Expansiunea creditelor

7/28/2019 Expansiunea creditelor

1/11

- 2013 -

UNIVERSITATEA DUNREA DE JOS, GALAIFACULTATEA DE ECONOMIE I ADMINISTRAREA AFACERILOR

Expansiunea credituluii efectele sale asupra

sistemului economic

Nedeloiu Claudia Profesor coordonator :Specializare Finante-Banci Lect. Dr. Viorica IoanAnul III , Grupa II


2/11

2

1. Principalele evoluii ale credituluiA doua parte a anului 2011 i primele ase luni din anului 2012 au consemnat reluarea

activitii de creditare a sectorului real (Grafic 1.) , fapt ce s -a reflectat n majorarea volumuluicreditului acordat sectorului privat (cu 6,6% n decembrie 2011 i 6,3 % n iunie 2012, ritm anual,

termeni nominali). mbuntirea condiiilor macroeconomice interne, respectiv revenirea inflaiei la ovaloare apropiat de intervalul de variaie din jurul intei, a asigurat o dimensiune real sporit (+3,3%n decembrie 2011 i +4,2 % n iunie 2012) creterii finanrilor direcionate ctre sectorul privat.

Grafic 1. Evoluia activelor bancare i a credituluiacordat sectorului privat

Dinamica activelor bancare nete s-a

meninut la nivelul modest consemnatodat cudebutul efectelor crizei financiare internaionale(la finele anului 2011 creterea a fost de numai3,6% n termeni nominali, nivel similar celuiaferent anului anterior). n primele luni aleanului 2012, creterea bilanului agregat alsistemului bancar a fost superioar (9,5% niunie 2012, ritm anual, termeni nominali

n Romnia, procesul dedezintermediere financiar s-a manifestat ntr-un ritm moderat ca efect net al urmtorilorfactori:

uoar cretere a activelorbancare totale;

majorarea capitalurilor propriipe seama noilor aporturi de capital;

reducerea ordonat i moderat a surselor de finanare de la bncilemam.Totodat, din perspectiva gradului de acoperire a creditelor cu depozite atrase de la clientele

nebancar, decalajul de finanare intern a rmas practic neschimbat (raportul a evoluat de la 118 % n

decembrie 2010 la 119,1 % n decembrie 2011, meninndu-se la un nivel similar i n iunie 2012),ceea ce reflect absena unui proces de dezintermediere.

Efectul eforturilor bncii centrale pe linie de politic monetar s-a resimit pe pia prinmajorarea volumului de credite acordate sectorului privat. Dup doi ani de contracie, ritmul decretere a creditului acordat sectorului privat (Grafic 2 a reintrat pe o traiectorie pozitiv ncepnd culuna septembrie 2011 (3,3% n decembrie 2011 i 4,2 % n iunie 2012; ritm anual, termeni reali).Tendina a fost imprimat de component n valut, care a consemnat un ritm de cretere mai ridicat (4% n decembrie 2011 i 5,4 n iunie 2012) comparativ cu cea n lei (2,4 % n decembrie 2011 i 2,1 %n iunie 2012), ritm parial atribuibil efectelor induse de evoluia cursului de schimb.


3/11

3

Grafic 2. Ritmul anual de cretere a Grafic 3. Ritmul real de cretere acreditului acordat sectorului privat, creditului acordat sectorului

termini reali privat

Totui, n termeni reali, volumul creditelor n stoc nu a atins nivelul perioadei anterioaremanifestrii efectelor crizei, n condiiile n care acesta a corespuns ciclului de cretere economic,care a favorizat activitatea de creditare. Ritmul real de cretere a creditului acordat sectorului privat,considernd c referin luna septembrie 2008 (Grafic 3.) relev nc valori negative, dar n scdere(-5,4 % n iulie 2011 i -3 n decembrie 2011 i iunie 2012), avnd c singur determinant creditele nvalut ce consemneaz ritmuri pozitive de cretere n ntreaga perioad (amplificate pn la 11,5 % nmai 2012 i 10,3 % n iunie 2012), cea mai mare parte a variaiei fiind determinat de efectuldeprecierii leului. Componenta denominat n moneda naional continu s se situeze cu aproxi mativ20 % sub nivelul de referin, n termeni reali.

Bncile din Romnia au n derulare credite de consum n valoare 16 mld euro sau echivalentul

a 13% din PIB, mult peste nivelul din zona euro (7%), sau chiar din Bulgaria (11,7%). Exuberanta cucare bncile au acordat acest tip de credite n anii trecui a generat i problemele cu care se confruntacum sistemul bancar, n sensul c restantele la creditele pentru consum sunt mult mai mari dect lacreditele ipotecare.


4/11

4

2. Expanisunea credituluincepnd cu septembrie 2008 ritmul expansiunii creditelor n 69 de ri n curs de dezvoltare

pentru care s-au prelucrat datele a sczut la aproape jumtate (Banca Mondial, 2010), de la o creterede circa 1,1 procente n perioada ianuarie-septembrie 2008 la numai 0,6 procente n intervalulseptembrie 2008 mai 2009. Declinul a fost foarte pronunat n rile cu venituri medii, probabildatorit sistemelor financiare mai integrate care au fost afectate direct de schimbarea condiiilorfinanciare globale.

Graficul 4. Ponderea creditelor de consum n total sold de credite acordate populaiei

Sursa : www.businessday.ro

Aceasta a aruncat sistemul bancar ntr-o criz i mai profund n trei moduri. n primul rnd,creterea valului de datorii neperformante amenina solvena bncilor. n al doilea rnd, schimbareaaparent n politica Rezervei Federale de la salvarea anterioar a Bear Sterns a creat panic pe piaa demprumuturi interbancare. Existnd nesiguran n ceea ce privete bncile care vor supravieui,

bncile au sistat toate mprumuturile blocnd astfel ntregul sistem. n al treilea rnd, investitorii de pe

piaa de capital s-au panicat de asemenea, astfel c aciunile bncilor au intrat n cdere liber. ntructreglementarea bancar se bazeaz pe ideea c mprumuturile pot fi un anumit multiplu al capitalului

bancare i ntruct declinul aciunilor a redussemnificativ capitalul, s-au creat condiiile pentru undeclin masiv al mprumuturilor bancare care poate amenina stabilitatea sistemului. Dei aceste

probleme au devenit vizibile iniial n SUA i Marea Britanie, unde sectorul imobiliar idereglementarea bancar au fost foarte puternice, ntr-un timp scurt a devenit clar faptul c i bnciledin alte ri, n special din Europacontinental, care au fcut mprumuturi pe aceste piee au afectattoate rile industrializate.

Sectorul financiar a fost destul de neruinat n ncercarea de a transmite costurile crizei asupra

forei de munc s-a ajuns chiar la formularea unor planuri pentru a folosi banii contribuabililor lameninerea plilor bonus. Mecanismul asigurrii schimbrii include urmtoarele: subvenii directe pentru bncile finanate de contribuabili;


5/11

5

refacerea bazei de profit prin refuzarea transmiterii scderilor de rate ale dobnzilor ctre ceicare acord mprumuturi. Aceasta se poate face cu uurin prin fuziuni asemntoare cuLloyds-HBOS, care reduc competiia i sporesc dependena gospodriilor de un numr relativmic de instituii mari;

atac asupra securitii locului de munc, salariilor i condiiei personalului bancar pentru adiminua costurile. Din nou, fuziunile cu sprijin guvernamental pot ajuta acest proces prin

furnizarea de mijloace n vederea nchiderii bncilor; reducerea ratei dobnzii pltite pentru deponeni.

n msura n care statul a ncercat s acioneze i n alt calitate dect aceea de un agent decapital i s impun termeni asupra bncilor, acestea au reacionat printr-o ameninare blocareasistemului. Aceasta a condus la un conflict dificil ntre guvern i bnci, n special n ceea ce priveteimplementarea reducerilor de rat a dobnzii. Cu toate acestea, reducerile s-au realizat, au condus ladiminuri i mai mari ale ratelor pltite deponenilor care au avut implicaii serioase asupra

pensionarilor cureni i viitori. n plus, garaniile ntregi au condus la costuri ideologic considerabileatt n ceea ce privete reputaia financiar a sectorului financiar la nivelul societii (care probabil cnregistreaz cel mai sczut nivel de pn acum), ct i n raport cu legitimitatea reglementrii i

proprietii de stat.Expansiuna artificial a creditului a fost una din cauzele principale ale actualei crize

economice, la fel cum a stat i la originea altor crize majore din trecut. 1. Expansiunea artificial frprecedent a creditului a fost posibil n condiiile n care sistemul bancar funcioneaz n regim dedepozite bancare la vedere cu rezerv fracionar: bncile pot s multiplice cantitatea de bani dineconomie crend credit pe baza depozitelor la vedere, dei acestea, spre deosebire de depozitele latermen, pot fi retrase oricnd i ar trebui s fie pstrate n permanen la dispoziia clienilor. Dindepozitul la vedere constituit de un client, o banc poate da mai departe cu mprumut cea mai mare

parte din sum, iar aceasta, ajuns la alt banc, poate constitui baz pentru un nou credit i aa mai

departe. Astfel s-a dublat masa monetar n ultimii ani la nivel mondial, 90% fiind bani virtuali, creaidin nimic, ce exist doar scriptic n registrele contabile ale bncilor.

Multiplicarea artificial a creditului pare s stimuleze economia, dar ajunge inevitabil sproduc distorsiuni care contribuie n final la declanarea crizei. Expansiunea creditului din perioadede boom determin antreprenorii s se comporte ca i cum economisirea ar fi crescut, dei n realitatenu s-a ntmplat aa ceva, afirma un profesor universitar i economist Jesus Huerta De Soto.Investiiile sunt deturnate ctre zonele cele mai apropiate de consumul final, n detrimentul bunurilorde capital, (care presupun economisire, i sunt consumate doar peste civa ani n produsul final). Baniicreai nu prin creterea economisirii, ci prin expansiunea artificial a creditului, la nceput i bucur pe

antreprenori, pentru c orice investiie pare realizabil. Restaurantele sunt mereu pline, sindicatele vdc au mai mult putere pentru c se caut angajai, politicienii pot prezenta totul ca fiind rezultatulpoliticilor lor. Dar ct dureaz petrecerea? Ct timp investitorii pot evita s creasc economisirea? Ctdureaz iluzia c oricine poate tri mai bine fr sacrificii? Piaa ajunge mereu s descopere eroarea iase reacii macroeconomice apar spontan dup un boom artificial:

creterea preului originar al mijloacelor de producie; creterea subsecvent a preurilor bunurilor de consum, dup ce banii noi ajung n

buzunarul consumatorului. Cresc n consecin profiturile contabile ale agenilor apropiaide procesul consumului final.

Cum venitul generat de factorii de producie, ndeosebi salariile, vor tinde s se reduc nmod relativ, antreprenorii descoper c e mai avantajoas substituirea echipamentelor cu

1 Jesus Huerta de Soto , lucrarea Moneda, creditul bancar si circuitele economice


6/11

6

for de munca , acum comparativ mai ieftin, iar proiectele deja lansate de investire nbunuri intensive n capital sunt puse n dificultate.

De acum, recesiunea e inevitabil: companiile din stadii aflate mai departe de consumdescoper c au pierderi contabile, iar creterea dobnzilor, determinat de creterea puterii decumprare, creeaz dificulti antreprenorilor n obinerea de finanri suplimentare. Se constat eroriantreprenoriale i trebuie lichidate investiiile greite. Piaa descoper c valoarea activelor bancare e

mai mic, vede c bncile sunt n realitate falimentare.

3. Efectele creditrii asupra sistemului economicGraficul 5. Evoluia creditrii n perioasa 2006-2012

Sursa : www.finanteazi.ro

Gestionarea riscurilor bancare const n totalitatea metodelor de gestionare a riscurilor bancare,cu scopul de a limita, divizare i de finanare a acestora, precum i de a reduce posibilitatea pentrufiecare banc pentru a rula un risc.Am selectat printre riscurile de la o banc cele ce s e confrunt cucei care au cel mai puternic impact asupra activitii lor, i anume: riscul de credit, riscul de rat adobnzii, riscul de lichiditate i de cea a capitalului.

Riscul de credit trebuie s fie estimat n raport cu profiturile banca se ateapt s obin de laacordare de credit. Astfel, funcia cea mai important a gestionrii bancare este faptul c de verificarei analiza calitii portofoliului de credite ca o slab calitate a creditelor este una din cauzele principale

ale falimentului. O banc trebuie s dispun de sisteme eficiente de revizuire i de contabilitate nmsur s informeze Consiliul de banc cu privire la modul n care politicile de creditare sunt puse naplicare tiind c calitatea i caracteristicile portofoliului de credite al unei bnci reflect aspecte cum


7/11

7

ar fi poziia i cererea de pe pia, de afaceri i strategia de risc, precum i capacitatea unei bnci de aacorda credite. De gestionare a riscului de credit reflect politicile menite a limita sau de a reduce risculde credit, cum ar fi politicile cu privire la concentrarea i expunerilor mari, polit icile privindclasificarea activelor, politicile n ceea ce privete dispoziiile referitoare la condiiile de neateptate.Analiza de risc n ceea ce privete rata dobnzii are o importan deosebit datorit faptului cmodificrile neateptate de ra dobnzii poate determina modificri semnificative de un profit banc

i a valorii de pia a capitalului su, din cauza unei mri sau micora din venitul net de interese, ca oconsecin a activelor i pasivelor-fluxurile de numerar caracteristici ale unei bnci. De gestionare ariscului de rat a dobnzii ar trebui s gseasc modalitatea de a obine o marj ct mai mare posibil, ntimp pstrnd n acelai timp rentabilitatea i valoarea capitalului bncii ca fiind mai puin modificaten care este posibil, n ciuda variaiilor neateptat a ratei dobnzii cu numerar fluxurilor generate deactivele bancare i pasivelor.

n ceea ce privete riscul delichiditate, din cauza lipsei decorelare a termenilor ntre activele i

pasivele poziii, gestionarea uneibnci are o sarcin cele maiimportante pentru a estima corectactivele necesare lichide, dup cumrentabilitate a unei bnci ar putea fitulburate pe una pe termen lung ncazul n care portofoliul su a ajuns lamai multe active lichide ncomparaie cu nevoile sale. Pe de alt

parte, prea puine active lichide ar

putea cauza probleme financiareimportante sau chiar de faliment a

bncilor mici. De gestionare a riscurilor de lichid activele se axeaz pe finanarea n comun de la marei creditorilor mici, cu privire la expunerea la riscul de a deponenilor mare i pe faptul dac banca se

bazeaz sau nu pe surse de finanare individuale.Acesta trebuie s fie subliniat faptul c o estimare corect a riscurilor bancare trebuie s ia n

considerare ceea ce managerul este vizeaz. Astfel, dac scopul manager este de a dubla profitul, el iva asuma conscienta unui risc mai mare, dar dac administratorul are n vedere o strategie de a aducela un nivel minim de risc profiturile vor fi mai mici, dar sigur. Bncile comerciale ar trebui s i

assume riscurile specifice ale acestui proces, innd seama de respectarea cerinelor de precauie, astfelcum a solicitat de ctre autoritatea naional de decontare, motivaia a expunerii la riscul asumat, demsurare a riscului, astfel ca pierderile cauzate de materializare sale pot fi considerate normale pentruactivitatea i interne i imaginea extern a bncii. Deciziile adoptate de ctre bncile ar trebui s fiecorelate cu nivelurile de rezultate i de riscurile cu care doresc s se presupun, astfel nct acesteniveluri ar putea fi atins, cunoaterea i aplicarea de msuri-cheie n adoptarea de decizii viitoare cu

privire la profitul legtur cu risc a fi mpreun un obiectiv central pentru managementul bancar.

La nivel naional, putem vorbi de influena factorilor interni i externi asupra indicatorilorfinanciari ai anului 2009 , astfel:

Deprecierea monedei naionale; aceasta a egalat sau chiar a depit ca mrime


8/11

8

discounturile substaniale ale vnztorilor de autoturisme care afiau preuri promoionale cu reducerii de 3040%.

Tranzaciile cu autoturisme noi au nregistrat un recul semnificativ; Scderilede volume au fost i de 50% sau chiar 60% fa de aceeai perioad a anului trecut, unii dealerii autofiind nevoii s-i nchid showroom-urile i s disponibilizeze o parte din angajai.

Nivelul veniturilor reale ale romnilor a fost i este afectat de depreciereamonedei naionale: cei care aveau rate de pltit au resimit cel mai puternic ocul valuta r. Sumele de

plat nu mai erau de neglijat, ratele crescnd de la un trimestru la altul i cu 30%, n timp ce veniturilenominale au rmas constante sau chiar au sczut n condiiile creterii omajului. Acest lucru nu puteas conduc dect la restane i ntrzieri la plat, probleme de lichiditate pe termen scurt, cretereacontractelor de leasing reziliate, o afluen de cereri de reealonare a obligaiilor de plat.

Diminuarea liniei de creditUzual prin criz financiar nelegem un mediu economic care se caracterizeaz printr-o acut

lips de lichiditate, fapt ce scumpete creditul bancar. n Romnia nceputul i sfritul crizei estemarcat de anumii indicatori, prezentai n figur urmtoare.

Figura nr. 1. Evoluia ratei inflaiei din decembrie 2008 pn n decembrie 2016

Figura nr. 2. Particulariti ale crizei financiare n Romnia


9/11

9

n Romnia, 90% din ntreprinderile mici i mijlocii sunt afectate de actuala crizeconomico-financiar,situaia economic dificil conducnd la creterea numrului de falimente.ntre msurile pe care firmele le-au luat pentru a scdea impactul crizei economice, 36% au reduscheltuielile administrative, 19% au redus numrul angajailor, iar 9% au redus veniturile angajailor,

aa cum este reprezentat n graficul de mai sus.Reducerea ponderii expunerilor fa de instituiile financiare din Romnia i, respectiv, aresurselor atrase de la acestea n bilanul agregat al sistemului bancar indic o diminuare relativ ariscului de contagiune pe canalul de transmisie al instituiilor de credit, continund astfel i n anul2011 scderea nregistrat n cursul anului anterior .

Monitorizarea nivelului expunerilor i resurselor atrase de instituiile de credit de la instituiifinanciare interne are ca scop evidenierea unor concentrri de risc care ar putea avea efecte sistemicedin perspective importanei sectorului bancar n cadrul sistemului financiar romnesc. Ponderile reduseale celor dou elemente n bilanul instituiilor de credit indic dependena sczut a sectorului bancarfa de celelalte sectoare financiare i, pe cale de consecin, o limitare a vulnerabilitilor decontagiune intern asupra stabilitii financiare.

Pe parcursul anului 2011, numrul de instituii financiare active n cadrul sectoarelor financiareinterne nu a nregistrat modificri semnificative, indicnd astfel lips unor schimbri structurale ncadrul acestor sectoare. Dei creterea economic a revenit la valori pozitive, variaiile din acest an aufost similare celor nregistrate n anul anterior, astfel c numrul de brokeri de asigurare i cel alfondurilor de investiii au continuat s creasc, n timp ce numrul societilor de asigurare i cel alsocietilor de servicii de investiii financiare s-au redus .

4. Concluziin opinia mea principal provocare pentru sistemul bancar romnesc este s intre n competiie

pentru reducerea costurilor bancaredeoarece pn n prezent a fost o competiie frenetic ntre bnciurmrindu-se n principal ocuparea cotei de pia. De asemenea considerm c anul 2008 a fost unuldintre cei mai dificili ani pentru sectorul bancar din Romnia. Profitabilitatea bncilor este posibil sscad sub presiunea reducerii marjelor de dobnda i a concurenei, a creterii costurilor cu investiiile

pentru extinderea reelelor, dar i a crizei mondiale de lichiditi. Un alt factor important care poate

reduce rata profitului la nivelul sectorului bancar romnesc, n opinia noastr este reprezentat de,creterea necesarului de provizioane ca efect al dinamicii susinute a creditrii, continuarea investiiilorn dezvoltarea reelelor teritoriale, precum i costurile legate de implementarea Acordului Basel II.Riscul de a nu dispune de rezerve proprii - riscul de capital - este supra-dimensionate n sectorul

bancar, datorit funciei de banc de intermediere. Prin urmare, pentru a contracara aceast tendin, obanc trebuie s se ridice la un maxim de profit sale, de ctre un ocuparea forei de munc intens dinfondurile sale, autoritile de supraveghereplasate unele restricii. La nivel internaional a determinatComitetul de la Basel de a elabora un nou acord, n vederea limitrii de capital de risc, prin cretereade securitate a sistemului financiar internaional, acordnduse o mai mare importan auditului intern i

pentru gestionarea bncilor, precum i la procesul de supraveghere i la disciplin de pia.Anul financiar 2012, a fost pentru Romnia un an considerat de unii specialiti n finane cafiind un an bugetar imposibil datorit unei scadene pentru returnarea banilor mprumutai de la FMI


10/11

10

i datorit drepturilor ctigate n instan de diferite persoane sau categorii de angajai i a cror plata fost amnat.

Criza, ca fenomen economic, a devenit n opinia unor specialiti, alturi de Parlament, Guvern,justiie i pres, a cincea putere n stat. O particularitate a crizei, ca a cincea putere n stat, este cinflueneaz dramatic activitatea celorlalte puteri n stat: Parlamentul este mai preocupat ca oricnd de

pachete de legi cu efecte directe n economie, Guvernul are ca prioritate obiective pur economice, cum

ar fi salvarea unor industrii sau asigurarea pensiilor, justiia este afectat prin reducerea bugetului,creterea numrului de dosare i necesitatea unor decizii drepte dup oanaliz precar, iar pentru presreprezint un colac de salvare pentru creterea tirajelor.

Soluii mpotriva crizelor viitoarePentru ca acelai drum inevitabil spre criz s nu se repete n viitor sunt necesare msuri

radicale. Bncile vor trebui s pstreze rezerve 100% n orice moment pentru depozitele la vedere,respectnd principiile tradiionale de drept care se aplic depozitarilor din orice alt domeniu dectcel financiar. Msura, susinut de cinci laureai Nobel, are anse de a fi aplicat n Marea Britanie. Omoiune susinut n parlamentul britanic de grupul conservator a trecut pe 15 septembrie, dupregula de zece minute, urmnd s fie dezbtut pe 19 noiembrie. Aceasta prevede c bncile nu vor

putea acorda mprumuturi din banii primii cu titlu de depozit, ci doar din sumele pe care clienii alegs fie plasate n conturi de investiii. Avnd ca scop protecia clienilor, msura ar desfiina sistemuldepozitelor la vedere cu rezerve fracionare. Pe lng acest pas, consider De Soto, pen tru a avea unsistem financiar stabil, e nevoie de libertate complet n alegerea monedei pe care oamenii vor s ofoloseasc i de trecerea la un sistem de liber ntreprindere bancar, n care bncile centrale pierdmonopolul emisiunii monetare, care le-a permis, dup renunarea la etalonul aur, s tipreasc banifr acoperire i s susin expansiunea artificial a creditului.


11/11

11

BIBLIOGRAFIE

o Jesus Huerta de Soto , Moned, creditul bancar i ciclurile economice, ed. adoua ,2011

o Florina BRAN , Economie teoretic i aplicat Volumul XVIII (2011)o www.businessday.roo www.finanteazi.roo http://www.bnro.roo http://mises.ro/617/

Expansiunea creditelor

Documents

Transcript of Expansiunea creditelor