Leasing versus credit

In ultimii 10 ani, datorita cresterii preturilor la autovehicule dar si la diverse utilaje, si totodata pentru ca din ce in ce mai multi consumatori au propriile lor firme, leasingul a devenit una dintre variantele cele mai avantajose de finantare. Punctul forte al leasingului il reprezinta faptul ca acesta permite accesul facil la active, platind o suma lunara mai mica fata de achizitionarea lor imediata.

Cu toate acestea, pentru majoritatea consumatorilor notiunile de leasing si credit inca se confunda. Atat creditul cat si leasingul sunt forme de finantare care se refera la folosirea unui bun fara a-l achita integral de la inceput dar sunt complet diferite in ceea ce priveste transferul proprietatii bunului respectiv si prevederile legale care guverneaza aceste tranzactii.

Pe scurt,

Analiza comparativa Leasing financiar Credit

Proprietate Bunul ramane in proprietatea finantatorului pana la sfarsitul contractului

Bunul apartine beneficiarului din ziua 1.

Perioada de acordare Intre 1 si 7 ani Pana la 15 ani

Suma finantata Stabilita in functie de capacitatea de rambursare a beneficiarului (in mod usual mai mare in comparatie cu creditul, riscul asociat fiind mai redus deoarece finantatorul este propietarul bunului finantat)

Stabilita in functie de capacitatea de rambursare a beneficiarului si de natura garantiilor propuse de client.

Dobanda Fixa sau variabila Fixa sau variabila

TVA TVA se plateste esalonat (este aplicata ratelor pe toata durata contractului si la nivelul valorii reziduale);

TVA aferenta achizitiei bunului nu este inclusa in suma finantata.

Ratele nu sunt purtatoare de TVA;

TVA aferenta achizitiei bunului este inclusa in suma finantata.

Taxe vamale si accize Se aplica la toata valoarea pentru bunurile non-UE; pentru bunurile provenite din UE, nu mai exista taxe vamale si accize

Se aplica la toata valoarea pentru bunurile non-UE; pentru bunurile provenite din UE, nu mai exista taxe vamale si accize

Valoare reziduala Pana la 20% din pret -

Garantie Bunul este in general singura garantie Pot fi solicitate garantii suplimentare: bilete la ordin, garantii imobiliare etc.

Avans Intre 5% si 50% Zero sau foarte mic

Comisioane Comisionul de management, platibil o singura data, la inceputul contractului

Comision de acordare si comisioane de gestiune (anuala/lunara)

Acordare Timpi de analiza mai mici – acordare rapida In baza analizei financiare

Pachete speciale Finantatorul preia obligatiile administrative (relatia cu furnizorul, formalitatile vamale, de inmatriculare si asigurare).

-

Vanzare La sfarsitul perioadei de leasing utilizatorul poate opta pentru prelungirea contractului, achizitionarea bunului sau returnarea

Bunul intra in proprietatea utilizatorului de la inceputul contractului.

acestuia catre societatea de leasing/banca

Deductibilitate Urmatoarele componente sunt deductibile din rata de leasing: dobanda, amortizare, TVA.

Urmatoarele componente sunt deductibile din rata de credit: dobanda, amortizare.

Bunuri ce pot fi finantate Toate bunurile care pot fi finantate, conform legislatiei in vigoare (a se vedea mai jos)

Toate bunurile

Ce este de fapt leasingul?

Leasingul reprezinta relatia contractuala prin care finantatorul – societatea de leasing/banca transmite utilizatorului, la solicitarea acestuia, dreptul de folosinta asupra unui bun al carui proprietar este, pentru o perioada determinata, contra unei plati periodice denumite rata de leasing.

La sfarsitul perioadei de leasing, locatorul/finantatorul se obliga sa respecte dreptul de optiune al utilizatorului de a cumpara bunul, de a prelungi contractul de leasing sau de a inceta raporturile contractuale. Utilizatorul poate opta pentru cumpararea bunului inainte de sfarsitul perioadei de leasing, daca partile convin astfel si daca utilizatorul achita toate obligatiile asumate prin contract.

Mai exact, participantii la operatiunea de leasing sunt: finantatorul, utilizatorul si furnizorul/producatorul. Utilizatorul decide asupra furnizorului si a bunului pe care doreste sa-l achizitioneze. Bunul este cumparat de catre finantator si apoi este dat in folosinta utilizatorului, in acest scop fiind incheiate 2 contracte: un contract de leasing intre finantator si utilizator si, respectiv, un contract tripartit (vanzare-cumparare) intre finantator, utilizator si furnizor/producator.

Structura generala a unei tranzactii de leasing:

Ce poti cumpara in leasing?

Exista o gama foarte larga de active care pot constitui obiectul unui contract de leasing, conform legislatiei in vigoare. Acestea pot fi clasificate pe categorii dupa cum urmeaza:

Echipamente:

Echipamente industriale (tiparit, medicale, IT, telecomunicatii, textile, procesare metal/lemn/plastic), Echipamente pentru constructii, Echipamente agricole.

Vehicule:

Autoturisme, Vehicule comerciale usoare (capacitate cil. < 3.5 t), Vehicule comerciale grele (capacitate cil. > 3.5 t).

Imobile (spatii comerciale, industriale; cladiri de birouri).

In cazul ratelor de leasing, din acestea sunt deductibile din punct de vedere fiscal componenta de dobanda si, respectiv, partea de amortizare din capital corespunzatoare perioadei.

Transferul proprietatii:In cazul unui contract de leasing, bunul se afla in proprietatea finantatorului pana la sfarsitul contractului – utilizatorul detine doar dreptul de folosinta a bunului. Utilizatorul poate obtine dreptul de proprietate asupra bunului numai dupa achitarea capitalului, dobanzii si comisioanelor datorate, fie la finalizarea normala a contractului, fie prin incetare anticipata.

Operatiunile de leasing sunt atractive in special prin prisma urmatoarelor avantaje:

Activul finantat constituie in general singura garantie a tranzactiei; Suma finantata poate sa fie mai mare in cazul leasingului decat in cazul creditului in aceleasi

conditii (societatea de leasing/banca este proprietara bunului finantat si deci isi asuma un risc mai mic); Rate de plata lunare reduse datorita posibilitatii de plata a valorii reziduale la finalul contractului

(pana la 20% din pret); Structura simpla de comisioane - exista practic un singur comision de administrare platibil o singura

data, la inceputul contractului. Optimizarea cash-flow-ului - leasing-ul ofera utilizatorului posibilitatea de a distribui costul de

achizitie al activelor de-a lungul duratei de utilizare a acestora. Leasingul nu presupune angajarea rezervelor de lichiditati ale firmei (cu exceptia avansului platit) sau apelarea la facilitatile de finantare traditionale.

Plata esalonata a TVA, aceasta fiind aplicata ratelor pe toata durata contractului si la nivelul valorii reziduale. (avantaje fiscale)

Sistemul de leasing favorizeaza concentrarea resurselor utilizatorului asupra activitatii profitabile prin protejarea capitalului de lucru

Asistenta specializata pentru formalitatile logistice aferente bunului finantat (vama, inmatriculare, autorizare)