EMISIUNEA VALORILOR MOBILIARE Articolul 9. Etapele emisiunii valorilor mobiliare (1) Emisiunea valorilor mobiliare poate fi efectuată prin intermediul ofertei publice pe piaţa

primară (emisiune publică) sau fără ofertă publică (emisiune închisă). (2) Emisiunea publică a valorilor mobiliare include următoarele etape: a) adoptarea de către emitent a hotărîrii privind emisiunea valorilor mobiliare; a1) perfectarea de către emitent şi underwriter a contractului de prestare a serviciilor de

underwriting – în cazul plasării valorilor mobiliare prin intermediul underwriterului; b) pregătirea şi aprobarea de către emitent a prospectului ofertei publice; c) perfectarea de către emitent şi registratorul independent a contractului de ţinere a registrului – în

cazul primei emisiuni publice a valorilor mobiliare nominative; d) înregistrarea prospectului ofertei publice a valorilor mobiliare la Comisia Naţională, cu

atribuirea valorilor mobiliare a numărului înregistrării de stat; e) deschiderea de către emitent a contului provizoriu în valută naţională pentru acumularea

mijloacelor băneşti obţinute în procesul plasamentului valorilor mobiliare; f) multiplicarea prospectului ofertei publice, precum şi imprimarea certificatelor valorilor mobiliare

– pentru emitenţii care emit valori mobiliare materializate; g) dezvăluirea informaţiei cuprinse în prospectul ofertei publice, în modul stabilit de prezenta lege; h) plasamentul valorilor mobiliare; i) adoptarea de către emitent a dării de seamă asupra rezultatelor emisiunii şi calificarea emisiunii

drept efectuată sau neefectuată; j) înregistrarea la Comisia Naţională a dării de seamă asupra rezultatelor emisiunii; k) operarea în statutul emitentului a modificărilor şi completărilor determinate de rezultatele

emisiunii (în cazul emisiunii acţiunilor); l) închiderea contului provizoriu şi transferarea mijloacelor de pe acest cont pe contul curent al

emitentului – în cazul în care Comisia Naţională a înregistrat darea de seamă privind rezultatele emisiunii publice de valori mobiliare;

m) introducerea în registru a datelor despre deţinătorii de valori mobiliare, eliberarea certificatelor (în cazul emisiunii valorilor mobiliare materializate) sau a extraselor din registru (în cazul emisiunii valorilor mobiliare nematerializate) subscriitorilor de valori mobiliare.

(3) Emisiunea închisă a valorilor mobiliare include următoarele etape: a) adoptarea de către emitent a hotărîrii privind emisiunea valorilor mobiliare; b) plasamentul valorilor mobiliare; c) aprobarea de către emitent a rezultatelor emisiunii şi calificarea emisiunii ca efectuată sau

neefectuată; d) înregistrarea la Comisia Naţională a emisiunii, efectuată cu respectarea prevederilor art.14, 15 şi

18, cu excepţia cerinţelor faţă de întocmirea, înregistrarea şi publicarea prospectului ofertei publice pe piaţa primară;

e) operarea în statutul emitentului a modificărilor şi completărilor determinate de rezultatele emisiunii;

f) introducerea în registru a datelor despre deţinătorii de valori mobiliare şi eliberarea extraselor din registru.

(4) Valorilor mobiliare plasate în procesul emisiunii închise, numărul înregistrării de stat se atribuie în modul stabilit de către Comisia Naţională.

(5) Emitentul este obligat să încheie plasamentul valorilor mobiliare emise la expirarea unui an de la data adoptării hotărîrii privind emisiunea valorilor mobiliare, în cazul în care legislaţia, prospectul ofertei publice (pentru emisiunea publică) sau hotărîrea privind emisiunea (pentru emisiunea închisă) nu preconizează un termen mai mic.

(6) Achitarea în rate a valorilor mobiliare la plasamentul lor se interzice. (7) Numărul valorilor mobiliare plasate nu trebuie să depăşească numărul indicat în prospectul

ofertei publice (pentru emisiunea publică) sau în hotărîrea privind emisiunea valorilor mobiliare respective (pentru emisiunea închisă).

(8) În cazul în care au fost plasate valori mobiliare în număr mai mic decît cel indicat în hotărîrea privind emisiunea valorilor mobiliare şi/sau în prospectul ofertei publice, emitentul poate califica emisiunea ca neefectuată.

(9) Emitentul este în drept să încheie emisiunea înainte de termen în cazul: a) plasării totale a valorilor mobiliare; b) adoptării de către emitent a hotărîrii privind refuzul de a încheia emisiunea valorilor mobiliare şi

privind restituirea către investitori a mijloacelor pe care aceştia le-au depus în contul plăţii valorilor mobiliare – în cazul în care adoptarea unei asemenea hotărîri este prevăzută de prospectul ofertei publice (pentru emisiunea publică) sau de hotărîrea privind emisiunea valorilor mobiliare (pentru emisiunea închisă).

(10) În cazul în care emisiunea valorilor mobiliare se suspendă din motivul depistării vreunei încălcări a prevederilor prezentului articol, reînnoirea ei se face în baza hotărîrii Comisiei Naţionale, după înlăturarea încălcărilor. În acest caz, termenul plasamentului valorilor mobiliare, stabilit în prospectul ofertei publice (pentru emisiunea publică) sau în hotărîrea privind emisiunea valorilor mobiliare respective (pentru emisiunea închisă), nu se prelungeşte.

(11) În cazul în care emisiunea valorilor mobiliare este calificată ca neefectuată sau nevalabilă, mijloacele obţinute de emitent în urma subscrierii sau plasamentului valorilor mobiliare se restituie investitorilor, iar valorile mobiliare materializate se restituie emitentului pentru a fi anulate. Totodată, emitentul restituie investitorilor beneficiul obţinut ca rezultat al folosirii mijloacelor atrase în procesul subscrierii sau al plasamentului valorilor mobiliare ori cîştigul ratat, în cazul în care condiţiile emisiunii conţin o asemenea stipulare.

(12) Toate cheltuielile legate de calificarea emisiunii valorilor mobiliare ca neefectuată sau nevalabilă şi de restituirea mijloacelor respective investitorilor le suportă emitentul.

(13) Mijloacele virate la contul bancar provizoriu al emitentului pot fi utilizate de emitent pînă la înregistrarea dării de seamă privind rezultatele emisiunii suplimentare numai în cazul în care banca va asigura garanţia obligaţiilor emitentului prevăzute la alin.(11).

(14) În cazul în care se constată de către Comisia Naţională şi/sau de către instanţa de judecată că emisiunea valorilor mobiliare s-a efectuat cu încălcarea prevederilor prezentului articol sau cu admiterea unor manipulări, emitentul poartă răspundere în conformitate cu legislaţia.

[Art.9 modificat prin Legea nr.249-XVI din 22.11.2007, în vigoare 01.01.2008] [Art.9 modificat prin Legea nr.201-XVI din 28.07.05, în vigoare 12.08.05] [Art.9 modificat prin Legea nr.803-XV din 05.02.2002]   Articolul 10. Hotărîrea privind emisiunea valorilor mobiliare (1) Pentru fiecare emisiune a valorilor mobiliare de o anumită clasă, emitentul adoptă o hotărîre

aparte. (2) Hotărîrea privind emisiunea valorilor mobiliare trebuie să conţină: a) datele de identificare ale emitentului; b) data şi numărul înregistrării de stat al emitentului, cu excepţia cazurilor emisiunii acţiunilor la

constituirea societăţii pe acţiuni; c) data adoptării hotărîrii privind emisiunea valorilor mobiliare; d) denumirea organului de conducere al emitentului care a adoptat hotărîrea privind emisiunea

valorilor mobiliare; e) tipul valorilor mobiliare; f) clasa valorilor mobiliare; g) numărul de ordine al emisiunii respective a valorilor mobiliare din clasa respectivă; h) numărul de valori mobiliare în emisiunea respectivă; i) numărul total de valori mobiliare în clasa respectivă (ţinînd cont de emisiunea în cauză); j) forma valorilor mobiliare, iar în cazul emisiunii valorilor mobiliare materializate – descrierea sau

specimenul certificatului valorilor mobiliare; k) descrierea drepturilor pe care le conferă valoarea mobiliară din clasa respectivă şi a altor

caracteristici distinctive; l) modul de emisiune a valorilor mobiliare (publică sau închisă); m) termenele iniţiale şi finale ale plasamentului valorilor mobiliare din emisiunea respectivă; m1) formele de achitare a valorilor mobiliare din emisiunea respectivă;

n) semnătura conducătorului emitentului, numele şi funcţia acestuia, ştampila emitentului; (21) Hotărîrea privind emisiunea obligaţiunilor, suplimentar la informaţia menţionată la alin.(2), va

conţine: a) datele despre modul de asigurare a obligaţiunilor emise; b) dobînda conferită de obligaţiuni şi metoda de determinare a acesteia; c) modul şi termenul de achitare a dobînzii la obligaţiuni; d) termenul de circulaţie a obligaţiunilor; e) modul de achiziţionare şi răscumpărare a obligaţiunilor pînă la expirarea termenului de

circulaţie.(3) Emitentul nu este în drept să modifice hotărîrea privind emisiunea valorilor mobiliare, afectînd

drepturile conferite de o valoare mobiliară, stabilite de hotărîrea respectivă. [Art.10 modificat prin Legea nr.249-XVI din 22.11.2007, în vigoare 01.01.2008]   Articolul 11. Înregistrarea valorilor mobiliare de statFiecărei emisiuni a valorilor mobiliare de stat Ministerul Finanţelor atribuie, în conformitate cu

cerinţele standardului internaţional, numărul înregistrării de stat. Banca Naţională a Moldovei prezintă Comisiei Naţionale informaţia privind rezultatele licitaţiilor valorilor mobiliare de stat cu termenul de circulaţie mai mare de un an.

[Art.11 în redacţia Legii nr.902-XIV din 24.03.2000]