1

Metodologia Analizei economico-financiare metodele cantitative 1 Metode cantitative

1.1 Metoda balanier 1.2 Metoda substituiei factorilor

2. Metode adiacente 2. Metode adiacente

Metodele statistice Sunt neproprii analizei, cu toate acestea sunt destul de utlizate, sub forma de :

Indici de marime absoluta: F = F1 F0

Indici de marime relativa : IF = F1/F0 * 100 Ritmuri de crestere R = (F / F0)*100

Coeficienti de sezonalitate si de concentrare Marimi medii Abateri medii patratice (pentru calculul stocurilor de siguranta si ).

Sunt utilizate mai ales pentru evidentierea unui fenomen fata de o baza de referinta (fixa sau n lant).

Modelele Modelul n sens generic reprezinta un instrument de cercetare bazat pe reprezentarea simplificata a realitatii. n acest sens, distingem 3 tipuri de modele:

modele interactive (n care proprietatile caracteristice ale fenomenului sunt exprimate prin ele insele, nsa de obicei la o alta scara. Ex: fotografii, harti, machete). Ele pot imbraca o forma materiala si sugestiva. modele analogice (folosesc, asa cum spune si denumirea lor, analogia, adica folosesc anumite proprietati pentru a exprima alte proprietati; modelele analogice sunt reprezentate de grafice). modele simbolice utilizeaza simboluri (cifre, litere) pentru reprezentarea fenomenelor si a relatiilor dintre ele. Au forma unor ecuatii matematice, fiind modele abstracte.

Modelele analogice pemit vizualizarea fenomenului analizat si sunt foarte utilizate n practica analizei. Ele sunt de mai multe tipuri, si anume:

cronogramele (redau ntr-un sistem de axe evolutia n timp a unor fenomene, pe abscisa fiind reprezentata variabila timp, iar pe ordonata fenomenul studiat)

diagramele, ce pot fi de mai multe feluri: cu doua variabile (vezi diagrama cererii si a ofertei n functie de cantitate si pret); sectoriala (tip pie) care este folosita n analizele de tip structural. Prezinta

inconveniente de utilizare n momentul n care fenomenul este structurat ntr-un numar prea mare de componente, cu ponderi ne-neglijabile.

2

n coordonate polare, care este utilizata n vizualizarea sezonalitatii unei activitati, ca instrument de informare si de fundamentare a deciziei. cu bare permite atat vizualizarea dinamicii fenomenului studiat, cat si a unor aspecte

de ordin structural histogramele (sau tabelurile de penetratie) se folosescpentru aprecierea gradului

de patrundere a unui produs sau a unei E pe o piata. Pe abscisa se afla elementul penetral (piata), delimitata n zone semnificatie, iar pe ordonata elementul penetrat (partea de piata a diferitelor firme)

Observatie: pentru ca toate modelele analogice (graficele) utilizate n analiza sa constituie instrumente utile de diagnoza si decizie economica, ele trebuie sa fie utilizate n mod corect, prin respectarea a doua principii:

asocierea corecta a unor fenomene de natura definita; coerenta unitatilor de masura folosite (pentru exprimarea variabilelor), evitandu-se

astfel erorile de interpretare

Metoda ABC (sau metoda 20/80) Aceas metod i propune o analiz selectiv a componentelor unui fenomen n funcie de poziia lor n cadrul ntregului. Etapele aplicrii metodei sunt:

definirea fenomenului i a parametrului specific acestuia stabilirea valorilor parametrului specific aranjarea componentelor fenomenului investigat dup o logic ABC (n ordinea descresctoare a parametrului specific) calculul valorii cumulate ale parametrului specific determinarea celor trei grupe se semnificaie ABC reprezentarea grafic a fenomenului cu ajutorul curbei ABC

Se utilizeaz pentru analiza vanzrilor pe produse, analiza stocurilor, a costurilor, a categoriilor de clieni sau furnizori si respectiv a puterii de negociere a acestora n raport cu firma analizat. n cazul vnzrilor pe produse, curba teoretic presupune existena a 3 sunbgrupe cu caracteristici specifice:

10-15% din numrul de produse reprezint 60-70% din CA (zona A). Aceast subgrup cuprinde foarte puine produse, dar care realizeaz o mare parte din cifra de afaceri;

25-30% din numarul de produse vndute dau 25-30% din CA (zona B); 65-70% din numarul de produse dau 10-15% din CA (zona C), deci dou

subgrupe dau mai puin de jumtate din CA dar concentreaz majoritatea produselor comercializate

Metoda ratelor

Aceast metod se folosete ndeosebi la analiza situaiei financiare a ntreprinderii, permitand calculul unor rapoarte ntre dou mrimi comparabile sub aspect logic i economic.

n procesul de analiz economico-financiar , cele mai utilizate categorii de rate sunt:

3

ratele de structur - permit calcularea ponderii unor elemente componente fa de mrimea total a fenomenului supus analizei, n vederea efecturii unei analize structuralea acestuia.(ex. Rata activelor imobilizate) ratele de gestiune se utilizeaz ndeosebi pentru aprecierea eficienei folosirii resurselor materiale, umane i financiare ale firmei (ex.durata de rotaie a stocurilor) ratele de rentabilitate permit calcularea unor indicatori prin care se apreciaz eficiena economic i profitabilitatea ntreprinderii.(ex: rata de rentabilitate economic) ratele de echilibru financiar sunt folosite ndeosebi la aprecierea lichiditii, solvabilitii i a capacitii de plat a agentului economic.

Informaiile rezultate din analiza efectuat pe baza ratelor pot fi utilizate de conducerea firmei, care este preocupat de rentabilitatea, echilibrul financiar i utilizarea optim a resurselor, precum i de investitori, care sunt interesai de nivelul actual i de perspectiv al dividendelor si al valorii investitiei lor, concretizate n capitalul depus. Creditorii sunt interesai ndeosebi de solvabilitatea i capacitatea de plat firmei n care i plaseaz banii.

Metoda scorurilor Metoda scorurilor (scoring) reprezint o metod de analiz discriminatorie multidimnesional, care a fost fundamentat pe analiza comparativ a dou grupuri de firme, unele cu o evoluie pozitiv , iar altele cu o evoluie deficitar, aproape de faliment.

Forma general a funciei scor este urmtoarea : Z = aR1 + bR2 +....+ yRn unde a, b, ..y reprezint coeficienii de ponderare iar R1,R2,Rn reprezint ratele folosite n calcul

Scorul unei firme pentru o anumit perioad este dat de valoarea acestei sume i el indic gradul de vulnerabilitate financiar a acesteia, putnd astfel contribui la identificarea din timp a situaiilor periculoase pentru sntatea financiar a firmei. Prin compararea nivelului i dinamicii scorului individual al unei firme cu evoluia constatat statistic la nivelul sectorului din care aceasta face parte, se poate evidenia predispoziia firmei respective n raport cu riscul de faliment. Cele mai cunoscute modele bazate pe metoda scorurilor sunt: modelul Altman, modelul Conan i Holder, modelul Loeb i Partier, care vor fi studiate la analiza si diagnosticul riscului de faliment al firmei

Metoda calculului matriceal Metoda calculului matriceal se aplic n cazul relaiilor funcionale de produs sau raport ntre rezultatul economic cercetat i factorii de influen fiind adaptat la necesitiile analizei.

Separarea influenei factorilor prin aceast metod va ine seama de ordinea de intercondiionare ntre factori, ntrind principiile metodei substituiei n lan. n cazul exemplului urmtor, stabilirea produselor vndute se face astfel:

( )ii pqCA = , Unde, ca si n exemplul de mai sus:

4

CA- volumul valoric al vnzrilor de produse (cifra de afaceri); qi- cantitatea de produse vndute; pi- preurile de vnzare.

Pe baza datelor iniiale i efective se formeaz: matricea A, care conine cantitile din perioada iniial (a11; a12) i cele efective (a21; a22); matricea B, care conine preurile cu ridicata din perioada iniial ( b11; b21) i cele efective (b21; b22).

n urma nmulirii celor dou matrice se obine matricea C, respectiv volumul vnzrilor de produse.

A

=

2221

1211

22;21

1211

2221

1211

;

;;

;

;

cc

ccC

bb

bbB

aa

aa

Se obin astfel elementele necesare stabilirii influenelor factorilor. Abaterea total fa de nivelul de comparaie a produciei vndute este:

112221 ccCACACA == din care:

influena modficrii cantitii de produse vndute: 1121 cc influena modificrii preurilor cu ridicata:

2122 cc Metoda prezint importan deoarece se poate aplica n toate domeniile analizei economico-financiare putnd fi adoptat i la prelucrarea electronic a datelor.

Metoda grilelor de evaluare Se utilizeaz cu seama pentru diagnocticul global al firmei i pentru diagnosticul mediului concurenial, al potenialului intern, precum i n evaluarea organizatiei ntr-un mediu dat. Instrumentul utilizat pentru diagnosticare este profilograma.

Pentru aplicarea acestei metode trebuie respectate urmtoarele etape: identificarea criteriilor de evaluare a ntreprinderii stabilirea coeficienilor de semnificaie pentru fiecare criteriu notarea fiecrui criteriu determinarea unei note medii ponderate (N) i poziionarea organizatiei n sistemul dat.

Metoda generalizrii

Cu ajutorul matodei generalizrii se scot n eviden principalele aspecte pozitive sau negative din activitatea unitilor economice i se fac aprecieri asupra evoluiei fenomenelor analizate. Metoda generalizrii permite utilizarea concluziilor analizei n procesul mangerial pentru fundamentarea deciziilor cu caracter tactic i strategic. Metoda se utilizeaz n raportul de analiz, n studiile de fezabilitate i de evaluare, precum i n alte situaii practice

5

Metoda calculului marginal Calculul marginal reflect fie cheltuielile, fie veniturile adiionale generate de modificarea cu o unitate a volumului de activitate sau a factorilor de producie (ex: productivitatea marginal, costul marginal). Metoda se utilizeaz pentru analiza cifrei de afaceri, a costurilor, a potenialului uman etc.

Indicatorii esentiali ai analizei marginale sunt: Contributia medie sau indicatorul mediu a unui factor de influenta la realizarea fenomenului arata cate unitati din fenomenul analizat revine unei unitati de factor de influen:

=)( fiMFfi

F1

Contributia marginala sau indicatorul marginal arata cu cat sporeste fenomenul cand un factor de influenta sporeste cu o unitate, n conditiile n care ceilalti factori raman constanti:

01

01)(

fifi

FF

fi

Fmf fi

=

=

Coeficientul de elasticitate masoara cu cate procente variaza fenomenul ca urmare a variatiei cu un procent a factorului de influenta:

( ) ( )

fi

fifi

F

FF

fi

fi

F

Fe ttfi

0/0

0

00

=

=

Coeficientul mediu de elasticitate directa masoara cu cate procente se modifica n medie indicatorul pe un interval ca urmare a modificarii n medie cu un procent, pe acelasi interval, a factorului de influenta:

fi

fi

F

Fexi

= /

Metoda corelaiei (metoda analizei regresionale)

Se utilizeaz n cazul legturilor de tip stohastic pentru a determina sensul, intensitatea i direcia legturii ntre fenomenele economice analizate, precum i gradul de influen a factorilor care acioneaz asupra fenomenelor respective.

Folosirea metodei corelaiei necesit identificarea legturilor de cauzalitate dintre fenomene, cunoaterea caracterului acestor legturi i alegerea tipului de funcie statistico-matematic sau a ecuaiei de regresie care exprim cel mai bine relaia dintre fenomenele analizate.

n acest scop este necesar luarea n considerare a factorilor determinani, fcndu-se abstracie de factorii neeseniali, cu aciune ntmpltoare. Aplicarea acestei metode necesit parcurgerea urmtoarelor etape:

analiza calitativ de stabilire a coninutului economic al fenomenului analizat (Y) i al factorilor si de influen (x1,x2..xn) determinarea legturilor de cauzalitate i stabilirea ecuaiei de regresie, care poate fi de tip :

liniar: Yx = a + bx

6

hiperbolic: Yx = a + b/x parabolic : Yx = a + bx + cx2 exponenial: Yx = ab

x

stabilirea valorii parametrilor ecuaiei de regresie cu ajutorul metodei celor mai mici ptrate calcularea intensitii legturii dintre fenomenul analizat i factorii de influen, cu ajutorul coeficietului de corelaie( rxy) evidenierea influenei factorilor asupra fenomenului analizat cu ajutorul coeficienilor de determinare (dy)

Pe lng metodele prezentate mai sus, n analiza economico-financiar mai putem utiliza: tehnica profilelor (n continuarea metodei grilelor de evaluare), metoda cercetrilor operaionale, metoda fuxurilor, metode sociologice, metoda funciilor de producie etc. Pentru formularea concluziilor i recomandrilor diagnosticului se utilizeaz o anumit metod prioritar, dar ea este completat intotdeauna cu alte istrumente i metode de analiz pentru asigurarea eficacitii demersului.