Institutii de Credit Suport Seminar

ACADEMIA DE STUDII ECONOMICE CATEDRA DE MONEDA

INSTITUTII DE CREDIT SUPORT DE SEMINARII

BUCURESTI 2009

Institutii de Credit

BILANUL BANCAR I CONTUL DE PROFIT I PIERDERE 1. BILANUL BANCAR1. ASPECTE TEORETICEPASIV I. Operaiuni de trezorerie i interbancare Conturi de corespondent i depozite ale bncilor Imprumuturi de refinanare de la banca central Imprumuturi primite de la bnci Valori date n pensiune (reverse repo) Alte pasive de trezorerie i interbancare II. Operaiuni cu clientela Imprumuturi primite de la clientela financiara Valori date n pensiune (reverse repo) Conturi curente creditoare Conturi de depozit: - depozite la vedere - depozite la termen - depozite colaterale Certificate de depozit, carnete i librete de economii Alte operaiuni pasive cu clientela III. Operaiuni pasive cu titluri Titluri date n pensiune livrat Titluri de pia interbancar Titluri de crean negociabile Obligaiuni Alte datorii constituite prin titluri IV. capitaluri proprii i asimilate Capital social Prime legate de capital Fonduri i rezerve Datorii subordonate Rezultatul reportat Rezultatul curent Alte capitaluri proprii V. Alte pasive

ACTIV I. Operaiuni de trezorerie i interbancare Casa i alte valori (lei i valute) Conturi de corespondent i depozite la bnci Cont curent la banca central (lei i valute) Valori primite n pensiune (repo) Alte active de trezorerie i interbancare II. Operaiuni cu clientela Credite acordate clientelei: - creane comerciale - credite de: trezorerie, pentru investiii, pentru export, pentru bunuri imobiliare Credite acordate clientelei financiare Valori primite n pensiune (repo) Conturi curente debitoare Alte operaiuni active cu clientela

III. Operaiuni active cu titluri Certificate de depozit emise de alte banci comerciale Titluri de stat, bonuri de tezaur Obligatiuni municipale Obligatiuni corporative Actiuni IV. Valori imobilizate Credite subordonate Imobilizri corporale, necorporale i financiare

Total Activ

= 2

Total Pasiv


2. CONTUL DE PROFIT I PIERDERI1. ASPECTE TEORETICE

1 Venituri din dobanzi (Dobanzi de primit si asimilate) 2 Cheltuieli cu dobanzile (Dobanzi de platit si asimilate) 3=1-2 Venituri nete din dobanzi 4 Venituri privind titlurile: 4.1 4.2 4.3 - Venituri din aciuni si alte titluri cu venit variabil - Venituri din participaii - Venituri din pri n cadrul societilor comerciale legate

5 Venituri din comisioane 6 Cheltuieli cu comisioane 7=3+4+5-6 Profit sau pierdere net din operaiuni financiare 8 Alte venituri din exploatare 9 Cheltuieli administrative generale: 9.1 9.1.1 9.1.2 9.1.2.1 9.2 11 - Cheltuieli cu personalul, din care: - Salarii - Cheltuieli cu asigurrile sociale, din care: - cheltuieli aferente pensiilor - Alte cheltuieli administrative Alte cheltuieli de exploatare

10 Corecii asupra valorii imobilizrilor necorporale si corporale 12=7+8+10-9-11 Rezultatul activitatii curente (profit sau pierdere) 13 Impozitul pe rezultatul activitatii curente 14=12-13 Rezultatul activitatii curente dup impozitare

3

Institutii de Credit 2. APLICAII PROPUSE 1. O banc comercial emite 1.000 de certificate de depozit cu valoarea nominal de 100 de RON cu rata dobnzii egal cu 7% pe an pe o perioad de 6 luni. Cu suma obinut din vnzarea certificatelor de depozit, banca acord un credit de trezorerie unei societi comerciale la o rat variabil ROBOR1M+3puncte procentuale(pp). tiind c n cadrul acestui contract dobnda se pltete lunar, iar principalul la scaden i c cheltuielile de administrare a creditului reprezint 10% din veniturile din dobnzi, iar ROBOR1M a evoluat conform tabelului 1, s se determine: a) profitul net al bncii pe aceast operaiune (cota de impozit pe profit este de 16%); b) ce rat de dobnd fix ar fi trebuit s perceap banca comercial pentru a obine acelai profit net pe operaiune? Tabel 1 Luna 1 5% Luna 2 5,5% Luna 3 5,25% Luna 4 6% Luna 5 6,25% Luna 6 6,5%

2. Bilanul unei bnci comerciale, organizat din punct de vedere al activelor i pasivelor cu rat fix sau variabil, se prezint astfel:Activ Depozite la alte bnci comerciale Credite de trezorerie Credite ipotecare Credite de consum Obligaiuni corporative ROBID6M+2pp 2.000 Capital propriu 10.000 6% 8% 20.000 18.000 Depozite la termen Obligaiuni emise 5% ROBOR3M+1pp 22.000 3.500 ROBID1M+5pp 15.000 Rata de dobnd* ROBID1W 1.000 Imprumuturi primite de la alte b. com Conturi curente 0,5% 20.000 Valoare Pasiv Rata de dobnd* ROBOR1W 500 Valoare

* n cazul activelor i pasivelor cu rat fix, rata de dobnd prezentat n tabel este rata medie activ, respectiv rata medie pasiv calculat pentru respectivul post bilanier Se cunoate faptul c veniturile din comisioane reprezint 5% din veniturile nete din dobnzi, iar cheltuielile administrative generale reprezint 15% din capitalul propriu. Cunoscnd ratele de dobnd de pe piaa interbancar (tabelul 2) i cota de impozit pe profit (16%), s se determine: 4

Institutii de Credit a) profitul net al bncii; b) n urma creterii ratei de dobnd de politic monetar, toate ratele de dobnd de pe pia cresc cu 0,5 puncte procentuale. Banca comercial emite certificate de depozit la o rat de dobnd fix de 6% pe an n valoare de 1.000 u.m., plasnd suma obinut n credite de consum. Determinai modificarea profitului net.Tabel 2 ROBID ON TN 1W 1M 3M 6M 9M 12M ON TN 1W ROBOR 1M 3M 6M 9M 12M

8,06

8,05

8,06

8,14

8,14

8,07

7,86

7,83

8,83

8,88

8,85

9,04

9,11

9,12

9,00

9,00

3. Bilanul unei bnci comerciale, organizat din punct de vedere al activelor i pasivelor cu rat fix sau variabil, se prezint astfel:Activ Depozite la alte bnci comerciale Credite ipotecare Credite de consum Credite de trezorerie Credite de investiii Fix 2.000 Capital propriu 10.000 ROBID 3M 18.000 Fix ROBID 1M 15.000 20.000 Rata de referin ROBID ON 1.000 Depozite de la alte bnci comerciale Depozite la termen Certificate de depozit Obligaiuni emise ROBID 6M 13.500 Fix 12.000 Fix 20.000 Valoare Pasiv Rata de referin ROBID 1W 500 Valoare

a) rata de dobnd de politic monetar scade cu 1 p.p. n general, modificrile de rat de dobnd de politic monetar sunt trecute n proporie de 95% n ratele de dobnd pasive interbancare i n proporie de 85% n ratele de dobnd active interbancare. Determinai modificarea profitului net generat de aceast decizie de politic monetar. b) dar dac rata de dobnd de politic monetar crete cu 1 p.p.? 5


VALOAREA TIMP A BANILOR1. ASPECTE TEORETICE Concepte cheie: FV (Future Value) = Valoarea viitoare reprezint valoarea viitoare, innd cont de ratele de dobnd (ratele de rentabilitate) nregistrate n prezent pe pia, care va fi deinut de un agent economic care investete n prezent o anumit sum de bani.r 360 , m este perioada de investire n numr de Factorul de fructificare = 1 + , unde n = m nt n

zile , iar t reprezint numrul de perioade de m zile cuprinse n perioada de investire. Se consider c suma obinut dup investirea pe o perioad de m zile se reinvestete la aceeai rat de rentabilitate pe nc m zile. Ce se intmpl dac perioada de investire este infinit de mic (de exemplu dac se reinvestete la fiecare secund)? Atunci se poate considera c m=0 ceea ce nseamn c n , iar factorul de fructificare= e r t . continue. Atenie! Aceast formul a factorului de fructificare este valabil doar dac se presupune rata rentabilitii constant pe ntreaga perioad de investire. n caz contrar, factorul de fructificare se Acesta este factorul de fructificare n cazul compunerii

r r r prezint astfel: 1 + 1 1 + 2 K1 + t . n n 4n 44244443 1 4t ori

PV (Present Value) = Valoarea prezent reprezint suma de bani care trebuie investit n prezent pentru a produce n viitor, innd cont de ratele de dobnd (ratele de rentabilitate) nregistrate n prezent pe pia, o sum prestabilit. Factorul de actualizare = t n

1 r 1 + nt n

r = 1 + n

Atenie! Aceast formul a factorului de actualizare este valabil doar dac se presupune rata rentabilitii constant pe ntreaga perioada de investire.

6

Institutii de Credit n caz contrar, factorul de actualizare se prezint astfel: r r r 1 = 1 + 1 1 + 2 K 1 + t . n n n r1 r2 rt 2 3 1 + 1 + K 1 + 144444 44444 t ori n n 4n 44244443 1 4t ori 1

Relaia dintre valoarea viitoare i cea prezent este urmtoarea: FV=PV Factorul de fructificare

2. APLICAII PROPUSE 1. Un agent economic investete 10.000 RON pe o perioad de 10 ani. Investiia i aduce o rentabilitate de 8% pe an n primii 4 ani i de 4% pe an n ultimii 6 ani. Care este valoarea viitoare a investiiei? 2. Ce sum trebuie investit pe o perioad de trei ani la o rat de rentabilitate de 8% pe an astfel nct la sfrit s se obin o sum de 10.000 RON? 3. Un investitor depoziteaz o sum de 10.000 RON. Dup 10 ani investitorul deine 17.910 de pe urma acestei investiii. Care este rata de rentabilitate anual a acestei investiii? 4. Ce sum va obine dup un an un investitor care depoziteaz 10.000 iniial, dac rata anual a dobnzii este 12% i reinvestirea (capitalizarea dobnzii acumulate) se realizeaz: a) anual; b) trimestrial; c) lunar; d) continuu. 5. Investii n aciunile unei societi comerciale cotate la burs suma de 10.000 RON. Dup doi ani vindei aciunile deinute, obinnd suma de 12.480. determinai rata de rentabilitate medie anual aritmetic i geometric a acestei investiii.

7

Institutii de Credit ! De ce este necesar conceptul de Valoare Prezent? Deoarece valoarea unui instrument financiar n prezent este egal cu valoarea actualizat a cash-flow-urilor (fluxuri de numerar) ateptate.

1. ASPECTE TEORETICE

A. Situaia cash-flow-urilor periodice inegale Care este valoarea prezent a urmtoarelor fluxuri de numerar? Rata dobnzii este fix la 8%. Anul i fluxul de numerar: 1: 300 2: 500 3: 700 4: 1000

300 1 . 08

1

+

500 1 . 08

2

+

700 1 . 08

3

+

1000 = 1 . 08 4735.03 = 1997.16

277.78

428.67

555.68

B. Situaia cash-flow-urilor periodice egale (Anuiti)

CF

CF

CF

CF

CF

PV

1 per

2 per

3 per

4 per

t per

S presupunem c n schema de mai sus, un investitor primete la sfritul fiecrei perioade o valoare egal cu CF. Pentru a afla valoarea prezent a cash-flow-urilor trebuie s le actualizm la o rat de rentabilitate a pieei (notat r) care se stabilete n funcie de natura plii (cash flow). 8


Formula de determinare a valorii prezente este urmtoarea: 1 (1 + r ) t CF CF CF CF + + = CF K+ r 1 + r (1 + r )2 (1 + r )3 (1 + r )t

PV =

Dac dorim s determinm valoarea viitoare (la momentul t) a acestor pli periodice vom aplica urmtoarea formul:

FV = CF + CF (1 + r ) + CF (1 + r ) + K + CF (1 + r )2

t 1

= CF

(1 + r )t 1r

C. Situaia cash-flow-urilor periodice egale perpetue (Perpetuiti) S presupunem c n schema anterioar plile nu se opresc la momentul t, ci se continu la infinit. n acest caz t i valoarea prezent a acestor fluxuri de numerar este determinat prin urmtoarea formul: 1 (1 + r ) t PV = lim CF t r

CF = r

9


2. APLICAII PROPUSE 1. O obligaiune cu valoarea nominal de 1.000 RON cu maturitatea exact peste 5 ani are o rat a cuponului egal cu 7%, iar cuponul se pltete anual. Peste exact un an de zile, un investitor care a achiziionat 10 asemenea obligaiuni la emisiunea lor pe piaa primar se hotrte s le vnd. tiind c n momentul vnzrii obligaiunii, rata de dobnd pasiv de pe pia era egal cu 5%, s se determine suma pe care o va ncasa investitorul, precum i randamentul acestei investiii dac el pltete la vanzarea obligaiunilor un comision de 0,2%, iar la achiziionare nu a pltit nici un comision. 2. O persoan are posibilitatea de a face dou investiii de valoare egal, astfel: - prima investiie i va aduce un cash flow egal cu 50 RON la fiecare 6 luni, pe o perioad de 4 ani; - a doua investiie i va aduce un cash flow egal cu 120 RON la sfritul fiecrui an pe o perioad de 3 ani. Investitorul consider c riscul celor dou proiecte este identic i, ca urmare, folosete rentabilitatea cerut de investitor este identic i egal cu 15%. Stabilii care va fi proiectul ales de investitor. 3. Un agent economic are posibilitatea de a vinde sau de a cumpra o obligaiune care coteaz pe pia i care are maturitatea 10 ani, valoarea nominal 1.000 i rata cuponului

c = 5% (cupoanele se pltesc anual). tiind c rata pasiv pe piaa monetar este 4%, iar rataactiv este 7%, s se determine intervalul n care trebuie s se situeze preul obligaiunii astfel ncat s nu existe posibiliti de arbitraj pentru agentul economic menionat. Se presupune o structur plat a ratei de dobnd. 4. Un investitor achiziioneaz un certificat de depozit cu valoarea nominal de 500 RON, emis pe o perioad de 9 luni i cu o rat a dobnzii egal cu 7%. Dup dou luni, el vinde acest certificat de depozit unei bnci comerciale. Stiind c ratele de dobnd pasive interbancare

10

Institutii de Credit nregistrate n momentul vnzrii certificatului de depozit erau cele din tabelul 3, s se determine preul la care va fi vndut certificatul de depozit.ROBID ON TN 1W 1M 3M 6M 9M 12M

8,06

8,05

8,06

8,14

8,14

8,07

7,86

7,83

5. Un certificat de depozit cu discount emis pe 6 luni are valoarea nominal egal cu 100 RON i rata de discount corespunztoare este egal cu 4,31%. Determinai rata de dobnd corespunztoare acestui certificat de depozit.

11


EVALUAREA PROFITABILITII ACTIVITII BANCARE

1. ASPECTE TEORETICE Ratele de evaluare a profitabilitii bancare sunt utilizate pentru a evalua performanele a dou bnci comerciale diferite n acelai moment sau pentru a evalua performanele aceleai bnci comerciale n perioade diferite de timp. Ratele de evaluare a profitabilitii bancare sunt urmtoarele:

1) Marja de dobanda (Interest Margin) =

Venituri din dobanzi - Cheltuieli cu dobanda Active purtatoare de dobanda

2) Rata medie activ sau rentabilitatea activelor purttoare de dobnzi (Yield on earning assets)

=

Venituri din dobanzi Active purtatoare de dobanzi

3) Rata medie pasiv sau costul fondurilor imprumutate (Cost rate on interest bearing funds) = Cheltuieli cu dobanda Pasive purtatoare de dobanda

4) Spread = Rata medie activ Rata medie pasiv 5) Rata de utilizare a activelor (Asset utilisation) = 6) Rentabilitatea economic (Return on assets) = 7) Efectul de levier (Leverage multiplier) =Venituri totale Active

Profit net Active

Active Capital propriu

Valoarea activelor sustinute de 1 RON de capital propriu. 8) Rentabilitatea financiar (Return on equity) = Profit net Capital propriu

Rentabilitatea acionarilor i principala msur contabil a averii acionarilor.12

Institutii de CreditProfit net Venituri totale

9) Rata profitului (Net margin) =

Arat ce procent din veniturile totale se transform n profit pentru instituia de credit. Ratele de profitabilitate se studiaz mereu n paralel cu ratele care msoar riscul instituiilor de credit: riscul de rat a dobnzii, riscul de lichiditate, calitatea creditelor, rata de adecvare a capitalului propriu.Sistemul de descompunere a ratelor DuPont (Modelul Return on Equity)

Efectul de levier

ROE=

Rata profitului

ROA=

Rata utilizarii activelorComponentele marjei nete de dobanda

Activitatea bncilor poate fi mprit n dou subactiviti distincte: activitatea de colectare a fondurilor (finaarea activitii bancare) i cea de selectare a activelor aductoare de venituri n care s fie investite aceste fonduri. Sistemul de transfer al fondurilor (Funds Transfer Pricing) face posibil obinerea de profit din ambele subactiviti ale instituiei de credit. Ca urmare marja net de dobnd se compune din: spread-ul activitii de creditare (credit spread); spread-ul activitii de colectare a fondurilor (funding spread); spread-ul riscului de rat de dobnd (interest rate risk spread).

Exemplu: Departamentul de credite al bncii A acord un credit de 1 milion RON pe o perioad

de 5 ani percepnd o rat de dobnd de 10,5%. n acelai timp, departamentul de finanare atrage depozite n valoare de 1 milion RON pe o perioad de 1 an, la o dobnd egal cu 5%. Cele dou tranzacii nu au legtur ntre ele, dar au loc n acelai timp. 13

Institutii de CreditDeterminarea spread-ului activitii de creditare: banca A ar fi putut s investeasc 1 milion

RON n titluri de stat emise pe 5 ani cu o dobnd de 7% pe an. n schimb a ales s acorde un credit cu risc mai mare, diferena de 3,5 puncte procentuale (10,5%-7%) reprezentnd spread-ului activitii de creditare. Spread-ul de 3,5 puncte procentuale reprezint compensaia pentru faptul c departamentul de creditare i-a asumat un risc sumplimentar.Determinarea spread-ului activitii de colectare a fondurilor: banca A ar fi putut atrage

fonduri prin emisiunea de certificate de depozit de 5,5% (de unde provine diferena de rat de dobnd ntre certificatele de depozit i depozitele la termen?). ca urmare, spread-ul atribuit activitii de colectare a fondurilor este egal cu 0,5 puncte procentuale (5,5%-5%).Determinarea spread-ului riscului de rat a dobnzii: diferena dintre rata dobnzii fr risc

pe 5 ani (la titluri de stat) i rata dobnzii fr risc pe 1 an (la certificatele de depozit) este egal cu 1,5 puncte procentuale (7%-5,5%) i reprezint spread-ul riscului de rat de dobnd. Riscul de rat a dobnzii provine din faptul c active pe termen de 5 ani au fost acoperite prin pasive pe termen de 1 an (maturity mismatch). Este posibli ca dup un an sursele de finanare s fie mai scumpe.! Observaie: atunci cnd rata dobnzii este variabl, n loc de titluri de stat se pot folosi ca

referin mprumuturi pe piaa interbancar, iar n loc de certificate de depozit se pot folosi depozite atrase de pe piaa interbancar. Ca rezultat al exemplului de mai sus, ratele de dobnd de pe piaa bancar respect urmtoarea relaie:Rata de dobnd activa practicat de bnci (rata la creditele acordate clienilor nebancari)Rata de dobnd practicat la credite interbancare (ROBOR)rata de politic monetar practicat de BNR Rata de dobnd practicat la depozite interbancare (ROBID) Rata de dobnd pasiv practicat de bnci (rata la depozitele atrase de la clieni nebancari)

14


2. APLICAII PROPUSE 1. Rentabilitatea financiar a bncii comerciale X a fost de 2,5% anul trecut. Pentru a o

mbunti, managementul va modifica raportul capital propriu active la 8%, va obine un profit nainte de taxare de 2.000 RON i va realiza o rat de utilizare a activelor de 12% la un venit total egal cu 20.000 RON. Rata taxrii este egal cu 16%. Cu aceste modificri, care va fi ROE pentru banca X? Care va fi rentabilitatea economic?2. Se cunoate urmtoarea situaie bilaniera a bncii comerciale Z:Active Rata dob activa Pasive Rata dob pasiva

Numerar Imprumuturi acordate altor banci Credite ipotecare Credite de consum Credite de trezorerie Titluri de stat Imobilizari

200 733 6000 577 3500 1800 1600 9% 12% 15% X% 7%

Imprumuturi de la alte banci Depozite la vedere Depozite la termen Obligatiuni emise Capitaluri proprii

400 2000 8000 1100 ?

9% 2% 11% 14%

a) S se determine rata de dobnd minim pe care trebuie s o perceap banca comercial la creditele de trezorerie. b) Cum se modific rspunsul de mai sus dac obiectivul impus de acionari este obinerea unei rentabiliti de 15%? c) Dac banca comercial stabilete rata de dobnd la creditele de trezorerie la 17% s se determine veniturile nete din dobnzi, rata marjei nete de dobnd i spread-ul de dobnd.3. Se considera urmatoarea situatie bilantiera a bancii BNX:Activ Numerar Rezerva minima obligatorie (2%) Credite preluate prin scontare(12%) 250 300 1750 Depozite atrase (x%) Imprumuturi de la banca centrala (12%) Imprumuturi interbancare (10%) Pasiv ? 300 750

15

Institutii de CreditCredite pentru intreprinderi (15%) Credite ipotecare (18%) Credite de consum (20%) Portofoliul de titluri Imobilizari 2400 800 ? 950 550 Alte pasive Capital propriu 200 800

Banca obtine venituri si din comisioane reprezentand 5% din nivelul veniturilor din dobanzi. Cheltuielile de functionare reprezinta 20% din nivelul capitalului propriu al bancii. Cota de impozit pe profit este de 45%. Stiind ca investitorii cer o rata de rentabilitate de 5%, iar rentabilitatea economica este 0.5333% sa se determine rata dobanzii la depozitele atrase.4. Societatea bancara X isi propune realizarea unei rate a profitului de 10% si o rata a utilizarii

activelor de 20%. Bilantul previzionat se prezinta astfel: casa 500 u.m., portofoliul de titluri 2.000 u.m., credite acordate 2.000 u.m., imobilizari 500 u.m., capitaluri proprii 1.000 u.m. si depozite atrase 4.000 u.m. Cheltuielile de functionare previzionate sunt de 400 u.m, iar impozitul pe profit este de 50%. Determinati care este costul mediu al depozitelor.5. Situatia patrimoniala a unei banci se prezinta astfel: active cu dobanda fixa: 175.000(25%);

active sensibile: 325.000(27,5%); pasive cu dobanda fixa: 215.000(19%); pasive sensibile 285.000(21,5%). Fata de situatia initiala se prevede pentru perioada urmatoare majorarea cu 15% a costurilor si profitului bancar. In acelasi timp, ca urmare a evolutiilor pietei monetare, banca majoreaza ratele dobanzilor, rata activa crescand cu 2 puncte procentuale, pe fondul majorarii totalului patrimonial la 625.000 u.m. (ca urmare a majorarii doar a elementelor sensibile la variatia ratei dobanzii). Sa se stabileasca care va fi nivelul ratei dobanzii pasive in conditiile in care se urmareste asigurarea echilibrului financiar al bancii.6. Se cunoate urmtoarea situaie bilanier a unei bnci comerciale:Active Rata dob activa Pasive Rata dob pasiva

Numerar Imprumuturi acordate altor banci Credite ipotecare Credite de consum Credite de trezorerie Titluri de stat Imobilizari

200 ? 5000 577 4500 1800 1600 10% 14% 16% 17% 7%


400 4000 6000 1100 ?

9% 2% 11% 14%

16

Institutii de Credit tiind ca rata profitului este egal cu 21,1142%, cheltuielile de funcionare sunt egale cu 363 u.m., iar cota de impozit pe profit este egal cu 20% sa se determine: a) valoarea imprumuturilor acordate altor bnci i valoarea capitalurilor proprii; b) spread-ul de dobnd; c) rentabilitatea financiara; d) rata utilizrii activelor; e) cu ct trebuie s modifice banca cheltuielile de funcionare astfel nct profitul net s creasc cu 80 um.7. Se cunoate urmtoarea situaie bilanier a unei bnci comerciale:Active Rata dob activa Pasive Rata dob pasiva

Numerar Imprumuturi acordate altor banci Credite ipotecare Credite de consum Credite de trezorerie Bonuri de tezaur Actiuni Imobilizari

300 600 ? 3800 4100 1100 1000 100 11% 14% 16% 18% 7%


1100 5000 6500 2200 ?

9% 2% 11% 14%

tiind ca rata profitului este egal cu 10,6235%, cheltuielile de funcionare sunt egale cu 600 u.m., iar cota de impozit pe profit este egal cu 20% sa se determine: a) valoarea creditelor ipotecare i valoarea capitalurilor proprii; b) spread-ul de dobnd; c) rentabilitatea financiara; d) rata utilizrii activelor; e) cu ct trebuie s modifice banca cheltuielile de funcionare astfel nct profitul net s creasc cu 80 um;8. Se cunosc urmtoarele informaii cu privire la activitatea unei institutii de credit: profitul net

500 u.m., capitalul propriu 2.500 u.m., rata utilizrii activelor 15% i rata rentabilitii economice 4%. tiind c veniturile din comisioane reprezint 25% din veniturile din dobnzi, determinai nivelul veniturilor din dobnzi. a)1.200 u.m. ; b) 1.500 u.m. ; c) 2.150 u.m. ; d) 975 u.m. ; e) 1.850 u.m. 17


METODE DE RAMBURSARE A CREDITELOR


n practic exist mai multe metode de rambursare a creditelor. ntocmirea unui grafic de rambursare(scadenar) presupune cunoaterea unei terminologii specifice.Rata de principal - partea din capitalul mprumutat care se ramburseaz n fiecare perioad, Rt . Anuitatea - suma de bani rambursat n fiecare perioad; aceast sum conine att principalul

ct i dobnda aferent perioadei, At = Rt + Dt .Valoarea rmas de rambursat - partea de capital rmas de rambursat. Este egal cu diferena

dintre valoarea rmas n perioada precedent i rata de principal curent,VRt = VRt-1 Rt . 1. Rambursare n rate de principal constante Rt = R = C / n , unde: C = creditul, n = nr. de perioade. Exemplu: S se ntocmeasc scadenarul pentru un credit de 12.000 de RON, rambursabil n 6

rate de principal lunare constante, tiind ca rata dobnzii este egal cu 10% i este constant pe perioada rambursrii. Rata de principal = Rt = 12.000/6 = 2000 RON.Luna Valoarea ramas Dobnda Rata de principal Anuitatea

1 2 3 4

10000 8000 6000 4000

100,00 83,33 66,67 50,00

2000 2000 2000 2000

2100 2083,33 2066,67 2050

18

Institutii de Credit 5 6Total

2000 0

33,33 16,67 350

2000 2000 12000

2033,33 2016,67 12350

2. Rambursarea principalului la sfritul perioadei

n acest caz dobnda se pltete n fiecare perioad, iar principalul la scaden.Exemplu: S se ntocmeasc scadenarul pentru un credit de 12.000 de RON cu scadena 6 luni,

rata dobnzii 10% n condiiile n care dobnda se pltete lunar iar principalul la scaden.Luna Valoarea ramas Dobnda Rata de principal Anuitatea

1 2 3 4 5 6Total

12000 12000 12000 12000 12000 0

100 100 100 100 100 100 600

0 0 0 0 0 12000 12000

100 100 100 100 100 12100 12600

3. Rambursare n anuiti constante At = A

n primul rnd este necesar deducerea unei formule analitice pentru calculul anuitii:

At +1 = At = A Rt +1 + Dt +1 = Rt + Dt VRt = VRt 1 Rt Rt +1 + rVRt = Rt + rVRt 1 Rt +1 + r (VRt 1 Rt ) = Rt + rVRt 1 Rt +1 = Rt (1 + r )19

Institutii de CreditRt = R1 (1 + r ) t 1

Ri =1

n

i

= CREDIT

R1 + R1 (1 + r ) + ..... + R1 (1 + r ) n 1 = R1R1 = rCREDIT (1 + r ) n 1

(1 + r ) n 1 r

A1 = A = R1 + D1 =

rCREDIT rCREDIT (1 + r ) n rCREDIT , + rCREDIT = = n n (1 + r ) 1 (1 + r ) 1 1 (1 + r ) n

Unde: A - anuitatea; Dt - dobanda la momentul t; Rt - rata de principal la momentul t;VRt - valoarea rmas de rambursat la momentul t; r - rata dobnzii din contract.! Observatie: Daca dobnda se plateste lunar formula devine:

r CREDIT A = 12 r 1 (1 + ) n 12Exemplu: S se ntocmeasc scadenarul pentru un credit de 12.000 de RON cu scadena 6 luni,

rata dobnzii 10% n condiiile n care rambursarea se face n rate lunare egale (anuiti constante). r CREDIT 12 A= =2.058,74 lei r 1 (1 + ) n 12Luna Valoarea ramasa Dobanda Rata de principal Anuitatea

1 2 3 4 5 6Total

10041,26 8066,20 6074,69 4066,57 2041,72 0

100 83,68 67,22 50,62 33,89 17,01 352,42

1958,74 1975,06 1991,52 2008,11 2024,85 2041,72 12000

2058,74 2058,74 2058,74 2058,74 2058,74 2058,74 12352,42

20


2.

APLICAII PROPUSE

1. O persoan fizic dorete s contracteze un mprumut de 10.000 RON pe o perioad de 1 an.

n acest scop el se adreseaz bncii Beta care i propune urmtoarea variant de credit pentru nevoi personale: rata dobnzii 11%(variabil), comision de acordare 3%, comision de rambursare anticipat 1%. Rambursarea se face n rate lunare egale (anuitati constante). S se determine: a) Care este suma pe care o va primi persoana fizic? b) Calculai rata lunar pe care trebuie s o plteasc persoana fizic. c) ntocmii graficul de rambursare. d) Dup 3 luni se dorete rambusarea anticipat a creditului.Care este suma pe care o va plti bncii? e) Care este dobnda anual efectiv(DAE) perceput de banc?2. O persoan fizic care dispune de un venit net de 2.600 de RON dorete s contracteze un

credit ipotecar (rambursabil n anuiti lunare constante) n vederea achiziionrii unei locuine n valoare de 100.000 de RON. Avansul solicitat de banc este de 25% din valoarea locuinei. Determinati: a) Care este suma maxim pe care o poate mprumuta pe o perioad de 20 de ani n condiiile unei dobnzi anuale efective de 11%, dac prin norme interne banca limiteaz rata maxim la 35% din veniturile solicitantului? b) Care ar trebui s fie venitul net al persoanei fizice pentru a mprumuta suma necesar achiziionrii locuinei pe o perioad de 10 ani?3. O persoan fizic are contractat un credit imobiliar pentru care pltete o rat lunar de 694.86

RON. Perioada rmas pn la scadena este de 8 ani, iar dobnda anual efectiv este de 14%. Datorit costului ridicat al mprumutului, persoana fizic dorete s apeleze la un credit de refinanare. Banca Alfa i face urmtoarea ofert: rata dobnzii 8.5%, comision de acordare 2%, comision de administrare 0.1% lunar la sold. a) Care este suma rmas de rambursat? 21

Institutii de Credit b) Pentru ce variant se va opta? c) Dar dac creditul iniial avea prevzut un comision de rambursare anticipat de 2.5%?4. O persoan fizic a contractat un credit de consum pe 6 luni n urmtoarele condiii: suma

mprumutat 10.000 de RON, rata dobnzii 11% (variabil), comision de acordare 1%. Dup 3 luni, datorit evoluiilor de pe piaa monetar banca majoreaz dobnda la 12%. Rambursarea se face n anuiti lunare constante. a) ntocmii graficul de rambursare. b) Calculai dobnda anual efectiv(DAE).5. O persoan fizic dorete s achiziioneze un autoturism prin intermediul unui credit bancar n

condiiile unui venit net lunar de 3.000 de RON. Persoana respectiv mai are contractat un credit ipotecar pentru care pltete o rat de 800 de RON. Dac se dorete ca perioada de rambursare s fie de 5 ani, determinai care este suma maxim care poate fi mprumutat astfel inct obligaiile de plat s nu depeasc 40% din veniturile solicitantului, procent stabilit prin norme interne ale bncii. Se mai cunoate faptul c dobnda anuala efectiv aferent creditului auto este de 10%.6. O persoan fizic a contractat un credit de consum n urmtoarele condiii: suma mprumutat

50.000 RON, rata dobnzii 14%, scadena 10 ani, modalitatea de rambursare rate lunare constante (anuiti constante). Determinai dobnda pltit n luna 100.7. O persoan fizic a contractat un credit de consum n urmtoarele condiii: suma mprumutat

40.000 RON, rata dobnzii 12%, scadena 8 ani, modalitatea de rambursare rate lunare constante (anuiti constante). Dup 7 ani de dorete rambursarea anticipat a creditului. Care va fi suma rambursata dac banca percepe un comision de rambusare anticipat de 2%?8. O persoan fizic mprumut de la banca Alfa 12.000 de RON. Rambursarea se face astfel:

dup 2 luni 7.000 RON, dup 4 luni 2000 RON i dup 6 luni 4000 RON. Care este dobnda anual efectiv(DAE) pltit de client?

22


DETERMINAREA CERINELOR MINIME DE CAPITAL PENTRU INSTITUIILE DE CREDIT


De ce trebuie s dein instituiile de credit un nivel minim al capitalurilor proprii? Pentru a rspunde la aceast ntrebare vom porni de la un bilan simplificat al unei instituii de credit: aceasta are resurse atrase(pasive) de 100 u.m. din acestea 90 u.m. sunt depozite, iar 10 u.m. capitaluri proprii. Aceste resurse sunt utilizate n totalitate n credite 100 u.m.Active Pasive

Credite

100 u.m.

Depozite Capitaluri proprii

90 u.m. 10 u.m.

Presupunem c la un anumit moment din cele 100 u.m. credite, 20 u.m. reprezint pierdere chiar dup executarea garaniilor aferente creditelor neperformante, instituia de credit constat c 20 u.m. nu mai pot fi recuperate. Aceste 20 u.m. trebuie recunoscute de instituia de credit drept pierdere, adic trebuie trecute pe cheltuieli. Ignornd celelalte elemente de venituri i cheltuieli, banca nregistreaz o pierdere de 20 u.m. Cum pierderea exerciiului curent face parte din capitalurile proprii, bilanul bncii va arta astfel:Active Pasive

Credite

100-20=80 u.m.

Depozite Capitaluri proprii

90 u.m. 10-20=-10 u.m. ?

n aceast situaie banca este insolvabil i dac nu va fi recapitalzat va intra n stare de faliment. Pentru a preveni astfel de situaii, instituiilor de credit li se impune deinerea unor fonduri proprii minime considerate adecvate pentru riscurile pe care i le asum fiecare banc comercial n parte. 23


Conform legislaiei n vigoare (Regulamentul BNR - CNVM 13/18/2006), o instituie de credit trebuie s dispun de un nivel minim al fondurilor proprii care s in cont de urmtoareleriscuri asumate n activitatea sa de o instituie de credit:

a) riscul de credit i riscul de diminuare a valorii creanei aferente ntregii activiti, cu excepia operaiunilor din portofoliul de tranzacionare fondurile proprii minime aferente sunt determinate conform Regulamentelor BNR - CNVM nr. 14/19/2006, 15/20/2006 i 21/26/2006; b) riscul asociat operaiunilor din portofoliul de tranzacionare, respectiv riscul de poziie, riscul de decontare i riscul de decontare al contrapartidei fondurile proprii minime aferente sunt determinate conform Regulamentului BNR - CNVM nr. 22/27/2006; c) riscul valutar i riscul de marf fondurile proprii minime aferente sunt determinate conform Regulamentului BNR - CNVM nr. 22/27/2006; d) riscul operaional fondurile proprii minime aferente sunt determinate conform Regulamentului BNR - CNVM nr. 24/29/2006. n ceea ce privete punctul a), fondurile proprii minime aferente riscul de credit i riscul dediminuare a valorii creanei aferente ntregii activiti, cu excepia operaiunilor din

portofoliul de tranzacionare, reprezint 8% din totalul valorilor ponderate la risc aleexpunerilor.

Valoarea ponderat la risc se poate determina utiliznd una din urmtoarele 3 abordri: a) abordarea standard; b) abordarea bazat pe modele de rating interne; c) abordarea bazat pe modele de rating interne avansate. n cele ce urmeaz, vom detalia, pe etape, modul de calcul al valorii ponderate la risc a expunerilor potrivit abordrii standard conform Regulamentului BNR - CNVM nr. 14/19/2006.

24


Etapa I Determinarea valorii expuse la risc

Valoarea expus la risc se determin separat pentru a) active bilaniere i b) elemente din afara bilanului (active extrabilaniere). Valoarea expus la risc pentru un activ bilanier este reprezentat de valoarea sa bilanier, n timp ce valoarea expus la risc pentru un element din afara bilanului va fi reprezentat de urmtoarele procente din valoarea acestuia: 100%, dac elementul este purttor de risc maxim; 50%, dac elementul este purttor de risc mediu; 20%, dac elementul este purttor de risc moderat i 0%, dac elementul este purttor de risc sczut. Conform legislaiei n vigoare, elementele extrabilaniere sunt clasificate din punct de vedere al gradului de risc astfel:A) Elemente extrabilaniere cu risc maxim:

- garanii avnd caracter de substitut de credit; - instrumente financiare derivate de credit; - acceptri; - andosri de efecte care nu poart numele altei instituii de credit; - tranzacii cu recurs; - scrisori de credit standby irevocabile avnd caracter de substitut de credit; - angajamente ferme de cumprare la termen; - depozite forward forward; - partea nepltit a aciunilor i titlurilor parial pltite; - tranzacii de rscumprare; - alte elemente purttoare de risc maxim.

B) Elemente extrabilaniere cu risc mediu:

- credite documentare emise i confirmate; - garanii cunoscute pe plan internaional sub denumirea de warranties,indemnities (inclusiv tender bonds, performance bonds, customs bonds i tax bonds) i alte garanii care nu au caracter de substitut de credit; - scrisori de credit stand-by irevocabile care nu au caracter de substitut de credit; 25

Institutii de Credit - faciliti de credit neutilizate (angajamente de creditare, de achiziionare de titluri sau angajamente de furnizare de faciliti de garantare sau acceptare) cu o scaden iniial mai mare de un an; - faciliti de emisiune de efecte (Note Issuance Facilities - NIF) i faciliti rennoibile de preluare ferm (Revolving Underwriting Facilities - RUF); - alte elemente purttoare de risc mediu care sunt notificate Comisiei.C) Elemente extrabilaniere cu risc moderat:

- credite documentare n care bunurile supuse livrrii reprezint garanie real i alte tranzacii care se lichideaz de la sine; - faciliti de credit neutilizate (angajamente de creditare, de achiziionare de titluri sau angajamente de furnizare de faciliti de garantare sau acceptare) cu o scaden iniial mai mic sau egal cu un an, care nu pot fi revocate necondiionat n orice moment fr notificare sau care nu atrag revocarea automat ca urmare a deteriorrii credibilitii debitorului; - alte elemente purttoare de risc moderat.D) Elemente extrabilaniere cu risc sczut:

- faciliti de credit neutilizate (angajamente de creditare, de achiziionare de titluri sau angajamente de furnizare de faciliti de garantare sau acceptare) care pot fi revocate necondiionat n orice moment fr notificare sau care atrag revocarea automat ca urmare a deteriorrii credibilitii debitorului. Liniile de credit retail pot fi considerate ca fiind revocabile necondiionat dac instituia de credit nu are, n limitele premise de prevederile legislaiei privind protecia consumatorului sau a legislaiei conexe, nici un fel de restricie n ceea ce privete revocarea; - alte elemente cu risc sczut.Exemplu: O facilitate de credit cu scadena de 6 luni cu o valoare de 1.000.000 RON este

considerat un element extrabilanier cu risc moderat i va avea o valoare expus la risc de 200.000 RON. Un credit documentar emis i confirmat n valoare de 1.000.000 RON este considerat un element extrabilanier cu risc mediu i va avea o valoare expus la risc de 500.000 RON. 26

Institutii de Credit Un contract forward n valoare de 1.000.000 RON este considerat un element extrabilanier cu risc maxim i va avea o valoare expus la risc de 1.000.000 RON.

Etapa II Determinarea clasei de expuneri i determinarea valorii ponderate la risc a expunerii

Fiecare activ bilanier i element extrabilanier este ncadrat ntr-o anumit clas de expuneri. Legislaia n vigoare stabilete, pentru fiecare clas de expuneri, un coeficient ce se aplic valorii expuse la risc pentru a determina valoarea ponderat la risc a expunerii.Valoarea ponderata la risc a expunerii = Valoarea expusa la risc a activului bilantier/extrabilantier * Ponderea corespunzatoare categoriei de risc

La nivelul ntregii activiti a instituiei de credit, valoarea ponderat la risc a expunerilor se determin nsumnd valorile expuse la risc corespunztoare tuturor elementelor de activ bilaniere i extrabilaniere. n cele ce urmeaz, vom prezenta principalele clase de expuneri:1. Expunerile fa de aministraiile centrale i bncile centrale - pondere de risc de 100%. Excepie fac expunerile fa de Banca Central European, expunerile fa de administraiile

centrale i fa de bncile centrale ale statelor membre, exprimate i finanate n moneda naional a administraiei centrale i a bncii centrale respective, care au o pondere de risc de0%. Atenie! n cazul n care pentru o administraie sau banc central exist un rating furnizat de o

instituie extern de evaluare a creditului, se aplic o pondere de risc conform tabelului 1.

2. Expunerile fa de organismele administrative, entitile fr scop lucrativ i entitile din sectorul public pondere de risc 100%. 3. Expunerile fa de unele bnci multilaterale de dezvoltare au ponderea de risc 0%. Ex:

BIRD, BERD, IFC, IDB (Interamerican Development Bank), ADB (Asian Development 27

Institutii de Credit Bank), BEI etc. Pentru toate celelalte bnci multilaterale de dezvoltare se aplic tratamentul corespunztor instituiilor (vezi punctul 5).4. Expunerile fa de Comunitatea European, Fondul Monetar Internaional i Banca Reglementelor Internaionale - pondere de risc 0%. 5. Expunerile fa de administraiile regionale, autoritile locale sau expunerile fa de instituii(adic instituii de credit i firme de investiii) ponderea de risc = max (ponderea de

risc aferent administraiei centrale n jurisdicia creia este nfiinat administraia regional, autoritatea local sau instituia; ponderea de risc determinat de evaluarea extern a calitii creditului; 50%).Atenie! n cazul n care pentru administraiile regionale, autoritile locale sau instituii exist un

rating furnizat de o instituie extern de evaluare a creditului, se aplic o pondere de risc conform tabelului 2. Tabelul nr. 2

6. Expunerile fa de societi ponderea de risc = max (100%; ponderea de risc aferent

administraiei centrale a statului n care societatea este nfiinat). n cazul n care exist pentru societate un rating furnizat de o instituie extern de evaluare a creditului, ponderea de risc se determin conform tabelului 3. Tabelul nr. 3

7. Expunerile de tip retail pondere de risc de 75%. Expunerile de tip retail sunt cele

nregistrate fa de persoane fizice i entiti mici sau mijlocii(exclusiv creanele garantate cu proprieti imobiliare i titluri).8. Expunerile garantate cu ipotec de prim rang asupra proprietilor imobiliare locative care

sunt sau vor fi locuite ori date cu chirie de ctre proprietari spre a fi locuite pondere de risc de 35%. Pentru alte expuneri garantate cu proprieti imobiliare ponderea de rsic este de100%.

28

Institutii de Credit9. Imobilizrile corporale pondere de risc 100%. 10. Deinerilor de titluri de capital i alte participaii, cu excepia celor deduse din fondurile

proprii, li se aplic o pondere de risc de cel puin 100%.

Etapa III Determinarea fondurilor proprii minime adecvate la riscul de credit i riscul de diminuare a valorii creanei aferente ntregii activiti

Fondurile proprii minime pentru aceste dou riscuri se determin aplicnd un procent de 8% la valoarea ponderat la risc a expunerilor generate de toate elementele bilaniere i extrabilaniere ale instituiei de credit. Conform legislaiei n vigoare (Regulamentul BNR - CNVM 18/23/2006), fondurile proprii sunt constituite din urmtoarele elemente: A. FONDURI PROPRII DE NIVEL 1 (TIER 1 CAPITAL) a) capitalul social subscris i vrsat, cu excepia aciunilor prefereniale cumulative sau, dup caz, capitalul de dotare pus la dispoziia sucursalei din Romnia de ctre instituia de credit din statul ter; b) primele de capital, integral ncasate, aferente capitalului social; c) rezervele legale, statutare i alte rezerve, precum i rezultatul reportat pozitiv al exerciiilor financiare anterioare, rmas dup distribuirea profitului; d) profitul net al ultimului exerciiu financiar, reportat pn la repartizarea sa conform destinaiilor stabilite de adunarea general a acionarilor, n limita sumei ce se intenioneaz a se repartiza pe oricare dintre destinaiile prevzute la lit.a) - lit.c). Din suma elementelor specificate mai sus se va deduce: e) valoarea de nregistrare n contabilitate (cost de achiziie) a aciunilor proprii deinute de instituia de credit; f) rezultatul reportat, reprezentnd pierdere; g) pierderea perioadei curente nregistrat pn la data determinrii fondurilor proprii; h) valoarea de nregistrare n contabilitate a imobilizrilor necorporale.

29


B. FONDURI PROPRII DE NIVEL 2 (TIER 2 CAPITAL) B.1. Fonduri proprii de nivel 2 de baz rezervele din reevaluarea imobilizrilor corporale, titlurile pe durat nedeterminat i alte instrumente de aceeai natur. B.2. Fonduri proprii de nivel 2 suplimentar aciunile prefereniale cumulative pe durat determinat i capitalul sub form de mprumut subordonat.! Pentru determinarea nivelului fondurilor proprii deinute de o instituie de credit la un moment dat se au in vedere urmtoarele:

- fondurile proprii de nivel 2 pot fi luate n considerare n proporie de maxim 100% din valoarea fondurilor proprii de nivel 1; - nivelul cumulat al mprumuturilor subordonate i al aciunilor prefereniale cumulative ce se ia in considerare la calculul fondurilor proprii nu poate depi 50% din valoarea fondurilor proprii de nivel 1.Exemplu: dac o instituie de credit are la un moment dat fonduri proprii de nivel 2 de 10

miliarde RON i fonduri proprii de nivel 1 de 8 miliarde RON, n momentul n care se calculeaz fondurile proprii totale se recunosc doar 8 mld RON din fondurile proprii de nivel 2 ca fcnd parte din fondurile proprii totale. n consecin, fondurile proprii totale sunt egale cu: 8 mld (fonduri proprii de nivel 1) + 8 mld (fonduri proprii de nivel 2 recunoscute) = 16 mld. RON.

30


2. APLICAII PROPUSE 1. O instituie de credit din Romnia deine urmtoarele elemente de activ:

- numerar i disponibiliti la BNR 100.000 u.m. - mprumuturi acordate altor instituii de credit rezidente 10.000 u.m. - credite ipotecare garantate cu ipotec de prim rang 200.000 u.m. - credite de retail 250.000 u.m. - credite acordate societilor comerciale rezidente 400.000 u.m. - imobilizri corporale 30.000 u.m. n ceea ce privete fondurile proprii ale instituiei de credit aceastea cuprind urmtoarele elemente: - capital propriu 20.000 u.m. - rezerve legale i statutare 10.000 u.m. - pierdere reporat 5.000 u.m. - mprumuturi subordonate 50.000 u.m. - rezerve din reevaluarea patrimonului 10.000 u.m. S se stabileasc dac instituia de credit respect normele n vigoare cu privire la capitalul minim adecvat riscului de credit.

31


2. O instituie de credit deine urmtoarele elemente de activ:

a) credite de consum acordate persoanelor fizice n valoare de 100.000 u.m.; b) depozite la o alt instituie de credit pentru care exist un rating furnizat de o instituie extern de evaluare a creditului n valoare de 10.000 u.m. instituia de credit este apreciat ca nivel 1 pe scala de evaluare a calitii creditului; c) obligaiuni deinute cu titlu de investiie emise de o municipalitate din Romnia n valoare de 20.000 u.m.; d) credite garantate cu ipotec de prim rang n valoare de 100.000 u.m.; e) un mprumut n valoare de 5.000 u.m.acordat unei societi comerciale pentru care exist un rating furnizat de o instituie extern de evaluare a creditului - societatea comercial este apreciat ca nivel 2 pe scala de evaluare a calitii creditului; f) credite de trezorerie n valoare de 150.000 u.m.acordate unor societi comerciale din Romnia pentru care nu exist un rating furnizat de o instituie extern de evaluare a creditului; g) credite garantate cu ipotec de rang II n valoare de 10.000 u.m. .n afara bilanului, instituia de credit prezint urmtoarele elemente:

h) linii de credit neutilizate acordate unor societi comerciale cu scadena iniial mai mic de un an n valoare de 25.000 u.m.; i) linii de credit neutilizate acordate unor societi comerciale cu scadena iniial mai mare de un an n valoare de 15.000 u.m.; j) o garanie n valoare de 5.000 u.m. acordat unei societi comerciale pentru care exist rating furnizat de o instituie extern de evaluare a creditului - societatea comercial este apreciat ca nivel 1 pe scala de evaluare a calitii creditului. Determinai fondurile proprii minime pe care trebuie s le dein instituia de credit pentru acoperirea riscului de credit i calculai rata general de risc(RGR).

! RGR =

VPRE _ totala 100 Suma _ elementelor _ de _ activ _ si _ extrabilantiere

32

Institutii de Credit3. O instituie de credit are activele grupate pe urmtoarele categorii de risc: Categorie de risc Valoare active (u.m.)

0% 1.000

20% 20.000

35% 70.000

50% 50.000

75%

100%

30.000 50.000

Se tie c n prezent, instituia de credit are fonduri proprii alocate pentru riscul de credit n valoare de 9.500 u.m. Precizai dac banca respect normele cu privire la capitalul minim deinut pentru riscul de credit. n cazul n care banca nu respect legislaia n vigoare propunei dou metode de restructurare a bilanului prin care instituia de credit poate rezolva problema privind adecvarea capitalului.4. Banca Alfa dispune de un nivel al fondurilor proprii de 15.000 u.m. n condiiile unei valori

ponderate la risc a expunerilor asumate de banc de 110.000 u.m., creterea maxim a creditelor ipotecare (35%) care poate fi susinut de fondurile proprii este de: a) 30.000 u.m.; b) 77.500 u.m.; c) 155.000 u.m.; d) 221.400 u.m.; e) fondurile proprii existente nu pot susine o cretere a creditelor ipotecare.5. Fondurile proprii ale unei instituii de credit sunt constituite din: capital social 40.000 u.m.;

rezerve legale i statutare 35.000 u.m.; pierdere reportat 10.000 u.m.; mprumuturi subordonate 50.000 u.m.; rezerve din reevaluarea patrimoniului 20.000 u.m. Valoarea ponderata la risc a expunerilor asumat de banc este 1.500.000 u.m. n acest caz, raportul fonduri proprii/valoare ponderar la risc a expunerilor este de: a) 7,83%; b) 8,83%; c) 10,33%; d) 11,11%; e) nu poate fi determinat, deoarece banca nregistreaz o pierdere reportat.

33


INSTRUMENTE DE POLITIC MONETAR


Corelarea lichiditii dintr-o economie cu nevoile reale de moned reprezint premisa fundamental pentru atingerea obiectivului prioritar de asigurare a stabilitii preurilor. Instrumentele politicii monetare reprezint acele variabile utilizate si controlate direct de ctre banca central pentru managementul/administrarea lichiditii din economie. Eficacitatea utilizrii instrumentelor de politic monetar este determinat de modul de creare a monedei de multiplicare a creditelor. Instrumentele de politic monetar se pot clasifica n dou categorii:A. Instrumente directe - sunt acele instrumente de politic monetar prin care banca central

exercit un control direct asupra ratelor de dobnd i asupra cursului de schimb(control de pre) sau asupra mrimii depozitelor i creditelor(control cantitativ).Avantaje:

pot fi instrumente foarte utile pentru controlul dobnzilor i a creditului n perioadele de criz; pot fi instrumentele cu cea mai mare eficacitate n cazul economiilor cu piee financiare slab dezvoltate.Dezavantaje:

pot conduce la restrngerea competiiei din sectorul bancar, dezavantajnd att debitorii ct i deponenii; pot aprea distorsiuni pe pieele financiare ca urmare a controlului selectiv al creditului.

34


B. Instrumente indirecte - sunt acele instrumente prin care banca central influeneaz

comportamentul instituiilor financiare, acionnd iniial asupra propriului bilan sau asupra ratelor de dobnd la facilitile oferite de aceasta. Instrumentele indirecte de politic monetar cuprind trei tipuri principale1:B.1. Operaiuni pe piaa deschis (engl.: open market operations) B.2. Rezervele minime obligatorii B.3. Faciliti permanente (engl.: standing facilities) B.1. Operaiuni pe piaa deschis

n accepiunea european, operaiunile pe piaa deschis se pot clasifica n funcie de scopulurmrit, frecven i procedura de execuie n urmtoarele categorii: Operaiuni de refinanare:

mprumuturi colateralizate repo i reverse repo

Operaiuni de reglaj fin:

swap valutar tranzacii definitive atragerea de depozite

Operaiuni structurale:

emiterea de certificate de ctre banca central

De asemenea, operaiunile open market se pot clasifica n funcie de caracterul dereversibilitate n urmtoarele categorii:

repo i reverse repoOperaiuni reversibile:

swap valutar mprumuturi colateralizate atragerea de depozite

1

Instrumente utilizate de ctre Banca Central European ECB

35

Institutii de Credit emiterea de certificate de ctre banca central vnzare cumprare de titluri de stat vnzare cumprare de valut

Operaiuni definitive:

Scadenta operaiunilor de piaa monetar nu poate fi mai mare de 90 de zile calendaristice, cu excepia celor care se efectueaz pe baza tranzaciilor care au in vedere emiterea de certificate de depozit, pentru care scadenta maxima este de un an. Sunt implementate prin organizarea de licitaii organizate regulat sau prin proceduri bilaterale.Operaiunile de refinanare sunt tranzacii reversibile n cadrul crora, n scopul injectrii de

lichiditate, banca central acord credite bncilor, acestea pstrnd proprietatea asupra activelor eligibile aduse n garanie. Valoarea activelor eligibile aduse de bnci n garanie trebuie s acopere n totalitate creditul acordat i dobnda aferent. La scaden, banca debitoare va rambursa o sum ce se determin dup formula:

S t = S 0 (1 +

t d ) , unde: 360 100

St valoarea de rambursare a creditului; S0 valoarea creditului; t durata n zile a refinanrii; d rata dobnzii anuale percepute pentru creditele de refinanare.Acordurile repo (pensiune) sunt operaiuni reversibile prin care se vinde un activ eligibil (de

regul titluri de stat), vnztorul fiind obligat s l rscumpere, la o data ulterioara si la un pre stabilit la data ncheierii tranzaciei. Un acord repo reprezint o cumprare open market de active eligibile de ctre banca central. Acordurile reverse repo se refer la vnzarea de ctre banca central a unor active eligibile, cumprtorul obligndu-se s le revnd bncii centrale la o anumit dat. Pe perioada tranzaciei proprietatea asupra respectivelor active este transferata creditorului. n cazul acordurilor repo, diferena dintre preul de vnzare i preul de rscumprare reprezint dobnda datorat (rata repo). 36

Institutii de CreditR repo t 360 100 , unde: St = S0 + D D = S0

St valoarea de rscumprare; S0 valoarea creditului; t scadenta in zile a acordului repo(reverse repo); D dobnda aferenta tranzaciei; Rrepo rata repo(reverse repo) in procente anuale.Swap-ul valutar reprezint o vnzare (cumprare) spot a unei valute contra moned naional

combinat cu o cumprare (vnzare) forward a aceleiai valute contra moned naional. Acest tip de operaiune poate fi utilizat att absorbia pentru de lichiditate n sistem ct i pentru injecia de lichiditate. Prin swap-ul valutar participanii fixeaz punctele swap ca diferen ntre cursul de schimb forward i cursul de schimb spot.

ps = F S , unde:ps punctele swap; F cursul la termen (forward) exprimat in numr uniti moneda naionala la o unitate moneda strin; S cursul de schimb pentru tranzacia la vedere. Prin tranzacie la vedere se nelege operaiunea in care data decontrii este: value today, value tomorrow si spot.Tranzaciile definitive se refer la operaiunile prin care banca central vinde sau cumpr

active eligibile, implicnd un transfer definitiv al proprietii de la vnztor la cumprtor. Sunt folosite att pentru absorbia de lichiditate n sistem ct i pentru injecia de lichiditate. Desfurarea operaiunilor cu titluri (de regul titluri de stat) pe piaa deschis (open market) de ctre banca central prin tranzacii definitive determin modificarea portofoliului de titluri al bncilor comerciale i ca urmare i a posibilitilor lor de creditare.

37

Institutii de CreditAtragerea de depozite reprezint o tranzacie cu scadenta prestabilita in cadrul creia, in scopul

absorbiei de lichiditate, Banca Centrala atrage depozite de la bncile participani eligibili. Dobnda este calculata dup formula:t d , unde: 360 100

D = Depozit

D dobnda aferenta tranzaciei; Depozit valoarea depozitului constituit la Banca Centrala; t scadenta in zile a depozitului; d rata dobnzii anuale fructificate pentru depozit.Emiterea de certificate de depozit de ctre Banca Centrala reprezint tranzacia in cadrul

creia, in scopul absorbiei de lichiditate, se vnd bncilor certificate de depozit. Certificatele de depozit sunt emise cu discont si sunt rscumprate la scadenta la valoarea nominala. Valoarea pltita de cumprtor se calculeaz dup formula:

V=

VN , unde: t RD 1+ 360 100

V valoarea pltita de cumprtor; VN valoarea nominala a certificatului de depozit; RD rata discontului in procente anuale; t scadenta in zile a certificatului. Operaiunile pe piaa deschis reprezint instrumentul de politic monetar cel mai folosit, el avnd o serie de avantaje ca:sunt iniiate de banca central, dar cu participarea voluntar a celorlalte bnci; pot fi implementate rapid, fr ntrzieri de ordin administrativ, banca central doar

transmind dealerilor ordinele de executare;au un grad ridicat de flexibilitate, putnd fi utilizate frecvent i n orice cantitate; se pot inversa uor, o cumprare n cantitate prea mare, putnd fi contracarat imediat printr-

o vnzare. 38


B.2. Rezervele minime obligatorii

Politica rezervelor obligatorii const n obligaia pe care Banca Central o impune bncilor comerciale de a deine o parte din activele lor sub form de depozite la banca central. Datorit faptului ca o anumit fraciune din resursele lor sunt imobilizate sub forma de rezerve n moned legal, capacitatea bncilor comerciale de a acorda credite este diminuat. Efectele utilizrii ratei rezervei minime obligatorii ca instrument de politica monetara se manifesta att cantitativ (efect bilanier), ct si calitativ (efect de pre sau de exploatare):

Modificarea rezervei minime obligatorii conduce la nivelul bilanului unei bnci comerciale att la modificarea nivelurilor deinerilor de rezerve la Banca Central ct i a nivelului creditelor.Efectul cantitativ

Majorarea rezervelor minime obligatorii conduce la reducerea posibilitilor de creditare a economiei, iar diminuarea lor duce la creterea posibilitilor de creditare a economiei fa de o situaie iniial dat.

Acesta const n modificarea relativa a preului creditului ca urmare a modificrii n acelai sens a ratei rezervei minime obligatorii. O cretere a nivelului ratei rezervei minime obligatorii conduce laEfectul de pre

scumpirea relativ a creditelor a ratei dobnzii, in ipoteza in care bncile doresc un cont de profit i pierdere cel puin echilibrat. In aceste condiii, un nivel al creditelor mai mic trebuie sa fructifice prin dobnda cel puin nivelul de venit pe care l obineau bncile nainte de majorarea ratei rezervei minime obligatorii.

39

Institutii de Credit Sistemul rezervelor minime obligatorii a suferit modificri n perioada de dup 1990, n prezent el caracterizndu-se prin urmtoarele elemente (Regulamentul nr. 6 din 24.07.2002, Monitorul Oficial al Romniei nr. 566/01.08.2002): sunt disponibiliti bneti ale bncii/casei centrale pentru

rezervele minime obligatorii nivelul prevzut al rezervelor

cooperativele de credit, n lei i n valut, pstrate n conturi deschise la BNR; se determin ca produs ntre baza de calcul i rata rezervelor minime obligatorii; RMO p = BC RMO R RMO ; o constituie nivelul mediu, pe perioada de observare al elementelor de pasiv asupra crora se aplic rata rezervelor obligatorii. Baza de calcul se constituie din mijloace bneti n lei i valut reprezentnd obligaii din acceptarea depozitelor i altor fonduri. Din baza de calcul se excepteaz: mijloacele bneti atrase de la BNR; mijloace bneti atrase de la bnci care la rndul lor se supun rezervelor minime obligatorii; capitalurile proprii calculate conform

baza de calcul

reglementrilor BNR. BC RMO =perioada de observare perioada de aplicare

1 T Pi ; T i =1

este intervalul pentru care se determina baza de calcul (perioada cuprins ntre data de 24 a lunii precedente i 23 a lunii curente); este intervalul de timp n care trebuie meninut n contul deschis la BNR nivelul prevzut al rezervei minime. n prezent este reprezentat de perioada cuprins ntre data de 24 a lunii curente i 23 a lunii urmtoare; este soldul mediu zilnic nregistrat de banc n contul curent de la BNR; diferena pozitiv dintre nivelul efectiv i nivelul prevzut al rezervei minime; E RMO = RMO P RMO E ; diferena negativ dintre nivelul efectiv i nivelul prevzut al rezervei minime; E RMO = RMO P RMO E ; 40

nivelul efectiv excedentul de rezerve deficitul de rezerve

Institutii de Credit Pentru mijloacele bneti cuprinse n baza de calcul care au o scaden rezidual mai mare de 2 ani de la sfritul perioadei de observare i care nu prevd clauze contractuale referitoare la rambursri, retrageri, transferri anticipate, precum i pentru mprumuturile nerambursabile, rata rezervei minime obligatorii este zero.Avantaje:

rezervele minime obligatorii au un efect puternic asupra ofertei de moned.Dezavantaje:

o modificare redus a ratei rezervei minime duce la o modificare puternic a ofertei de moned; creterea ratei rezervei creeaz probleme de lichiditate pentru bnci; acioneaz ca o tax asupra bncilor; prezint o flexibilitate redus n implementarea obiectivelor de politica monetara2.B.3. Faciliti permanente

Facilitile de creditare i depozit sunt operaiuni care se desfoar la iniiativa bncilor comerciale i poart o dobnd penalizatoare, atitudinea bncii centrale fiind una de limitare a acestor faciliti. Exist dou tipuri de faciliti: Este folosit pentru acoperirea nevoilor de lichiditate pe termen foarte scurt,Facilitatea de creditare

avnd de regul scaden overnight i fiind garantate cu active eligibile (credit lombard). Dobnda (rata lombard) este stabilit de Banca Central i reprezint, de regul, nivelul maxim al ratei dobnzii practicate n sistemul bancar.

Facilitatea de depozit

Se refer la posibilitatea pe care o au bncile comerciale de a plasa overnight depozite la banca central, la o rat de dobnd stabilit de banca central.

Dei politica rezervelor obligatorii este foarte eficace, banca central nu poate modifica de cte ori dorete coeficientul rezervelor minimale, deoarece impactul asupra lichiditii bncilor comerciale - care, prin natura sa, este puternic i brutal - face ca echilibrul monetar i echilibrul financiar al economiei s devin extrem de instabile.

2

41


Dobnda la facilitatea de creditare se calculeaz dup formula:

D = Credit

d t L , unde: 360 100

D dobnda aferenta creditului lombard; Credit valoarea creditului acordat de Banca Centrala; t scadena n zile a creditului (de regul, t=1); dL rata lombard (procente anuale). Dobnda la facilitatea de depozit se calculeaz dup formula:

D = Depozit

d t FD , unde: 360 100

D dobnda aferent depozitului constituit; Depozit valoarea depozitului constituit la Banca Centrala; t scadena n zile a depozitului (de regul, t=1); dFD rata dobnzii anuale fructificate pentru facilitatea de depozit.

42

Institutii de Credit2. APLICAII PROPUSE

1. Banca central realizeaz un acord repo cu banca Alfa cu urmtoarele caracteristici: valoare

contract 500 mld lei, activul eligibil titluri de stat, durata contractului 30 de zile, rata repo 20%. Evidentiati modificarile care au loc in bilanturile celor doua banci atat la initierea, cat si la scadenta contractului. Bilanturile simplificate pentru banca centrala si pentru banca Alfa au urmatoarea forma:

Banca central ACTIV

mld lei Capitaluri proprii Cont curent al bncii Alfa Alte pasiveTotal

PASIV

Aur i valute convertibile Titluri de stat Alte activeTotal

Banca Alfa ACTIV

mld lei Depozite Capitaluri proprii Alte pasive

PASIV

Credite neguvernamentale Titluri de stat Alte active Cont curent la banca centralTotal

Total

43


2. Banca central realizeaz un swap valutar cu banca Beta, cumprnd Euro spot i vnznd

Euro forward. Valoarea contractului 800.000 Euro. Cursul de schimb spot Euro/RON 4, punctele swap 0,08. La scaden cursul de schimb de pia este 4,07. Evidentiati modificarile care au loc in bilanturile celor doua banci atat la initierea, cat si la scadenta contractului. Bilanturile simplificate pentru banca centrala si pentru banca Beta au urmatoarea forma:

Banca central ACTIV PASIV

Aur i valute convertibile Titluri de stat Alte activeTotal

Capitaluri proprii Cont curent al bncii Beta Alte pasiveTotal

Banca Beta ACTIV PASIV

Credite neguvernamentale Depozite la alte bnci n Euro Alte active Cont curent la banca centralTotal

Depozite Capitaluri proprii Alte pasive

Total

44

Institutii de Credit3. Fie urmtorul bilan simplificat al bncii centrale: ACTIV PASIV

Bonuri de tezaur Alte activeTotal

1000 Conturi ale bncilor comerciale 15002500

1000 15002500

Emisiune bneascaTotal

Bncile comerciale prezint urmtoarea situaie bilantiera simplificat:ACTIV PASIV

Credite acordate economiei Bonuri de tezaur Alte activeTotal

7500 1500 100010000

Depozite Alte pasive

7500 2500

Total

10000

Sa se reflecte in bilanul bncii centrale si in bilanul agregat al bncilor comerciale achiziia, respectiv vnzarea de bonuri de tezaur in suma de 450 de ctre banca centrala.4. Fie urmtoarea situaie iniial reflectat pe baza bilanului bncii centrale i bilanului agregat

al bncilor comerciale (bilanuri simplificate):

Banca centrala ACTIV PASIV

Active

3500

Rezerve minime ale bncilor comerciale 1000 Emisiune bneasca 25003500

Total

3500 Total

45


Bncile comerciale ACTIV PASIV

Credite acordate economiei

7500 Depozite

10000 2000

Rezerve minime la banca centrala 1000 Alte pasive Alte activeTotal

350012000 Total 12000

Cum se modifica fata de situaia iniiala creditele acordate economiei de ctre bncile comerciale la creterea ratei rezervei minime obligatorii la 15% din depozite, respectiv la scderea acesteia la 6% din depozite. a) scad cu 500, respectiv cresc cu 400; b) scad cu 400, respectiv cresc cu 500; c) cresc cu 500, respectiv scad cu 400; d) cresc cu 400, respectiv scad cu 500; e) scad cu 500, respectiv cresc cu 500.5. Fie urmtoarea situaie bilanier a societi bancare XYZ din Romnia: Rezerv minim

obligatorie: 110.000; Bonuri de tezaur: 75.000; Credite acordate economiei: 425.000; Alte active: 15.000; Depozite la vedere n moned naional 100.000; Depozite n euro 200.000; Depozite la termen n moned naional 200.000; Capital 100.000; Alte pasive 25.000. tiind ca baza de calcul pentru rezerva minima o reprezint depozitele, s se stabileasc efectul generat asupra potenialului de creditare al bncii de faptul ca banca central decide renunarea la rata unic a rezervelor minime obligatorii (n situaia iniial) i aplicarea unor rate difereniate ale rezervei minime obligatorii n funcie de tipul devizei disponibilitilor atrase (18% pentru RON i respectiv 25% pentru Euro) concomitent cu achiziia de ctre banca centrala a unor bonuri de tezaur in valoare de 4.000 u.m. de la banca XYZ. a) scade cu 2.000 u.m. b) creste cu 10.000 c) creste cu 2.000 u.m. d) scade cu 5.200 u.m. e) creste cu 1.000 u.m.

46

Institutii de Credit6. La banca BETA n perioada 24 martie 23 aprilie sumele supuse rezervelor minime

obligatorii au nregistrat urmtoarele valori:Data Surse atrase (mil. lei) Data Surse atrase (mil. lei)

24.03 25.03 26.03 27.03 28.03 29.03 30.03 31.03 01.04 02.04 03.04 04.04 05.04 06.04 07.04 08.04

56890 57890 57689 55678 57854 55678 58940 58976 56980 57430 56345 54678 57656 54678 57687 57896

09.04 10.04 11.04 12.04 13.04 14.04 15.04 16.04 17.04 18.04 19.04 20.04 21.04 22.04 23.04

57282 57314 57314 57322 57343 57665 57898 56125 57080 57120 57113 56986 57131 57131 57231

Soldurile zilnice ale contului curent al bncii la BNR n perioada 24 aprilie 23 au mai fost urmtoarele:Data Sold (mil. lei) Data Sold (mil. lei)

24.04 25.04 26.04 27.04 28.04

10123 11245 9870 9876 9567

09.05 10.05 11.05 12.05 13.05

10000 9878 9789 9567 9870

47

Institutii de Credit 29.04 30.04 01.05 02.05 03.05 04.05 05.05 06.05 07.05 08.05 9890 9876 10234 10001 10003 9900 9980 9987 9875 10561 14.05 15.05 16.05 17.05 18.05 19.05 20.05 21.05 22.05 23.05 8900 9873 8796 8978 10000 10234 10000 10000 9324 11000

Rata rezervelor minime obligatorii este 18% la disponibiliti n lei. In cazul in care banca nu respecta cerinele prudentiale cu privire la rezerva minima obligatorie, sa se calculeze dobnda penalizatoare, tiind ca rata dobnzii penalizatoare este de 67% pe an la rezervele n lei. De asemenea, sa se calculeze remunerarea (dobanda) pentru disponibilitatile in lei din contul de la BNR, tiind ca rata dobnzii la aceste disponibilitati este de 7% pe an.

Varianta

Dobnda penalizatoare

Dobnda pentru contul de la BNR

a) b) c) d) e)

21.029 mil. lei 23.019 mil. lei 55.78 mil. lei 57.78 mil. lei 21.029 mil. lei

57.78 mil. lei 59.72 mil. lei 21.029 mil. lei 21.029 mil. lei 59.72 mil. lei

48

Institutii de Credit7. Fie urmtorul bilan simplificat al bncii centrale BNX:

Bilanul Bncii Centrale (BNX) Activ

mil. RON Pasiv

Aur si devize Bonuri de tezaur Credite acordate economiei Alte activeTotal activ

3,8 56 20,2 484

Emisiune bneasc la Banca CentralTotal pasiv

76 884

Disponibiliti ale bncilor comerciale

Presupunem c Banca Central achiziioneaz 2 mil. bonuri de tezaur de la o banca comercial pentru care pltete n contul acestei bnci deschis la BNX. Dac multiplicatorul monetar este 5, cu cat se modific oferta de moned? a) scade cu 10 mil; b) creste cu 10 mil; c) creste cu 2 mil; d) scade cu 2 mil; e) nu se modifica. (! Reamintim: Baza monetar este egal cu suma dintre nivelul emisiunii bneti si mrimea disponibilului bncilor comerciale la BNX. M 0 = E + DI , unde: M0 baza monetar; E emisiune bneasc; DI disponibiliti la BNR. Oferta de moned se poate scrie ca produs ntre baza monetar i multiplicatorul monetar: M S = m M 0 , unde: M0 baza monetar MS oferta de moned m multiplicatorul monetar

49

Institutii de Credit Modificarea ofertei de moned este egal cu produsul dintre modificarea bazei monetare si mrimea multiplicatorului monetar (presupunnd c multiplicatorul monetar este constant): M S = m M 0 , unde: M0 baza monetar; MS oferta de moned; m multiplicatorul monetar.)8. Fie urmtoarea situaie bilanier simplificat a unei bnci centrale: Bilanul Bncii Centrale Activ Pasiv mil. RON


5 50 40 5100

Emisiune bneasc Disponibiliti ale bncilor comerciale la Banca CentralTotal pasiv

70 30

100

Presupunem ca banca centrala vinde bonuri de tezaur n sum de 10 mil. RON unei bnci comerciale. Daca multiplicatorul monetar este 4, cu ct se modifica oferta de moneda? a) scade cu 10 mil; b) creste cu 10 mil; c) creste cu 40 mil; d) scade cu 40 mil; e) nu se modifica.9. Fie urmtoarea situaie bilanier simplificat a unei bnci centrale: Bilanul Bncii Centrale Activ Pasiv mil. RON


15 30 20 570

Emisiune bneasc Disponibiliti ale bncilor comerciale la Banca CentralTotal pasiv

50 2070

50

Institutii de Credit Se constat pe piaa valutar o tendin de apreciere real a monedei naionale (RON). Pentru a tempera aceast tendin, Banca Centrala tranzacioneaz EURO n valoare de 2 mil. RON cu o banc comercial i se angajeaz simultan ntr-o operaiune de sterilizare cu bonuri de bonuri de tezaur avnd ca partener o alt banc comercial. S se precizeze sensul operaiunilor (vnzare sau cumprare) i s se evidenieze noua situaie bilanier a Bncii Centrale.10. Considerm c piaa monetar este n echilibru. De asemenea, considerm c cererea de bani

pe piaa monetar este descris de relaia: M D = 300 200 r , n care r este rata dobnzii, iar MD este cantitatea de bani cerut pe piaa monetar. Oferta de bani pe piaa monetar este de 25 mil. RON. Dac banca central dorete reducerea ratei dobnzii pe piaa monetar la 15% si tiind ca multiplicatorul monetar este 4, s se determine volumul i sensul (vnzare sau cumprare) operaiunilor pe piaa monetar cu titluri de stat pe care trebuie s le efectueze banca central. a) cumpra 1 mil; b) cumpra 0,5 mil; c) vinde 2 mil; d) cumpra 2 mil.; e) vinde 0,5 mil.11. Fie urmtoarea situaie iniial reflectat pe baza bilanului agregat al bncilor comerciale

(bilan simplificat):ACTIV

Bncile comerciale PASIV

Credite acordate economiei Rezerve minime la banca centrala Alte activeTotal

4500 Depozite 700 Alte pasive 35008700 Total

7000 1700

8700

Cum se modifica fata de situaia iniiala creditele acordate economiei de ctre bncile comerciale la creterea ratei rezervei minime obligatorii la 12% din depozite, respectiv la scderea acesteia la 8% din depozite. a) scad cu 140, respectiv cresc cu 140; b) scad cu 400, respectiv cresc cu 400; c) cresc cu 840, respectiv scad cu 840; d) cresc cu 140, respectiv scad cu 140; e) scad cu 500, respectiv cresc cu 500.

51

Institutii de Credit12. Se consider c bilanul centralizat al bncilor comerciale are urmtoarea structur: RMO

20.000; Bonuri de tezaur 25.000; Credite acordate economiei 100.000; Alte active 55.000. Depozite 160.000; Alte pasive 40.000. n condiiile n care rezerva minim obligatorie (aplicata la depozite) scade cu 2,5 puncte procentuale simultan cu achiziia de bonuri de tezaur de ctre bncile comerciale de la banca de emisiune de 4.000, s se stabileasc efectul generat asupra potenialului de creditare al bncilor comerciale. a) creste cu 4.000 u.m.; b) scade cu 8.000 u.m.; c) creste cu 2.500 u.m.; d) este nul; e) scade cu 4.000 u.m..13. La o tranzacie reversibil din cadrul SEBC este alocat suma de 600 de milioane de euro la

o rat a dobnzii de 3,15%. Dac la tranzacie particip 3 bnci care liciteaz sumele din tabelul de mai jos, s se determine ponderea sumei alocate fiecrei bnci din totalul sumei licitate.Rata dobanzii (%) Banca 1 Banca 2 Banca 3

Sume licitate Total Cumulate

3,45 3,35 3,25 3,15 3,05 2,95 2,85Total

40 50 60 70 80 85 85 430 50 55 55 60 70 70 400

60 80 90 90 90 100 120 630

100 180 205 215 230 255 275 1460

100 280 485 700 930 1185 1460

14. Banca central desfoar simultan o operaiune reverse repo, prin care tranzacioneaz titluri

de stat n valoare de 1,5 miliarde de lei, la o rat a dobnzii de 10% pe o perioad de 20 de zile i o licitaie n urma creia atrage depozite n suma de 800 de milioane de lei de la bncile comerciale la o rat a dobnzii de 10,25%. n urma acestor dou operaiuni, la momentul iniial, capacitatea de creditare a bncilor comerciale: 52

Institutii de Credit a) scade cu 2,3 mld lei; b) crete cu 2,3 mld lei; c) crete cu 0,7 mld lei; d) scade cu 0,7 mld lei; e) nu se modific.15. O banc central emite certificate de depozit cu urmtoarele caracteristici: valoarea nominal

1.000.000, rata discountului 5%, perioada 6 luni. Determinai dobnda platit de banca central pentru certificatele de depozit.16. Soldul mediu al depozitelor n lei precum i nivelul efectiv al rezervelor deinute de banca

Alfa sunt descrise n tabelul urmtor:24.04 23.05 24.05 23.06 24.06 23.07 Depozite RMO efectiv

100000 20000

90000 19000

110000 20000

tiind c rata rezervelor minime obligatorii pentru lei este de 18%, iar dobnda bonificat de banca central n cazul RMO este de 5,6% determinai dac banca Alfa respect cerinele legate de rezerva minim obligatorie n perioada 24.06 - 23.07 i dac da, calculai dobnda ncasat.

53

Institutii de Credit Suport Seminar

Documents

Transcript of Institutii de Credit Suport Seminar