7/23/2019 Forfetarea si Factoring

1/3

Forfetarea- vnzarea de ctre exportatori a creanelor lor asupra importatorilor, creane care suntmaterializate in nscrisuri exigibile, in termen de peste 90 zile, n favoarea unor instituii specializate careexecuta serviciul de cumprare a efectelor de comer, contra unei taxe denumit taxa de forfetare.

Operaiunile de forfetare se aseamn, n principiu cu cele de scontare. Ca si scontarea forfetarea permiteexportatorului recuperarea sumelor nainte de scadenta sau transformarea unei vnzari pe credit intr-o

vnzare la vedere.

Suma de bani pe care posesorul unor creane o obine prin forfetarea acestora se determina pe baza aceleiaiformule utilizate in stabilirea valorii reale a cambiilor in urma scontrii:

n care:

Vf- valoarea (suma) pe care o obine beneficiarul creanei in urma forfetarii;

Vn- valoarea nominala a creanelor; Nz- numrul de zile dintre data forfetarii si scadenta creanei;

Tf- taxa de forfetare.

Costurile Forfaiting-ului

Taxa de (forfaiting) angajament: - se plateste la Forfaiter de exportator n considerare aserviciilor de forfetare.

Comisionul: - de la 0,5% la 1,5% pe an.

Taxa de scont - Rata de scontarepe baza LIBOR pentru perioada n cauz. Taxa de documentare: - n cazul n care sunt implicate elaborarea de formalitile legale . Taxe de servicii: - de pltit bncii

Diferente dintre forfetare si scontare:

Scontare Forfetare

Riscurile nu sunt preluate de banca, ultimul

posesor legitim al cambiei, putnd ine n modsolidar la plata pe toi semnatarii cambiei cost mai mic

Institutia de forfetare preia asupra sa toate

riscurile de neplata provenite din reaua

credin sau din falimentul debitorului ori algarantului - cost mai mare

Scontarea se efectueaz de bnci comercialesau agenii, pe pieele de credit naionale.

Forfetarea se realizeaz pe plan internaional,de un numr relativ redus de instituiispecializate de forfetare, situate de regula, in

centrele financiare internaionale importanteScadenta efectelor de comer acceptate pentruscontare poate fi, in principiu, de maxim 90

zile,

Piaa forfetarilor se ocup de negociereatitlurilor de crean pe termen mediu i lung;

Scontarea se realizeaz prin fonduri mobilizatede bncile comerciale pe piaa naionala, siapoi recuperate de la banca centrala.

Forfetarea are ca sursa de finanare fondurileatrase de instituiile de forfetare prinmobilizarea lor pe plan internaional.

Costul scontrii este stabilit n funcie decondiiile pieei naionale a creditului, al creiregulator este taxa de scont sau de reescont

Costul forfetarii are ca baza nivelurile de cost

pe piaa dobnzilor la valutele in care seexprima crean;

Bncile comerciale sconteaz titluri de credit

exprimate in moneda lor naionala.Instituiile de forfetare, in orice valutaacceptata pe plan internaional;

7/23/2019 Forfetarea si Factoring

2/3

Avantaje si Deavantaje ale Forfetrii

Avantaje Dezavantaje

100 % finanare mbunatete fluxurile financiare Costuri administrative reduse

Mrete oportunitatea realizriitranzaciilor comerciale

Elimina riscul de neplat Elimin riscul valutar, politic etc.

Este scump (bncile percep comisioane maripentru riscuri mari)

Nu este disponibil pentru perioade scurte detimp

Doar in valuta strin

Factoringoperatiunea desfasurata pe baza unui contract incheiat intre doua parti numite factor si respectiv

aderent (exportator), prin care primul, in schimbul unui comision, preia in proprietatea sa creantele

aderentului prin plata facturilor acestuia reprezentand dovada efectuarii tranzactiei care are ca obiect bunuri

sau servicii livrate pe credit.

Factoring-ul poate imbraca urmatoarele forme:

factor ingul clasic- factorul pltete facturile n momentul prelurii acestora. In acest tip deoperaiune factorul acorda un credit aderentului pana in momentul scadentei creditului furnizoracordat de exportator importatorului, fapt pentru care retine o dobnd;

factoringul la scaden- situaie n care factorul pltete creanele aderentului n momentulexigibilitatii acestora, reinndu-i comisionul pentru intermedierea operaiunilor de decontare.

In practica, n cazul factoringului de export se utilizeaz plata imediata a 85% din valoarea facturilorclientului, iar restul de 15%, din care se scade valoarea corespunztoare comisionului i dobnzii, se plteten momentul n care importatorul achit factura.

La solicitarea aderentului factorul ii poate pune acestuia la dispozitie o serie de servicii, cum ar fi: preluarea

administratiei registrului contabil, acordarea de sprijin in gestiune, indrumarea aderentului in privinta

alegerii clientilor, verificarea bonitatii clientilor, oferirea de informatii despre piata, expedierea facturilor

clientilor si urmarirea contravalorii lor.

Avantaje si Dezavantaje ale Factoring-ului:

AVANTAJE:

Asigura aderentului disponibilitile financiare in avans fata de scadenta creditelor acordateimportatorilor, oferindu-i posibilitatea de a onora alte comenzi, simultan, fiind ferit de riscul

insolvabilitii debitorilor si. In acelai timp, aceasta forma de finanare ofer posibilitatea acordrii unor faciliti de plata, fiind

pentru exportator un mijloc de stimulare a exporturilor.

Reducerea cheltuielilor administrative legate de colectarea datoriilor;

DEZAVANTAJE:

Pentru companiile mici si mijlocii taxa de factoring este in mediu cu 2% mai mare dect pentru

companiile mari

7/23/2019 Forfetarea si Factoring

3/3

Factoring Vs. Forfaiting

Factoring Forfaiting

Finantare De regul pentru 7580% dinvaloarea facturii

100% din valoarea facturii

perioada Pe termen scurt (90 -180 zile) Finanare pe termen mediu i lung(180 zile7 ani)

bonitatea Factorul face ratingul de credit ncazul tranzaciei de factoring frrecurs (apel)

Banca de forfetare se bazeaz pecredibilitatea Bncii avalizatoare

servicii prestate Administrarea de zi cu zi de

vnzri i alte servicii conexeNu sunt prestate servicii

recurs Cu sau fr recurs ntotdeauna fr recursvinzari Din cifra de afaceri Dupa facturi