CAP5.Gestiunea operationala

8/13/2019 CAP5.Gestiunea operationala

1/28

1

Capitolul 5

Gestiunea operaional

5.1. Gestiunea potenialului umann ntreaga literaturde specialitate se afirmcprincipala bogie a ntreprinderii o constituieresursa uman, ca unic factor capabil de a valorifica creator toate celelalte resurse alemacromediului i ale ntreprinderii nsi i, n acelai timp, ca problemcheie n restructurarea

ntreprinderii. Avnd n vedere natura particular a acestei resurse, analiza sa presupunerecurgerea la evaluari psiho-sociale i culturale, coroborat cu o abordare bazat pe uninstrumentar tehnic specific. Acest demers implicpe lngvariabile cuantificabile i variabilenecuantificabile, care pot genera efecte majore asupra performanelor ntreprinderii.Aspectele gestiunii potenialului uman vizeaz:

- numrul i numrul mediu de salariai;

- structura (pe vrste, formare, competen, dinamism, capacitate de adaptare);- climat social i motivare;- competena i adaptibilitate;- mobilitate;- utilizarea timpului de munc;- eficiena utilizrii resursei umane.

Analiza numrului i numrului mediu de salariaiAgregarea indicatorilor privind numarul de salariai:

Personal cu contract de munca pe durata nedeterminat Personal cu contract de munca pe durata determinat

+-

+

-

+-

+-

n definirea acestor categorii se ine seama de :- prevederile Codului Muncii;

Personal totalPT

- Suspendri contracte individuale de munc de drept din iniativa salariatului (cu excepia grevelor

i absen elor de scurta durata

Personal disponibilPD

- Suspendri ale contractelor individuale de muncdininiiativa angajatorului (exclusiv ntreruperitemporare);- Absene de scurtdurat(CM, CFP, nemotivate)

Personal prezentPP

Personal utilizatPU

- Formare personal suportatde angajator

- Intreruperi temporare de munc- Greviti

Personal la muncaPM


2/28

2

- implicaiile asupra resurselor financiare ale ntreprinderii.Numr de personal total (PT) al unei ntreprinderi permite aprecierea taliei i a puterii saleeconomico-financiare. n numrul total de personal se include personalul cu contract de muncpe perioaddeterminat/nedeterminata, cu normntreagsau cu timp parial de munc, nscris

n registrul general de evidena salariailor.Numrul de personal disponibil(PD) - reprezintdiferena dintre numrul de personal total iabsenii de lungdurat, cu contracte individuale de muncsuspendate de drept (cei care exercito funcie n cadrul autoritii executive, legislative sau judectoreti, sunt alei n organismeprofesionale/sindicale retribuite, beneficiaz de concedii maternale) sau la cererea salariatului(concedii paternale), care nu antreneaza costuri la nivelul ntreprinderii.

Numrul de personal prezent (PP) cuprinde personalul disponibil mai puin absenii peperioade relativ reduse (concedii medicale - CM, concedii frplat- CFP, concedii de studii,concedii ngrijire copil bolnav, absene nemotivate), precum i cei al cror contract individual demunc a fost suspendat din iniiativa angajatorului (cercetare/sanciune disciplinar, plngerepenal) cu excepia ntreruperilor temporare dispuse de acesta.

Numrul de personal prezent la munc (PM) - este considerat personalul prezent din care sededuce personalul aflat n grev i cel aflat n ntreruperi temporare dispuse de angajator dinmotive economice, tehnice, de sezonalitate etc.

Numrul de personal utilizat (PU) - este constituit din personalul care particip efectiv laprocesul de producie, fiind calculat prin deducerea din personalul prezent la munc apersonalului aflat la formare profesionaldin iniiativa i pe cheltuiala angajatorului.

Structura personaluluiPentru a fi pertinentaprecierea asupra mrimii, puterii i performanei ntreprinderii n raport cupersonalul su, aceastjudecattrebuie completatcu analiza structurala forei de munc.Teoria economicidentifico multitudine de criterii de structurare, cele mai importante fiind:Structura pe vrsteO urmrire consecventa personalului pe vrste, meninerea unui echilibru ntre experien icreativitate, asigurarea promovrii ntr-un proces natural retragere-promovare, va asiguracolaborarea i ncrederea n ceea ce se numete, de obicei, joc corect, orice dezechilibruaccentuat n piramida vrstelor personalului va afecta echilibrul psihosociologic, ridicndprobleme managementului n ceea ce privete recrutarea i promovarea personalului. O angajaremasiv, la un moment dat, de tineri va crea dificulti n promovare, printr-un raportdezavantajos ntre numrul aspiranilor i posibilitile de satisfacie.Structura dupvechimeAnaliza structurii dupvechime n ntreprindere furnizeaz informaii suplimentare, semnalnd

alte dezechilibre cu consecine semnificative. Existena unei ponderi nsemnate a personalului cuvechime mare n ntrepindere poate fi apreciatcontradictoriu: pe de-o parte ea asigurimagineantreprinderii, concurnd la formarea culturii sale, iar pe de-altparte, genereaz:- cheltuieli de personal suplimentare aferente sporurilor de vechime;- ntrzieri n introducerea noutilor tehnologice i/sau costuri suplimentare de formare;- cantonarea n anumite rutine, eficiente la un moment dat, dar depite i contraproductiveulterior, cnd mediul socio-economic se modific;- realizarea unei structuri sindicale stabile i eficace, dar care va insista mai mult pentru drepturi

proporionale cu vechimea i mai puin cu creativitatea;- dificulti majore n asigurarea continurii activitii, n momentul schimbrii masive a celor cuvechime de ctre tineri frexperienn problemele ntreprinderii.

Realizarea unei piramide de vechime echilibratpoate constitui un factor de stabilitate i progresntr-o ntreprindere.


3/28

3

Structura pe sexen mod natural repartiia pe sexe a personalului ar trebui s reflecte structura naional, relativconstant, i natura activitilor, ce pot determina predominane feminine sau masculine. nrealitate, politica ntreprinderii la angajri, are n vedere anumite cutume sau considerente:- anumite meserii sunt istoric sau natural inabordabile femeilor, prezena lor constituind o

excepie (minerit, activiti portuare etc.);- angajarea sistematic a femeilor poate avea ca raiune practicarea unor salarii inferioare,reducerea activitilor sindicale i, n contrapondere, absene legate de concediile dematernitate;

- angajarea sistematica barbailor are n vedere disponibilitatea mai mare a acestora de a sededica profesiei, mobilitatea.

Analiza naturii activitilor unei ntreprinderi, cerinele diverselor posturi, comparativ custructura personalului pe sexe, pot releva cauze ale unor disfuncionaliti, ce evideniazpracticiparticulare contraproductive pentru ntreprindere.Structura profesionalAceast analiz furnizeaz informaii asupra tehnicitii, performanelor i perspectivelor unei

ntreprinderi. Structura profesionalla scarnaionaleste elaborati analizatde M.M.P.S. naceast structur se regsesc toate meseriile i profesiile recunoscute n Romnia. Ceea ce armas ns la latitudinea ntreprinderii este structurarea pe trepte/grade de competen iexperien, la nivelul economiei existnd o structurare numai pentru personalul din sistemelebugetare. Pentru celelalte uniti se pot gsi asemenea structuri n grilele din contractelecolective de munccare prevd, n general urmtoarele categorii:

- muncitorio necalificai;o calificai, cu detaliere adaptatspecificului ntreprinderii (zidari, sudori, buctari);

- personal de specialitate,o cu studii medii cu detaliere adaptatspecificului ntreprinderii;o cu studii superioare, cu detaliere pe profesii (economiti, ingineri, merceologi etc) adaptat

specificului ntreprinderii;- personal tehnic-administrativ;

o cu studii medii (normatori, ataamentiti, operatori);o cu studii superioare (juriti, economiti, refereni);

- personal de conducere.Aceaststructurpermite ncadrarea personalului n operativ i de administrare i de conducere,date necesare analizei eficienei utilizrii acestuia.Statele unei ntreprinderi pot furniza informaii detaliate asupra structurii profesionale, iaranaliza comparata acesteia cu nevoile reieite din specificul activitii va fundamenta concluzii

pertinente i msuri de ameliorare n recrutarea, formarea i utilizarea forei de munc.Nivelul de formare i adaptare a angajailorNivelul de formare a personalului este un criteriu primordial de apreciere a capacitii

ntrerpinderii de a crea performane. Aprecierea nivelului de formare a personalului este nsfoarte anevoioas, existnd dificulti metodologice de evaluare. Nivelul de formare apersonalului trebuie judecat n corelaie cu capacitatea de adaptibilitate la evoluiile tehnologice,sociale, economice. Progresul tehnic i tehnologic reclam un grad din ce n ce mai nalt decalificare i o cretere a interesului n domeniu. Aprecierea nivelului de formare vizeaz attatestarea formal, ct i competena efectiv. Un prim criteriu de apreciere l constituie diplomaobinut care ns nu este relevant dac nu e coroborat cu experiena personalului, aceast

noiune complex fiind ns dificil de evaluat. Analiza pe baza de atestate/diplome fr oevaluare a experienei, care uneori poate avea o importan crucial, nu va putea furniza


4/28

4

informaii suficient de corecte n opiniile exprimate, cu attmai mult cu ct experiena este onoiune extrem de complexa i de dificil de cuantificat care nu a facut obiectul unui studiuaprofundat.O evaluare de tipul:

Lucrari practice

Rezultate Functii

Perormane obinutepoate furniza informaii suficiente pentru angajarea sau evaluarea fiecrei persoane n parte.Cumularea acestor informaii, la nivelul ntreprinderii, este ns, de regul, dificil.mbunatirea continu a calitii produselor, competitivitii i capacitii concureniale a

ntreprinderii impun transformarea procesului de formare a personalului dintr-o practicdiscontinui excepionalntr-o practicpermanenti ordinar.

Estimarea efortului generat de formarea personalului presupune luarea n considerare att a unorcosturi evidente, ct i a unora ascunse determinate de formarea curent, pe msura desfaurriiactivitii.Formarea pesonalului trebuie privitatt ca o cheltuial, ca o investiie de meninere, atunci cndeste vorba de a fi la curent cu ceea ce e cotidian/curent, ct i ca o investiie de cretere, atuncicnd este vorba de mbogirea cunotinelor.

Mobilitatea personaluluiAnaliza numrului i structurii personalului, trebuie completatcu analiza micrii acestuia petotal i pe diferite structuri identificate pentru a sesiza tendinele evoluiei acestui factor deproducie. n diagnosticarea mobilitii personalului, n funcie de cauzele generatoare, se facedistincie ntre circulaie i fluctuaie. Circulaia forei de muncare la bazcauze normale, ntimp ce fluctuaia este o consecina unor cauze anormale (desfacerea contractului de munccaurmare a nclcrii prevederilor sale, demisii datorate nemulumirilor).Un indicator sintetic de apreciere globala micrii personalului l constituie rata de cretere aacestuia:

Rata de cretere Variaia numrului mediu de personala personalului = ------------------------------------------------------- x 100

Numrul mediu de personal

Aprecierea variaiei numrului de personal se poate realiza pe baza relaiei:

Ns1 Ns0x I q unde : I q = indicele de cretere a producieinregistrarea unui rezultat negativ al acestei diferene relevo economie relativa numrului depersonal ca urmare a creterii productivitii muncii, i invers.Analiza variaiei personalului poate fi aprofundatla nivelul ieirilor i intrrilor de personal, acauzelor care le-au generat.Analiza cauzelor ieirilor de personal este complexviznd aspecte generale legate de situaia

ntreprinderii (reducerea activitii, ameliorarea productivitii muncii, schimbri tehnologice)sau situaii individuale (nivel de remunerare, orar de munc, posibiliti de promovare, condiiide ncadrare, alte cauze neprofesionale boal, accidente). Indicatorul utilizat n analiza este:

Formare (atestare, diplom)Experienn domeniu

Experienn ntreprindere (ani de activitate)


5/28

5

Rata ieirilor Numrul ieirilor de personalde personal (Re) = -------------------------------------- x 100

Numrul mediu de personal

Analiza intrrilor de personal se realizeazpe baza indicatorului rata intrrilor, calculat:

Rata intrrilor Numrul intrrilor de personalde personal (Ri) = --------------------------------------------- x 100Personal iniial

sauNumarul intrrilor de personal

= ---------------------------------------- x 100Numrul mediu de personal

Aprecierea mobilitii totale a personalului se determinprin raportarea intrrilor i ieirilor depersonal la numrul mediu al acestuia:

Nr.intrri + Nr.ieiri

Rata mobilitii = ------------------------------------- x 100(Rm) Numr mediu de personal

Eficientizarea activitii presupune asigurarea unui grad de stabilitate a personalului ct mairidicat. Acest grad se determin:

Gs = 100 Rata mobilitii

Aceastcerinpresupune identificarea fluctuaiei poteniale i a componentelor sale n vederealimitrii i a prentmpinrii efectelor negative asupra climatului psiho-social al ntreprinderii i,implicit, asupra performanelor sale.

Utilizarea timpului de muncAnaliza utilizrii resurselor umane vizeazpe de-o parte latura extensiv- cantitativ, respectivutilizarea integrala timpului de munc, iar pe de-altparte latura intensiv- calitativ, respectiveconomisirea timpului de muncnecesar realizrii unui produs, prestrii unui serviciu, executriiunei lucrri.Pentru aprecierea utilizrii timpului de munc este necesar urmrirea evoluiei structuriifondului de timp maxim disponibil. Aceasta presupune definirea conceptelor utilizate:Timpul calendaristic se determinca produs al numrului de zile calendaristice, numrului depersonal din registrul general de evidena salariailor i numrul de ore de lucru.Timpul disponibil legal (TDL) se calculeazca produs al timpului de munc legal (fondul detimp calendaristic din care se scad zilele libere, srbtorile legale, zilele de concediu de odihn)cu numrul de personal din registru de evidensaucu numrul de personal disponibil, n funciede obiectivele analizei.Timpul de munca legal(tl) este prevzut de legislaia naional. n Romnia, n prezent, CodulMuncii stabilete ctimpul de munca normal este de 40 de ore sptmnal i ctimpul maximsptmnal de munc este de 48 de ore, prevzndu-se obligativitatea concediilor de odihnanuale de minimum 21 zile. Sptmna de lucru de 40 de ore este caracteristic instituiilorbugetare precum i unitilor economice n care statul deine majoritatea capitalului i constituietermenul de referinpentru timpul de munclegal.In functie de cele precizate, timul legal de muncse poate calcula, astfel:tl = 52 sptmni x 5 zile/spt. x 8h/zi (21 zile CO + 8 zile srbtori legale ) x 8h/zi = 1848

ore/an sau


6/28

6

tl = 52 sptmni x 6zile/spt. x 8h/zi (21 zile CO + 8 zile srbtori legale ) x 8h/zi = 2264ore/anPe baza timpului legal de muncse poate calcula timpul maxim disponibil:

Timpul disponibil Timpul legal dede referin = de muncanual x Personalul disponibil

TDL tl PDTimpul disponibil pe ntreprindere (TD) Determinarea acestui indicator presupune definireatimpului de muncdisponibil la nivelul fiecrei ntreprinderi pornind de la timpul de munclegalcorectat cu timpii partiali, dup caz. Timpul de munc este stabilit, de regul, n fiecare

ntreprindere prin contractul colectiv de munccu particularizare prin contractele individuale demunc.Timpul disponibil de referindiferde timpul disponibil al ntreprinderii din diferite motive:- ncheierea unor contracte individuale de munccu timpi pariali de munc: 6 / 4 / 2ore;- acordarea unor zile de concedii sau srbtori suplimentare;- reducerea orarului de producie (fr reducerea ctigului) de tipul: 4 zile lucrtoare/

sptmn, vineri zi scurtde munc.

n practic, timpul disponibil pe ntreprindere se reconstituie astfel:+ TDL+ TSZ TSZ = numr salariai care lucreaz6 zile pe sptmn x numr de sptmni

lucrate x 8 ore/zi- TSS TSS = numr salariai disponibil x nr.zile srbtoare acordate n plus x 8 h/zi- TCS TCS = numr zile concedii suplimentare, n funcie de vechimea n munc- TOR TOR= numr salariai cu timp parial x nr.ore reduse din orarul de munc

+/- TAA TAA= timp aferent altor abateri de la timul prevzut prin lege.= TD

Timpul de prezen n ntreprindere (TP) este un element cheie al aprecieriidisfuncionalitilor. De obicei, fiele de pontaj i statele de salarii reflectcu exactitate prezenala lucru, n numr de ore prestate.Pe baza timpului de prezense poate calcula timpul mediu de prezenpe salariat:

tp = TP / PDTimp de prezenla munc(TM)Orele de prezenn ntreprindere nu sunt, de regul, egale cuorele de prezenla muncavnd n vedere c:- ntreruperile dispuse de angajator ca urmare a unor probleme economice, tehnice sau legate desezonalitate presupun plata unor indemnizaii i obligativitatea salariailor de a se prezenta laserviciu la cererea acestuia;- grevele sunt ntreruperi de munc, chiar dac personalul este considerat prezent n

ntreprindere;- exist un absenteism al prezenilor, fie manifestat ca exprimare a refuzului condiiilor demunc, fie ascuns, care este foarte greu de evaluat.Adugarea numrului de ore suplimentare efectuate (TS), remunerate de ntreprindere, la TMpermite determinarea timpului total de muncreal pe ntreprindere.n practic, orele de prezenla muncse considera fi:

TM = TP TIT + TSunde TIT = ( Nr. salariai n ntrerupere dispusde angajator x nr. ore

ntrerupere temporar) + (Nr.greviti x nr. ore de grev) +timpul de ntreruperi din alte motive

Pe baza TM se calculeaz:

o timp mediu de muncpe salariat:tm = TM /PD


7/28

7

o gradul de utilizare a timpului legal:

GTL = TM/TDL x 100o abaterea n suma absolut:

= TDL TMo abaterea relativ:e = / TDL x 100

Analiza absenteismuluiCompararea timpului de prezen cu timpul diponibil sau timpul de munc pe ntreprinderepermite calcularea coeficienilor de absenteism:

Ca = 1 (TD/ TP) sau Ca = 1 (TP/ TM) sau Ca = 1 - (TD/TM)Rata absenteismului este un indicator social care face obiectul a numeroase analize datoritimplicaiilor sale economico-financiare. Analiza absenteismului i a implicaiilor sale, trebuieaprofundat n funcie de cauzele care le-au generat. Astfel, putem identifica un absenteismconsiderat normal, generat de maternitate, studii, absene autorizate i un absenteism anormal,

aferent absenelor nemotivate, sustragerii de la muncetc.Timp utilizat (TU) Nu ntreg timpul de prezenla munceste utilizat efectiv pentru producie.Din acesta o parte este afectat: pauzelor de mas, timpului de formare n ntreprindere sau nafara, ntlnirilor pentru informare, analiz, situaie consideratparticipare indirectla procesulde producie. Ca atare, timpul de munc productiv brut (Tub) se calculeaz prin deducereaacestor timpi din timpul de prezenla munc:

Tub = TPM (timp de formare, specializare + timp de edine + pauze de mas)Raportul TU/TM poate releva modul de organizare al ntreprinderii.Prin deducerea din timpul de munc productiv brut a timpilor necesari aprovizionrii ipregtirii locului de munc, a timpilor pierdui n cazul defeciunilor de orice natur, se obinetimpul de muncproductivnet(TUn).Rata : TUn/TUb poate releva modul de organizare a proceselor ce se desfoarn ntreprindere.

Eficiena utilizrii resurselor umanePrincipalul indicator de apreciere a eficienei utilizrii resurselor umane l reprezintproductivitatea muncii. Productivitatea muncii este o categorie economiccomplexi dinamiccare exprim nsuirea resursei umane de a crea o anumit valoare ntr-o unitate de timp.Productivitatea muncii se determinfie ca valoare creatde un muncitor ntr-o unitate de timp,fie ca timp de munc necesar pentru realizarea unui produs/serviciu, ceea ce relev faptul cproductivitatea muncii este direct proporionalcu volumul produciei i invers proporionalcutimpul de munc.

W = Q/T

Productivitatea muncii poate fi exprimat n uniti valorice, caracteriznd situaia la nivelulntreprinderii, lund n considerare ca indicatori de efect: producia fabricat, valoarea adaugatcifra de afaceri, precum i n uniti fizice, permind caracterizarea eficienei consumuluiresursei umane pe produs.Principalii indicatori utilizai n apreciereasituaiei generale a productivitii munciisunt:

- productivitatea medie anuala muncii ( Wa):Wa = prod.fabricatdestinatlivrrii, valoarea adugat, cifra de afaceri / Ns

unde : Ns=numarul mediu de salariai

- productivitatea medie zilnic( Wz ):Wz = prod.fabricatdestinatlivrrii, valoarea adugat, cifra de afaceri / Tz


8/28

8

unde : Tz=total om-zile lucrate;- productivitatea medie orar( Wh ):

Wh = prod.fabricat, valoarea adaugat, cifra de afaceri / Thunde : Th=total om-ore lucrate.;

Corelarea ritmurilor diferite de cretere ale productivitii pariale a muncii, calculate pe bazaaceluiai indicator valoric de efect, relevmodul de utilizare a timpului de munc.Diferenele dintre ritmurile de cretere a productivitii muncii determinate pe baza diverilorindicatori valorici de efect evideniazaspecte ale gestiunii resursei umane cu incidene asuprastocurilor de producie neterminat, stocurilor de produse finite, a consumurilor celorlalte resurseale ntreprinderii.Determinarea productivitii att la nivelul ntregului personal, ct i la nivelul personaluluidirect productiv evideniazaspecte privind modificrile structurii personalului ntreprinderii.

Principalele rezerve de cretere a productivitii munciisunt:- volumul, structura, calitatea potenialul tehnic;

- organizarea procesului de producie;- gestiunea resurselor umane: organizarea acestora n activitate, formarea i perfecionareaacestora, remunerarea etc.;- factori specifici naturii umane: biologici, psihologici, sociologici.

Productivitatea marginalObiectivul oricrei ntreprinderi referitor la utilizarea resurselor esteacela al maximizrii eficienei utilizrii acestora. Un indicator de evaluare n acest sens aeficienei utilizrii resursei umane l reprezint productivitatea marginal, calculat ca raport

ntre sporul de producie (Q) i cantitatea suplimentar de munc (T) necesar obineriiacestuia n condiiile meninerii constante a capitalului ntreprinderii.

Wm = Q/TUn instrument complementar de apreciere a eficienei utilizrii resursei umane, l reprezintelasticitatea produciei n funcie de variaia efortului uman implicat:

E = (Q/Q) / (T/T)Acest indicator evideniaz creterea relativ a activitii la cretere cu 1% a factorului umanconsumat, eliminnd, prin exprimarea procentual, limitele modului de evaluare a indicatorilor.

5.2. Gestiunea potenialului material

5.2.1. Gestiunea potenialului tehnicPotenialul tehnic al unei ntreprinderi include toate dotrile de natura imobilizrilor i a tuturor

elementelor complementare acestora.Problematica analizei potenialului tehnic vizeaz:

- volumul la un moment dat,- evoluia n timp,- structura,- calitatea, precum i importana relativ n raport cu ali parametrii i condiii de

exploatare efective;- utilizarea potenialului tehnic.

Aprecierea volumuluiimobilizrilor are la bazdatele furnizate de situaiile financiare corectatecu informaiile privind imobilizrile utilizate care nu fac parte din patrimoniul ntreprinderii i cureevalurile sistematice necesare.


9/28

9

Analiza dinamicii potenialului tehnic se face pe baza valorilor de intrare sau a valorii medii amijloacelor fixe, evaluate n preuri comparabile. Asigurarea comparabilitii datelor este dificilavnd n vedere impactul progresului tehnic i preurile aferente. Apelarea la valoarea bruteste

justificat de faptul ca valoarea rmas este influenat de sistemul de amortizare adoptat,neexistnd o proporionalitate cu randamentul echipamentelor.

Aprecierea dinamicii mijloacelor fixe trebuie corelat cu dinamica efectelor utilizrii lor(producia fabricatdestinat livrrii, cifra de afaceri, valoarea adugat, profitul) i cu faza dematuritate a ntreprinderii. Asigurarea eficienei utilizrii potenialului tehnic presupune critmulde cretere a efectelor sfie superior celui de cretere a eforturilor, singurul caz n care situaiainvers se justificdin punct de vedere economic fiind cea a poziiei ntreprinderii n faza dedemaraj i de cretere a ciclului de via.

Studiul structuriipotenialului tehnic relevorientarea efortului investiional precum i modulde organizare i gestionare a ntreprinderii, efectele pe care le genereazasupra performaneloracesteia.Un indicator relevant pentru diagnosticarea potenialului productiv al ntreprinderii l reprezint

compoziia tehnologic a capitalului fix definit ca pondere a mijloacelor fixe active n totalulmijloacelor fixe.

Aprecierea gradului de uzura mijloacelor fixe se face n mod uzual prin raportarea amortizriila valoarea bruta imobilizrilor. Pentru a obine o informaie fiabiltrebuie sse aibn vedereanumite particulariti: modificarea sistemului de amortizare, necesitatea i efectele reevalurii.

AmortizareGradul de amortizare = ------------------------------------ x 100

Valoarea bruta imobilizrilor

Un alt indicator de apreciere a calitii activelor imobilizate l reprezint coeficientul derennoire a imobilizrilor, determinat ca raport ntre valoarea achiziiilor aferente perioadei ivaloarea globalbruta imobilizrilor.

Valoarea de achiziie a imobilizrilor noiCoeficient de rennoire = ---------------------------------------------------

Valoarea bruta imobilizrilor totale

Acest coeficient permite evaluarea eforturilor investiionale, a orientrii politicii investiionale:- investiii de meninere a capacittii productive cnd achiziiile noi sunt la nivelul

ieirilor;- investiii de cretere permind creterea capacitii de producie a ntreprinderii

(investiii suplimentare).Complementar acestui indicator se poate determina rata investirii productive:Investiii n exerciiul financiar

Rata investirii productive = -------------------------------------- x100Valoare adugat

care exprimpartea din valoarea adugatafectat creterii investiiilor, caracteriznd corelareapoliticii de investiii cu dinamismul activitii ntreprinderii; creterea bogiei acumulate de

ntreprindere permite i impune o alocare proporionalde resurse n vederea susinerii trendului.

Aprecierea politicii investiionale a unei ntrerpinderi presupune corelaii cu celelalte

caracteristici operaionale de exploatare i n primul rnd cu personalul. Raportul dintrevaloarea medie a mijloacelor fixe i numrul mediu de salariai, denumit grad de nzestrare


10/28

10

tehnic relev caracterul mai mult sau mai puin capitalizant al combinrii factorilor deproducie, evoluia sa n timp, evideniind gradul de substituire ntre echipament i fora demunc.

Valoarea medie a imobilizrilorGradul de nzestrare tehnic= -------------------------------------

Numr mediu de salariai

O problema analizei economice o constituie gradul de integrarea imobilizrilor. Un grad deintegrare ridicat al mijloacelor fixe asigur rapiditate n obinerea produselor i reducereacosturilor, prezentnd ns un risc important pentru activitatea ntreprinderii n cazul n carefiabilitatea echipamentului este redus.Concurena puternic i dinamica cererii impun ntrerpinderii s fie flexibil. Flexibilitateareprezintcapacitatea ntreprinderii de a-i adapta caracteristicile operaionale i organizaionalela mutaiile pieei. Astfel, flexibilitatea presupune un grad de polivalen a utilajelor ipersonalului, posibilitatea segmentrii echipamentelor.

Analiza utilizrii potenialului tehnicPrincipalul indicator de analiza utilizrii potenialului tehnic l reprezintgradul de utilizarea acapacitii de producie, calculat ca raport ntre producia obinut i capacitatea maxim deproducie. Variabilele explicative ale ecartului fade capacitatea optimsunt:

- structura mijloacelor fixe;- gradul de utilizare a timpului;- randamentul efectiv al mijloacelor fixe.

Analiza factorial a utilizrii capacitii de producie evideniaz distinct influena utilizriiextensive i a utilizrii intensive a mijloacelor fixe.

Grad de utiliz. Nr. Mfa Timp efectiv lucrat / echipam. Prod.efectivore-maina capacitii. = ----------- x ------------------------------------- x ------------------------------- x 100de producie Nr.Mf Timp maxim disponibil/echipam. Prod.maximore-main

utilizarea extensiv utilizarea intensiva capacitii de producie a capacitii de producie

Gradul de folosire a dotrii tehnice(GUD), determinat ca raport ntre mijloacele fixe active imijloacele fixe instalate, constituie un reper al modului de utilizare extensiva echipamentului.Reducerea perioadei necesare efecturii reparaiilor, extinderea perioadei de exploatare ntrereparaii constituie rezerve ale creterii gradului de utilizare a capacitii de producie.

GUD = (Nr. Mfa / Nr.Mf) x100

unde : nr.Mfa = numrul mediu de mijloace fixe active;nr.Mf = numrul mediu de mijloace fixe.

Analiza utilizrii timpului de lucru al echipamentelor se face pe baza indicatorului gradul deutilizare a fondului de timp maxim disponibil (GUT).

GUT = (Timp efectiv lucrat / Timp maxim disponibil) x 100Timpul maxim disponibil se determinscznd din timpul calendaristic timpul aferent opririlor

legale, tehnologice, cel prevzut pentru reparaii.


11/28

11

Timpul nelucrat va fi analizat pe cauze i pe termene. Principalele opt cauze ale pierderilornregistrate n producie, pe fiecare echipament, decelate de ctre specialiti sunt:

- nefuncionarea echipamentelor din lipsa comenzilor;- nefuncionarea echipamentelor care se afl n ateptarea sau n cursul montrii sau

reglajului;

- nefuncionarea echipamentelor montate, dar nerecepionate;- ntreruperi n funcionare pentru diverse reglri;- ntreruperi n funcionare din lipsde materiale;- ntreruperi n funcionare din lipsde forde munccalificat;- ntreruperi n funcionare din cauza diverselor deteriorri ale echipamentelor;- ntreruperi pentru reparaii.

Identificarea cauzelor neutilizrii echipamentelor permite stabilirea msurilor ce trebuiescntreprinse n vederea eficientizrii modului de folosire a fondului de timp al utilajelor.

Randamentul echipamentuluireprezintcantitatea (fizicsau valoric) a produciei obinutpeunitate de efort implicat exprimat n numr de echipamente sau n timpul de lucru al acestora.

r = Producia / Nr. mediu echipamente (Timp de lucru al echipamentelor - Tu)Tu = N x t

N = numr mediu de echipamente;t = timp mediu de lucru pe echipament.

Exemplu: determinarea gradului de utilizare a capacitii:

maxim efectiv

n n+1 n n+1Numr echipamente 2 4 2 3Timp funcionare/schimb - ore 8 8 7,2 7,9Nr. schimburi 1 2 1 2Timp funcionare - luni 4 12 3.5 11,3Timp mediu lunar - zile 22 22 21 22Producia /ore-main- mp 4 5,5 4 6Timp total de funcionare - ore 1.408 16.896 1.058,4 11.783,64Producie - mp 5.632 92.928 4233,6 70.701,84

Grad de utilizare a capacitii % 100 100 75 76

n anul n:CAP max = 2 x 1 x 704 x 4 = 5632 GUCAP = 75%CAP efectiv = 2 x 1 x 529,2 x 4 = 4233,6

n anul n+1CAP max = 4 x 1 x 4224 x 5.5 = 92.928 GUCAP = 76%CAPefectiv= 4 x 0,75 x 3927,88 x 6 = 70.701,84

nregistrarea unor coeficieni subunitari ai gradului de utilizare a capacitilor de producie, n ceidoi ani, se datoreaz n exclusivitate factorilor extensivi. Creterea gradului de utilizare acapacitii de producie n anul n+1 n raport cu anul n se explicprin creterea randamentuluiechipamentelor tehnologice, mbuntirea dotrii tehnice, extinderea timpului de funcionare

prin introducerea celui de al doilea schimb, n condiiile unei compoziii tehnologice mai slabe ia unei utilizri incomplete a timpului disponibil.


12/28

12

5.2.2. Gestiunea stocurilorManagementul stocurilor impune abordarea acestei dimensiuni ca parte integrant a utilizriieficiente a capitalului investit. Gestiunea stocurilor are drept corolar: investiia n stocuri trebuieconsiderat ca o investiie generatoare de profit, alocarea capitalului n stocuri se face atunci

cnd profitul ateptat a se obine este superior sau cel puin egal cu cel obinut din exploatareaaltor oportuniti de investire.Stocurile pot fi definite ca totalitatea bunurilor deinute n patrimoniu, destinate fie a fi vndute

n aceeasi stare sau dupprelucrarea lor n procesul de producie, fie a fi consumate la prima lorutilizare.Managementul stocurilor este deosebit de important pentru:

- asigurarea ritmic a vnzarilor i evitarea pierderii de vnzari i chiar a ncrederiicumprtorilor;

- asigurarea cu materii prime i materiale a produciei i evitarea golurilor de producie;- estimarea corect a lor este esenial pentru meninerea capacitii de plat a

ntreprinderilor, un management defectuos putnd cauza falimentul;

- relaia directdintre cheltuielile aferente stocurilor i profitul ntreprinderii;- implicaiile asupra ciclului de conversie a numerarului, conversia stocului n lichiditi

fiind o componentimportanta acestui ciclu .

Obiectivele managementului stocurilorPractica n domeniul managementului stocurilor a pus n eviden10 obiective (cele 10

zero-uri) care trebuie urmrite pentru atingerea unei eficiene corespunztoare:- zero erori existena unui sistem informaional adecvat, a unor metode i tehnici

riguroase de evaluare i a unui management eficient trebuie sasigure eliminarea erorilorn domeniul stocurilor. Erorile asupra nivelului vnzrilor i, n consecin, asupravolumelor de bunuri comandate pentru desfacere, mai ales cnd sunt susinute din resurseexterne pot cauza falimentul ntreprinderilor;

- zero regrete organizarea unui sistem de licitaii, care pune furnizorii ntr-un climatconcurenial, este menit sasigure ntreprinderii procurarea celor mai bune produse dinpunct de vedere calitativ, la preurile cele mai avantajoase i cu faciliti ct maisubstaniale, ceea ce va mbuntii ratele marjelor proprii;

- zero defecte acest obiectiv trebuie urmrit prin sistemul de control al calitii attpentru produsele cumprate, ct i pentru propriile produse fabricate de ntreprinderi;

- zero pierderi asigurarea unor fluxuri regulate i continue, perfect corelate cu nevoileproduciei i vnzrii, fr s se ajung la rupturi de stoc, dar i fr cheltuielisuplimentare aferente suprastocrii, este un obiectiv de maxim importan pentru

eficiena ntreprinderii;- zero diferene ntre previziuni i realizri - obiectivele sistemelor de procurare fiindcuantificabile, ndeplinirea ntocmai a programrilor, elaborate pe baza nivelurilorpreconizate ale vnzrilor i produciei, constituie un mijloc de evitare a pierderilor;

- zero litigii bunele relaii cu furnizorii ca i cu distribuitorii i cumprtorii vor asigura,de asemenea, evitarea unor cheltuieli neeconomicoase;

- zero incompeten dezvoltarea unor profesii legate de achiziia de mrfuri i utilizareaunor specialiti cunosctori ai caracteristicilor produselor i operaiilor la care suntsupuse ca i ai metodelor i procedurilor de gestionare a stocurilor vor asigura

ntreprinderii mbuntirea valorii produselor i eficiena suplimentar;- zero furturi;- zero stoc aceast teorie a pornit de la constatarea c finanarea stocurilor este foartescump i ca orice economie n domeniul stocului se repercuteaz direct asupra


13/28

13

profitului; urmrindu-se reducerea pnla zero a stocului se poate, n teorie, sse reductotal, cel puin costurile de deinere; pe de altparte rupturile de stoc pot cauza pierderimult mai mari; politica minimizrii stocului paralel cu maximizarea vnzrilor iproduciei, n condiii evitrii rupturilor de stoc asigurntreprinderii o gestiune eficient

n materie;

- zero costuri acest obiectiv presupune minimizarea costurilor legate de stocuri, ncondiiile n care toate celelelate obiective au fost realizate.Factorii care influeneazmrimea i structura stocurilorFactorii care determin mrimea stocurilor sunt caracteristici fiecrui sector sau activitate nparte. n industriile cu procese lungi de fabricaie (vinuri, tutun) sau afectate de sezonalitate(conserve) mrimea stocurilor este foarte mare. Pentru produsele care prezint un raportdurabilitate/perisabilitate favorabil (metale i pietre preioase) stocurile pot fi, de asemenea,mari. n extrema cealaltsunt produsele foarte perisabile: pine, lactate, zarzavaturi etc. - la carestocurile sunt foarte mici. Caracteristicile produselor i implicit ale sectorului de activitatereprezintfactori independeni de efortul propriu al ntreprinderii.

O variabildeterminanta politicii de stoc o constituie constrngerile pieei; cu ct cererea estemai dinamici concurena mai acerbcu att ntreprinderea trebuie s-i gestioneze mai rigurosstocurile.Elementul primiordial n stabilirea stocului l constituie nivelul previzionat i caracteristicilevnzrilor, ca expresie a evalurii unor nevoi sociale, justificnd orice activitate i, implicit,formarea stocurilor pentru susinerea acesteia. Volumul vnzrii determin att n mod directmrimea stocurilor, ritmicitatea i locurile de desfacere (pentru stocurile de produse finite,mrfuri) ct i indirect, prin nivelul produciei (stocurilor de materii prime i produse finite).Volumul vnzrilor este determinat de carcteristicile cerereii (de volum/serie mic/unice;sezonier/permanent; variabil/constantetc.)Volumul i structura produciei, stabilite n funcie de nivelul i structura previzionat avnzrilor, consumurile specifice, durata operaiilor, determinvolumul i structura fluxurilor dematerii prime, stocurile de producie neterminati produse finite asupra crora vor influena, larndul lor, logistica ieirilor i caracteristicile distribuiei (numr de canale, lungimi, adncimeetc).Ameliorarea calitii activitii presupune i modificarea raporturilor ntrerpinderii cu furnizorii.n practica economicse disting doupolitici de gestiune a furnizorilor: o politicare ca obiectivpunerea n concuren a furnizorilor poteniali pentru a beneficia de preuri optime; cea de-adoua politic presupune trecerea de la relaiile conflictuale amintite la parteneriate avnd caobiectiv dezvoltarea relaiilor de ncredere cu furnizorii i includerea lor n sistemul de valori al

ntreprinderii. Aceast nou tehnic de gestiune presupune ca ntreprinderile s-i reduc

numrul de furnizori, sntreinrelaii durabile cu acetia, sincont n afarde preul stabiliti de calitatea serviciilor prestate, de regularitatea acestora, de creditulfurnizor primit. Alegereafurnizorilor presupune, i n acest caz, o analiz comparativ n funcie de criterii ca: stareafinanciar, condiiile de desfurare a activitii, evoluia preurilor (evoluie regulat sauneregulat a preurilor), modul de colaborare, asisten tehnic asigurat, dinamismul lor,serviciile oferite, modul de soluionare a deficienelor (n cazul rebuturilor, deficienelor decalitate) etc..Influene semnificative - decurgnd att din natura produsului, ct i din tipologia procesului defabricaie - sunt generate de caracteristicile transportului (distane, capaciti, cai, mijloace,ritmicitate etc) i de caracteristicile stocrii (dispersia punctelor de stocare, dotari tehnice),logistica intrrilor i logistica ieirilor, factori care trebuie armonizai n vederea evitrii

pierderilor.


14/28

14

Stocul constituie o nevoie de finanare ce presupune alocarea unor resurse financiare careimplicun anumit cost. Investirea unor fonduri semnificative n achiziia de stocuri, transportul,manipularea i pstrarea acestora impune o analiz riguroasa proceselor pentru determinareanivelului optim i minimizarea costurilor. Cheltuielile ocazionate de stocuri pot reprezenta limitesemnificative pentru deciziile n gestiunea stocurilor. ncercrile de a desfura activiti cu

stocuri zero sau costuri zero nu s-au soldat cu rezultate convingtoare; s-a demonstrat, ns, cunbun management poate oferi soluia de a armoniza sigurana cu economicitatea.Existena unui sistem informaional adecvat, care sofere informaii necesare i actuale pentrudeciziile n domeniul managementului stocurilor, asigurevaluarea corelata diferiilor factoricare influeneazmrimea i structura acestora.

Abordari ale noiunii de stoc :

1. dupfazele ciclului aprovizionare producie vnzare:- stocuri de materii prime i materiale,- stocuri ale produciei neterminate i n curs de execuie,- stocuri de produse finite i marf.2. n funcie de momentul n care sunt evaluate:- stocuri iniiale,- stocuri finale,- stocuri medii.3. n funcie de destinaie:- stocuri de lucru,- stocuri de siguran.4. n funcie de fazele ciclului de existena unui stoc:- stocuri maxime nivelul maxim al stocului, ntr-o perioaddat;- stocuri de comand nivelul stocului dintr-un anumit articol la atingerea cruia trebuie

lansato noucomand, inndu-se cont de constrngerile aprovizionrii (durate, loturi,transport, depozitare etc.);

- stocuri de siguran nivelul stocului unui anumit articol care permite ntreprinderii sfac fa disfuncionalitilor generate de creterea cererii sau ntrzieri n livrareabunurilor, ce pot genera rupturi de stoc;

- stocuri minime - nivelul la care activitatea se poate derula nc la cote normale, nabsena manifestrii oricror fenomene aleatorii, perturbatoare .

Q

Stoc maxim

Stoc de comandStoc mediu

Stoc de siguran

Stoc minimtimp

T0 T1 T2 T3

Decizia asupra :o nivelului stocurilor;o cantitii ce trebuie comandatla un moment dat;o frecvenei intrrilor, momentului comenzii urmtoarei intrri,


15/28

15

sunt decizii deosebit de importante pentru snatatea unei ntreprinderi.Eficiena gestiunii stocurilor se concretizeazn profituri, generate, n principal, de:

- ctigurile din vnzari suplimentare ca urmare a satisfacerii exigenelor calitative i determen a clientilor;

- economii de cost ca urmare a evitrii rupturilor de stoc;- economii de cost ca urmare a unei dimensionri optime a stocurilor i a mrimii uneicomenzi.

Evaluarea factorilor care determinaceste ctiguri permite identificarea principalelor problemevizate de analiza stocurilor:

- nivelul mediu al acestora;- nivelul stocului de siguran;- nivelul optim al acestora;- eficiena utilizrii stocurilor.

Analiza stocului mediuStocul mediu se calculeazpe baza relaiei:

12

...221

+++

=

n

SnSS

S

unde: n = numrul de intervale;Si = stocul aferent perioadei i.

Stocul mediu se analizeazpe baza formulei:

S = (CAz x v)n structura: n n

S = cazi1xvi1- cazi0xvi0i =1 i =1

unde : v = viteza de rotaie medie a stocurilor;vi = viteza de rotaie pe fiecare produs = {[(SIi +Sfi)/2] x Nz}/cai;cazi = cifra de afaceri zilnicpe fiecare sortiment n parte.

Exemplu :

grupecifra de afaceri

leicifra de afaceri zilnic

leistructura cifrei de afaceri

%stoc

mediu

leiviteza de circulaie

zile

Pr. 1 Pr. 1 Pr. 1 Pr. 1 Pr. 1

A 220.000 210.000 611,11 583,33 39,29 35,00 9.150,00 12.216,00 14,97 20,94

B 250.000 280.000 694,44 777,78 44,64 46,67 126.961,50 130.009,62 182,82 167,16C 90.000 110.000 250,00 305,56 16,07 18,33 1.373,12 1.118,00 5,49 3,66

TOTAL 560.000 600.000 1.555,56 1.666,67 100,00 100,00 137.484,62 143.343,62 88,38 86,01Pr. = prevzut1 = realizat

Din analiza stocului mediu se constat o cretere a acestuia cu 5.859 lei, respectiv cu 4,26%,genernd o cretere a cheltuielilor ntreprinderii i imobilizrii resurselor financiare, situaie

justificat nsdin punct de vedere economic de creterea superioara volumului de activitate(7,14%). Modificarea structurii, n sensul creterii ponderii vnzrilor din grupa B, care au ovitez de rotaie cu mult ncetinit fa de media prevazut pe ntreprindere, n defavoarea

vnzrilor de produse din grupa A, pentru care s-au prevzut viteze de rotaie cu mult maiaccelerate n raport cu cele planificate la nivelul ntreprinderii, a influenat nefavorabil valoarea


16/28

16

stocului mediu constituit la nivelul ntreprinderii, determinnd o cretere a acestuia. Accelerareavitezei de rotaie la grupele B i C, care dein ponderea principal n portofoliul ntreprinderii(65%), a avut efecte favorabile asupra stocului mediu prin intermediul accelerrii vitezei derotaie medii. mbuntirea gestiunii stocurilor vizeaz rezerve pe linia accelerrii vitezei derotaie, n special la stocurile din grupa B, care au cea mai mare contribuie la realizarea cifrei de

afaceri i la care viteza de rotaie se menine i n perioada curentsub media ntreprinderii.

Existena unui sortiment larg de produse la nivelul detailitilor, necesitatea unei game largi dematerii prime i materiale la nivelul ntreprinderilor productoare impune analiza structural astocului, n vederea gsirii de soluii care s armonizeze nevoile de producie i vnzare cuconstrngerile legate de furnizori i costurile aferente stocurilor (transport, manipulare,depozitare). Eficiena gestiunii stocurilor presupune abordarea difereniat a problematicii nfuncie de importana imobilizrilor i riscurilor asumate:

- prin excepie - pentru bunurile de diversitate mare i valori mici;- individualizat pentru bunurile de valori mari.

Un instrument de analiza distribuiei stocului mediu n total numar de articole i n total valoare

o reprezint metoda ABC. Conform acestui demers, n cadrul portofoliului de produse seidentifictrei grupe :

grupa A cuprinde 10% din numrul total de articole care dein 70% din valoarea stocurilor;grupa B - cuprinde 20% din numrul total de articole care dein 20% din valoarea stocurilor;grupa C - cuprinde 70% din numrul total de articole care dein 10% din valoarea stocurilor.

Aceast metod permite eficientizarea urmririi i controlului stocurilor prin focalizarea pearticolele din grupele A i respectiv B, cu determinarea nivelurilor stocurilor de lucru i desiguran pe fiecare articol n parte. Gestiunea articolelor din grupa C, numeroase i puinsemnificative ca valoare, se poate face global fr detaliere analitic la nivel de articol i pedestinaii. Ca urmare, stabilirea structurii n fiecare caz n parte va servi la concentrarea anlizei nzona valorilor cu cele mai mari implicaii economico-financiare .

Analiza stocului de siguranStocul de sigurantrebuie sacopere creterile brute de vnzri sau eventualele neritmiciti naprovizionare care pot provoca rupturi de stoc.Calculul stocului de siguranse face pe baza abaterii standard.

Abaterea standard =n

xx

2

*Determinarea stocului de sigurannecesar acoperirii variaiilor cererii ( S):

S= yts unde: t = coeficient de corecie n funcie de dispersia abaterilor;s = abaterea medie patratica vnzrilor efective fade medie;y = raportul dintre termenul de reaprovizionare i perioada analizat.

*Determinarea stocului de sigurannecesar n condiiile neritmicitii intrrilor ( S):

S =1

n

st

unde : s = abaterea medie patratica intrrilor efective fade cele medii;n = numrul de aprovizionri.


17/28

17

Stabilirea mrimii optime a stocului

La stabilirea mrimii stocului i implicit a cantitii comandate trebuie sse inseama denevoile menionate dar i de costurile implicate:

- costuri de deinere: depozitare (spaiu, asigurri, manipulare, prevenire furturi),deteriorri, uzura moral, fluctuaii de pre; aceastcomponent acostului aferent stocului este direct propoionalcu media cantitiide stocuri deinute i depinde de frecvena comenzilor. Analizacheltuielilor de deinere trebuie fcutpe componente ale acestora;

- costuri de comand: costuri administratrative de emitere a comenzilor, de recepie abunurilor i cele legate de programarea produciei (prereglri alemainilor); aceste stocuri sunt independente de costurile de deineresau de epuizare, fiind direct proporionale cu numrul de comenzi;

- costuri de blocare a fondurilor sau costuri de oportunitate, considerate cel puin la niveluldobnzilor aplicate la sumele investite n stocuri;

- costurile legate de lipsa stocurilor concretizatn pierderea de vnzri i pierdereancrederii clienilor.

Un instrument de optimizare a gestiunii stocurilor, care include doar variabilele de cost dedeinere i de comanda, este modelul Wilson Within. Determinarea stocului optim presupunerezolvarea evoluiei contradictorii a costurilor de deinere i a celor de comand, n vedereaminimizrii costului stocului.Considernd cstocul iniial i final sunt nule, stocul mediu se poate determina ca:

I CA/ nS = ---- sau S = -------

2 2unde : n = nr.comenzi ( CA / I )

Cheltuielile de comand (Cc), sunt cheltuieli fixe, fiecare comand implicnd acelai costindiferent de mrime. Ca atare, ele se pot determina la nivelul ntreprinderii, pentru perioadaanalizat, ca produs al costurilor fixe unitare de comandi numarul comenzilor emise n aceaperioad:

Cc = cc x n unde: cc = costul unei comenziCc = cc x (CA/I)

Cheltuielile de deinere, sunt cheltuieli variabile, ce cresc direct proporional cu stocul mediu. Caatare, ele se pot calcula pe baza formulei:

Cd = Sx p x sunde : S = stocul mediu exprimat cantitativ;

p = preul unei uniti cantitative cumprate;s = ponderea cheltuielilor de deinere n valoarea stoculuimediu.

Costurile totale cu stocurile vor fi egale cu:Ct = Cc + Cd = cc x (CA/I) + S x p x s

Determinarea costului minim presupune calcularea valorii pentru care derivata nti a costului nraport cu mrimea stocului este nul.Modelul Wilson Whithin permite determinarea volumului optim de aprovizionat, a numruluide comenzi de aprovizionare i a intervalului optim de aprovizionare:

partida optimde aprovizionat = ps

CAcc

2


18/28


19/28

19

5.3. Gestiunea clienilorClienii reprezintcreanele ntreprinderii, rezultate din livrarea de bunuri, prestarea de servicii,executarea de lucrri. n funcie de modalitatea de ncasare se delimiteaz: clieni cu ncasare lavedere, imediati clieni cu ncasare la termen.Gestiunea clienilor vizeazeficentizarea procesului de ncasare a creanelor clieni, respectiv a

utilizrii capitalului imobilizat n creane comerciale.

Principalele elemente ale gestiunii clienilor sunt:- investiia de capital. Acordarea creditului comercial unui client corespunde cu o alocare

pe termen scurt a capitalului ntreprinderii. Continuitatea desfurrii activitiitransform aceast imobilizare pe termen scurt ntr-una permanent, dependent devolumul de activitate i politica de creditare;

- rentabilitatea aferentvnzrilor suplimentare, obinute prin creterea duratei clienilor.Aprecierea acesteia presupune determinarea rentabilitii marginale a unei modificri aduratei creditelor-clieni. Pe unitate de produs vndut suplimentar se considerrentabilitatea la nivelul marjei cheltuielilor variabile;

- costul marginal al creterii investiiei de capital n credite clieni. n funcie de sursa definanare a capitalului astfel imobilizat se determinacest cost la nivelul costului mediuponderat al capitalului.

- riscurile de insolvabilitate a clienilor.- profitul marginal net. Se determin ca diferen ntre profitul suplimentar i costul

suplimentar, corectatcu probabilitatea riscului de insolvabilitate a clienilor.

Analiza clienilor presupune recurgerea la instrumente specifice:*metoda scorurilor pentru evaluarea riscului de insolvabilitate a clienilor;*metoda ABC de gestiune structural a clienilor. Pe baza acestei metode se disting treigrupe:-grupa A: 10% din numrul de clieni contribuie cu 60% la realizarea cifrei de afaceri;

clienii din aceastzon, dei, asigurn cea mai mare parte rentabilitatea ntreprinderii,prezint cel mai ridicat risc: orice problem financiar a acestora, care le afecteazcapacitatea de platva avea efecte nsemnate asupra situaiei financiare a ntreprinderiianalizate. Puterea de negociere cu clienii situai n aceast grup este redus,rentabilitatea obinndu-se prin volumul mare de desfacere;

-grupa B: 40% din numrul de clieni contribuie cu 30% la realizarea cifrei de afaceri;clienii din aceastzonasigurstabilitate din punct de vedere al rentabilitii i riscului;

-grupa C: 50% din numrul de clieni contribuie cu 10% la realizarea cifrei de afaceri;clienii din aceastzonprezintun risc sczut din punct de vedere financiar, genernd,

ns, prin nivelul ridicat al cheltuielilor aferente facturrii i livrrii comenzilor, orentabilitate redus. Puterea de negociere cu clienii situai n aceastzoneste mare, darrentabilitatea redus, diminueazinteresul fade acetia.

Pe baza acestei repartiii optimale se traseazcurba teoretic. n practic, curba realnu sesuprapune perfect cu cea teoretic. Situarea curbei reale a ntreprinderii n raport cu aceastcurb teoretic permite aprecierea structurii cifrei de afaceri i fundamentarea msurilornecesare. Astfel, plasarea curbei reale sub cea teoretic relevcreterea ponderii vnzrilorclienilor plasai n zonele B i C, n timp ce plasarea curbei reale deasupra celei teoreticerelevcreterea ponderii vnzrilor clienilor plasai n zona A;- calcularea duratei medii de ncasare a unui client:

durata medie de Soldul mediu al clientului

ncasare a clientului = ------------------------------------------ x 365Cifra de afaceri realizatde client


20/28

20

5.4 Gestiunea resursele financiareGestiunea resurselor ntreprinderii trebuie abordat n corelaie cu nevoile care le-au implicat.Analiza nevoilor ntreprinderii i a modului lor de finanare presupune abordarea elementelorbilaniere ntr-o manierspecific, cu ajutorul bilanului funcional. Concepia funcionalare labazo fundamentare teoreticproprie, cea a ciclurilor de funcionare a ntreprinderii. n cadrul

funcionrii ntreprinderii se pot delimita trei tipuri de operaii crora le corespund trei cicluri icare implicdiverse funcii ale acesteia:- ciclul operaiilor de investiii i de finanare aferent;- ciclul operaiilor curente (ciclul de exploatare) ;- ciclulu operaiilor de trezorerie.

Investiiile ciclul de investiie funcia de strategie i dezvoltare a ntreprinderiin acest ciclu sunt cuprinse operaiile privind dezinvestiiile i investiiile de meninere efectuatede o manier regulat, la sfritul duratei de via a activelor, ca urmare a uzurii fizice itehnologice, precum i investiiile de dezvoltare, pentru mbuntirea capacitii de producie.Acestor fluxuri de utilizri, estimate, n mod normal, la valoarea brut, le corespund fluxurispecifice de resurse: capacitatea de autofinanare i resursele externe de finanare (noi aporturi decapital, mprumuturi pe termen mediu i lung). Operaiile ciclului de investiii sunt asociatefunciei de strategie i de dezvoltare .

Operaiile de exploatare ciclul de exploatare funcia de producie, comercializa-re, personalCiclul de exploatare cuprinde secvene recurente de operaii de aprovizionare - producie -comercializare, n funcie de natura activitii ntreprinderii, de structura organizatoric, dedeciziile managerilor, de relaiile cu clienii i furnizorii. Aceste operaii dau natere unorutilizri concretizate n stocuri de materii prime i materiale, producie n curs de execuie,

produse finite, mrfuri precum i n creane de exploatare. n mod normal se identific iresursele de finanare a acestor nevoi, care sunt reprezentate de datorii fa de furnizorii deexploatare i alte datorii de exploatare.Gestiunea operaiilor de exploatare implic, la nivelul structurii organizatorice i funcionale,funcia de producie, funcia de comercializare, funcia de personal, funcia financiar-contabil.

Operaiile de trezorerie ciclul de trezorerie funca financiar(de trezorerie)Ciclul de trezorerie cuprinde operaiile de gestionare a disponibilitailor ntreprinderii i deacoperire pe termen scurt, n caz de insuficien a disponibilitailor, a nevoilor de finanare a

ntreprinderii, prin credite pe termen scurt. n acest cadru conceptual, trezoreria este definitcadiferena dintre activele de trezorerie i datoriile de trezorerie reprezentate, n principal, de

creditele pe termen scurt.

Analiza funcionalofero imagine mai economica ntreprinderii, viznd modul de realizare aechilibrului financiar din perspectiva nevoilor identificate i a resurselor alocate pentrufinanarea acestora pe cicluri de activitate. Aceastprezentare pornete de la ipoteza implicitaafectrii specializate a unei resurse la o nevoie. Asigurarea echilibrului financiar presupunecorelarea constituirii resurselor la nivelul ntreprinderii cu durata de viaa activelor pe care lefinaneaz. Astfel, activele stabile sunt finanate din resurse stabile, iar activele ciclice dinresurse ciclice. Aceast abordare este oarecum formal i contrar principiilor moderne degestiune conform crora ansamblul resurselor ntreprinderii finaneaz ansamblul nevoiloracestora, fr a identifica legturi a priori ntre acestea. n realitate aceast simetrie nu serespectdatoritdecalajelor n timp ntre plile i ncasrile aferente operaiunilor de exploatare,determinate de natura sectorului de activitate, durata ciclului de exploatare, nivelul activitii,


21/28

21

organizarea i gestionarea ntreprinderii. n aceste condiii, continuitatea activitii genereazonevoie permanent de resurse aferente activitii curente. n concepia funcional, echilibrulfinanciar presupune acoperirea acestei nevoi din resurse stabile i asigurarea unui anumit nivel altrezoreriei.Principalii indicatori determinai pentru aprecierea echilibrului financiar pe cicluri de activitate

sunt: fondul de rulment net global, necesarul de fond de rulment i trezoreria .

Fondul de rulment net global(FRNG)

Fondul de rulment net global reprezintsurplusul de resurse stabile n raport cu nevoile stabile,destinat sfinaneze activitatea curent.

FRNG = Resursele stabile Utilizri stabileFRNG = Active ciclice Resurse ciclice

Principala problema analistului financiar o reprezintstabilirea nivelului fondului de rulment.

Asigurarea solvabilitii ntreprinderii presupune constituirea resurselor financiare necesareachitrii datoriilor scadente, caz n care, nivelul fondului de rulment se determinn funcie despecificul sectorului de activitate i condiiile concrete ale ntreprinderii, n corelaie cu necesarulde fond de rulment (n sectoarele industriale durata ciclului de fabricaie determinun nivel mairidicat sau mai sczut al fondului de rulment; n cazul ntreprinderilor ce activeaz n sferadistribuiei, fondul de rulment poate fi chiar negativ).

Necesarul de fond de rulment (NFR)

Operaiunile ciclului de exploatare i cele n afara exploatrii genereaz fluxuri reale crora lecorespund n contrapartid fluxuri monetare. Decalajul n timp ntre aceste dou categorii defluxuri explic existena creanelor i datoriilor, n timp ce duratele necesare obinerii ivalorificrii bunurilor explic necesitatea formrii stocurilor. Aceste elemente se constituie nnevoi i resurse la nivelul ntreprinderii care nu se echilibreaz simultan, dnd natere laexcedente sau deficite de resurse. Diferena dintre nevoile i resursele activitii ciclice a

ntreprinderii se numete necesar de fond de rulment. Necesarul de fond de rulment reprezintdeci, nevoile de finanare ale activitii de exploatare, determinate de decalajele n timp ntrefluxurile fizice i cele financiare.

n cadrul necesarului de fond de rulment se disting:- necesarul de fond de rulment pentru exploatare NFRE constituie variabila primordial

a gestiunii ntreprinderii:

Componena necesarului de fond de rulment pentru exploatare:NFRE =

Stocuri+ creane din exploatare+ cheltuieli nregistrate n avans privind exploatarea- furnizori- datorii fiscale i sociale aferente exploatrii

- venituri nregistrate n avans din exploatare

NFRE = Active ciclice de exploatare Resurse ciclice de exploatare


22/28


23/28


24/28

24

b) metoda descompunerii, conform creia, mrimea medie a fiecrui element alnecesarului de fond de rulment de exploatare se determinn funcie de numrulde zile cifrde afaceri (timp de realizare TR) i coeficienii de proporionalitate(coeficienii de structur- CS):

Timpul de realizarea unui element se determinprin raportarea mrimii medii aacestuia la fluxul su zilnic:

TR = [ E(NFR) / Flux anual alE(NFR) ] x360

Coeficientul de structurse determinca raport ntre fluxul anual al elementuluide necesar de fond de rulment i cifra de afaceri:

CS = Flux anual E(NFR)/ CA

Acest coeficient msoar importana elementului respectiv n raport cu cifra deafaceri.

2. n cazul unei activiti sezoniere, determinarea necesarului de fond de rulment presupunecalcularea necesarului de fond de rulment pentru perioada de maxim i minim deactivitate i constituirea acestuia la nivelul mediei, genernd situaii alternative deexcedente i deficite de trezorerie.

Principalele cauze ale variaiei necesarului de fond de rulment sunt:a) pe faze ale ciclului de activitate:

1. condiiile de aprovizionare: constngerile pieei (criza materiilorprime, preuri), specificul activitii (sezonalitate), puterea denegociere cu furnizorii (preuri, condiii de achitare, mrimeacantitii de aprovizionat);

2. condiiile de producie: durata ciclului de producie, organizareaacesteia etc.;

3. condiiile de desfacere: producie pe stoc sau la comand, vnzrila intern sau export etc.

b) n timp:1. variaia volumului de activitate determino variaie n acelai sens

a necesarului de fond de rulment, dar de intensitate diferit,

datoritcomponentei fixe a acestuia;2. modificarea condiiilor operaionale (aprovizionare, stocare,

producie, comercializare);

c) inflaia :1. creterile de pre se concretizeaz n valori suplimentare ale

elementelor necesarului de fond de rulment, implicnd investiiisuplimentare aferente ciclului de exploatare;

2. o putere de negociere redus cu furnizorii poate afecta situaiafinanciar a ntreprinderii n condiiile acordrii unor durate alecreditului client mai mari;

3. instabilitatea cererii i ofertei manifestate pe piaa n condiiile uneieconomii inflaioniste determindificulti la nivelul ntreprinderii,


25/28

25

cu repercusiuni asupra nivelului necesarului de fond de rulment,majornd riscul economico - financiar.

Analiznd diversele cauze care pot determina variaia necesarului de fond de rulment se poateconcluziona caceasta i gsete originea n faza de expansiune a ntreprinderii. Aa cum am

mai menionat, n condiiile unei configuraii date a ciclului de exploatare, necesarul de fond derulment depinde de nivelul de activitate. Cresterea cifrei de afaceri antreneaz, n mod normal, ocretere a nevoii de fond de rulment a ciclului de exploatare, asigurnd, concomitent degajareaunui flux de autofinanare. Practica economicidentificdousituaii:

- dac suplimentul de resurse degajat, aferent creterii, este cel puin egal cumajorarea necesarului de fond de rulment, ntreprinderea i asigur o cretereechilibrat;

- dac, din contr, acest flux nu acopersurplusul de necesar de fond de rulment,ntreprinederea va fi obligatsapeleze la datorii financiare, purttoare de costurifinanciare, care afecteaz rezultatul exploatrii i capacitatea de autofinanare,efectul obinut de la creterea volumului de activitate fiind invers celui ateptat,

degradnd rentabilitatea.Acest raionament este necesar n fundamentarea strategiilor privind rata de cretere care trebuies permit cel puin autofinanarea activitii curente, apelarea la datorii financiare viznd, nspecial, finanarea investiiilor.

Pentru a aprecia daccreterea este echilibratsau nu, se comparraportul dintre necesarul de

fond de rulment i cifra de afaceri ( r NFR/CA ) cu raportul dintre autofinanare i cifra deafaceri ( rAF/CA) . Creterea este echilibratdac:

rAF/CACA1 rNFR/CA(CA1 CA0)de unde: CA1( rAF/CA- rNFR/CA) + rNFR/CA CA0 > 0condiia este ndeplinitdac:

rAF/CA - rNFR/CA > 0

altfel spus, dacautofinanarea este cel puin egalcu creterea necesarului de fond de rulment.

Exemplu: CA0= 100 mil. lei

CA1= 150 mil. lei (indicele de cretere 150%)NFR = 25% din CAautofinanarea (AF) = 10% din CA

o autofinantarea pentru o cifra de afaceri de 150 mil. va fi AF = 150 x 10% = 15mil.lei

o cresterea NFR: (150 100) x 25% = 50 x 25% = 12, 5 mil.leiSe asigur o cretere echilibrat, degajndu-se i un surplus de resurse interne pentru

finanarea investiiilor sau pentru remunerarea suplimentara proprietarilor de (15 12,5) = 2,5mil. lei.

n cazul n care: AF = 5% din CAo autofinanarea pentru o cifrde afaceri de 150 mil. va fi AF = 150 x 5% = 7,5mil.lei


26/28

26

o creterea NFR: (150 100) x 25% = 50 x 25% = 12, 5 mil.leintreprinderea, pentru a-i asigura echilibrarea dezvoltrii, va trebui s apeleze la un

mprumut de: ( 12,5 7,5 ) = 5 mil. lei.

Pentru a preveni apariia riscului financiar, ntreprinderea poate s-i fundamenteze deciziile de

cretere, limitndu-i expansiunea. Determinarea nivelului maxim al creterii se face pornind dela relaia anterioara asigurrii creterii echilibrate:

CA1( rAF/CA- rNFR/CA) + rNFR/CA CA0 > 0De unde: CA1 CA0 rAF/CA

------------------ -------------------

CA0 rNFR/CA- rAF/CA

Deci, creterea cifrei de afaceri trebuie limitat, n funcie de cel de-al doilea raport.

n exemplul anterior, creterea cifrei de afaceri trebuie limitatla nivelul de 25%:5 5

-------- . 100 = ------ . 100 = 25 %25 5 20

verificare : (100 x 125%) x ( 0.05 0,25) + 0,25 x 100 = 0

n concepia funcional nivelul necesarului de fond de rulment impune un anumit nivel alfondului de rulment care sasigure echilibru financiar i limitarea riscului de insolvabilitate. Aa

cum am mai menionat, problema care se ridic este aceea a oportunitii de finanare, aarbitrajului care trebuie fcut n finanarea nevoilor nete ale ciclului de exploatare din fond derulment i credite bancare pe termen scurt. Acest arbitraj vizeaz relaia risc rentabilitate.Finanarea pe baza resurselor stabile (fond de rulment) asigursolvabilitatea ntreprinderii, darpresupune un cost superior al resurselor n raport cu cel al creditelor bancare pe termen scurt.Costul mai ridicat al resurselor conduce la ideea constituirii unui fond de rulment redus, chiarnegativ i apelarea la credite bancare pe termen scurt. Aceast opiune trebuie ns depitavnd n vedere necesitatea ameliorrii riscului de insolvabilitate.Strategia finanrii necesarului de fond de rulment pe baza creditelor bancare pe termen scurtpresupune anumite inconveniente. Astfel, apelarea la credite pe termen scurt n defavoarea celorpe termen mediu i lung poate genera o reducere a costurilor, dar genereazapariia riscului de

insolvabilitate n cazul insuficienei resurselor i necesitii apelrii la alte credite pe termen scurtpentru finanarea activitii curente, prezentnd un anumit risc n ceea ce privete condiiile decreditare (rate ale dobnzilor mai nalte, incapacitatea de rennoire a creditelor etc.). n acestecondiii, finanarea necesarului de fond de rulment prin credite pe termen scurt, mai bineadaptatla nevoile ntreprinderii, poate sfie mai riscant, arbitrajul ntre termen lung i termenscurt bazndu-se, n realitate pe anticiparea evoluiei ratei dobnzilor.

Un alt criteriu de fundamentare a politicii de finanare l reprezint costul de oportunitate. Oabordare temporal a problematicii relev aspecte importante, complementare arbitrajuluirentabilitate risc:

1. pe termen lung - stabilirea unui anume nivel al fondului de rulment presupune stabilireamrimii componentelor acestuia. n ceea ce privete resursele, acestea sunt reprezentate decapitaluri i datorii pe termen mediu i lung. Proporia constituirii celor douresurse are la


27/28

27

baz arbitrajul fcut pe baza efectului de levier financiar (att timp ct rata dobnzii esteinferioarratei rentabilitii economice, ntreprinderea are interes sse ndatoreze pentru a-imajora rentabilitatea financiar cea a capitalului), limita acestei strategii fiind impusdeaccesul la resursele mprumutate;2. pe termen scurt o accelerare a rotaiei stocurilor i creanelor de exploatare diminueaznecesarul de fond de rulment. Pentru a-i crete rentabilitatea ntreprinderile pot opta pentrumeninerea nivelululi fondului de rulment i investirea excedentului de trezorerie nplasamente generatoare de venituri compensatoare a costului marginal al capitalului angajat

n fondul de rulment. Aceaststrategie permite obinerea unui ctig superior reprezentndnsun cost al compromisului rentabilitate - solvabilitate .

Este necesaro gestiune raional care vizeazobinerea resurselor la un cost ct mai redus iameliorarea rentabilitii n condiiile meninerii unui nivel suportabil al riscului.

Comparnd fondul de rulment net global cu necesarul de fond de rulment pot fi distinse dou

situaii :

FRNG >NFR fondul de rulment net global finaneazintegral necesarul de fond de rulment ,excedentul de resurse regsindu-se n trezoreria ntreprinderii;

FRNG


28/28

b. de manierdiscontinu, prin operaii cum sunt: creterea capitalului, apelarea lamprumuturi financiare, distribuirea de dividende, achiziia de imobilizri;

2. necesarul de fond de rulment variazca urmare a unor operaii ca: achiziia, vnzarea,ncasarea clienilor, achitarea furnizorilor. Asemenea operaii se desfoar foartefrecvent, ceea ce determino variaie permanenta necesarului de fond de rulment.

Interpretarea trezoreriei n timp trebuie s se fac cu atenie; un nivel ridicat al trezoreriei petermen lung, dei asigur solvabilitatea ntreprinderii reprezint o imobilizare de resursefinanciare, implicnd un cost de oportunitate. Evoluia echilibrului financiar funcional impuneca trezoreria sfie dependentde ciclul de investire i de cel de exploatare, constituindu-se ntr-un ciclu i o gestiune de trezorerie autonome. n aceast perspectiv, obiectivul gestiuniitrezoreriei este asigurarea unei trezorerii nule care asigur securitatea i flexibilitatea

ntreprinderii (autonomia financiar, randamentul investiiilor financiare).

CAP5.Gestiunea operationala

Documents

Transcript of CAP5.Gestiunea operationala