependent sau independent de efortul propriu nu poate fi confundat cu cel de dependent sau independent de activitatea ntreprinderii. Un factor poate fi dependent de activitatea ntreprinderii, dar independent de efortul propriu. De exemplu, schimbarea structurii produciei, ca factor de modificare a profitului, poate fi dependent de activitatea ntreprinderii, dar independent de efortul propriu.e) Dup gradul de sintetizare, se disting:

factori simpli;

factori compleci.

Factorii simpli sunt cei care nu pot fi dezmembrai, avnd n vedere sfera de desfurare a analizei. Factorii compleci sunt cei care sunt determinai de o serie de ali factori simpli sau compleci (cu un grad mai redus de complexitate), a cror aciune poate fi identificat la nivelul ntreprinderii.f) Dup izvorul aciunii lor, se disting:

factori interni (endrogeni);

factori externi (exogeni).

n categoria celor interni se includ factorii care i au originea n interiorul ntreprinderii (ex. organizarea intern a produciei, ritmicitatea produciei, raionalizrile n producie etc.). Factorii externi sunt cei care i au originea n mediul exterior ntreprinderii (modificarea cursului de schimb, concurena, inflaia etc.).g) Dup stadiul circuitului economic, se disting: factori specifici aprovizionrii;

factori specifici produciei;

factori specifici vnzrii produciei.

h) Dup posibilitile de previziune, se disting:

factori previzibili (ceri sau determinabili);

factori imprevizibili (aleatori).

Factorii previzibili acioneaz n cadrul unor procese controlate de conducerea ntreprinderii, fr s implice riscuri, n timp ce factorii imprevizibili acioneaz necontrolat, ca urmare a unor abateri de la desfurarea normal a unor procese economice sau sub impulsul unor fore din afar, ce nu sunt dominate (piaa extern, fore ale naturii etc.).i) Dup intensitatea aciunii lor, distingem: factori dominani (factori-cheie);

factori secundari.

Factorii dominani sunt cei a cror influen este hotrtoare n obinerea rezultatelor, iar factorii secundari sunt cei a cror influen nu este hotrtoare n obinerea rezultatelor, nu este decisiv.Criteriile de clasificare a factorilor nu sunt limitate, ci exemplificative, considerate a fi cele mai importante n activitatea practic de analiz economico-financiar.

1.4 METODE I TEHNICI ALE ANALIZEI ECONOMICO-FINANCIARE

Metodele, procedeele i tehnicile de analiz economico-financiar constituie i trebuie s dein un rol tot mai important n evaluarea i valorificarea ntregului potenial al firmei; s devin un instrument real al conducerii n asigurarea funcionrii eficiente a acesteia.Noiunea de metod provine de la grecescul methodos, care nseamn cale de cercetare, mod de cercetare. Metoda unei tiine sau discipline tiinifice reprezint totalitatea procedeelor folosite de aceasta n realizarea obiectului su.

Procedeul const n modul sistematic de a efectua o lucrare, manier de a aciona pentru atingerea obiectivelor propuse.

Totalitatea procedeelor folosite n practicarea unei tiine sau discipline tiinifice formeaz tehnica acesteia.

n cadrul analizei economico-financiare i gsesc locul o serie de metode i procedee specifice sau mprumutate (comune) din alte tiine, menite s contribuie la realizarea obiectului ei. n acest scop, poate fi fcut o grupare a metodelor, care se refer la cele dou laturi fundamentale ale analizei, si anume: latura calitativ i cea cantitativ. n acest sens, se pot remarca:a) metode ale analizei calitative care vizeaz esena fenomenului, depistarea legturilor cauzale;

b) metode ale analizei cantitative care au ca obiect cuantificarea influenelor elementelor sau factorilor care explic fenomenul.

Metodele analizei calitative, bazate n mare msur pe abstracia tiinific, au ca obiect de baz stabilirea elementelor i factorilor care explic un fenomen economic, a relaiilor de condiionare dintre fiecare factor (element) i fenomenul studiat, precum i dintre factorii (elementele care acioneaz). Cu alte cuvinte, construirea modelelor unor fenomene economice este rolul unei analize calitative.

1.4.1 Metode ale analizei calitative

n cadrul metodelor calitative utilizate n analiza economico-financiar, pot fi incluse:

1.4.1.1 Comparaia

Orice rezultat al activitii ntreprinderii sau indicator care are semnificaie proprie nu se apreciaz ca o mrime n serie, ci n raport cu anumite criterii.De fapt, n viaa cotidian, n permanen, fr s vrem, facem numeroase comparaii, ne raportm la ceva. Nu este momentul i nici locul pentru a teoretiza un lucru uor de neles. Dar, pentru practica economic, se impun cel puin dou precizri i anume:Prima se refer la asigurarea compatibilitii datelor i a indicatorilor. Astfel n perioad de inflaie, trebuie s se in seama de rata inflaiei, pentru a face comparabili doi indicatori (pe parcursul lucrrii se va prezenta acest aspect).

A doua vizeaz criteriul de comparaie, la care ne raportm. n principiu, baza de comparaie o constituie: realizrile proprii din perioadele precedente, prevederile (planul intern al firmei), realizrile concurenei, mrimi normative, norme impuse pe plan intern i internaional etc.

n activitatea practic de analiz economico-financiar, se utilizeaz mai multe tipuri de comparaie, clasificate n funcie de anumite criterii, cum ar fi:

a) Comparaii n timp, adic cele efectuate ntre rezultatele perioadei raportate i rezultatele pe o perioad sau mai multe precedente;b) Comparaii n spaiu, care pot fi efectuate ntre rezultatele unor verigi organizatorice interne ale ntreprinderii; ntre rezultatele obinute de ntreprinderea analizat i cele medii de ramur; ntre rezultatele proprii i cele ale concurenei;

c) Comparaii mixte, adic acele comparaii care se bazeaz pe ambele criterii (timp i spaiu);

d) Comparaii n funcie de un criteriu prestabilit (plan, norme, normative, standard etc.);

e) Comparaii cu caracter special, pentru care intervin alte criterii din afar de timp i spaiu. Cele mai frecvente comparaii de acest fel au loc n determinarea eficienei anumitor msuri, soluii tehnico-economice (comparaia variantelor n vederea alegerii celei optime).

1.4.1.2 Diviziunea i descompunerea rezultatelorRezultatele reflectate prin diferii indicatori ai activitii ntreprinderilor se divid, se descompun, pentru a asigura profunzimea studierii faptelor, a se constitui un suport concret al analizei fenomenelor petrecute n activitatea ntreprinderii, a se localiza rezultatele i cauzele lor n timp i spaiu.

Diviziunea i descompunerea rezultatelor este de mai multe feluri, i anume:a) Diviziunea n timp care permite evidenierea abaterilor de la tendina general de desfurare n timp a rezultatului, de la ritmicitatea proiectat pentru un anumit indicator (de exemplu, asigurarea cu materii prime, materiale n intervale optime, executarea i livrarea unor produse ealonate n timp etc.);b) Diviziunea rezultatelor dup locul de formare care decurge n mod necesar din funcia analizei de semnalare a locurilor unde efectul obinut nu corespunde condiiilor create, unde exist posibiliti mai largi pentru mbuntirea activitii, unde se remarc att rezultate bune, ct i deficiene.

Practic, acesta nseamn necesitatea stabilirii concrete a locului de munc, sectorului unde s-a format un rezultat pozitiv sau negativ, a contribuiei fiecrui loc la tendina general a rezultatului.

c) Descompunerea pe pari sau elemente componente, care prezint o deosebit importan n procesul de analiz economico-financiar a ntreprinderilor, n localizarea rezultatelor favorabile sau defavorabile, pe categorii de resurse angajate sau consumate.

1.4.1.3 Gruparea

n procesul de analiz a fenomenelor, un rol de baz l are gruparea. Prin grupare, colectivitatea creat este desprit n grupe omogene de uniti dup variaia uneia sau mai multor caracteristici. Alegerea caracteristicii de grupare este n funcie de scopul cercetrii, de esena fenomenului studiat i presupune o analiz multilateral a acestuia.Importana alegerii caracteristicii de grupare deriv din rolul pe care l are n separarea tipurilor calitative conturate n cadrul colectivitii cercetate.

Criteriile dup care se alctuiesc gruprile difer dup coninut, form de exprimare i variaia caracteristicii de grupare.1.4.1.4 Generalizarea sau evaluarea rezultatelor

Generalizarea reprezint o metod calitativ de reunire ntr-un ansamblu coerent a concluziilor reieite din studiul factorial-cauzal al fenomenelor, reinndu-se aspectele eseniale pentru procesul decizional. Ea se realizeaz n raportul de analiz, n studiile de fezabilitate i de evaluare, precum i n alte situaii.1.4.2 Metode de analiz cantitativComensurarea aciunii fiecrui element sau factor asupra rezultatului (efectului) analizat are menirea de a da finalitate de mrime i sens legturilor cauzale, de a reliefa factorii cu aciune mai important asupra rezultatelor i a aprecia msura n care au fost folosite resursele ntreprinderii.Pentru separarea influenelor factorilor se pot folosi diferite metode, n funcie de forma matematic pe care o mbrac relaiile dintre factori.

1.4.2.1 Metoda substituiei n lann cazul relaiilor de tip determinist care mbrac forma matematic a produsului sau raportului (proporionalitatea direct sau invers) se aplic metoda substituirilor n lan.

n expresia cea mai simpl, legtura direct de condiionare a factorilor capt expresia unei funcii:Y = f(x).

De pild, ntr-o relaie de trei factori, rezultatul reprezint o funcie exprimat astfel:

Y = f(x1,x2,x3).

Folosind valorile din baza de comparaie i cele efective, relaia se noteaz astfel:

R0 = a0 x b0 x c0;

(1.3)

R1 = a1 x b1 x c1;

(1.4)

R = R1 - R0.

(1.5)

Metoda substituiei n lan implic respectarea a trei principii:

a) Aezarea factorilor se face n ordinea condiionrii lor economice, ceea ce nseamn c se substituie nti factorul cantitativ i apoi cel calitativ;

b) Substituirile se fac succesiv;

c) Un factor substituit se menine ca stare n operaiile urmtoare.

Procednd la separarea influenei fiecruia din cei trei factori asupra modificrii ( R), relaiile se nfieaz astfel:

Influena factorului A

A = a1 x b0 x c0 a0 x b0 x c0 = ( a1- a0)b0c0

(1.6)

Influena factorului B

B = a1 x b1 x c0 a1 x b0 x c0 = a1(b1- b0)c0

(1.7) Influena factorului C

C = a1 x b1 x c1 a1 x b1 x c0 = a1b1(c1 - c0)

(1.8)

Dac relaia este prezent pe baz de indici, atunci:

I =

(1.9)

n care:

I = indicele rezultatului supus analizei;

i1,i2,...,in = indicele factorului respectiv.

n exemplul de fa, relaia fiind compus din trei factori, nseamn c:

I = , iar influenele pe baza calculelor:

A% = i1 - 100;

(1.10)

B% = sau

(1.11)C% = - sau (1.12)

n cazul n care relaia determinist se exprim sub form de raport, modelul de analiz n situaia n care este condiionat de doi factori, se noteaz astfel:

;

(1.13)

R = R1 - R0

(1.14)

Separarea influenei celor doi factori atunci cnd factorul cantitativ se afl la numrtorul raportului, se face pe baza formulelor:

Influena factorului A

(1.15)

Influena factorului B

(1.16)Dac relaia se exprim prin indici, atunci:

, iar i

(1.17)Influenele celor doi indicatori (factori), n situaia de fa, se stabilesc astfel:

A% = i1 100

(1.18)

B% =

(1.19)

n cazul n care factorul cantitativ este la numitorul relaiei, se va determina mai nti influena acestuia, procedndu-se n felul urmtor:

Influena factorului B

(1.20)

respectiv pe baza indicilor:

EMBED Equation.DSMT4

(1.21) Influena factorului A

(1.22)

respectiv pe baza indicilor:

(1.23)n afara metodei substituirilor n lan n scopul separrii influenelor factorilor n cazul relaiilor de proporionalitate direct sau invers, n literatura de specialitate se ntlnete i metoda determinrii izolate a aciunii factorilor, cu o serie de variante. Potrivit acestei metode, se respect un singur principiu din cele trei enunate anterior, i anume c substituirile se fac succesiv. Formulele metodei sunt:R = R1 R0

(1.24) Influena factorului A

A = a1 x b0 x c0 a0 x b0 x c0

(1.25) Influena factorului B

B = a0 x b1 x c0 a0 x b0 x c0

(1.26) Influena factorului C

C = a0 x b0 x c1 a0 x b0 x c0

(1.27)

n acest caz R = A + B + C + r, n care r reprezint restul nedescompus n legtur cu care s-au emis diferite ipoteze de repartizare pe factori.

1.4.2.2 Metoda balanier

O alt metod de msurare a influenelor o constituie metoda balanier.

Legturile balaniere oglindesc cantitativ interdependena elementelor fenomenului analizat. Analiza lor permite s scoat la iveal cauzele care au determinat modificarea unui rezultat, comparnd elementele balanei valori efective cu cele din baza de referin.

n cadrul metodei balaniere, se folosesc, pe de o parte, balana elementelor, i, pe de alt parte, balana modificrii elementelor.

Un exemplu al balanei l constituie relaia: R = a + b c, ntlnit n practic, de exemplu, n exprimarea volumului vnzrilor.

n relaia amintit, influenele elementelor componente se stabilesc astfel:

Influena factorului A

A = a1 a0

(1.28) Influena factorului B

B = b1 b0

(1.29) Influena factorului C

C = (-c1) (c0)

(1.30)1.4.2.3 Metoda corelaiei

n cazul n care ntre factorii i fenomenul analizat sunt relaii de tip stocastic, influena acestora se stabilete cu ajutorul metodei analizei regresionale.1.4.2.4 Metoda calculului matriceal

Aplicarea calculului matriceal, adaptat la necesitile analizei economico-financiare, este util i eficient. Ea se aplic n cazul existenei unor relaii funcionale de produs sau raport ntre fenomenul analizat i factorii de influen.Separarea influenei factorilor prin metoda calculului matriceal ine seama de ordinea de intercondiionare a factorilor, ntrind principiile metodei substituirilor n lan.

Metoda calculului matriceal se poate aplica n toate domeniile analizei activitii economice, iar utilizarea calculatorului electronic i confer un mare grad de detaliere, exactitate, operativitate i eficien.1.4.2.5 Cercetrile operaionaleCercetrile operaionale reprezint un ansamblu de metode care sunt utilizate n adoptarea deciziilor n cazul n care intervin numeroi factori care trebuie avui n vedere. ntre elementele principale ce caracterizeaz cercetrile operaionale sunt de semnalat:a) Cercetarea unor sisteme organizate, n care de obicei intervine un complex de factori (de aici rezult i caracterul interdisciplinar al cercetrilor operaionale);

b) Aplicarea unor metode tiinifice pentru a scoate n eviden legturile de interdependen, a le exprima ntr-o form matematic i a atribui ponderi tuturor elementelor i factorilor;c) Raionalizarea deciziilor pe baza informaiilor i a unor metode tiinifice de analiz post-operatorie i analiz previzional.2. ANALIZA RESURSELOR NTREPRINDERII2.1 ANALIZA RESURSELOR UMANE

n ntreaga literatur de specialitate se afirm c principala bogie a ntreprinderii o constituie resursa uman, ca unic factor capabil de a valorifica creator toate celelalte resurse ale macromediului i ale ntreprinderii nsi i, n acelai timp, ca problema cheie n restructurarea ntreprinderii. Avnd n vedere natura particular a acestei resurse, analiza sa presupune recurgerea la evaluri psiho-sociale i culturale, coroborat cu o abordare bazat pe un instrumentar tehnic specific. Acest demers implic, pe lng variabile cuantificabile, si variabile necuantificabile, care pot genera efecte majore asupra performanelor ntreprinderii.Cu toate acestea, n analizele elaborate, potenialul uman ca principal resurs este tratat parcimonios i adesea se utilizeaz noiuni insuficient delimitate.

Aspectele analizei potenialului uman vizeaz:

numrul i numrul mediu de salariai;

structura (pe vrste, formare, competen, dinamism, capacitate de adaptare);

climatul social i motivare;

competen i adaptabilitate;

mobilitate;

utilizarea timpului de lucru;

eficiena utilizrii resursei umane.

2.1.1 Analiza numrului i a numrului mediu de salariaiAnaliza personalului unei ntreprinderi presupune stabilirea cu acuratee a conceptelor i a metodelor de analiz precum i clarificarea unor probleme metodologice preliminare. Agregarea indicatorilor privind numrul de salariai se prezint n figura 2.1. Definirea categoriilor de personal

nemo

Figura 2.1 Definirea categoriilor de personal

n definirea acestor categorii se ine cont de:

prevederile Codului Muncii intrat n vigoare la 1 martie 2003;

implicaiile asupra resurselor financiare ale ntreprinderii;

calcularea corect a timpului de munc, inclusiv cel efectiv prestat i a productivitii muncii.

Numr de personal total (PT) al unei ntreprinderi permite aprecierea taliei i a puterii sale economico-financiare. n numrul total de personal se include personalul cu contract de munc pe perioad determinat/ nedeterminat, cu norm ntreag sau cu timp parial de munc, nscris n registrul general de eviden a salariailor;Numrul de personal disponibil (PD) reprezint diferena dintre numrul de personal total i absenii de lung durat, cu contracte individuale de munc suspendate de drept (militarii in termen, cei care exercit o funcie n cadrul autoritii executive, legislative sau judectoreti, sunt alei n organisme profesionale/ sindicale retribuite, beneficiaz de concedii maternale) sau la cererea salariatului (concedii paternale), care nu antreneaz costuri la nivelul ntreprinderii .Numrul de personal prezent (PP) cuprinde personalul disponibil, mai puin absenii pe perioade relativ reduse (concedii medicale - CM,concedii fr plat CFP, concedii de studii, concedii ngrijire copil bolnav, absene nemotivate), precum i cei al cror contract individual de munc a fost suspendat din iniiativa angajatorului (cercetare/sanciune disciplinar, plngere penal) cu excepia ntreruperilor dispuse de acesta.Numrul de personal prezent la munc (PM) este considerat personalul prezent din care se deduce personalul aflat n grev i cel aflat n ntreruperi temporare dispuse de angajator din motive economice, tehnice, de sezonalitate etc.

Numrul de personal utilizat (PP) este constituit din personalul care particip efectiv la procesul de producie, fiind calculat prin deducerea din personalul prezent la munc a personalului aflat la formare profesional din iniiativa i pe cheltuiala angajatorului.Analiza bilanului social al ntreprinderilor poate s releve modul n care personalul de care dispune ntreprinderea este efectiv utilizat, dac exist cheltuieli cu personalul nejustificate, din punct de vedere economic, de implicarea n realizarea veniturilor.

Numrul mediu de salariai

Analiza potenialului uman al unei ntreprinderi are n vedere comparaii (ca volum i structur) cu datele nregistrate pe sector i cu ale altor ntreprinderi similare, precum i evoluia n timp a numrului de personal pe diferite niveluri de determinare. Variaia semnificativ a numrului de personal n timp impune calcularea unui efectiv mediu (numr mediu de salariai) pe baza cruia se pot realiza comparaiile relevante i se determin majoritatea indicatorilor de apreciere a eficienei utilizrii acestei resurse.n funcie de caracteristicile mediului sectorial, ale ntreprinderii nsei, variaia efectivului pe ntreaga perioad a unui exerciiu financiar, precum i pe intervale pariale din aceasta poate fi mai ampl sau mai restrns, uniform sau cu abateri semnificative.

a. n cazul n care variaia personalului pe ntreaga perioad i pe intervale pariale este minim, numrul mediu se poate calcula ca medie aritmetic simpl:

(2.1)b. n cazul n care variaiile sunt ample, numrul mediu se calculeaz ca medie ponderat a numrului de salariai cu timpul efectiv lucrat:

(2.2)

(2.3)Utilizarea acestor noiuni n evaluarea indicatorilor de performan a ntreprinderii depinde de obiectivele urmrite: pentru aprecierea eficienei cheltuielilor cu personalul se ia n considerare personalul disponibil cu detalieri i corecii n structur dup caz, pentru aprecierea productivitii reale a muncii se folosete personalul utilizat.

2.1.2 Analiza structurii personaluluiPentru a fi pertinent aprecierea asupra mrimii, puterii si performanei ntreprinderii n raport cu personalul su, aceast judecat trebuie completat cu analiza structural a forei de munc.Teoria economic identific o multitudine de criterii de structurare, cele mai importante fiind:

I. Analiza structurii pe vrste

O urmrire consecvent a personalului pe vrste, meninerea unui echilibru ntre experien i creativitate, asigurarea promovrii ntr-un proces natural retragere promovare vor asigura colaborarea i ncrederea n ceea ce se numete, de obicei, joc corect, orice dezechilibru accentuat n piramida vrstelor personalului va afecta echilibrul psihosociologic, ridicnd probleme managementului n ceea ce privete recrutarea i promovarea personalului. O angajare masiv, la un moment dat, de tineri va crea dificulti n promovare, printr-un raport dezavantajos ntre numrul aspiranilor i posibilitile de satisfacie. Cea mai mare problem se localizeaz la nivelul tinerilor care se angajeaz pentru perioade scurte pn la gsirea unor locuri de munc mai bune. Nefiind bine supravegheai,tinerii nu vor nva s realizeze bine operaiile i se vor sustrage, ceea ce va crea ntr-o msur destul de mare absenteism i costuri ascunse semnificative.II. Analiza structurii dup vechime

Analiza structurii dup vechime n ntreprindere furnizeaz informaii suplimentare, semnalnd alte dezechilibre cu consecine semnificative.Existena unei ponderi nsemnate a personalului cu vechime mare n ntreprindere poate fi apreciat contradictoriu: pe de-o parte, ea asigur imaginea ntreprinderii, conlucrnd la formarea culturii sale, iar pe de alt parte genereaz:

cheltuieli de personal suplimentare aferente sporurilor de vechime;

ntrzieri n introducerea noutilor tehnologice i/ sau costuri suplimentare de formare;

cantonarea n anumite rutine, eficiente la un moment dat, dar depite i contraproductive ulterior, cnd mediul socioeconomic se modific;

realizarea unei structuri sindicale stabile i eficace, dar care va insista mai mult pentru drepturi proporionale cu vechimea i mai puin cu creativitatea; dificulti majore n asigurarea continuitii activitii, n momentul schimbrii masive a celor cu vechime de ctre tineri fr experien n problemele ntreprinderii.

Realizarea unei piramide de vechime echilibrat poate constitui un factor de stabilitate i progres ntr-o ntreprindere.

III. Analiza structurii pe sexen mod natural, repartiia pe sexe a personalului ar trebui s reflecte structura naional, relativ constant, i natura activitilor, ce pot determina predominane feminine sau masculine.

n realitate, politica ntreprinderii la angajri are n vedere anumite cutume sau considerente:

anumite meserii sunt istoric sau natural inabordabile femeilor, prezena lor constituind o excepie (minerit, activiti portuare, etc.);

angajarea sistematic a femeilor poate avea ca raiune practicarea unor salarii inferioare, reducerea activitilor sindicale si, n contrapondere, absene legate de concediile de maternitate;

angajarea sistematic a brbailor are n vedere disponibilitatea mai mare a acestora de a se dedica profesiei, mobilitatea.

Analiza naturii activitilor unei ntreprinderi, cerinele diverselor posturi, comparativ cu structura personalului pe sexe, pot releva cauze ale unor disfuncionaliti ce evideniaz practici particulare contraproductive pentru ntreprindere.

IV. Analiza structurii profesionale

Aceast analiz furnizeaz informaii asupra tehnicitii, performanelor i perspectivelor unei ntreprinderi.

Structura profesional la scar naional este elaborat i analizat de MMSS. n aceast structur se regsesc toate meseriile i profesiile recunoscute n Romnia. Ceea ce a rmas ns la latitudinea ntreprinderii este structura pe trepte/grade de competen i experien, la nivelul economiei existnd o structurare numai pentru personalul din sistemele bugetare. Pentru celelalte uniti se pot gsi asemenea structuri n grilele din contractele colective de munc care prevd, n general, urmtoarele categorii:

muncitori:

necalificai;

calificai, cu detaliere adaptat specificului ntreprinderii (zidari, sudori, buctari);

personal de specialitate: cu studii medii cu detaliere adaptat specificului ntreprinderii;

cu studii superioare, cu detaliere pe profesii (economiti, ingineri, merceologi, etc.), adaptat specificului ntreprinderii;

personal tehnic administrativ:

cu studii medii (normatori, ataamentiti, operatori);

cu studii superioare (juriti, economiti, refereni);

personal de conducere.

Aceast structur permite ncadrarea personalului n operativ, de administrare i de conducere, date necesare analizei eficienei utilizrii acestuia.

Statele unei ntreprinderi pot furniza informaii detaliate asupra structurii profesionale iar analiza comparat a acestora cu nevoile reieite din specificul activitii va fundamenta concluzii pertinente de ameliorare n recrutarea, formarea i utilizarea forei de munc.V. Analiza structurii personalului pe funcii

Analiza numrului de angajai pe funcii ale ntreprinderii furnizeaz informaii utile n compararea cu alte ntreprinderi, n aprecierea domeniului prioritar etc. Acest demers ns trebuie completat cu analiza repartiiei personalului n structura sa socioprofesional pe diversele funcii. O informare minim asupra structurii socioprofesionale este indispensabil n nelegerea comportamentului personalului unei ntreprinderi. Compararea structurii socioprofesionale a personalului unei ntreprinderi cu natura socioeconomic a activitii i cu structurile altor ntreprinderi din acelai sector de activitate va furniza informaii utile n analiza calitii managementului. Modelul de gestiune taylorist prevedea o strict specializare pe funcii i n cazul funciei pe operaii. n economiile moderne sectorul teriar este preponderent, ntreprinderile specifice acestui sector avnd alte caracteristici dect cele ale perioadei industrializrii. ntreprinderile cele mai dinamice i cele mai eficiente, care au ajuns la performane extraordinare ntr-un timp extrem de scurt, se bazeaz i pe o multispecializare a personalului paralel cu o descentralizare a funciilor. Este foarte posibil ca aceeai persoan s efectueze lucrri de cercetare dezvoltare, dar i de producie efectiv.2.1.3 Analiza nivelului de formare i adaptare a salariailor

Nivelul de formare a personalului este un criteriu esenial de apreciere a capacitii ntreprinderii de a crea performane. Aprecierea nivelului de formare a personalului este ns foarte anevoioas, existnd dificulti metodologice de evaluare.Nivelul de formare a personalului trebuie judecat n corelaie cu capacitatea de adaptabilitate la evoluiile tehnologice, sociale, economice. Progresul tehnic i tehnologic reclam un grad din ce n ce mai nalt de calificare i o cretere a interesului n domeniu.

Aprecierea nivelului de formare vizeaz att atestarea formal, ct i competena efectiv. Un prim criteriu de apreciere l constituie diploma obinut, care ns nu este relevant dac nu e coroborat cu experiena personalului, aceast noiune complex fiind ns dificil de evaluat. Analiza pe baz de atestare/diplome fr o evaluare a experienei, care uneori poate avea o importan determinant, nu va putea furniza informaii suficient de corecte n opiniile exprimate, cu att mai mult, cu ct experiena este o noiune extrem de complex i de dificil de cuantificat, care nu a fcut obiectul unui studiu aprofundat.

O evaluare de tipul celei prezentate n figura 2.B

Figura 2.2. Evaluarea performanelor dup nivelul de formarepoate furniza informaii suficiente pentru angajarea sau evaluarea fiecrei persoane n parte. Cumularea acestor informaii, la nivelul ntreprinderii, este ns, de regul, dificil.O alt dificultate rezid n evaluarea distinctiv a nivelului de formare general de cel de formare tehnic, ceea ce necesit investigarea programelor de formare urmate.

Calculul economic i decizia de investire trebuie s ia n considerare, n cadrul fundamentrii tuturor achiziiilor necesare, i prevederile bugetului afectat formrii personalului.

mbuntirea continu a calitii produselor, competitivitii i capacitii concureniale a ntreprinderii impune transformarea procesului de formare a personalului dintr-o practic discontinu i excepional ntr-o practic permanent i ordinar.

Pentru analitii financiari, msurarea efortului pentru formare i evaluarea calitii formrii personalului trebuie s devin un instrument important n aprecierea solvabilitii ntreprinderii, ca resurs de supravieuire a ntreprinderii datorit capacitii intelectuale i experienei (know-how savoir-faire) personalului.Estimarea efortului generat de formarea personalului presupune luarea n considerare att a unor costuri evidente, ct i a unora ascunse determinate de formarea curent, pe msura desfurrii activitii.

Formarea personalului trebuie privit att ca o cheltuial, ca o investiie de meninere, atunci cnd este vorba de a fi la curent cu ceea ce e cotidian/curent, ct i ca o investiie de cretere, atunci cnd este vorba de mbogirea cunotinelor.

2.1.4 Analiza mobilitii personalului

Analiza numrului i a structurii personalului trebuie completat cu analiza micrii acestuia pe total i pe diferite structuri identificate pentru a sesiza tendinele evoluiei acestui factor de producie. n diagnosticarea mobilitii personalului, n funcie de cauzele generatoare, se face distincie ntre circulaie i fluctuaie. Circulaia forei de munc are la baz cauze normale, n timp ce fluctuaia este o consecin a unor cauze anormale (desfacerea contractului de munc ca urmare a nclcrii prevederilor sale, demisii datorate nemulumirilor).

Un indicator sintetic de apreciere global a micrii personalului l constituie rata de cretere a acestuia definit prin formula 2.4.

(2.4)Informaiile necesare determinrii acestui indicator se preiau din evidenele analitice i sintetice ntocmite de ntreprindere.

Aprecierea variaiei numrului de personal se poate realiza pe baza relaiei 2.5.NS = NS1 - NS0 x

(2.5)unde:

Iq indicele de cretere a produciei.

nregistrarea unui rezultat negativ al acestei diferene relev o reducere relativ a numrului de personal ca urmare a creterii productivitii muncii i invers.

Analiza variaiei personalului poate fi aprofundat la nivelul ieirilor i intrrilor de personal, a cauzelor care le-au generat.Analiza cauzelor ieirilor de personal este complex, viznd aspecte generale legate de situaia ntreprinderii (reducerea activitii, ameliorarea productivitii muncii, schimbri tehnologice) sau situaii individuale (nivel de remunerare, orar de munc, posibiliti de promovare, condiii de ncadrare, alte cauze neprofesionale boal, accidente).Indicatorul utilizat n analiz este prezentat n relaia 2.6.

(2.6)Analiza intrrilor de personal se realizeaz pe baza indicatorului rata intrrilor, calculat cu ajutorul relaiei 2.7. sau a relaiei 2.8.

(2.7)sau:

(2.8)Aprecierea mobilitii totale a personalului se determin prin raportarea intrrilor i ieirilor de personal la numrul mediu al acestuia ca n relaia 2.9.

(2.9)Eficientizarea activitii presupune asigurarea unui grad de stabilitate a personalului (GS) ct mai ridicat. Acest grad se determin cu relaia 2.10.GS = 100 Rata mobilitii

(2.10)Aceast cerin presupune identificarea fluctuaiei poteniale i a componentelor sale n vederea limitrii i a prentmpinrii efectelor negative asupra climatului psihosocial al ntreprinderii i, implicit, asupra performanelor sale.2.1.5 Analiza utilizrii timpului de munc

Analiza timpului de munc, chiar dac nu face obiectul studiilor de analiz financiar, poate furniza informaii importante n aprecierea strategiei ntreprinderilor.Analiza utilizrii resurselor umane vizeaz, pe de-o parte, latura extensiv cantitativ, respectiv utilizarea integral a timpului de munc, iar, pe de-alt parte, latura intensiv calitativ, respectiv economisirea timpului de munc necesar realizrii unui produs, prestrii unui serviciu, executrii unei lucrri.

Pentru aprecierea utilizrii timpului de munc este necesar urmrirea evoluiei structurii fondului de timp maxim disponibil. Aceasta presupune definirea conceptelor utilizate:

Timpul calendaristic se determin ca produs al numrului de zile calendaristice, numrului de personal din registrul general de eviden a salariailor i numrul de ore de lucru.

Timpul disponibil legal (TDL) se calculeaz ca produs al timpului de munc legal, exprimat n ore (fondul de timp calendaristic din care se scad orele aferente zilelor libere, srbtorile legale, zilele de concediu de odihn), cu numrul de personal din registrul de eviden sau cu numrul de personal disponibil, n funcie de obiectivele analizei.

Timpul de munc legal (tl) este prevzut de legislaia naional. n Romnia, n prezent, Codul Muncii stabilete c timpul de munc normal este de 40 de ore sptmnal i c timpul maxim sptmnal de munc este de 48 de ore, prevzndu-se obligativitatea concediilor de odihn anuale de minim 20 zile. Sptmna de lucru de 40 de ore este caracteristic instituiilor bugetare precum i unitilor economice n care statul deine majoritatea capitalului i constituie termenul de referin pentru timpul de munc legal.n funcie de cele precizate, timpul legal de munc se poate calcula cu formula 2.11 sau 2.12.tl = 52 sptmni x 5 zile/spt. x 8 h/zi (20 zile CO + 8 zile srbtori legale) x 8 h/zi = 2.060 ore/an

(2.11)

sau:

tl = 52 sptmni x 6 zile/spt. x 8 h/zi (20 zile CO + 8 zile srbtori legale) x 8 h/zi = 2.272 ore/an

(2.12)

Pe baza timpului legal de munc se poate calcula timpul maxim disponibil folosind formula 2.13.

TDL = tl x PD

(2.13)unde:

TDL timpul disponibil legal;

tl timpul legal de munc anual;

PD personalul disponibil. Timpul disponibil pe ntreprindere (TD)

Determinarea acestui indicator presupune definirea timpului de munc disponibil la nivelul fiecrei ntreprinderi pornind de la timpul de munc legal corectat cu timpii pariali, dup caz. Timpul de munc este stabilit, de regul, n fiecare ntreprindere prin contractul colectiv de munc cu particularizare prin contractele individuale de munc.

Timpul disponibil de referin difer de timpul disponibil al ntreprinderii din diferite motive: ncheierea unor contracte individuale de munc cu timpi pariali de munc: 6/4/2 ore;

acordarea unor zile de concedii sau srbtoare suplimentare;

reducerea orarului de producie (fr reducerea ctigului) de tipul: 4 zile lucrtoare/ sptmn, vineri zi scurt de munc.

n practic, timpul disponibil pe ntreprindere se reconstituie conform relaiei 2.14.+TDL

+TSZTSZ numr salariai care lucreaz 6 zile pe sptmn x numr de sptmni lucrate x 8 ore pe zi

TSSTSS numr de salariai disponibil x nr. zile de srbtoare acordate n plus x 8 ore pe zi

TCSTCS numr de salariai x numr zile concedii suplimentare, n funcie de vechimea n munc

TORTOR numr salariai cu timp parial x nr. ore reduse din orarul de munc

+/TAATAA timp aferent altor abateri de la timpul prevzut prin lege

= TD

(2.14) Timpul de prezen n ntreprindere (TP) este un element-cheie al aprecierii disfuncionalitilor.

De obicei, fiele de pontaj i statele de salarii reflect cu exactitate prezena la lucru, n numr de ore prestate.

Pe baza timpului de prezen se poate calcula timpul mediu () de prezen pe salariat cu formula 2.15.

(2.15) Timpul de prezen la munc (TM)

Orele de prezen n ntreprindere nu sunt, de regul, egale cu orele de prezen la munc avnd n vedere c: ntreruperile dispuse de angajator ca urmare a unor probleme economice, tehnice sau legate de sezonalitate presupun plata unor indemnizaii i obligativitatea salariailor de a se prezenta la serviciu la cererea acestuia; grevele sunt ntreruperi de munc, chiar dac personalul este considerat prezent n ntreprindere; exist un absenteism al prezenilor, fie manifestat ca exprimare a refuzului condiiilor de munc, fie ascuns, care este foarte greu de evaluat.

Adugarea numrului de ore suplimentare efectuate (TS), remunerate de ntreprindere, la TM permite determinarea timpului total de munc real pe ntreprindere.

n practic, orele de prezen la munc se consider a fi:

TM = TP TIT + TS

(2.16)unde:

TIT (Nr. salariai n ntrerupere dispus de angajator x nr. ore ntrerupere temporar) + (Nr. greviti x nr. ore de grev) + timpul de ntreruperi din alte motive (2.17)

Pe baza TM se calculeaz:

timp mediu de munc pe salariat cu formula 2.18;

(2.18) gradul de utilizare a timpului legal cu formula 2.19;

(2.19) abaterea n suma absolut cu formula 2.20;

(2.20) abaterea relativ cu formula 2.21;

(2.21)

Analiza timpului de munc trebuie completat cu analiza timpilor pariali.

Diferena ntre tl i TL TM constituie un prim element de observare a strategiei ntreprinderii n materie de program de munc, ca rspuns la posibilitile sau constrngerile cu care se confrunt.Analiza absenteismului

Definirea absenelor, clasificarea i interpretarea acestora ridic adesea probleme complexe. n rile n care se ntocmesc bilanuri sociale, audiate de specialiti n domeniu, n numrul de zile de absene se cuprind: concediile de boal, maternitate, ntreruperile determinate de accidente de munc, boli profesionale, alte absene aprobate anual etc. determinate legal sau convenional i care, dei aleatorii, au un impact precis determinabil.

Compararea timpului de prezen cu timpul disponibil sau timpul de munc pe ntreprindere permite calcularea coeficienilor de absenteism folosind formulele 2.22, 2.23 sau 2.24.

sau

(2.22)

sau

(2.23)

(2.24)

Rata absenteismului este un indicator social care face obiectul a numeroase analize datorit implicaiilor sale economico-financiare.

Analiza absenteismului i a implicaiilor sale trebuie aprofundat n funcie de cauzele care le-au generat. Astfel, putem identifica un absenteism considerat normal, generat de maternitate, studii, absene autorizate, i un absenteism anormal, aferent absenelor nemotivate, sustragerii de la munc etc.

Timpul utilizat (TU)

Nu ntreg timpul de prezen la munc este utilizat efectiv pentru producie. Din acesta o parte este afectat: pauzelor de mas, timpului de formare n ntreprindere sau n afar, ntlnirilor pentru informare, analiz, situaie considerat participare indirect la procesul de producie. Ca atare, timpul de munc productiv brut (TUb) se calculeaz prin deducerea acestor timpi de prezen la munc cu ajutorul formulei 2.25.

TUb = TPM (timp de formare, specializare + timp de edine + pauze de mas)(2.25)

Raportul TU/TM poate releva modul de organizare a ntreprinderii.

Prin deducerea din timpul de munc productiv brut a timpilor necesari aprovizionrii i pregtirii locului de munc, a timpilor pierdui n cazul defeciunilor de orice natur, se obine timpul de munc productiv net (TUn).

Rata TUn/ TUb poate releva modul de organizare a proceselor ce se desfoar n ntreprindere.

Principalii indicatori economico-financiari afectai de neutilizarea integral a timpului de munc sunt:

cifra de afaceri calculat cu formula 2.26;(T1 T0) x W0 x (CA0/Qf0)

(2.26) rezultatul aferent cifrei de afaceri calculat cu formula 2.27;(T1 T0) x W0 x (CA0/Qf0) x [1 q0c0/ q0p0]

(2.27) cheltuieli fixe calculate cu formula 2.28;

(CF0/T1 x W0) x 1000 (CF0/T0 x W0)

(2.28) rata rentabilitii capitalului propriu (capitalului permanent) calculat cu formula 2.29;(T1 T0) x W0 x (CA0/Qf0) x [1 q0c0/ q0p0] / Cpropriu1(permanent1) (2.29) eficiena utilizrii mijloacelor fixe calculat cu formula 2.30;(T1 T0) x W0 x (CA0/Qf0) x [1 q0c0/ q0p0] / MF1

(2.30)unde:

Ttimp de munc;

CAcifra de afaceri;Wproductivitatea muncii;

Qfproducia fabricat;

CFcheltuieli fixe;

MFvaloarea medie a mijloacelor fixe;

qvolumul vnzrilor;

ccostul unitar;

ppreul unitar, exclusiv TVA.2.1.6 Analiza eficienei utilizrii resurselor umane

n analiza resurselor umane, diagnosticul asigurrii cu for de munc cantitativ, calitativ, structural trebuie completat cu analiza eficienei utilizrii acestei resurse. Principalul indicator de apreciere a eficienei utilizrii resurselor umane l reprezint productivitatea muncii.

Productivitatea muncii este o categorie economic complex i dinamic care exprim nsuirea resursei umane de a crea o anumit valoare ntr-o unitate de timp.

Productivitatea muncii se determin fie ca valoare creat de un muncitor ntr-o unitate de timp, fie ca timp de munc necesar pentru realizarea unui produs/serviciu, ceea ce relev faptul c productivitatea muncii este direct proporional cu volumul produciei i invers proporional cu timpul de munc, aa cum reiese i din formula 2.31.

(2.31)Productivitatea muncii poate fi exprimat n uniti valorice, caracteriznd situaia la nivelul ntreprinderii, lund n considerare ca indicatori de efect: producia fabricat, valoarea adugat, cifra de afaceri, precum i n uniti fizice, permind caracterizarea eficienei consumului resursei umane pe produs.

Problematica analizei eficienei resurselor umane vizeaz:

analiza situaiei generale a productivitii muncii;

analiza factorial a productivitii muncii;

analiza rezervelor de cretere a productivitii muncii;

analiza productivitii marginale a muncii;

analiza consecinelor modificrii productivitii muncii asupra indicatorilor economico-financiari.

Principalii indicatori utilizai n aprecierea situaiei generale a productivitii muncii sunt:

productivitatea medie anual a muncii ():

prod. fabricat, valoarea adugat, cifra de afaceri/NSunde:

NS numrul mediu de salariai

productivitatea medie zilnic ()

prod. fabricat, valoarea adugat, cifra de afaceri/TZunde:

TZ total om-zile lucrate

productivitatea medie orar ()

prod. fabricat, valoarea adugat, cifra de afaceri/Thunde:

Th total om-ore lucrate

Corelarea ritmurilor diferite de cretere a productivitii pariale a muncii, calculate pe baza aceluiai indicator valoric de efect, relev modul de utilizare a timpului de munc.

Diferenele dintre ritmurile de cretere a productivitii muncii determinate pe baza diverilor indicatori valorici de efect evideniaz aspecte ale gestiunii resursei umane cu incidene asupra stocurilor de producie neterminat, a stocurilor de produse finite,a consumurilor celorlalte resurse ale ntreprinderii.

Determinarea productivitii att la nivelul ntregului personal, ct i la nivelul personalului direct productiv evideniaz aspecte privind modificrile structurii personalului ntreprinderii.

Analiza factorial a productivitii muncii urmrete identificarea factorilor de influen, stabilirea relaiilor cauzale ntre acetia i productivitatea muncii, precum i stabilirea nivelurilor la care se impune luarea msurilor corective. Principalele modele de analiz factorial a productivitii muncii evideniaz:

dependena de modul de utilizare a timpului de munc:

unde:Nznumrul de zile pe un salariat;Nhdurata zilei de lucru;

gstructura produciei;

whiproductivitatea orar pe produs;

Wh gi whi / 100. dependena de dotarea i calitatea potenialului tehnic:

unde:

Mf/NS

gradul de nzestrare tehnic;

Mfa/MF

structura mijloacelor fixe;

Qf sau VA sau CA/Mfarandamentul mijloacelor fixe active;

Mf

valoarea medie a mijloacelor fixe;

Mfa

valoarea medie a mijloacelor active.

Principalele rezerve de cretere a productivitii muncii, decelate pe baza analizei factoriale sunt:

volumul, structura, calitatea potenialului tehnic;

organizarea procesului de producie;

gestiunea resurselor umane: organizarea acestora n activitate, formarea i perfecionarea acestora, remunerarea etc.; factori specifici naturii umane: biologici, psihologici, sociologici.

Productivitatea marginal

Obiectivul oricrei ntreprinderi referitor la utilizarea resurselor este acela al maximizrii eficienei utilizrii acestora. Un indicator de evaluare, n acest sens, a eficienei utilizrii resursei umane l reprezint productivitatea marginal, calculat ca raport ntre sporul de efect (Q) i cantitatea suplimentar de munc (T) necesar obinerii acestuia n condiiile meninerii constante a capitalului ntreprinderii.

(2.32)Un instrument complementar de apreciere a eficienei utilizrii resursei umane l reprezint elasticitatea produciei n funcie de variaia efortului uman implicat calculat cu relaia 2.33.

(2.33)Acest indicator evideniaz creterea relativ a activitii la majorarea cu 1% a factorului uman consumat, eliminnd, prin exprimarea procentual, limitele modului de evaluare a indicatorilor.

Productivitatea marginal permite analiza relaiei dintre cifra de afaceri i timpul de munc exprimat n om-zile.

Influenele modificrii productivitii muncii asupra principalilor indicatori ai performanei economico-financiare:

n cazul exprimrii valorice a productivitii

asupra valorii produciei obinute:

(2.34) asupra valorii adugate:

(2.35)unde:

valoarea adugat la un leu producie

asupra cifrei de afaceri:

(2.36)unde:

cifra de afaceri la un leu producie

asupra profitului:

(2.37)unde:

profitul la un leu cifr de afaceri

asupra nivelului cheltuielilor fixe la 100 lei producie:

(2.38) asupra nivelului cheltuielilor cu salariile la 100 lei producie:

(2.39) asupra eficienei activelor fixe:

(2.40) asupra eficienei activelor de exploatare:

(2.41) asupra ratei rentabilitii capitalului:

sau

(2.42) n cazul exprimrii n uniti fizice a productivitii:

asupra costului unitar:

(2.43)unde:

cscheltuielile cu salariile pe unitate de produs

t0/t1indicele productivitii fizice a muncii

asupra cheltuielilor cu salariile pe produs:

(2.44) asupra cheltuielilor la 100 lei producie obinut:

(2.45) asupra profitului pe unitate de produs:

(2.46)Un alt indicator de apreciere a eficienei resursei umane este profitul pe un salariat. Principalul model de analiz a profitului pe salariat este exprimat prin relaia 2.47.

(2.47)

2.2 ANALIZA RESURSELOR MATERIALEPotenialul tehnic al unei ntreprinderi include toate dotrile de natura imobilizrilor corporale i a tuturor elementelor complementare acestora conform regulamentului de aplicare a legii contabilitii, activele imobilizate reprezint bunurile i valorile destinate s serveasc o perioad ndelungat n activitatea unitii patrimoniale, care nu se consum la prima utilizare.Imobilizrile sunt difereniate pe trei categorii:

imobilizri necorporale: cheltuieli de constituire, cheltuieli de dezvoltare, concesiuni, brevete, licene, mrcile comerciale i alte drepturi i valori similare, fondul comercial, alte imobilizri necorporale;

imobilizri corporale: terenuri i amenajri de terenuri, construcii, instalaii tehnice, mijloace de transport, animale i plantaii, mobilier, aparatur de birotic etc.;

imobilizri financiare: titluri de participare deinute la societile din cadrul grupului, creane asupra societilor din cadrul grupului, titluri sub form de interese de participare, creane din interese de participare, titluri deinute ca imobilizri, alte creane, aciuni proprii; acestea nu sunt incluse n potenialul tehnic al ntreprinderii.Problematica analizei potenialului tehnic vizeaz: volumul la un moment dat;

evoluia n timp;

structura;

calitatea, precum i importana relativ n raport cu ali parametri i condiii de exploatare efective;

utilizarea potenialului tehnic;

eficiena utilizrii potenialului tehnic.

2.2.1 Analiza volumului, dinamicii, structurii si calitii potenialului tehnic

Aprecierea volumului imobilizrilor corporale are la baz datele furnizate de situaiile financiare corectate cu informaiile privind imobilizrile utilizate care nu fac parte din patrimoniul ntreprinderii i cu reevalurile sistematice necesare.Analiza dinamicii potenialului tehnic se face pe baza valorilor de intrare sau a valorii medii a imobilizrilor, evaluate n preuri comparabile. Asigurarea compatibilitii datelor este dificil, avnd n vedere impactul progresului tehnic i evoluia preurilor. Apelarea la valoarea brut este justificat de faptul c valoarea rmas influenat de sistemul de amortizare adoptat, neexitnd o proporionalitate cu randamentul echipamentelor.

Valoarea medie a imobilizrilor corporale se calculeaz pe baza valorilor existente la nceputul exerciiului financiar i a modificrilor intervenite pe parcursul acestuia, ponderate cu timpul de utilizare sau neutilizare, n funcie de datele la care acestea au intrat sau au ieit din patrimoniul ntreprinderii, folosind formulele 2.48, 2.49 i 2.50.

unde:

valoarea medie a imobilizrilor corporale;

Sisoldul iniial al imobilizrilor corporale;

valoarea medie a intrrilor;

valoarea medie a ieirilor;

Vivaloarea de intrare a imobilizrilor corporale;

tinumrul de luni de funcionare n cursul exerciiului financiar;

tjnumrul de luni de nefuncionare n cursul exerciiului financiar.

Aprecierea dinamicii potenialului tehnic trebuie corelat cu dinamica efectelor utilizrii lor (producia fabricat, cifra de afaceri, valoarea adugat, profitul) i cu faza de maturitate a ntreprinderii. Asigurarea eficienei utilizrii potenialului tehnic presupune c ritmul de cretere a efectelor sa fie superior celui de cretere a eforturilor, singurul caz n care situaia invers se justific din punct de vedere economic fiind cea a poziiei ntreprinderi n faza de demaraj i de cretere a ciclului de via.

Studiul structurii potenialului tehnic relev orientarea efortului investiional, precum i modul de organizare i gestionare a ntreprinderii, efectele pe care le genereaz asupra performanelor acesteia.Un indicator relevant pentru diagnosticarea potenialului productiv al ntreprinderii l reprezint compoziia tehnologic a capitalului fix definit ca pondere a mijloacelor fixe active n totalul mijloacelor fixe.

Aprecierea gradului de uzur a imobilizrilor corporale se face n mod uzual prin raportarea amortizrii la valoarea brut a imobilizrilor. Pentru a obine o informaie fiabil trebuie s se aib n vedere anumite particulariti: modificarea sistemului de amortizare, necesitatea i efectele reevalurii; n cazul grupurilor de ntreprinderi, a fuziunilor i restructurrilor trebuie s se in cont de apariia a noi dotri, amortizabile dup alte raionamente legate de obiectul de activitate.

(2.51)Un alt indicator de apreciere a calitii activelor imobilizate l reprezint coeficientul de rennoire a imobilizrilor corporale determinat ca raport ntre valoarea achiziiilor aferente perioadei i valoarea global brut a acestora.

(2.52)Acest coeficient permite evaluarea eforturilor investiionale, a orientrii politicii investiionale: investiii de meninere a capacitii productive cnd achiziiile noi sunt la nivelul ieirilor;

investiii de cretere permind creterea capacitii de producie a ntreprinderii (investiii suplimentare).

Complementar acestui indicator se poate determina rata investirii productive care exprim partea din valoarea adugat afectat creterii investiiilor, caracteriznd corelarea politicii de investiii cu dinamismul activitii ntreprinderii; creterea bogiei acumulate de ntreprindere permite i impune o alocare proporional de resurse n vederea susinerii trendului.

(2.53)Aprecierea politicii investiionale a unei ntreprinderi presupune corelaii cu celelalte caracteristici operaionale, de exploatare i, n primul rnd, cu personalul. Raportul dintre valoarea medie a imobilizrilor corporale i numrul mediu de salariai, denumit grad de nzestrare tehnic, relev caracterul mai mult sau mai puin capitalizant al combinrii factorilor de producie, evoluia sa n timp, evideniind gradul de substituire ntre echipament i fora de munc. Acesta se calculeaz cu formula 2.54.

(2.54)Pertinena acestui indicator este asigurat de luarea n calcul a fondului de timp efectiv lucrat i nu a numrului de salariai.

Analiza structurii i strii potenialului tehnic trebuie fcut n corelaie cu condiiile tehnologice actuale, cu modul de organizare a produciei, n contextul strategiei globale a ntreprinderii. Accentuarea progresului tehnic i avantajele concureniale pe care le determin impun o permanent racordare a ntreprinderii la aceste tendine, o analiz a gradului de mecanizare i automatizare potenialului tehnic i a gradului de nzestrare tehnic pe categorii de imobilizri i salariai.

O problem a analizei economice o constituie gradul de integrare a imobilizrilor corporale. Un grad de integrare ridicat asigur rapiditate n obinerea produselor i reducerea costurilor, prezentnd ns un risc important pentru activitatea ntreprinderii n cazul n care fiabilitatea echipamentului este redus.Concurena puternic i dinamica cererii impun ntreprinderii s fie flexibil. Flexibilitatea reprezint capacitatea ntreprinderii de a-si adapta caracteristicile operaionale i organizaionale la mutaiile pieei. Astfel, flexibilitatea presupune un grad de polivalen a utilajelor i personalului, posibilitatea segmentrii echipamentelor.

2.2.2 Analiza utilizrii potenialului tehnic

Principalul indicator de analiz a utilizrii potenialului tehnic l reprezint gradul de utilizare a capacitii de producie, calculat ca raport ntre producia obinut i capacitatea maxim de producie. Capacitatea maxim de producie reprezint producia maxim ce poate fi obinut ntr-o anumit perioad de timp utiliznd echipamentele la randamentul prevzut prin construcie i n condiii optime de organizare a produciei. Caracteristicile definitorii ale capacitii maxime de producie constituie i variabilele explicative ale ecartului fa de realizri: structura mijloacelor fixe;

gradul de utilizare a timpului;

randamentul efectiv al mijloacelor fixe.

Analiza factorial a utilizrii capacitii de producie evideniaz distinct influena utilizrii extensive i a utilizrii intensive a mijloacelor fixe.

SHAPE \* MERGEFORMAT

Acest indicator este folosit n determinarea costului subactivitii, respectiv a costului neutilizrii utilajelor.

Gradul de folosire a dotrii tehnice (GUD), determinat ca raport ntre mijloacele fixe active i mijloacele fixe instalate, constituie un reper al modului de utilizare extensiv a echipamentului. Reducerea perioadei necesare efecturii reparaiilor, extinderea perioadei de exploatare ntre reparaii constituie rezerve ale creterii gradului de utilizare a capacitii de producie.

GUD = (Nr. Mfa / Nr. Mf) x 100

(2.56)unde:

Nr. Mfanumrul mediu de mijloace fixe activeNr. Mf

numrul mediu de mijloace fixe

Analiza utilizrii timpului de lucru al echipamentelor se face pe baza indicatorului gradul de utilizare a fondului de timp maxim disponibil (GUT) calculat conform relaiei 2.57.GUT = (Timp efectiv lucrat / Timp maxim disponibil) x 100 (2.57)Timpul maxim disponibil se determin scznd din timpul calendaristic timpul aferent opririlor legale, tehnologice, cel prevzut pentru reparaii.

Timpul nelucrat va fi analizat pe cauze i pe termene. Principalele opt cauze ale pierderilor nregistrate n producie, pe fiecare echipament, decelate de ctre specialiti sunt:

nefuncionarea echipamentelor din lipsa comenzilor;

nefuncionarea echipamentelor care se afl n ateptarea sau n cursul montrii sau reglajului;

nefuncionarea echipamentelor montate, dar nerecepionate;

ntreruperi n funcionare pentru diverse reglri;

ntreruperi n funcionare din lips de materiale; ntreruperi n funcionare din lips de for de munc calificat;

ntreruperi n funcionare din cauza diverselor deteriorri ale echipamentelor;

ntreruperi pentru reparaii.Identificarea cauzelor neutilizrii echipamentelor permite stabilirea msurilor ce trebuie ntreprinse in vederea eficientizrii modului de folosire a fondului de timp al utilajelor.

Utilizarea timpului de lucru al echipamentelor genereaz efecte asupra principalilor indicatori de performan economico-financiar a ntreprinderii: valoarea produciei-marf fabricate:

(2.58)unde:

Tutimpul mediu de lucru al echipamentelor

randamentul mediu al echipamentelor

Nunumrul mediu de echipamente

timpul mediu de lucru pe echipament valoarea cifrei de afaceri:

(2.59)unde:

cifra de afaceri/producia fabricat

valoarea adugat:

(2.60)unde:

valoarea adugat/producia fabricat

cheltuielile cu amortizarea la 100 lei producie marf:

(2.61) profitul:

(2.62)unde:

prCAprofitul mediu la 1 leu cifr de afaceri

eficiena capitalului permanent i propriu:

(2.63) eficiena muncii:

(2.64)unde:

NSnumrul mediu al salariailor

T

timpul mediu de munc

eficiena activelor de exploatare:

(2.65)unde:

Aevaloarea medie a activelor de exploatare

Randamentul echipamentului reprezint cantitatea (fizic sau valoric) produciei obinute pe unitate de efort implicat, exprimat n numr de echipamente sau n timpul de lucru al acestora i se calculeaz cu relaia 2.66.r = Producia/Nr. mediu echipamente (sau Timp de lucru al echipamentelor Tu) (2.66)unde:

TuN x t

(2.67)

Nnumr mediu de echipamente

ttimp mediu de lucru pe echipament.

Ca n cazul tuturor indicatorilor de eficien se pune problema nivelului maxim la care trebuie s ajung randamentul, respectiv a nivelului optim de utilizare din punct de vedere tehnic. Aceasta presupune calcularea randamentului marginal (rm), care evideniaz creterea produciei la creterea cu o unitate a consumului de resurs analizat, cu formula 2.68.

(2.68)Modificarea randamentului mediu genereaz efecte asupra principalilor indicatori de performan economico-financiar a ntreprinderii:

valoarea produciei fabricate:

(2.69) valoarea cifrei de afaceri:

(2.70) valoarea adugat:

(2.71) cheltuielile cu amortizarea la 100 lei producie-marf:

(2.72) profitul:

(2.73) eficiena capitalului permanent i propriu:

(2.74) eficiena muncii:

(2.75) eficiena activelor de exploatare:

(2.76)2.2.3 Analiza eficienei utilizrii mijloacelor fixe

Principalii indicatori de apreciere a eficienei utilizrii mijloacelor fixe constituie un sistem corelat al efectelor (producia fabricat, cifra de afaceri, valoarea adugat, profitul) cu eforturile (valoarea medie a mijloacelor fixe, valoarea medie a mijloacelor fixe active). n funcie de specificul activitii, pe baza unor indicatori proprii, se pot determina rate de eficien specifice cu ajutorul formulelor 2.77, 2.78 i 2.79.

unde:

Mfa

valoarea medie a mijloacelor fixe active

Mf

valoarea medie a mijloacelor fixe

Mfa/Mfcompoziia tehnologic

Qmax/Mfalimita maxim a eficienei mijloacelor fixe active n perioada

analizat

Qf/Qmaxgradul de utilizare a capacitii de producie

Qf/Mfaeficiena mijloacelor fixe active

CA/Qfgradul de valorificare a produciei fabricate

P/CAprofitul la un leu cifr de afaceri

Factorii de influen a eficienei utilizrii mijloacelor fixe constituie rezerve de rentabilizare.

2.3. ANALIZA RATELOR DE RENTABILITATE

Studiul evoluiei profitului n mrimi absolute nu constituie dect o etap preliminar a analizei rentabilitii, pentru relevana raionamentului fiind necesar raportarea la ali indicatori, ratele rezultate furniznd informaii cu semnificaii economico-financiare complexe. Utilitatea metodei ratelor const, n principal, n posibilitatea efecturii de o manier simpl i eficient de comparaie n toate cele trei dimensiuni: norme, timp, spaiu.Rentabilitatea se definete prin capacitatea unei firme de a obine din activitatea pe care o desfoar un profit, n condiiile mobilizrii resurselor de care dispune i reprezint un instrument de fundamentare a tuturor deciziilor ce privesc att gestiunea intern a firmelor, cat i relaiile lor cu partenerii de afaceri, dobndind n consecina i calitatea de a fi un criteriu esenial de apreciere a eficienei economice.Principalele rate de rentabilitate utilizate n analiza economico-financiar a ntreprinderii sunt:

A. Rata rentabilitii comerciale.

B. Rata rentabilitii economice.C. Rata rentabilitii resurselor consumate.D. Rata rentabilitii financiare.

2.3.1 Rata rentabilitii comerciale

Calitatea gestiunii unei ntreprinderi este validat prin aprecierea produselor sale pe pia, situaie evideniata prin cifra de afaceri. Raportul dintre rezultatul obinut i cifra de afaceri reprezint rata rentabilitii comerciale exprimat prin formula 2.80.

(2.80)Analiza ratei rentabilitii comerciale relev eficiena politicii comerciale, n general, i a politicii de preuri, n special.

Tabelul. 2.1 Sistemul indicatorilor utilizai n aprecierea eficienei politicii comercialeSistemul anglo-saxonSistemul francez

Efic. politicii industriale i comerciale

Efic. politicii comerciale

Efic. politicii de distribuie

Capacit. ntreprinderii de a genera resurse de trezorerie

Rata rentabilitii comerciale aferente exploatrii

Rata rentabilitii comerciale aferente exploatrii

Rata rentabilitii comerciale globale

Rata rentabilitii comerciale globale

n Romnia, structura cheltuielilor att dup natur, ct i dup destinaie permite determinarea ratelor calculate n ambele sisteme.Ratele diferitelor marje considerate n cele dou sisteme constituie indicatorii utili n aprecierea performanelor comerciale ale ntreprinderii. Coninutul diferit al marjei brute (care vizeaz att producia, ct i mrfurile) i al marjei comerciale (care vizeaz doar mrfurile) nu permite nici o compatibilitate la acest nivel.Structurarea cheltuielilor pe funcii face posibil, n cazul modelului anglo-saxon, evaluarea eficienei politicii de distribuie. Proporia de marj brut afectat distribuiei relev eficiena canalelor de distribuie, puterea de negociere cu distribuitorii etc. O rentabilitate adecvat investiiei implicate presupune, ca atare, un mix de marketing optim. De asemenea, evidenierea distinct a cheltuielilor generale poate releva existena unor cheltuieli supraevaluate n raport cu potenialul productiv i comercial al ntreprinderii, care-i afecteaz capacitatea sa de dezvoltare.

Aprecierea ratei rentabilitii comerciale presupune luarea n considerare a indicatorilor de profit.

O rat des uzitat de analiti pentru a reflecta profitabilitatea ntreprinderilor ce activeaz n ri ce practic sistemul contabil francez este marja brut a exploatrii, calculat ca raport ntre excedentul brut al exploatrii i cifra de afaceri ca n formula 2.81.

(2.81)Aceast rat relev capacitatea ntreprinderii de a genera resurse de trezorerie.

Compatibilitatea ratei rentabilitii comerciale calculate conform principiilor celor dou sisteme contabile este posibil la nivelul rezultatului exploatrii (cu rezerva reducerilor financiare evideniate n sistemul francez n elemente financiare, n timp ce n sistemul anglo-saxon sunt luate n considerare la evaluarea cifrei de afaceri) i al rezultatului net. n ceea ce privete determinarea ratei rentabilitii comerciale pe baza rezultatului net, exist divergene de opinie ntre analitii economico-financiari, datorit faptului c acest indicator este afectat de incidena fiscalitii, alternd aprecierea eficienei politicii comerciale. Ca atare, principala rat de caracterizare a rentabilitii comerciale este cea determinant la nivelul rezultatului exploatrii.Influena factorilor implicai asupra acestei rate a rentabilitii comerciale poate fi aprofundat pe baza modelului prezentat n formula 2.82.

(2.82)2.3.2 Rata rentabilitii economice

Rata rentabilitii economice reflect corelaia dintre un rezultat economic i mijloacele economice(capitalul) angajate pentru obinerea acestuia. Aceast rat msoar gradul de rentabilitate a ntregului capital investit, materializat n activele ntreprinderii i se calculeaz cu relaia 2.83.

(2.83)Analiza ratei rentabilitii economice are la baz informaii din diverse situaii financiare:

Fig. 2.C Analiza ratei rentabilitii economicePentru a putea produce i comercializa, ntreprinderea trebuie s fac investiii, ceea ce presupune existena resurselor de finanare i antrenarea unui anumit risc, dar i degajarea unui profit care s justifice asumarea acestuia. Tehnica modern de finanare a activelor din resursele totale ale ntreprinderii, fr o afectare special (concepia pool de fonds) permite identificarea a dou categorii principale de investiii: investiii industriale i investiii comerciale care constituie activele de exploatare ale ntreprinderii i investiii financiare.Activ:

Active industriale i comerciale

Imobilizri de exploatare

NFR

Active financiare

Imobilizri n afara exploatrii

Imobilizri financiare

Investiii financiare pe termen scurt

Casa i conturi la bnci

Justificarea investiiilor rezid din sacrificarea utilizrii actuale a ctigului curent n sperana unor ctiguri suplimentare viitoare prin fructificarea plusului de valoare. Investirea resurselor financiare n ntreprindere i exploatarea activelor au ca obiective obinerea unui ctig exprimat ca profit monetar, poziie pe pia, putere etc.Analiza ratei rentabilitii economice relev o serie de aspecte privind gestiunea ntreprinderii:

concordana dintre rata rentabilitii realizate i obiectivele stabilite n funcie de activele ntreprinderii, de structura acestora; corelaia dintre nivelul investiiilor i capacitatea pieei: aprecierea dimensiunii investiiilor (supra/subinvestiie);

poziionarea ratei rentabilitii realizate fa de media sectorului i de alte ntreprinderi din acelai sector;

dinamica proprie i comparativ cu sectorul i principalii