BALANŢA DE PLĂŢI
-
Upload
marcello-hilton -
Category
Documents
-
view
25 -
download
0
description
Transcript of BALANŢA DE PLĂŢI
Tablou sintetic sub formă contabila, care înregistrează sistematic ansamblul fluxurilor reale, financiare şi monetare intervenite între rezidenţii unei economii şi restul lumii, pe parcursul unui interval de timp (de regulă 1 an)
(FMI _ Manualul privind BP)
Evidenţiază toate tranzacţiile care au loc, la un moment dat, între rezidenţii unei ţări şi restul lumii.
Înregistratrea operaţiunilor are la bază principiul înregistrării în partidă dublă;
Se înregistrează două grupe mari de tranzacţii:◦ cu bunuri şi servicii (CONTUL CURENT);◦ cu active (CONTUL DE CAPITAL SI FINANCIAR).
Evindeţiază fluxurile aferente relaţiilor internaţionale ale unei economii cu restul lumii.
Înregistrarea în cadrul BP se face:◦ Regula generală:
CREDIT = fluxurile pentru care țara este plătită: Exemplu:
exportul de bunuri și servicii către străinătate; veniturile generate de derularea investițiilor în
străinătate; vânzarea de active către investitorii străini
DEBIT = fluxurile pentru care țara vizată plătește: Exemplu:
Importurile de bunuri și servicii din străinătate; Cheltuielile efectuate în cazul unei excursii în
străinătate; Veniturile obținute de investitorii străini; Cumpărarea de active
Dacă tranzacția generează creșterea cererii de valută pe piață ⇒ DEBITUL = creșterea a activelor și reducerea lichidităților
Dacă tranzacția generează creșterii ofertei de valută pe piață ⇒ CREDITUL = creșterea lichidităților și reducerea activelor
Deoarece pe piața valutară se încearcă echilibrarea D = S ⇒ DEBIT = CREDIT
BoP = Contul curent (CA) + Contul de capital (KA)
Contul curent +
Contul de capital + Acvitele de rezervă
= 0
Înregistrarea se face în partidă dublă:Credit BP = Debit BP
ACTIVELE = CREANȚEPASIVELE = DATORII
Debit Credit
⇗ A ⇘ P
⇘ A⇗ P
Debit Credit
IMPORTURI EXPORTURI
⇘DATORIILOR FINANCIARE
⇗DATORIILOR FINANCIARE
⇗ACTIVELOR DE REZERVĂ
⇘ ACTIVELOR DE REZERVĂ
Fluxurile la nivelul BALANTEI DE PLATI
tranzacţiile cu bunuri şi servicii ale unei economii cu restul lumii,
veniturile şi trasferurile curente generate de operaţiunile aferente contului financiar si de capital
Balanţa comercială;Balanţa veniturilor;Balanţa transferurilor curente
Tranzacţiile cu bunuri = COMERŢUL VIZIBIL
Tranzacţiile cu servicii = COMERŢUL INVIZIBIL
Realizarea unui export presupune:- scădere a activelor reale ale economiei românești- creștere a creanțelor României față de străinătate
Decontarea exportului presupune:-scad creanțele României față de străinătate- cresc activele financiare externe românești
Un austriac cumpara de pe piata romaneascu un autoturism Dacia Logan, la pretul de 5500 Euro, cursul de schimb fiind EUR/RON: 4,3. Ca urmare, suma platita in lei este de: 23650 lei
Credit Debit
Vânzarea unui autoturism Dacia Logan (Contul current – Export de bunuri)
23650 RON
Cresc activele financiare externe ale Romaniei (Contul de capital si financiar)
23650 RON
Realizarea unui import presupune:- creștere a activelor reale ale economiei românești- creștere a datoriilor României față de străinătate
Decontarea importului presupune:- scad datoriile României față de străinătate- scad activele financiare externe românești
Un student, cumpără din Germania, cu plata prin card de credit, un laptop Toshiba, in valoare de 650 EUR, cursul EUR/RON: 4,3. Suma echivalenta in lei este de 2795.
Credit Debit
Cumparare laptop Toshiba (Contul current –Import de bunuri)
2795 RON
Plata din contul de card detinut la BRD (scad activele financiare externe -Contul de capital si financiar)
2795 RON
Plata cazării de către un student român ca urmare a mobilității Erasmus:
Debit – Cont curent Credit – Cont de capital și financiar
Plata cazării în cadrul campusului universitar străin
(import de servicii)
Scad activele financiare externe
venituri din muncă venituri din investiţii directe (profit)
venituri din investiţii de portofoliu (dividende)
venituri din alte investiţii de capital (dobânzi)
TRANSFERURI ALE ADMINISTRAŢIEI PUBLICE◦ CREDIT: Fondurile europene primite de la
Bugetul UE ◦ DEBIT: plăţi ale României către UE (contribuţia
acesteia – spre exemplu) TRANSFERURI PRIVATE
◦ Cea mai mare parte: transferurile celor care lucrează în străinătate
Cont curent
DEBIT CREDIT
Importuri Exporturi
Exporturi – Importuri< 0 DEFICIT
Exporturi – Importuri >0 EXCEDENT
Exportul net = Exporturi - Importuri
tranzacţiile internaţionale ale economiei vizate (în cazul nostru România) cu active financiare;
Evidenţiază modificarea activelor financiare şi a datoriei ţării vizate faţă de exterior.
Investițiile străine: ◦ DIRECTE ◦ DE PORTOFOLIU
Investiţia străină directă: ◦ relaţie investiţională de durată, între o entitate
rezidentă şi o entitate nerezidentă; ◦ implică exercitarea de către investitor a unei
influenţe manageriale semnificative în întreprinderea în care a investit.
Beneficiază de:◦ noi tehnologii, ◦ de capital, ◦ produse,◦ tehnici de organizare și de management, ceea ce
impulsionează creșterea economică.
Beneficii:◦au rolul de a transmite cunoștințe și
tehnologii între țări, contribuind la realizarea convergenței între țări
◦crearea de noi locuri de muncă în sectoarele productive,
◦atragerea altor investiții ◦sporirea potențialului de export
În condiții de criză ⇒ mutarea investițiilor în alte țări
Creșterea FDI generează creșterea lichidității din economie ⇒presiuni inflaționiste și, în același timp, pe termen scurt, apreciere a monedei naționale ⇒ apreciere în termeni reali ⇒ probleme la nivelul contului curent (creșterea importurilor)
capitalul social vărsat şi rezervele ce revin unui investitor nerezident care deţine cel puţin 10% din capitalul social subscris al unei întreprinderi rezidente
creditele dintre acest investitor sau grupul din care face parte acesta şi întreprinderea în care a investit
profitul reinvestit de către nerezident. capitalurile din companiile rezidente asupra
cărora investitorul nerezident exercită o influenţă semnificativă pe cale indirectă : ◦ capitalurile proprii ale asociatelor şi filialelor rezidente ale
întreprinderii rezidente în care investitorul nerezident deţine cel puţin 10% din capitalul social subscris.
Intrările de capital = aport de capital străin pe piața românească (credit) și echivalează cu o creștere a datoriilor României față de exterior.
Ieșirile de capital = țara vizată își plătește datoriile față de străinătate (debit)
La rândul lor, componentele contului financiar sunt:◦ ACTIVE: reflectă modificările apărute în:
investiţiile rezidenţilor în străinătate, achiziţionarea de titluri de valoare externe, derivate financiare, plasamente în depozite la băncile din străinătate, împrumuturi şi rezerve oficiale.
◦ PASIVE: reflectă operațiunile nerezidenților: investiţiile nerezidenţilor în România, depozitele nerezidenţilor, derivatele financiare , creditele şi împrumuturile atrase
Credit → creştere a investiţiilor realizate de nerezindeţi în România (spre exmplu) → (+) resurse în România
Debit → diminuare a activelor financiare deţinute de nerezidenţi în România (o repatriere a resurselor financiare ale nerezindeţilor) →(-) resurse
Intrările de capital → aport de capital din exterior (creştere a datoriilor către exterior) → se înregistrează pe CREDIT
Ieşirile de capital → scădere a datoriilor către export → se înregistrează pe DEBIT
Soldul final: Credit –Debit → şi reflectă:◦ (+) intrări de capital (creşterea datoriilor faţă de
exterior)◦ (-) ieşiri de capital (scădere a datoriilor faţă de
exterior)
Debit Cont de capital și financiar
CreditCont de capital și financiar
Cresc investițiile de portofoliu ale românilor în străinătate
Scad activele financiare externe
Un investitor român cumpără de la Londra acțiuni:
Debit Cont de capital și financiar
CreditCont de capital și financiar
Active de rezervă BNR Credite și împrumuturi de la FMI
teoretic:Soldului CC + Soldul CCF = 0
Practic, echilibrarea se realizează prin intermediul contului de Erori și omisiuni (ca urmare a decalajelor generate de înregistrările în balanța de plăți).
practicSoldului CC + Soldul CCF = Soldul CEO
Balanta de plati a Romaniei (ian-oct.2011) Credit Debit
Contul curent (A+B+C) - 5938 A. Bunuri și servicii - 7069 B. Venituri - 2207 C. Transferuri curente +3338
Contul de capital si financiar + 5498
A. Contul de capital + 720 B. Contul financiar + 4778
a. Investitii directe + 1838 b. Investitii de portofoliu + 1675 c. Derivative financiare -71 d. Alte investitii de capital + 2233 e. Active de rezerva ale BNR - 897
Erori si omisiuni + 440
Contul curent + Contul de capital + Activele de rezervă ale BC = 0
Contul curent = deficit
Cum se realizează acoperirea deficitului????
DEFICITELE GEMENE
30
Structura venitului (PIB) la nivel macroeconomic, pe componente care contribuie la formarea lui, este:
Y = C + G + I + (E- IM) La rândul său, venitul total după impozitare,
are ca destinaţie: consumul şi economisirea. Ca urmare:
Y –T = C + S
Altfel spus:C + G + I + (E- IM) = C + S + T
E – IM = (T – G) + (S – I)