suport de curs la disciplina Contabilitatea operaiunilor de reorganizare a societilor comerciale (anul universitar 2014/2015)- curs 1 titular- prof. univ. dr. Iuliana Georgescu

CAPITOLUL 1

CONSIDERAII GENERALE PRIVIND CONSTITUIREA, FUNCIONAREA I REORGANIZAREA SOCIETILOR COMERCIALE

1.1. Cadrul juridic i normativ privind organizarea i funcionarea societilor comerciale n ara noastr

n ara noastr, societile se mpart n societi civile i societi comerciale. Spre deosebire de primele, care se constituie fr a urmri obinerea de profit prin desfurarea de acte de comer (motiv pentru care sunt reglementate potrivit prevederilor Codului civil), societile comerciale au personalitate juridic, constituindu-se prin voina i ca urmare a aportului asociailor care conlucreaz pentru a obine i a-i repartiza ntre ei profitul rezultat din actele de comer desfurate.

Societatea comercial poate fi abordat din dou perspective1:

conform perspectivei juridice, societatea comercial este un subiect de drept ce i asum obligaii i exercit drepturi, avnd personalitate juridic i constituindu-se potrivit legii;

conform perspectivei economice, societatea comercial reprezint o structur (ntreprindere) ce reunete fore umane i mijloace materiale ntr-un sistem funcional, capabil de a realiza bunuri, lucrri sau servicii.

Conform Legii nr. 31/ 1990 republicat2, societile comerciale din ara noastr se pot constitui n una dintre urmtoarele forme: societate n nume colectiv (SNC), societate n comandit simpl (SCS), societate pe aciuni (SA), societate n comandit pe aciuni (SCA) i societate cu raspundere limitat (SRL).

Indiferent de forma societii comerciale, obligaiile sociale ale acesteia sunt garantate cu patrimoniul social. Orice societate comercial dispune de un capital social divizat, dup caz, n aciuni (n cazul societilor pe aciuni i a celor n comandit pe aciuni) sau pri sociale (n cazul societilor n nume colectiv, n comandit simpl i a celor cu raspundere limitat). Spre deosebire de aciuni care, n principiu, sunt titluri negociabile, prile sociale se caracterizeaz prin modul restrictiv de circulaie (nu circul liber dect ntre asociai), precum i prin faptul c sunt nominative (au numele posesorului nscris pe ele).3

Cele cinci tipuri de societi comerciale din ara noastr prezint att trsturi

1 Schiau, I., Prescure, T., Legea societilor comerciale nr 31/1990. Analize i comentarii pe articole,

Editura Hamangiu, Bucureti, 2007, p. 3 2 *** Legea nr. 31/ 1990 privind societile comerciale, republicat n Monitorul Oficial al

Romniei, nr. 1066/17.11.2004, modificat i actualizat pan la 31.12.2013, art.2 3 Epuran, M., Bbi, V., Grosu, C., Contabilitatea n noul sistem contabil, vol. I, Editura de Vest,

Timioara, 1996, p. 43 i Feleag, N., Malciu,L., Bunea, S., Bazele contabilitii. O abordare european i internaional, Editura Economic, Bucureti, 2002, p. 20

suport de curs la disciplina Contabilitatea operaiunilor de reorganizare a societilor comerciale (anul universitar 2014/2015)- curs 1 titular- prof. univ. dr. Iuliana Georgescu

comune ct i caracteristici care difer, n principal, n ceea ce privete modul de constituire a capitalului social i limitele rspunderii patrimoniale n raport cu terii. Dintre trsturile comune reinem urmtoarele:

societatea comercial va avea cel puin doi asociai, n afar de cazul cnd legea prevede altfel;

aporturile n numerar sunt obligatorii la constituirea oricrei forme de societate, iar aporturile n natur trebuie sa fie evaluabile din punct de vedere economic. Ele sunt admise la toate formele de societate i sunt vrsate prin transferarea drepturilor corespunztoare i prin predarea efectiv ctre societate a bunurilor aflate n stare de utilizare. Aporturile n creane au regimul juridic al aporturilor n natur, nefiind admise la societile pe acuni care se constituie prin subscripie public i nici la societile n comandit pe aciuni i societile cu rspundere limitat. Prestaiile n munc sau servicii

4 nu pot constitui aport la formarea ori la

majorarea capitalului social. Dac se constat o pierdere a activului net, capitalul social subscris va trebui reintregit sau redus nainte de a se putea face vreo repartizare sau distribuire de profit.

5

cota-parte din profit ce se pltete fiecrui asociat constituie dividend. Dividendele se distribuie asociailor proporional cu cota de participare la capitalul social vrsat, dac prin actul constitutiv nu se prevede altfel. Acestea se pltesc n termenul stabilit de adunarea general a asociailor sau, dup caz, stabilit prin legile speciale, dar nu mai trziu de 6 luni de la data aprobrii situaiei financiare anuale aferente exerciiului financiar ncheiat. n caz contrar, societatea comercial va plti daune-interese pentru perioada de ntarziere, la nivelul dobnzii legale, dac prin actul constitutiv sau prin hotrrea adunrii generale a acionarilor care a aprobat situaia financiar aferent exerciiului financiar ncheiat nu s-a stabilit o dobnd mai mare.

Dintre caracteristicile societilor n nume colectiv (SNC) reinem urmtoarele: asociaii rspund nelimitat i solidar pentru obligaiile sociale. Creditorii

societii se vor ndrepta mai nti mpotriva societii pentru obligaiile ei i, numai dac societatea nu le pltete n termen de cel mult 15 zile de la data punerii n ntrziere, se vor putea ndrepta mpotriva acestor asociai;

se constituie prin contract de societate; asociaii sunt obligai s verse integral la data constituirii capitalul social

subscris.

Societile n comandit simpl (SCS) au urmtoarele caracteristici:

4 Conform art. 16, alin.(5) din Legea 31/1990 republicat, "Asociaii n societatea n nume colectiv i

asociaii comanditai se pot obliga la prestaii n munc cu titlu de aport social, dar care nu pot constitui aport la formarea sau la majorarea capitalului social. n schimbul acestui aport, asociaii au dreptul s participe, potrivit actului constitutiv, la mprirea beneficiilor i a activului social, rmnnd, totodat, obligai s participe la pierderi" 5 ***Legea nr. 31/ 1990 privind societile comerciale, republicat n Monitorul Oficial al Romniei,

nr. 1066/17.11.2004, modificat i actualizat pan la 31.12.2013, art.69

suport de curs la disciplina Contabilitatea operaiunilor de reorganizare a societilor comerciale (anul universitar 2014/2015)- curs 1 titular- prof. univ. dr. Iuliana Georgescu

asociaii se mpart n dou categorii: asociaii comanditai, care rspund nelimitat i solidar pentru obligaiile sociale ale societii i i asum administrarea societii i asociaii comanditari, care rspund numai pn la concurena capitalului social subscris i au decis s nu se implice n gestionarea activitii societii;

se constituie prin contract de societate; asociaii sunt obligai s verse integral la data constituirii capitalul social

subscris.

Caracteristicile societilor n comandit pe aciuni (SCA) sunt urmtoarele: capitalul social este mprit n aciuni deinute de asociai comanditai

sau asociai comanditari care rspund la fel ca i n cazul societii n comandit simpl;

se constituie prin contract de societate i statut6; capitalul social al nu poate fi mai mic de 90.000 lei. Societile pe aciuni (SA) se caracterizeaz prin urmtoarele aspecte : capitalul social este reprezentat prin aciuni emise de societate, care, dup

modul de transmitere, pot fi: nominative sau la purtator. Felul aciunilor va fi determinat prin actul constitutiv; n caz contrar ele vor fi nominative. Aciunile nominative pot fi emise n form material, pe suport hrtie sau n form dematerializat, caz n care se nregistreaz n registrul acionarilor;

aciunile nu vor putea fi emise pentru o sum mai mic dect valoarea nominal; valoarea nominal a unei aciuni nu va putea fi mai mic de 0,1 lei;

aciunile trebuie s fie de o valoare egal, acordnd posesorilor drepturi egale. Totui, se pot emite, n condiiile actului constitutiv, categorii de aciuni care confer titularilor drepturi diferite, i anume: aciuni prefereniale cu dividend prioritar fr drept de vot, ce confer titularului : a) dreptul la un dividend prioritar prelevat asupra beneficiului

distribuibil al exerciiului financiar, naintea oricrei alte prelevri; b) drepturile recunoscute acionarilor cu aciuni ordinare, inclusiv dreptul de a participa la adunarea general, cu excepia dreptului de vot. Aciunile cu dividend prioritar, fr drept de vot nu pot depi o ptrime din capitalul social i vor avea aceeai valoare nominal ca i aciunile ordinare.

se constituie prin contract de societate i statut; se constituie prin subscriere integral i simultan de ctre semnatarii

actului constitutiv sau prin subscripie public. n primul caz, capitalul social vrsat la constituire nu va putea fi mai mic de 30% din cel subscris. Diferena de capital social subscris va fi vrsat pentru aciunile emise cu aport n numerar, n termen de 12 luni de la data nmatriculrii societii, iar pentru aciunile emise cu aport n natur, n termen de cel mult 2 ani de la data nmatriculrii;

n cazul societii pe aciuni constituit prin subscripie public este

6 Conform art. 5 alin. (3) din legea 31/1990 actualizat "Contractul de societate i statutul pot fi

ncheiate sub forma unui nscris unic, denumit act constitutiv"

suport de curs la disciplina Contabilitatea operaiunilor de reorganizare a societilor comerciale (anul universitar 2014/2015)- curs 1 titular- prof. univ. dr. Iuliana Georgescu

necesar ca ntregul capital social s fi fost subscris i fiecare acceptant s verse n numerar jumtate din valoarea aciunilor subscrise la Casa de Economii i Consemnaiuni - C.E.C. - S.A. ori la o banc sau la una dintre unitile acestora. Restul din capitalul social subscris va trebui vrsat n termen de 12 luni de la nmatriculare. Aciunile ce reprezint aporturi n natura vor trebui acoperite integral;.

capitalul social al nu poate fi mai mic de 90.000 lei. Guvernul va putea modifica, cel mult o data la 2 ani, valoarea minim a capitalului social, innd seama de rata de schimb, astfel nct acest cuantum s reprezinte echivalentul n lei al sumei de 25.000 euro;

numrul acionarilor n societatea pe aciuni nu poate fi mai mic de 27; n mod normal, acionarii nu se implic n managementul societii ci i aleg

un Consiliu de Administraie care se ocup de gestionarea activitii. Pentru societile cu rspundere limitat (SRL) se remarc urmtoarele

caracteristici:

se constituie prin contract de societate i statut; se poate constitui i prin actul de voin al unei singure persoane*, caz n

care se ntocmete numai statutul; sunt obligate s verse integral la data constituirii capitalul social subscris; capitalul social al unei societi cu raspundere limitat nu poate fi mai

mic de 200 lei i se divide n pri sociale egale, care nu pot fi mai mici de 10 lei;

numarul asociailor nu poate fi mai mare de 50. n literatura de specialitate este consacrat urmtoarea grupare a societilor

comerciale: societi de persoane, societi de capitaluri i societi mixte (de persoane i capitaluri).8

Societile de persoane sunt create prin asocierea a dou sau mai multe persoane care convin s-i utilizeze capitalurile i aptitudinile manageriale, n scopul organizrii unor activiti generatoare de avantaje economice. Constituirea i funcionarea acestui tip de societate se bazeaz pe ncrederea ntre asociai i existena unor scopuri economice comune. n principiu, o societate de persoane are o durat de via limitat deoarece orice fapt care anuleaz contractul duce la desfiinarea societii (de exemplu, decesul unui asociat sau declararea incapacitii juridice a acestuia).

n aceast categorie se ncadreaz societile n nume colectiv i societile n comandit simpl.

Societile de capitaluri sunt create prin asocierea capitalurilor a dou sau

7 Conform art. 10 alin (3) din legea 31/1990 republicat.... "n cazul n care societatea are mai puin

de 2 acionari pe o perioada mai lung de 9 luni, orice persoan interesat poate solicita instanei dizolvarea societii. Societatea nu va fi dizolvat dac, pn la rmnerea irevocabila a hotrrii judectoreti de dizolvare, numrul minim de acionari prevzut de prezenta lege este reconstituit." * Conform art 14. din legea 31/1990 actualizat "O persoan fizic sau o persoan juridic nu poate fi

asociat unic dect ntr-o singur societate cu rspundere limitat.... O societate cu rspundere limitat nu poate avea ca asociat unic o alt societate cu rspundere limitat, alcatuit dintr-o singur persoan". 8 Feleag, N., Malciu,L., Bunea, S., Contabilitatea ntreprinderii. O abordare european i

internaional, Editura Economic, Bucureti, 2002, p. 19

suport de curs la disciplina Contabilitatea operaiunilor de reorganizare a societilor comerciale (anul universitar 2014/2015)- curs 1 titular- prof. univ. dr. Iuliana Georgescu

mai multe persoane, prin emisiunea de titluri de valoare liber negociabile numite

aciuni. n aceast categorie se includ societile pe aciuni i societile n comandit pe aciuni.

Societile mixte au trsturi specifice att societilor de persoane ct societilor de capitaluri n sensul c rspunderea asociailor este limitat la aport, iar capitalul social se individualizeaz n pri sociale care nu sunt titluri negociabile. Un asemenea tip de societate este cea cu rspundere limitat.

n afara societilor comerciale, Legea 31/1990 face trimitere i la formele de organizare numite filiale, sucursale i sedii secundare. Filialele sunt definite ca societi comerciale cu personalitate juridic care se nfiineaz n una dintre formele de societate prezentate anterior, ele avnd regimul juridic al formei de societate n care s-au constituit. Sucursalele sunt considerate dezmembrminte fr personalitate juridic ale societilor comerciale care se nregistreaz, nainte de nceperea activitii lor, n registrul comerului din judeul n care vor funciona. Sediile secundare (agenii, puncte de lucru sau alte asemenea sedii) sunt definite ca dezmembrminte fr personalitate juridic ale societilor comerciale care se menioneaz numai n cadrul nmatriculrii societii n registrul comerului de la sediul principal.

Societile comerciale strine pot nfiina n Romnia, cu respectarea legii romne, filiale, precum i sucursale, agenii, reprezentane sau alte sedii secundare, dac acest drept le este recunoscut de legea statutului lor organic. 9 Conform OMFP 1802/2014, care transpune parial prevederile Directivei 2013/34/UE a Parlamentului European i a Consiliului privind situaiile financiare anuale, entitile care trebuie s aplice aceste reglementri10 se clasific, n funcie de criteriile de mrime, n trei categorii, astfel: microentiti; entiti mici; entiti mijlocii i mari. Microentitile sunt entitile care, la data bilanului, nu depesc limitele a cel puin dou dintre urmtoarele trei criterii:

a) totalul activelor: 350 000 EUR;

b) cifra de afaceri net: 700 000 EUR; c) numrul mediu de salariai n cursul exerciiului financiar: 10.

Entitile mici sunt entitile care, la data bilanului, nu se ncadreaz n categoria microentitilor i care nu depesc limitele a cel puin dou dintre urmtoarele trei criterii:

a) totalul activelor: 4 000 000 EUR;

b) cifra de afaceri net: 8 000 000 EUR; 9 *** Legea nr. 31/ 1990 privind societile comerciale, republicat n Monitorul Oficial al

Romniei, nr. 1066/17.11.2004, modificat i actualizat pan la 31.12.2013, art. 44 10

Conform pct. 3 din O.M.F.P. nr. 1802/29 decembrie 2014 pentru aprobarea Reglementrilor contabile privind situaiile financiare anuale individuale i situaiile financiare anuale consolidate, publicat n Monitorul Oficial nr. 963 /30 decembrie 2014, reglementrile se aplic de ctre urmtoarele categorii de persoane ale cror valori mobiliare nu sunt admise la tranzacionare pe o pia reglementat: societi, societile/companiile naionale, regiile autonome, institutele naionale de cercetare-dezvoltare, societile cooperative i celelalte persoane juridice care funcioneaz pe principiile societilor, subunitile fr personalitate juridic, cu sediul n Romnia, care aparin persoanelor juridice cu sediul n Romnia, subunitile fr personalitate juridic, cu sediul n strintate, subunitile din Romnia care aparin unor persoane juridice cu sediul n strintate i grupurile de interes economic.

suport de curs la disciplina Contabilitatea operaiunilor de reorganizare a societilor comerciale (anul universitar 2014/2015)- curs 1 titular- prof. univ. dr. Iuliana Georgescu

c) numrul mediu de salariai n cursul exerciiului financiar: 50. Entitile mijlocii i mari sunt entitile care, la data bilanului, depesc limitele a cel puin dou dintre urmtoarele trei criterii:

a) totalul activelor: 4 000 000 EUR;

b) cifra de afaceri net: 8 000 000 EUR; c) numrul mediu de salariai n cursul exerciiului financiar: 50.

n funcie de criteriile de mrime, grupurile se mpart n dou categorii, astfel: grupuri mici i mijlocii, respectiv grupuri mari. Grupurile mici i mijlocii sunt grupurile constituite din societile-mam i filialele care urmeaz s fie incluse n consolidare i care, pe baz consolidat, nu depesc limitele a cel puin dou dintre urmtoarele trei criterii la data bilanului societii-mam:

a) totalul activelor: 24 000 000 EUR;

b) cifra de afaceri net: 48 000 000 EUR; c) numrul mediu de salariai n cursul exerciiului financiar: 250.

Grupurile mari sunt grupurile constituite din societile-mam i filialele care urmeaz s fie incluse n consolidare i care, pe baz consolidat, depesc limitele a cel puin dou dintre urmtoarele trei criterii la data bilanului societii-mam:

a) totalul activelor: 24 000 000 EUR;

b) cifra de afaceri net: 48 000 000 EUR; c) numrul mediu de salariai n cursul exerciiului financiar: 250. Caracteristicile societilor comerciale influeneaz modul de organizare a

contabilitii, n general, i a contabilitii capitalurilor, n special. Pe parcursul desfurrii activitii societilor comerciale pot aprea situaii

precum: schimbarea formei societii, prelungirea duratei sale de via sau alte evenimente, care impun modificarea actului constitutiv prin hotrrea adunrii generale, consiliului de administraie sau directoratului. Un eveniment care produce modificri la nivelul actului constitutiv este i cel de cretere sau, dup caz, diminuare a capitalului social constituit.

Majorarea capitalului social poate fi necesar n condiiile n care activitatea societii comerciale este n expansiune, dezvoltarea capacitilor de producie sau lansarea unui nou produs putnd fi susinute prin atragerea de noi aporturi n natur i/sau numerar. n unele cazuri, respectiv ncorporarea altor elemente de capitaluri proprii (rezerve, prime legate de capital, profit) n capitalul social, majorarea este dictat de necesitatea creterii credibilitii entitii n faa creditorilor comerciali i stabilizarea resurselor proprii de finanare11. Exist i situaii mai puin favorabile din viaa unei societi comerciale care conduc la creterea capitalului social. Este vorba despre nevoia de resurse financiare care nu poate fi satisfcut prin alte modaliti (societatea fiind deja foarte ndatorat) sau de lipsa de lichiditi care conduce la conversia n aciuni a unor datorii, de regul financiare (de natura mprumuturilor obligatare sau a creditelor bancare) sau, n cazul unor dificulti grave de trezorerie, chiar a datoriilor comerciale12. Un alt eveniment care are ca

11

Mati, D., Pop, A., (coordonatori), Contabilitate financiar, Editura Alma Mater, Cluj Napoca, 2007, p 68 12

Ristea, M., (coordonator), Contabilitatea financiar a ntreprinderii, Editura Universitar,

suport de curs la disciplina Contabilitatea operaiunilor de reorganizare a societilor comerciale (anul universitar 2014/2015)- curs 1 titular- prof. univ. dr. Iuliana Georgescu

efect majorarea capitalului social este fuziunea societii cu o alt /alte persoane juridice (n cazul societii absorbante), subiect tratat pe larg n capitolul 2.

Modalitile practice de realizare a creterii capitalului social sunt, conform Legii societilor comerciale nr. 31/1990 republicat, emisiunea de aciuni noi i majorarea valorii nominale a aciunilor existente.

Reducerea capitalului social este dictat, cel mai adesea, de pierderi semnificative i de durat pe care societatea comercial nu le poate acoperi din profit sau rezerve sau de necesitatea redimensionrii sale n raport cu volumul de activitate (mai redus) desfurat. Modalitile concrete de diminuare, prevzute n Legea societilor comerciale nr. 31/1990 republicat, art. 208, alin. (1), sunt: micorarea numrului de aciuni sau pri sociale, reducerea valorii nominale a aciunilor sau prilor sociale, dobndirea propriilor aciuni, urmat de anularea lor. Atunci cnd reducerea este motivat de pierderi, capitalul social mai poate fi diminuat prin: scutirea total sau parial a asociailor de vrsmintele datorate, restituirea ctre acionari a unei cote-pri din aporturi, proporional cu reducerea capitalului social i calculat egal pentru fiecare aciune sau parte social sau alte procedee prevzute de lege.

Reducerea capitalului social se poate realiza fr a nclca limita minim legal (dac aceasta este prevzut), cu excepia cazului n care este urmat de o cretere a capitalului (efectul de acordeon)13. Operaiunile de lichidare i divizare (abordate pe larg n capitolul 3) conduc, de asemenea, la diminuarea capitalului social.

Legea societilor comerciale republicat introduce conceptul de societate european pe care l definete ca fiind acea societate cu sediul social n Romania i care are personalitate juridic de la data nmatriculrii n registrul comerului. O asemenea societate nu poate fi nmatriculat dect dup ncheierea unui acord privind implicarea angajailor n activitatea societii, n condiiile prevzute de Hotarrea Guvernului nr. 187/2007 privind procedurile de informare, consultare i alte modaliti de implicare a angajailor n activitatea societii europene. n termen de 30 de zile de la nregistrare, Oficiul National al Registrului Comertului va comunica Jurnalului Oficial al Uniunii Europene un anun privind nmatricularea societii. Orice societate european nmatriculat n Romnia i poate transfera sediul social ntr-un alt stat membru, decizie care trebuie s aparin adunrii generale.

1.2. Strategii de reorganizare a societilor comerciale

n literatura de specialitate se folosete termenul de restructurare cu nelesul general de operaiune care vizeaz o nou structur, o nou organizare. Dicionarul Larousse precizeaz c restructurarea intervine atunci cnd este vorba de reorganizarea unui ansamblu inadaptat, n cazul restructurrii ntreprinderilor, pe baza unor noi principii i cu noi structuri. 14

Bucureti, 2004, p. 87 13

Dumitrean, E., Contabilitate financiar, Editura Sedcom Libris, Iai, 2008, p. 66 14

Beaujolin Bellet R., Schmidt G., Les restructurations dentreprises, La Decouvert, Paris, 2012, p. 7

suport de curs la disciplina Contabilitatea operaiunilor de reorganizare a societilor comerciale (anul universitar 2014/2015)- curs 1 titular- prof. univ. dr. Iuliana Georgescu

1.2.1. Cauze care stau la baza deciziei de reorganizare a societilor comerciale

Evoluia rapid i complex a mediului economic n care opereaz societile comerciale influeneaz semnificativ existena i dezvoltarea acestora. n acest context, organizaiile trebuie s dispun de capacitatea de a se adapta permanent la schimbrile mediului i s tie dac aceste schimbri necesit un rspuns i la ce nivel rspunsul este suficient pentru a nu se produce o deteriorare a performanelor lor.

Dificultile cu care se confrunt organizaiile nu sunt neaprat de natur financiar, cu toate c, n cele din urm acestea dobandesc o expresie financiar. Scderea performanelor se datoreaz unor dezechilibre economice, tehnice, comerciale sau umane ori nspririi condiiilor economice, juridice, sociale sau concureniale n care i desfoar activitatea entitile. n general, cauzele dificultilor sunt legate de caracteristici ale mediului sau de erori ori disfuncionaliti de natur intern. Am putea grupa aceste cauze n dou categorii:15 1) cauze externe, dintre care reinem:

a) Reducerea cererii pentru produse sau servicii i accentuarea concurenei. n condiiile n care concurenii produc bunuri ori servicii la costuri mult mai reduse i care satisfac mai bine nevoile i preferinele consumatorilor, meninerea unui avantaj competitiv de ctre o organizaie impune aciuni de contracarare. Entitile care nu reuesc s revitalizeze oferta lor de bunuri ori servicii ca rspuns la schimbrile n nevoile pieei i la concuren ajung n final la declin. Rzboiul preurilor s-a dovedit o cauz generatoare de dificulti pentru multe firme din Europa de vest.

b) Modificri legislative care impun constrngeri tehnice, sociale, de protecie a consumatorilor ori a mediului pot avea efect nefavorabil asupra

performanelor ntreprinderii, genernd dificulti pentru aceasta. Astfel, nspirea legislaiei ntr-un anumit domeniu (care poate viza subvenii, impozite difereniate, prevederi privind protecia mediului sau politicile sociale) poate crea un dezavantaj pentru entitile din acel sector de activitate.

c) Dezvoltarea tehnologic joac un rol important n crearea unor avantaje concureniale durabile, dar, n egal msur, poate s aib i o influen negativ asupra performanelor entitilor dac acestea nu in pasul cu schimbrile determinate de progresul tehnic i continu s ofere produse i servicii depite.

d) Accesibilitatea redus a resurselor poate fi determinat fie de creterea semnificativ a preurilor la materii prime, fie de scderea volumului resurselor naturale. n ultimii ani, creterile majore i, uneori, neprevzute a preurilor la anumite materii prime a determinat eecul multor ntreprinderi puternic dependente de anumite resurse sau de anumii furnizori strategici.

2) cauzele interne vizeaz, practic, existena a dou tipuri de comportamente

15

Lupulescu, A.M., Reorganizarea societilor comerciale n contextul integrarii europene. Strategii i cadrul juridic, Editura Wolters Kluwer, Bucureti, 2008, p. 110-112.

suport de curs la disciplina Contabilitatea operaiunilor de reorganizare a societilor comerciale (anul universitar 2014/2015)- curs 1 titular- prof. univ. dr. Iuliana Georgescu

organizaionale:16 a) unul ar corespunde ntreprinderilor prea ncreztoare n capacitatea lor de a

domina piaa, care neglijnd semnalele negative date de clieni n privina calitii i dezvoltrii de noi produse, desconsider scderea serioas a vnzrilor. Aceast situaie conduce la scderea performanelor, entitile dovedindu-se incapabile s anticipeze sau s reacioneze la aceste dificulti ;

b) cel de-al doilea tip ar corespunde ntreprinderilor care i-au meninut o rat de cretere constant i, n general, modest. Lipsa lor de flexibilitate le face incapabile s rspund rapid la schimbarea condiiilor de mediu. n aceste condiii, este foarte dificil, uneori imposibil, de depit aceste dificulti.

Cauzele interne provin, n general, din disfuncionaliti sau erori la nivel organizaional, dintre care reinem:

mangementul deficitar - poate aprea atunci cnd managerii nu accept c strategiile lor nu mai corespund noului context n care acioneaz ntreprinderea. Aplicarea unor strategii rigide i conservatoare, bazate pe tradiie i concepii care, uneori, sunt depite i nu pe o analiz raional poate conduce la o scdere a performanelor entitii. De asemenea, amnarea adoptrii unor decizii strategice importante poate produce dificulti deoarece oportunitile sunt valabile o anumit perioad, dup cum i deciziile luate n prip de mangeri impulsivi poate avea efect negativ asupra performanelor entitii. Trebuie subliniat faptul c deficienele n conducerea ntreprinderilor reprezint una din cauzele cele mai frecvente ale dificultilor acestora i, din acest motiv, aproape toate reorganizrile de succes au necesitat schimbarea conducerii.

Specializarea excesiv pe un anumit produs sau serviciu creaz dependen de fluctuaiile cererii. Astfel, schimbarea preferinelor clienilor sau a modei, variaia puterii de cumprare a clienilor poate crea serioase probleme ntreprinderilor, existnd riscul de scdere semnificativ a performanelor.

Forma de proprietate, alturi de ali factori poate influena semnificativ performanele unei organizaii. Astfel, strategia i performanele unei ntreprinderi proprietate de stat sunt influenate n mai mare msur de factorii politici dect de condiiile de pia deoarece asupra activitii acesteia acioneaz constrngeri legate de preuri, surse de finanare sau maniera de luare a deciziilor. Aceasta ar explica n mare msur de ce multe ntreprinderi cu capital de stat din Romnia s-au dovedit necompetitive pe pia. Pentru a le reorienta ctre pia i clieni multe dintre ele au fost privatizate.

Structura financiar inadecvat a ntreprinderilor creeaz dependen fa de bnci i instituii de credit, datorit imposibilitii entitilor de a-i finana activitatea din resurse proprii. Fiind nevoite s accepte condiii uneori mpovrtoare de creditare, ntreprinderile se pot confrunta cu dificulti legate de rambursarea mprumuturilor contractate. O rat de ndatorare ridicat se traduce printr-o scdere a autonomiei financiare,

16

Lupulescu, A.M., Op. cit., pp. 113-117

suport de curs la disciplina Contabilitatea operaiunilor de reorganizare a societilor comerciale (anul universitar 2014/2015)- curs 1 titular- prof. univ. dr. Iuliana Georgescu

ceea ce poate conduce mai trziu la scderea semnificativ a performanelor i o mai mare sensibilitate la ali factori de conjunctur, cum ar fi dificultile clienilor (neplata la timp a facturilor de ctre clieni sau fluctuaiile activitii acestora ori falimentul lor). Dificulti pentru ntreprinderi ar crea i o politic financiar conservatoare, caracterizat de lipsa unor programe de investiii care s conduc la creterea rentabilitii.

Costurile mai ridicate fa de cele ale competitorilor poate crea un dezavantaj concurenial. Aceast situaia ar putea fi explicat de: costuri ridicate cu fora de munc, dependena de un numr mic de furnizori, amplasare nefavorabil fa de clieni sau furnizori etc.

Ineficiena activitilor marketing i vnzri poate crea serioase probleme ntreprinderilor i se manifest prin: promovarea ineficient a produselor sau serviciilor, aciuni de marketing care nu se focalizeaz pe produse sau clieni cheie, calitatea mediocr a produselor, dependena de un numr mic de clieni, insuficienta cunoatere a nevoilor i preferinelor clienilor, pierderea anumitor piee de desfacere etc.

Eecul unor proiecte strategice importante care este rezultatul subestimrii sau supraestimrii implicaiilor acestora poate crea serioase probleme ntreprinderilor.

Indiferent care ar fi cauzele dificultilor cu care se confrunt ntreprinderile, important este identificarea acestora, ele manifestndu-se prin: stagnarea sau scderea nivelului activitii, creterea costurilor, diminuarea profitului sau nregistrarea de pierderi, insuficiena fondurilor proprii i recurgerea tot mai frecvent la mprumuturi, ceea ce va conduce la deteriorarea echilibrului financiar.

1.2.2. Delimitri conceptuale privind reorganizarea societilor comerciale

Caracterul dinamic al mediului economic n care i desfoar activitatea societile comerciale determin o succesiune de transformri de ordin cantitativ i/sau calitativ, care pot fi denumite generic dezvoltare i restructurare. Diferena dintre cele dou noiuni este dat de intenia prilor i de instrumentul juridic utilizat.

ntre factorii care determin dezvoltarea i restructurarea unei entiti se numr :17 concentrarea economic, dezvoltarea economic n rile industrializate, evoluia tehnologic, globalizarea pieelor financiare, condiiile de acces pe pieele internaionale. n condiii de concuren, entitile ncearc prin diferite tipuri de concentrri s se protejeze, s-i asigure un control al aprovizionrilor i al desfacerii, s-i anihileze concurenii, s reduc posibilele riscuri legate de afaceri i s se dezvolte. Conceptul de dezvoltare a unei entiti se refer la modificarea volumului i structurii acesteia n sens cresctor. De exemplu, evoluia unei entiti de la o simpl societate individual la societate gigant sau la grup de societi.

17

Tiron, T.A., Combinri de ntreprinderi. Fuziuni i achiziii, Editura Accent, Cluj Napoca, 2005, pp. 12-13

suport de curs la disciplina Contabilitatea operaiunilor de reorganizare a societilor comerciale (anul universitar 2014/2015)- curs 1 titular- prof. univ. dr. Iuliana Georgescu

Conceptul de restructurare a unei entiti vizeaz modificarea structural a acesteia n condiiile meninerii volumului. Dar prin restructurare se poate nelege i reducerea volumului de activitate al unei entiti. Printre modalitile de restructurare care vizeaz continuarea activitii se numr :

achiziii de titluri sau societi ; grupri propriu-zise, aliane, punere n comun de interese ; modificri ale organizrii interne ; restructurri interne prin modificarea actului constitutiv ; fuziuni sau divizri. Operaiile de restructurare care vizeaz reducerea activitii se realizeaz, n

principal, prin :

dizolvare ; lichidare ; reorganizare; faliment. Pentru crearea avantajului competitiv necesar obinerii unei rentabiliti cel

puin la nivelul mediei ramurii n care se ncadreaz activitatea entitii, strategia acesteia se poate concretiza, dup caz, n : dezvoltare intern, dezvoltare extern sau dezvoltare contractual.18

Dezvoltarea intern numit i cretere intern, const n achiziionarea de noi active, finanate din profituri nedistribuite acionarilor sau asociailor i din resurse externe. De regul, ea nu conduce la modificarea capitalului social. 19 Din punct de vedere juridic, rezultatul dezvoltrii interne a societii iniiale este denumit societate grup. Ea se concretizeaz ntr-o structur societar care este alctuit dintr-o societate dominant i sucursalele sale sau alte uniti fr personalitate juridic, asupra crora societatea dominant exercit un control absolut, manifestndu-se astfel unitatea de decizie juridic i patrimonial.

Aceast strategie prezint att avantaje ct i dezavantaje. Dintre avantaje reinem urmtoarele: o mai mare coeren din punct de vedere organizaional i economii la cheltuielile generale de administraie prin concentrarea serviciilor generale. Dezavantajul const n lipsa de suplee n gestiune incurajnd birocraia.

Dezvoltarea extern sau creterea extern presupune achiziionarea unei alte societi i se realizeaz n contextul restructurrilor de ntreprinderi.20 Spre deosebire de dezvoltarea intern, strategia de dezvoltare extern const n preluarea controlului unei societi care deine deja resursele materiale i umane necesare activitii de exploatare, n loc ca acestea s fie achiziionate individual.

Modalitile juridice prin care se poate realiza dezvoltarea extern sunt, n principiu, urmtoarele:21

nfiinarea de noi societi filial prin actul de voin i prin participarea societii dominante ;

aportul de active fcut de o societate altei societi fr ca societatea aductoare de aport s se mai preocupe de administrarea efectiv a

18

Tiron, T.A., Op. cit., p.15 19

Mati, D., Contabilitatea operaiunilor speciale, Editura Intelcredo, Deva, 2003, p. 105 20

Mati, D., Op. cit., p.105 21

Tiron, T.A., Op. cit., p.19

suport de curs la disciplina Contabilitatea operaiunilor de reorganizare a societilor comerciale (anul universitar 2014/2015)- curs 1 titular- prof. univ. dr. Iuliana Georgescu

acestora ;

achiziia de pri sociale sau aciuni n msur s asigure societii ce le achiziioneaz exercitarea unei puteri de control asupra societii care le vinde ;

fuziunea prin absorbie sau contopire. Consecina dezvoltrii externe este apariia grupurilor de societi formate

dintr-un ansamblu de societi comerciale independente juridic, n cadrul crora societatea dominant exercit asupra celorlalte o influen sau un control, fie direct fie indirect, manifestndu-se o unitate de decizie.

Dezvoltarea contractual se refer la practicile de aliane sau cooperare prin intermediul crora ntreprinderile se dezvolt i pun n practic diferite proiecte strategice. Dintre mijloacele concrete de realizare reinem :22

formele tradiionale de cooperare (subcontractarea, acordarea de licene etc.) ;

reele stabile n care mai muli parteneri, care dein activele necesare i desfoar anumite activiti specifice, graviteaz n jurul unei entiti principale care furnizeaz materii prime sau asigur desfacerea produciei obinute de ansamblul entitilor ;

reele dinamice constituite prin coordonarea mai multor organizaii independente ce formeaz o reea i care sunt interesate de conceperea, dezvoltarea, producerea, comercializarea i desfurarea unei activiti de marketing a produselor ;

aliane bazate pe contracte ntre parteneri independeni privind producia, distribuia produselor, programe de cercetare- dezvoltare sau crearea de ntreprinderi comune.

Dezvoltarea contractual constituie, practic, o manier revoluionar de organizare a activitii aprut pe fondul abandonrii modelului marilor ntreprinderi integriste.

1.2.3. Alianele strategice- opiuni de reorganizare a societilor comerciale

n actualul context economic, multe firme au neles c adesea colaborarea este mai avantajoas decat competiia, iar beneficiile obinute prin punerea n comun a resurselor i competenelor sunt mai mari decat cele pe care le-ar obine dac fiecare organizaie ar aciona separat, concurand una cu cealalt. Astfel, firmele sunt tot mai mult dispuse s colaboreze cu concurenii sub forma alianelor strategice. Important este c fiecare dintre ntreprinderile implicate ntr-o alian strategic i pstreaz autonomia. Din punct de vedere juridic, asocierea poate s duc sau nu la crearea unei persoane juridice noi.

23

Dup unii autori, alianele strategice sunt, n fapt relaii de colaborare ntre dou sau mai multe firme concurente sau potenial concurente ori situate n alte pri ale lanului valorii (de exemplu, furnizori) prin care acestea decid s realizeze n

22

Tiron, T.A., Op. cit, pp. 20-21 23

Lupulescu, A.M., Op. cit., pp. 187-189

suport de curs la disciplina Contabilitatea operaiunilor de reorganizare a societilor comerciale (anul universitar 2014/2015)- curs 1 titular- prof. univ. dr. Iuliana Georgescu

comun anumite proiecte strategice, prin utilizarea activitilor, resurselor i competenelor de care dispune fiecare. Prin urmare, alianele strategice se pot forma atat pe orizontal cat i pe vertical (de exemplu, relaia vanztor- cumprtor).

Alianele strategice se grupeaz dup motvele i obiectivele carea au stat la baza constituirii acestora astfel:

24

aliane complementare- care se bazeaz pe faptul c fiecare participant va contribui cu activitile i operaiile pe care le realizeaz cel mai bine;

aliane de cointegrare- care presupun ca ntreprinderile partenere s-i mobilizeze resursele i competenele pentru a catiga experien i a-i reduce costurile;

aliane de pseudo- concentrare- n cadrul crora partenerii au contribuii de aceeai natur la realizarea activitii comune. n ara nostr, cele mai cunoscute forme de aliane strategice sunt : asocierea n participaie presupune existena unui Contract de asociere

n participaie prin care o persoan acord uneia sau mai multor persoane o participaie la beneficiile i pierderile uneia sau mai multor operaiuni pe care le ntreprinde. Asocierea n participaie nu poate dobndi personalitate juridic i nu constituie fa de teri o persoan distinct de persoana asociailor.25 Este o form de asociere destul de flexibil deoarece prile au libertate n privina prevederilor din contract referitoare la obiectul contractului, administrarea i conducerea asociaiei, durata, participarea asociailor la activitatea comun, modalitile de mprire a beneficiilor sau de acoperire a pierderilor, ntinderea i condiiile asocierii, precum i cauzele de dizolvare i lichidare a acesteia, n limita prevederilor din Noul Cod civil;

grupurile de interes economic- create dup modelul francez, reprezint o asociere ntre dou sau mai multe persoane fizice sau juridice, constituit pe o perioad determinat, n scopul nlesnirii sau dezvoltrii activitii economice a membrilor si, precum i al mbuntirii rezultatelor activitii respective.26 Activitatea grupului de interes economic constituie o prelungire a activitii economice a membrilor si, trebuind s faciliteze, s dezvolte sau s permit mbuntirea rezultatelor acestei activiti i poate avea calitatea de comerciant sau necomerciant, iar numrul membrilor nu poate fi mai mare de 20.

Chiar dac au devenit opiuni din ce n ce mai preferate de companii din ntreaga lume, multe aliane strategice sunt sortite eecului, datorit lipsei de ncredere ori a unei colaborri insuficiente ntre parteneri, ori datorit unei anticipri incorecte a evoluiei, implicaiilor i rezultatelor preconizate a se obine pe aceast cale.

24

Lupulescu, A.M., Op. cit., pp. 186-187 25

*** Legea 287/2009 privind Noul Cod Civil, republicat n Monitorul Oficial al Romaniei nr. 505/2011, art. 1949 i 1951.. 26 *** Legea 161/2003 privind unele msuri pentru asigurarea transparenei n exercitarea demnitilor publice, a funciilor publice i n mediul de afaceri, prevenirea i sancionarea corupiei, publicata n Monitorul Oficial al Romaniei , Partea I nr. 279 din 19/04/2003

suport de curs la disciplina Contabilitatea operaiunilor de reorganizare a societilor comerciale (anul universitar 2014/2015)- curs 1 titular- prof. univ. dr. Iuliana Georgescu

1.2.4. Concentrrile economice n condiii de concuren

Poziia dominant a grupurilor de societi comerciale constituite prin concentrare economic poate afecta libera concuren de pe piaa unde activeaz acestea. Din aceste considerente, legislaia fiecrei ri, inclusiv cea a Romaniei, conine prevederi referitoare la condiiile deinerii poziiei dominante i interzice nelegerile exprese sau tacite care pot avea ca efect restrangerea, mpiedicarea sau deturnarea concurenei pe pia. 27

La nivel comunitar, concentrrile economice sunt reglementate de Regulamentul CE nr. 139/2004 privind controlul concentrrilor economice ntre agenii economici, modificat prin Regulamentul nr. 1269/2013, iar n ara noastr de Legea concurenei nr. 21/1996 republicat n 2014. Conform reglementrilor romaneti, concentrarea economic reprezint o operaiune prin intermediul creia o ntreprindere sau un grup de ntreprinderi ajunge s dein o pondere ridicat a activitii economice pe o anumit pia fie prin dobandirea cu orice titlu a proprietii sau folosinei asupra unei pri sau totalitii bunurilor, drepturilor i obligaiilor unei alte ntreprinderi, fie prin exercitarea, n mod direct sau indirect, a unei influene determinante asupra unei alte ntreprinderi.28

Conform articolului 9 din Legea concurenei nr. 21/1996 republicat, concentrarea economic poate s rezult n cazul n care modificarea de durat a controluluieste generat de: 29

a) fuzionarea a dou sau mai multe ntreprinderi independente anterior sau pri ale unor ntreprinderi; sau

b) dobndirea de ctre una sau mai multe persoane care controleaz deja cel puin o ntreprindere ori de ctre una sau mai multe ntreprinderi, fie prin achiziionarea de valori mobiliare sau de active, fie prin contract ori prin orice alte mijloace, a controlului direct sau indirect asupra uneia ori mai

multor ntreprinderi sau pri ale acestora. Aa cum rezult din aceste prevederi, dobndirea controlului se poate realiza

att prin mai multe forme (dobndirea unei participaii la capital, cumprarea de active, prin contract etc) dar i prin intermediul unor relaii de dependen economic de tipul acordurilor de livrare pe termen mediu sau lung ncheiate ntre furnizori i clieni.

Controlul poate unic sau exclusiv, fiind exercitat prin deinerea majoritii drepturilor de vot de o singur persoan sau comun atunci cnd este deinut de mai multe persoane care ajung la un acord n ceea ce privete luarea celor mai importante decizii pentru ntreprinderea controlat.

Legea interzice n mod expres doar concentrrile economice ce au ca efect crearea sau consolidarea unei poziii dominante pe pia care ar putea s conduc la restrngerea, nlturarea sau distorsionarea semnificativ a concurenei pe pia.

n ceea ce privete celelalte tipuri de concentrare economic, datorit efectelor negative pe care le pot avea asupra concurenei, acestea sunt supuse controlului Consiliului Concurenei. Concentrrile economice care depesc

27

Tiron, T.A., Op. cit., p.24 28

Lupuleascu, A.M., Op. cit., p. 216 29

*** Legea concurenei nr. 21/1996, republicat in Monitorul Oficial al Romaniei, Partea I, nr. 240 din 03.04.2014, art. 9, alin (1).

suport de curs la disciplina Contabilitatea operaiunilor de reorganizare a societilor comerciale (anul universitar 2014/2015)- curs 1 titular- prof. univ. dr. Iuliana Georgescu

urmtoarele praguri valorice: cifra de afaceri cumulat a ntreprinderilor implicate n operaiune depete echivalentul n lei a 10.000.000 euro i cnd cel puin dou dintre ntreprinderile implicate au realizat pe teritoriul Romniei, fiecare n parte, o cifr de afaceri mai mare dect echivalentul n lei a 4.000.000 euro (echivalentul n lei se calculeaz la cursul de schimb comunicat de Banca Naional a Romniei valabil pentru ultima zi a exerciiului financiar din anul anterior realizrii operaiunii) trebuie notificate Consiliului Concurenei nainte de punerea n aplicare i dup ncheierea acordului, dup anunarea ofertei publice sau dup preluarea pachetului de control.

30

Pe baza notificrii primite de la prile implicate, Consiliului Concurenei va aprecia dac operaiunea respectiv este sau nu compatibil cu o concuren normal sau va avea efecte pozitive de natur a justifica a eventual reducere a concurenei. 31

n principiu, strategiile de reorganizare a societilor comerciale sunt strategii de schimbare n diverse direcii, de reconfigurare a acestora i a activitii lor, n vederea depirii unor situaii dificile i a mbuntirii performaelor

30

*** Legea concurenei nr. 21/1996, republicat in Monitorul Oficial al Romaniei, Partea I, nr. 240 din 03.04.2014, art. 12 i 13. 31

Lupuleascu, A.M., Op. cit., pp. 218-219