Dezvoltări şi aprofundări privind reevaluarea activelor imobilizate

Cuvinte cheie

Reevaluarea activelor imobilizate corporale, metode de evaluare, costul istoric, valoare justă, politici contabile, grad de îndatorare.

Introducere

Imaginea fidelă a patrimoniului unei entități o ofera situațiile financiare anuale, fiind utile pentru utilizatori, în luarea deciziilor economice. Astfel, este necesar ca activele sa fie evaluate corect, pentru a oferi o imagine fidelă prin valori actuale, în caz contrar, profitul poate fi mărit sau micșorat.

În lucrarea de față ne-am propus să analizăm situația reevaluării imobilizarilor corporale pentru anul 2014, în cadrul unui eșantion de 33 întreprinderi, cu scopul de a verifica dacă există diferențe semnificative între tehnicile şi metodele de evaluare utilizate de către anumite entități din România și de a determina corelația politicii de evaluare cu gradul de îndatorare.

Motivația și importanța cercetării

Am ales să prezentăm evaluarea imobilizărilor corporale, deoarece aceasta constituie o necesitate de prim ordin, constând în determinarea valorii structurilor din situațiile financiare anuale care vor fi recunoscute în bilanț și în contul de profit și pierdere.

Am considerat necesară analiza politicii de evaluare, fiind adecvată pentru prezentarea cu fidelitate a rezultatelor şi operaţiilor financiare.

Metoda de cercetare pentru care am optat a fost ancheta sociologica, iar în calitate de instrument de cercetare am folosit chestionarul, aplicat și administrat on-line, culegerea și centralizarea datelor făcându-se securizat.

Prin intermediul acestei lucrări se încearcă găsirea răspunsurilor la principalele întrebări ce se desprind din problematica analizată, lansate ca ipoteze ale cercetării:

Ipoteza 1 : Se aplică legislația fiscală privind valoare și durata de viață a mijloacelor fixe?Ipoteza 2: Există diferență între metoda de evaluare aplicată de un evaluator independent și cea aplicată de o comisie autorizată?Ipoteza 3 : Dacă un element al imobilizărilor corporale este reevaluat, este reevaluată toată clasa din care face parte acel element?Ipoteza 4: Există întreprinderi care nu au considerat necesară o evaluare a imobilizărilor corporale?Ipoteza 5 : Există o corelație între metoda de evaluare și gradul de îndatorare?

Revizuirea literaturii de specialitate privind reevaluarea imobilizărilor corporale

Tabel nr.1: Lucrări din literatura de specialitate care abordează estimarea şi evaluarea rezultatului contabil

Nr.

crt.

Autorul Lista cărţilor / articolelor

şi studiilor de specialitate

Perioada

1. Dimitris  Chorafas IFRS, Fair Value and

Corporate Governance

2010

2. Revista Audit Financiar –

CAFR

2015

3. IAS 36 Deprecierea

activelor

4. IAS 16 Imobilizări corporale

Reevaluarea activelor imobilizate corporale

Reevaluarea constă în modificarea şi substituirea valorilor de intrare ale elementelor patrimoniale cu noua valoare de intrare. Noua valoare de intrare, de obicei, este egală cu valoarea de intrare veche înmulţită cu indicele variaţiei preţurilor, care de regulă este egală cu valoarea de piaţă sau valoarea justă. În cazul în care se efectuează reevaluarea activelor imobilizate, diferenţa dintre valoarea rezultată în urma reevaluării şi valoarea la cost istoric trebuie prezentată la rezerva din reevaluare, ca un subelement distinct în capitaluri proprii.

Conform IAS 16, reevaluările trebuie să se facă cu suficientă regularitate pentru a se asigura că valoarea contabilă nu se deosebește semnificativ de ceea ce s-ar fi determinat prin utilizarea valorii juste la data bilanțului.

Bazele de evaluare sunt următoarele:- costul istoric: reflectă valoarea reală a elementelor patrimoniale la data intrării lor în întreprindere. Cu trecerea timpului, costul istoric va fi înșelător, deoarece valoarea elementelor poate să crească sau să scadă având impact asupra impozitelor, dividendelor, salariilor etc.- valoarea justă: asigură o estimare rezonabilă a valorii de piaţă, atunci când nu se identifică o piaţă credibilă. Prin evaluarea la valoarea justă se urmărește obiectivul de a prezenta utilizatorilor situațiilor financiare valorile efective ale anumitor active și datorii și astfel să transmită informații utile luării deciziilor;- sistemul mixt: bazat pe costul istoric şi valoarea justă, care presupune: utilizarea costului istoric şi, în unele cazuri, a valorii juste, pentru înregistrarea curentă a tranzacţiilor cât şi pentru elaborarea situaţiilor financiare.

Avantajele și dezavantajele costului istoric:

Avantajele și dezavantajele valorii juste:

Cercetarea privind reevaluarea activelor imobilizate corporale

Pentru a valida prima ipoteză am introdus în chestionarul atașat o întrebare închisă referitoare la recunoașterea activelor fixe tangibile în cazul entităților cotate la bursă. În cadrul cercetării au participat 33 de societăți din care 70 % au aplicat legislația fiscală.

În cadrul ipotezei a doua, am analizat dacă a existat diferență între metodele de evaluare aplicate de către entitățile ale căror imobilizări corporale au fost evaluate de către o comisie autorizată și de entități ale căror imobilizări corporale au fost evaluate de un evaluator independent. S-a observat că evaluatorii independenți optează în aceeași măsură atât pentru metoda de evaluare mixtă, cât și pentru cea la cost istoric, respectiv 40% și doar 20% au aplicat valoarea justă. Firmelor din eșantion care au raspuns că evaluarea a fost efectuată de către o comisie autorizată din cadrul întreprinderii li s-a aplicat metoda de evaluare mixtă. După această analiza am constatat că indiferent de cine efectuează evaluarea metoda de evaluare aplicată este similară.

S-a observat o diferență statistică între entitățile care au evaluat întreaga categorie de imobilizări corporale și cele care au evaluat doar o parte din aceasta, astfel încât ponderea cea mai mare o dețin entitățile ale căror active din cadrul imobilizărilor corporale nu au fost evaluate în totalitate 88 %.

Verificarea ipotezei a patra s-a bazat pe analiza răspunsurilor respondenților privind evaluarea elementelor de imobilizări corporale și s-a constatat că, în situația în care valoarea

justa nu a suferit modificări semnificative, nu s-au efectuat evaluări asupra imobilizărilor corporale.

În urma verificării ipozetei a cincea a reieșit faptul că între metoda de evaluare utilizată și gradul de îndatorare există o legătură semnificativă, respectiv întreprinderile din eșantion care au gradul de îndatorare mai mare de 0,5 au ales ca metodă de evaluare costul istoric, acesta având drept scop îmbunătățirea calității situațiilor financiare și încercarea de a oferi informații credibile și relevante tuturor utilizatorilor, depinzând în acest fel de creditorii săi.

Concluzii

Am demonstrat cu ajutorul primei ipoteze faptul că majoritatea entităților încadrează din punct de vedere contabil activele corporale la mijloace fixe, astfel încât oferă un beneficiu întreprinderilor întrucât își pot recupera valoarea aferentă activelor prin calculul amortizării.

Pe baza testelor statistice aplicate pentru validarea ipotezei a doua, am ajuns la concluzia că între metodele de evaluare aplicate pentru activele imobilizate corporale de către entitățile din cadrul eșantionului nu există diferență, astfel, putem confirma faptul că evaluarea efectuată de comisiile autorizate, cât și cea efectuată de evaluatori independeți nu au efect asupra alegerii metodelor de evaluare pentru activele imobilizate corporale.

În cazul ipotezei a treia s-a arătat că asupra activelor entităților din eșantion nu s-a aplicat o evaluare profesionistă fiind dificil de apreciat valoarea companiilor care nu au evaluat întreaga clasă de imobilizări corporale.

În cadrul ipotezei a patra am analizat influența reevaluării activelor imobilizate corporale asupra companiilor și am constatat că o parte din societățile analizate nu au optat pentru o evaluare anual a activelor deoarece aceasta presupune costuri ridicate, ci la o perioadă de 3 ani, deoarece depăsirea acestui prag duce la aplicarea unor impozite mai mari.

Referitor la ipoteza a cincea putem concluziona faptul că în cazul entităților analizate care au aplicat ca metodă de evaluarea metoda mixtă au obținut un grad de îndatorare mai mic de 0,5, aceasta fiind valoarea acceptabilă pentru cea mai mare parte a activităților, iar entitățile care au aplicat costul istoric au obtinut un grad de îndatorare mai mare de 0,5 ceea ce conduce la un risc mai mare al intreprinderilor prin faptul că creditorii au drepturi asupra companiei prin împrumuturile acordate societățile în cauză.

Valoarea activelor înscrise în situațiile financiare la niveluri actuale, facilitează relația cu băncile, deoarece se armonizează cu celelalte elemente și creează o imagine corecta a afacerii. Încrederea dintre participanți este mărită atunci când se dovedește că societatea comercială are conturi corecte în acord cu realitatea (făra a vorbi de avantaje colaterale cu privire la solvabilitate, de exemplu, atunci când se creează rezerve utilizabile de valoare a activelor).

Menținerea la valori actuale a activelor scurtează timpul și eficientizează procesul de vânzare a acestora. Decizia de vânzare a unor active depinde deseori de valorile la care le situează piața. Dacă acestea nu sunt înscrise în situațiile financiare la valori actuale, decizia este îngreunată, iar timpul necesar pentru a realiza un raport de evaluare și analiză a pieței întârzie tot procesul.

Propuneri pentru cercetări viitoare

Această lucrare nu poate să analizeze şi să găsească răspuns la toate aspectele în legătură cu tematica cercetată. Scopul este acela de a primi răspuns la întrebările care au determinat demararea acestui demers, respectiv de a genera noi întrebări pentru cercetările viitoare:- extinderea studiilor în cadrul acestei lucrări la un nivel mai amplu;- efectuarea unei cercetări mai complexe pentru a putea analiza amănunțit metodele de evaluarea utilizate activelor corporale;- efectuarea cercetărilor viitoare, în legatură cu evaluarea activelor imobilizate corporale în cadrul diferitelor activități îm privința metodelor de evaluare utilizate.

Limitele cercetării

Dintre limitele legate de cercetarea întreprinsă, derulată în cadrul acestei lucrări, enumerăm mai jos următoarele:- interesul respondenţilor de a nu oferi cele mai relevante informaţii din diverse motive;- reţinerile unor entităţi de a oferi informaţii pe baza chestionarelor transmise;- chestionarele sunt drastic limitate de faptul că respondenții trebuie să fie capabili să citească și să răspundă la întrebări. Chestionarul a fost format din întrebări închise obligând respondentul la alegerea unui răspuns dintr-un anumit număr de opțiuni.

Tabel nr.2: Evaluarea imobilizărilor corporale

Nr. crt.

Compania Evaluarea imobilizărilor corporale Total reevaluăriVal. din reevaluarea terenurilor

Val. din reevaluarea cldirilor

Val. din reevaluarea ITMT

Val. din alte reevaluări

0 1 2 3 4 5 6=2+3+4+51 SCD ZENTIVA SA 0 0 0 0 0

2RRC ROMPETROL RAFINARE S.A. 0 0 0 0 0

3 SC ROMCARBON SA - - - - 451850344 S.C. CALIPSO S.A. - - - - 12313785 ROPHARMA SA 0 0 0 0 06 TRANSGAZ SA 0 0 0 0 07 SNP OMV PETROM S.A. 0 0 0 0 08 SC UAMT SA 0 0 7404065 0 7404065

9 SC.ANTIBIOTICE S.A.171.012.11

516.430.57

3 1.134.306 188.576.99410 STIB STIROM SA 0 0 0 0 011 S.N.G.N ROMGAZ S.A 0 0 0 0 012 SC ALRO SA 0 0 0 0 013 COTR TRANSILVANIA

CONSTRUCTII SA- - - - -

14 IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A.

6958 - - - 6958

15 SC AEROSTAR SA 68.028.861 - 206.475 77.435 68.312.77116 S.C. ELECTROPUTERE S.A. 0 0 0 0 0

17SN NUCLEARELECTRICA SA 0 0 0 0 0

18SC FARMACEUTICA REMEDIA SA -102391 0 0 -102391

19 SC. COMELF S.A. 0 0 0 0 0

20C.N.T.E.E. TRANSELECTRICA 0 0 0 0 0

21 Conpet S.A. Ploiesti 17.246.211 0 0 0 17.246.21122 SC UZTEL SA 69365689

23 TERAPLAST SA 8.071.743 47.932.20541.499.98

0 3.137.974 100.641.90224 PREFAB SA 0 0 0 0 025 ARTEGO SA 0 0 0 0 026 S.C. BIOFARM S.A. 0 0 0 0 027 SINTEZA S.A. 0 0 0 0 0

28SC PETROL EXPORT IMPORT SA 0 0 0 0 0

29S.C. TUFE TURISM FELIX S.A. 191821 -8685174 0 0 -8493353

30 SC COMPA SA 0 0 0 0 0

31PTR ROMPETROL WELL SERVICES S.A. 0 5456525 0 272646 5729171

32 OIL TERMINAL 297.626.435119.482.98

020.601.33

6 8.449.653 446.160.404

33 SC UZUC SA 52990093,28 11623112,01 242213,62 64855418,91

Tabel nr.3: Corelația dintre metoda de evaluare aplicată și gradul de îndatorare al întreprinderilor

Nr. crt.

Compania Domeniul de activitate

Politica de evaluare a IC Datorii pe termen scurt

Datorii pe termen lung

Datorii totale

Capitalul propriu

Gradul de îndatorare

0 1 2 3 4 5 6=4+5 7 8=6/71 SCD ZENTIVA

SAProductie Terenurile si cladirile sunt evaluate la Vj

si echipamentele sunt evaluate la cost istoric, din care se scade amortizarea precum si deprecierea de valoare. Evaluarile se realizeaza periodic pentru ca activele evaluate sa nu difere semnificativ

66740516 37161 66777677 296673494 0,2250

2 RRC Productie Conform OMFP1286/2012. Societatea a 48398055 0 483980550 117680223 4,1126

ROMPETROL RAFINARE S.A.

decis sa evalueze echipamentele la cost istoric din care se deduc amortizarea si ajustarile pentru depreciere iar terenurile si cladirile la valoarea justa din care se scade amortizarea cladirilor precum si deprecierile de valoare recunoscute la data evaluarii. 05 5 3

3 S.C. ROMCARBON S.A.

Producție La 31 decembrie 2014, utilajele și instalațiile sunt înregistrate în bilanțul contabil la valorile lor istorice ajustate la efectul hiperinflației, în conformitate cu IAS 29 „Raportarea financiară în economiile hiperinflaționiste diminuate cu amortizarea acumulată ulterior și alte pierderi de valoare

75383502 28589680 103973182 125744255 0,8268

4

S.C. CALIPSO S.A.

Comerț

Situatiile financiare au fost intocmite pe baza costului istoric cu exceptia cladirilor, investitiilor imobiliare si a terenurilor care sunt evaluate la valoare justa. Imobilizarile corporale au fost evaluate conform OMFP 1286/2012. 7489121 30827529 38316650 64442041 0,5945

5

ROPHARMA SA Comerț

Terenurile si cladirile sunt prezentate la valoarea justa,pe baza evaluariilor periodice,cel putin o data la trei ani,efectuate de catre evaluatori externi independenti,minus amortizarea si deprecierea ulterioara pentru cladiri.Toate celelalte imobilizari corporale sunt inregistrate la cost istoric minus amortizarea.

162834905 443997 163278902 122465665 1,3332

6

TRANSGAZ SA

Comerț

Societatea nu isi reevalueaza imobilizarile corporale, acestea fiind evidentiate in situatiile financiare anuale la valoarea lor contabila neta

295.583.227

77.553.797

373.137.024

3.326.967.426 0,1121

7 SNP OMV Producție Imobilizările corporale sunt recunoscute 4994606 1331552 632615963 26315619 0,2403

PETROM S.A.

la costul de achiziţie sau de construcţie și sunt prezentate netde amortizarea cumulată și pierderea din depreciere cumulată 872 765 7 153

8

SC UAMT SA

Producție Conform OMFP 1286/2012. La 31 decembrie 2014 imobilizările corporale ale societatii UAMT SA au fost evaluate în vederea tratării după principiile contabile ale OMFP 1286/2012, fiind evaluate la valoarea justa.

40275,27 2841,79 43117,06 77.235.281 0,0005

9

SC.ANTIBIOTICE S.A.

Producție

In baza IFRS 13-evaluarea la valoarea justa; In concordanta cu OMFPnr.1286/2012,anexa 1, Art.16(1),lit c; Imobilizarile corporale (de natura constructiilor) ale Societatii,au fost evaluate in vederea tratarii dupa principiile contabile cf.legii.,diferentele fiind inregistrate conf.politicilor contabile.

137.456.346

25.459.199

162.915.545

348.651.356 0,4672

10

STIB STIROM SA

Producție

Entitatea evalueaza instrumentele financiare si activele nefinanciare, cum ar fi investitiile imobiliare, la valoarea justa la fiecare data a bilantului. De asemenea, valorile juste ale instrumentelor financiare evaluate la cost amortizat sunt prezentate in nota 29.

192.954.1

27,00

53.169.51

1,00

246.123.638

,00

288.219.133,0

0 0,853911

S.N.G.N ROMGAZ S.A

Producție

Elementele de imobilizari corporale sunt inregistrate la cost mai putin amortizarea cumulata si pierderile cumulate din depreciere.

692.608.797

430.863.967

1.123.472.764

9.712.019.001 0,1157

12 SC ALRO SA Producție  10172285

7012425128

8114147985

8108357046

4 1,053413 COTR

TRANSILVANIA CONSTRUCTII SA

Producție "Imobilizarile corporale sunt evaluate la cost de catre Societate. Costul unui element de imobilizari corporale este format din pretul de cumparare, inclusiv

25.891.122

52.867.548

78.758.670 78.167.249 1,0075

taxele nerecuperabile , dupa deducerea oricaror reduceri de pret de natura comerciala "

14 IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. Comerț

Elementele incluse in imob corporale sunt evaluate la cost minus amortizarea cumulata si pierderile din depreciere cumulate. 34084602 38937136 73021738 365579744 0,1997

15SC AEROSTAR SA

Producție

La determinarea valorii contabile brute a imobilizarilor corporale societatea foloseste metoda costului istoric. Nu au avut loc reevaluari ale IC.

56.940.611 0 56.940.611

142.799.330 0,3987

16

S.C. ELECTROPUTERE S.A.

Producție

Terenurile si cladirile Societatii au fost prezentate la data tranzitiei la Standardele Internationale de Raportare Financiara (1 ianuarie 2011) la costul implicit, acesta fiind egal cu valoarea de piata a acestor active la data tranzitiei determinate pe baza unei reevaluari efectuate de catre un evaluator independent membru ANEVAR.

204.034.4

16

200.974.2

08

405.008.62

4

(49.821.03

2)

(8,13)

17SN NUCLEARELECTRICA SA

Productie

Situatiile financiare individuale au fost intocmite la cost istoric, cu exceptia unor categoriide imobilizari corporale care sunt masurate la valoare justa, asa cum este prezentat in politicile contabile.

478.451.588

1.899.193.668

2.377.645.256

7.488.255.133 0,3175

18 SC FARMACEUTICA REMEDIA SA Comert

la 31 decembrie 2014 terenurile si cladirile au fost reevaluate la valoarea justa.

107.825.588 1.873.207 109.698.79

5 41.861.093 2,62

19 SC. COMELF S.A. Producție

Imobilizarile corporale recunoscute ca active sunt evaluate initial la cost de catre Societate. 74322256 16356899 90679155 78969120 1,1482

20 C.N.T.E.E. TRANSELECTRICA Comerț

Imobilizarile corporale sunt evaluate initial la cost istoric si la valoarea de reevalure, reprezentand valoarea justa.

1196488106

792043629

1988531735

2792601499 0,7121

21 CONPET S.A. Comerț NU 54.033.32 1.891.974 55.925.302 723.425.08 0,0773

PLOIESTI 8 822

SC UZTEL SA

Productie

Imobilizarile corporale cu exceptia terenurilor si a cladirilor sunt recunoscute potrivit cerintelor OMFP 1286/2012 si sunt evidentiate in contabilitate la cost,mai putin amortizarea cumulata si pierderile din depreciere. 15989058 26675376 42664434 96475715 0,4422

23

TERAPLAST SA

Productie

Imobilizarile corporale , mai putin terenurile si cladirile sunt prezentate la cost. Terenurile si cladirile sunt inregistrare la valoarea justa minus amortizarea cumulata a cladirilor si pieredrile din depreciere recunoscute dupa data reevaluarii

74.907.352,00

11.669.289,00

86.576.641,00

123.455.138,00 0,70

24SC PREFAB SA

Producție.

" reevaluarea anumitor IC si instrumente financiare sunt evaluate la valoarea justa si a elem.de capital social" 51057396 17116339 68173735 205655687 0,3314

25 SC ARTEGO SA Producție"Situatiile financiare sunt evaluate la cost istoric" 58548297 7453 58555750 90433808 0,6474

26

S.C. Biofarm S.A. Producție

Societatea obţine evaluări realizate de evaluatori externi pentru a determina valoarea justă a investiţiilor sale imobiliare si clădirilor deţinute în proprietate. Prezentele evaluări se bazează pe ipoteze ce includ venituri viitoare din închirieri, costuri de mentenanţă anticipate, costuri viitoare de dezvoltare şi rata de actualizare adecvată. Evaluatorii fac referire şi la informaţiile de pe piaţă legate de preţurile tranzacţiilor cu proprietăţi similare.

37.935.690 0 37.935.690 168.798.96

6 0,2247

27

SINTEZA S.A.

Producție

Imobilizarile corporale sunt initial evaluate la cost. Acesta este costul de achizitie sau de productie in functi ede metoda de intrare a acestora 18485219 5207992 23693211 9916889 2,3891

28SC PETROL IMPORT EXPORT SA

Comert

Imobilizarile corporale sunt evaluate initial la cost.Ultima revaluare a activelor imobilizate din categoriaterenurilor si cladirilor a fost efectuata la 31 decembrie 2013.

34296478 23440617 57737095 13372258 4,3176

29

S.C. TUFE TURISM FELIX S.A.

Turism

Imobilizarile corporale recunoscute ca active sunt evaluate initial la cost de catre societate. Imobilizarile corporale sunt evaluate initial la costul de achizitie, la valoarea de aport, respectiv la valoarea justa de la data dobandirii. 5571563 6412070 11983633 182878320 0,0655

30

SC COMPA SA Producție

IC sunt evaluate la cost, scazand amortizarea cumulata si pierderile din depreciere cumulate, cu exceptia terenurilor si cladirilor, care sunt evaluate la valoarea reevaluata.

72.991.632

44.423.349

117.414.981

324.055.154 0,36

31

PTR ROMPETROL WELL SERVICES S.A.

Comerț

IC au fost prezentate in situatia pozitiei financiare in conformitate cu prevederile contabile romanesti pe baza evaluarii efectuate la 31 decembrie 2014. Societatea a ales sa considere aceste valori drept cost preupus la data reevaluarii pentru ca aceste valori erau comparabile cu valoarea justa.

12.156.145 1.002.597 13.158.742

161.318.657 0,0815

32

OIL TERMINAL

Comerț

Imobilizarile corporale sunt evaluate initial la costul de achizitie (pentru cele procurate cu titluoneros), la valoarea de aport (pentru cele primite ca aport in natura la constituirea/majorarea capitaluluisocial), respectiv la valoarea justa de la data dobandirii pentru cele primite cu titlu gratuit).

16.123.564

37.744.967 53.868.531

411.275.846 0,1309

33 SC UZUC SA Producție PRINCIPIUL EVALUARII SEPARATE A

27504811 0 27504811 11880263 2,3151

ELEMENTELOR DE ACTIV SI PASIV

Tabel nr.4: Gradul de conformitate privind reevaluarea imobilizarilor corporale

Nr crt

COMPANIE

Recunoasterea activelor fixe

tangibile Bazele de evaluare folositeDe cine este

făcută evaluareaDe ce este facuta de un evaluator independent

TOTAL CERINTE ÎNDEPLINITEa b c d e f g h i

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 12

1SCD ZENTIVA SA DA NU NU NU DA DA NU NU DA 4

2

RRC ROMPETROL RAFINARE S.A. DA NU DA NU NU DA NU NU DA 4

3

S.C. ROMCARBON S.A. DA DA NU NU DA DA NU NU DA 5

4S.C. CALIPSO S.A. NU DA NU NU DA DA NU NU DA 4

5 ROPHARMA SA DA DA DA NU NU DA NU NU NU 46 TRANSGAZ SA DA DA DA NU NU NU NU NU NU 3

7SNP OMV PETROM S.A. DA NU NU NU DA NU NU NU NU 2

8 SC UAMT SA DA DA NU NU DA DA DA NU DA 6

9SC.ANTIBIOTICE S.A. DA DA NU NU DA DA NU  - DA 5

10STIB STIROM SA DA DA DA NU NU DA  - NU NU 4

11S.N.G.N ROMGAZ S.A DA DA NU NU DA DA DA NU DA 6

12 SC ALRO SA NU DA DA NU NU DA NU NU NU 313 COTR

TRANSILVANIDA NU DA NU NU DA DA NU DA 5

A CONSTRUCTII SA

14

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. DA DA DA DA NU DA NU NU NU 5

15SC AEROSTAR SA NU DA DA NU NU DA NU NU DA 4

16

S.C. ELECTROPUTERE S.A.

NU DA NU NU DA DA NU NU DA 4

17

SN NUCLEARELECTRICA SA

DA DA NU NU DA DA NU DA NU5

18

SC FARMACEUTICA REMEDIA SA

DA DA NU NU DA DA NU NU DA5

19SC. COMELF S.A. NU DA DA NU NU DA NU NU DA 4

20

C.N.T.E.E. TRANSELECTRICA DA NU DA NU NU DA NU NU DA 4

21CONPET S.A. PLOIESTI DA NU NU NU DA NU NU NU NU 2

22 SC UZTEL SA DA NU NU NU DA DA DA NU DA 523 TERAPLAST SA DA NU DA NU NU DA NU NU DA 424 SC PREFAB SA NU DA NU NU DA DA NU NU DA 425 SC ARTEGO SA NU DA DA NU NU DA NU NU DA 4

26S.C. BIOFARM S.A. DA NU NU DA NU DA NU NU DA 4

27 SINTEZA S.A. NU NU DA NU NU NU NU NU NU 3

28

SC PETROL IMPORT EXPORT SA DA DA DA NU NU DA DA NU DA 6

29

S.C. TUFE TURISM FELIX S.A. NU DA NU DA NU DA NU NU DA 4

30 SC COMPA SA DA DA NU NU DA DA NU NU DA 5

31

PTR ROMPETROL WELL SERVICES S.A. DA DA NU NU DA DA NU NU DA 5

32 OIL TERMINAL DA DA NU DA NU DA NU DA NU 533 SC UZUC SA DA DA DA NU NU DA NU NU NU 4

Bibliografie

1. IAS 16 Imobilizări corporale;2. IAS 36 Deprecierea activelor;3. Dimitris  Chorafas, “IFRS, Fair Value and Corporate Governance, Butterworth- Heinemann, 2010”4. Revista Audit Financiar – CAFR;5. www.cigase.ro/amis6. www.ssrn.ro;