lex.justice.mdlex.justice.md/UserFiles/File/2015/mo197-205md/an.2_20.docx · Web viewLa finele...

Anexa nr.2 la Hotărîrea Curții de Conturi

nr.20 din 25 iunie 2015

Raportul auditului datoriei sectorului public, garanțiilor de stat și recreditării de stat pe anul 2014

Lista abrevierilor

BC Banca comercialăBEI Banca Europeană de InvestițiiBM Banca MondialăBNM Banca Națională a MoldoveiDLC Directoratul Liniei de Credit pe lîngă Ministerul FinanțelorFMI Fondul Monetar InternaționalIFP Instituții financiare participanteÎ.M. Întreprindere municipalăÎ.S. Întreprindere de statMF Ministerul Finanțelor al Republicii MoldovaM.O. Monitorul Oficial al Republicii MoldovaPIB Produsul intern brutp.p. Puncte procentualeS.A. Societatea pe acțiuniSI DMFAS Sistemul Informațional Managementul și Analiza

Financiară a Datoriei PubliceS.R.L. Societatea cu răspundere limitatăUAT Unitate administrativ-teritorialăUCIP FIDA Unitatea Consolidată pentru Implementarea Programelor

Fondului Internațional pentru Dezvoltarea AgricolăVMS Valori mobiliare de stat

Rezumat executiv

Datoria sectorului public înregistrează o tendință de creștere ascendentă, devansînd ritmul de creștere al PIB. La finele anului 2014, soldul datoriei sectorului public a constituit în total 36562,8 mil.lei, fiind cu 4615,3 mil.lei în creștere față de aceeași perioadă a anului precedent. Majorarea volumului datoriei sectorului public de la o mărime relativă de 31,8% în PIB în anul 2013 pînă la 32,8% în anul 2014 este explicată nu doar de nevoia de finanțare a deficitului bugetar, ci și de deprecierea monedei naționale în raport cu valutele străine. Cu toate că în anul 2014 s-a menținut acoperirea soldului datoriei sectorului public externe cu rezervele internaționale ale statului, acest nivel de acoperire s-a redus comparativ cu anii precedenți, iar tendința sporirii nivelului de îndatorare a țării în raport cu dezvoltarea economică ar putea condiționa riscul de solvabilitate.Soldul datoriei de stat a înregistrat o majorare, datorită recurgerii preponderente la surse externe de finanțare. La finele exercițiului bugetar 2014, soldul datoriei de stat a constituit 27470,6 mil.lei, fiind în creștere cu 3949,1 mil.lei față de anul 2013. Majorarea în anul 2014 a ponderii datoriei de stat în PIB cu 1,2 p.p., a ponderii datoriei de stat externe în exporturi cu 2,0 p.p. și a datoriei de stat externe pe cap de locuitor cu 1000,3 lei, comparativ cu anul precedent, indică posibile riscuri de neconcordanță a necesităților de finanțare a alocațiilor bugetare cu capacitatea de onorare a angajamentelor aferente datoriei de stat. Deși în anul 2014 toți parametrii de risc s-au încadrat în limitele stabilite, impactul fluctuațiilor ratelor de schimb sau ratelor de dobîndă asupra datoriei de stat este semnificativ și depinde de expunerea datoriei la aceste variații. Valorificarea surselor externe rămîne la nivel redus, iar executarea unor indicatori ce țin de datoria de stat externă nu s-a încadrat în limitele stabilite prin Legea bugetului de stat pe anul 20141. Soldul datoriei de stat externe a depășit plafonul stabilit prin Legea bugetară anuală cu 1152,1 mii lei, situația fiind condiționată de deprecierea monedei naționale față de valuta de origine a împrumuturilor externe contractate. Analogic anilor precedenți, nevalorificarea în termen a resurselor împrumuturilor externe a fost determinată de tergiversarea procedurilor de implementare, neîndeplinirea unor condiții contractuale și de neutilizarea tuturor instrumentelor financiare stabilite în acordurile de finanțare.

Datoria de stat internă atestă o tendință de majorare continuă. La finele anului 2014, soldul datoriei de stat interne a constituit 7075,4 mil.lei, fiind în creștere cu 399,6 mil.lei față de anul 2013. Comparativ cu anul precedent, se denotă o creștere cu 1,17 p.p. a ratei medii anuale ponderate la VMS, ceea ce a dus la majorarea cheltuielilor pentru serviciul datoriei de stat interne cu 71,3 mil.lei. Creșterea continuă a ratelor de dobîndă cauzează riscul apariției unor costuri suplimentare suportare de bugetul de stat pentru serviciul datoriei de stat interne. Concomitent cu extinderea perioadei de maturitate la VMS, emise pe piața primară, este în creștere și rata medie anuală a dobînzii, din cauza propunerii de către participanții la piață a ratelor de 1 Legea bugetului de stat pe anul 2014 nr.339 din 23.12.2013 (în continuare – Legea bugetului de stat pe anul 2014, sau Legea bugetară anuală).

2

dobîndă la VMS, în aceste circumstanțe costurile bugetului pentru deservirea acestora fiind în creștere.

Eliberarea garanției de stat interne în favoarea BNM pentru creditele de urgență acordate băncilor comerciale în vederea asigurării stabilității sistemului financiar ar putea majora semnificativ riscurile aferente portofoliului datoriei de stat, în special riscurile financiare. La finele anului 2014, valoarea tragerilor din creditele de urgență acordate sub garanția Guvernului prin Hotărîrea Guvernului nr.938 din 13.11.20142 a constituit 6450,0 mil.lei, sumă care nu a fost raportată de către MF în Raportul privind situația datoriei sectorului public, garanțiilor de stat și recreditării de stat pe anul 2014. Neonorarea obligațiilor de plată de către debitorii garantați ar crea circumstanțe de majorare semnificativă a soldului datoriei de stat interne, situație care poate genera riscuri majore de nerambursare a sumelor împrumutate, cu impact asupra bugetului de stat.

Debitorii garantați înregistrează cele mai semnificative datorii cu termenul de achitare expirat. Soldul datoriei debitorilor garantați pentru împrumuturile interne și externe acordate constituie 420,9 mil.lei, din care cu termenul de achitare expirat – 393,2 mil.lei (93,4%).

O situație dificilă pentru bugetul de stat o constituie recuperarea datoriilor beneficiarilor recreditați, în special a celor cu termenul de achitare expirat. Soldul datoriei beneficiarilor recreditați însumează circa 4308,6 mil.lei, din care datoria expirată – circa 519,2 mil.lei. Se menționează existența unui posibil risc financiar, cauzat de nerestituirea în termen a unor astfel de mijloace, datorate de 2 instituții financiare participante, în sumă de circa 252,2 mil.lei.

Raportarea și consolidarea datelor referitor la datoria sectorului public denotă că unele întreprinderi din sectorul public și UAT nu prezintă, sau prezintă întîrziat, informația privind împrumuturile contractate. În pofida măsurilor întreprinse de către Ministerul Finanțelor asupra respectării conformității raportării soldului datoriei publice de către întreprinderile din sectorul public și UAT, prin prisma responsabilităților ce le revin, acestea nu s-au responsabilizat, fiind admise întîrzieri și raportări incorecte.

Datoriile cu termenul de achitare expirat prezintă un risc înalt de nerecuperare, afectînd nivelul asigurării necesităților financiare ale bugetului de stat pe termen mediu și lung, și necesită o evaluare și monitorizare strictă/eficientă pentru sustenabilitatea întregului sistem bugetar. Astfel, se atestă o posibilă situație de nerecuperare a datoriilor aferente unor instituții financiare și ale altor entități în sumă totală de 12313,0 mil.lei, dintre care datoriile cu termenul de achitare expirat și cu un grad înalt de nerecuperare constituie 8317,9 mil.lei.

2 Hotărîrea Guvernului nr.938 din 13.11.2014 „Cu privire la asigurarea stabilității macroecocnomice în contextul conjuncturii regionale” (în continuare - Hotărîrea Guvernului nr.938 din 13.11.2014).

3

I. INTRODUCERE

Auditul datoriei sectorului public, garanțiilor de stat și recreditării de stat pe anul 2014 a fost efectuat în conformitate cu Programul activității de audit a Curții de Conturi pe anul 20153 și în baza art.28, art.31 din Legea Curții de Conturi nr.261-XVI din 05.12.20084.

Potrivit art.2 din Legea nr.419-XVI din 22.12.2006 „Cu privire la datoria sectorului public, garanțiile de stat și recreditarea de stat”5, „datoria sectorului public reprezintă totalitatea datoriei de stat, a datoriei UAT, a datoriei BNM, a datoriei ce rezultă din împrumuturile interne și externe ale întreprinderilor de stat/municipale și ale societăților comerciale cu capital integral sau majoritar public”.

Gestionarea și raportarea informației privind datoria sectorului public sînt reglementate de Legea nr.419 din 22.12.2006, Hotărîrea Guvernului nr.1136 din 18.10.2007 „Cu privire la unele măsuri de executare a Legii nr.419-XVI din 22 decembrie 2006 cu privire la datoria publică, garanțiile de stat și recreditarea de stat”6, Hotărîrea Guvernului nr.1265 din 14.11.2008 „Cu privire la reglementarea activității Ministerului Finanțelor”7, precum și de alte acte normative.

Guvernul, în persoana MF, este responsabil de administrarea datoriei de stat și a garanțiilor de stat. BNM, întreprinderile de stat/municipale, societățile cu capital integral sau majoritar public și UAT sînt responsabile de administrarea datoriei contractate în nume propriu.

Analiza gestionării datoriei sectorului public în anul 2014 a fost realizată pe baza Raportului privind situația în domeniul datoriei sectorului public, garanțiilor de stat și recreditării de stat pe anul 2014 și a informațiilor prezentate de MF și DLC, la solicitarea echipei de audit.

În prezentul Raport de audit sînt elucidate principalele constatări și concluzii ale auditului, care permit înaintarea unor recomandări pentru sporirea activităților de control ale MF, îndreptate spre îmbunătățirea procesului de gestionare și raportare a datoriei sectorului public.Scopul auditului a constat în oferirea unei asigurări rezonabile asupra faptului că raportarea și gestionarea datoriei sectorului public, garanțiilor de stat și recreditării de stat sînt realizate conform cadrului legal. Totodată, s-au efectuat

3 Hotărîrea Curţii de Conturi nr.57 din 08.12.2014 ,,Privind aprobarea Programului activităţii de audit a Curţii de Conturi pe anul 2015”. 4 Legea Curţii de Conturi nr.261-XVI din 05.12.2008. 5 Legea nr.419-XVI din 22.12.2006 „Cu privire la datoria sectorului public, garanțiile de stat și recreditarea de stat” (în continuare –Legea nr.419 din 22.12.2006).6 Hotărîrea Guvernului nr.1136 din 18.10.2007 „Cu privire la unele măsuri de executare a Legii nr.419-XVI din 22 decembrie 2006 cu privire la datoria publică, garanțiile de stat și recreditarea de stat” (în continuare – Hotărîrea Guvernului nr.1136 din 18.10.2007).7 Hotărîrea Guvernului nr.1265 din 14.11.2008 „Cu privire la reglementarea activității Ministerului Finanțelor”.

4

examinări ce țin de garanțiile de stat eliberate în perioada exercițiului bugetar prin prisma aparenței unor posibile riscuri pentru bugetul de stat.Responsabilitatea MF, autorizat de Guvern, este de a administra datoria de stat, garanţiile de stat şi recreditarea de stat, de a monitoriza și organiza deservirea datoriei de stat, precum și de a înregistra toate achitările efectuate. De asemenea, MF, prin prisma atribuțiilor ce-i revin, acumulează, generalizează, monitorizează și raportează informația cu privire la situația datoriei sectorului public.

Responsabilitatea echipei de audit a constat în obținerea probelor de audit suficiente și adecvate pentru susținerea constatărilor și concluziilor de audit asupra faptului că raportarea și gestionarea datoriei sectorului public, garanțiilor de stat și recreditării de stat se realizează de către MF în conformitate cu prevederile cadrului legal. Totodată, auditorii nu sînt responsabili de prevenirea faptelor de eroare și fraudă.Destinatarii raportului de audit. Raportul de audit este destinat Ministerului Finanțelor, Parlamentului și Guvernului Republicii Moldova, societății civile și altor părți interesate.

Metodologia de audit. Auditul datoriei sectorului public, garanțiilor de stat și recreditării de stat pe anul 2014 s-a efectuat în conformitate cu Standardele de audit8 și cu bunele practici în domeniu. Pentru susținerea constatărilor și concluziilor, auditul s-a desfășurat la MF și DLC, prin aplicarea procedurilor de audit corespunzătoare, în vederea evaluării conformității datelor prezentate în Raportul anual privind situația în domeniul datoriei sectorului public, garanțiilor de stat și recreditării de stat pe anul 2014, ca parte a Raportului Guvernului privind executarea bugetului de stat pe anul 2014. Totodată, pentru a susține constatările și concluziile de audit, au fost analizate mai multe informații solicitate de la MF pentru examinarea unor aspecte mai complexe referitor la eliberarea garanțiilor de stat și gestionarea VMS.

Sfera și abordarea de audit a cuprins evaluarea conformității proceselor de acumulare, generalizare, monitorizare și raportare a situației datoriei sectorului public, garanțiilor de stat și recreditării de stat pe anul 2014.

8 ISSAI 100, ISSAI 400, aprobate prin Hotărîrea Curții de Conturi nr.60 din 11.12.2013 „Cu privire la aplicarea Standardelor Internaționale de Audit ale Instituțiilor Supreme de Audit de nivelul 3 – ISSAI 100, ISSAI 200, ISSAI 300, ISSAI 400, în cadrul misiunilor de audit ale Curții de Conturi”; ISSAI 5410, ISSAI 5411, ISSAI 5420, ISSAI 5422, ISSAI 5430, ISSAI 5440, aprobate prin Hotărîrea Curții de Conturi nr.7 din 10.03.2014 „Cu privire la aplicarea Liniilor Directoare de Audit (ISSAI 1000-9999) în cadrul auditului public”.

5

II. CONSTATĂRI

II.1. Soldul datoriei sectorului public a înregistrat o tendință de creștere ascendentă, devansînd ritmul de creștere al PIB

Soldul datoriei sectorului public (vezi Tabelul nr.1), la finele anului 2014, a înregistrat o valoare totală de 36562,8 mil.lei. Potrivit datelor raportate, datoria de stat deține o pondere de 75,1% în totalul datoriei sectorului public, fiind urmată de datoria administrată de BNM – 16,7%, datoria întreprinderilor din sectorul public – 7,4%, și datoria UAT – 0,8%.

Tabelul nr.1. Datoria sectorului public în anul 2014, pe componente structurale(mil.lei)

Nr.d/o Indicatori Datoria

externăDatoria internă

Total Ponderea în totalul datoriei sectorului

public, %1. Datoria de stat 20395,3 7075,4 27470,6 75,12. Datoria administrată de BNM 6100,6 - 6100,6 16,73. Datoria întreprinderilor din sectorul

public312,1 2393,5 2705,6 7,4

4. Datoria UAT 222,5 63,5 286,0 0,8Total, datoria sectorului public 27030,5 9532,3 36562,8 100,0

Sursă: Datele Raportului privind situația în domeniul datoriei sectorului public, garanțiilor de stat și recreditării de stat pe anul 2014.

Soldul datoriei sectorului public la 31.12.2014 a înregistrat o creștere cu 4615,3 mil.lei, condiționată de majorarea datoriei de stat cu 3949,1 mil.lei, a datoriei administrate de BNM – cu 289,4 mil.lei, a datoriei întreprinderilor din sectorul public – cu 344,1 mil.lei, și a datoriei UAT – cu 32,8 mil.lei.

Nivelul datoriei sectorului public în PIB (vezi Figura nr.1) la 31.12.2014 constituia 32,8%, sau cu 0,8 p.p. mai mult față de anul precedent. Majorarea volumului datoriei sectorului public de la o mărime relativă de 31,8% în PIB în anul 2013 pînă la 32,8% în anul 2014 a fost condiționată nu doar de necesitatea de finanțare a deficitului bugetar, ci și de deprecierea monedei naționale în raport cu valutele străine.

Figura nr.1

6

2012 2013 20140.0

40000.0

80000.0

120000.0

31.0

31.5

32.0

32.5

33.0

33.5

29278.9 31947.5 36562.8

88227.8100510.5

111501.4

33.2

31.8

32.8

Ponderea datoriei sectorului public în PIB

Datoria sectorului public (mil.lei) PIB (mil.lei)Ponderea datoriei sectorului public în PIB, %

Sursă: Datele Raportului privind situația în domeniul datoriei sectorului public, garanțiilor de stat și recreditării de stat pe anii 2012-2014 și informațiile plasate pe pagina www.statistica.md.

Analiza auditului privind dinamica datoriei sectorului public relevă că, în anul 2014, ritmul de creștere a datoriei sectorului public a constituit 114,4%, sau cu 3,5 p.p. mai mult decît ritmul de creștere a PIB nominal înregistrat la nivel de 110,9%.

Auditul relevă că tendința de creștere cu o traiectorie ascendentă a soldului datoriei sectorului public implică riscuri de majorare a necesităților de finanțare din contul surselor bugetare pentru asigurarea deservirii datoriei, ceea ce va necesita realizarea unor practici mai aspre/dure de gestionare a datoriei.

În circumstanțele ritmului de creștere a datoriei sectorului public, comparativ cu ritmul de creștere a PIB, se atestă tendința sporirii nivelului de îndatorare a țării în raport cu dezvoltarea economică, fapt ce ar putea condiționa creșterea riscului de solvabilitate.

Ritmul de creștere a datoriei sectorului public externe a depășit ritmul de creștere a rezervelor internaționale

Rezervele internaționale9 în raport cu datoria sectorului public externă reprezintă un indicator de lichiditate, care poate măsura capacitatea statului de a-și onora obligațiile externe.

Auditul a efectuat analiza comparativă a ritmului de creștere a datoriei sectorului public externe, ce constituie 97,5%, și a ritmului de creștere a rezervelor internaționale în mărime de 76,5%, relevînd că în anul 2014 s-a menținut acoperirea soldului datoriei sectorului public externe din activele oficiale de rezervă de 1,25 ori și din activele externe nete – de 1,02 ori (vezi Tabelul nr.2).

9 Conform prevederilor art.53 din Legea nr.548 din 21.07.1995 „Cu privire la Banca Națională a Moldovei”, „Banca Națională menține în bilanțul său rezervele internaționale ale statului care sunt reprezentate prin următoarele active: a) aur; b) valută străină în formă de bancnote și monede metalice ori conturi bancare ținute peste hotare în valută străină; c) orice alte active recunoscute pe plan internațional; d) cambii achitabile în valută străină; e) creanțe exprimate și achitabile în valută străină, emise sau garantate de statele străine, băncile lor centrale sau instituțiile financiare publice internaționale, precum și de acorduri de cumpărare forward și recumpărare încheiate cu sau garantate de acestea”.

7

Totodată, soldul datoriei externe administrate de Guvern este acoperit de 1,65 ori de activele oficiale de rezervă și de 1,35 ori de activele externe nete.

Tabelul nr.2. Nivelul de acoperire a datoriei sectorului public externe și a datoriei externe administrate de Guvern cu rezervele internaționale ale statului

Anu

l

Act

ive

ofic

iale

de

reze

rvă*

Act

ive

exte

rne

nete

*

Dat

oria

se

ctor

ului

pu

blic

ext

ernă

Dat

oria

de

stat

ex

tern

ă

Active oficiale de rezervă/datoria

sectorului public

externă

Active externe nete/datoria sectorului

public externă

Active oficiale de rezervă/

datoria de stat externă

Active externe

nete/datoria de stat externă

mil.dol.SUA1 2 3 4 5 6=2/4 7=3/4 8=2/5 9=3/5

2014 2156,6 1763,6 1731,0 1306,1 1,25 1,02 1,65 1,352013 2820,6 2375,1 1774,9 1290,2 1,59 1,34 2,19 1,842012 2515,0 2047,3 1762,6 1245,6 1,43 1,16 2,02 1,64

Sursă: Datele MF privind soldul datoriei sectorului public pe anii 2012-2014, datele MF privind stocul datoriei de stat externe pe creditori pe anii 2012-2014 și informațiile plasate pe pagina www.bnm.md.*Datele din Informația privind evoluția activelor oficiale de rezervă în lunile decembrie 2012, decembrie 2013 și decembrie 2014, plasate pe pagina web a BNM http://bnm.md/md/evolution_official_reserve.

Auditul relevă că, deși rezervele internaționale ale statului acoperă soldul datoriei sectorului public externe, acest nivel de acoperire în anul 2014 a înregistrat o reducere, comparativ cu anii 2012-2013, cu 0,18 p.p. și, respectiv, 0,34 p.p..

Urmare menținerii unui ritm de creștere a datoriei sectorului public externe, care devansează ritmul de creștere a rezervelor internaționale, Republica Moldova va continua în avansarea gradului de dependență față de finanțarea externă. În această situație, administrarea datoriei sectorului public urmează a fi orientată spre identificarea, monitorizarea și gestionarea riscurilor aferente portofoliului datoriei sectorului public, în vederea menținerii costurilor pe termen mediu și lung la nivel acceptabil.

2.1.1. Soldul datoriei de stat la finele exercițiului bugetar 2014 s-a majorat ca urmare a recurgerii preponderente la sursele externe de finanțare

Soldul datoriei de stat la 31.12.2014 a constituit 27470,6 mil.lei, din care datoria de stat externă – 1306,1 mil.dol.SUA (20395,3 mil.lei), și datoria de stat internă – 7075,4 mil.lei.

Analiza dinamicii datelor privind datoria de stat relevă că soldul datoriei de stat la 31.12.2014, comparativ cu aceeași situație în anul precedent, a înregistrat o majorare cu 16,8%, sau cu 3949,1 mil.lei, fapt ce se datorează creșterii datoriei de stat externe cu 3549,5 mil.lei și a datoriei de stat interne – cu 399,6 mil.lei.

Totodată, auditul atestă că, în totalul datoriei de stat, ponderea datoriei de stat externe a crescut cu 2,6 p.p., în timp ce ponderea datoriei de stat interne a înregistrat o scădere cu 2,6 p.p..

8

http://bnm.md/md/evolution_official_reserve

Analiza auditului denotă că principalii indicatori ce caracterizează datoria de stat pe anul 2014 nu au înregistrat devieri semnificative față de anul precedent, iar valorile acestora se încadrează în limitele sustenabile. Totodată, auditul relevă majorarea, în comparație cu anul precedent, a ponderii datoriei de stat în PIB cu 1,2 p.p., a ponderii datoriei de stat externe în exporturi – cu 2,0 p.p., și a datoriei de stat externe pe cap de locuitor – cu 1000,3 lei. Informația detaliată privind evoluția principalilor indicatori este prezentată în Tabelul nr.1 din Anexa la prezentul Raport de audit.

În condițiile creșterii continue a datoriei de stat și recurgerii în proporție mai mare la sursele externe de finanțare, pot fi prezente unele riscuri mai înalte, care ar putea cauza neconcordanța între necesitățile curente de finanțare bugetară și capacitatea de onorare a angajamentelor aferente datoriei de stat.

Creșterea datoriei de stat se încadrează în limitele acceptate

Evaluările auditului referitor la procesul monitorizării de către MF a riscurilor aferente portofoliului datoriei de stat au relevat că, în vederea monitorizării continue a riscurilor şi evitării expunerii majore a portofoliului datoriei de stat faţă de anumite tipuri de risc, Guvernul a aprobat Programul „Managementul datoriei de stat pe termen mediu (2014-2016)”10, indicînd nivelul parametrilor de risc. Situația privind încadrarea parametrilor datoriei de stat pe anul 2014 în limitele stabilite pentru anumite tipuri de risc este prezentată în Tabelul nr.3.

Tabelul nr.3. Analiza situației parametrilor de risc asociați datoriei de stat în anii 2013-2014 în comparație cu limitele stabilite

(%)

Parametrii de risc Limitele stabilite

Nivelul atins în anul 2013

Nivelul atins în anul 2014Recalculat de

echipa de audit

Prezentat de MF

Ponderea datoriei de stat scadentă în decurs de un an în totalul datoriei de stat

≤35 26,5 25,1 25,1

Ponderea datoriei de stat interne în totalul datoriei de stat

≥20 28,4 25,8 25,8

Ponderea datoriei de stat externe într-o anumită valută în totalul datoriei de stat externe

≤50 42,3 32,0 32,0

Ponderea datoriei de stat cu rata dobînzii fixă în totalul datoriei de stat

≥50 52,5 78,9 54,6*

Sursă: Datele Programului „Managementul datoriei de stat pe termen mediu (2014-2016)” și Rapoartelor privind situația în domeniul datoriei sectorului public, garanțiilor de stat și recreditării de stat pe anii 2013-2014.

*Auditul denotă că, în contextul analizei riscurilor asociate datoriei de stat, efectuată de către Ministerul Finanțelor, datoria de stat internă cu termenul de pînă la un an, cu rata dobînzii fixă, a fost atribuită la datoria cu rata dobînzii flotantă, întrucît, din cauza maturității reduse, aceasta va fi refinanțată în fiecare an în condițiile noi de piață, fiind supusă riscului ratei de dobîndă.

Analiza datelor din tabel relevă că în anul 2014, la fel ca și în anul 2013, deși toți parametrii de risc s-au încadrat în limitele stabilite, impactul fluctuațiilor ratelor de

10 Hotărîrea Guvernului nr.212 din 24.03.2014 „Cu privire la aprobarea Programului „Managementul datoriei de stat pe termen mediu (2014-2016)” (în continuare – Programul „Managementul datoriei de stat pe termen mediu (2014-2016)”).

9

schimb (semnificativ prezente în anul 2014) sau ratelor de dobîndă asupra datoriei de stat este semnificativ și depinde de expunerea datoriei la aceste variații.

Soldul datoriei de stat externe înregistrează o creștere continuă

La 31.12.2014, soldul datoriei de stat externe a constituit 1306,1 mil.dol.SUA (20395,3 mil.lei), sau cu 15,9 mil.dol.SUA mai mult față de soldul pe anul 2013. Asupra majorării datoriei de stat externe în anul 2014 a influențat prevalarea debursărilor față de rambursările împrumuturilor de stat externe.

Pe parcursul anului 2014 au fost înregistrate intrări de mijloace din împrumuturi externe în sumă de 153,4 mil.dol.SUA, sau cu 56,9 mil.dol.SUA mai mult comparativ cu anul precedent. În anul de gestiune, 77,8% din intrările de mijloace din împrumuturi externe au fost îndreptate spre realizarea proiectelor finanțate din surse externe, iar 22,2% – pentru susținerea bugetului de stat.

În anul 2014, din bugetul de stat au fost achitate 920,0 mil.lei (65,9 mil.dol.SUA) pentru deservirea datoriei de stat externe, sau cu 50,5 mil.lei mai mult decît în anul de gestiune precedent. Din suma totală achitată, 705,9 mil.lei (50,7 mil.dol.SUA) au fost utilizate pentru rambursarea sumei principale și 214,1 mil.lei (15,2 mil.dol.SUA) – pentru plata dobînzilor și comisioanelor.

Analiza auditului relevă majorarea semnificativă a soldului datoriei de stat externe cu circa 2,1 mld.lei, urmare efectului cauzat de fluctuația cursului de schimb al valutelor străine în raport cu moneda națională. Totodată, soldul datoriei de stat externe exprimat în dolari SUA a înregistrat o micșorare cu 86,8 mil.dol.SUA, datorită fluctuației negative a ratei de schimb a dolarului SUA față de alte valute străine.

Executarea unor indicatori ce țin de datoria de stat externă nu s-a încadrat în limitele stabilite prin Legea bugetară anuală

Prin Legea bugetului de stat pe anul 2014, au fost aprobați indicatorii care reprezintă soldul datoriei de stat externe, intrările de împrumuturi externe, rambursările de împrumuturi externe și serviciul datoriei de stat externe. Analiza auditului atestă că executarea unui indicator ce ține de datoria de stat externă, exprimat în lei, nu s-a încadrat în limitele stabilite prin Legea bugetară anuală (vezi Tabelul nr.4).

Tabelul nr.4. Executarea indicatorilor stabiliți în Legea bugetului de stat pe anul 2014

Indicatori u.m. Rectificat în Legea bugetară anuală Executat în 2014 Diferența

Datoria de stat externă mil.leimil.dol.SUA

19243,21425,4

20395,31306,1

1152,1-119,3

Intrări de împrumuturi externe mil.lei 2417,5 2177,7 -239,8Serviciul datoriei de stat externe mil.lei 237,0 214,1 -22,9Rambursări de împrumuturi externe mil.lei 708,1 705,9 -2,2

10

Sursă: Datele din Legea bugetului de stat pe anul 2014 și din Raportul privind situația în domeniul datoriei sectorului public, garanțiilor de stat și recreditării de stat pe anul 2014.

Astfel, potrivit art.10 din Legea bugetară anuală, totalul soldului datoriei de stat externe urma să nu depășească suma de 19243,2 mil.lei (echivalentul a 1425,4 mil.dol.SUA). Examinările auditului atestă că soldul datoriei de stat externe, înregistrat la situația din 31.12.2014, nu a depășit plafonul stabilit în dol.SUA, pe cînd plafonul în lei a fost depășit cu 1152,1 mil.lei.

Aceste circumstanțe au fost condiționate de deprecierea monedei naționale față de valuta de origine a împrumuturilor externe contractate.

Valorificarea surselor externe rămîne la nivel redus

Verificările auditului asupra debursărilor și nivelului de valorificare a surselor din contul împrumuturilor externe au relevat:

Din 104 împrumuturi, la 19 împrumuturi, dintre care 12 împrumuturi cu o perioadă de valorificare activă, prima debursare s-a efectuat tocmai după o perioadă de 1 – 3 ani de la inițierea perioadei de valorificare a împrumutului, stabilită cu creditorul extern. Situația este provocată de nerealizarea precondițiilor de debursare și de lipsa experienței executorilor în procedurile și procesele de utilizare a mijloacelor creditare, avînd în vedere respectarea condițiilor prevăzute în acordurile de finanțare.

Din 22 de împrumuturi cu o perioadă de valorificare activă, 14 împrumuturi dețin un procent de valorificare mai mic de 70%.

Nevalorificarea mijloacelor în termen, precum și/sau neîndeplinirea unor condiții contractuale de către beneficiarii a 33 de împrumuturi au determinat anularea unor părți din sursele contractate în mărime cumulativă de circa 1107,7 mil.lei11, dintre care înregistrate în perioada de gestiune 2014 – 36,0 mil.lei (aferente a 5 împrumuturi contractate de la BM pentru finanțarea: Proiectului Managementul Financiar Public, Proiectului Servicii de Sănătate, Programului Național de Alimentare cu Apă, Proiectului Educație de Calitate (finanțare adițională) și Proiectului Suport de Urgență pentru Agricultură).

În anul 2014 a fost extinsă perioada inițială de valorificare a unui împrumut de la BEI, ceea ce cauzează, în condițiile de majorare a ratei dobînzii, cheltuieli suplimentare pentru bugetul de stat. Astfel, datorită nevalorificării în termenele stabilite inițial (07.07.2011 – 31.12.2014) a împrumutului în valoare de 75,0 mil.euro, contractat în scopul realizării Programului de restructurare a sectorului vitivinicol, conform amendamentului, a fost extinsă perioada de valorificare pînă la 31.12.2017. Totodată, a fost majorată rata anuală a dobînzii de la Euribor 6 luni+0,68% pînă la Euribor 6 luni+0,919%.

Auditul denotă că pe parcursul anilor 1999 – 2014, în cadrul a 82 de împrumuturi cu perioada de valorificare finalizată, nu au fost valorificate în termenele prevăzute 11 Sumă echivalentă în lei conform cursului BNM la ziua anulării părții din valoarea împrumutului contractat.

11

surse în sumă de circa 803,8 mii lei12, aferente a 2 împrumuturi, situație ce nu se referă la perioada auditată.

Soldul datoriei de stat interne a crescut față de anul precedent

Potrivit Raportului privind datoria de stat la situația din 31.12.2014, soldul datoriei de stat interne constituie 7075,4 mil.lei, dintre care: VMS emise pe piața primară – 4918,9 mil.lei; VMS convertite – 2063,4 mil.lei, și VMS emise pentru asigurarea stabilității financiare – 93,1 mil.lei. Informația detaliată este prezentată în Tabelul nr.2 din Anexa la prezentul Raport de audit.

La finele anului 2014, soldul datoriei de stat interne a înregistrat o majorare cu 399,6 mil.lei, comparativ cu începutul anului, ca rezultat al majorării emisiunii VMS pe piața primară cu suma de 492,7 mil.lei, precum și al răscumpărării VMS pentru asigurarea stabilității financiare în sumă de 93,1 mil.lei.

Analiza auditului denotă o creștere cu 1,17 p.p., comparativ cu anul 2013, a ratei medii anuale ponderate a VMS, aceasta constituind 6,72% pe anul 2014 (vezi Figura nr.2).

Figura nr.2

Ianuar

ie

Februa

rieMart

ie

Aprilie Mai

Iunie

Iulie

Augus

t

Septem

brie

Octombri

e

Noiembri

e

Decembri

e0.00

4.00

8.00

12.00

5.21 5.21 5.17 5.15 4.63 4.62 4.58 5.15 5.92 6.57 7.02 6.956.29 5.17 5.46 5.84 6.18 6.24 7.00

7.99 7.48 6.94 7.538.89

Dinamica ratei anuale a dobînzii la VMS în anii 2013-2014

Rata medie anuală ponderată lunară pentru anul 2013 Rata medie anuală ponderată lunară pentru anul 2014

Sursă: Informația privind dinamica ratei anuale a dobînzii la valorile mobiliare de stat în anii 2013-2014.

Creșterea ratelor de dobîndă a dus la majorarea cheltuielilor pentru serviciul datoriei de stat interne cu 71,3 mil.lei, care, la situația din 31.12.2014, au constituit 377,7 mil.lei.

Auditul relevă că creșterea continuă a ratelor de dobîndă face posibilă prezența riscului de majorare a cheltuielilor bugetului de stat suportate suplimentar pentru serviciul datoriei de stat interne.

În anul 2014 MF a continuat să recurgă la modificarea structurii VMS, în vederea extinderii maturității acestora pe piața primară

12 Sumă echivalentă în lei conform cursului BNM la ziua finalizării perioadei de valorificare a împrumutului.12

Pentru atingerea obiectivului specific de management al datoriei de stat, stabilit prin Programul „Managementul datoriei de stat pe termen mediu (2014-2016)”, care prevede dezvoltarea pieței valorilor mobiliare de stat prin extinderea maturității VMS pe piața primară în perioada 2014-2016, MF a continuat modificarea structurii VMS emise în direcția sporirii volumului comercializat cu scadența de 182 și 364 de zile și reducerii lente a volumului cu scadența de 91 de zile.

Analiza auditului denotă o scădere a volumului emisiunii VMS pe 91 de zile cu circa 3,9% față de anul 2013 și o majorare cu circa 9,4% și, respectiv, cu 19,6% a VMS emise pe 182 și 364 de zile.

Verificările auditului au relevat că în anul 2014 s-a majorat de 1,4 ori volumul comercializat al obligațiunilor de stat pe termen de 2 ani, iar după o pauză de 9 ani, MF a pus în circulație și obligațiuni de stat pe termen de 3 ani.

Ratele dobînzii la VMS emise prin licitații sînt oferite de către participanții la piața primară a VMS

Verificările auditului denotă că formarea ratelor de dobîndă la VMS emise de MF este stabilită de către participanții la piața primară a VMS. Astfel, MF deține împuternici doar de monitorizare a ratelor de dobîndă, influențarea nesemnificativă a acestora poate fi realizată prin comercializarea VMS la rate acceptate ale dobînzii sau prin anularea comercializării lor. Evoluția ratelor de dobîndă la VMS emise pe 91 de zile este redată în Figura nr.1 din Anexa la prezentul Raport de audit. Contrapunerile efectuate de audit ale ratei medii lunare a VMS emise pe piața primară pe un termen de 91 de zile cu rata de bază stabilită de BNM relevă că pe parcursul anului 2014 oscilațiile marjei au variat de la (-1,22) p.p. pînă la 1,43 p.p., iar în primele 5 luni ale anului 2015 acestea au variat de la (-3,69) p.p. pînă la 4,86 p.p..

Evoluția ratelor de dobîndă la VMS emise pe 182 de zile este redată în Figura nr.2 din Anexa la prezentul Raport de audit. Auditul relevă că oscilațiile dintre rata medie lunară a VMS emise pe piața primară pe un termen de 182 de zile și rata de bază stabilită de BNM au variat de la 2,07 p.p. pînă la 5,48 p.p., iar în primele 5 luni ale anului 2015 – de la 0,38 p.p. pînă la 6,82 p.p..

Evoluția ratelor de dobîndă la VMS emise pe 364 de zile este redată în Figura nr.3 din Anexa la prezentul Raport de audit. În anul 2014, rata medie lunară a VMS emise pe 364 de zile este mai mare față de rata de bază stabilită de BNM – de la 2,26 p.p pînă la 5,47 p.p, iar în perioada ianuarie-mai 2015 – între 1,2 și 7,19 p.p..

Piața VMS este preponderent solicitată de sectorul bancar

13

În conformitate cu acordurile cu privire la îndeplinirea funcțiilor de dealer primar pe piața VMS, încheiate cu BNM, în anul 2014 pe piața valorilor mobiliare de stat au activat 11 bănci comerciale, care au contribuit la plasarea VMS pe piața primară și la asigurarea lichidității lor pe piața secundară.

Potrivit datelor din Raportul privind situația în domeniul datoriei sectorului public, garanțiilor de stat și recreditării de stat pe anul 2014, băncile comerciale, care sînt principalii investitori în VMS, dețin 92,7% din totalul VMS comercializate, iar 7,3% revin investitorilor nebancari.

Examinările auditului au relevat că în luna decembrie, urmare situației instabile pe piața bancară, a fost retrasă licența de dealer primar la 2 bănci comerciale13.

Auditul denotă că, în aceste circumstanțe, deținerea preponderentă a VMS de către băncile comerciale asigură sectorul bancar cu venituri sigure și plasamente în active fără risc.

Veniturile obținute în anul 2014 de la comercializarea VMS pe piața primară au fost inferioare celor înregistrate în anul 2013

Pe parcursul anului 2014, conform graficului comercializării VMS, suma propusă spre realizare a constituit 8666,0 mil.lei. În același timp, au fost comercializate la preț de cumpărare VMS în sumă de 8200,7 mil.lei și răscumpărate VMS în sumă de 7708,0 mil.lei.

Astfel, în rezultatul comercializării și răscumpărării VMS, în anul 2014, au fost obținute venituri, direcționate spre finanțarea deficitului bugetar, în sumă de 492,7 mil.lei, sau cu 117,3 mil.lei mai puțin decît veniturile înregistrate în aceeași perioadă a anului 2013.

Ca și în anii precedenți, transferurile din valorificarea activelor BC „Investprivatbank” S.A. nu acoperă cheltuielile suportate de bugetul de stat

Analiza efectuată de audit asupra datelor din Informația privind datoria BC „Investprivatbank” S.A. (în proces de lichidare) față de MF atestă că, pe parcursul anului 2014, BC „Investprivatbank” S.A. (în proces de lichidare) a transferat la bugetul de stat, din valorificarea activelor sale, mijloace bănești în sumă de 10,0 mil.lei. Astfel, la 31.12.2014, datoria BC „Investprivatbank” S.A. (în proces de lichidare) față de MF a însumat 367,0 mil.lei din totalul datoriei de 428,5 mil.lei preluate în anul 2012 de către bugetul de stat.

2.1.2. Datoria administrată de Banca Națională a Moldovei

13 BC „Banca Socială” S.A. și S.A. „Banca de Economii”. 14

La situația din 01.01.2014, soldul datoriei administrate de BNM a constituit 445,1 mil.dol.SUA, sau 5811,3 mil.lei, fiind format din soldul pentru 3 împrumuturi contractate de la FMI.

Auditul relevă că soldul datoriei administrate de BNM a înregistrat, în dol.SUA, o micșorare cu 54,4 mil.dol.SUA, pe cînd în lei - o majorare cu 289,3 mil.lei, condiționate de fluctuația cursului de schimb valutar. Astfel, la situația din 31.12.2014, soldul datoriei administrate de BNM a constituit 390,7 mil.dol.SUA, sau 6100,6 mil.lei.

Verificările auditului atestă conformitatea raportării soldului datoriei administrate de BNM cu datele înregistrate în evidența MF și cu cele reflectate în Raportul privind situația în domeniul datoriei sectorului public, garanțiilor de stat și recreditării de stat pe anul 2014.

2.1.3. Unele întreprinderi din sectorul public și UAT nu prezintă, sau prezintă cu întîrziere, informația privind împrumuturile contractate

Datoria întreprinderilor din sectorul public și datoria UAT, la situația din 31.12.2014, au constituit 2705,6 mil.lei și, respectiv, 286,0 mil.lei, din care 501,4 mil.lei – datoria arierată. Față de situația din anul precedent, se denotă o majorare a soldului datoriei întreprinderilor din sectorul public cu 344,1 mil.lei și a soldului datoriei UAT – cu 32,8 mil.lei.

Verificările auditului asupra conformității reflectării soldurilor împrumuturilor sectorului public denotă situația analogică anilor precedenți vizînd modificarea soldului datoriei întreprinderilor din sectorul public și UAT (vezi Tabelul nr.5), care condiționează modificarea soldului integral al datoriei sectorului public.Tabelul nr.5. Evoluția soldului datoriei întreprinderilor din sectorul public și UAT în anii

2012-2014(mil.lei)

IndiciSoldul datoriei pe anul 2012 Soldul datoriei pe anul 2013 Soldul

datoriei pe anul 2014

Devieri 2014/2013La

31.12.2012 Modificat La 31.12.2014

La 31.12.2013

Modificat

La 31.12.2014

1 2 3 4 5 6 7 8 9=8-7Datoria întreprinderilor din sectorul public

1907,2 +257,7 2164,9 2305,1 +56,4 2361,5 2705,6 +344,1

Datoria UAT 288,1 +3,6 291,7 253,1 - 253,1 286,0 +32,9Total 2195,3 +261,3 2456,6 2558,2 +56,4 2614,6 2991,6 +377,0

Sursă: Datele Raportului privind situația în domeniul datoriei sectorului public, garanțiilor de stat și recreditării de stat pe anii 2012-2014 și Informația privind soldul datoriei sectorului public pe debitori la 31.12.2012, 31.12.2013, 31.12.2014.

Conform datelor raportate, se atestă că modificările efectuate de MF pe parcursul anului 2014 ale soldului datoriei întreprinderilor din sectorul public pe anul 2012, în sumă de 1,3 mil.lei, și pe anul 2013 – în sumă de 56,4 mil.lei, au influențat modificarea soldului total al datoriei sectorului public.

Potrivit explicațiilor MF, modificările operate sînt condiționate de neconformarea unor părți implicate în procesul de raportare a datoriei sectorului public la

15

prevederile Hotărîrii Guvernului nr.1136 din 18.10.2007, prin neexecutarea cerințelor legale stabilite, neprezentarea sau prezentarea cu întîrziere a informației, precum și prin neasigurarea plenitudinii raportării datelor.

Examinările auditului relevă că, în scopul stabilirii întreprinderilor din sectorul public și UAT care nu raportează în termen informația privind soldul datoriilor contractate, MF contrapune datele deținute cu datele Biroului Național de Statistică, precum și remite Inspecției Financiare lista entităților care au prezentat eronat, cu întîrziere, sau nu au prezentat informația privind soldul împrumuturilor contractate. În așa mod, pe parcursul anului 2014, în rezultatul măsurilor întreprinse de către MF, au fost stabilite 4 întreprinderi din sectorul public care nu au raportat soldul datoriilor deținute la situația din 31.12.2013, precum și o întreprindere care a raportat eronat soldul împrumuturilor contractate la situațiile din 31.12.2012 și 31.12.2013, fapt care a dus la modificarea soldului raportat al datoriei sectorului public pe anul 2012 cu 1,3 mil.lei și pe anul 2013 – cu 56,4 mil.lei.

Totodată, în rezultatul verificărilor efectuate de către MF pe parcursul anului 2014, au fost stabiliți 18 beneficiari de împrumuturi care nu au prezentat la timp informația trimestrială privind soldul împrumuturilor deținute; o întreprindere din sectorul public care a prezentat eronat raportul trimestrial și 3 întreprinderi care nu au prezentat raportul trimestrial privind împrumuturile contractate. În vederea responsabilizării debitorilor stabiliți, informația dată a fost remisă Inspecției Financiare, iar în rezultatul efectuării controalelor la 12 întreprinderi din sectorul public și UAT, au fost aplicate sancțiuni în sumă de 5,7 mii lei.

Verificările eșantionate ale auditului referitor la respectarea prevederilor ce țin de prezentarea către MF a rapoartelor privind debursările și deservirea datoriei de către întreprinderile din sectorul public și UAT au relevat următoarele: (i) din 16 întreprinderi din sectorul public și UAT verificate, care reprezintă 24% din numărul total de beneficiari, a fost stabilită o UAT care a depășit termenul de raportare cu 30 de zile, precum și 2 întreprinderi din sectorul public care nu au prezentat rapoartele necesare, acestea, conform explicațiilor responsabililor de la MF, aflîndu-se în proces de insolvabilitate; (ii) toate rapoartele finale au fost prezentate în termenul stabilit de către 30 de beneficiari care au achitat integral împrumuturile pe parcursul anului 2014; (iii) 11 întreprinderi din sectorul public și UAT care au contractat împrumuturi noi pe parcursul anului 2014 au depășit termenul de raportare de la 3 pînă la 193 de zile.

În aceste circumstanțe, se denotă că, deși MF întreprinde acțiuni care să responsabilizeze întreprinderile din sectorul public și UAT în ce privește raportarea datoriilor contractate, acestea nu sînt suficiente pentru a asigura acumularea informației și monitorizarea situației privind datoria sectorului public.

16

II.2. Eliberarea garanției de stat interne în favoarea BNM pentru creditele de urgență acordate băncilor comerciale în vederea asigurării stabilității sistemului financiar ar putea majora semnificativ riscurile aferente portofoliului datoriei de stat, în special riscurile financiareÎn baza Hotărîrii Guvernului nr.938 din 13.11.2014, care pînă la 14.04.2015 a avut titlul „Strict secret”, ulterior desecretizată, a fost acceptată acordarea de către BNM băncilor licențiate a creditelor de urgență în sumă de pînă la 9500 mil.lei, în vederea asigurării stabilității sistemului financiar și emiterii garanției de stat pentru creditele de urgență acordate de BNM. Auditul atestă că atribuirea titlului „Strict secret” informațiilor aferente Hotărîrii Guvernului nr.938 din 13.11.2014 nu se încadrează în normele Legii cu privire la secretul de stat nr.245 din 27.11.200814 și, concomitent, rezultînd din principiile stabilite prin Memorandumul de înțelegere privind menținerea stabilității financiare, nu a fost respectat principiul de transparență.

Examinările auditului la acest capitol atestă următoarele.

Datorită limitărilor inerente ale auditului, condiționate de limitarea accesului la informațiile aferente evidenței și raportării garanțiilor de stat emise în perioada auditată, echipa de audit se va expune doar în baza documentelor prezentate de MF, care au fost desecretizate, printre care: Hotărîrea Guvernului nr.938 din 13.11.2014, Procesul-verbal nr.2/2014 al Ședinței Comisiei Naționale pentru Stabilitate Financiară din 07.11.2014, la care se anexează Planul de contingență a băncilor „Banca de Economii” S.A., BC „Banca Socială” S.A. și BC „Unibank” S.A., elaborat de către BNM, și Raportul MF privind garanțiile de stat interne conform situației din 31.12.2014. De asemenea, auditul a studiat și alte surse, precum și informații suplimentare15.

În scopul asigurării unei coordonări adecvate între autoritățile publice, delimitării clare a responsabilităților, precum și realizării unor acțiuni prompte în caz de șocuri financiare extraordinare, în baza Hotărîrii Guvernului nr.449 din 02.06.201016, a fost creat Comitetul Național de Stabilitate Financiară. În vederea asigurării implementării prevederilor acestei Hotărîri, la 28.02.2011, membrii Comitetului Național de Stabilitate Financiară au semnat Memorandumul de înțelegere privind menținerea stabilității financiare. Conform prevederilor Memorandumului menționat, una dintre obligații și responsabilități este de a „oferi sprijin financiar din partea statului conform prezentului Memorandum și legislației în vigoare (sub formă de depuneri directe de capital sau împrumuturi subordonate, de solicitare a implicării unei bănci aflate în proprietatea (sau cu

14 Art.8 alin.(2) din Legea nr.245 din 27.11.2008 ,,Cu privire la secretul de stat”, care stipulează că „Se interzice secretizarea informațiilor în cazul în care aceasta ar putea limita accesul la informațiile de interes public, s-ar putea răsfrînge negativ asupra realizării programelor de stat şi de ramură ale dezvoltării social-economice şi culturale sau ar putea reţine concurenţa dintre agenţii economici”.15 Pagina web a BNM, Raportul Comisiei de Anchetă a Parlamentului Republicii Moldova pentru elucidarea situației pe piața financiară și valutară a Republicii Moldova, a măsurilor întreprinse privind stabilizarea cursului de schimb al leului moldovenesc în raport cu monedele internaționale și a situației de la „Banca de economii” S.A., BC „Banca Socială” S.A. și BC „Unibank” S.A. nr.111 din 20.03.2015 (în continuare – Raportul Comisiei de Anchetă a Parlamentului Republicii Moldova nr.111 din 20.03.2015) etc.16 Hotărîrea Guvernului nr.449 din 02.06.2010 „Cu privire la crearea Comitetului Național de Stabilitate Financiară”.

17

capital majoritar de stat) statului în tranzacții de fuzionare, achiziție sau de predare a activelor și preluare a obligațiilor, de emitere a unei garanții etc.)”.

Totodată, prin Hotărîrea Consiliului de Administrație al BNM nr.240 din 09.12.2013 „Cu privire la aprobarea, modificarea și abrogarea unor acte normative ale BNM”17, au fost introduse modificări la Regulamentul cu privire la expunerile „mari”, prin care s-a stabilit limitarea oricăror expuneri ce depășesc 15% din capitalul normativ total al băncilor comerciale. În Raportul Comisiei de Anchetă a Parlamentului Republicii Moldova nr.111 din 20.03.2015 se menționează că executarea prevederilor Hotărîrii menționate a fost suspendată prin Încheierile Judecătoriei Rîșcani în perioada 10.02.2014 – 01.12.2014, iar la 01.12.2014, prin decizia Curții de Apel, a fost casată Încheierea Judecătoriei Rîșcani privind suspendarea executării Hotărîrii Consiliului de Administrație al BNM nr.240.

Concomitent, prin Legea nr.89 din 29.05.2014 „Pentru modificarea și completarea Legii nr.419-XVI din 22.12.2006 „Cu privire la datoria publică, garanțiile de stat și recreditarea de stat”18, au fost acordate împuterniciri suplimentare Guvernului privind emiterea, în situații de criză financiară sistemică sau de pericol al apariției acesteia, valori mobiliare de stat sau garanții de stat pentru garantarea creditelor de urgență acordate băncilor de către BNM. Totodată, deși prevederile capitolului VI „Garanții de stat” din Legea nr.419 din 22.12.2006 stabilesc condițiile de acordare a unei garanții de stat, prin modificările incluse prin aceeași lege la art.42, se face abrogare de la toate procedurile prestabilite de acordare a garanției de stat în cazul emiterii unei garanții în situații de criză sistemică sau de pericol al apariției acesteia.

De asemenea, prin Legea nr.187 din 28.09.2014 „Pentru modificarea și completarea unor acte legislative”19, au fost introduse modificări în art.18 alin.(3) din Legea nr.548 din 21.07.1995 „Cu privire la Banca Națională a Moldovei”, care prevede „În vederea asigurării stabilității sistemului financiar, în situații de criză financiară sistemică sau de pericol al apariției acesteia, definite astfel de organul național instituit pentru gestionarea crizelor financiare sistemice, Banca Națională poate acorda băncilor, la deplina sa discreție, credite de urgență pe termen scurt, garantate cu garanții de stat sau valori mobiliare de stat emise de Guvern în condiții similare condițiilor de creditare ale instituțiilor financiare internaționale pentru Guvernul Republicii Moldova și în funcție de capacitatea de deservire a datoriei de stat, negociate în prealabil cu Banca Națională a Moldovei, în conformitate cu prevederile legislației”.

Analiza auditului, în baza documentelor anexate la Hotărîrea Guvernului nr.938 din 13.11.2014, prezentate auditului de către MF, a relevat că, la 07.11.2014, BNM a prezentat Comitetului Național de Stabilitate Financiară Planul de contingență a băncilor „Banca de Economii” S.A., BC „Banca Socială” 17 Hotărîrea Consiliului de Administrație al BNM nr.240 din 09.12.2013 „Cu privire la aprobarea, modificarea și abrogarea unor acte normative ale Băncii Naționale a Moldovei”, publicată în M.O. la 24.01.2014 (în continuare – Hotărîrea Consiliului de Administrație al BNM nr.240 din 09.12.2013).18 Legea nr.89 din 29.05.2014 „Pentru modificarea și completarea Legii nr.419-XVI din 22 decembrie 2006 „Cu privire la datoria publică, garanțiile de stat și recreditarea de stat”, publicată în M.O. la 04.07.2014 (în continuare – Legea nr.89 din 29.05.2014).19 Legea nr.187 din 28.09.2014 „Pentru modificarea și completarea unor acte legislative”, publicată în M.O. la 10.10.2014.

18

S.A. și BC „Unibank” S.A., conform situației din 30.09.2014. Acest Plan de contingență prevede descrierea situației curente a acestor bănci, riscurile majore identificate și acțiunile ce urmează a fi întreprinse în vederea redresării situației stabilite.

Verificările auditului denotă că, la situația din 31.12.2014, valoarea tragerilor din creditele de urgență acordate sub garanția Guvernului prin Hotărîrea Guvernului nr.938 din 13.11.2014 a constituit 6450,0 mil.lei, care nu a fost raportată de către MF în Raportul privind situația în domeniul datoriei sectorului public, garanțiilor de stat și recreditării de stat pe anul 2014, datorită faptului că Hotărîrea Guvernului nr.938 din 13.11.2014 a avut titlu „Strict secret” pînă la 14.04.2015. Totodată, la situația din 30.04.2015, valoarea acestora a constituit 8726,8 mil.lei (informațiile prezentate auditului de către MF).

Se menționează că, potrivit prevederilor Hotărîrii Guvernului nr.938 din 13.11.2014, garanția de stat se va substitui cu VMS emise de MF în termen de pînă la 4 luni din data de la care produce efecte juridice. În aceste circumstanțe, urmare neonorării în termenul prevăzut a obligațiilor debitorilor garantați, persistă riscul sporit al majorării semnificative a stocului datoriei de stat interne cu impact direct asupra bugetului de stat. Concomitent, se identifică că prevederile cadrului legal nu reglementează evaluarea riscurilor la emiterea garanțiilor în situații de criză sistemică sau de pericol al apariției acesteia, fiind lipsă evaluarea a careva riscuri la emiterea acestei garanții.

Rambursările împrumuturilor recreditate și împrumuturilor acordate sub garanțiile de stat au fost sub nivelul stabilit

în Legea bugetară anualăConform Legii bugetului de stat pe anul 2014, pentru stingerea datoriilor agenților economici faţă de MF privind împrumuturile recreditate din surse interne şi externe, precum şi împrumuturile acordate sub garanțiile de stat interne şi externe a fost precizată20 suma de 139,1 mil.lei. Verificările auditului au relevat că, efectiv, la bugetul de stat, la acest capitol, au fost încasate 122,4 mil.lei (88,0%), sau cu 16,7 mil.lei mai puțin decît nivelul planificat.

Datoria entităților21 față de bugetul de stat este în continuă creștere, înregistrînd majorări semnificative față de anul precedent

Datoria totală a entităților faţă de MF, conform datelor Raportului privind situația conturilor extrabilanţiere, la 31.12.2014, constituie 4729,4 mil.lei, înregistrînd o majorare cu 568,8 mil.lei față de anul 2013. Informația detaliată este prezentată în Tabelul nr.3 din Anexă la prezentul Raport de audit.

La finele anului 2014, în structura datoriilor entităților, comparativ cu finele anului 2013, s-au înregistrat majorări cu 63,9 mil.lei la datoria față de bugetul de stat privind creditarea instituțiilor nefinanciare, cu 133,4 mil.lei – la datoriile faţă de

20 Legea nr.183 din 28.09.2014 „Pentru modificarea și completarea Legii bugetului de stat pe anul 2014 nr.339 din 23 decembrie 2013”.21 Societăți comerciale, întreprinderi cu participarea statului sau a UAT, întreprinderi de stat și întreprinderi municipale.

19

bugetul de stat pentru împrumuturile recreditate bugetelor de alt nivel în cadrul proiectelor finanțate din surse externe, cu 339,0 mil.lei – la datoria faţă de bugetul de stat a entităţilor şi instituţiilor financiare recreditate din surse externe, și cu 32,5 mil.lei – la datoria față de bugetul de stat pentru garanțiile de stat externe acordate agenților economici. Majorarea semnificativă a datoriei față de bugetul de stat a entităților și instituțiilor financiare recreditate din surse externe cu 339,0 mil.lei se datorează debursărilor din împrumuturile externe îndreptate spre recreditare în scopul implementării proiectelor finanțate din surse externe.

Debitorii garantați înregistrează cele mai mari datorii cu termenul de achitare expirat (circa 93% din soldul datoriei totale)

Conform datelor raportate, la situația din 31.12.2014, soldul debitorilor garantați față de MF pentru împrumuturile interne și externe acordate constituia 420,9 mil.lei (cu 32,6 mil.lei mai mult decît la începutul anului), inclusiv pentru împrumuturile interne garantate – 2,4 mil.lei, și pentru împrumuturile externe garantate – 418,4 mil.lei. Informația detaliată este prezentată în Tabelul nr.4 din Anexă la prezentul Raport de audit. Auditul atestă că, din 420,9 mil.lei datorați, 393,2 mil.lei (93,4%) reprezintă datoriile cu termenul de achitare expirat, din care împrumuturi interne garantate – 2,4 mil.lei, și împrumuturi externe garantate – 390,8 mil.lei (25,0 mil.dol.SUA).Verificările auditului denotă că pe parcursul anului 2014 au fost dezafectate de la bugetul de stat mijloace financiare în sumă de 25,6 mil.lei pentru onorarea garanțiilor de stat. În același timp, la bugetul de stat au fost încasate mijloace de la debitorii garantați în sumă de 27,3 mil.lei, iar urmare acestor tranzacții, totalul soldului datoriilor debitoare garantate s-a majorat cu 32,5 mil.lei.

II.3. Se denotă o situație dificilă și lentă de recuperare a datoriilor beneficiarilor recreditați, în special a celor cu termenul de achitare expirat

Soldul datoriei beneficiarilor recreditați, la 31.12.2014, a constituit 1787,5 mil.lei, 92,0 mil.dol.SUA și 57,1 mil.euro (totalul echivalent a 4308,6 mil.lei), din care datoria expirată – 341,2 mil.lei, 11,2 mil.dol.SUA și 0,1 mil.euro (totalul echivalent a 519,2 mil.lei). Soldul datoriei beneficiarilor recreditați prin intermediul MF a constituit 339,9 mil.lei, 56,2 mil.dol.SUA și 15,8 mil.euro (totalul echivalent a 1517,4 mil.lei) și prin intermediul DLC22 și UCIP FIDA23 –1447,6 mil.lei, 35,8 mil.dol.SUA și 41,3 mil.euro (totalul echivalent a 2791,2 mil.lei).

Examinările auditului denotă că în anul 2014, în scopul realizării proiectelor finanțate din surse externe și a programelor de dezvoltare, din contul liniilor de

22 Hotărîrea Guvernului nr.953 din 07.09.2001 „Cu privire la reorganizarea Directoratului Liniei de Credit (Unității Tehnice) a Băncii Mondiale în Directoratul Liniei de Credit pe lîngă Ministerul Finanțelor”.23 Hotărîrea Guvernului nr.980 din 25.09.2000 „Cu privire la crearea Unității Consolidate pentru Implementarea Programelor Fondului Internațional pentru Dezvoltare Agricolă în baza Acordurilor de Împrumut semnate între Guvernul Republicii Moldova și Fondul Internațional pentru Dezvoltare Agricolă”.

20

creditare și mijloacelor circulante acumulate, au fost recreditați agenți economici, autorități publice locale și IFP – în sumă totală de 557,8 mil.lei, 3,9 mil.dol.SUA și 20,3 mil.euro, din care, prin intermediul: MF – 0,1 mil.dol.SUA și 6,2 mil.euro; DLC și UCIP FIDA – 557,8 mil.lei, 3,8 mil.dol.SUA și 14,1 mil.euro.

Totodată, pe parcursul anului de referință, au fost rambursate 451,0 mil.lei, 16,0 mil.dol.SUA și 9,7 mil.euro, inclusiv împrumuturi recreditate prin intermediul: MF – 0,6 mil.lei, 6,8 mil.dol.SUA și 1,1 mil.euro; DLC și UCIP FIDA – 450,4 mil.lei, 9,2 mil.dol.SUA și 8,6 mil.euro. Se menționează că în anul 2014, comparativ cu anul precedent, nu au avut loc anulări de împrumuturi recreditate.

De asemenea, auditul a relevat că soldul beneficiarilor recreditați în anul 2014 s-a majorat, față de anul 2013, cu 536,3 mil.lei, dintre care creșterea cu circa 75,7 mil.lei se datorează deprecierii monedei naționale în raport cu valutele străine.

Beneficiarii recreditați prin intermediul MF nu asigură rambursarea datoriilor

La situația din 31.12.2014, soldul datoriilor beneficiarilor recreditați prin intermediul MF constituia în total 1517,4 mil.lei.

Comparativ cu aceeași situație din anul precedent, se denotă o situație negativă privind rambursarea sumelor recreditate din partea unor autorități ale administrației publice locale, ceea ce a dus la formarea datoriilor cu termenul de achitare expirat în sumă de 8,1 mil.lei.

Concomitent, la aceeași situație, din 43 de beneficiari de împrumuturi recreditate ce înregistrează datorii de 1057,3 mil.lei, 29 de agenți economici dețin datorii cu termenul de achitare expirat în sumă totală de 509,7 mil.lei, sau 48,2%.

Verificările auditului referitor la asigurarea de către MF a monitorizării situației rambursării împrumuturilor beneficiarilor recreditați denotă că în anul 2014, prin intermediul organelor fiscale, au fost încasate 9,8 mil.lei de la 4 agenți economici, care la 31.12.2014 dețineau datorii arierate pe împrumuturile recreditate în sumă de 3,6 mil.lei.

Auditul constată că, potrivit grupării agenților economici în funcție de posibilitatea de rambursare a datoriilor, efectuată de MF, din cei 43 de agenți economici recreditați: 14 întreprinderi activează în regim ordinar, cu datorii în sumă de 549,3 mil.lei; 16 întreprinderi cu datorii în sumă de 413,5 mil.lei se află în proces de insolvabilitate; 11 întreprinderi cu datorii în sumă de 84,7 mil.lei sînt potențiali faliți și 2 întreprinderi cu datorii în sumă de 9,8 mil.lei sînt radiate din Registrul de Stat al întreprinderilor și organizațiilor.

21

Ca și în cadrul auditurilor precedente, se atestă că deși MF deține mecanisme de clasificare a datoriilor debitorilor recreditați în funcție de riscul de nerambursare a acestora, persistă situația dificilă a rambursării în bugetul de stat a mijloacelor recreditate.

Situația financiară instabilă ar putea provoca creșterea datoriilor cu termenul de achitare expirat ale instituțiilor financiare participante

față de DLC și UCIP FIDA

Verificările auditului au relevat că pe parcursul anului 2014, la intermedierea resurselor liniilor de credit și a acordurilor de împrumut, au participat 17 IFP. Sumele cumulative recreditate prin intermediul DLC și UCIP FIDA, precum și nivelul de îndatorare a IFP sînt redate în Tabelul nr.5 din Anexă la prezentul Raport de audit.

Analiza situației privind prezența datoriilor expirate în cadrul liniilor de credit gestionate de DLC denotă o datorie arierată a BC „Investprivatbank” SA în sumă de 1,4 mil.lei, sau 0,05% din soldul total al IFP.

În rezultatul monitorizării de către DLC a situației privind viabilitatea activității IFP pentru preîntîmpinarea riscurilor de nerecuperare a mijloacelor recreditate, la situația din 31.12.2014, sînt suspendate tragerile noi de fonduri pentru 5 instituții financiare24.

Totalul mijloacelor datorate de către aceste bănci pentru sumele recreditate constituie 265,0 mil.lei, din care 252,2 mil.lei aferente a 2 bănci cu administrare specială instituită de către BNM.

În aceste situații, auditul indică asupra unui posibil risc financiar, cauzat de nerestituirea în termen a mijloacelor datorate.

II.4. Implementarea recomandărilor și executarea cerințelor din Hotărîrea precedentă a Curții de ConturiEvaluările auditului referitor la implementarea recomandărilor și executarea cerințelor înaintate prin Anexa nr.1 la Hotărîrea Curții de Conturi nr.31 din 27.06.201425 atestă că MF a aprobat Ordinul nr.139 din 24.09.2014 „Cu privire la Planul de acțiuni și termenii de implementare a recomandărilor misiunii de audit”26. Astfel, analiza informațiilor prezentate de către MF a relevat întreprinderea anumitor acțiuni, printre care: (i) efectuarea semestrială și anuală a verificării veridicității informației prezentate de către entitățile sectorului public

24 BC „Banca Socială” S.A., „Banca de Economii” S.A., BC „Eximbank” S.A., BC „EuroCreditBank” S.A. și BC „Unibank” S.A.25 Anexa nr.1 „Raportul auditului managementului datoriei publice pe anul 2013 la Ministerul Finanțelor și Directoratul Liniei de Credit pe lîngă Ministerul Finanțelor” la Hotărîrea Curții de Conturi nr.31 din 27.06.2014 „Privind auditul asupra managementului datoriei publice și asupra sistemelor informaționale de management la Ministerul Finanțelor, Directoratul Liniei de Credit pe lîngă Ministerul Finanțelor și Î.S. „Fintehinform””.26 Ordinul ministrului finanțelor nr.139 din 24.09.2014 „Cu privire la Planul de acțiuni și termenii de implementare a recomandărilor misiunii de audit”.

22

cu informația subdiviziunilor MF și cu datele Biroului Național de Statistică; (ii) remiterea periodică în adresa debitorilor garantați a cererilor de plată pentru efectuarea plăților conform termenelor de scadență; (iii) remiterea în adresa Inspectoratului Principal Fiscal de Stat a informației privind datoriile agenților economici beneficiari de împrumuturi garantate și recreditate, în vederea restituirii sumelor dezafectate din bugetul de stat pentru rambursarea și deservirea acestora; (iv) remiterea trimestrială către Inspecția Financiară a informației referitoare la entitățile care au prezentat eronat, cu întîrziere, sau nu au prezentat Raportul trimestrial privind debursările și deservirea datoriei; (v) pregătirea și înaintarea de către Direcția Juridică a cererii de chemare în judecată depusă de MF împotriva Colhozului „Coșcalia”; (vi) prezentarea către Cancelaria de Stat a informației privind executarea proiectelor finanțate din surse externe; (vii) identificarea sursei de acoperire a cheltuielilor destinate actualizării/îmbunătățirii sistemului informațional de gestionare a datoriei sectorului public existent.

În contextul constatărilor și recomandărilor auditurilor precedente, MF a elaborat și înaintat modificări și completări ale unor acte legislative, acestea fiind aprobate prin Legea nr.89 din 29.05.2014 (în vigoare de la 04.01.2015), ale căror aspecte principale țin de reglementarea prevederilor despre: (i) procedura de contractare a datoriei/acordarea garanțiilor pentru împrumuturi de către autoritățile executive ale UAT; (ii) răspunderea pentru veridicitatea datelor prezentate de către raportor; (iii) prezentarea de către administrația publică centrală și locală a listei întreprinderilor de stat/municipale, societăților comerciale cu capital integral sau majoritar public, subordonate acestora, care au beneficiat de împrumuturi pe un termen de un an și mai mare; (iv) prezentarea de către băncile creditoare ale sectorului public a informației necesare pentru monitorizarea volumului datoriei sectorului public.

În același timp, verificările auditului au relevat persistența unor probleme ce țin de: nerespectarea de către întreprinderile din sectorul public și UAT a modului și termenului de raportare a soldului datoriilor contractate, influențînd raportarea datoriei sectorului public; nerecuperarea la bugetul de stat a datoriilor debitorilor garantați și ale beneficiarilor recreditați, aspectele în cauză fiind abordate în compartimentele respective din prezentul Raport de audit, cu înaintarea și reiterarea a două recomandări corespunzătoare.

III.CONCLUZIA GENERALĂ DE AUDITÎn temeiul rezultatelor activităților de audit, se confirmă că Raportul privind situația în domeniul datoriei sectorului public, garanțiilor de stat și recreditării de

23

stat pe anul 2014, ca parte componentă a Raportului Guvernului privind executarea bugetului de stat pe anul 2014, a fost elaborat în conformitate cu datele înregistrate în Rapoartele de stat privind datoria de stat, garanțiile de stat și recreditarea de stat, cu datele generate de SI DMFAS, precum și cu datele privind executarea de casă a bugetului de stat din sistemul Trezoreriei de Stat, cu excepția situației de neraportare a soldului garanțiilor de stat interne în sumă de 6450,0 mil.lei.

Se denotă că, în vederea elucidării consecințelor pe termen lung și factorilor care duc la expuneri fiscale suplimentare, precum și la împovărarea viitoare a bugetului de stat, datorită schimbărilor neașteptate de finanțare, managementul domeniului datoriei sectorului public, garanțiilor de stat și recreditării de stat necesită o îmbunătățire semnificativă, prin realizarea unor practici mai dure de gestionare a domeniului dat.

În contextul celor constatate, este esențială dezvoltarea unui management eficace al datoriei sectorului public prin obținerea unor posibile reduceri a costurilor aferente împrumutării de stat și limitare a riscurilor implicate la acordarea garanțiilor de stat.

IV. RECOMANDĂRI

Ministerului Finanțelor

1. Să asigure constant, în cadrul execuției bugetare, respectarea plafonului legal al datoriei de stat.2. Să asigure necesitățile de finanțare ale bugetului de stat la nivel acceptabil de cheltuieli pe termen mediu și lung în condițiile limitării riscurilor implicate.3. Să monitorizeze continuu situația pe piața VMS și să consolideze comunicarea cu participanții pieței.4. Să asigure continuu verificarea informației prezentate de către întreprinderile din sectorul public și UAT, pentru raportarea veridică a soldului datoriei sectorului public.5. Să monitorizeze, în comun cu DLC, activitatea instituțiilor financiare participante, în vederea neadmiterii nerecuperării datoriilor deținute de către acestea.6. Să monitorizeze continuu situația privind onorarea garanției de stat interne eliberată în favoarea BNM pentru creditele de urgență acordate băncilor comerciale. 7. Să întreprindă măsuri rezultative, în comun cu Inspectoratul Fiscal Principal de Stat, în vederea rambursării datoriilor apărute în cazul încălcării de către instituțiile financiare, beneficiarii recreditării și debitorii garantați a obligațiilor stabilite prin contractele de recreditare sau de garanție de stat.

24

Cancelariei de Stat, în comun cu autoritățile publice centrale responsabile de implementarea proiectelor finanțate din surse externe

8. Să analizeze cauzele care au generat anularea unor părți din împrumuturile externe contractate ca urmare a lipsei performanței în implementarea proiectelor, cu identificarea unor măsuri pentru prevenirea acestor situații.

Responsabil de monitorizarea executăriiși de asigurarea calității misiunii de audit:Șeful Direcției generale I (Auditul bugetului de stat și patrimoniului), auditor public Natalia Trofim

Șeful echipei de auditControlor de stat principal Svetlana Purici

Controlor de stat superior Irina Postolachi

25

Anexă

Tabelul nr.1. Evoluția principalilor indicatori ce caracterizează datoria de stat pe anii 2012-2014

INDICATORIUnitatea

de măsură

2012 2013 2014

Ponderea datoriei de stat în PIB- Ponderea datoriei de stat externe în PIB- Ponderea datoriei de stat interne în PIB

%24,017,07,0

23,416,86,6

24,618,36,3

Ponderea datoriei de stat în veniturile de bază ale bugetului de stat- Ponderea datoriei de stat externe în veniturile de bază ale bugetului de stat- Ponderea datoriei de stat interne în veniturile de bază ale bugetului de stat

%

119,1

84,5

34,6

116,9

83,7

33,2

113,1

84,0

29,1

Ponderea serviciului datoriei de stat în PIB- Ponderea serviciului datoriei de stat externe în PIB- Ponderea serviciului datoriei de stat interne în PIB %

0,80,20,6

0,50,20,3

0,50,20,3

Ponderea serviciului datoriei de stat în veniturile de bază ale bugetului de stat- Ponderea serviciului datoriei de stat externe în veniturile de bază ale bugetului de stat- Ponderea serviciului datoriei de stat interne în veniturile de bază ale bugetului de stat

%

3,7

1,0

2,7

2,4

0,9

1,5

2,4

0,9

1,5

Ponderea datoriei de stat externe în exporturi % 57,6 53,8 55,8Datoria de stat externă pe cap de locuitor lei/dol.SUA 4221,3/349,9 4732,6/362,5 5732,9/367,1

Sursă: Datele din Nota explicativă la Raportul privind executarea bugetului pe anul 2014 și datele Biroului Național de Statistică, plasate pe pagina www.statistica.md .

Tabelul nr.2.Structura datoriei de stat interne în anul 2014, comparativ cu anul 2013 (mil.lei)

Nr. Indicatori 2013Ponderea în totalul

datoriei de stat interne, %

2014Ponderea în totalul

datoriei de stat interne, %

DiferențaTotal datorie de stat internă 6675,8 7075,4 399,6

1. După tipul de instrumentVMS emise pe piața primarăVMS convertiteVMS pentru stabilitate financiară

4426,12063,4

186,3

66,330,9

2,8

4918,92063,4

93,1

69,529,2

1,3

492,8-

-93,22. După maturitatea inițială

Termen scurtTermen mediu*Termen lung

6477,4198,4

-

97,03,0-

6872,7-

202,7

97,1-

2,9

395,3-198,4202,7

3. După maturitatea rămasăTermen scurtTermen mediu*Termen lung

6282,4393,4

-

94,15,9-

6674,2-

401,2

94,3-

5,7

391,8-393,4401,2

4. După rata dobînziiFixăFlotantă

6468,7207,1

96,93,1

6873,6201,8

97,22,8

404,9-5,3

5. După destinațieFinanțarea deficitului bugetarAsigurarea stabilității financiare

6489,5

186,3

97,2

2,8

6982,3

93,1

98,7

1,3

492,8

-93,2Sursă: Informația MF privind structura datoriei de stat interne în anii 2013 – 2014.*Datoriile cu termen mediu au fost calificate în anul 2014 la datorii pe termen lung în conformitate cu ultimele modificări efectuate în cadrul legal aferent domeniului.

26

Tabelul nr.3. Evoluția datoriei entităților pe anii 2013-2014(mil.lei)

Nr.d/o Tipul datoriei La 31.12.2013 La

31.12.2014Devieri (2014 față

de 2013)

1. Datoria faţă de bugetul de stat privind creditarea instituţiilor nefinanciare 993,4 1057,3 +63,9

2. Datoriile faţă de bugetul de stat pentru împrumuturile recreditate bugetelor de alt nivel din cadrul proiectelor finanțate din surse externe 326,7 460,1 +133,4

3. Datoria faţă de bugetul de stat pentru garanţiile interne acordate agenţilor economici 2,4 2,4 -

4. Datoria faţă de bugetul de stat a entităţilor şi instituţiilor financiare recreditate din surse externe 2452,2 2791,2 +339,0

5. Datoria faţă de bugetul de stat pentru garanţiile de stat externe acordate agenţilor economici 385,9 418,4 +32,5

TOTAL 4160,6 4729,4 +568,8Sursă: Datele Raportului privind situațiile conturilor extrabilanțiere al MF pe anii 2013-2014.

Tabelul nr.4. Evoluția datoriilor debitorilor garantați față de MF pe anii 2013-2014(mil.lei)

Nr.d/o Denumirea agentului economic

Sold la 31.12.2013

Sold la 31.12.2014

Modificări dintre soldul datoriei la 31.12.2014 și la 31.12.2013

Diferențe de curs valutar

Mijloace dezafectate pentru onorarea

garanţiilor de stat în anul 2014

Achitările faţă de bugetul de

stat, încasate de MF în anul 2014

1. S.A. „Flamingo-96”, mun.Bălți 2,4 2,4 - - -

2. S.A. „Curcubeul Legumelor”, Căinari 0,01 0,01 - - -

Total, împrumuturi interne garantate 2,4 2,4 - - -

1. Î.M. ,,Glass Container Company" S.A., Chişinău 72,2 54,2 +9,3 - 27,3

2. Î.M. ,,Santek" S.A., Taraclia 239,9 279,8 +14,3 25,6 -

3. S.R.L. ,,Vininvest", Chișinău 40,1 45,0 +4,9 - -

4. Asociaţia ,,Moldinteragro" 15,7 18,7 +3,0 - -

5. Î.S. ,,Moldtranselectro" 11,3 13,5 +2,2 - -6. S.A. ,,Termocom" 6,7 7,2 +0,5 - -

Total, împrumuturi externe garantate 385,9 418,4 34,2 25,6 27,3

TOTAL 388,3 420,8 34,2 25,6 27,3

Sursă: Datele Rapoartelor privind datoriile debitorilor garantați față de MF pe anii 2013-2014.

Tabelul nr.5.Sumele recreditate de către DLC și UCIP FIDA și nivelul de îndatorare a IFP

(echivalent în mil.lei)Nr. crt. IFP Suma primită Soldul datoriei Soldul datoriei

expirate1. BC „Moldova-Agroindbank” S.A. 1958,5 945,7 -2. BC „Moldincombank” S.A. 1112,2 683,0 -3. BC „Victoriabank” S.A. 676,6 310,4 -4. „FinComBank” S.A. 586,2 200,8 -5. BC „Banca Socială” S.A. 543,5 230,4 -6. BC „Energbank” S.A. 420,8 199,6 -7. Corporația de Finanțare Rurală 316,3 123,2 -8. BC „Mobiasbanca” S.A. 277,9 25,6 -9. BC „Universalbank” S.A. 128,3 - -10. „Banca de Economii” S.A. 102,2 21,8 -11. BC „Eximbank” S.A. 40,7 5,1 -12. BC „Comerțbank” S.A. 27,7 25,0 -13. BC „EuroCreditBank” S.A. 11,8 7,7 -

27

14. Î.M. „Moldcredit” S.R.L. 10,7 8,7 -15. BC „Unibank” S.A. 2,8 - -16. BC „Procreditbank” S.A. 2,9 2,8 -17. BC „Investprivatbank” S.A. 1,5 1,4 1,4

TOTAL 6220,5 2791,2 1,4Sursă: Datele Raportului DLC pe lîngă MF privind activitatea de recreditare pe anul 2014, plasat pe pagina web a MF: http://mf.gov.md/ro/istitutii/DLC/reportDLC/.

Figura nr.1.

-5

0

5

10

15

20

4.88 3.68 3.84 4.14 4.19 4.07 4.54 4.93 4.46 4.03 4.425.28

6.989.81

18.21 18.36 17.22

3.5 3.5 3.5 3.5 3.5 3.5 3.5 3.5 3.5 3.5 3.5

6.58.5

13.5 13.5 13.5 13.5

1.38 0.18 0.34 0.640.6900000000000

010.5700000000000

011.04 1.43 0.96 0.53 0.92

-1.22 -1.52 -3.69

4.71 4.863.72

Evoluția ratelor de dobîndă la VMS emise pe 91 de zile în anii 2014-2015

Rata dobînzii la VMS Rata de bază a BNM Δ - marja

Sursă: Datele din Informația MF privind dinamica ratelor dobînzii la VMS comercializate prin licitații în anii 2014 – 2015 și datele din Statistica privind ratele de dobîndă la instrumentele de reglementare monetară ale Băncii Naționale a Moldovei pe anii 2014 – 2015.

Figura nr.2.

ianua

rie 20

14

febria

rie 20

14

martie

2014

aprilie

2014

mai 20

14

iunie 2

014

iulie

2014

augus

t 201

4

septem

brie 2

014

octom

brie 2

014

noiem

brie 2

014

decem

brie 2

014

ianua

rie 20

15

februa

rie 20

15

martie

2015

aprilie

2015

mai 20

150

5

10

15

20

25

6.56 5.57 6.04 6.27 6.64 6.74 7.86 8.98 8.22 7.65 8.26 9.7512.52 13.88

19.78 20.3218.86

3.5 3.5 3.5 3.5 3.5 3.53.5 3.5 3.5 3.5 3.5

6.58.5 13.5 13.5 13.5 13.5

3.06 2.07 2.54 2.77 3.14 3.24

4.36 5.48 4.72 4.15 4.76

3.25

4.02 0.380000000000001

6.28 6.82 5.36




Figura nr.3.

28

ianua

rie 20

14

febria

rie 20

14

martie

2014

aprilie

2014

mai 20

14

iunie 2

014

iulie

2014

augus

t 201

4

septem

brie 2

014

octom

brie 2

014

noiem

brie 2

014

decem

brie 2

014

ianua

rie 20

15

februa

rie 20

15

martie

2015

aprilie

2015

mai 20

150

51015

2025

7.15 5.76 6.27 6.49 7.02 7.23 8.15 8.97 8.26 7.83 8.62 10.413.18 14.7

20.07 20.69 18.94

3.5 3.5 3.5 3.5 3.5 3.53.5 3.5 3.5 3.5 3.5

6.5 8.5 13.5 13.5 13.5 13.5

3.65 2.26 2.77 2.99 3.52 3.73

4.65 5.47 4.76 4.33 5.12

3.9 4.681.2 6.57 7.19 5.44




29

lex.justice.mdlex.justice.md/UserFiles/File/2015/mo197-205md/an.2_20.docx · Web viewLa finele...

Documents

Transcript of lex.justice.mdlex.justice.md/UserFiles/File/2015/mo197-205md/an.2_20.docx · Web viewLa finele...